2016 年半年度报告 中国国航是中国唯一载国旗飞行的航空公司并是全球最大航空公司联盟 - 星空联盟的成员, 是中国民航唯一一家进入 世界品牌 500 强 的企业 中国国航的主要基地位于中国首都北京, 成都和上海为两个日趋重要的航空枢纽点, 截至 2016 年 6 月 30 日, 透过星空联盟, 航

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1 2016 年半年度报告 公司代码 : 公司简称 : 中国国航 中国国际航空股份有限公司 2016 年半年度报告 1 / 39

2 2016 年半年度报告 中国国航是中国唯一载国旗飞行的航空公司并是全球最大航空公司联盟 - 星空联盟的成员, 是中国民航唯一一家进入 世界品牌 500 强 的企业 中国国航的主要基地位于中国首都北京, 成都和上海为两个日趋重要的航空枢纽点, 截至 2016 年 6 月 30 日, 透过星空联盟, 航线网络可以覆盖 193 个国家的 1,330 个目的地 中国国航致力于为旅客提供 放心 顺心 舒心 动心 的服务 中国国航积极落实 竞争实力世界前列 发展能力持续增强 客户体验美好独特 相关利益稳步提升 的战略 此外, 中国国航亦直接或间接拥有以下航空公司的股权 : 中国国际货运航空有限公司 深圳航空有限责任公司 澳门航空股份有限公司 北京航空有限责任公司 大连航空有限责任公司 中国国际航空内蒙古有限公司 国泰航空有限公司 山东航空股份有限公司及西藏航空有限公司 2 / 39

3 2016 年半年度报告 重要提示 一 本公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证半年度报告内容的真实 准确 完整, 不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任 二 未出席董事情况未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 史乐山 (John Robert Slosar) 公务 - 董事 冯刚 公务 曹建雄 三 本半年度报告未经审计 四 公司负责人董事长蔡剑江先生 主管会计工作负责人总会计师肖烽先生及会计机构负责人 ( 会计主管人员 ) 财务部总经理詹中先生声明 : 保证半年度报告中财务报告的真实 准确 完整 五 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划 发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺, 敬请投资者注意投资风险 七 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况? 否 八 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况? 否 九 是否存在优先股发行与上市情况? 否 3 / 39

4 2016 年半年度报告 目录 重要提示 第一节释义... 5 第二节公司简介... 6 第三节会计数据和财务指标摘要... 7 第四节董事会报告... 9 第五节重要事项 第六节股份变动及股东情况 第七节董事 监事 高级管理人员情况 第八节公司债券相关情况 第九节财务报告 第十节备查文件目录 / 39

5 2016 年半年度报告 第一节释义 在本报告书中, 除非文义另有所指, 下列词语具有如下含义 : 可用座位公里 指 飞行公里乘以可出售座位数量 可用货运吨公里 指 飞行公里乘以可载货物及邮件吨位数量 可用吨公里 指 飞行公里乘以可用运载吨位数量 收入客公里 指 飞行公里乘以收费旅客人数 旅客周转量 指 除另有所指外, 以收入客公里计算 收入货运吨公里 指 飞行公里乘以收费运载货物及邮件吨位 货邮周转量 指 除另有所指外, 以收入货运吨公里计算 收入吨公里 指 飞行公里乘以收费运载 ( 乘客及货物 ) 吨位量 客公里收益 / 每收入客公里收益 指 旅客经营收入除以收入客公里 货运吨公里收益 / 每货运吨公里 指 货物经营收入除以收入货运吨公里 收益 客座率 / 客座利用率 指 以收入客公里除以可用座位公里所得的百分比 货邮载运率 / 货物及邮件载运率 指 以收入货运吨公里除以可用货运吨公里所得的百分比 综合载运率 指 以收入吨公里除以可用吨公里所得的百分比 轮档小时 指 由轮楔于飞机起飞时脱离机轮开始计算, 直至轮楔再次返回飞机的机轮的完整小时和 / 或部分小时 国航 公司 本公司 指 中国国际航空股份有限公司 本集团 指 中国国际航空股份有限公司及其控股子公司 国货航 指 中国国际货运航空有限公司 深圳航空 指 深圳航空有限责任公司 昆明航空 指 昆明航空有限公司 澳门航空 指 澳门航空股份有限公司 大连航空 指 大连航空有限责任公司 北京航空 指 北京航空有限责任公司 内蒙航空 指 中国国际航空内蒙古有限公司 山东航空 指 山东航空股份有限公司 中航有限 指 中国航空 ( 集团 ) 有限公司 山航集团 指 山东航空集团有限公司 国泰航空 指 国泰航空有限公司 AMECO 指 北京飞机维修工程有限公司 中航财务 指 中国航空集团财务有限责任公司 中航集团公司 指 中国航空集团公司 中航集团 指 中国航空集团公司及其控股子公司 中国航信 指 中国民航信息网络股份有限公司 中航建设 指 中国航空集团建设开发有限公司 中航传媒 指 中国航空传媒有限责任公司 汉莎航空 指 德国汉莎航空股份公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 二零一六年一月一日至二零一六年六月三十日 报告期末 指 二零一六年六月三十日 5 / 39

6 2016 年半年度报告 第二节公司简介 一 公司信息公司的中文名称公司的中文简称公司的外文名称公司的外文名称缩写公司的法定代表人 中国国际航空股份有限公司中国国航 Air China Limited Air China 蔡剑江 二 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 饶昕瑜 徐丽 联系地址中国北京市顺义区空港工业区天柱路 30 号 中国北京市顺义区空港工业区天柱路 30 号 电话 传真 电子信箱 三 基本情况变更简介 公司注册地址 中国北京市顺义区空港工业区天柱路 28 号蓝天大厦 公司注册地址的邮政编码 公司办公地址 中国北京市顺义区空港工业区天柱路 30 号 公司办公地址的邮政编码 公司网址 电子信箱 四 信息披露及备置地点变更情况简介公司选定的信息披露报纸名称中国证券报 上海证券报 证券日报登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司半年度报告备置地点中国国际航空股份有限公司董事会秘书局 五 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 中国国航 / H 股 香港联合交易所 中国国航 / H 股 伦敦证券交易所 AIRC AIRC / 六 公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册情况未变更 6 / 39

7 2016 年半年度报告 第三节会计数据和财务指标摘要 一 公司主要会计数据和财务指标 ( 一 ) 主要会计数据 单位 : 千元币种 : 人民币 主要会计数据 本报告期上年同期本报告期比上年 (1-6 月 ) ( 经重述 ) 同期增减 (%) 营业收入 53,524,458 51,151, 归属于上市公司股东的净利润 3,457,621 3,949,271 (12.45) 归属于上市公司股东的扣除非经常 3,065,433 3,556,439 (13.81) 性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 12,731,243 12,969,744 (1.84) 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 63,185,878 59,820, 总资产 225,448, ,703, ( 二 ) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期上年同期本报告期比上年同 (1-6 月 ) ( 经重述 ) 期增减 (%) 基本每股收益 ( 元 / 股 ) (12.50) 稀释每股收益 ( 元 / 股 ) 不适用 不适用 不适用 扣除非经常性损益后的基本每股收益 ( 元 / 股 ) (13.79) 加权平均净资产收益率 (%) 减少 1.37 个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 (%) 减少 1.31 个百分点 二 境内外会计准则下会计数据差异 ( 一 ) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中归属于上市公司股东的净 利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 单位 : 千元币种 : 人民币 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 ( 经重述 ) 期末数 期初数 按中国会计准则 3,457,621 3,949,271 63,185,878 59,820,396 按国际会计准则调整的项目及金额 : 递延税项 (3,540) (10,655) 65,810 69,350 固定资产等长期资产价值差异 14, ,403 (267,494) (281,654) 政府捐赠资产调整 0 29, / 39

8 2016 年半年度报告 出售港龙的未实现利润 , ,919 按国际会计准则 3,468,241 4,202,571 63,124,113 59,748,011 三 非经常性损益项目和金额 单位 : 千元币种 : 人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 (5,884) 计入当期损益的政府补助, 但与公司正常经营业务密切相关, 符合国 530,942 家政策规定 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外, 持有交易性金融 (62) 资产 交易性金融负债产生的公允价值变动损益, 以及处置交易性金 融资产 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,532 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,721 少数股东权益影响额 (10,103) 所得税影响额 (135,958) 合计 392,188 8 / 39

9 2016 年半年度报告 第四节董事会报告 一 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 ( 一 ) 董事长致辞 2016 年上半年, 全球经济复苏不及预期, 国际航空客运市场竞争加剧, 货运市场需求乏力 我国经济总体运行稳健, 消费保持较高增速 国内航空市场需求强劲, 行业保持较快发展 本集团立足提质增效, 积极应对市场变化, 坚定推进公司战略, 盈利水平继续居行业领先地位 上半年, 本集团共投入可用吨公里 亿, 同比增加 9.40%; 实现收入吨公里 亿, 同比增长 8.57%; 运送旅客 4, 万人次, 同比增长 7.29%; 运输货邮 万吨, 同比增长 4.56% 实现营业收入 亿元, 同比增长 4.64%; 营业成本 亿元, 同比增长 2.56%, 其中燃油成本同比减少 亿元 虽然受汇率波动影响发生汇兑损失 亿元, 但因主业增利状况佳, 仍实现归属于母公司股东净利润 亿元 适时调整运力投放, 持续强化收益管理 上半年, 本集团引进飞机 25 架, 包括 3 架 型飞机, 退出飞机 12 架, 机队总规模达到 603 架, 平均机龄 6.26 年, 机队与网络的匹配优势进一步增强 公司紧跟市场变化, 结合新的机队结构, 着力优化国内 国际运力投入 针对欧洲暴恐等因素带来的冲击, 及时调减国际远程低收益航班, 转增宽体机在国内主力市场的投放 同时兼顾客座率和票价, 提高收益管理水平 国际市场整体份额相对稳定 ; 国内主基地价格水平得以维持, 收益水平获得提升 持续推进枢纽网络战略, 全球网络结构更加优化 上半年, 本公司围绕枢纽网络战略, 拓展航线网络, 全球网络结构得到进一步优化, 国际转国际联程旅客流量大幅增长 57% 北京加密至马尼拉 曼谷 福州 贵阳等国际国内航线, 新开至哈密 吐鲁番 西昌等 一带一路 相关航线, 北京枢纽影响力进一步增强 上海针对既有国际航线, 着力拓展并完善相关国内航线网络, 为国际航线积极输送联程客源, 加强上海国际门户地位 成都航线网络进一步向纵深拓展, 加密至宁波 库尔勒等国内航线, 有效应对西部市场格局调整, 区域枢纽地位持续巩固 针对华南市场国际需求, 新开深圳 - 法兰克福 深圳 - 北京 - 洛杉矶国际航线, 公司在华南地区竞争力进一步增强 加快推进商业模式转型, 持续优化营销渠道管理 公司确定了以常旅客 附加收入和电子商务为主线的商业模式创新, 打造航空旅行生活生态圈 上半年, 凤凰知音 会员总数达 4,045 万人, 贡献收入同比增加 7.6%, 完成电话销售服务中心与常旅客会员服务中心的整合, 提高会员服务电子化程度, 为挖掘高净值客户流量的商业价值打好基础 丰富附加收入产品体系, 付费选座 预付行李费及付费升舱等产品收入增长 18% 继续优化和规范销售渠道, 以手机客户端为主的电商平台营销能力提升明显, 直销比重大幅提升, 占整体收入达 37.4%, 同比提升了 10.4 个百分点 着力改善旅客体验, 持续提升服务品质 本集团致力于以旅客视角促进全旅程服务品质的提升, 全面改善旅客出行体验 上半年, 针对旅客的关注重点, 着重提升行李 不正常航班及退票退款等环节的服务能力 加强旅客行李交运前的告知与提醒, 从源头上减少不正常行李 9 / 39

10 2016 年半年度报告 数量 强化航班运行监控与应急管理, 大面积航班延误治理效果显著, 航班正常率提升 7.8 个百分点 不正常航班客票增加现场自助值机设备 网站 移动客户端等渠道的自助退改签功能, 退改签流程进一步简化 提升退票退款效率, 自有渠道 85% 以上实现当日退票退款 有效提升资源利用效率, 积极规避财务风险 上半年, 公司持续深化机组资源联动, 加强维修资源统筹, 核心资源利用效率得到提升, 飞机利用率同比提高 0.1 小时, 有效增加了边际贡献 针对外汇市场的波动, 公司进一步优化飞机引进模式, 适度增加经营性租赁飞机的比重, 减缓了美元长债增速, 在规避残值风险的同时, 控制了美元债务规模 同时, 加大外债结构的优化调整力度, 美元债比重显著下降, 有效缓解汇兑损失压力 货运市场黯淡, 货运业务亏损 上半年, 航空货运受全球经济增长放缓 贸易疲软等因素影响, 价格水平持续下滑 国货航着力解决远程货机经营效率问题, 优化运力投入结构 ; 加强客货联动, 搭建客货协同网络枢纽, 推进中转货运业务的销售, 积极促进腹舱增收 ; 加强营销组织管理, 重点推进产品升级项目, 新产品体系正式推向市场 ; 同时, 加快物流资源及货站板块整合, 推进货运业务模式优化升级 通过多种措施积极应对不利经营环境, 有效缓解了货运业务的亏损 下半年, 预计国内客运市场仍将稳定增长, 出境游需求持续旺盛 但行业竞争日趋激烈, 汇率波动风险依然存在 面对机遇和挑战, 本集团将深化改革创新, 扎实推进战略举措和商业模式转型, 努力实现更佳的业绩 ( 二 ) 业务概览 2016 年上半年, 本集团投入可用座位公里 1, 亿, 同比增加 10.21%; 实现收入客公里 亿, 同比增长 10.14%; 客座利用率为 79.82%, 同比下降 0.05 个百分点 投入可用货运吨公里 亿, 同比增长 8.09%; 实现收入货运吨公里 亿, 同比增长 5.01%; 货邮载运率为 52.86%, 同比下降 1.55 个百分点 机队发展 2016 年上半年, 本集团共引进飞机 25 架, 包括 3 架 B 架 B 架 A320 系列 2 架 B 和 2 架公务机 退出飞机 12 架, 包括 1 架 A340 1 架 B 架 B 架 A320 系列和 1 架公务机 截至, 本集团共有飞机 603 架, 平均机龄 6.26 年 ( 不含湿租飞机 ) 本集团机队详细情况如下表所示 : 引进计划 小计 自有 融资租赁 经营租赁 平均机龄 客机 : 空客系列 A A320/A A / 39

11 2016 年半年度报告 A 波音系列 B B B B 货机 : B747F B757F B777F 公务机 合计 其中, 本公司机队共有飞机 366 架, 平均机龄 6.41 年 ( 不含湿租飞机 ) 上半年引进 15 架, 退出 9 架 2016 年上半年, 本公司在枢纽网络 市场营销 协同与合作 产品服务及成本控制方面取得新的进展 枢纽网络 北京枢纽增投北京 - 马尼拉 北京 - 曼谷等网络贡献突出航线, 新开北京 - 哈密 - 吐鲁番 北京 - 西昌等国内航线, 加密北京 - 贵阳 兰州 银川 福州 湛江等航线 新增常州 南通等 5 个城市经北京国内转国际通程登机行李直挂业务 北京枢纽每周可衔接起止航点对数 (Origin & Destination) 增至 5,690 个, 同比增长 357 个 联程旅客人数达 万人次, 同比增长 9.3% 北京枢纽的中转能力持续提升 上海国际门户加密上海 - 长春 呼和浩特等航线, 国内航线网络布局持续完善, 为国际航线积极输送联程客源 成都区域枢纽加密成都 - 长治 运城 宁波 兰州 库尔勒等国内航线, 有效应对了西部市场格局调整, 区域枢纽优势地位得以巩固 新开深圳 - 法兰克福 深圳 - 北京 - 洛杉矶 重庆 - 迪拜 温州 - 首尔 扬州 - 台北等国际 地区航线, 新增广州 郑州 上海浦东 昆明机场出发国内航班, 全球网络布局持续优化 截至, 本公司经营的客运航线达到 377 条, 其中国内航线 263 条, 国际航线 98 条, 地区航线 16 条, 通航国家 39 个, 通航城市 173 个, 其中国内 108 个, 国际 61 个, 地区 4 个 透过星空联盟, 本公司航线网络可覆盖 193 个国家的 1,330 个目的地 市场营销 加快推进直销体系建设, 提高直销结构比重 拓展境外直销业务, 加强海外营销竞争力 重新规范代理销售协议, 重点整顿分销渠道的不规范销售等行为 上半年, 直销收入同比增加 42.2%, 比重达 37.4%, 同比提高 10.4 个百分点 凤凰知音 会员总数达 4,045 万人, 贡献收入 亿元, 同比增加 7.6%, 比重达 38.7% 常旅客品牌忠诚度提高, 上半年高价值会员飞行次数同比增长 85%, 收入同比增长 91% 两舱客座率同比提高 3.1 个百分点, 收入同比增加 3.3%, 比重达 16.8% 整合呼叫中心与常旅客服务中心业务, 合并 国航无线 与 知音汇 APP, 优化营销服务资源, 上半年电商收入达 85.1 亿, 同比增加 69% 座 11 / 39

12 2016 年半年度报告 享其程 ( 付费选座 ) 推广至所有国际直飞航线, 预付行李费产品拓展至北京出发的 20 条直飞国际航线, 付费升舱产品认知度进一步扩大, 上半年共新增附加收入 5,786 万元 2016 年 6 月 22 日世界品牌实验室 (World Brand Lab) 发布 2016 年 中国 500 最具价值品牌排行榜, 国航以 1, 亿元的品牌价值荣列排行榜, 品牌价值较去年增加 亿元, 名列 23 位, 为中国民航第一 协同与合作 本公司继续深化与成员航空公司在机队 营销 航空安全 机务等方面的战略协同, 协同机制和共享平台进一步完善 完成向内蒙航空湿租 3 架 B 飞机, 提升成员航空公司在基地市场的竞争力 深化与深圳航空的商务协同, 在销售开发 代理人管理 常旅客计划等方面与公司形成统一标准, 提升品牌影响力 开发及测试各成员航空公司航空安全监管平台, 全面 及时监管各成员航空公司的运营安全, 提升安全运营水平 推进与各成员航空公司机务协同, 上半年实现机务资源联动超过 5.5 亿元 深入推进对外合作 与汉莎航空确定联营基本原则, 联营取得实质性进展 与新西兰航空公司开展联合渠道推广和销售奖励 拓展与美国联合航空公司及新加坡航空有限公司的代号共享和大客户合作 在巴黎 日内瓦 巴塞罗那航站投产星空联盟快速通关产品, 加入星空联盟 同一屋檐下 航站楼联合运营项目 与汉莎航空 新西兰航空公司就联营结算确定系统开发方案并着手搭建系统平台, 挖掘系统潜力 产品服务 推广便捷旅行与移动互联新技术, 扩大网站 手机值机覆盖范围 上半年国内值机业务新开通 13 个站点, 北京始发国际航班值机业务新开通 11 条航线 升级自助值机设备, 上线家庭值机功能, 一站式完成值机手续至行李托运的办理 规范 17 项特殊旅客服务标准与流程, 简化自助渠道特殊旅客服务流程 提升退票退款效率, 直销渠道 85% 退票实现当日处理 强化中转服务职能及保障水平, 完善 24 小时中转服务闭环流程 推出中转旅客温馨提示卡等服务, 提升旅客及行李的中转效率与乘机体验 扩建首都机场 T3C 头等舱及公务舱休息室, 提升休息室品牌与服务 引进电子舷窗 明窗盥洗室及先进娱乐系统等全新产品, 呈现 机型乘机梦幻体验 加速推进机上网络建设, 持续推进卫星宽带应用, 启动窄体机 KU 卫星双模机载天线项目, 实现客舱上网及电视节目直播同步进行 ; 与广电总局合作, 成功举办 万米高空看春晚 活动 服务品质稳步提升, 旅客全旅程体验获得改善 成本控制 公司从效率提升 成本管控 债务结构优化等方面深入推进成本管理 加强训练过程管理, 持续深化机组资源整体联动, 主动匹配市场需求, 实现乘务资源联动 8.2 万小时, 机组平均利用率同比提高 0.7 个百分点 加强维修资源统筹, 合理安排维修停场, 客机 货机可用率同比分别提高 个百分点 深入开展航班二次放行 航路优选优化 减少 APU 使用时间等运行优化管理工作, 提升运行效率, 节约运行成本 深化 提直降代, 代理费支出同比减少 6.47 亿元, 降低 41% 完善餐食机供品管控机制及手段, 优化航班延误 驻地机组保障模式, 多手段降低运行成本 严格控制日常费用支出, 减少非生产性保障和管理支出 12 / 39

13 2016 年半年度报告 调整飞机引进方式, 减缓美元长债增速, 在规避残值风险的同时, 控制美元债务规模 持续优化债务结构, 提高资金使用效率, 缓解汇兑损失压力 ( 三 ) 行业经营性信息分析 以下是本公司 国货航 深圳航空 ( 含昆明航空 ) 澳门航空 大连航空及内蒙航空的业务运营数据汇总 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月 增加 /( 减少 ) 运输能力 可用座位公里 ( 百万 ) 113, , % 国际 40, , % 国内 68, , % 香港 澳门及台湾 4, , % 可用货运吨公里 ( 百万 ) 6, , % 国际 4, , % 国内 1, , % 香港 澳门及台湾 (8.38%) 可用吨公里 ( 百万 ) 16, , % 运输 收入客公里 ( 百万 ) 90, , % 国际 30, , % 国内 56, , % 香港 澳门及台湾 3, , % 收入货运吨公里 ( 百万 ) 3, , % 国际 2, , % 国内 % 香港 澳门及台湾 (3.50%) 乘客人数 ( 千 ) 46, , % 国际 6, , % 国内 38, , % 香港 澳门及台湾 2, , % 货物及邮件 ( 吨 ) 834, , % 飞行公里 ( 百万 ) % 轮档小时 ( 千 ) % 航班数目 320, , % 国际 42,410 34, % 国内 259, , % 香港 澳门及台湾 17,988 17, % 收入吨公里 ( 百万 ) 11, , % 载运率 客座利用率 79.82% 79.87% 减少 0.05 个百分点 13 / 39

14 2016 年半年度报告 ( 收入客公里 可用座位公里 ) 国际 76.62% 77.39% 减少 0.77 个百分点 国内 82.12% 81.92% 0.20 个百分点 香港 澳门及台湾 74.07% 69.29% 4.77 个百分点 货物及邮件载运率 ( 收入货运吨公里 可用货运 52.86% 54.41% 减少 1.55 个百分点 吨公里 ) 国际 57.32% 60.05% 减少 2.72 个百分点 国内 43.27% 43.11% 0.16 个百分点 香港 澳门及台湾 36.54% 34.69% 1.85 个百分点 综合载运率 ( 收入吨公里 / 可用吨公里 ) 68.83% 69.35% 减少 0.52 个百分点 飞机日利用率 ( 每架飞机每日轮档小时 ) 小时 收益每收入客公里收益 ( 人民币元 ) ( 含燃油附加费 ) (4.34%) 国际 (12.45%) 国内 % 香港 澳门及台湾 (5.52%) 每收入客公里收益 ( 人民币元 ) ( 不含燃油附加费 ) (4.17%) 国际 (13.39%) 国内 % 香港 澳门及台湾 (4.33%) 每收入货运吨公里收益 ( 人民币元 )( 含燃油附加费 ) (17.36%) 国际 (14.78%) 国内 (24.35%) 香港 澳门及台湾 (12.63%) 每收入货运吨公里收益 ( 人民币元 )( 不含燃油附加费 ) (10.20%) 国际 (3.51%) 国内 (24.98%) 香港 澳门及台湾 (7.48%) 单位成本每可用座位公里的营业成本 ( 人民币元 ) (6.95%) 每可用吨公里的营业成本 ( 人民币元 ) (6.26%) 14 / 39

15 2016 年半年度报告 二 报告期内主要经营情况 ( 一 ) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 : 千元币种 : 人民币 科目上年同期数本期数 ( 经重述 ) 变动比例 (%) 营业收入 53,524,458 51,151, 营业成本 41,160,412 40,133, 销售费用 2,851,253 3,325,192 (14.25) 管理费用 1,896,031 1,720, 财务费用 3,290,815 1,535, 经营活动产生的现金流量净额 12,731,243 12,969,744 (1.84) 投资活动产生的现金流量净额 (14,669,151) (4,301,227) 筹资活动产生的现金流量净额 2,588,202 (9,733,237) (126.59) 研发支出 2,834 2, 利润变动情况 (1) 收入分析 2016 年上半年, 本集团实现营业收入 亿元, 同比增长 4.64% 其中, 主营业务收入为 亿元, 同比增长 4.86%, 主要是客运收入的增加 ; 其他业务收入为 亿元, 同比减少 4.56% 客运收入本集团 2016 年上半年实现客运收入 亿元, 同比增长 亿元 其中, 因运力投入增加而增加收入 亿元, 因客座率下降而减少收入 0.31 亿元, 因收益水平降低而减少收入 亿元 本集团 2016 年上半年客运业务的运力投入 客座率及单位收益水平如下 : 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月 变幅 可用座位公里 ( 百万 ) 113, , % 客座率 (%) 减少 0.05 个百分点 每收入客公里收益 ( 人民币元 ) (4.34%) 分地区客运收入 单位 : 千元 币种 : 人民币 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月金额占比金额占比 变幅 国际 13,102, % 12,402, % 5.64% 国内 32,095, % 30,394, % 5.60% 香港 澳门及台湾 2,736, % 2,709, % 1.02% 合计 47,934, % 45,505, % 5.34% 15 / 39

16 2016 年半年度报告 货运收入本集团 2016 年上半年货邮运收入为 亿元, 同比减少 5.71 亿元 其中, 因运力投入增加而增加收入 3.50 亿元, 因载运率降低而减少收入 1.33 亿元, 因收益水平降低而减少收入 7.88 亿元 2016 年上半年货邮运业务的运力投入 载运率及单位收益水平如下 : 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月 变幅 可用货运吨公里 ( 百万 ) 6, , % 载运率 (%) 减少 1.55 个百分点 每收入货运吨公里收益 ( 人民币元 ) (17.36%) 分地区货运收入 单位 : 千元 币种 : 人民币 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月金额占比金额占比 变幅 国际 2,714, % 3,029, % (10.41%) 国内 911, % 1,144, % (20.34%) 香港 澳门及台湾 123, % 147, % (15.69%) 合计 3,749, % 4,321, % (13.22%) (2) 成本 2016 年上半年, 本集团营业成本为 亿元, 同比增加 亿元, 增幅为 2.56% 营 业成本构成如下 : 单位 : 千元 币种 : 人民币 成本构成项目 2015 年 1-6 上年同期本期金额较 2016 年 1-6 本期占总成月金额占总成本上年同期变月金额本比例 (%) ( 经重述 ) 比例 (%) 动比例 (%) 航空油料成本 9,727, ,059, (19.34) 起降及停机费用 6,166, ,563, 折旧 6,375, ,029, 飞机保养 维修和大修成本 2,514, ,935, 雇员薪酬成本 7,238, ,047, 航空餐饮费用 1,563, ,452, 其他主营业务成本 6,678, ,250, 其他业务成本 895, , 合计 41,160, ,133, 航空油料成本 : 同比减少 亿元, 主要是受航油价格下降影响 - 起降及停机费用 : 同比增加 6.03 亿元, 主要是由于飞机起降架次增加所致 16 / 39

17 2016 年半年度报告 - 本期内, 因自有及融资租赁飞机数量的增加, 折旧费用相应增加 - 飞机保养 维修和大修成本 : 同比增加 5.79 亿元, 主要是由于机队规模的扩大 - 雇员薪酬成本 : 同比增加 亿元, 主要是由于 AMECO 在 2015 年 5 月 31 日纳入合并范围, 以及雇员数量增加和雇员薪酬标准的调整 - 航空餐饮费用 : 同比增加 1.11 亿元, 主要是由于载客人数增加的影响 - 其他主营业务成本 : 同比增加 4.28 亿元, 主要是由于飞机发动机等经营租赁费用 民航发展基金等同比增加 (3) 主营业务分行业 分产品 分地区情况单位 : 千元币种 : 人民币主营业务分行业 分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率营业收入比 (%) 上年增减 (%) 航空客运 47,934, 营业成本比上年增减 (%) 航空货运及邮运 3,749,792 (13.22) 其他 678, 合计 52,362,551 40,265, 毛利率比上年增减 (%) 增加 1.88 个百分点 单位 : 千元币种 : 人民币 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业收入比上年增减 (%) 中国大陆 33,685, 其他国家和地区 18,677, (4) 费用 2016 年上半年, 本集团销售费用为 亿元, 同比减少 4.74 亿元, 主要是本集团积极提升直销比重, 大力压降代理费支出的影响 管理费用为 亿元, 同比增加 1.75 亿元, 主要是 AMECO 在 2015 年 5 月 31 日纳入合并范围的影响 财务费用为 亿元, 同比增加 亿元 其中, 汇兑净损失为 亿元, 同比增加 亿元, 主要是由于本报告期内美元对人民币升值幅度大于去年同期 ; 本报告期利息支出 ( 不含资本化部分 ) 为 亿元, 同比增加 1.58 亿元, 主要是由于本集团报告期内带息负债规模同比有所增加 17 / 39

18 2016 年半年度报告 (5) 投资收益 2016 年上半年, 本集团应占联营企业本期净利润为 1.62 亿元, 较 2015 年同期的应占联营企业净利润 4.29 亿元减少 2.67 亿元, 主要是本期国泰航空利润同比减少, 权益法确认国泰航空投资损失 0.70 亿元, 而去年同期为投资收益 3.00 亿元 2016 年上半年, 本公司应占合营企业本期净利润为 0.98 亿元, 而 2015 年同期应占合营企业净利润为 2.10 亿元, 同比减少 1.12 亿元, 主要是原合营企业 AMECO 成为本公司的控股子公司后不再确认投资收益, 而去年同期确认 AMECO 投资收益 1.13 亿元 (6) 营业外收支 2016 年上半年, 本集团营业外收入为 5.65 亿元, 同比减少 0.60 亿元, 主要是政府补助 非流动资产处置利得减少所致 营业外支出为 0.29 亿元, 同比减少 0.35 亿元, 主要是本报告期非流动资产处置损失减少所致 3 现金流 2016 年上半年, 本集团经营活动产生的现金流入净额为 亿元, 与 2015 年同期的 亿元基本持平 ; 投资活动产生的现金流出净额为 亿元, 较 2015 年同期的 亿元增加 %, 主要是本期支付的飞机购置款同比增加所致 ; 融资活动产生的现金流入净额为 亿元, 而 2015 年同期现金净流出为 亿元, 主要是本期借款及发行短期融资债券流入的现金大幅增加 2016 年上半年末, 本集团现金及现金等价物余额为 亿元, 同比增加 2.83 亿元 4 资产负债情况 (1) 资产结构分析截至, 本集团总资产为 2, 亿元, 比年初增加 5.50% 其中, 流动资产为 亿元, 占总资产的 8.98%; 非流动资产为 2, 亿元, 占总资产的 91.02% 流动资产中, 货币资金为 亿元, 占流动资产的 41.46%, 比年初增加 7.76%; 应收账款为 亿元, 比年初增长 2.94% 非流动资产中, 固定资产为 1, 亿元, 占非流动资产的 72.91%, 比年初增加 0.23%, 主要是自有 融资租赁飞机数量增加的影响 在建工程为 亿元, 占非流动资产的 14.64%, 比年初增加 44.81%, 主要是由于本期飞机 发动机预付款增加所致 (2) 负债结构分析截至, 本集团总负债为 1, 亿元, 比年初增加 5.54% 其中, 流动负债为 亿元, 占总负债的 42.79%; 非流动负债为 亿元, 占总负债的 57.21% 流动负债中, 带息债务 ( 短期借款 应付短期融资债券 一年内到期的长期借款 一年内到期的长期应付融资租赁款等 ) 为 亿元, 较年初增加 %, 主要原因是发行短期融资债券和增加短期借款 ; 应付账款为 亿元, 较年初增加 3.74% 18 / 39

19 2016 年半年度报告 非流动负债中, 带息债务 ( 长期借款 应付债券 应付融资租赁款 ) 为 亿元, 较年初减少 10.42% 本集团的带息负债按照币种分类明细如下 : 单位 : 千元 币种 : 人民币 2015 年 12 月 31 日金额占比金额占比 变幅 美元 66,790, % 76,468, % (12.66%) 人民币 45,231, % 24,471, % 84.84% 其他 1,789, % 3,117, % (42.58%) 合计 113,812, % 104,056, % 9.38% (3) 偿债能力分析截至, 本集团的资产负债比率 ( 负债总额除以总资产 ) 为 68.87%, 较 2015 年 12 月 31 日的资产负债比率 68.84% 基本持平 由于航空运输企业的资产负债率普遍较高, 目前本集团的资产负债比率仍处于较合理水平, 长期偿债风险处于可控制范围 截至, 本集团的流动比率 ( 流动资产除以流动负债 ) 为 0.30, 与 2015 年 12 月 31 日的 0.39 相比减少 0.09, 主要由于短期带息债务增加所致 同时, 本公司已获得多家国内银行提供数额最高为 1, 亿元的若干银行授信额度, 其中约 亿元已经使用, 约 1, 亿元尚未使用, 可以充分满足流动资金和未来资本支出承诺的需求 (4) 资本支出 2016 年上半年, 本公司的资本性开支共计 亿元 其中, 用于飞机和发动机的投资总额为 亿元 其他资本开支性投资为人民币 2.37 亿元, 主要包括基本建设 设备设施购置 飞行模拟机 信息系统 日常保障性投资等 (5) 资产抵押截至, 本集团根据部分银行贷款及融资租赁协议, 共抵押了账面净值约为 亿元 (2015 年 12 月 31 日约为 1, 亿元 ) 的飞机和建筑物及账面净值约为 0.35 亿元 (2015 年 12 月 31 日约为 0.36 亿元 ) 的土地使用权 同时, 本集团有约 5.34 亿元 (2015 年 12 月 31 日约为 6.55 亿元 ) 的所有权受到限制的货币资金, 其中存放中国人民银行准备金约为人民币 4.31 亿元, 约 1.03 亿元银行存款用作集团的部分银行贷款 经营租赁及其他的质押 (6) 承诺及或有负债本集团资本承诺主要为未来几年内支付的若干飞机和有关设备的购置款项, 于 2016 年 6 月 30 日的金额为 亿元, 较 2015 年 12 月 31 日的 亿元有所下降 ; 经营租赁承诺主要为未来几年内安排租赁若干飞机 办公室和相关设备的付款, 于 的金额为 亿元, 较 2015 年 12 月 31 日增加 8.68% 投资承诺主要用于已签署的投资协议, 于 的金额为 0.58 亿元, 与 2015 年 12 月 31 日的金额基本持平 19 / 39

20 2016 年半年度报告 本集团或有负债的详情载于本集团 2016 年半年度财务报表附注九 (7) 财务风险管理目标及政策公司拥有大量的外币金融负债和外币金融资产, 在汇率波动情况下, 汇率重估产生的汇兑损益金额较大, 从而影响公司业绩 汇率的波动还将影响公司飞机 航材 航油等来源于境外的采购成本及境外机场起降费等成本的变动, 同时影响中国公民出境游需求, 从而对公司的业绩产生一定影响 此外, 利率的波动也会影响公司的财务成本, 并影响公司业绩 本集团财务风险管理目标及政策的详情载于本集团 2016 年半年度财务报表附注十一 ( 二 ) 核心竞争力分析报告期内, 公司核心竞争力未发生重要变化 ( 三 ) 投资状况分析 1 对外股权投资总体分析报告期末, 本集团确认长期股权投资的余额为 亿元, 较年初增加 7.73% 其中, 按权益法核算的合营企业权益为 9.97 亿元, 较年初减少 3.95%, 主要是由于本期确认分占合营企业投资收益的影响 ; 按权益法核算的联营企业权益为 亿元, 较年初增加 8.79%, 主要是由于本期确认分占主要联营企业投资收益及其他权益变动权的综合影响 其中, 对国泰航空 山航集团 山东航空的股权投资余额分别为 亿元 亿元 7.47 亿元, 其 2016 年上半年盈利分别为 4.26 亿元 3.69 亿元和 2.84 亿元 对外股权投资总体情况请见财务报表附注五 11 (1) 持有其他上市公司股权情况单位 : 千元 证证券代券码简称 国泰航空 山东航空 中国航信 期初最初投资成持股本比例 (%) 期末持股期末账面值比例 (%) 股报告期所会计报告期份有者权益核算损益来变动科目源 11,324, ,201,399 (70,364) 1,192,460 长期购股权买投资 182, ,176 49,224 4,561 长期购股权买投资 9, , ,687 可供 发 出售 起 金融 资产 合计 11,516,491 / / 11,024,081 (21,140) 1,204,708 / / 20 / 39

21 2016 年半年度报告 2 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 适用 不适用 3 募集资金使用情况 适用 不适用 4 非募集资金项目情况 适用 不适用 5 主要子公司 参股公司分析 (1) 国货航国货航成立于 2003 年 2011 年, 国航与国泰航空以原国货航为平台完成货运合资, 合资公司注册资本为 3,235,294,118 元, 国航持有 51% 股权 2014 年, 国航与国泰航空按原股权比例对国货航增资 20 亿元, 增资后国货航注册资本增至 5,235,294,118 元 截至, 国货航机队共有飞机 15 架, 平均机龄 9.04 年 2016 年上半年, 国货航投入可用货运吨公里 亿, 同比增加 6.82%; 实现收入货运吨公里 亿, 同比增长 4.46%; 运输货邮 万吨, 同比增长 3.25%; 货邮载运率为 52.31%, 同比下降 1.18 个百分点 2016 年上半年, 国货航实现营业收入 亿元, 同比下降 7.78% 其中, 货邮运输收入为 亿元, 同比下降 6.00% 亏损 2.43 亿元, 去年同期为实现税后利润 1.08 亿元 (2) 深圳航空深圳航空成立于 1992 年, 以深圳为主运营基地, 主要经营航空客货运输业务, 注册资本为 812,500,000 元, 国航持有 51% 股权 截至, 深圳航空 ( 含昆明航空 ) 机队共有飞机 182 架, 平均机龄 5.82 年 上半年引进飞机 6 架, 退出飞机 2 架 2016 年上半年, 深圳航空 ( 含昆明航空 ) 投入可用座位公里达 亿, 同比增加 10.69%; 实现收入客公里 亿, 同比增长 11.32% 运输旅客 1, 万人次, 同比增长 9.37%; 平均客座率为 82.57%, 同比上涨 0.46 个百分点 21 / 39

22 2016 年半年度报告 货运方面, 投入可用货运吨公里 4.02 亿, 同比增加 25.99%; 实现收入货运吨公里 2.59 亿, 同比上升 10.56%; 运输货邮 万吨, 同比增长 8.80%; 货邮载运率为 64.32%, 同比下降 8.98 个百分点 2016 年上半年, 深圳航空实现合并营业收入 亿元, 同比增长 8.88% 其中, 航空运输收入为 亿元, 同比增长 8.90% 实现归属于母公司的净利润 7.73 亿元, 同比上升 40.73% (3) 澳门航空澳门航空成立于 1994 年, 是以澳门为基地的航空公司, 注册资本为澳门币 442,042,000 元, 国航持有 % 股权 截至, 澳门航空机队共有飞机 17 架, 平均机龄 7.14 年 上半年引进飞机 2 架, 退出飞机 3 架 2016 年上半年, 澳门航空投入可用座位公里 亿, 同比增加 16.97%; 实现收入客公里 亿, 同比增长 27.79% 运输旅客 万人次, 同比增长 26.14%; 平均客座率为 72.58%, 同比上升 6.14 个百分点 货运方面, 投入可用货运吨公里 5, 万, 同比增加 17.61%; 实现收入货运吨公里 1, 万, 同比上升 10.18%; 运输货邮 8, 吨, 同比增长 6.35%; 货邮载运率为 26.21%, 同比下降 1.77 个百分点 2016 年上半年, 澳门航空实现营业收入 亿元, 同比上升 8.57% 其中, 航空运输收入为 亿元, 同比上升 9.74% 亏损 0.38 亿元, 去年同期为实现税后利润 0.01 亿元 (4) 北京航空北京航空成立于 2011 年, 注册资本 10 亿元 国航持有 51% 股权 截至, 北京航空机队共有托管公务机 8 架 自有公务机 1 架, 平均机龄 4.51 年 上半年新增托管飞机 2 架, 退出飞机 1 架 2016 年上半年, 北京航空完成 213 班次, 同比减少 4.91%; 完成 飞行小时, 同比减少 2.40%; 运输旅客 1,528 人次, 同比减少 14.54% 2016 年上半年, 北京航空实现营业收入 0.53 亿元, 同比下降 28.52% 其中, 包机销售收入为 0.24 亿元, 同比下降 27.27%; 实现税后利润 0.01 亿元, 同比下降 92.82% (5) 大连航空大连航空成立于 2011 年, 注册资本为 10 亿元, 国航持有 80% 股权 截至, 大连航空机队共有飞机 8 架, 平均机龄 4.46 年 2016 年上半年, 大连航空投入可用座位公里 亿, 同比增加 12.63%; 实现收入客公里 9.70 亿, 同比增长 14.20% 运输旅客 万人次, 同比增长 20.00%; 平均客座率为 83.84%, 同比上升 1.15 个百分点 货运方面, 投入可用货运吨公里 1, 万, 同比增加 38.26%; 实现收入货运吨公里 万, 同比下降 2.06%; 运输货邮 6, 吨, 同比增长 2.37%; 货邮载运率为 44.62%, 同比下降 个百分点 2016 年上半年, 大连航空实现营业收入 6.10 亿元, 全部为航空运输收入, 同比增长 11.19% 实现税后利润 0.62 亿元, 同比增长 28.15% (6) 内蒙航空内蒙航空成立于 2013 年, 注册资本为 10 亿元, 国航持有 80% 股权 22 / 39

23 2016 年半年度报告 截至, 内蒙航空机队共有飞机 6 架 ( 含从公司引进的 3 架湿租飞机 ), 平均机龄 5.93 年 2016 年上半年, 内蒙航空投入可用座位公里 5.66 亿, 同比增长 %; 实现收入客公里 4.56 亿, 同比增长 %; 运输旅客 万人次, 同比增长 %; 平均客座率为 80.67%, 同比下降 0.79 个百分点 货运方面, 投入可用货运吨公里 万, 同比增长 %; 实现收入货运吨公里 万, 同比增长 %; 运输货邮 3, 吨, 同比增长 %; 货邮载运率为 68.71%, 同比下降 3.26 个百分点 2016 年上半年, 内蒙航空实现营业收入 3.76 亿元, 同比增长 % 其中, 航空运输收入为 3.69 亿元, 同比增长 % 实现税后利润 0.54 亿元, 同比增长 1,386.11% (7) AMECO AMECO 成立于 1989 年, 国航持有 60% 股权 2015 年, 双方股东国航与汉莎航空对 AMECO 进行股权重整, 重整后 AMECO 注册资本为 300,052,800 美元, 国航持有 75% 股权 2016 年上半年,AMECO 实现营业收入 亿元, 实现税后利润 0.30 亿元 (8) 中航财务中航财务成立于 1994 年, 国航持有 19.31% 股权 2015 年, 国航与中航集团公司完成对中航财务的股权重整, 重整后中航财务注册资本为 1,127,961,864 元, 国航持有 51% 股权 2016 年上半年, 中航财务实现营业收入 0.88 亿元, 与去年同期持平 实现税后利润 0.45 亿元, 同比增长 6.14% (9) 国泰航空国泰航空成立于 1946 年, 于香港注册成立并于香港联合交易所上市, 国航持有 29.99% 股权 截至, 国泰航空机队共有飞机 200 架 上半年引进飞机 1 架, 退出 2 架 2016 年上半年, 国泰航空投入可用座位公里 亿, 同比增加 4.24%; 实现收入客公里 亿, 同比增长 2.56% 运输旅客 1, 万人次, 同比增长 2.67%; 平均客座率为 84.47%, 同比下降 1.39 个百分点 货运方面, 投入可用货运吨公里 亿, 同比增加 0.63%; 实现收入货运吨公里 亿, 同比下降 2.29%; 运输货邮 万吨, 同比下降 0.26%; 货邮载运率为 62.21%, 同比下降 1.85 个百分点 2016 年上半年, 国泰航空实现营业收入 亿元, 同比下降 2.73% 其中, 航空运输收入 亿元, 同比下降 3.47% 实现归属于母公司净利润 2.99 亿元, 同比下降 80.77% (10) 山东航空山东航空成立于 1999 年, 注册资本为 4 亿元, 国航持有 22.8% 股权 截至, 山东航空机队共有飞机 93 架 ( 不含湿租给国航的 2 架飞机 ), 平均机龄 4.44 年 上半年引进飞机 5 架 2016 年上半年, 山东航空投入可用座位公里 亿, 同比增加 23.17%; 实现收入客公里 亿, 同比增长 22.78% 运输旅客 万人次, 同比增长 13.26%; 平均客座率为 76.09%, 同比下降 0.24 个百分点 货运方面, 投入可用货运吨公里 2.85 亿, 同比增加 2.01%; 实现收入货运吨公里 1.12 亿, 同比上升 15.55%; 运输货邮 7.05 万吨, 同比增长 9.30%; 货邮载运率为 39.32%, 同比增长 4.61 个百分点 23 / 39

24 2016 年半年度报告 2016 年上半年, 山东航空实现营业收入 亿元, 同比增长 10.43% 其中, 航空运输收入为 亿元, 同比增长 9.51 % 实现归属于母公司净利润 2.84 亿元, 同比增长 30.85% 三 利润分配或资本公积金转增预案 ( 一 ) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况公司 2015 年度利润分配方案已经 2016 年 5 月 25 日召开的公司 2015 年年度股东大会审议通过, 以公司总股本 13,084,751,004 股为基数计算, 每股分派现金红利 元 ( 含适用税项 ), 向全体股东发放 公司于 2016 年 6 月 22 日发布 中国国际航空股份有限公司 A 股二零一五年度分红派息实施公告, 股权登记日为 2016 年 6 月 29 日, 除息日为, 现金红利发放日为 前述利润分配方案已按期实施完毕 ( 二 ) 半年度拟定的利润分配 公积金转增股本预案无 四 其他披露事项 ( 一 ) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明 适用 不适用 ( 二 ) 董事会 监事会对会计师事务所 非标准审计报告 的说明 适用 不适用 24 / 39

25 2016 年半年度报告 第五节重要事项 一 重大诉讼 仲裁和媒体普遍质疑的事项 2007 年 2 月 26 日, 美国联邦法院纽约东部地区法院, 向本公司和国货航发出了航空货运服务反垄断民事案件传票, 起诉本公司和国货航及若干其他航空公司通过一致地过度征收附加费, 阻止航空货运服务价格打折, 以及在收益和消费者分配方面达成一致共识, 从而达到制定 提高 维持或者稳定航空货运服务价格的目的, 违反美国反垄断法的规定 2016 年 2 月 5 日, 经公司第四届董事会第二十九次会议批准, 公司及国货航就本诉讼与原告签订和解协议, 同意为解决本诉讼支付五千万美元 公司及国货航并未在和解协议中确认公司或国货航任何过失或责任, 和解协议亦不存在任何一方承认任何过失或责任的情形 因反垄断诉讼原告诉称的垄断行为所涉期间为 2000 年 1 月 1 日至 2006 年 9 月 30 日, 根据 2004 年本公司与中航集团公司及中航有限签署的重组协议及 2010 年本公司与国泰航空中国货运控股有限公司 朗星有限公司及国货航签署的国货航增资协议, 中航集团公司与本公司应分别承担和解金及和解费用的 52.27% 和 47.73% 2016 年 3 月 18 日, 中航集团公司承担部分已付至本公司, 同日本公司已将和解金付至原告指定账户 和解协议尚待法院批准后生效 详情请见公司 2016 年 2 月 6 日和 2016 年 3 月 19 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 的公告 二 破产重整相关事项 适用 不适用 三 资产交易 企业合并事项经公司第四届董事会第二十六次会议批准, 本公司及全资子公司国航进出口有限公司与波音公司于 2016 年 1 月 7 日签订协议, 向波音公司购买 6 架波音 B ER 飞机 详情请见公司 2016 年 1 月 8 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 的公告 经公司第四届董事会第三十次会议批准, 本公司及全资子公司国航进出口有限公司与空客公司于 2016 年 2 月 29 日签订协议, 向空客公司购买 12 架空客 A 飞机 详情请见公司 2016 年 3 月 1 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 的公告 四 公司股权激励情况及其影响 2012 年 12 月 5 日, 国资委下发 关于中国国际航空股份有限公司实施第二期股票增值权激励计划的批复 ( 国资分配 号 ), 批准本公司二期股票增值权授予方案 2013 年 2 月 6 日, 公司第三届董事会第三十三次会议审议了 中国国际航空股份有限公司股票增值权管理办法 ( 修订 ) 和 中国国际航空股份有限公司二期股票增值权授予方案, 并经 2013 年 5 月 23 日召开的公司二零一二年度股东大会审议批准 25 / 39

26 2016 年半年度报告 2013 年 6 月 6 日, 公司第三届董事会管理人员培养及薪酬委员会第十四次会议通过了 二期股票增值权授予相关事项的提案, 同意向该提案规定下的 160 名授予对象, 授予二期股票增值权共计 2,620 万股, 确定二期股票增值权的授予日为 2013 年 6 月 6 日, 二期股票增值权的行权价 ( 即授予价 ) 为每股 6.46 港元 本次授予的股票增值权自授予之日起五年有效 在本公司达到预定业绩条件的情况下, 被授予人于授出日起满两周年 三周年及四周年后的首个交易日起, 规定所行使的股票增值权总数将不超过授予各被授予人的股票增值权总数的 30% 70% 及 100% 2015 年为二期股票增值权首个行权年度, 鉴于公司 2014 年度未达到 中国国际航空股份有限公司二期股票增值权授予方案 中关于二期股票增值权 生效业绩条件 之要求,2015 年二期股票增值权可行权的 30% 比例部分不予生效 2016 年为二期股票增值权第二个行权年度, 鉴于公司 2015 年度未达到 中国国际航空股份有限公司二期股票增值权授予方案 中关于二期股票增值权 生效业绩条件 之要求,2016 年二期股票增值权可行权的 40% 比例部分不予生效 截至, 与股票增值权相关的负债账面价值为 万元 五 重大关联交易 ( 一 ) 与日常经营相关的关联交易 本集团与日常经营相关的持续性重大关联交易主要是本集团与中航集团和国泰航空及其子公司之间的关联交易, 具体如下 : 年 10 月 29 日, 本公司与控股股东中航集团公司签署了 政府包机服务框架协议, 本公司 ( 并代表其子公司 ) 与中航集团公司 ( 并代表中航集团 ) 签署了 房产租赁协议 相互提供服务协议 空运销售代理协议, 本公司与中航集团全资子公司中航传媒签署了 传媒业务合作协议, 本公司与中航集团全资子公司中航建设签署了 基本建设工程项目委托管理框架协议 前述协议有效期均自 2016 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 详情请见公司于 2015 年 10 月 30 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 上刊登的公告 2015 年 4 月 29 日, 本公司控股子公司中航财务与中航集团公司 ( 并代表中航集团 ) 签署了 金融财务服务框架协议, 协议自中航财务工商变更日起生效, 有效期至 2017 年 12 月 31 日届满 详情请见公司于 2015 年 4 月 30 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 上刊登的公告 2014 年 10 月 28 日, 本公司与控股股东中航集团公司签署了 商标许可使用协议, 协议有效期自 2015 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 详情请见公司于 2014 年 10 月 29 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 上刊登的公告 2008 年 8 月 26 日, 本公司与中航集团的全资子公司 本公司的主要股东中航有限签署了 框架协议, 于 2010 年 9 月 10 日及 2013 年 9 月 26 日经两次续期至 2016 年 12 月 31 日 详情请见公司分别于 2008 年 8 月 27 日 2010 年 9 月 11 日及 2013 年 9 月 27 日发布于上海证 26 / 39

27 2016 年半年度报告 券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 上刊登的公告 年 6 月 26 日, 本公司与主要股东国泰航空签署了 框架协议, 于 2010 年 9 月 10 日及 2013 年 9 月 26 日经两次续期至 2016 年 12 月 31 日 详情请见公司分别于 2008 年 6 月 27 日 2010 年 9 月 11 日及 2013 年 9 月 27 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 上刊登的公告 上述持续关联交易截至 止半年度实际发生的交易额和交易额上限如下 : 2016 年报告期 币种年度上限实际发生金额 ( 百万 ) ( 百万 ) 与中航集团进行的交易 : 包机服务分包收入 人民币 销售予中航集团的机票及货运舱位销售额 人民币 相互提供服务支出 人民币 1, 媒体及广告服务支出 人民币 物业租赁支出 人民币 财务服务由中航财务作出贷款的每日最高未偿还贷款余额 人民币 9,000 2,146 与中航有限集团之间进行的交易 : 地勤服务及工程服务与管理服务及其他服务人民币 与国泰航空集团进行的交易 : 本集团向国泰航空集团支付的款项港币 国泰航空集团向本集团支付的款项港币 ( 二 ) 非公开发行 A 股股票 经本公司第四届董事会第二十一次会议及第四届董事会第二十五次会议审议并经 2016 年第一次临时股东大会 2016 年第一次 A 股类别股东会及 2016 年第一次 H 股类别股东会审议通过, 公司拟向包括控股股东中航集团公司在内的不超过 10 名 ( 含 10 名 ) 特定对象非公开发行 A 股不超过 120 亿元 ( 含 120 亿元 ), 非公开发行股票数量不超过 1,520,912,547 股 ( 含 1,520,912,547 股 ), 发行价格不低于 7.89 元 / 股, 中航集团公司将以不超过 40 亿元按发行价认购不超过 506,970,849 股 ( 含 506,970,849 股 ) 详情请见公司分别于 2015 年 7 月 29 日 2015 年 12 月 12 日及 2016 年 1 月 27 日在上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 上刊登的公告 27 / 39

28 2016 年半年度报告 中国证监会已于 2016 年 2 月 5 日受理本公司提交的 上市公司非公开发行股票 行政许可申请材料, 并于 2016 年 3 月 8 日下发了 中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书, 公司及相关中介机构于 2016 年 5 月 4 日向中国证监会提交了书面回复意见 公司非公开发行 A 股股票申请于 2016 年 7 月 20 日经中国证监会发行审核委员会工作会议审核通过 详情请见公司分别于 2016 年 2 月 6 日 2016 年 3 月 12 日 2016 年 5 月 5 日及 2016 年 7 月 22 日在上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 上刊登的公告 鉴于公司 2015 年度利润分配方案于 实施完毕, 本次非公开发行价格由原不低于 7.89 元 / 股调整为不低于 7.79 元 / 股 ; 发行数量由原不超过 1,520,912,547 股 ( 含 1,520,912,547 股 ) 调整为不超过 1,540,436,456 股 ( 含 1,540,436,456 股 ); 中航集团公司认购本次非公开发行 A 股股票的数量由原不超过 506,970,849 股 ( 含 506,970,849 股 ) 调整为不超过 513,478,818 股 ( 含 513,478,818 股 ) 详情请见公司于 2016 年 7 月 23 日在上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 上刊登的公告 六 重大合同及其履行情况 ( 一 ) 托管 承包 租赁事项 适用 不适用 ( 二 ) 担保情况对外担保情况 ( 不包括对子公司的担保 ): 本公司的子公司深圳航空就该公司员工的房屋按揭银行借款及飞行学员的学费按揭银行借款向有关银行作出担保 于, 深圳航空为员工房屋按揭银行借款及飞行学员学费的担保金额分别为约 175,234 千元 (2015 年 12 月 31 日 : 约 357,010 千元 ) 和 286 千元 (2015 年 12 月 31 日 : 约 1,108 千元 ) 对子公司的担保情况 : 担保方 被担保方 担保金额 ( 美元千元 ) 起始日 到期日 履行完毕 本公司 国货航 74, 年 12 月 16 日 2023 年 12 月 15 日 否 本公司 国货航 80, 年 03 月 12 日 2024 年 03 月 11 日 否 本公司 国货航 80, 年 03 月 31 日 2024 年 03 月 30 日 否 本公司 国货航 61, 年 06 月 30 日 2026 年 06 月 30 日 否 本公司 国货航 63, 年 08 月 29 日 2026 年 08 月 29 日 否 本公司 国货航 66, 年 02 月 27 日 2027 年 02 月 27 日 否 本公司 国货航 70, 年 07 月 13 日 2027 年 07 月 13 日 否 本公司 国货航 70, 年 08 月 31 日 2027 年 08 月 30 日 否 合计 566,161 / / / 28 / 39

29 2016 年半年度报告 七 承诺事项履行情况 承 承 是否 是否 诺 诺 承诺 承诺 承诺时间及 有履 及时 背 类 方 内容 期限 行期 严格 景 型 限 履行 中航集团公司于 2015 年 8 月 3 日通 过上海证券交易所交易系统增持本 公司 8,691,786 股 A 股股份 ( 以下简 其他承诺 股份限售 中航集团公司 称 本轮首次增持 ), 占本公司已发行总股份的 % 中航集团公司拟在未来 12 个月内 ( 自 2015 年 8 月 3 日起算 ) 以自身名义或通过一致行动人继续通过二级市场增持本公司股份, 累计增持比例不超过本公司已发行总股份的 2%( 含本轮首次增 承诺时间为 2015 年 8 月 3 日, 承诺完成时间为 2016 年 8 月 2 日 是 是 持已增持的股份 ) 中航集团公司承 诺, 在增持计划实施期间及法定期限 内不减持其持有的本公司股份 与再 中航 自承诺函出具之日 (2016 年 4 月 28 自 2016 年 4 融资 集团 日 ) 至本次非公开发行完成后六个月 月 28 日至本 相关 其他 公司 内, 中航集团公司及包含中航有限在 次非公开发 是 是 的承 中航 内的本集团关联方将不减持所持有 行完成后六 诺 有限 的本公司股份 个月内 八 聘任 解聘会计师事务所情况 适用 不适用 九 上市公司及其董事 监事 高级管理人员 持有 5% 以上股份的股东 实际控制人 收购人处罚及整改情况 适用 不适用 十 可转换公司债券情况 适用 不适用 十一 公司治理情况公司严格按照 中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 和中国证监会 上海证券交易所关于上市公司治理的法律 法规和规范性文件要求, 不断完善公司法人治理结构 持续规范公司运作 形成股东大会 董事会 监事会及经理层相互协调 互相制衡的法人治理结构, 公司 三会一层 能各尽其职 勤勉尽责地履行相关的职权和义务 29 / 39

30 2016 年半年度报告 2016 年上半年, 公司组织召开 2 次股东大会 9 次董事会 3 次监事会及 10 次董事会专门委员会会议, 审议通过了选举新任副董事长 调整董事会专门委员会成员 引进 12 架 A330 飞机和 6 架 B ER 飞机 出售 10 架 B 飞机 2016 年度财务计划 投资计划 第一季度报告 2015 年财务报告 社会责任报告 利润分配方案 续聘年审会计师和内控审计师 亏损航线扭亏管控 签署反垄断民事诉讼和解协议等 26 项议案 针对执行董事 副总裁樊澄先生因退休辞去董事及副总裁职务 副董事长王银香女士因职务变动辞去非执行董事及副董事长职务的情况, 按照相关法规和公司章程的规定, 严格履行董事会相关流程及信息披露程序, 顺利完成董事辞任及新任副董事长选举工作, 保障董事会运作架构的完整性和合规性 为进一步完善审计和风险管理委员会职能, 充分发挥其作用, 公司上半年完成了 董事会审计和风险管理委员会工作细则 的修订 修订后的工作细则, 不仅满足境内外监管规定的要求, 而且更具适用性和可操作性, 公司治理基础制度更加完善 公司治理是一项长期工作, 公司将继续严格按照中国证监会和上海证券交易所等监管部门的要求, 持续巩固公司治理专项活动成果, 不断深化完善公司治理结构和制度建设, 确保上市公司的独立性 透明性和规范性, 充分维护股东及其他利益相关者的合法权益, 促进公司健康持续稳定地发展 十二 其他重大事项的说明 ( 一 ) 董事会对会计政策 会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明 适用 不适用 ( 二 ) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明 适用 不适用 30 / 39

31 2016 年半年度报告 第六节股份变动及股东情况 一 股本变动情况 ( 一 ) 股份变动情况表 1 股份变动情况表报告期内, 公司股份总数及股本结构未发生变化 ( 二 ) 限售股份变动情况公司于 2013 年 1 月 24 日向中航集团公司非公开发行 192,796,331 股 A 股普通股股票, 并已于 2013 年 1 月 30 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司就该等股票办理完毕登记托管手续, 中航集团公司认购的该等股票自发行结束之日起 36 个月内不得转让 2016 年 2 月 1 日, 中航集团公司认购的股份禁售期届满, 已上市流通 详情请见公司于 2016 年 1 月 27 日在上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 上刊登的公告 二 股东情况 ( 一 ) 股东总数 : 截止报告期末股东总数 ( 户 ) 211,714 ( 二 ) 截止报告期末前十名股东 前十名流通股东 ( 或无限售条件股东 ) 持股情况表 前十名股东持股情况 质押或冻结情况 单位 : 股 股东名称 ( 全称 ) 报告期内增减 期末持股数量 比例 (%) 股份状态 数量 股东性质 中国航空集团公司 0 5,438,757, 冻结 127,445,536 国家 国泰航空有限公司 0 2,633,725, 无 境外法人 HKSCC NOMINEES 境外 6,000 1,682,430, 未知 LIMITED 法人 中国航空 ( 集团 ) 有限公司 0 1,556,334, 冻结 36,454,464 境外法人 中国证券金融股份有限公国有 134, ,513, 未知司法人 中国航空油料集团公司 0 86,300, 未知 国有法人 中外运空运发展股份有限国有 0 75,800, 未知公司法人 招商证券股份有限公司 -4,600,810 50,492, 未知 未知 31 / 39

32 2016 年半年度报告 全国社保基金一一八组合 39,216,376 44,137, 未知 未知 中国工商银行股份有限公司 - 建信优选成长混合型证券投资基金 17,456,137 23,456, 未知 未知 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份种类及数量流通股的数量种类数量 中国航空集团公司 5,438,757, 879 人民币普通股 5,438,757, 879 国泰航空有限公司 2,633,725,455 境外上市外资股 2,633,725,455 HKSCC NOMINEES LIMITED 1,682,430,520 境外上市外资股 1,682,430,520 中国航空 ( 集团 ) 有限公司 1,556,334,920 人民币普通股 1,332,482,920 境外上市外资股 223,852,000 中国证券金融股份有限公司 222,513,107 人民币普通股 222,513,107 中国航空油料集团公司 86,300,000 人民币普通股 86,300,000 中外运空运发展股份有限公司 75,800,000 人民币普通股 75,800,000 招商证券股份有限公司 50,492,570 人民币普通股 50,492,570 全国社保基金一一八组合 44,137,806 人民币普通股 44,137,806 中国工商银行股份有限公司 - 建信优选成长混合型证券投资基金 23,456,066 人民币普通股 23,456,066 中国航空 ( 集团 ) 有限公司是中国航空集团公司的全资子上述股东关联关系或一致行动公司, 故中国航空集团公司直接和间接合计持有本公司的说明 53.46% 的股份 1 HKSCC NOMINEES LIMITED 是香港联合交易所下属子公司, 其主要业务为以代理人身份代其他公司或个人股东持有股票 其持有本公司 1,682,430,520 股 H 股中不包含代中国航空 ( 集团 ) 有限公司持有的 166,852,000 股 2 依据 境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法 ( 财企 号 ) 和财政部 国务院国有资产监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 全国社会保障基金理事会公告 (2009 年第 63 号 ) 规定, 公司控股股东中国航空集团公司和中国航空 ( 集团 ) 有限公司分别持有的 127,445,536 和 36,454,464 股股份目前处于冻结状态 ( 三 ) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东 适用 不适用 三 控股股东或实际控制人变更情况 适用 不适用 32 / 39

33 2016 年半年度报告 第七节董事 监事 高级管理人员情况 一 持股变动情况 ( 一 ) 现任及报告期内离任董事 监事和高级管理人员持股变动情况报告期内, 公司董事 监事及高级管理人员持股未发生变化 ( 二 ) 董事 监事 高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 姓名 职务 年初持有股票期权数量 报告期新授予股票期权数量 报告期内可行权股份 报告期股票期权行权股份 股票期权行权价格 ( 港元 ) 期末持有股票期权数量 报告期末市价 ( 港元 ) 蔡剑江董事长 212, , 王银香副董事长 235, 曹建雄非执行董事 207, , 冯刚 非执行董事 191, , 樊澄 执行董事副总裁 207, 党委书记 马崇贤 副总裁 191, , 徐传钰安全总监 191, , 王明远副总裁 191, , 赵晓航 副总裁 191, , 冯润娥 党委副书记纪委书记 191, , 柴维玺 副总裁 191, , 陈志勇副总裁 191, , 刘铁祥副总裁 191, , 王燕塘工会主席 126, , 肖烽总会计师 112, , 孟宪斌总经济师 126, , 王迎年总飞行师 126, , 饶昕瑜董事会秘书 120, , 合计 / 3,193,400 / / / / 1,178,700 / 二 公司董事 监事 高级管理人员变动情况 姓名 担任的职务 变动情形 变动原因 樊澄 执行董事 副总裁 辞任 退休 王银香 非执行董事 副董事长 辞任 职务变动 宋志勇 副董事长 聘任 工作需要 33 / 39

34 2016 年半年度报告 年 4 月 14 日, 公司董事会收到执行董事 副总裁樊澄先生递交的辞呈, 因工作退休, 辞去执行董事 副总裁职务 年 6 月 6 日, 公司董事会收到非执行董事 副董事长王银香女士递交的辞呈, 因职务变动, 辞去非执行董事及副董事长职务 年 6 月 6 日, 公司召开第四届董事会第三十四次会议, 选举执行董事宋志勇先生为公司副董事长 34 / 39

35 2016 年半年度报告 第八节公司债券相关情况 一 公司债券基本情况 债券名称中国国际航空股份有限公司 2012 年公司债券 ( 第一期 ) 中国国际航空股份有限公司 2012 年公司债券 ( 第二期 ) 中国国际航空股份有限公司 2012 年公司债券 ( 第二期 ) 简称 12 国航 国航 国航 03 单位 : 亿元币种 : 人民币 还 债 本 交 代码 发行日 到期日 券利率付易余 (%) 息场 额 方 所 式 上 年 1 月 18 日 2023 年 1 月 18 日 海按证年券付交息易 所 上 年 8 月 16 日 2018 年 8 月 16 日 海按证年券付交息易 所 上 年 8 月 16 日 2023 年 8 月 16 日 海按证年券付交息易 所 二 公司债券受托管理联系人 联系方式及资信评级机构联系方式 债券受托管理人 资信评级机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 联系人 聂磊 联系电话 名称 中诚信证券评估有限公司 办公地址 上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦 8 楼 35 / 39

36 2016 年半年度报告 三 公司债券募集资金使用情况本公司发行的 12 国航 国航 国航 03 公司债券募集资金用于补充流动资金 偿还银行贷款以满足公司日常生产经营 以上募集资金已按募集说明书上列明的用途使用完毕 四 公司债券资信评级机构情况 2016 年 5 月 27 日, 中诚信证券评估有限公司出具了 中国国际航空股份有限公司 2012 年公司债券 ( 第一期 第二期 ) 跟踪评级报告 (2016), 维持本公司 AAA 的主体信用等级, 评价展望为稳定, 维持 12 国航 国航 国航 03 AAA 的债项信用等级 详情请见公司于 2016 年 5 月 28 日在上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 和 证券日报 上刊登的公告 五 报告期内公司债券增信机制 偿债计划及其他相关情况本公司发行的 12 国航 国航 国航 03 公司债券由中航集团公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保, 报告期内未新增其他增信机制 本公司已按时履行 12 国航 国航 国航 03 期公司债券年度付息, 偿债资金主要来源于公司日常经营所产生的现金流 六 公司债券持有人会议召开情况本公司发行的公司债券报告期内未召开过持有人会议 七 公司债券受托管理人履职情况本公司发行的 12 国航 国航 国航 03 的公司债券的债券受托管理人为中信证券股份有限公司 报告期内, 中信证券股份有限公司严格按照 债券受托管理人协议 约定履行受托管理人职责 根据 债券受托管理协议, 上述债券的 2015 年度债券受托管理报告已于 2016 年 5 月 18 日披露 八 截至报告期末和上年末 ( 或本报告期和上年同期 ) 下列会计数据和财务指标 单位 : 千元币种 : 人民币 主要指标 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 变动原因 流动比率 下降 0.09 主要由于本期短期带息债务增加所致 速动比率 下降 0.07 主要由于本期短期带息债务增加所致 资产负债率 68.87% 68.84% 上升 0.03 个百分点 / 贷款偿还率 100% 100% 0 / 本报告期上年同期本报告期比上年同期 (1-6 月 ) ( 重述后 ) 增减 (%) 变动原因 EBITDA 利息保 (4.91) 主要由于本期利息 36 / 39

37 2016 年半年度报告 障倍数 支出增加 利息偿付率 100% 100% 0 / 九 报告期末公司资产情况截至, 本集团总资产额为 2, 亿元 其中, 流动资产为 亿元, 占总资产的比重为 8.98%; 非流动资产为 2, 亿元, 占总资产的比重为 91.02% 十 公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 2016 年 3 月 17 日, 本公司控股子公司深圳航空按时完成了 2015 年第一次定向工具 (15 深航空 PPN001, 债券代码 : ) 的付息和兑付工作 2016 年 5 月 23 日, 本公司控股子公司深圳航空按时完成了 2015 年第三次超短期融资券 (15 深航空 SCP003, 债券代码 :F ) 的付息和兑付工作 十一 公司报告期内的银行授信情况本公司已获得多家国内银行提供数额最高为 1, 亿元的若干银行授信额度, 其中约 亿元已经使用 十二 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况截至本报告公布之日, 公司无需要披露的执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况 十三 公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响无 37 / 39

38 2016 年半年度报告 财务报告未经审计 内容详见附件 第九节财务报告 38 / 39

39 2016 年半年度报告 第十节备查文件目录 一 载有法定代表人签名的 2016 年半年度报告文本二 载有法定代表人 总会计师 财务部总经理签名并盖章的 2016 年半年度财务报表三 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿四 在香港联合交易所公布的 2016 年半年度报告文本 董事长 : 蔡剑江先生中国国际航空股份有限公司董事会批准报送日期 :2016 年 8 月 30 日 39 / 39

40 附件 : 中国国际航空股份有限公司 ( 在中华人民共和国注册成立的股份有限公司 ) 自 2016 年 1 月 1 日至 止半年度财务报表

41 中国国际航空股份有限公司目录 页次 一 审阅报告 二 未审财务报表 1. 合并资产负债表 合并利润表 合并股东权益变动表 合并现金流量表 资产负债表 利润表 股东权益变动表 现金流量表 财务报表附注 财务报表补充资料 1. 非经常性损益明细表 按中国企业会计准则及国际财务报告准则编报差异调节表 净资产收益率和每股收益 财务报表项目数据的变动分析 166

42 审阅报告 毕马威华振专字第 号 中国国际航空股份有限公司全体股东 : 我们审阅了后附的中国国际航空股份有限公司 ( 以下简称 贵公司 ) 及其子公司 ( 以下统称 贵集团 ) 中期财务报表, 包括 的合并资产负债表和资产负债表, 自 2016 年 1 月 1 日至 止 6 个月期间的合并利润表和利润表 合并股东权益变动表和股东权益变动表 合并现金流量表和现金流量表以及财务报表附注 按照中华人民共和国财政部颁布的 企业会计准则第 32 号 中期财务报告 的规定编制中期财务报表是贵公司管理层的责任, 我们的责任是在实施审阅工作的基础上对中期财务报表出具审阅报告 我们按照 中国注册会计师审阅准则第 2101 号 财务报表审阅 的规定执行审阅业务 该准则要求我们计划和实施审阅工作, 以对中期财务报表是否不存在重大错报获取有限保证 审阅主要限于询问贵公司有关人员和对财务数据实施分析程序, 提供的保证程度低于审计 我们没有实施审计, 因而不发表审计意见 根据我们的审阅, 我们没有注意到任何事项使我们相信上述中期财务报表没有在所有重大方面按照 企业会计准则第 32 号 中期财务报告 的规定编制 毕马威华振会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 中国注册会计师 陈玉红 中国北京 王婷 2016 年 8 月 30 日

43 中国国际航空股份有限公司 合并资产负债表 ( 未经审计 ) ( 金额单位 : 人民币千元 ) 资产 附注五 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 流动资产 货币资金 1 8,397,932 7,793,044 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 应收票据 1, 应收账款 3 3,769,135 3,661,354 其他应收款 4 2,137,599 1,882,945 预付款项 5 1,135,844 1,069,263 存货 6 1,995,273 1,730,742 划分为持有待售的资产 7 331, ,074 其他流动资产 8 2,486,101 2,806,973 流动资产合计 20,255, ,527, 非流动资产可供出售金融资产 9 1,212,961 1,108,631 持有至到期投资 10,000 10,000 长期应收款 , ,312 长期股权投资 11 13,412,969 12,451,024 投资性房地产 , ,511 固定资产 ,605, ,267,398 在建工程 14 30,045,533 20,747,815 无形资产 15 4,245,362 4,169,341 商誉 16 1,102,185 1,102,185 长期待摊费用 , ,325 递延所得税资产 18 3,672,780 3,684,379 非流动资产合计 205,193, ,175, 资产总计 225,448, ,703,535 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 1 页

44 中国国际航空股份有限公司 合并资产负债表 ( 未经审计 ) ( 续 ) ( 金额单位 : 人民币千元 ) 负债及股东权益 附注五 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 流动负债短期借款 20 11,366,584 3,055,641 应付短期融资债券 21 12,347,582 2,598,843 应付票据 - 11,646 应付账款 22 12,186,362 11,747,465 国内票证结算 23 1,933,762 2,619,395 国际票证结算 23 3,797,923 3,139,838 预收款项 227, ,505 应付职工薪酬 24 1,959,622 1,933,927 应交税费 ,773 1,304,379 应付利息 , ,394 其他应付款 27 7,920,913 10,574,693 一年内到期的非流动负债 28 12,936,091 12,399,620 流动负债合计 66,429, ,213, 非流动负债长期借款 29 22,920,069 30,794,484 应付债券 30 18,194,540 18,193,038 长期应付款 31 3,421,729 3,122,381 应付融资租赁款 32 36,633,366 37,803,279 长期应付职工薪酬 , ,968 预计负债 , ,465 递延收益 35 3,945,688 3,489,698 递延所得税负债 18 3,086,895 2,867,738 非流动负债合计 88,828,518 96,895, 负债合计 155,258, ,108, 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 2 页

45 中国国际航空股份有限公司合并资产负债表 ( 未经审计 ) ( 续 ) ( 金额单位 : 人民币千元 ) 负债及股东权益 ( 续 ) 附注五 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 股东权益 股本 36 13,084,751 13,084,751 资本公积 37 16,509,531 16,509,531 其他综合收益 38 (4,399,132) (5,707,061) 盈余公积 39 7,177,186 6,633,105 未分配利润 40 30,758,591 29,245,119 一般风险准备 54,951 54,951 归属于母公司股东权益合计 63,185,878 59,820,396 少数股东权益 7,004,320 6,774,742 股东权益合计 70,190,198 66,595, 负债及股东权益总计 225,448, ,703,535 此财务报表已于 2016 年 8 月 30 日获董事会批准 蔡剑江 肖烽 詹中 法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 ( 公司盖章 ) 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 3 页

46 中国国际航空股份有限公司合并利润表 ( 未经审计 ) 截至 止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 附注五 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间 ( 经重述 ) 一 营业收入 41 53,524,458 51,151,276 减 : 营业成本 41 41,160,412 40,133,858 营业税金及附加 , ,163 销售费用 43 2,851,253 3,325,192 管理费用 44 1,896,031 1,720,532 财务费用 45 3,290,815 1,535,907 资产减值 ( 转回 ) / 损失 46 (8,160) 12,535 加 : 公允价值变动 ( 损失 ) / 收益 47 (110) 6,613 投资收益 , ,984 其中 : 对联营企业和合营企业 的投资收益 259, ,852 二 营业利润 4,489,147 4,972,686 加 : 营业外收入 , ,624 ( 其中 : 非流动资产处置利得 ) 1,008 19,636 减 : 营业外支出 50 29,235 64,616 ( 其中 : 非流动资产处置损失 ) 6,892 41,180 三 利润总额 5,024,926 5,532,694 减 : 所得税费用 51 1,241,225 1,213,772 四 净利润 3,783, ,318, 其中 : 同一控制下企业合并中 被合并方在合并前实现的净利润 42,453 归属于母公司股东的净利润 3,457,621 3,949,271 少数股东损益 326, ,651 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 4 页

47 中国国际航空股份有限公司合并利润表 ( 未经审计 ) ( 续 ) 截至 止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 附注五 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间 ( 经重述 ) 五 每股收益 ( 人民币元 / 股 ) 52 基本及摊薄每股收益 六 其他综合收益的税后净额 38 归属于母公司股东的其他 综合收益的税后净额 ( 一 ) 以后不能重分类进损益的 其他综合收益 1. 重新计量设定受益计划 负债的变动 214 (158) ( 二 ) 以后将重分类进损益的 其他综合收益 1. 权益法下在被投资单位 以后将重分类进损益的 其他综合收益中所享有 的份额 928, , 外币报表折算差额 376,469 (7,256) 3. 可供出售金融资产公允 价值变动损益 2,920 22,022 归属于少数股东的其他综合收益 的税后净额 12,102 19, 七 综合收益总额 5,103,732 5,029,768 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 5 页

48 中国国际航空股份有限公司合并利润表 ( 未经审计 ) ( 续 ) 截至 止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 附注五 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间 ( 经重述 ) 七 综合收益总额 5,103,732 5,029,768 其中 : 归属于母公司股东的综合收益总额 4,765,550 4,640,158 归属于少数股东的综合收益总额 338, ,610 此财务报表已于 2016 年 8 月 30 日获董事会批准 蔡剑江 肖烽 詹中 法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 ( 公司盖章 ) 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 6 页

49 中国国际航空股份有限公司合并股东权益变动表 ( 未经审计 ) 截至 止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 截至 止 6 个月期间归属于母公司股东权益 其他一般风险少数股东权益 股本资本公积综合收益盈余公积未分配利润准备金小计股东权益合计 一 本期期初余额二 本期增减变动金额 ( 一 ) 综合收益总额 ( 二 ) 除利润分配外与股东以所有者身份进行的交易其他 ( 三 ) 利润分配 1. 提取任意盈余公积及其他 2. 对股东的分配三 本期期末余额 13,084,751 16,509,531 (5,707,061) 6,633,105 29,245,119 54,951 59,820,396 6,774,742 66,595, ,307,929-3,457,621-4,765, ,182 5,103, ,988 8, ,081 (544,081) (1,400,068) - (1,400,068) (117,592) (1,517,660) ,084,751 16,509,531 (4,399,132) 7,177,186 30,758,591 54,951 63,185,878 7,004,320 70,190,198 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 7 页

50 中国国际航空股份有限公司合并股东权益变动表 ( 未经审计 ) ( 续 ) 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间归属于母公司股东权益 ( 经重述 ) 其他一般风险少数股东权益 股本资本公积综合收益盈余公积未分配利润准备金小计股东权益合计 一 本期期初余额二 本期增减变动金额 ( 一 ) 综合收益总额 ( 二 ) 除利润分配外与股东以所有者身份进行的交易 1. 非同一控制下企业合并 2. 其他 ( 三 ) 利润分配 1. 提取任意盈余公积及其他 2. 对股东的分配三 本期期末余额 13,084,751 16,767,627 (5,058,975) 5,802,819 24,000,903 38,364 54,635,489 5,604,325 60,239, ,887-3,949,271-4,640, ,610 5,029,768-26, , , ,827 - (1,406) , ,440 (6,094) (4,654) ,331 (285,331) (683,417) - (683,417) (87,110) (770,527) ,084,751 16,792,419 (4,368,067) 6,089,024 26,982,890 38,851 58,619,868 6,415,360 65,035,228 此财务报表已于 2016 年 8 月 30 日获董事会批准 蔡剑江 肖烽 詹中 法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 ( 公司盖章 ) 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 8 页

51 中国国际航空股份有限公司合并现金流量表 ( 未经审计 ) 截至 止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 一 经营活动产生的现金流量 附注五 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间 ( 经重述 ) 销售商品 提供劳务收到的现金 56,684,773 54,092,124 收到的税费返还 15,127 9,932 收到的其他与经营活动有关的现金 54 1,580,175 2,165,664 现金流入小计 58,280,075 56,267, 购买商品 接受劳务支付的现金 (28,387,504) (28,315,274) 支付给职工以及为职工支付的现金 (9,521,785) (7,905,743) 支付的各项税费 (2,848,483) (2,350,474) 支付的其他与经营活动有关的现金 54 (4,791,060) (4,726,485) 现金流出小计 (45,548,832) (43,297,976) 经营活动产生的现金流量净额 55 12,731,243 12,969, 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 9 页

52 中国国际航空股份有限公司合并现金流量表 ( 未经审计 ) ( 续 ) 截至 止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 二 投资活动产生的现金流量 附注五 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间 ( 经重述 ) 收回已质押的银行存款 180,000 - 取得投资收益收到的现金 440, ,904 取得子公司收到的现金净额 28, ,380 处置固定资产和无形资产所收到的现金净额 165,623 54,083 收到的其他与投资活动有关的现金 54 68,398 64,531 现金流入小计 883, , 购建固定资产和其他长期资产 支付的现金 (15,451,883) (4,830,977) 投资支付的现金 (96,342) (59,085) 增加已质押的银行存款 (4,026) (20,528) 支付的其他与投资活动有关的现金 - (37,535) 现金流出小计 (15,552,251) (4,948,125) 投资活动产生的现金流量净额 (14,669,151) (4,301,227) 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 10 页

53 中国国际航空股份有限公司合并现金流量表 ( 未经审计 ) ( 续 ) 截至 止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 附注五 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间 ( 经重述 ) 三 筹资活动产生的现金流量发行债券收到的现金 10,850, ,000 取得借款收到的现金 11,998,558 9,250,587 现金流入小计 22,848, ,850, 偿还借款支付的现金 (13,141,507) (15,656,716) 偿还债券支付的现金 (1,100,000) - 偿付利息 分配股利支付的现金 (2,964,146) (1,464,778) 其中 : 子公司支付给少数股东的 股利 (117,592) (88,559) 融资租赁支付的现金 (3,054,944) (2,462,330) 现金流出小计 (20,260,597) (19,583,824) 筹资活动产生的现金流量净额 2,588, (9,733,237) 四 汇率变动对现金及现金等价物的 影响 75,415 5, 五 现金及现金等价物增加 / ( 减少 ) 净额 725,709 (1,059,248) 加 : 期初现金及现金等价物余额 7,138,098 8,639,687 六 期末现金及现金等价物余额 55 7,863,807 7,580,439 此财务报表已于 2016 年 8 月 30 日获董事会批准 蔡剑江 肖烽 詹中 法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 ( 公司盖章 ) 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 11 页

54 中国国际航空股份有限公司资产负债表 ( 未经审计 ) ( 金额单位 : 人民币千元 ) 资产 附注十五 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 流动资产 货币资金 3,537,828 3,223,977 应收账款 1 3,244,234 2,556,398 其他应收款 2 2,285,067 1,956,110 预付款项 600, ,523 存货 203, ,332 划分为持有待售的资产 331, ,074 其他流动资产 1,142,510 1,341,946 流动资产合计 11,345,298 10,427, 非流动资产可供出售金融资产 22,784 22,784 委托贷款 1,020,000 1,020,000 长期应收款 438, ,808 长期股权投资 3 26,574,139 26,434,219 固定资产 98,421,505 97,789,608 在建工程 24,636,835 16,078,952 无形资产 2,557,467 2,550,926 长期待摊费用 289, ,631 递延所得税资产 1,907,489 1,913,496 非流动资产合计 155,868, ,548, 资产总计 167,213, ,975,784 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 12 页

55 中国国际航空股份有限公司资产负债表 ( 未经审计 ) ( 续 ) ( 金额单位 : 人民币千元 ) 负债及股东权益 附注十五 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 流动负债 短期借款 10,758,889 2,489,992 应付短期融资债券 7,200,000 - 应付账款 9,938,596 8,992,025 国内票证结算 1,382,672 1,760,537 国际票证结算 3,472,508 2,826,463 预收款项 82,171 84,063 应付职工薪酬 716, ,644 应交税费 486,913 1,023,839 应付利息 698, ,479 其他应付款 6,860,839 8,674,617 一年内到期的非流动负债 8,711,489 7,990,488 流动负债合计 50,309,496 35,002, 非流动负债长期借款 11,276,038 17,156,055 应付债券 16,000,000 16,000,000 长期应付款 1,803,383 1,768,166 应付融资租赁款 24,011,379 25,446,576 预计负债 10,077 13,206 递延收益 3,328,144 2,963,675 递延所得税负债 75, ,643 非流动负债合计 56,504,894 63,464, 负债合计 106,814,390 98,466, 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 13 页

56 中国国际航空股份有限公司资产负债表 ( 未经审计 ) ( 续 ) ( 金额单位 : 人民币千元 ) 负债及股东权益 ( 续 ) 附注十五 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 股东权益 股本 13,084,751 13,084,751 资本公积 20,857,370 20,857,370 其他综合收益 190, ,037 盈余公积 7,140,080 6,595,999 未分配利润 19,126,210 17,789,159 股东权益合计 60,399,161 58,509, 负债及股东权益总计 167,213, ,975,784 此财务报表已于 2016 年 8 月 30 日获董事会批准 蔡剑江 肖烽 詹中 法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 ( 公司盖章 ) 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 14 页

57 中国国际航空股份有限公司利润表 ( 未经审计 ) 截至 止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 附注十五 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间 一 营业收入 4 36,745,643 36,019,471 减 : 营业成本 4 28,340,327 27,971,362 营业税金及附加 44,305 64,590 销售费用 2,095,232 2,509,969 管理费用 758, ,804 财务费用 2,305,271 1,206,716 资产减值 ( 转回 ) / 损失 (5,283) 3,615 加 : 投资收益 5 446, ,649 其中 : 对联营企业和合营企业的投资收益 313, ,733 二 营业利润 3,654,144 3,827,064 加 : 营业外收入 519, ,971 ( 其中 : 非流动资产处置利得 ) ,191 减 : 营业外支出 11,686 50,079 ( 其中 : 非流动资产处置损失 ) 4,237 40,279 三 利润总额 4,162,331 4,334,956 减 : 所得税费用 881, ,483 四 净利润 3,281,200 3,400,473 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 15 页

58 中国国际航空股份有限公司利润表 ( 未经审计 ) ( 续 ) 截至 止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 附注十五 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间 五 其他综合收益的税后净额 ( 一 ) 以后将重分类进损益的其他综合收益 1. 权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中所享有的份额 8,713 11,001 六 综合收益总额 3,289,913 3,411,474 此财务报表已于 2016 年 8 月 30 日获董事会批准 蔡剑江 肖烽 詹中 法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 ( 公司盖章 ) 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 16 页

59 中国国际航空股份有限公司股东权益变动表 ( 未经审计 ) 截至 止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 截至 止 6 个月期间 股本资本公积其他综合收益盈余公积未分配利润合计 一 本期期初余额 13,084,751 20,857, ,037 6,595,999 17,789,159 58,509,316 二 本期增减变动金额 ( 一 ) 综合收益总额 - - 8,713-3,281,200 3,289,913 ( 二 ) 利润分配 1. 提取任意盈余公积 ,081 (544,081) - 2. 对股东的分配 (1,400,068) (1,400,068) 三 本期期末余额 13,084,751 20,857, ,750 7,140,080 19,126,210 60,399,161 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间 股本资本公积其他综合收益盈余公积未分配利润合计 一 本期期初余额 13,084,751 20,823, ,530 5,766,587 13,861,173 53,702,274 二 本期增减变动金额 ( 一 ) 综合收益总额 ,001-3,400,473 3,411,474 ( 二 ) 利润分配 1. 提取任意盈余公积 ,331 (285,331) - 2. 对股东的分配 (683,417) (683,417) 三 本期期末余额 13,084,751 20,823, ,531 6,051,918 16,292,898 56,430,331 此财务报表已 2016 年 8 月 30 日获董事会批准 蔡剑江 肖烽 詹中 法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 ( 公司盖章 ) 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 17 页

60 中国国际航空股份有限公司现金流量表 ( 未经审计 ) 截至 止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 一 经营活动产生的现金流量 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间 销售商品 提供劳务收到的现金 37,795,076 37,298,264 收到的税费返还 1,183 4,783 收到的其他与经营活动有关的现金 1,274,882 1,185,705 现金流入小计 39,071,141 38,488, 购买商品 接受劳务支付的现金 (20,161,573) (20,009,570) 支付给职工以及为职工支付的现金 (4,327,944) (4,122,278) 支付的各项税费 (2,058,679) (1,639,241) 支付的其他与经营活动有关的现金 (2,804,998) (2,761,059) 现金流出小计 (29,353,194) (28,532,148) 经营活动产生的现金流量净额 9,717,947 9,956, 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 18 页

61 中国国际航空股份有限公司现金流量表 ( 未经审计 ) ( 续 ) 截至 止 6 个月期间 ( 金额单位 : 人民币千元 ) 二 投资活动产生的现金流量 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月期间 取得投资收益收到的现金 251, ,914 处置固定资产和无形资产所收到的现金净额 162,256 20,298 收到的其他与投资活动有关的现金 33,074 29,669 现金流入小计 446, , 购建固定资产和其他长期资产 支付的现金 (13,748,544) (3,182,352) 投资企业所支付的现金 - (59,085) 取得子公司支付的现金净额 - (61,461) 支付的其他与投资活动有关的现金 - (565,637) 现金流出小计 (13,748,544) (3,868,535) 投资活动产生的现金流量净额 (13,301,657) (3,627,654) 刊载于第 21 页至第 161 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分 第 19 页