宏观

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1 平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈 集合资产管理计划 2017 年第四季度资产管理报告 计划管理人 : 平安证券股份有限公司 计划托管人 : 平安银行股份有限公司 报告期 2017 年 10 月 01 日 年 12 月 31 日

2 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他有关规定制作 中国证券投资基金业协会通过了平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划 ( 以下简称 集合计划 或 本集合计划 ) 的备案申请, 但中国证券投资基金业协会对本集合计划做出的任何决定, 均不表明中国证券投资基金业协会对本集合计划的风险或收益做出判断或者保证 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 托管人于 2018 年 1 月 15 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容 本报告未经审计 管理人 托管人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告书中的金额单位除特指以外均为人民币元 本报告起止时间为 :2017 年 10 月 01 日 年 12 月 31 日

3 一 集合计划简介 集合计划名称 : 平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划集合计划类型 : 集合资产管理计划集合计划成立日 :2015 年 12 月 18 日集合计划成立规模 ( 总份额 ):32,952, 份集合计划报告期末计划总份额 :4,883, 份集合计划存续期 :3 年, 可展期集合计划管理人 : 平安证券股份有限公司集合计划托管人 : 平安银行股份有限公司

4 二 主要财务指标 ( 一 ) 主要财务指标 项目 主要财务指标 2017 年 10 月 01 日 年 12 月 31 日 1 集合计划本期利润 ( 元 ) 519, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 ( 元 ) 607, 单位集合计划期末可供分配净收益 ( 元 ) 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 4,967, 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 本期集合计划净值增长率 % 8 集合计划累计净值增长率 % ( 二 ) 财务指标计算公式 1 单位集合计划期末可供分配净收益 = 集合计划本期期末可供分配净收益 期末集合计划份额 2 期末单位集合计划资产净值 = 期末集合计划资产净值 期末集合计划份额 3 期末单位集合计划累计资产净值 = 期末单位集合计划资产净值 + 单位集合计划累计分红 4 本期单位集合计划净值增长率 =( 本期第一次分红前单位集合计划资产净值 期初单位集合计划资产净值 ) ( 本期第二次分红前单位集合计划资产净值 本期第一次分红后单位集合计划资产净值 ) ( 期末单位集合计划资产净值 本期最后一次分红后单位集合计划资产净值 )-1 5 集合计划单位累计净值增长率 =( 第一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 第二次分红后单位集合计划资产净值增长率 +l) ( 最后一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1)-1

5 ( 三 ) 集合资产管理计划单位累计净值增长率历史走势图 单位累计净值增长率与比较基准对 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% ( 四 ) 收益分配情况 报告期内, 本集合计划未分红

6 三 集合资产管理计划管理人报告 ( 一 ) 业绩表现 截止至 2017 年 12 月 31 日, 集合计划单位净值为 元, 单位累计净值为 元, 本期 单位净值增长率为 %, 集合计划单位累计净值增长率为 % ( 二 ) 投资经理简介 邢洁女士, 现任资产管理事业部权益投资经理, 南开大学金融学硕士, 曾任摩托罗拉电子 ( 中国 ) 有限公司亚洲结算中心审计,2007 年加入平安证券, 历任内控经理 研究员 投资经理 具有扎实的研究功底和极强的风险控制能力, 擅长公司基本面分析, 注重证券长期投资价值的深入研究 ( 三 ) 投资经理工作报告 1 投资回顾 12 月 A 股市场整体处于震荡整理过程, 成交量较上月萎缩, 上证综指在 3300 点附近小幅震荡 具体而言, 上证综指跌 0.30%, 中小板涨 0.20%, 创业板指下跌 0.99% 从行业分布来看, 行业分化较大, 跌多涨少, 其中食品饮料表现优异, 食品饮料 家电 和医药涨幅前三, 显著超越市场, 涨幅分别达到 9.61% 3.37% 和 2.77% 钢铁 非银和建筑跌幅较大, 分别下跌 6.74% 4.06% 和 3.30% 2017 年全球经济持续稳步复苏, 近一年以来全球 PMI 指数总体呈稳定上行趋势, 其中制造业 PMI 和服务业 PMI 上升趋势明显 全球出口金额同比增速逐年改善, 全球人均 GDP 增速上

7 升, 由于美国总统特朗普在年初刚刚上任, 竞选计划中各项新政法案有待确定 ; 欧洲英法德荷四国经历大选, 日本亦在十月提前大选, 政治不确定性较大, 投资者避险情绪较高 2018 年欧美日各国大选尘埃落定, 几大发达经济体的政治不确定性得到很大程度上的消退, 有望迎来新政治红利期, 将利于经济增长以及投资者风险偏好提升 美联储 12 月如期完成 2017 年第三次加息, 市场表现平淡 预计 2018 年美联储仍会采取货币收紧政策, 市场预期或将加息 3 次, 预期通胀率 2% 从 2017 下半年来看, 美联储决策层对加息的态度由原先一致鹰派转为相对谨慎, 几次加息缩表较预期更为温和 自 2016 年初至今两年里, 港股通成交比例和恒指同步上升 内地资金不断流入港股市场, 沪深港通南向净流入资金持续增加 随着内地资金的注入,A 股投资偏好带动港股部分板块大涨, 且持股比例相对集中 港股中内房 汽车 TMT 等行业受到海外投资者关注度较低, 估值普遍偏低, 内地资金进入后, 受到 A 股投资偏好影响,2017 年涨幅显著 在这几个板块中, 均有标的港股通的持股比例超过 10% 由于当前南向资金以险资等机构资金为主, 以分散投资风险 优化配臵为主要投资需求, 因此大权重股成为主要配臵对象 2017 年腾讯对恒指贡献最大, 此外大金融板块等权重股上涨贡献显著 对今年最后两个月市场的判断为股市面临年底绩效结算的卖出压力, 所以在上月末大幅减持了股票和基金, 并顺利避免损失 而本月一直到接近月底时, 认为明年初在资金面会较为缓解及年初的躁动下会有一波行情, 因此提前布局, 并以 MSCI 指数增强做为投资策略并将仓位拉高至 89.3%, 静待行情的来到 2 市场展望及投资计划 总体而言, 判断 2018 年港股市场大概率震荡向上走势 鉴于内地经济的需求端收缩, 供给 侧改革预期一致性较高, 难有预期差, 从资金的角度来看, 此前南下机构资金配臵重叠性较高

8 导致指数上涨明显, 而后续配臵的空间递减, 未来推升指数上行的合力较弱 虽然定向降准对市场及内银等权重蓝筹形成正面支撑, 但由于长期的货币政策稳健基调并未转向, 且由于此前机构对于内银配臵普遍不低, 较难形成一蹴而就的全面推升市场上行的合力 去年以来股市在价值股的带动下呈现 28 分化, 今年随着机构资金和外资流入的持续增加下, 预计 A 股将继续 28 分化, 因此, 在投资策略上将采用指数增强策略, 在追踪 msci A 股指数外, 增加对市场的择时, 行业的配置及精选个股, 以达到较好的收益 ( 四 ) 风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明 本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他相关法律法规的规定, 严格执行平安证券内部合规管理制度以及 平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划合同, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求长期稳健利益 本报告期内, 本集合计划的交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 运作中无违法违规或未履行集合计划合同承诺的行为, 无损害集合计划持有人利益的行为 ; 投资管理符合相关法律法规 集合资产管理合同和说明书规定 2 风险控制报告 本报告期内, 平安证券风险管理部门独立地对本集合计划的投资运作进行风险控制和检查, 风险管理部采用授权管理 逐日监控 风险分析和绩效评估等多种方式, 定期对业务授权 投 资交易及制度执行等进行全面细致的审查, 对业务中可能出现的问题, 及时进行风险揭示, 并

9 定期向公司管理层提交风险管理报告 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划持有的证券符合规定的比例要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控 重点检查的结果

10 四 集合资产管理计划财务报告 ( 一 ) 集合资产管理计划资产负债表 日期 : 单位 : 元 资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额 资产 : 负债 : 银行存款 65, , 短期借款 结算备付金 473, ,129, 交易性金融负债 存出保证金 衍生金融负债 交易性金融资产 4,439, ,718, 卖出回购金融资产款 其中 : 股票投资 4,439, ,578, 应付证券清算款 债券投资 ,140, 应付赎回款 基金投资 应付管理人报酬 , 权证投资 应付托管费 , 资产支持证券投资 应付销售服务费 衍生金融工具 应付交易费用 买入返售金融资产 应交税费 应收证券清算款 应付利息 应收利息 , 应付利润 应收股利 其他负债 10, , 应收申购款 负债合计 11, , 贷款 代理业务资产 所有者权益 : 融资租赁资产 实收基金 4,883, ,457, 可供出售金融资产 资本公积 持有至到期投资 未分配利润 83, ,347, 长期股权投资 所有者权益合计 4,967, ,109, 长期应收款 其他资产 资产总计 4,978, ,166, 负债和所有者权益总计 4,978, ,166, ( 二 ) 集合资产管理计划经营业绩表 日期 :2017 年 10 月 年 12 月单位 : 元序项目本期数本年累计数号 1 一 收入 625, ,549,969.11

11 2 1 利息收入 3, , 其中 : 存款利息收入 3, , 债券利息收入 , 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 , 贷款利息收入 代理业务资产利息收入 租赁收入 投资收益( 损失以 - 填列 ) 709, ,249, 其中 : 股票投资收益 361, , 债券投资收益 , 基金投资收益 348, , 权证投资收益 资产支持证券投资收益 衍生工具收益 可供出售金融资产投资收益 持有至到期投资收益 股权投资收益 股利收益 , 个股期权收益 公允价值变动收益( 损失以 - 填列 ) -88, , 其他收入( 损失以 - 填列 ) 营业外收入 二 费用 106, , 管理人报酬 40, , 托管费 2, , 销售服务费 交易费用 53, , 利息支出 其中 : 卖出回购金融资产支出 其他费用 10, , 营业外支出 三 利润总额 519, ,192,366.65

12 五 集合资产管理计划投资组合报告 ( 一 ) 资产组合情况 项 目 期末市值 ( 人民币元 ) 占总资产比例 银行存款和清算备付金 538, % 股票 4,439, % 债券 % 基金 % 买入返售金融资产 % 其他资产 % 合计 4,978, % 注 :1 其他资产 包括 交易保证金 应收股利 应收利息 其他应收款 应收证券清算款 等项目 2 因四舍五入原因, 资产组合情况中市值占总资产比例的分项之和与合计可能存在尾差 ( 二 ) 集合资产管理计划份额变动 单位 : 份 期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总份额 15,489, ,870, ,477, ,883,602.63

13 六 重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 ; ( 二 ) 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 ; ( 三 ) 报告期内未发生管理人自有资金部分退出 ; ( 四 ) 本报告期内集合计划的投资组合策略 投资决策程序未发生改变 ; ( 五 )2017 年 9 月 22 日, 管理人法定代表人由曹实凡变为刘世安 ; ( 六 ) 报告期内本集合计划参与费 退出费及管理费阶段性减免 ; ( 七 ) 自 2018 年 1 月 1 日 ( 含 ) 起, 本集合计划运营过程中发生的增值税应税行为, 暂适用简易计税方法, 按照 3% 的征收率缴纳增值税

14 七 备查文件 ( 一 ) 备查文件目录 1 平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划说明书 2 平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划合同 3 平安证券经典价值系列之沪港深股债混合稳盈集合资产管理计划托管协议 4 管理人业务资格批准文件 营业执照 ( 二 ) 存放地点及查阅方式 : 查阅地址 : 深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 20 层网址 : 信息披露电话 : 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人平安证券股份有限公司 平安证券股份有限公司 二〇一八年一月二十日