宏观

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1 平安证券橙心 1 号集合资产管理计划 3 期 2016 年第三季度资产管理报告 计划管理人 : 平安证券股份有限公司 计划托管人 : 平安银行股份有限公司 报告期 2016 年 07 月 01 日 年 09 月 30 日

2 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他有关规定制作 中国证监会对平安证券橙心 1 号集合资产管理计划 ( 以下简称 集合计划 或 本集合计划 ) 出具了备案确认函, 但中国证监会对本集合计划做出的任何决定, 均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证, 也不表明参与本集合计划没有风险 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 托管人于 2016 年 10 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容 本报告未经审计 管理人 托管人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告书中的金额单位除特指以外均为人民币元 本报告起止时间为 :2016 年 07 月 01 日 年 09 月 30 日

3 一 集合计划简介 ( 一 ) 基本资料 集合计划名称 : 平安证券橙心 1 号集合资产管理计划 3 期集合计划类型 : 集合资产管理计划集合计划成立日 :2016 年 4 月 14 日集合计划成立规模 ( 总份额 ):300,000, 份集合计划报告期末计划总份额 :300,000, 份集合计划存续期 : 无固定期限集合计划管理人 : 平安证券股份有限公司集合计划托管人 : 平安银行股份有限公司 ( 二 ) 管理人简介 名称 : 平安证券股份有限公司法定代表人 : 谢永林注册资本 :1,380, 万元人民币办公地址 : 深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 20 层电话 : 传真 : 联系人 : 刘雪琴

4 ( 三 ) 托管人简介 名称 : 平安银行股份有限公司注册地址 : 广东省深圳市罗湖区深南东路 5047 号办公地址 : 深圳市罗湖区深南东路 5047 号电话 : 联系人 : 王玮

5 二 主要财务指标 ( 一 ) 主要财务指标 项目 主要财务指标 2016 年 07 月 01 日 年 09 月 30 日 1 集合计划本期利润 ( 元 ) 3,600, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 ( 元 ) 3,600, 单位集合计划期末可供分配净收益 ( 元 ) 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 300,000, 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 本期集合计划净值增长率 % 8 集合计划累计净值增长率 % ( 二 ) 财务指标计算公式 1 单位集合计划期末可供分配净收益 = 集合计划本期期末可供分配净收益 期末集合计划份额 2 期末单位集合计划资产净值 = 期末集合计划资产净值 期末集合计划份额 3 期末单位集合计划累计资产净值 = 期末单位集合计划资产净值 + 单位集合计划累计分红 4 本期单位集合计划净值增长率 =( 本期第一次分红前单位集合计划资产净值 期初单位集合计划资产净值 ) ( 本期第二次分红前单位集合计划资产净值 本期第一次分红后单位集合计划资产净值 ) ( 期末单位集合计划资产净值 本期最后一次分红后单位集合计划资产净值 )-1 5 集合计划单位累计净值增长率 =( 第一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 第二次分红后单位集合计划资产净值增长率 +l) ( 最后一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1)-1

6 ( 三 ) 收益分配情况 报告期内, 本集合未支付分红款

7 三 集合资产管理计划管理人报告 ( 一 ) 业绩表现 截止至 2016 年 09 月 30 日, 集合计划单位净值为 元, 单位累计净值为 元, 本期 单位净值增长率为 0.00%, 集合计划单位累计净值增长率为 0.00% ( 二 ) 投资经理简介 陈佳昀先生, 上海财经大学金融学硕士, 证券从业年限 5 年, 历任财达证券固定收益部研究 员 财达证券资产管理部集合资产管理计划投资主办, 在资产管理业务领域拥有丰富的实战经 验, 投资业绩表现优异, 投资风格稳健, 在严格控制风险的基础上追求绝对收益 ( 三 ) 投资经理工作报告 1 投资回顾 三季度债券市场收益率先降后升, 三季度末和二季度末相比, 债券各品种收益率均有不同程度的下行, 其中 10 年国债到期收益率从 2.82% 下行 10BP 至 2.72%,3 年期 AAA 评级的中短期票据所代表的高评级信用债品种的收益率从 3.11% 下行约 10BP 至 3.0%,3 年期 AA 评级的中短期票据代表的高收益信用债品种从 3.98% 大幅下行 70BP 至 3.25% 7 月信贷和投资数据跳水, 经济下行压力加大, 宽松预期升温, 债券在 8 月中上旬迎来大涨 10 年期国债突破 2.7%,10 年国开债也从之前的 3.16% 一度下行 9bp 到 3.07% 而央行进行 14 天逆回购询量 28 天逆回购, 造成市场对货币政策收紧和金融去杠杆的担忧, 不少机构选择获利了结, 债券收益率明显调整 信用违约事件没有进一步发酵, 信用利差进一步收窄 2016 年至今,30 年国债为代表的超长债及 AA 评级的高

8 收益率是市场回报最高的两类纯债品种 我们认真分析了资产稀缺的现实情况, 结合电话会议 及调研, 精选 AA 评级的高收益城投 公司债, 实现了较高的资产回报, 体现了较强的择券能力 2 市场展望及投资计划 展望四季度, 债市长牛趋势不改, 但波动会加大, 需密切关注资金面的边际变化 供给侧改革意味着新旧经济交替持续进行中, 经济达到均衡局面需要时间, 经济增速或持续低迷 基本面仍然是决定利率的核心, 利率总体向下趋势未改 美联储加息预期升温, 全球市场高度联动, 利率在低位波动或加大 我们在四季度将更加注意资金面的边际变化 :2016 年以来央行对于流动性保持中性的态度, 股市赚钱效应较差, 资金仍然偏好债券市场 外汇占款下降趋势持续,MPA 考核下银行对非银机构融出谨慎 市场总体来说流动性尚可, 但要继续关注结构性矛盾和关键时点冲击 我们预计四季度信用市场资质继续分化, 风险与机会并存, 资质较好 高票息 产业债性价比更优 同时, 利率品种波动加大, 但中长端利率品可获取中长波段交易机会 结合产品负债的久期, 我们将维持中短久期 高收益品种的资产配置策略, 同时通过实地调研 路演和电话会议等方式, 充分了解所投资的企业, 严控信用风险 ( 四 ) 风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明 本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司客户资产 管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他相关法律法规的规定, 严格执行平安证券内部合规管理制度以及 平安证券橙心 1 号集合资产管理计划合同, 本着诚

9 实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求长期稳健利益 本报告期内, 本集合计划的交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 运作中无违法违规或未履行集合计划合同承诺的行为, 无损害集合计划持有人利益的行为 ; 投资管理符合相关法律法规 集合资产管理合同和说明书规定 2 风险控制报告 本报告期内, 平安证券风险管理部门独立地对本集合计划的投资运作进行风险控制和检查, 风险管理部采用授权管理 逐日监控 风险分析和绩效评估等多种方式, 定期对业务授权 投资交易及制度执行等进行全面细致的审查, 对业务中可能出现的问题, 及时进行风险揭示, 并定期向公司管理层提交风险管理报告 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划持有的证券符合规定的比例要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控 重点检查的结果

10 四 集合资产管理计划财务报告 ( 一 ) 集合资产管理计划资产负债表 日期 :2016 年 09 月 30 日单位 : 元 资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额 资产 : 负债 : 银行存款 458, 短期借款 结算备付金 139, 交易性金融负债 存出保证金 8, 衍生金融负债 交易性金融资产 299,117, 卖出回购金融资产款 其中 : 股票投资 应付证券清算款 债券投资 259,117, 应付赎回款 基金投资 应付管理人报酬 416, 权证投资 应付托管费 138, 资产支持证券投资 40,000, 应付销售服务费 衍生金融工具 应付交易费用 买入返售金融资产 应交税费 应收证券清算款 应付利息 产 应收利息 5,952, 应付利润 5,119, 应收股利 其他负债 应收申购款 负债合计 5,675, 贷款 代理业务资产 所有者权益 : 融资租赁资产 实收基金 可供出售金融资 300,000, 资本公积 持有至到期投资 未分配利润 长期股权投资 所有者权益合计 长期应收款 其他资产 ,000, 资产总计 305,675, 负债和所有者权益总计 305,675,

11 ( 二 ) 集合资产管理计划经营业绩表 日期 :2016 年 07 月 01 日至 2016 年 09 月 30 日单位 : 元 项目本期数本年累计数 一 收入 3,909, ,682, 利息收入 3,855, ,985, 其中 : 存款利息收入 14, , 债券利息收入 3,236, ,063, 资产支持证券利息收入 604, , 买入返售金融资产收入 , 贷款利息收入 代理业务资产利息收入 租赁收入 投资收益 ( 损失以 - 填列 ) 54, , 其中 : 股票投资收益 债券投资收益 54, , 基金投资收益 权证投资收益 资产支持证券投资收益 衍生工具收益 可供出售金融资产投资收益 持有至到期投资收益 股权投资收益 股利收益收益 , 个股期权收益 公允价值变动收益 ( 损失以 - 填列 ) 其他收入 ( 损失以 - 填列 ) 营业外收入 二 费用 309, , 管理人报酬 226, , 托管费 75, , 销售服务费 交易费用

12 5 利息支出 2, , 其中 : 卖出回购金融资产支出 2, , 其他费用 4, , 营业外支出 三 利润总额 3,600, ,119,403.44

13 五 集合资产管理计划投资组合报告 ( 一 ) 资产组合情况 项 目 期末市值 ( 人民币元 ) 占总资产比例 银行存款和清算备付金 597, % 股票 % 债券 299,117, % 基金 % 买入返售金融资产 % 其他资产 5,960, % 合计 305,675, % 注 :1 其他资产 包括 交易保证金 应收股利 应收利息 其他应收款 应收证券清算款 等项目 2 因四舍五入原因, 资产组合情况中市值占总资产比例的分项之和与合计可能存在尾差 ( 二 ) 集合资产管理计划份额变动 单位 : 份 期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总份额 300,000, ,000,000.00

14 六 重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 ; ( 二 ) 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 ; ( 三 ) 本报告期内本集合计划没有投资于管理人 托管人及与管理人 托管人有关系的公司发行的证券 ; ( 四 )2016 年 6 月 16 日集合计划变更了合同及说明书条款 ; ( 五 ) 平安证券有限责任公司 更名为 平安证券股份有限公司, 工商登记变更手续已于 2016 年 9 月 21 日办理完毕

15 七 备查文件 ( 一 ) 备查文件目录 1 中国证监会 关于核准平安证券有限责任公司设立平安证券橙心 1 号集合资产管理计划的批复 2 平安证券橙心 1 号集合资产管理计划说明书 3 平安证券橙心 1 号集合资产管理计划合同 4 平安证券橙心 1 号集合资产管理计划托管协议 5 管理人业务资格批准文件 营业执照 ( 二 ) 存放地点及查阅方式 : 查阅地址 : 深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 20 层网址 : 信息披露电话 : 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人平安证券股份有限公司 平安证券股份有限公司 二〇一六年十月十八日