2014第1期总第16期.ai

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指数与指数化投资指数总第 16 期指数发布动态本季新发布指数 13 条, 其中中证和上证系列指数 11 条中证系列指数中包括主题指数 1 条策略指数 4 条基金指数 3 条及客户定制指数 1 条发布日期指数名称行情代码 1 月 2 日中证钱江 30 指数 000975 1 月 8 日中证稳健股票上市分级基金指数 H30264 中证进取股票上市分级基金指数 H30265

1 指数与指数化投资指数总第 16 期指数发布动态本季新发布指数 13 条, 其中中证和上证系列指数 11 条中证系列指数中包括主题指数 1 条策略指数 4 条基金指数 3 条及客户定制指数 1 条发布日期指数名称行情代码 1 月 2 日中证钱江 30 指数月 8 日中证稳健股票上市分级基金指数 H30264 中证进取股票上市分级基金指数 H30265 中证进取债券上市分级基金指数 H 月 17 日中证 100 动态指数 H30271 中证 100 稳定指数 H30272 中证 200 动态指数 H30273 中证 200 稳定指数 H 月 18 日新华金牛 50 指数月 20 日深证中经矢量 GDP 对冲指数 CN5061 巨潮中经矢量 GDP 对冲指数 CN 月 21 日上证红利低波动指数 H50040 上证红利价值指数 H50042 产品发行动态本季国内市场新发行成立证券投资基金 70 只, 募集资金总额亿元其中指数基金 4 只, 募集资金总额亿元 ;ETF1 只, 募集资金总额 8.79 亿元上市交易上市日期产品名称上市规模 ( 亿份 ) 1 月 6 日华安中证细分地产 ETF( 代码 :512110) 月 6 日华安中证医药 ETF( 代码 :512120) 月 21 日景顺长城中证 500ETF( 代码 :159935) 月 10 日诺安中证 500ETF( 代码 :510520) 8.79 第 1 页

2 募集成立成立日期产品名称募集资金建信中证 500 指数增强型基金诺安中证 500ETF 申万申银万国证券行业指数分级基金银河定投宝中证腾安指数基金 0.7 ETF 发展动态本季国内有 4 只 ETF 挂牌上市, 其中上交所 3 只, 分别是华安中证细分地产 ETF 华安中证细分医药 ETF 诺安中证 500ETF; 深交所 1 只为景顺长城中证 500ETF 84 只已挂牌上市 ETF 中上海 51 只, 深交所 33 只, 资产净值合计亿元, 较上季下降了亿元海外有 3 只 ETF 挂牌上市,1 月 16 日,db X-trackers Harvest 沪深 300ETF 在意大利证券交易所挂牌上市 ;2 月 17 日,TIGER CHINA A300ETF 在韩交所挂牌上市 ;3 月 7 日, 海通沪深 300ETF 在港交所挂牌上市截止到 3 月底, 境外 A 股产品共有 55 只, 资产净值合计亿元内地市场 ETF 基金名称基金份额 ( 亿份 ) 净申购较上季资产净值变动额较上季嘉实沪深 300ETF 华夏上证 50ETF 华夏沪深 300ETF 华泰柏瑞沪深 300ETF 华安上证 180ETF 易方达深证 100ETF 南方中证 500ETF 易方达沪深 300ETF 广发中证 500ETF 华夏中小板 ETF 交银 180 治理 ETF 南方深成 ETF 南方开元沪深 300ETF 第 2 页

3 内地市场 ETF 基金名称基金份额 ( 亿份 ) 净申购较上季资产净值变动额较上季国泰上证 180 金融 ETF 易方达创业板 ETF 博时上证企债 30ETF 国投瑞银沪深 300 金融地产 ETF 华泰柏瑞红利 ETF 大成深证成长 40ETF 诺安中证 500ETF 招商上证消费 80ETF 国泰上证 5 年期国债 ETF 华宝兴业上证 180 价值 ETF 工银瑞信深证红利 ETF 博时超大盘 ETF 易方达上证中盘 ETF 广发中小板 300ETF 工银上证央企 50ETF 华安上证龙头 ETF 嘉实中证中期国债 ETF 诺安上证新兴产业 ETF 华夏上证医药卫生 ETF 建信上证社会责任 ETF 华夏上证主要消费 ETF 国联安上证商品 ETF 博时标普 500ETF 富国上证综指 ETF 华宝兴业上证 180 成长 ETF 鹏华上证民企 50ETF 汇添富中证医药卫生 ETF 汇添富中证金融地产 ETF 嘉实深证基本面 120ETF 第 3 页

4 基金名称基金份额 ( 亿份 ) 净申购较上季资产净值变动额较上季嘉实中证 500ETF 建信深证基本面 60ETF 华夏上证金融地产 ETF 易方达沪深 300 医药卫生 ETF 汇添富中证主要消费 ETF 南方小康产业 ETF 景顺长城 300 等权 ETF 海富通上证非周期 ETF 海富通上证周期 ETF 南方上证 380ETF 博时自然资源 ETF 华安黄金 ETF 鹏华深证民营 ETF 招商深证 TMT50ETF 华夏恒生 ETF 鹏华沪深 300ETF 嘉实中创 400ETF 易方达恒生 H 股 ETF 博时深证基本面 200ETF 华夏上证能源 ETF 华夏上证原材料 ETF 汇添富中证能源 ETF 长盛上证市值百强 ETF 华安中证细分医药 ETF 景顺长城 180 等权 ETF 汇添富深证 300ETF 国泰纳斯达克 100ETF 大成中证 100ETF 华泰柏瑞上证中小盘 ETF 第 4 页

5 基金名称基金份额 ( 亿份 ) 净申购较上季资产净值变动额较上季大成中证 500 深市 ETF 万家上证 380ETF 大成中证 500 沪市 ETF 中银上证国企 ETF 交银深证 300 价值 ETF 国泰中小板 300 成长 ETF 上投摩根 180 高贝塔 ETF 银华上证 50 等权重 ETF 华安中证细分地产 ETF 景顺长城中证 500ETF 国泰黄金 ETF 易方达黄金 ETF 诺安中小板等权 ETF 合计 : 境外 A 股 ETF 市场产品名称资产净值变动额较上季欧洲 db x-traters 沪深 300ETF db x-traters 沪深 300A 股行业 ETF(5 只 ) LYXOR 沪深 300A 股 ETF db X-trackers Harvest 沪深 300ETF 美国 Market Vectors 沪深 300 中国 ETF db X-trackers Harvest 沪深 300 中国 A 股 ETF 香港中银保诚标智沪深 300ETF 中银保诚标智上证 50ETF 安硕沪深 300ETF 第 5 页

6 市场产品名称资产净值变动额较上季安硕沪深 300A 股行业 ETF(6 只 ) db x-traters 沪深 300ETF db x-traters 沪深 300A 股行业 ETF(10 只 ) 平安中证锐联 A 股 50ETF 大成国际中证内地消费 ETF 华夏沪深 300ETF 易方达中证 100ETF C-Shares CSI300 ETF 海通沪深 300ETF 台湾元大宝来标智沪深 300ETF 联接基金 / / 中银保诚标智上证 50ETF / / 富邦上证 180ETF 元大宝来上证 50ETF 复华沪深 300ETF 日本野村上证 50ETF 日兴中国 A 股 ( 熊猫 ) 沪深 300ETF 华夏沪深 300ETF / / 易方达中证 100ETF / / 新加坡大华上证 50ETF db x-traters 沪深 300ETF 韩国 KINDEX CHINA A CSI300 ETF Kstar 中证 100ETF TIGER CHINA A 泰国泰国标智沪深 300ETF 联接基金 / / 合计单位 : 亿元人民币已考虑汇率变动指数市场格局一季度末国内共有 1622 只证券投资基金, 总资产规模 3.4 万亿元, 较上季增加了亿元, 增幅为 15.76% 指数型产品有 267 只, 其中指数基金 141 只,ETF77 只, 联接基金 49 只, 总资产规模亿元, 较上季下降了 11.43% 前二十名基金公司管理的资产净值合计约 2.6 万亿元, 约占国内证券投资基金总资产净值的 76.47%, 较上季上升了 4.8%; 其管理的指数型产品资产净值为亿元, 约占指数型产品总资产净值的 73.4%, 较上季下降了 1.97% 第 6 页

7 标的指数投资标的产品数量新增数量较上季资产净值变动额较上季中证指数上证指数深证指数其他指数合计公募基金排序基金管理公司 1 天弘华夏南方工银瑞信嘉实易方达广发汇添富博时上投摩根中银富国银华华安鹏华华宝兴业景顺长城招商大成建信合计指数型产品 : 包括指数基金 ETF 及联接基金, 不包括 QDII 及跨境 ETF 基金资产净值变动额较上季指数型资产净值数量产品数量第 7 页

8 主要指数表现 3 月 31 日沪深 300 指数收于点, 本季下跌点, 跌幅为 7.88% 上证指数和深证成指本季分别下跌 3.91% 和 11.48% 与环球市场主要指数相比, 沪深市场全年表现靠后国内市场指数名称收市点位本季涨跌 (%) 今年以来涨跌 (%) 静态市盈率滚动市盈率市净率上证指数上证上证上证深证 100R 深证成指中小板指创业板指沪深中证中证指数名称收市点位本季涨跌 (%) 今年以来涨跌 (%) 修正久期到期收益率 (%) 中证全债中证 50 债中证中票上证 5 年国债沪企债港台市场指数名称收市点位本季涨跌 (%) 今年以来涨跌 (%) 中证两岸三地中证香港恒生指数恒生国企指数台湾加权指数第 8 页

9 环球市场指数名称收市点位本季涨跌 (%) 今年以来涨跌 (%) 印度孟买 Sensex30 指数纳斯达克综合指数德国 DAX 指数纽约标普 500 指数东京日经 225 指数道琼斯工业指数富时 / 南非综合指数韩国综合指数法国 CAC40 指数澳大利亚普通股指数英国富时 100 指数俄罗斯 IRTS 指数巴西 BOVESPA 指数交易数据统计股市与 ETF 本季沪市股票总成交金额亿元,ETF 总成交金额亿元, 分别较上季下降 13.96% 和 35.55%, 深市股票总成交金额亿元,ETF 总成交金额亿元, 分别较上季上涨 10.90% 和 5.94% 在国际交易所联合会 (WFE) 年末排名中, 沪市 ETF 成交金额较上季下降了 3 位, 列第 10 位 ; 深市 ETF 成交金额较上季上升 1 位, 列第 12 位沪深市场成交 ( 单位 : 亿元 ) 2014 年第一季度总成交金额较上季变动 (%) 日均成交金额较上季变动 (%) 沪市股票 % % 深市股票 71, % % 沪市 ETF % % 深市 ETF % % 第 9 页

10 全球主要市场 ETF 成交 ( 单位 : 亿美元 ) 交易所新上市数量交易数量总成交金额纳斯达克证券交易所纽约证券交易所东京证券交易所德国交易所韩国证券交易所瑞士证券交易所纽约泛欧交易所香港交易所墨西哥证券交易所上海证券交易所多伦多证券交易所深圳证券交易所纳斯达克 OMX 北欧证券交易所西班牙马德里证券交易所台湾证券交易所澳大利亚证券交易所奥斯陆证券交易所新加坡证券交易所股指期货本季共有 58 个交易日, 沪深 300 股指期货总成交金额万亿元, 日均成交亿元, 较上季分别下降 15.96% 和 11.60%; 总成交合约数万张, 日均成交万张, 较上季分别下降 8.22% 和 3.47% 季末未平仓合约万张, 较上季末上升 1% 根据 WFE 最新公布的数字, 中国金融期货交易所末合约总成交数量位居全球第五全球主要市场股指期货成交 ( 单位 : 万张 ) 交易所总成交数量 (1-3 月 ) 季末未平仓量芝加哥商业交易所欧洲期货交易所莫斯科交易所大阪证券交易所中国金融期货交易所第 10 页

交易所总成交数量 (1-3 月 ) 季末未平仓量新加坡证券交易所 2339.51 121.67 印度国家证券交易所 2296.15 43.52 泛欧交易所衍生品市场 1784.22 45.88 香港交易所 1240.46 31.61 韩国证券交易所 1036.32 10.73 OMX 交易所 788.98 50.92 台湾期货交易所 782.49 11.

11 交易所总成交数量 (1-3 月 ) 季末未平仓量新加坡证券交易所印度国家证券交易所泛欧交易所衍生品市场香港交易所韩国证券交易所 OMX 交易所台湾期货交易所巴西证券期货交易所约翰内斯堡证券交易所东京证券交易所 NA 西班牙马德里证券交易所奥斯陆交易所沪深 300 指数走势与期货合约持仓量 (2010 年 4 月 16 日至 2014 年 3 月 31 日 ) 指数研究动态经济转型对指数结构型演变的影响与分析第 11 页

12 2013 年 A 股市场出现了明显的结构型行情, 深证中小板 100 指数与创业板指数表现大幅优于上证综指沪深 300 以及深成指从基本面角度分析, 经济转型升级是推动此轮结构性行情的主要原因, 即投资者更加青睐于新兴产业以及符合经济长期发展趋势的行业转型升级所带来的结构型行情并不是我们国家的独有现象, 事实上, 美国市场在 20 世纪 70 年代末 80 年代初也出现了类似的行情受外部环境恶化和传统凯恩斯主义失效的影响, 美国经济陷入滞涨以及结构性产能过剩的困境对此, 美国政府转变了经济发展思路, 加强了对环境保护和科技发展的政策支持, 给予了市场更多的自由发挥空间随着科学技术的推广应用, 高新技术企业的生产能力得到了快速的提高, 而传统行业在劳动力成本和资金成本的抑制下发展相对缓慢整个经济的支柱产业从传统的纺织冶炼钢铁汽车等逐渐向航空航天电子信息医药等新兴高技术产业转变同时, 资本市场也对那些具备较高研发能力, 或者具备较多技术储备的上市公司以更高的估值, 使得 1977 年至 1983 年期间, 纳斯达克指数相对标普 500 指数更为优异就宏观政策和市场环境而言, 中美的结构转型背景比较相似, 但在中微观结构上, 两个市场还是存在一定差异第一, 从核心产业构成来看, 相比 1977 年的美国市场, 我国原材料传统工业建筑业房地产业以及商业银行的比重更高根据美国市场经验, 在转型升级过程中, 这类企业的利润和营业收入会受到较为明显的冲击, 市场表现不佳第二, 新型城镇化将为中国发展提供动力, 特别在内需增长方面 2012 年, 农村人均现金支出为城镇人口的 35%, 而美国年代的农村现金支出水平则可以达到城镇水平的 80%, 其中的提升空间是很大的因此, 农村人口向城镇人口过渡产生的消费结构变化会对消费医疗等行业带来更多的机遇, 从而对这些行业提供支持第三, 中国在转型过程中会更加重视就业问题目前国内主要的就业人口集中于建筑业及传统制造业, 新兴产业的就业比例不高为了防止出现类似美国的大规模结构型失业现象, 国内可能会适度放慢这类劳动密集型企业的转型速度第四, 在股指期货推出来之后, 大盘股面临的市场环境与中小盘股票存在了一定区别在衍生品的作用下, 大盘股具备更强的市场有效性, 走势也更加平稳 ; 而小盘股缺乏配套的衍生品, 更易受到资金的持续推动第五, 中国投资者参考借鉴了发展国家经济发展产生的行业演变经验, 倾向于选择长期扩张的行业在基本面的作用下, 过去 30 年间美国股票市场的信息技术和医药卫生占比逐渐增加, 而原材料能源电信业务以及公用事业则呈现持续收缩在一级行业内部, 工业从传统的建筑业基础运输向电气设备航天国防转变, 而可选消费从传统的汽车工业向传媒娱乐休闲旅游转变在上述多个微观要素的共同影响下, 国内此轮结构型行情相比美国市场更加迅速, 分化程度也更加显著整体来说,2013 年发生的结构型行情符合客观经济规律, 并有望继续延续在现有市场环境下, 沪深 300 等规模指数的权重分布和样本股分布达到与转型目标一致的合理结构, 可能需要较长的时间在此期间, 指数样本将会出现大量的样本股更替, 并且样本股更替的主要方式是市值取代这就意味着, 未来一段时间内沪深 300 等规模指数的整体表现仍有可能落后于新兴产业, 而这种结构化差异的持续时间将取决于传统企业的转型升级速度以及新兴产业的成长能力免责声明 : 本报告所载数据资料, 源自中证指数有限公司认为可靠之出处, 但不保证其准确性或完整性本报告及其所含任何信息均不构成任何证券金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失, 中证指数有限公司不承担任何法律责任地址 : 上海市浦东新区迎春路 555 号 B 楼 5 楼邮编 : 电话 : 传真 : 电邮 :csindex@sse.com.cn 网站 : 第 12 页

2014第3期总第18期.ai

2014第3期总第18期.ai 指数与指数化投资指数总第 18 期指数发布动态本季新发布指数 52 条, 其中中证和上证系列指数 45 条中证系列指数中包括主题指数 9 条策略指数 7 条, 海外指数 12 条定制指数 4 条, 股息点指数 2 条发布日期指数名称行情代码 7 月 7 日中华交易服务中国 280 指数 CES280 7 月 8 日上证波动率控制指数系列 (4 条 ) H50048-H50051 中证波动率控制指数系列