宏观

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1 平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈 集合资产管理计划 2017 年第一季度资产管理报告 计划管理人 : 平安证券股份有限公司 计划托管人 : 平安银行股份有限公司 报告期 2017 年 01 月 01 日 年 03 月 31 日

2 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他有关规定制作 中国证券投资基金业协会通过了平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划 ( 以下简称 集合计划 或 本集合计划 ) 的备案申请, 但中国证券投资基金业协会对本集合计划做出的任何决定, 均不表明中国证券投资基金业协会对本集合计划的风险或收益做出判断或者保证 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 托管人于 2017 年 4 月 12 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容 本报告未经审计 管理人 托管人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告书中的金额单位除特指以外均为人民币元 本报告起止时间为 :2017 年 01 月 01 日 年 03 月 31 日

3 一 集合计划简介 集合计划名称 : 平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划集合计划类型 : 集合资产管理计划集合计划成立日 :2015 年 12 月 18 日集合计划成立规模 ( 总份额 ):32,952, 份集合计划报告期末计划总份额 :17,997, 份集合计划存续期 :3 年, 可展期集合计划管理人 : 平安证券股份有限公司集合计划托管人 : 平安银行股份有限公司

4 二 主要财务指标 ( 一 ) 主要财务指标 项目 主要财务指标 2017 年 01 月 01 日 年 03 月 31 日 1 集合计划本期利润 ( 元 ) 331, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 ( 元 ) 217, 单位集合计划期末可供分配净收益 ( 元 ) 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 17,436, 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 本期集合计划净值增长率 1.69% 8 集合计划累计净值增长率 -3.12% ( 二 ) 财务指标计算公式 1 单位集合计划期末可供分配净收益 = 集合计划本期期末可供分配净收益 期末集合计划份额 2 期末单位集合计划资产净值 = 期末集合计划资产净值 期末集合计划份额 3 期末单位集合计划累计资产净值 = 期末单位集合计划资产净值 + 单位集合计划累计分红 4 本期单位集合计划净值增长率 =( 本期第一次分红前单位集合计划资产净值 期初单位集合计划资产净值 ) ( 本期第二次分红前单位集合计划资产净值 本期第一次分红后单位集合计划资产净值 ) ( 期末单位集合计划资产净值 本期最后一次分红后单位集合计划资产净值 )-1 5 集合计划单位累计净值增长率 =( 第一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 第二次分红后单位集合计划资产净值增长率 +l) ( 最后一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1)-1

5 ( 三 ) 集合资产管理计划单位累计净值增长率历史走势图 单位累计净值增长率与比较基准对 平安证券沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划单位净值增长率走势图 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% -8.00% -9.00% % 单位净值增长率 ( 四 ) 收益分配情况 报告期内, 本集合计划未分红

6 三 集合资产管理计划管理人报告 ( 一 ) 业绩表现 截止至 2017 年 03 月 31 日, 集合计划单位净值为 元, 单位累计净值为 元, 本期单位净值增长率为 1.69%, 集合计划单位累计净值增长率为 -3.12% ( 二 ) 投资经理简介 邢洁女士, 现任资产管理事业部权益投资经理, 南开大学金融学硕士, 曾任摩托罗拉电子 ( 中国 ) 有限公司亚洲结算中心审计,2007 年加入平安证券, 历任内控经理 研究员 投资经理 具有扎实的研究功底和极强的风险控制能力, 擅长公司基本面分析, 注重证券长期投资价值的深入研究 ( 三 ) 投资经理工作报告 1 投资回顾 2017 年一季度,A 股在基本经济指标向好的刺激下, 风险偏好有所提升, 市场稳步上扬, 因经济向好主要是投资带动, 而消费需求相对较弱, 因此投资相关的基建 地产及其后周期行业表现领先 另一方面价值股出现明显的估值修复行情, 但创业板等估值相对高的股票未获资金青睐, 市场分化较为显著 港股方面, 年初以来, 在全球复苏态势下, 主要国家和地区尤其是新兴市场的股市表现亮眼, 委内瑞拉 阿根廷在一季度不到的时间内涨幅分别高达 25% 和 17%, 恒生指数也以 9.6% 的涨幅在主要国家和地区中表现居前 恒生指数中以中盘指数涨幅较优 港股领涨理由 : 一是去年下半年以来, 全球经济呈现较为明显的复苏, 主要国家和地区通胀和景气度均现上行 ; 二是南下资金增加, 自从去年年底深港通开通以来, 大陆对港股投资需求不断增加 这也与人民币贬值预期有关, 投资者对于海外资产配置需求加大, 合格国内机构投资者 (QDII) 基金数量不断增多, 基金净值快速攀升 ; 三是市盈率相对全球偏低

7 报告期内, 我们继续秉承稳健投资的策略, 因为一月份相对看好 A 股市场投资机会, 我们 小幅上调了 A 股仓位, 至二月底方将港股持仓比例逐步提高, 截至报告期末, 权益持仓为 18% 2 市场展望及投资计划 A 股方面, 从中期来看, 宏观经济目前景气良好但可能前高后低 流动性边际收紧的格局延续 估值在长期中枢附近且有结构性差异, 所以我们对二季度市场整体持谨慎态度, 但从两会等政策性因素出发, 市场存在结构性投资机会 预计市场后期的关注点将逐渐回归到真实盈利能力上 由于估值和风险偏好的原因, 预计近期价值型个股的投资机会可能优于成长股 继续关注获政策支持 有持续性的一带一路主题 混改主题 农业供给侧改革主题等 另一方面, 关注已经跌到位的有业绩支撑的价值股的投资机会 港股方面, 香港经济稳步复苏, 相比于中国大陆的经济增速下滑, 以及美国的增速较慢, 香港表现足够优秀 去年四季度香港 GDP 同比增速达到 3.1%, 为 3 年多以来最高 同时, 虽然中国经济增速下滑, 但 6.5% 左右的增速依然足以笑傲全球 随着供给侧结构性改革的持续推进, 中国经济的体质和韧性均有所增强 香港经济有中国大陆为依托, 不会有很大风险 关注两大类股 : 第一, 未来大陆投机资金涌入以及被并购基金收购的可能, 相对于大盘蓝筹, 估值更低的中小盘股 第二, A-H 股整体溢价仍存在,H 股中折价较高的也值得持有 ( 四 ) 风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明 本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他相关法律法规的规定, 严格执行平安证券内部合规管理制度以及 平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划合同, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求长期稳健利益 本报告期内, 本集合计划的交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发

8 现内幕交易的情况 ; 运作中无违法违规或未履行集合计划合同承诺的行为, 无损害集合计划持 有人利益的行为 ; 投资管理符合相关法律法规 集合资产管理合同和说明书规定 2 风险控制报告 本报告期内, 平安证券风险管理部门独立地对本集合计划的投资运作进行风险控制和检查, 风险管理部采用授权管理 逐日监控 风险分析和绩效评估等多种方式, 定期对业务授权 投资交易及制度执行等进行全面细致的审查, 对业务中可能出现的问题, 及时进行风险揭示, 并定期向公司管理层提交风险管理报告 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划持有的证券符合规定的比例要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控 重点检查的结果

9 四 集合资产管理计划财务报告 ( 一 ) 集合资产管理计划资产负债表 日期 : 单位 : 元 资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额 资产 : 负债 : 银行存款 311, , 短期借款 结算备付金 3,619, ,129, 交易性金融负债 存出保证金 衍生金融负债 交易性金融资产 13,211, ,718, 卖出回购金融资产款 其中 : 股票投资 3,141, ,578, 应付证券清算款 债券投资 10,070, ,140, 应付赎回款 基金投资 应付管理人报酬 22, , 权证投资 应付托管费 1, , 资产支持证券投资 应付销售服务费 衍生金融工具 应付交易费用 买入返售金融资产 应交税费 应收证券清算款 应付利息 应收利息 337, , 应付利润 应收股利 其他负债 20, , 应收申购款 负债合计 43, , 贷款 代理业务资产 所有者权益 : 融资租赁资产 实收基金 17,997, ,457, 可供出售金融资产 资本公积 持有至到期投资 未分配利润 -560, ,347, 长期股权投资 所有者权益合计 17,436, ,109, 长期应收款 其他资产 资产总计 17,479, ,166, 负债和所有者权益总计 17,479, ,166, ( 二 ) 集合资产管理计划经营业绩表 日期 :2017 年 01 月 年 03 月 单位 : 元 序项目本期数本年累计数

10 号 1 一 收入 421, , 利息收入 228, , 其中 : 存款利息收入 2, , 债券利息收入 194, , 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 31, , 贷款利息收入 代理业务资产利息收入 租赁收入 投资收益( 损失以 - 填列 ) 78, , 其中 : 股票投资收益 -2, , 债券投资收益 45, , 基金投资收益 权证投资收益 资产支持证券投资收益 衍生工具收益 可供出售金融资产投资收益 持有至到期投资收益 股权投资收益 股利收益 34, , 个股期权收益 公允价值变动收益( 损失以 - 填列 ) 114, , 其他收入( 损失以 - 填列 ) 营业外收入 二 费用 89, , 管理人报酬 73, , 托管费 3, , 销售服务费 交易费用 12, , 利息支出 其中 : 卖出回购金融资产支出 其他费用 营业外支出 三 利润总额 331, ,926.26

11 五 集合资产管理计划投资组合报告 ( 一 ) 资产组合情况 项 目 期末市值 ( 人民币元 ) 占总资产比例 银行存款和清算备付金 3,930, % 股票 3,141, % 债券 10,070, % 基金 % 买入返售金融资产 % 其他资产 337, % 合计 17,479, % 注 :1 其他资产 包括 交易保证金 应收股利 应收利息 其他应收款 应收证券清算款 等项目 2 因四舍五入原因, 资产组合情况中市值占总资产比例的分项之和与合计可能存在尾差 ( 二 ) 集合资产管理计划份额变动 单位 : 份 期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总份额 28,457, ,460, ,997,032.91

12 六 重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 ; ( 二 ) 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 ; ( 三 ) 报告期内管理人自有资金部分退出 ; ( 四 )2017 年 2 月 6 日, 投资主办人由林浩凡变更为邢洁 ; ( 五 ) 本集合计划发布年报

13 七 备查文件 ( 一 ) 备查文件目录 1 平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划说明书 2 平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划合同 3 平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划托管协议 4 管理人业务资格批准文件 营业执照 ( 二 ) 存放地点及查阅方式 : 查阅地址 : 深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 20 层网址 : 信息披露电话 : 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人平安证券股份有限公司 平安证券股份有限公司 二〇一七年四月十五日