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夜伦六
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[table_subject] 218 年 2 月 14 日证券研究报告策略日报策略日报 -218/2/14 [table_date] [table_research] 证券分析师 : 应晓明执业证书编号 :S63511118 电话 :21-2333645 邮箱 :yxm@longone.com.

1 [table_subject] 218 年 2 月 14 日证券研究报告策略日报策略日报 -218/2/14 [table_date] [table_research] 证券分析师 : 应晓明执业证书编号 :S 电话 : 邮箱 :yxm@longone.com.cn 证券分析师 : 王洋执业证书编号 :S 电话 : 邮箱 : Wangyang@longone.com.cn 相关研究报告 [table_product] [table_main] 投资要点 : 股市评述 : 融资融券余额减少, 沪股通深股通呈现净卖出货币市场利率小幅波动, 欧美股市涨跌不一美元指数延续下行, 黄金及铜延续反弹 A 股昨日冲高回落,K 线留上影线, 指数今日或仍有调整动能融资买入额减少 2 月 12 日,A 股融资余额亿元, 环比减少 72.6 亿元 ; 融资融券余额亿元, 环比减少 7.66 亿元融资余额减融券余额亿元, 环比减少亿元沪股通深股通呈净卖出, 港股通呈现净买入 2 月 13 日, 沪股通深股通当日净买入成交亿元, 其中买入成交 82.1 亿元, 卖出成交 9.89 亿元, 累计净买入成交亿元港股通沪市深市当日净买入成交亿港元, 其中买入成交亿港元, 卖出成交亿港元, 累计净买入成交亿港元上海银行间同业拆放隔夜利率小幅波动 2 月 13 日, 上海银行间同业拆放利率 SHIBOR 隔夜利率为 2.587%, 上涨.2BP,SHIBOR 一周为 2.928%, 上涨 1.BP 银行间质押式回购加权利率隔夜为 %, 下跌.37BP, 一周为 %, 上涨 6.88BP 中债国债到期收益率 1 年期为 3.87%, 下跌.5BP 美股收涨, 欧股大多调整 2 月 13 日, 道琼斯工业平均指数报收点, 上涨.16%; 标普 5 指数报收点, 上涨.26%; 纳斯达克指数报收点, 上涨.45% 欧洲股市, 法国 CAC 指数报收点, 下跌.6%; 德国 DAX 指数报收点, 下跌.7%; 英国富时 1 指数报收点, 下跌.13% 亚太市场方面, 日经指数报收点, 下跌.65%; 恒生指数报收点, 上涨 1.29% 美元指数小幅下行 2 月 13 日, 美元指数下跌.46%, 至欧元兑美元上涨.49%, 至美元兑日元下跌.77%, 至英镑兑美元上涨.39%, 至人民币兑美元即期汇率报收 6.344, 贬值.24% 人民币兑美元中间价报收 , 贬值.39% 铜黄金上涨 2 月 13 日,COMEX 黄金期货上涨.3%, 报收美元 / 盎司 WTI 原油期货下跌.17%, 报收美元 / 桶布伦特原油期货上涨.21%, 报收美元 / 桶 COMEX 铜期货上涨 2.48%, 报收美元 / 磅 LME 铜 3 个月期货上涨 2.28%, 报收 6988 美元 / 吨市场有风险, 投资需谨慎

2 正文目录 1. 股市评述市场资金情况融资融券沪港通深港通开户统计利率情况 SHIBOR 利率银行间质押式回购加权利率国债十年期收益率海外市场股市汇率大宗商品策略观点图表目录图 1( 上证综合指数及成交量, 点, 亿元 )... 4 图 2 ( 深证成分指数及成交量, 点, 亿元 )... 4 图 3( 中小板综指, 点, 亿元 )... 5 图 4 ( 创业板指数, 亿元 )... 5 图 5 ( 融资余额, 亿元 )... 6 图 6 ( 当日融资净买入额, 亿元 )... 6 图 7 ( 融券余额, 亿元 )... 6 图 8 ( 沪股通深股通当日净买入成交金额, 亿元 )... 7 图 9 ( 沪股通深股通净买入成交金额累计, 亿元 )... 7 图 1 ( 沪股通当日净买入金额, 亿元 )... 8 图 11 ( 深股通当日净买入额, 亿元 )... 8 图 12 ( 港股通沪市深市当日净买入金额, 亿元 )... 8 图 13 ( 港股通沪市深市净买入金额累计, 亿元 )... 8 图 14 ( 港股通沪市当日净买入金额, 亿元 )... 8 图 15 ( 港股通深市当日净买入额, 亿元 )... 8 图 16 ( 新增投资者数量, 万人 )... 9 图 17 ( 期末投资者数量, 万人 )... 9 图 18 ( 证券市场交易结算资金期末余额, 亿元 )... 9 图 19 ( 证券市场交易结算资金银证转账变动额, 亿元 )... 9 图 2 (SHIBOR: 隔夜 )... 1 图 21 (SHIBOR: 一周 )... 1 图 22 (SHIBOR:1 个月 )... 1 图 23 (SHIBOR:6 个月 )... 1 图 24 ( 银行间质押式回购加权利率 :1 天 ) 图 25 ( 银行间质押式回购加权利率 :7 个月 ) 图 26 ( 银行间质押式回购加权利率 :1 个月 ) 图 27 ( 银行间质押式回购加权利率 :6 个月 ) 图 28 ( 中债国债到期收益率 1 年期,%) 图 29 ( 中债国债到期收益率 1 年期,%) 市场有风险, 投资需谨慎

3 图 3 ( 美国道琼斯工业平均指数 ) 图 31 ( 美国标准普尔 5 指数 ) 图 32 ( 美国纳斯达克综合指数 ) 图 33 ( 伦敦金融时报 1 指数 ) 图 34 ( 法国法兰克福 DAX 指数 ) 图 35 ( 巴黎 CACA4 指数 ) 图 36 ( 恒生指数 ) 图 37 ( 东京日经 225 指数 ) 图 38 ( 美元指数,1973 年 =1) 图 39 ( 美元兑人民币 : 中间价 ) 图 4 ( 美元兑人民币 : 即期汇率 ) 图 41 ( 美元兑人民币 USDCNH: 即期汇率 ) 图 42 ( 欧元兑美元 ) 图 43 ( 英磅兑美元 ) 图 44 ( 美元兑日元 ) 图 45 ( 美元兑港币 ) 图 46 (CRB 现货指数 ) 图 47 ( 波罗的海干散货指数 ) 图 48 (COMEX 黄金期货 ) 图 49 (COMEX 铜期货收盘价, 美元 / 磅 ) 图 5 ( 布伦特原油期货价格, 美元 / 桶 ) 图 51 ( 美国 WTI 原油期货, 美元 / 桶 ) 市场有风险, 投资需谨慎

景点及旅游等板块涨幅在前, 摘帽概念农业服务碳纤维芯片概念新股与次新股等板块调整居前收红个股正好半数, 涨超 9% 的个股 33 只, 跌超 9% 的个股 26 只个股分化, 并未跟随指数出现普涨状态从大盘走势看, 大盘指数昨日延续反弹, 大幅冲高, 但遇阻回落,

4 1. 股市评述大盘昨日跳空高开, 震荡走高, 一度拉升高达 65 点, 但在五日均线压力下, 午后震荡回落, 收盘上涨 3 点, 涨幅.98%, 收于 3184 点量能依然是缩小状态, 大单资金出入不明显, 全天净流入 2 亿元指数 15 分钟线走弱, 今日节前最后一个交易日, 指数或交易清淡, 呈现小幅震荡整理从板块上看, 收红板块占比 65%, 呈大多数其中, 分散染料在线旅游酒店及餐饮景点及旅游等板块涨幅在前, 摘帽概念农业服务碳纤维芯片概念新股与次新股等板块调整居前收红个股正好半数, 涨超 9% 的个股 33 只, 跌超 9% 的个股 26 只个股分化, 并未跟随指数出现普涨状态从大盘走势看, 大盘指数昨日延续反弹, 大幅冲高, 但遇阻回落, 指数虽收红, 但 K 线留上影线, 说明抛盘有所加强而指数与缺口上沿只差 6 点, 没有回补, 那么仍然留下隐患今日指数或仍有小幅震荡整理而年后是否开门红, 要受放假期间的政策消息及外盘等各方面因素综合影响仅从目前技术上看, 指数仍或有震荡整理需求, 且企稳迹象仍不明显但反弹尚未结束, 整理充分后, 或仍有反弹动能图 1( 上证综合指数及成交量, 点, 亿元 ) 图 2 ( 深证成分指数及成交量, 点, 亿元 )

图 3( 中小板综指, 点, 亿元 ) 图 4 ( 创业板指数, 亿元 ) 表 1 行业涨跌幅情况行业涨跌幅前五位行业涨幅前五 ( %) 行业跌幅前五 ( %) 保险 3.13 农业综合 -4.75 玻璃制造 2.95 营销传播 -1.2 酒店 2.

88-15.61 神马股份 9.19 1.6 3.49 26.58 北大医药 7.44 1.6 1.22-14.78 九安医疗 7.56 1.4 14.2-18.36 金刚玻璃 8 1.4 1.4-29.

5 图 3( 中小板综指, 点, 亿元 ) 图 4 ( 创业板指数, 亿元 ) 表 1 行业涨跌幅情况行业涨跌幅前五位行业涨幅前五 ( %) 行业跌幅前五 ( %) 保险 3.13 农业综合玻璃制造 2.95 营销传播 -1.2 酒店 2.89 半导体 -.77 旅游综合 2.41 其他休闲服务 -.7 餐饮 2.15 互联网传媒 -.66 表 2 A 股市场涨跌幅前五 A 股市场涨幅前五股票收盘价 ( 元 ) 涨跌幅 ( %) 1 日 5 日年初至今贵绳股份神马股份北大医药九安医疗金刚玻璃 A 股市场跌幅前五股票收盘价 ( 元 ) 涨跌幅 ( %) 1 日 5 日年初至今德美化工博云新材凯恩股份赛福天延华智能

6 2. 市场资金情况 2.1. 融资融券 2 月 12 日,A 股融资余额亿元, 环比减少 72.6 亿元 ; 融资融券余额亿元, 环比减少 7.66 亿元融资余额减融券余额亿元, 环比减少亿元图 5 ( 融资余额, 亿元 ) 融资余额 25, 2, 15, 1, 5, 图 6 ( 当日融资净买入额, 亿元 ) 图 7 ( 融券余额, 亿元 )

7 5-5 -1, -1,5-2, 融资余额 : 环比增加融券余额 2.2. 沪港通深港通 2 月 13 日, 沪股通深股通当日净买入成交亿元, 其中买入成交 82.1 亿元, 卖出成交 9.89 亿元, 累计净买入成交亿元港股通沪市深市当日净买入成交亿港元, 其中买入成交亿港元, 卖出成交亿港元, 累计净买入成交亿港元图 8 ( 沪股通深股通当日净买入成交金额, 亿元 ) 图 9 ( 沪股通深股通净买入成交金额累计, 亿元 ) 1 沪股通 + 深股通 : 当日净买入成交金额沪股通 + 深股通 : 净买入成交金额 : 累计值 4, 3, 2, 1,

8 图 1 ( 沪股通当日净买入金额, 亿元 ) 图 11 ( 深股通当日净买入额, 亿元 ) 15 沪股通 : 当日净买入成交金额 4 深股通 : 当日净买入成交金额图 12 ( 港股通沪市深市当日净买入金额, 亿元 ) 图 13 ( 港股通沪市深市净买入金额累计, 亿元 ) 深市港股通 + 沪市港股通 : 当日净买入成交金额 ( 港币 ) 沪市港股通 + 深市港股通 : 净买入成交金额 : 累计 1, 值 5, 图 14 ( 港股通沪市当日净买入金额, 亿元 ) 图 15 ( 港股通深市当日净买入额, 亿元 ) 12 沪市港股通 : 当日净买入成交金额 ( 港币 ) 深市港股通 : 当日净买入成交金额 ( 港币 )

9 2.3. 开户统计图 16 ( 新增投资者数量, 万人 ) 图 17 ( 期末投资者数量, 万人 ) 新增投资者数量研究所期末投资者数量 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 资料来源 : 东海证券研究所图 18 ( 证券市场交易结算资金期末余额, 亿元 ) 图 19 ( 证券市场交易结算资金银证转账变动额, 亿元 ) 5, 4, 3, 2, 1, 证券市场交易结算资金 : 期末余额 6, 4, 2, -2, 证券市场交易结算资金 : 银证转账变动净额研究所证券市场交易结算资金 : 银证转账变动净额 : 累计值资料来源 : 东海证券研究所 3. 利率情况 3.1.SHIBOR 利率 2 月 13 日, 上海银行间同业拆放利率 SHIBOR 隔夜利率为 2.587%, 上涨.2BP, SHIBOR 一周为 2.928%, 上涨 1.BP

10 报告类型图 2 (SHIBOR: 隔夜 ) 图 21 (SHIBOR: 一周 ) SHIBOR: 隔夜 SHIBOR:1 周图 22 (SHIBOR:1 个月 ) 图 23 (SHIBOR:6 个月 ) SHIBOR:1 个月银行间质押式回购加权利率银行间质押式回购加权利率隔夜为 %, 下跌.37BP, 一周为 %, 上涨 6.88BP

11 报告类型图 24 ( 银行间质押式回购加权利率 :1 天 ) 图 25 ( 银行间质押式回购加权利率 :7 个月 ) 银行间质押式回购加权利率 :1 天银行间质押式回购加权利率 :7 天图 26 ( 银行间质押式回购加权利率 :1 个月 ) 图 27 ( 银行间质押式回购加权利率 :6 个月 ) 银行间质押式回购加权利率 :1 个月银行间质押式回购加权利率 :6 个月国债十年期收益率中债国债到期收益率 1 年期为 3.87%, 下跌.5BP

12 报告类型图 28 ( 中债国债到期收益率 1 年期,%) 图 29 ( 中债国债到期收益率 1 年期,%) 中债国债到期收益率 :1 年中债国债到期收益率 :1 年海外市场 4.1. 股市 2 月 13 日, 道琼斯工业平均指数报收点, 上涨.16%; 标普 5 指数报收点, 上涨.26%; 纳斯达克指数报收点, 上涨.45% 欧洲股市, 法国 CAC 指数报收点, 下跌.6%; 德国 DAX 指数报收点, 下跌.7%; 英国富时 1 指数报收点, 下跌.13% 亚太市场方面, 日经指数报收点, 下跌.65%; 恒生指数报收点, 上涨 1.29% 图 3 ( 美国道琼斯工业平均指数 ) 图 31 ( 美国标准普尔 5 指数 ) 3, 25, 2, 15, 1, 5, 美国 : 道琼斯工业平均指数 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 美国 : 标准普尔 5 指数

13 报告类型图 32 ( 美国纳斯达克综合指数 ) 图 33 ( 伦敦金融时报 1 指数 ) 8, 6, 4, 2, 美国 : 纳斯达克综合指数 1, 8, 6, 4, 2, 伦敦金融时报 1 指数图 34 ( 法国法兰克福 DAX 指数 ) 图 35 ( 巴黎 CACA4 指数 ) 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 法兰克福 DAX 指数 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 巴黎 CAC4 指数图 36 ( 恒生指数 ) 图 37 ( 东京日经 225 指数 ) , 3, , 2, , 1, , 恒生指数指标名称 5, 4, 3, 2, 1, 东京日经 225 指数汇率

14 报告类型 2 月 13 日, 美元指数下跌.46%, 至欧元兑美元上涨.49%, 至美元兑日元下跌.77%, 至英镑兑美元上涨.39%, 至人民币兑美元即期汇率报收 6.344, 贬值.24% 人民币兑美元中间价报收 , 贬值.39% 图 38 ( 美元指数,1973 年 =1) 图 39 ( 美元兑人民币 : 中间价 ) 美元指数 1 8. 中间价 : 美元兑人民币图 4 ( 美元兑人民币 : 即期汇率 ) 图 41 ( 美元兑人民币 USDCNH: 即期汇率 ) 1 8. 即期汇率 : 美元兑人民币 USDCNH: 即期汇率图 42 ( 欧元兑美元 ) 图 43 ( 英磅兑美元 ) 欧元兑美元英镑兑美元

15 报告类型图 44 ( 美元兑日元 ) 图 45 ( 美元兑港币 ) 美元兑日元美元兑港币 4.3. 大宗商品 2 月 13 日,COMEX 黄金期货上涨.3%, 报收美元 / 盎司 WTI 原油期货下跌.17%, 报收美元 / 桶布伦特原油期货上涨.21%, 报收美元 / 桶 COMEX 铜期货上涨 2.48%, 报收美元 / 磅 LME 铜 3 个月期货上涨 2.28%, 报收 6988 美元 / 吨图 46 (CRB 现货指数 ) 图 47 ( 波罗的海干散货指数 ) RJ/CRB 商品价格指数 5, 4, 3, 2, 1, 波罗的海干散货指数 (BDI) 资料来源 : 东海证券研究所资料来源 : 东海证券研究所

16 图 48 (COMEX 黄金期货 ) 图 49 (COMEX 铜期货收盘价, 美元 / 磅 ) 2, 1,5 1, 5 期货结算价 ( 活跃合约 ):COMEX 黄金期货结算价 ( 活跃合约 ):COMEX 铜资料来源 : 东海证券研究所资料来源 : 东海证券研究所图 5 ( 布伦特原油期货价格, 美元 / 桶 ) 图 51 ( 美国 WTI 原油期货, 美元 / 桶 ) 2 期货结算价 ( 连续 ): 布伦特原油期货结算价 ( 连续 ): 布伦特原油策略观点融资融券余额减少, 沪股通深股通呈现净卖出货币市场利率小幅波动, 欧美股市涨跌不一美元指数延续下行, 黄金及铜延续反弹 A 股昨日冲高回落,K 线留上影线, 指数今日或仍有调整动能

17 [table_userdescription] 分析师简介 : 应晓明 : 东海证券研究所副所长, 证券从业经历十四年王洋东海证券研究所宏观策略组研究员, 证券从业 7 年, 擅长大盘中长短周期技术分析附注 : 一市场指数评级看多未来 6 个月内上证综指上升幅度达到或超过 2% 看平未来 6 个月内上证综指波动幅度在 -2% 2% 之间看空未来 6 个月内上证综指下跌幅度达到或超过 2% 二行业指数评级超配未来 6 个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过 1% 标配未来 6 个月内行业指数相对上证指数在 -1% 1% 之间低配未来 6 个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过 1% 三公司股票评级买入未来 6 个月内股价相对强于上证指数达到或超过 15% 增持未来 6 个月内股价相对强于上证指数在 5% 15% 之间中性未来 6 个月内股价相对上证指数在 -5% 5% 之间减持未来 6 个月内股价相对弱于上证指数 5% 15% 之间卖出未来 6 个月内股价相对弱于上证指数达到或超过 15% 四风险提示本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用, 并不构成对客户的投资建议, 并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证, 建议客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断五免责条款本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料, 但对这些信息的真实性准确性和完整性不做任何保证本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断, 并不代表东海证券股份有限公司, 或任何其附属或联营公司的立场, 本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致, 敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在法律允许的情况下, 本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易, 并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务, 本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之间已经了解或使用其中的信息分析师承诺本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在利益关系本报告仅供东海证券股份有限公司客户员工及经本公司许可的机构与个人阅读本报告版权归东海证券股份有限公司所有, 未经本公司书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用六资格说明东海证券股份有限公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构, 已经具备证券投资咨询业务资格我们欢迎社会监督并提醒广大投资者, 参与证券相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构, 注意防范非法证券活动

18 上海东海证券研究所地址 : 上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦网址 : 电话 :(8621) 传真 :(8621) 邮编 :2215 北京东海证券研究所地址 : 北京市西三环北路 87 号国际财经中心 D 座 15F 网址 : 电话 :(861) 传真 :(861)59771 邮编 :189

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宏观策略类模板 [table_subject] 218 年 3 月 15 日证券研究报告策略日报策略日报 -218/3/15 [table_date] [table_research] 证券分析师 : 应晓明执业证书编号 :S63511118 电话 :21-2333645 邮箱 :yxm@longone.com.cn 证券分析师 : 王洋执业证书编号 :S6351342 电话 :21-2333312 邮箱