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暗秘
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1 中国国际航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要一重要提示 1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文, 投资者欲了解详细内容, 应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文 1.2 公司简介股票简称中国国航股票代码股票上市交易所上海证券交易所股票简称中国国航股票代码股票上市交易所香港联合交易所股票简称 AIRC 股票代码 AIRC 股票上市交易所伦敦证券交易所联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名饶昕瑜秦志杰电话传真电子信箱二主要财务数据和股东变化 2.1 主要财务数据单位 : 千元币种 : 人民币 2012 年 ( 末 ) 2011 年 ( 末 ) 本年 ( 末 ) 比上年 ( 末 ) 增减 2010 年 ( 末 ) 总资产 185,710, ,323, ,219,613 归属于上市公司股东的净资产 50,578,538 46,738, ,652,625 经营活动产生的现金流量净额 12,418,820 21,639, ,666,942 营业收入 99,840,551 97,139, ,962,677 归属于上市公司股东的净利润 4,948,044 7,476, ,208,049 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,632,813 6,783, ,040,581 加权平均净资产收益率减少 6.79 个百分点基本每股收益 ( 元 / 股 )

2 稀释每股收益 ( 元 / 股 ) 不适用不适用不适用不适用 2.2 前 10 名股东持股情况表单位 : 股报告期股东总数股东名称中国航空集团公司国泰航空有限公司 HKSCC NOMINEES LIMITED 中国航空 ( 集团 ) 有限公司中国航空油料集团公司中外运空运发展股份有限公司新华人寿保险股份有限公司 - 分红 - 个人分红 - 018L-FH002 沪中国人寿保险股份有限公司 - 分红 - 个人分红 - 005L-FH002 沪国华人寿保险股份有限公司 - 自有资金中国人民财产保险股份有限公司 - 传统 - 普通保险产品 -008C- CT001 沪户 ( 其中户 ( 其中 H H 股登年度报告披露日前第 5 个交股登记股东 4572 记股东易日末股东总数户 ) 4635 户 ) 前 10 名股东持股情况持有有限售股东性持股比质押或冻结的股份持股总数条件股份数质例数量量国家 ,233,739, ,533,679 冻结 127,445,536 境外法人 ,523,011,455 0 无境外法人 ,787,784,434 0 未知境外法人 ,556,334,920 0 冻结 36,454,464 国有法人 ,300,000 0 未知国有法人 ,800,000 0 未知未知 ,378,218 0 未知未知 ,513,723 0 未知未知 ,576,065 0 未知未知 ,842,706 0 未知 2

3 上述股东关联关系或一致行动的说明中国航空 ( 集团 ) 有限公司是中国航空集团公司的全资子公司, 故中国航空集团公司直接和间接合计持有本公司 52.67% 的股份 2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系三管理层讨论与分析 3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2012 年, 美国经济复苏缓慢, 欧元区仍未摆脱债务危机, 国际经济形势不振导致航空运输市场需求持续低迷, 燃油价格高位运行带来的经营成本上升以及行业竞争加剧, 进一步加大了航空业的经营难度本集团坚持稳健经营和可持续发展的方针, 积极调整航线布局和运力结构整合内外资源提升管理水平和服务品质有效应对市场变化, 全年实现营业收入亿元, 同比增长 2.78%; 实现归属于母公司股东的净利润亿元, 同比下降 33.82%, 但仍保持行业领先水平报告期内, 本集团针对市场特点动态管理运力投入, 保证了客运业务平稳增长国际方面, 抓住美国市场转旺的机遇, 增加美国航线运力投入 ; 面对欧洲经济持续低迷的情况, 整体控制欧洲航线投入规模 ; 适时调减日本航线运力, 将释放出的运力投入到优势市场国内方面, 立足巩固主基地优势地位, 增加宽体机在国内干线市场的投入, 使运力与市场机型航线的匹配度进一步提高本集团 2012 年共投入可用座公里亿, 同比增加 6.47%; 实现收入客公里亿, 同比增长 5.09%; 运送旅客万人次, 同比增长 3.92%; 客座率为 80.41%, 同比下降 1.06 个百分点 ; 客公里收益为 0.69 元, 同比下降 1.43% 2012 年, 全球航空货运市场依然延续低迷态势, 中国航空货运需求下滑, 国货航经营遇到前所未有的挑战面对严峻的经营形势, 国货航把握货机运力投入节奏, 优化航线网络布局, 新开上海至阿姆斯特丹郑州至芝加哥航线开展营销创新, 结合客运增投加强腹舱销售这些措施对改善货运经营减少亏损发挥了积极的作用全年投入可用货物吨公里亿, 同比增加 3.41%; 实现收入货运吨公里亿, 同比增长 3.01%; 运送货邮万吨, 同比增长 1.83%; 货邮载运率为 58.05%, 同比下降 0.23 个百分点 ; 吨公里收益为 1.69 元, 同比下降 3.98% 3

4 3.1.1 收入 2012 年, 本集团实现营业收入亿元, 同比增长 2.78% 其中, 主营业务收入为亿元, 同比增长 3.2%, 主要是客运收入的增加 ; 其他业务收入为亿元, 同比减少 14.97%, 主要是子公司旅游等业务收入的下降 2012 年本集团实现客运收入亿元, 同比增加亿元其中, 因运力投入增加而增加收入亿元, 因收益水平略有下降而减少收入亿元, 因客座率下降而减少收入亿元 2012 年本集团实现货运收入亿元, 与上年基本持平, 其中, 因运力投入增加而增加收入 4.61 亿元, 因载运率降低而减少收入 1.8 亿元, 因收益水平降低而减少收入 3.58 亿元成本单位 : 千元分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期上年本期金额同期占总较上上年同期金占总成本年同额成本比例期变比例动比例航空运输业航空油料成本 35,638, ,787, 航空运输业起降及停机费用 9,185, ,589, 航空运输业雇员薪酬成本 9,477, ,073, 航空运输业航空餐饮费用 2,817, ,637, 航空运输业折旧 9,882, ,114, 航空运输业飞机发动机经营性租赁费 3,488, ,736, 用航空运输业其他 8,948, ,061, 其他主业其他主业成本 1,335, ,692, 航空油料成本 : 同比增加亿元, 增幅为 5.48%, 占营业成本的 44.12%, 本报告期的平均油价较上年波动较小, 航空油料成本上升的主要原因是本期飞行小时增加使得耗油量增加本集团 2012 年航空油料消耗量约为万吨, 同比增加万吨, 增长 5.9% 起降及停机费用 : 同比增加 5.96 亿元, 主要是由于飞机起降架次增加所致雇员薪酬成本 : 同比增加亿元, 主要是由于雇员薪酬标准的调整以及雇员数量的增加餐食成本 : 同比增加 1.80 亿元, 主要是由于载客人数增加服务品质提升, 以及原材料价格的上涨折旧费用 : 本年内, 因自有及融资租赁飞机数量的增加, 带来折旧费用相应增加飞机发动机经营性租赁费用 : 同比减少 2.48 亿元, 主要是由于本报告期经营租赁飞机略有减少 4

5 其他主业成本 : 同比减少 3.58 亿元, 主要是子公司的其他业务规模缩小, 成本随之减少行业产品或地区经营情况分析单位 : 千元 (1) 主营业务分行业分产品情况主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率营业收入比上年增减营业成本比上年增减毛利率比上年增减航空客运 89,279,439 71,442, 航空货 8,468,721 7,914,132 运及邮运其他 205,064 81, (2) 主营业务分地区情况地区营业收入营业收入比上年增减中国大陆 65,068, 其他国家和地区 32,884, 资产负债情况分析单位 : 千元项目名称本期期末数本期期末金本期期末数占上期期末数额较上期期总资产的比例上期期末数占总资产的末变动比例比例其他应收款 3,103, ,662, 其他流动资产 144, 长期待摊费用 296, , 短期借款 16,787, ,507, 应付短期融资债券 1,500, 交易性金融负债 120, , 应交税费 444, ,756, 应付债券 12,000, ,000, 应付融资租 25,476, ,191,

6 赁款盈余公积 4,572, ,471, 其他应收款 : 主要是本年多架飞机到机带来的飞机制造商记账回扣增加及子公司坏账准备部分转回 ( 详见财务报告附注五.5) 所致其他流动资产 : 主要是本年 9 月开始执行营改增政策, 本公司将确认的增值税留抵税额重分类至其他流动资产所致长期待摊费用 : 主要是本年子公司安排售后租回交易所致短期借款 : 主要是本集团本年短期融资需求增加所致应付短期融资债券 : 主要是本年本公司为补充流动资金而发行短期融资债券所致交易性金融负债 : 主要是本年利率衍生合同负债公允价值转回所致应交税费 : 主要是本年 9 月开始执行的营改增政策使得应纳流转税款减少, 及交纳上年度企业所得税所致应付债券 : 主要是本年本集团发行了总额为人民币 60 亿元的中期票据所致盈余公积 : 主要是本年计提 2011 年任意盈余公积及 2012 法定盈余公积所致核心竞争力分析 (1) 强大的品牌优势公司经营历史悠久, 拥有堪称世界一流的安全飞行记录和国内领先的综合实力, 在消费者中有着广泛的品牌认知度和良好的品牌美誉度公司是中国唯一的载国旗飞行的民用航空公司, 并是全球最大航空公司联盟 - 星空联盟的成员, 是中国民航唯一一家进入世界品牌 500 强的企业 (2) 北京枢纽的市场领导者公司主基地位于中国第一国门的北京首都国际机场首都机场是中国地理位置最重要规模最大设备最齐全运输生产最繁忙的大型国际航空港, 也是世界三大航空联盟的重要中转枢纽公司北京枢纽的建设目标是牢固确立国际枢纽地位且具有全球竞争力 2012 年, 公司 ( 含深圳航空 ) 在北京枢纽的可用座位公里航班时刻的份额分别为 54.3% 和 46.2%( 国内航空公司份额, 不含外航 ) (3) 均衡互补的航线网络公司长期以来坚持国内国际均衡发展, 以国内支撑国际的市场布局原则, 在多年的经营过程中形成了以北京深圳上海和成都为节点的四角菱形网络结构和广泛均衡的国内国际航线网络截至二零一二年十二月三十一日, 本公司经营的客运航线条数达到 284 条, 其中国际航线 72 条, 地区航线 15 条, 国内航线 197 条, 通航国家 ( 地区 )29 个此外, 公司与国泰航空开展的战略合作, 实现了两大区域承运人在业务市场上的强强联合及资源互补 (4) 高质量的客户基础配合公司枢纽网络战略, 公司定位于中高端公商务主流旅客市场, 目前拥有中国规模最大价值最高的客户群体截至二零一二年十二月三十一日, 公司凤凰知音会员总量达到 2,565 万人, 贡献收入占公司客运收入 30% 以上, 其中公商务旅客所占比例较高 2012 年, 公司新开发优质客户 100 家, 维护和开发全球客户 108 家公司参与的星空联盟集团客户商务解决计划, 也极大地丰富了公司的大客户资源 (5) 领先的成本控制优势公司通过搭建飞机航材航油等大宗物资集中采购平台, 从源头上降低公司原料采购成本在航油价格高位运行的情况下, 公司通过实施套期保值开展航油节支降低航油成本 ; 通过搭建电子商务平台改变营销方式降低服务代理费用 ; 通过多元化的融资工具及组合降低财务成本, 使公司的运行成本得到有效的控制公司未来将继续加快机队结构的优化步伐, 保 6

7 持成本领先优势 (6) 持续的管理创新机制公司高度重视管理创新, 在实践中形成了一套较为完善成熟的创新机制, 主要由鼓励创新的企业文化激发创新的人才管理体制和支持创新的管理制度组成公司与国内外知名大学科研机构和咨询公司建立了长期战略性合作关系 ; 公司建立鼓励创新的项目管理组织, 并辅以配套的考核评估和绩效奖惩措施此外公司还非常关注科技创新, 拥有有效专利近百项 3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析行业竞争格局和发展趋势近年来, 行业格局加速调整, 欧美传统航空公司借助商业转型联营合作与股权投资等方式努力摆脱经营困境 ; 中东承运人与低成本航空公司迅速崛起国际运力大幅增投中国, 国内运力加速向国际市场转移, 国际航线的竞争将更为激烈中国高铁路网快速成型, 将进一步加剧沿线枢纽点及其辐射带区域内的空铁竞争受近两年航空货运下滑影响, 航空运输总周转量增长低于预期, 但旅客运输量客运周转量的平均增速仍高于 GDP 增速当前我国经济增长的总体水平仍然较高, 尤其是党的十八大确定了全面建成小康社会的宏伟目标和战略部署, 为行业发展提供了新的战略机遇国务院关于促进民航业发展的若干意见发布后, 民航业作为促进经济效益发展重要战略性产业的地位更加凸显, 我国仍然是全球最具发展潜力的航空市场公司发展战略公司的发展方向为大型网络型承运人, 并实现可持续发展公司的四大战略目标是竞争实力世界前列发展能力持续增强客户体验美好独特相关利益稳步提升四大战略目标以七大战略重点为支撑, 通过枢纽网络战略资源聚合战略和成本优势战略构建可持续发展的硬实力, 通过产品创新战略品牌战略和专业化战略构建可持续发展的软实力, 人才战略是其他六大战略有效实施的根本保证 1. 枢纽网络战略构建北京复合枢纽成都区域枢纽和上海远程运营能力, 将北京建设成世界级枢纽, 建立适应网络化运营的管控模式 2. 成本优势战略以机队优化为主要手段, 促进机型市场与航线的匹配, 保持行业领先的成本结构 3. 资源聚合战略持续加强航权时刻联盟合作资源的获取和有效利用, 继续推进内部核心资源的整合和优化配置, 提高资源使用效率 4. 产品创新战略坚持服务产品运行和营销模式创新, 形成全流程的客户解决方案, 建立完善的产品 / 服务管理体系实现运行控制和安全管理的信息化, 运营品质大幅提升完成以电子商务为基础的营销模式和服务模式的转型 5. 品牌战略建立完善的品牌管理体系, 构建多品牌, 推进品牌国际化, 树立独特的品牌价值 6. 专业化战略建立以客运业务为核心的相关产业布局, 发展货运维修等业务, 建立相关业务专业化管理体系, 实现相关业务协同发展, 增加公司的盈利来源, 增强抗风险能力 7. 人才战略大力培养高级管理人才技术人才和业务骨干人才, 提升个人绩效和组织绩效, 增强团队合力, 清晰人才成长路径, 建立激励约束机制 7

8 3.2.3 经营计划 2013 年主要生产目标是 : 公司国货航及深航共完成运输飞行万小时, 总周转量亿吨公里, 旅客运输量 8,097 万人, 货邮周转量 53 亿吨公里为达到上述目标, 公司确定了 2013 年工作重点 :1 夯实安全管理基础, 全力确保持续安全 ; 2 准确把握生产节奏, 提高生产组织的有效性, 加强飞行资源的管理能力, 提高资源使用效率 ;3 加快营销模式转型, 创新效益管理思路和成本管理手段, 保持效益领先优势 ;4 深化服务管理, 创新产品, 增强服务发展优势, 提升品质, 切实改善客户体验 ;5 提升战略协同能力, 细化协同管理机制, 统筹好核心资源配置, 推进投资企业的协调发展因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 2013 年公司将以内部留存资金和外部融资等方式, 合理运用资金, 控制资金成本, 以维持日常业务及完成在建工程投资项目所需资金可能面对的风险 (1) 航空安全风险安全飞行是航空公司维持正常运营和良好声誉的前提条件飞行事故或事件不仅将导致受损飞机的修理造成飞机暂时停运或永久退役, 而且还牵涉到受伤及遇难旅客的潜在高额索赔同时, 飞行事故或事件还将对公司的声誉造成不利影响, 降低公众对公司的飞行安全的信任程度, 从而对公司的业务和经营业绩造成负面影响 (2) 宏观经济波动风险航空运输业是与国内和国际宏观经济发展密切相关的行业, 国民收入水平在一定程度上影响国民出行频率及选用的交通工具当前全球宏观经济形势来看, 美国经济正在步入温和复苏轨道, 欧洲经济受债务危机影响前景黯淡, 新兴经济体增速持续回落且长期经济增长的潜力下降, 全球经济仍存在诸多不稳定因素如果未来经济景气度下滑, 可能对公司的财务状况和经营业绩造成不利影响 (3) 市场与经营风险行业竞争风险随着管制的放松和航空公司运营的市场化, 国内航空公司之间的竞争日趋激烈扩大机队规模增加航线数量争取优质航线加入航空联盟等成为普遍采用的竞争手段国际市场则基本形成了欧美超级承运人主导的航空运输业竞争新格局行业巨头们在规模与网络枢纽运营服务质量等方面具备强大的竞争力, 随着航权的开放, 国际大型航空公司也正在加快对中国市场的渗透, 尤其是纷纷布局国内二三线城市, 国内航空公司面临着更为严峻的竞争态势高铁替代竞争风险高速铁路是国家发展立体交通网络的重要环节, 是我国具有战略意义的交通产业, 与民航公路等共同组成我国的综合交通运输体系, 但与民航也存在一定竞争关系但随着未来交通基础设施建设的逐步完善, 高铁和航空在主要交通枢纽有望实现有效接驳, 这将为高铁和航空的发展开创双赢的局面航油价格与燃油附加费政策变化风险伴随着近年国际原油价格持续高位震荡, 航油成本已成为航空公司最大成本项, 占比超过 40% 如果航油价格持续上涨, 本公司的经营业绩将受到较大影响燃油附加费政策的变化与航油价格变动密切相关, 亦会对公司的盈利造成影响 (4) 财务风险从财务构成看, 公司期末外币金融负债远大于外币金融资产在汇率波动情况下, 由外币负 8

9 债折算产生的汇兑损益金额较大, 从而影响公司业绩汇率的波动还将影响公司飞机航材航油等来源于境外的采购成本及境外机场起降费等成本的变动, 从而会对公司的业绩产生一定影响此外, 利率的波动也会影响公司的财务成本, 从而影响公司业绩 3.3 利润分配或资本公积金转增预案现金分红政策的制定执行或调整情况本公司董事会建议截至二零一二年十二月三十一日止年度, 按照国际准则报表中当期可供投资者分配利润的 25% 分配现金红利约 7.77 亿元此方案将呈交公司二零一二年度股东大会予以审议公司近三年 ( 含报告期 ) 的利润分配方案或预案资本公积金转增股本方案或预案单位 : 千元币种 : 人民币占合并报分红年度分红年度合并表中归属每 10 股送每 10 股派每 10 现金分红的报表中归属于于上市公红股数息数 ( 元 ) 股转增数额 ( 含税 ) 上市公司股东司股东的 ( 股 ) ( 含税 ) 数 ( 股 ) 的净利润净利润的比率 2012 年 ,580 4,948, 年 ,521,251 7,476, 年 ,523,829 12,208,

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013