2018 年半年度报告 中国国航是中国唯一载国旗飞行的航空公司并是全球最大航空公司联盟 星空联盟的成员, 是中国民航唯一一家进入 世界品牌 500 强 的企业 中国国航的主要基地位于中国首都北京, 成都 上海和深圳为日趋重要的航空枢纽点 截至 2018 年 6 月 30 日, 透过星空联盟, 航线网

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1 2018 年半年度报告 1 中国国际航空股份有限公司

2 2018 年半年度报告 中国国航是中国唯一载国旗飞行的航空公司并是全球最大航空公司联盟 星空联盟的成员, 是中国民航唯一一家进入 世界品牌 500 强 的企业 中国国航的主要基地位于中国首都北京, 成都 上海和深圳为日趋重要的航空枢纽点 截至 2018 年 6 月 30 日, 透过星空联盟, 航线网络可以覆盖 193 个国家的 1,317 个目的地 中国国航致力于为旅客提供 放心 顺心 舒心 动心 的服务 中国国航积极落实 竞争实力世界前列 发展能力持续增强 客户体验对好 独特 相关利业稳步提升 的战略目标 此外, 中国国航亦直接或间接拥有以下航空公司的股权 : 中国国际货运航空有限公司 深圳航空有限责任公司 ( 含昆明航空有限公司 ) 澳门航空股份有限公司 北京航空有限责任公司 大连航空有限责任公司 中国国际航空内蒙古有限公司 国泰航空有限公司 山东航空股份有限公司及西藏航空有限公司 2 中国国际航空股份有限公司

3 2018 年半年度报告 重要提示 一 本公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证半年度报告内容的真实 准确 完整, 不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任 二 未出席董事情况 未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名 独立董事王小康公务刘德恒 三 本半年度报告未经审计 四 公司负责人董事长蔡剑江先生 主管会计工作负责人总会计师肖烽先生及会计机构负责人 ( 会计主管人员 ) 财务部总经理詹中先生声明 : 保证半年度报告中财务报告的真实 准确 完整 五 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划 发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺, 敬请投资者注意投资风险 七 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况? 否 八 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况? 否 九 是否存在优先股发行与上市的情况? 否 十 重大风险提示 无 3 中国国际航空股份有限公司

4 2018 年半年度报告 目录 第一节 释义... 5 第二节 公司简介和主要财务指标... 6 第三节 公司业务概要... 9 第四节 经营情况的讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 普通股股份变动及股东情况 第七节 董事 监事 高级管理人员情况 第八节 公司债券相关情况 附录 财务报告 中国国际航空股份有限公司

5 2018 年半年度报告 5 第一节释义 在本报告书中, 除文义另有所指, 下列词语具有如下含义 : 运输能力可用吨公里 指 飞行公里乘以可用运载吨位数量 可用座位公里 指 飞行公里乘以可出售座位数量 可用货运吨公里 指 飞行公里乘以可载货物及邮件吨位数量 轮挡小时 指由轮挡于飞机起飞时脱离机轮开始计算, 直至轮挡再次返回飞机的机轮的完整小时和 / 或部分小时 运载规模旅客周转量 指 除另有所指外, 以收入客公里计算 收入客公里 指 飞行公里乘以收费旅客人数 货邮周转量 指 除另有所指外, 以收入货运吨公里计算 收入货运吨公里 指 飞行公里乘以收费运载货物及邮件吨位 收入吨公里 指 飞行公里乘以收费运载 ( 乘客及货物 ) 吨位量 运输效率综合载运率 指 以收入吨公里除以可用吨公里所得的百分比 客座率 / 客座利用率 指 以收入客公里除以可用座位公里所得的百分比 货邮载运率 / 货物及邮件载运率 指 以收入货运吨公里除以可用货运吨公里所得的百分比 收益单位客公里收益 / 每收入客公里收益 指 旅客经营收入除以收入客公里 货运吨公里收益 / 每收入货运吨公货物经营收入除以收入货运吨公里指里收益 简称 本集团 指 中国国际航空股份有限公司及其控股子公司 国航 公司 本公司 指 中国国际航空股份有限公司 国货航 指 中国国际货运航空有限公司 深圳航空 指 深圳航空有限责任公司 昆明航空 指 昆明航空有限公司 澳门航空 指 澳门航空股份有限公司 北京航空 指 北京航空有限责任公司 大连航空 指 大连航空有限责任公司 内蒙航空 指 中国国际航空内蒙古有限公司 AMECO 指 北京飞机维修工程有限公司 中航财务 指 中国航空集团财务有限责任公司 山东航空 / 山航股份 指 山东航空股份有限公司 山航集团 指 山东航空集团有限公司 国泰航空 指 国泰航空有限公司 国泰航空集团 指 国泰航空及其子公司 中航集团公司 指 中国航空集团有限公司 中航集团 指 中国航空集团有限公司及其控股子公司 ( 不包括本集团 ) 中航有限 指 中国航空 ( 集团 ) 有限公司 中航有限集团 指 中航有限及其子公司 汉莎航空 指 德国汉莎航空股份公司 中国民航局 指 中国民用航空局 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 二〇一八年一月一日至二〇一八年六月三十日 报告期末 指 二〇一八年六月三十日 中国国际航空股份有限公司

6 2018 年半年度报告 第二节 公司简介和主要财务指标 一 公司信息 公司的中文名称公司的中文简称公司的外文名称公司的外文名称缩写公司的法定代表人 中国国际航空股份有限公司中国国航 Air China Limited Air China 蔡剑江 二 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周峰 徐丽 联系地址 中国北京市顺义区空港工业区天柱路 30 号 中国北京市顺义区空港工业区天柱路 30 号 电话 传真 电子信箱 三 基本情况变更简介 公司注册地址 中国北京市顺义区空港工业区天柱路 28 号蓝天大厦 公司注册地址的邮政编码 公司办公地址 中国北京市顺义区空港工业区天柱路 30 号 公司办公地址的邮政编码 公司网址 电子信箱 四 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称中国证券报 上海证券报 证券日报登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司半年度报告备置地点中国国际航空股份有限公司董事会秘书局 五 公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 中国国航 / H 股 香港联合交易所 中国国航 / H 股 伦敦证券交易所 AIRC AIRC / 6 中国国际航空股份有限公司

7 2018 年半年度报告 六 公司主要会计数据和财务指标 ( 一 ) 主要会计数据 单位 : 千元 币种 : 人民币 主要会计数据 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 (%) 营业收入 64,242,322 57,380, 归属于上市公司股东的净利润 3,468,519 3,326, 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,134,970 3,259,116 (3.81) 经营活动产生的现金流量净额 13,194,922 10,607, 本报告期末 上年度末 本报告期比上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 89,517,378 86,120, 总资产 245,502, ,717, 为满足本期之列报要求, 对于地方政府为鼓励本集团执飞其所在地区的航线而提供给本集团的补贴, 本集团将上年比较数据中对应的该类收入由营业收入调整至其他收益 ( 二 ) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 (%) 基本每股收益 ( 元 / 股 ) 稀释每股收益 ( 元 / 股 ) 不适用 不适用 不适用 扣除非经常性损益后的基本每股收益 ( 元 / 股 ) (8) 加权平均净资产收益率 (%) (0.41 个百分点 ) 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 (%) (0.70 个百分点 ) 七 境内外会计准则下会计数据差异 ( 一 ) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中归属于上市公司股东的净利润 和归属于上市公司股东的净资产差异情况 单位 : 千元币种 : 人民币 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 3,468,519 3,326,420 89,517,378 86,120,794 按国际会计准则调整的项目及金额 : 递延税项 (2,546) (4,770) 67,086 69,632 固定资产等长期资产价值差异 10,184 19,080 (272,599) (282,783) 出售港龙航空有限公司的未实现利润 , ,919 按国际会计准则 3,476,157 3,340,730 89,451,784 86,047,562 7 中国国际航空股份有限公司

8 2018 年半年度报告 境内外会计准则差异的说明 : 1. 递延税项的差异主要是由于准则差异对净利润及净资产的影响而引起的 2. 固定资产等长期资产价值差异主要由以下三方面原因构成 :(1) 根据中国企业会计准则, 在 1994 年 1 月 1 日之前以外币购入的固定资产均以政府当时拟定的汇率 ( 即当时的政府价 ) 折算为人民币金额记账 根据国际财务报告准则, 均以当时市场汇率 ( 即当时的调剂价 ) 折算为人民币金额记账, 因而导致根据国际财务报告准则及根据中国企业会计准则所编制的财务报表中的固定资产原值存在差异 ;(2) 根据国际财务报告准则下制定的会计政策, 长期资产均按历史成本记账, 因此按中国企业会计准则所要求记账的长期资产评估增减值及其摊销与减值, 于根据国际财务报告准则编制的财务报表应予以冲回 ;(3) 自有及融资租赁飞机大修理费用资本化的首次执行年份不同而引起的差异 上述准则差异会随相关资产的折旧 报废或处置而递减 3. 因国际财务报告准则与中国企业会计准则对当时出售联营企业港龙航空有限公司给国泰航空 所产生的处置收益不同而引起的未实现利润的差异 该准则差异会在本集团处置国泰航空的股 权投资之时消除 八 非经常性损益项目和金额 单位 : 千元 币种 : 人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 69,259 计入当期损益的政府补助, 但与公司正常经营业务密切相关, 符合国家政策规定 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 214,364 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外, 持有交易性金 融资产 交易性金融负债产生的公允价值变动损益, 以及处置交易 8,152 性金融资产 交易性金融负债 其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 189,635 处置长期股权投资损益 161,894 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 17,440 少数股东权益影响额 (161,764) 所得税影响额 (165,431) 合计 333,549 8 中国国际航空股份有限公司

9 2018 年半年度报告 第三节公司业务概要 一 报告期内公司所从事的主要业务 经营模式及行业情况说明 ( 一 ) 公司主要业务及经营模式本公司主要从事国际 国内定期和不定期航空客 货 邮和行李运输业务 ; 国内 国际公务飞行业务 ; 飞机执管业务 ; 航空器维修 ; 航空公司间业务代理 ; 与主营业务有关的地面服务和航空快递 ( 信件和信件性质的物品除外 ); 机上免税品 ; 机上商品零售业务 ; 航空意外保险销售代理 ; 进出口业务 其中, 定期 不定期航空客 货运输是本公司的主营业务 公司以 全球领先的航空公司 为愿景, 以 安全第一 四心服务 稳健发展 成就员工 履行责任 为使命, 推崇 人本 担当 进取 乐享飞行 的价值观, 发展 专业信赖 国际品质 中国风范 的品牌形象 公司以北京首都国际机场为主基地, 构建了以北京 成都 上海和深圳为节点的四角菱形网络结构, 持续打造北京超级枢纽 成都国际枢纽 上海和深圳国际门户, 深入推进全球化网络布局, 为中高端公商务旅客提供高品质的产品和服务 近年来, 公司紧密围绕安全发展 结构优化 提质增效 创新变革 协同共享 效益领先的发展原则, 加快推动公司商业模式转型, 优化网络布局, 改善旅客体验, 做强做优航空运输主业 ( 二 ) 行业发展现状 1 国际航空运输业概况随着科技和经济的发展, 航空运输日益成为人们日常生活中最重要的交通运输方式之一 航空运输业近年虽受宏观经济波动影响, 但总体而言仍呈健康发展态势 根据国际航空运输协会 (IATA) 公布的数据,2017 年全球航空运输总周转量 9,783.5 亿吨公里, 旅客运输量 40.9 亿人次, 货邮运输量 6,188.5 万吨, 同比分别增长 8.5% 7.3% 和 7.9% 全球航空运输市场需求持续增长 IATA 预计 2018 年客运需求将增长 7.0%,2018 年客运总量将达到 43.6 亿人次, 比 2017 年增加 2.6 亿人次 货运需求预计将增长 4.0%, 较 2017 年 9.7% 的增长水平有所下降 其报告显示,2036 年全球航空客运量将达 78 亿人次 ; 全球航空客运市场重心东移, 发展中市场成为焦点, 亚太地区将成为推动需求增长的最大驱动力, 客运总量将达到 35 亿人次 全球航空运输市场中, 北美 欧洲以及亚太地区是世界航空运输业的主要市场 IATA 预计 2018 年全球航空业收入将达到 8,340 亿美元 ; 全球航空公司净利润 338 亿美元, 其中北美 欧洲及亚太地区航空业净利润分别为 150 亿美元 86 亿美元和 82 亿美元, 合计占全球航空业净利润的 94.12% 2 国内航空运输业概况根据中国民航局统计, 中国民航 2017 年运输总周转量首次突破千亿吨公里, 达到 1,083.1 亿吨公里, 旅客运输量 5.52 亿人次, 货邮运输量 万吨, 同比分别增长 12.5% 13.0% 和 5.7% 2018 年上半年完成运输总周转量 亿吨公里 旅客运输量 2.97 亿人次 货邮运输量 万吨, 同比分别增长 13.0% 12.4% 和 6.4% 中国航空运输业的航线数量和航线里程亦有显著发展 根据中国民航局统计, 截至 2017 年末, 9 中国国际航空股份有限公司

10 2018 年半年度报告 中国民航定期航班航线 4,418 条, 其中 : 国内航线 3,615 条 ( 港澳台航线 96 条 ) 国际航线 803 条 按重复距离计算的航线里程为 1,082.9 万公里, 按不重复距离计算的航线里程为 万公里 目前, 中国航空运输业已经形成了以本公司 中国东方航空股份有限公司 中国南方航空股份有限公司等三大航空公司为主导, 多家航空公司并存的竞争格局 三大国有控股航空集团占据了国内航空客货运输市场较大的份额, 其他区域性航空公司和特色航空公司在各自专注的细分市场领域具有较强的市场竞争力 根据 2017 年民航行业发展统计公报, 截至 2017 年底, 我国共有运输航空公司 58 家, 比 2016 年底减少 1 家, 其中, 国有控股公司 43 家, 民营和民营控股公司 15 家 ; 全货运航空公司 8 家, 中外合资航空公司 10 家, 上市公司 7 家 航空运输业属于周期性和消费性行业, 与宏观经济周期密切相关 中国经济进入高质量发展阶段, 受人均收入保持增长 消费逐步升级 中等收入群体兴起 经济增长转型 产业结构升级 城镇化推行等因素影响, 目前中国航空运输业仍处于成长期, 中国航空市场需求的驱动力依然坚挺, 市场潜力巨大 中国民航局预计, 到 2020 年我国需满足人均乘机 0.5 次 旅客运输量 7.2 亿人次的市场需求, 这就意味着 十三五 期间我国航空市场仍有年均 10% 左右的增长速度 IATA 预计,2024 年中国旅客运输需求将超过美国, 成为全球最大的航空客运市场 ;2035 年中国旅客数量将达到 13 亿人次 ( 三 ) 公司市场地位作为中国唯一载旗航空公司, 公司肩负着参与国际竞争 落实 民航强国战略 的历史重任 公司现已拥有广泛而均衡的国内国际航线网络 ; 最庞大 最有价值的客户群体和最强大的品牌影响力 ; 机队更新改造基本完成, 是世界上最年轻的机队之一 ; 盈利能力长期居行业领先地位 ; 规模上已成功跻身世界航空运输企业第一阵营 ( 四 ) 报告期业绩驱动因素 2018 年上半年, 中国航空运输市场整体呈现供需稳定局面, 国内出行需求旺盛, 国际 / 地区出行需求良好, 但运力供给增速较快 本集团把握市场节奏, 通过优化生产组织 稳定收益水平, 精细化成本管控, 运输主业规模优势进一步扩大 虽然受到油价回升 汇率贬值等不利因素的影响, 本报告期仍实现较好的业绩 二 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明截至 2018 年 6 月 30 日, 本集团固定资产账面价值为 1, 亿元, 较上年末固定资产账面价值 1, 亿元增加了 亿元, 增幅为 0.80% 其中, 飞机及发动机账面价值为 1, 亿元, 较上年末 1, 亿元增加了 亿元, 增幅为 0.86% 截至 2018 年 6 月 30 日, 本集团境外资产 亿元, 占总资产的比例为 8.45% 三 报告期内核心竞争力分析 上半年公司核心竞争力未发生重要变化 10 中国国际航空股份有限公司

11 2018 年半年度报告 第四节 经营情况的讨论与分析 一 经营情况的讨论与分析 ( 一 ) 业务概览 2018 年上半年, 本集团客运投入 1, 亿可用座位公里, 同比增加 12.44%; 实现客运总周转量 1, 亿收入客公里, 同比增长 11.68%; 客座率为 80.48%, 同比下降 0.54 个百分点 货运投入 亿可用货运吨公里, 同比增加 9.61%; 实现货邮总周转量 亿收入货运吨公里, 同比增长 8.39%; 货邮载运率为 54.48%, 同比下降 0.61 个百分点 机队发展 2018 年上半年, 本集团共引进飞机 15 架, 包括 1 架 B 架 B ER 2 架 A 架 B737-8MAX 5 架 B 架 B 和 1 架 A320NEO 退出飞机 8 架, 包括 2 架 B 架 B 架 A320 3 架 B 截至 2018 年 6 月 30 日, 本集团共有飞机 662 架, 平均机龄 6.74 年 其中, 本公司机队共有飞机 397 架, 平均机龄 6.76 年 上半年引进 8 架, 退出 7 架, 其中 1 架出售给澳门航空 本集团机队详细情况如下表所示 : 2018 年 6 月 30 日 小计 自有 融资租赁 经营租赁 平均机龄 ( 年 ) 客机 空客系列 A A320/A A 波音系列 B B B B 货机 B747F B757F B777F 公务机 合计 中国国际航空股份有限公司

12 2018 年半年度报告 引进计划 退出计划 客机 空客系列 A A320/A A A 波音系列 B B B 合计 枢纽网络 2018 年上半年, 公司 ( 含大连航空 内蒙航空 ) 新开 ( 含复航 ) 国内 国际航线 28 条, 其中国内航线 21 条, 国际航线 7 条 北京枢纽开通北京 - 巴塞罗那 北京 - 休斯敦 - 巴拿马 北京 - 哥本哈根 北京 - 河内等相关国际航线 ; 截至报告期末, 公司已开通由北京出发直飞 一带一路 相关国家航线近 30 条 优化北京枢纽运力投入结构, 增加由北京出发重点航线宽体机投入, 北京主基地运力同比增加 6.8% 新开通 19 个欧洲站点经北京中转国内全委托方式的行李直挂服务, 截至 6 月底共计 35 个欧美澳航点开通此项服务 ; 北京枢纽可衔接 O&D 从 2017 年底的 5,918 个增加至 6,050 个 ; 推进北京主基地中转联程产品, 优化中转旅客服务, 经北京中转联程旅客同比增长 25.4% 成都国际枢纽新开成都- 曼谷 成都 - 淮安 成都 - 和田等国际 国内航线, 运力投入同比增加 10.3% 上海 深圳国际门户通过周边区域联动, 持续完善航线网络和宽体机规划 此外, 公司新开杭州 - 芽庄 大连 - 石家庄 - 银川 杭州 - 西安 - 克拉玛依等国际 国内航线, 四角菱形战略布局日趋完善, 航线网络持续拓展 截至 2018 年 6 月底, 本公司经营的客运航线条数达到 434 条, 航线覆盖全球六大洲 其中国内航线 308 条, 国际航线 109 条, 地区航线 17 条, 通航国家 ( 地区 )42 个, 通航城市 189 个, 其中国际 69 个, 地区 4 个, 国内 116 个 透过星空联盟, 本公司航线网络可覆盖 193 个国家的 1,317 个目的地 市场营销编制 2018 年全球销售地年鉴 及 全球机会市场信息日历, 持续加强营销能力建设 丰富国内国际联程产品, 细化收益管理, 实现国内国际联程销售同比增长 14% 抓住国内调价契机, 调整 99 条国内航线两舱价格和 22 条国内航线经济舱价格, 同比实现增收 3.56 亿元 丰富两舱营销产品, 拓展两舱客源广度, 国内 国际两舱收入同比分别上升 8% 和 15% 凤凰知音 会员总数达到 5,421 万人, 贡献收入同比增加 12% 稳步推进商业模式创新, 电商渠道销售能力提升 APP 完成 9 次迭代升级, 实现 580 项新增功能和产品优化, 实现销售收入 26.4 亿元, 同比增长 53%; 实现常旅客业务全面电子化, 拓展里程使用通道, 旅客满意度 忠诚度显著提高 12 中国国际航空股份有限公司

13 2018 年半年度报告 附加产品客户体验改善, 上半年付费选座 登机口升舱等附加收入产品累计实现销售收入 9,232 万元, 同比增长 43% 品牌价值品牌项目稳步推进, 品牌传播创新能力提高 全面推动在中国 英国 德国 法国市场的品牌推广项目, 实现传统媒体和新媒体全方位立体式传播, 广告媒体共覆盖 13 亿曝光人次, 互联网媒体广告实现 2,056 万次广告点击 积极策划深度互动活动, 实施 伴梦想着陆 圆梦 H5 互动活动, 全媒体覆盖量接近 10 亿人次, 线上活动参与量超过 100 万人次 深入开展品牌公关传播, 协同多家媒体宣传 推广品牌营销事件, 增强受众对品牌核心的记忆 开通 IP 形象 胖安达 主题微博, 策划 胖安达与你庆六一 主题航班活动, 扩大品牌形象影响力 参加首届中国自主品牌博览会, 展现国际化航空公司的品牌形象 与哥本哈根旅游局 澳大利亚旅游局签署联合营销协议 ; 与首都机场 德国慕尼黑机场签署 慕尼黑快线 合作协议, 加强品牌协同效应 多彩世园号 花开盛世号 北京世界园艺博览会主题彩绘飞机成功首航, 有效提升国航品牌影响力 美誉度 公司品牌入选世界品牌实验室发布的 中国最具价值品牌 500 强, 品牌价值达 1, 亿元 产品与服务坚持以旅客为中心, 完善全流程产品服务体系, 持续提升产品服务品质 改善旅客体验 推进 智慧机场 建设, 打造 自助为主, 人工为辅 的值机服务新模式, 全渠道自助值机比例达到 70.5%, 全自助行李托运服务区在北京 成都 重庆 上海 杭州等地完成上线 实施 无纸化便捷出行 项目, 开通 23 个国内站点 8 个国际及地区站点的二维码电子登机牌过检服务 打造两舱休息室品牌, 推进星盟 同一屋檐下 北京航站楼联合运行 实施, 推进北京 T3C 二层国内头等舱休息室扩建以及 T3C 四层浮岛休息室项目 建成运营 全球支持中心, 建立不正常航班全球联动机制 预处理机制和应急机制, 增强旅客行程保障 完善移动客舱项目, 补充功能模块 37 个, 并推广至地面服务部门, 打通旅客界面全流程信息链 持续修订 完善服务业务规则与标准, 进一步提高服务规范性, 制定 移动客舱地面操作规范 A 旅客服务界面产品手册 等, 修订 旅客伤亡 重病事件处置管理规程 旅客行李运输服务手册 等 对外合作与汉莎航空深入推进联营合作, 稳步推进中小企业客户计划, 累计加入汉莎航空欧洲 7 个中小企业客户平台 ; 持续推进中国及欧洲各国区域大客户协议整合, 为旅客带来更丰富的航班选择, 同时实现双方航线收益品质有效提升 与加拿大航空公司签署客运航线联营协议, 双方将通过优化航班时刻 联合常旅客计划与大客户计划 联合销售及市场推广活动等, 为旅客提供更优质的出行服务 持续推进与国泰航空 美国联合航空公司 北欧航空公司 新西兰航空公司的代码共享 时刻协调及服务提升等方面的合作, 联营协同取得良好效果 积极推进星空联盟合作, 与星空联盟 北京首都国际机场正式启动 同一屋檐下 项目, 通过实现机场自动化 优化中转流程等措施, 提升未来旅客出行体验, 提升公司总体竞争力 13 中国国际航空股份有限公司

14 2018 年半年度报告 成本控制公司依托宽体机运行优化管理经验, 全面启动 全机队运营优化 工作 深入聚焦生产组织和成本投入效率提升等关键领域, 通过加强市场对生产计划和资源配置的引导作用, 强化生产过程组织和资源管控, 开展飞机性能优化管理, 加快推进航食一体化管理, 不断提高决策效率和资源协同, 带动成本效率进一步提升 未来展望 2018 年下半年, 机遇与挑战并存 我国将继续贯彻新发展理念, 落实高质量发展要求, 经济将保持平稳健康发展 航空运输业供需关系向好, 票价市场化改革逐步实施, 坚定了公司实现高质量发展的信心 ; 另一方面, 公司也面临着行业市场竞争日趋激烈, 油价持续走高 汇率大幅波动等不利因素挑战 本集团将不断强化战略举措, 持续完善改革工作机制, 全面加强经营管控, 提升抗风险能力, 向着成为具有全球竞争力的世界一流航空集团不断奋进 ( 二 ) 运营数据表 以下是本公司 国货航 深圳航空 ( 含昆明航空 ) 澳门航空 大连航空及内蒙航空的业务运营数据汇总 运输能力 2018 年 1-6 月 2017 年 1-6 月增加 /( 减少 ) 可用座位公里 ( 百万 ) 133, , % 国际 50, , % 中国内地 78, , % 香港 澳门及台湾 4, , % 可用货运吨公里 ( 百万 ) 7, , % 国际 4, , % 中国内地 2, , % 香港 澳门及台湾 % 14 中国国际航空股份有限公司

15 2018 年半年度报告 可用吨公里 ( 百万 ) 19, , % 运输周转量收入客公里 ( 百万 ) 107, , % 国际 38, , % 中国内地 64, , % 香港 澳门及台湾 3, , % 收入货运吨公里 ( 百万 ) 3, , % 国际 2, , % 中国内地 % 香港 澳门及台湾 % 旅客人数 ( 千 ) 53, , % 国际 7, , % 中国内地 43, , % 香港 澳门及台湾 2, , % 货物及邮件 ( 吨 ) 908, , % 飞行公里 ( 百万 ) % 轮挡小时 ( 千 ) 1, , % 航班数目 352, , % 国际 46,211 40, % 中国内地 288, , % 香港 澳门及台湾 18,198 16, % 收入吨公里 ( 百万 ) 13, , % 载运率客座利用率 ( 收入客公里 可用座位公里 ) 80.48% 81.02% (0.54 个百分点 ) 国际 77.61% 78.10% (0.49 个百分点 ) 中国内地 82.35% 83.17% (0.82 个百分点 ) 香港 澳门及台湾 79.61% 74.68% 4.93 个百分点 货物及邮件载运率 ( 收入货运吨公里 可用货运吨公里 ) 54.48% 55.09% (0.61 个百分点 ) 国际 63.72% 63.75% (0.03 个百分点 ) 中国内地 36.25% 38.48% (2.23 个百分点 ) 香港 澳门及台湾 38.56% 38.71% (0.15 个百分点 ) 综合载运率 ( 收入吨公里 / 可用吨公里 ) 70.05% 70.54% (0.49 个百分点 ) 飞机日利用率 ( 每架飞机每日轮挡小时 ) 小时 收益 15 中国国际航空股份有限公司

16 2018 年半年度报告 每收入客公里收益 ( 人民币元 ) (0.13%) 国际 (1.78%) 中国内地 % 香港 澳门及台湾 (3.16%) 每收入货运吨公里收益 ( 人民币元 ) % 国际 % 中国内地 (2.01%) 香港 澳门及台湾 % 单位成本每可用座位公里的营业成本 ( 人民币元 ) % 每可用吨公里的营业成本 ( 人民币元 ) % 二 报告期内主要经营情况 ( 一 ) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 : 千元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 (%) 营业收入 64,242,322 57,380, 营业成本 54,252,096 47,654, 销售费用 3,062,586 3,071,635 (0.29) 管理费用 2,210,718 1,928, 财务费用 1,900, , 经营活动产生的现金流量净额 13,194,922 10,607, 投资活动产生的现金流量净额 (8,450,599) (5,184,601) 筹资活动产生的现金流量净额 (1,363,011) (1,075,121) 研发支出 40,507 36, 收入分析 2018 年上半年, 本集团实现营业收入 亿元, 同比增长 11.96% 其中, 主营业务收入为 亿元, 同比增长 11.89%, 客运收入同比增长 11.55%, 货运收入同比增长 13.12%; 其他业务收入为 亿元, 同比增长 14.57% 客运收入本集团 2018 年上半年实现客运收入 亿元, 同比增长 亿元 其中, 因运力投入增加而增加收入 亿元, 因客座率下降而减少收入 3.88 亿元, 因收益水平下降而减少收入 0.70 亿元 16 中国国际航空股份有限公司

17 2018 年半年度报告 本集团 2018 年上半年客运业务的运力投入 客座率及单位收益水平如下 : 2018 年 1-6 月 2017 年 1-6 月 变幅 可用座位公里 ( 百万 ) 133, , % 客座率 (%) (0.54 个百分点 ) 每收入客公里收益 ( 人民币元 ) (0.13%) 分地区客运收入 单位 : 千元 币种 : 人民币 2018 年 1-6 月 2017 年 1-6 月金额占比金额占比 变幅 国际 15,877, % 13,892, % 14.29% 中国内地 38,347, % 34,713, % 10.47% 香港 澳门及台湾 2,668, % 2,399, % 11.21% 合计 56,893, % 51,005, % 11.55% 货邮运输收入本集团 2018 年上半年货邮运输收入为 亿元, 同比增加 5.89 亿元 其中, 因运力投入增加而增加收入 4.31 亿元, 因载运率下降而减少收入 0.54 亿元, 因收益水平提升而增加收入 2.12 亿元 2018 年上半年货邮运输业务的运力投入 载运率及单位收益水平如下 : 2018 年 1-6 月 2017 年 1-6 月 变幅 可用货运吨公里 ( 百万 ) 7, , % 载运率 (%) (0.61 个百分点 ) 每收入货运吨公里收益 ( 人民币元 ) % 17 中国国际航空股份有限公司

18 2018 年半年度报告 分地区货邮运输收入 单位 : 千元 币种 : 人民币 2018 年 1-6 月 2017 年 1-6 月金额占比金额占比 变幅 国际 3,949, % 3,399, % 16.19% 中国内地 929, % 928, % 0.11% 香港 澳门及台湾 195, % 158, % 23.47% 合计 5,074, % 4,486, % 13.12% 3 成本分析 2018 年上半年, 本集团营业成本为 亿元, 同比增加 亿元, 增幅 13.84% 营业成本构成如下 : 单位 : 千元币种 : 人民币 成本构成项目 2018 年 1-6 月 金额 本期占总成 本比例 (%) 2017 年 1-6 月金额 上年同期占总 成本比例 (%) 本期金额较上年 同期变动比例 (%) 航空油料成本 17,581, ,629, 起降及停机费用 7,370, ,656, 折旧 6,693, ,272, 飞机保养 维修和大修成本 3,415, ,111, 员工薪酬成本 8,755, ,031, 航空餐饮费用 1,806, ,638, 经营性租赁费 3,503, ,675, (4.66) 其他主营业务成本 4,034, ,589, 其他业务成本 1,090, ,049, 合计 54,252, ,654, 中国国际航空股份有限公司

19 2018 年半年度报告 航空油料成本同比增加 亿元, 增幅为 29.00%, 主要是受用油量增加及航油价格上涨的影响 起降及停机费用同比增加 7.13 亿元, 主要是由于飞机起降架次增加所致 折旧费用同比增加 4.21 亿元, 主要是自有及融资租赁飞机数量有所增加 随着机队规模的扩大, 飞机保养 维修和大修成本同比增加 3.04 亿元, 增幅为 9.77% 员工薪酬成本同比增加 7.25 亿元, 主要是由于生产规模扩大及雇员数量的增加影响 航空餐饮费用同比增加 1.68 亿元, 主要是由于载客人数增加的影响 经营性租赁费同比减少 1.71 亿元, 主要是由于经营租赁飞机架数同比减少以及美元汇率同比变化的影响 其他主营业务成本主要包括民航发展基金和与航空运输主业有关的非属上述已特指项目的日常支出, 同比增长 12.39%, 主要由于本期民航发展基金等同比增加 其他业务成本同比增长 3.88%, 主要是由于本集团的其他业务规模扩大, 相应成本随之增加 19 中国国际航空股份有限公司

20 2018 年半年度报告 4 主营业务分行业 分产品 分地区情况 单位 : 千元 币种 : 人民币 主营业务分行业 分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比营业成本比上年增减上年增减 毛利率比上年增减 航空客运 56,893, % 航空货运及邮运 5,074, % - - 其他 639, % 合计 62,608,333 53,162, % 11.89% 14.07% (1.62 个百分点 ) 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业收入比上年增减 (%) 中国内地 39,917, 其他国家和地区 22,690, 费用 2018 年上半年, 本集团销售费用为 亿元, 同比减少 0.09 亿元 管理费用为 亿元, 同比 增长 2.82 亿元, 主要是员工薪酬成本增加 财务费用为 亿元, 同比增加 亿元, 其中, 汇兑净损失为 5.18 亿元, 去年同期为汇兑净收益 亿元, 主要是本报告期内美元兑人民币升 值的影响 本报告期利息支出 ( 不含资本化部分 ) 为 亿元, 同比减少 2.22 亿元 6 现金流 2018 年上半年, 本集团经营活动产生的现金流入净额为 亿元, 较上年同期的 亿元增加 24.39%, 主要是本报告期运输收入增加及经营性应收项目减少的影响 ; 投资活动产生的现金流出净额为 亿元, 较上年同期的 亿元增加 62.99%, 主要是本报告期内处置固定资产的现金收入同比减少以及购建固定资产和其他长期资产的现金支出同比增加的影响 ; 筹资活动产生的现金流出净额为 亿元, 较上年同期的 亿元增加 2.88 亿 截至 2018 年 6 月 30 日, 本集团现金及现金等价物为 亿元, 同比减少 19.53% 7 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 适用 不适用 ( 二 ) 非主营业务导致利润重大变化的说明投资收益 2018 年上半年, 本集团应占联营企业本期净利润为 0.77 亿元, 上年同期为净损失 5.14 亿元, 主要是本集团的联营企业国泰航空本期亏损减少, 本期确认国泰航空投资损失 1.57 亿元, 损失同比减少 5.08 亿元 ; 本集团应占合营企业本期净利润为 1.15 亿元, 同比增加 0.02 亿元, 主要是本集团的合营企业利润略有增加 20 中国国际航空股份有限公司

21 2018 年半年度报告 ( 三 ) 资产 负债情况分析 1 资产及负债状况 单位 : 千元币种 : 人民币 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产 上期期末数 上期期末数占总资产 本期期末金额较上期期末变 情况说明 的比例 (%) 的比例 (%) 动比例 (%) 货币资金 9,871, ,260, 主要是本集团经营旺季现金流较为充裕以及用于偿还即将到期债务的自有资金留存的影响 预付款项 1,132, ,113, (63.62) 主要是由于本期预付航油款减少所致 主要是由于本报告期处持有待售 32, , (88.47) 置若干持有待售飞机所资产致 主要是由于本报告期本应付短期 2,199, ,199, 集团发行超短期融资券融资债券所致 主要是由于本报告期本 应交税费 974, ,361, (58.73) 集团缴纳企业所得税所致 2 资产结构分析截至 2018 年 6 月 30 日, 本集团总资产为 2, 亿元, 较上年末增长 4.15% 其中, 流动资产为 亿元, 占总资产的 9.93%; 非流动资产为 2, 亿元, 占总资产的 90.07% 流动资产中, 货币资金为 亿元, 占流动资产的 40.51%, 比上年末增加 57.69%, 主要是本集团经营旺季现金流较为充裕以及用于偿还即将到期债务的自有资金留存的影响 非流动资产中, 固定资产为 1, 亿元, 占非流动资产的 72.15%, 比上年末增加 0.80%, 主要是本年引进飞机以及计提折旧的综合影响 ; 在建工程为 亿元, 占非流动资产的 15.44%, 比上年末增加 12.53%, 主要是本期支付飞机预付款的影响 3 负债结构分析 截至 2018 年 6 月 30 日, 本集团总负债为 1, 亿元, 较上年末增加 4.32% 其中, 流动负债 为 亿元, 占总负债的 52.23%; 非流动负债为 亿元, 占总负债的 47.77% 21 中国国际航空股份有限公司

22 2018 年半年度报告 流动负债中, 带息债务 ( 短期借款 应付短期融资债券 一年内到期的长期借款等 ) 为 亿元, 较上年末增加 10.33%, 主要由于本集团流动资金贷款增加所致 非流动负债中, 带息债务 ( 长期借款 应付债券 应付融资租赁款 ) 为 亿元, 较上年末增加 0.98% 本集团的带息债务按照币种分类明细如下 : 单位 : 千元 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日金额占比 (%) 金额占比 (%) 币种 : 人民币 变幅 (%) 美元 37,101, ,719, (4.18) 人民币 60,378, ,830, 其他 1,510, ,248, 合计 98,991, ,798, 偿债能力分析截至 2018 年 6 月 30 日, 本集团的资产负债比率 ( 总负债除以总资产 ) 为 59.83%, 较 2017 年 12 月 31 日的资产负债比率 59.73% 增加了 0.10 个百分点 由于航空运输企业的资产负债率普遍较高, 目前本集团的资产负债比率仍处于较合理水平, 而且考虑到本集团的盈利能力及所处的市场环境, 长期偿债风险在可控制范围之内 截至 2018 年 6 月 30 日, 本集团的流动比率 ( 流动资产除以流动负债 ) 为 0.32, 较 2017 年 12 月 31 日的 0.29 上升了 0.03 同时, 本公司已获得多家国内银行提供数额最高为 1, 亿元的若干银行授信额度, 其中约 亿元已经使用, 可以充分满足流动资金和未来资本支出承诺的需求 5 资本支出 2018 年上半年, 本集团的资本性开支共计 亿元 其中, 用于飞机和发动机的投资总额为 亿元 其他资本性开支项目投资为 8.07 亿元, 主要包括高价周转件 飞行模拟机 基本建设 信息系统建设 地面设备购置及长期投资项目现金部分 6 资产抵押 截至 2018 年 6 月 30 日, 本集团根据部分银行贷款及融资租赁协议, 共抵押了账面净值约为 亿元 (2017 年 12 月 31 日为 亿元 ) 的飞机和建筑物 账面净值约为 0.29 亿元 (2017 年 22 中国国际航空股份有限公司

23 2018 年半年度报告 12 月 31 日为 0.34 亿元 ) 的土地使用权 同时, 本集团有约 9.11 亿元 (2017 年 12 月 31 日约 6.97 亿元 ) 的所有权受到限制的货币资金, 其中存放中国人民银行准备金约为人民币 6.59 亿元, 约 2.51 亿元银行存款用作集团的部分银行贷款 经营租赁的质押 7 承诺及或有负债本集团资本承诺主要为未来几年内支付的若干飞机和有关设备的购置款项, 于 2018 年 6 月 30 日的已签约但未拨备的金额为 亿元, 较 2017 年 12 月 31 日的 亿元下降 7.14% 经营租赁承诺主要为未来几年内安排租赁若干飞机 办公室和相关设备的付款, 于 2018 年 6 月 30 日的金额为 亿元, 较上年末下降 3.55% 投资承诺主要用于已签署的投资协议, 于 2018 年 6 月 30 日的金额为 0.58 亿元, 与上年末基本持平 本集团或有负债的详情请见财务报告附注九 8 截至报告期末主要资产受限情况 适用 不适用 ( 四 ) 投资状况分析 对外股权投资分析截至 2018 年 6 月 30 日, 本集团确认长期股权投资的余额为 亿元, 较上年末增加 7.34%, 主要是由于本期确认分占合联营企业投资收益及其他权益变动的综合影响 其中, 对国泰航空 山航集团 山东航空的股权投资余额分别为 亿元 亿元 9.13 亿元, 其 2018 年上半年归属于母公司的净利润分别为 亿元 2.01 亿元和 2.04 亿元 对外股权投资总体情况请见财务报表附注五 12 重大的股权投资 单位 : 千元币种 : 人民币 被投资公占该公司股报告期所有者最初投资成本期末账面值报告期损益司名称权比例 (%) 权益变动 国泰航空 11,324, ,318,613 (156,874) 907,597 山航集团 419, ,366,713 99,456 98,772 山东航空 182, ,136 49,105 48,353 合计 11,926,306 / 14,598,462 (8,313) 1,054,722 重大的非股权投资 无 23 中国国际航空股份有限公司

24 2018 年半年度报告 以公允价值计量的金融资产 单位 : 千元 币种 : 人民币 期初数 本期公允价值变动 期末数 交易性金融资产 413,497 2,058 83,632 其他债权投资 654,961 5, ,151 其他权益工具投资 302,035 (11,203) 290,833 ( 五 ) 重大资产和股权出售 无 ( 六 ) 主要控股参股公司分析 1 国货航国货航成立于 2003 年, 总部设在北京, 以上海为远程货机主运营基地, 主要从事航空货物 邮件运输, 注册资本为 5,235,294,118 元, 国航持有 51% 股权 截至 2018 年 6 月 30 日, 国货航机队共有飞机 15 架, 平均机龄 年 2018 年上半年, 国货航投入可用货运吨公里 亿, 同比增长 8.86%; 实现收入货运吨公里 亿, 同比增长 8.40%; 运输货邮 万吨, 同比增长 2.71%; 货邮载运率为 55.17%, 同比下降 0.23 个百分点 2018 年上半年, 国货航实现合并营业收入 亿元, 同比增长 12.25% 其中, 货邮运输收入为 亿元, 同比增长 13.26% 实现归属于母公司的净利润 1.17 亿元, 同比下降 58.45% 2 深圳航空深圳航空成立于 1992 年, 以深圳为主运营基地, 主要经营航空客货运输业务, 注册资本为 5,360,000,000 元, 国航持有 51% 股权 24 中国国际航空股份有限公司

25 2018 年半年度报告 截至 2018 年 6 月 30 日, 深圳航空 ( 含昆明航空 ) 机队共有飞机 207 架, 平均机龄 6.41 年 2018 年上半年引进飞机 6 架, 退出飞机 2 架 2018 年上半年, 深圳航空 ( 含昆明航空 ) 投入可用座位公里 亿, 同比增加 10.09%; 实现收入客公里 亿, 同比增加 9.71% 运输旅客 1, 万人次, 同比增加 9.38%; 平均客座率为 81.98%, 同比下降 0.28 个百分点 货运方面, 投入可用货运吨公里 5.80 亿, 同比增长 19.10%; 实现收入货运吨公里 2.90 亿, 同比增长 9.53%; 运输货邮 万吨, 同比增长 10.20%; 货邮载运率为 50.00%, 同比下降 4.36 个百分点 2018 年上半年, 深圳航空实现合并营业收入 亿元, 同比增长 14.07% 其中, 航空运输收入为 亿元, 同比增长 14.49% 实现归属于母公司的净利润 5.27 亿元, 同比下降 38.04% 3 澳门航空澳门航空成立于 1994 年, 是以澳门为基地的航空公司, 注册资本为澳门币 442,042,000 元, 国航持有 % 股权 截至 2018 年 6 月 30 日, 澳门航空机队共有飞机 18 架, 平均机龄 7.79 年 2018 上半年引进飞机 1 架 2018 年上半年, 澳门航空投入可用座位公里 亿, 同比增长 5.16%; 实现收入客公里 亿, 同比增长 19.23% 运输旅客 万人次, 同比增长 17.49%; 平均客座率为 81.59%, 同比上升 9.63 个百分点 货运方面, 投入可用货运吨公里 5, 万, 同比增长 4.96%; 实现收入货运吨公里 1, 万, 同比减少 1.55%; 运输货邮 9, 吨, 同比下降 3.72%; 货邮载运率为 31.18%, 同比下降 2.06 个百分点 2018 年上半年, 澳门航空实现营业收入人民币 亿元, 同比增长 19.45% 其中, 航空运输收入为人民币 亿元, 同比增长 19.33% 实现税后利润人民币 1.16 亿元, 去年同期为净亏损 0.15 亿元 4 北京航空北京航空成立于 2011 年, 注册资本 10 亿元 国航持有 51% 股权 截至 2018 年 6 月 30 日, 北京航空机队共有托管公务机 5 架 自有公务机 1 架, 平均机龄 5.79 年 2018 上半年, 北京航空完成 228 班次, 同比减少 9.16%; 完成 飞行小时, 同比减少 4.42%; 运输旅客 1,247 人次, 同比增加 24.70% 2018 年上半年, 北京航空实现营业收入 0.55 亿元, 同比下降 2.88% 其中, 包机销售收入为 0.13 亿元, 同比增长 0.37%; 税后亏损 0.17 亿元, 亏损同比减少 21.38% 5 大连航空大连航空成立于 2011 年, 注册资本为 10 亿元, 国航持有 80% 股权 截至 2018 年 6 月 30 日, 大连航空机队共有飞机 11 架, 平均机龄 5.07 年 2018 年上半年, 大连航空投入可用座位公里 亿, 同比增长 16.68%; 实现收入客公里 亿, 同比增长 17.38% 运输旅客 万人次, 同比增长 11.61%; 平均客座率为 84.45%, 同比上升 0.50 个百分点 25 中国国际航空股份有限公司

26 2018 年半年度报告 货运方面, 投入可用货运吨公里 1, 万, 同比增长 9.22%; 实现收入货运吨公里 万, 同比减少 8.11%; 运输货邮 6, 吨, 同比减少 1.77%; 货邮载运率为 38.19%, 同比下降 7.20 个百分点 2018 年上半年, 大连航空实现营业收入 8.02 亿元, 同比增长 14.10% 其中, 航空运输收入为 7.99 亿元, 同比增长 13.65% 实现税后利润 0.80 亿元, 同比增长 6.99% 6 内蒙航空内蒙航空成立于 2013 年, 注册资本为 10 亿元, 国航持有 80% 股权 截至 2018 年 6 月 30 日, 内蒙航空机队共有飞机 8 架, 平均机龄 7.37 年, 其中湿租飞机 3 架 2018 年上半年引进飞机 1 架 2018 年上半年, 内蒙航空投入可用座位公里 9.97 亿, 同比增长 26.63%; 实现收入客公里 8.06 亿, 同比增长 24.32%; 运输旅客 万人次, 同比增长 21.63%; 平均客座率为 80.87%, 同比下降 1.50 个百分点 货运方面, 投入可用货运吨公里 1, 万, 同比增长 11.42%; 实现收入货运吨公里 万, 同比减少 0.50%; 运输货邮 5, 吨, 同比增长 7.51%; 货邮载运率为 36.07%, 同比下降 4.32 个百分点 2018 年上半年, 内蒙航空实现营业收入 6.11 亿元, 同比增长 13.05% 其中, 航空运输收入为 6.04 亿元, 同比增长 12.81% 实现税后利润 0.67 亿元, 同比增长 24.10% 7 AMECO AMECO 成立于 1989 年, 主要从事航空器 发动机及零部件的维修业务, 注册资本为 300,052,800 美元, 国航持有 75% 的股权 2018 年上半年,AMECO 实现营业收入 亿元, 同比增长 21.30% 实现税后利润 0.71 亿元, 去年同期为净亏损 0.39 亿元 8 中航财务中航财务成立于 1994 年, 主要业务为向中航集团及本集团提供金融服务, 注册资本为 1,127,961,864 元, 国航持有 51% 的股权 2018 年上半年, 中航财务实现营业收入 0.93 亿元, 同比下降 4.40%, 实现税后利润 0.53 亿元, 同比增长 27.25% 9 国泰航空国泰航空成立于 1946 年, 于香港注册成立并于香港联合交易所上市, 国航持有 29.99% 股权 截至 2018 年 6 月 30 日, 国泰航空机队共有飞机 206 架 上半年引进飞机 1 架, 退出飞机 3 架 2018 年上半年, 国泰航空投入可用座位公里 亿, 同比增长 3.2%; 实现收入客公里 亿, 同比增长 2.5% 运输旅客 1,748.5 万人次, 同比增长 1.9%; 平均客座率为 84.2%, 同比下降 0.5 个百分点 货运方面, 投入可用货运吨公里 亿, 同比增长 4.1%; 实现收入货运吨公里 亿, 同比增 26 中国国际航空股份有限公司

27 2018 年半年度报告 长 7.3%; 运输货邮 万吨, 同比增长 7.5%; 货邮载运率为 68.3%, 同比上升 2.1 个百分点 2018 年上半年, 国泰航空实现合并营业收入人民币 亿元, 同比增长 10.27% 其中, 航空运输收入人民币 亿元, 同比增长 8.24% 归属于母公司的净亏损人民币 2.21 亿元, 亏损同比减少 87.78% 10 山东航空山东航空成立于 1999 年, 注册资本为 4 亿元, 国航和山航集团分别持有 22.8% 和 42% 的股权, 且国航持有山航集团 49.4% 的股权 截至 2018 年 6 月 30 日, 山东航空机队共有飞机 119 架, 平均机龄 4.85 年 2018 年上半年引进飞机 10 架, 退出飞机 4 架 ( 含 2 架 CRJ700 飞机 ) 2018 年上半年, 山东航空投入可用座位公里 亿, 同比增长 13.21%; 实现收入客公里 亿, 同比增长 15.36% 运输旅客 1, 万人次, 同比增长 13.94%; 平均客座率为 83.82%, 同比提高 1.56 个百分点 货运方面, 投入可用货运吨公里 3.52 亿, 同比增长 6.99%; 实现收入货运吨公里 1.41 亿, 同比增长 9.30%; 运输货邮 8.44 万吨, 同比增长 9.33%; 货邮载运率为 40.15%, 同比提升 1.08 个百分点 2018 年上半年, 山东航空实现合并营业收入 亿元, 同比增长 15.61% 其中, 航空运输收入为 亿元, 同比增长 14.92% 实现归属于母公司净利润 2.04 亿元, 同比增长 % ( 七 ) 公司控制的结构化主体情况 无 三 其他披露事项 ( 一 ) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明 适用 不适用 ( 二 ) 可能面对的风险 1 市场波动风险市场波动风险上半年坚持稳中求进工作总基调, 贯彻新发展理念, 落实高质量发展要求, 以供给侧结构性改革为主线, 我国经济保持了总体平稳 稳中向好态势 但是, 一段时间以来经济运行稳中有变, 面临一些新问题新挑战, 外部不确定性因素增强 受宏观经济等不确定性的影响, 航空运输市场波动性风险加大 外部环境风险今年以来, 中美贸易摩擦不断升级, 国际环境风险不断加大 根据目前的关税措施, 本集团从美国进口的 B737NG 系列飞机和 B737MAX 飞机关税将增加到 25%, 导致成本增加 贸易摩擦和关税增加可能影响中美间航空客运和货运需求, 从而影响中美航线收入 27 中国国际航空股份有限公司

28 2018 年半年度报告 对此, 本集团将积极配合国家整体战略, 遵循对于飞机引进 航空客运 航空货运的相关政策 指引 ; 进一步加强对市场的判断, 根据市场需求及时调整运力 ; 进一步匹配旅客和产品, 稳定 收益水平 2 竞争风险同业竞争风险全球大型网络型承运人的双边和多边联营日益增强, 竞争方式有所改变 国内三大航持续扩张国际市场, 国内中型航空公司纷纷申请开通国际中远程航线, 未来获取国际航权资源的难度可能进一步加大 在欧美远程航线上, 公司虽然占据区位和时刻等方面的优势, 但在航线网络 产品和服务方面与欧美领先航空公司相比仍存在一定差距 在前期市场准入放松的情况下, 国内陆续成立诸多区域性航空公司, 低成本航空浪潮兴起, 国内市场竞争的激烈程度进一步加剧, 本集团未来的收益水平可能受到一定影响 替代竞争风险中国已建成全球最大的高铁网络, 并已向中西部拓展 在中短程运输方面, 高铁以高频次 低票价 准时 快速 便捷 舒适成为人们出行选择的主要方式, 航空运输相对处于劣势 短期来看, 高铁既有线路在实施跨线经营 整体提速 增加频次 延长运营时间等措施后加剧了对航空的分流 ; 长远而言, 高铁将改变中国经济地理版图, 高铁与民航的竞合关系将使空铁联运成为打造国际枢纽的有力支撑 本集团的国内中短程航线比重在同行业中占比最低, 虽受高铁的分流, 但影响总体有限 3 经营风险去枢纽化风险中国二线城市机场远程发展迅速, 去枢纽化现象明显 以 5,000 公里以上的国际远程航线为例, 2009 年国内仅 3 个二线城市开通了国际远程航线, 截止 2018 年 6 月已增至 20 个城市 二线城市的远程市场高速增长, 目前已涵盖欧洲 美洲 澳洲 非洲 随着航线范围的逐步扩大, 国内拥有宽体飞机的航空公司均积极参与二线城市远程市场的发展 这将对公司的枢纽化运营带来一定的分流影响 油价波动风险目前油价在相对低位运行 未来全球经济复苏 原油供应 美元加息周期 地缘政治等因素均存在不确定性, 因此油价仍然存在一定的波动风险 航油为本集团主要的营运成本之一, 本集团业绩受航油价格波动的影响较大 截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月期间, 在其他变量保持不变的情况下, 倘若平均航油价格上升或下降 5%, 本集团航油成本将上升或下降约 8.79 亿元 汇率波动风险 2018 年以来, 世界主要经济体货币政策仍然维持分化趋势, 美国持续推进 加息 和 缩表 进程, 而欧元区和日本坚持实施量化宽松政策 近期美国经济数据表现强劲, 在助推加息预期 28 中国国际航空股份有限公司

29 2018 年半年度报告 的同时, 进一步支撑了美元的强势地位 受中美贸易摩擦以及外部政治经济形势的影响, 人民币对美元出现震荡下行, 但中国经济高质量发展的增速并未改变, 这为人民币汇率稳定提供了坚实基础, 随着积极财政政策和稳健货币政策的推进实施, 预计人民币对美元将更具弹性, 对一篮子货币企稳 本集团的若干融资租赁负债 银行贷款及其他贷款主要以美元 欧元和日元为单位, 本集团的若干国际收入 费用亦以人民币以外的货币为单位 假定除汇率以外的其他风险变量不变, 人民币兑美元汇率变动使人民币升值或贬值 1%, 将导致本集团于 2018 年 6 月 30 日的净利润和股东权益分别增加或减少 2.35 亿元人民币 ; 人民币兑欧元汇率变动使人民币升值或贬值 1%, 将导致本集团于 2018 年 6 月 30 日的净利润和股东权益分别增加或减少 万元人民币 ; 人民币兑日元汇率变动使人民币升值或贬值 1%, 将导致净利润和股东权益分别增加或减少 万元人民币 ( 三 ) 其他披露事项 适用 不适用 29 中国国际航空股份有限公司

30 2018 年半年度报告 第五节重要事项 一 股东大会情况简介 会议届次召开日期决议刊登的指定网站查询索引决议刊登的披露日期 2017 年度股东大会 2018 年 5 月 25 日 年 5 月 26 日 二 利润分配或资本公积金转增预案 ( 一 ) 半年度拟定的利润分配预案 公积金转增股本预案 无 三 承诺事项履行情况 ( 一 ) 公司实际控制人 股东 关联方 收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 适用 不适用 四 聘任 解聘会计师事务所情况 适用 不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 适用 不适用 公司对会计师事务所 非标准审计报告 的说明 适用 不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具 非标准审计报告 的说明 适用 不适用 五 破产重整相关事项 适用 不适用 六 重大诉讼 仲裁事项 本报告期公司无重大诉讼 仲裁事项 30 中国国际航空股份有限公司

31 2018 年半年度报告 七 上市公司及其董事 监事 高级管理人员 控股股东 实际控制人 收购人处罚及整改情 况 适用 不适用 八 报告期内公司及其控股股东 实际控制人诚信状况的说明 适用 不适用 九 公司股权激励计划 员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 适用 不适用 员工持股计划情况 适用 不适用 其他激励措施 适用 不适用 十 重大关联交易 ( 一 ) 与日常经营相关的关联交易 1 本集团与日常经营相关的持续性重大关联交易主要是本集团与中航集团 中航有限集团和国泰航空集团之间的关联交易, 具体如下 : 与中航集团进行的交易 2015 年 10 月 29 日, 本公司与中航集团公司签署了 政府包机服务框架协议, 本集团与中航集团签署了 房产租赁框架协议 相互提供服务框架协议 空运销售代理框架协议, 本公司与中航集团公司的全资子公司中国航空传媒有限责任公司签署了 传媒业务合作框架协议, 本公司与中航集团公司的全资子公司中国航空集团建设开发有限公司签署了 基本建设工程项目委托管理框架协议 前述协议有效期均自 2016 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 详情请见公司于 2015 年 10 月 30 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 证券日报 上的公告 2015 年 4 月 29 日, 本公司控股子公司中航财务与中航集团签署了 金融财务服务框架协议, 协议自中航财务工商变更日起生效, 有效期至 2017 年 12 月 31 日届满 2017 年 8 月 30 日, 中航财务与中航集团重新签署了 金融财务服务框架协议, 有效期自 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 详情请见公司于 2015 年 4 月 30 日 2017 年 8 月 31 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 证券日报 的公告 2014 年 10 月 28 日, 本公司与中航集团签署了 商标许可使用协议, 协议有效期自 2015 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 经 2017 年 8 月 30 日续期后, 有效期延至 2020 年 12 月 31 日 31 中国国际航空股份有限公司

32 2018 年半年度报告 详情请见公司于 2014 年 10 月 29 日 2017 年 8 月 31 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 证券日报 的公告 与中航有限集团进行的交易 2008 年 8 月 26 日, 本集团与中航有限集团签署了 框架协议, 于 2010 年 9 月 10 日 2013 年 9 月 26 日及 2016 年 8 月 30 日, 经三次续期, 有效期延至 2019 年 12 月 31 日 详情请见公司分别于 2008 年 8 月 27 日 2010 年 9 月 11 日 2013 年 9 月 27 日及 2016 年 8 月 31 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 证券日报 上的公告 2018 年 3 月 27 日, 本集团与中航有限集团签署了 年飞机融资租赁服务框架协议, 有效期至 2019 年 12 月 31 日 详情请见公司于 2018 年 3 月 28 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 证券日报 上的公告 与国泰航空集团进行的交易 2008 年 6 月 26 日, 本集团与国泰航空集团签署了 框架协议, 于 2010 年 9 月 10 日 2013 年 9 月 26 日及 2016 年 8 月 30 日, 经三次续期, 有效期延至 2019 年 12 月 31 日 详情请见公司分别于 2008 年 6 月 27 日 2010 年 9 月 11 日 2013 年 9 月 27 日及 2016 年 8 月 31 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 证券日报 上的公告 上述持续关联交易截至 2018 年 6 月 30 日止半年度实际发生的交易额和交易额上限如下 : 2018 年 报告期 币种 年度上限 实际发生金额 ( 百万 ) ( 百万 ) 与中航集团进行的交易 : 包机服务分包收入 人民币 销售予中航集团的机票及货运舱位销售额 人民币 相互提供服务支出 人民币 1, 物业租赁支出 人民币 媒体及广告服务支出 人民币 金融财务服务中航财务向中航集团发放贷款及其他信贷服务的每日最高余额 人民币 8,000 4,813 与中航有限集团之间进行的交易 : 地勤服务及其他服务支出 人民币 2, 飞机融资租赁支出 美元 1, 中国国际航空股份有限公司

33 2018 年半年度报告 与国泰航空集团进行的交易 : 本集团已向 / 应向国泰航空集团支付的款项港币 国泰航空集团已向 / 应向本集团支付的款项港币 经本公司第五届董事会第六次会议批准, 本公司与中航 ( 北京 ) 融资租赁有限公司于 2018 年 5 月 8 日签署了 飞机融资租赁协议 根据 飞机融资租赁协议, 本公司以融资租赁的方式从中航 ( 北京 ) 融资租赁有限公司租赁一架 B ER 型飞机 租金总额以融资金额 (100,000,000 美元 ) 按照币种转换汇率换算所得的等值人民币金额为基础, 加上相应的利息和增值税 租赁期自交机日起十 (10) 年, 租赁期内, 租赁飞机所有权归属于中航 ( 北京 ) 融资租赁有限公司 在本公司向中航 ( 北京 ) 融资租赁有限公司支付最后一期租金和回购价款 (1 元 ) 后, 中航 ( 北京 ) 融资租赁有限公司向本公司转移租赁飞机的所有权 详情请见公司于 2018 年 4 月 27 日 2018 年 5 月 9 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 证券日报 上的公告 ( 二 ) 资产收购或股权收购 出售发生的关联交易 2018 年 8 月 30 日, 经本公司第五届董事会第七次会议批准, 本公司与中航集团公司控股子公司中国航空资本控股有限责任公司 ( 以下简称 资本控股 ) 签订股权转让协议, 以人民币 2,438,837,520 元有条件出售及资本控股有条件同意购买国货航 51% 股权 出售事项完成后, 国货航将不再为本公司的控股子公司 该出售事项尚须股东大会批准 详情请见公司于 2018 年 8 月 31 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 证券日报 上的公告 ( 三 ) 共同对外投资的重大关联交易 适用 不适用 ( 四 ) 关联债权债务往来 适用 不适用 ( 五 ) 其他重大关联交易 适用 不适用 十一 重大合同及其履行情况 ( 一 ) 托管 承包 租赁事项 适用 不适用 ( 二 ) 担保情况 33 中国国际航空股份有限公司

34 2018 年半年度报告 对外担保情况 ( 不包括对子公司的担保 ): 本公司的子公司深圳航空就该公司员工的房屋按揭银行借款及飞行学员的学费按揭银行借款向有关银行作出担保 于 2018 年 6 月 30 日, 深圳航空为员工房屋按揭银行借款及飞行学员学费的担保金额分别为约人民币 40,143 千元 (2017 年 12 月 31 日 : 约人民币 53,865 千元 )) 和约人民币 161 千元 (2017 年 12 月 31 日 : 约人民币 172 千元 ) 对子公司的担保情况 : 担保方 被担保方 担保金额 起始日 到期日 履行完毕 ( 美元千元 ) 本公司 国货航 45, 年 05 月 15 日 2025 年 12 月 15 日 否 本公司 国货航 36, 年 05 月 15 日 2026 年 03 月 11 日 否 本公司 国货航 9, 年 05 月 15 日 2026 年 03 月 30 日 否 本公司 国货航 50, 年 06 月 30 日 2026 年 06 月 30 日 否 本公司 国货航 51, 年 08 月 29 日 2026 年 08 月 29 日 否 本公司 国货航 55, 年 02 月 27 日 2027 年 02 月 27 日 否 本公司 国货航 59, 年 07 月 13 日 2027 年 07 月 13 日 否 本公司 国货航 59, 年 08 月 31 日 2027 年 08 月 30 日 否 合计 367,932 / / / ( 三 ) 其他重大合同 适用 不适用 十二 上市公司扶贫工作情况 ( 一 ) 精准扶贫规划在中航集团公司及本公司扶贫工作领导小组的领导下, 根据国家脱贫攻坚精神要求全面推进扶贫工作 本公司继续深入扶贫县开展扶贫工作考察调研, 根据调研情况制定扶贫年度重点工作计划 ; 继续依托公司 8+2 扶贫工作体系, 抓点拓面, 从直接帮扶 产业帮扶和智力帮扶三个层面进一步加大扶贫力度, 助力定点扶贫县脱贫攻坚 ; 继续健全扶贫项目 资金 人才的使用和管理制度, 推动扶贫工作制度化 规范化 科学化 ( 二 ) 报告期内精准扶贫概要 2018 年 3 月, 召开公司首届定点扶贫工作会议, 制定并印发了 定点扶贫工作 2018 年重点任务 及任务分解表, 明确年内重点工作 2018 年上半年, 本公司随中航集团公司扶贫工作领导小组分赴扶贫地区开展了 4 次专项调研, 同时多次召开电话会议 座谈会等商讨精准扶贫举措 深入推进 8+2 扶贫重点项目, 推进志愿支教与结对帮扶, 打造 中航蓝天课堂 志愿支教活动 ; 发挥当地产业优势, 特色产品采购与开发项目稳步推进 ; 制定扶贫招聘人员培养管理方案, 对 34 中国国际航空股份有限公司

35 2018 年半年度报告 当地人才实施培养全过程跟踪管理 ( 三 ) 精准扶贫成效 单位 : 万元 币种 : 人民币 指 标 数量及开展情况 一 总体情况 其中 :1. 资金 物资折款 二 分项投入 1. 产业发展脱贫 农林产业扶贫 其中 :1.1 产业扶贫项目类型 旅游扶贫 志愿帮扶 1.2 产业扶贫项目个数 ( 个 ) 产业扶贫项目投入金额 转移就业脱贫 其中 :2.1 职业技能培训人数 ( 人 / 次 ) 帮助建档立卡贫困户实现就业人数 ( 人 ) 教育脱贫 其中 :3.1 改善贫困地区教育资源投入金额 5 4. 其他项目 其中 :4.1. 项目个数 ( 个 ) 投入金额 14.9 三 所获奖项 ( 内容 级别 ) 本公司在国务院扶贫开发领导小组组织的中央单位定点扶贫试考核工作中被评为最高等次 好 ; 本公司选派扶贫挂职干部樊志源获评广西壮族自治区优秀贫困村党组织第一书记 广西壮族自 治区贺州市最美第一书记 ; 本公司选派扶贫挂职干部余洪春获评广西壮族自治区贺州市昭平县优秀处级干部 ( 四 ) 履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况 2018 年上半年, 加强产业扶贫, 采购广西壮族自治区贺州市昭平县 ( 以下简称 昭平县 ) 特色有机茶等产品 31.5 万元, 有机木耳 16.1 万元 ; 采购内蒙古自治区锡林郭勒盟苏尼特右旗 ( 以下简称 苏尼特右旗 ) 牛羊肉 40.3 万元, 引导职工采购苏尼特特色牛羊肉 2,095 万元 特色旅游合作项目取得进展, 组织团队旅客 2,016 名赴昭平县旅游观光 借助公司品牌优势提高当地物产与文化旅游资源市场影响力, 在 中国之翼 国际航空报 等机上杂志以及公司 2018 境内全球销售地年鉴 中对两地风情进行专题宣传, 并向昭平县免费提供市场价值约 万元的 35 中国国际航空股份有限公司

36 2018 年半年度报告 机上媒体宣传 每月定期开展 中航蓝天课堂 志愿支教活动, 累计完成 116 课时教学任务,368 名贫困学子受益 ; 推动 爱心手拉手 员工志愿结对帮扶, 组织 30 个基层单位与 73 户共计 223 名贫困群众结对帮扶 加强智力帮扶, 专项招聘贫困户子女 18 人, 近 200 余人次参与干部培训与交流, 同时新选派 4 名优秀干部到定点扶贫县所在地级市及县 ( 村 ) 挂职 2017 年, 苏尼特右旗完成 1,065 人脱贫, 昭平县完成 13,118 人脱贫 完成若干路 水 电 房等基础设施的建设, 同时在贫困人口的教育 医疗 卫生 文化等公共服务方面取得进展 苏尼特右旗计划于 2018 年提前实现脱贫摘帽 近年来, 本公司高度重视扶贫工作, 制定出台了扶贫工作实施意见和 8+2 重点项目推进方案, 完善了定点扶贫制度机制, 并推动了一批直接帮扶 产业帮扶以及智力帮扶项目, 得到帮扶地区干部群众的广泛认可, 并在国务院扶贫开发领导小组组织的中央单位定点扶贫试考核工作中被评为最高等次 好 ( 五 ) 后续精准扶贫计划下半年, 公司将进一步深化 8+2 扶贫体系的落地落实, 结合国家扶贫政策新精神和扶贫地区脱贫新形势, 调整更新完善 8+2 扶贫项目推进方案 继续深入实施直接资金帮扶 志愿结对帮扶 采买特色农牧产品 特色旅游扶贫 品牌推广 干部培训交流等扶贫项目 拟在产业帮扶上新增援建苏尼特右旗村级光伏电站 协助昭平县发展竹产业, 推动电商扶贫 提高酒店管理水平等项目 ; 在智力帮扶上新增客舱乘务员专项招聘, 推动青年干部交流培训等项目 ; 在长期合作中新增协调红十字会建设 博爱卫生院 / 站 等项目 为支撑扶贫工作的开展, 公司拟提高昭平县和苏尼特右旗的定向扶贫资金额度 十三 可转换公司债券情况 适用 不适用 十四 环境信息情况 ( 一 ) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明 适用 不适用 ( 二 ) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明 打造绿色机队 2018 年上半年, 公司引进新飞机 8 架, 退出老旧飞机 7 架 持续引进更为环保的新机型, 淘汰 油耗高 性能差的老旧机型, 实现机队结构优化 加强节能管控 通过航班放行优化 航班节油管理 飞机时间优化 APU 节油管理 地面设备设施等运营环节 持续降低细节能耗,2018 年上半年累计节油 4,579 吨, 降低二氧化碳排放 14,424 吨 36 中国国际航空股份有限公司

37 2018 年半年度报告 开展节能宣传加强节能减碳 应对气候变化的舆论宣传, 以 节能降耗, 保卫蓝天 为主题, 开展了形式多样的宣传活动 发布 从我做起, 共创美好蓝天 的节能减排倡议书, 号召员工做节能减排的宣传员和实践者 ; 组织 绿色骑行 等各类环保低碳公益活动, 积极营造节能环保的良好氛围 ; 制作宣传板报, 以办公节能为切入点, 倡导提高能源利用效率 保护资源环境的良好风尚 ( 三 ) 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明 适用 不适用 ( 四 ) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 适用 不适用 十五 其他重大事项的说明 ( 一 ) 与上一会计期间相比, 会计政策 会计估计和核算方法发生变化的情况 原因及其影响 本集团自 2018 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的新收入准则以及包括 企业会计准则第 22 号 金融工具的确认和计量 ( 修订 ) 企业会计准则第 23 号 金融资产转移 ( 修订 ) 企业会计准则第 24 号 套期会计 ( 修订 ) 和 企业会计准则第 37 号 金融工具列报 ( 修订 ) 在内的金融工具相关准则 执行新准则对本集团的影响详见财务报告附注三 33 ( 二 ) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况 更正金额 原因及其影响 适用 不适用 ( 三 ) 修订公司章程根据监管部门要求及本公司实际经营需要, 经第五届董事会第七次会议批准, 本公司于 2018 年 8 月 30 日修改本公司的经营范围并相应修订本公司章程 该事项尚须股东大会批准 详情请见公司于 2018 年 8 月 31 日发布于上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 证券日报 上的公告 37 中国国际航空股份有限公司

38 2018 年半年度报告 第六节普通股股份变动及股东情况 一 股本变动情况 ( 一 ) 股份变动情况 1 股份变动情况表报告期内, 公司股份总数及股本结构未发生变化 2 股份变动情况说明 适用 不适用 3 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益 每股净资产等财务指标的影响 ( 如 有 ) 适用 不适用 4 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 适用 不适用 ( 二 ) 限售股份变动情况 单位 : 股 股东名称 期初限售股数 报告期报告期解除报告期末限解除限售增加限限售原因限售股数售股数日期售股数 非公开发中国航空集团 513,478, ,478,818 行股份限有限公司售股 中国国有企业 非公开发 结构调整基金 231,065, ,065, 行股份限 股份有限公司 售股 非公开发中原股权投资 256,739, ,739, 行股份限管理有限公司售股 非公开发中国航空油料 385,109, ,109, 行股份限集团有限公司售股 非公开发财通基金管理 15,147,625 15,147, 行股份限有限公司售股 中国国际航空股份有限公司

39 2018 年半年度报告 非公开发兴业财富资产 12,849,807 12,849, 行股份限管理有限公司售股 非公开发汇安基金管理 12,836,970 12,836, 行股份限有限责任公司售股 非公开发易方达基金管 12,836,970 12,836, 行股份限理有限公司售股 合计 1,440,064, ,585, ,478,818 / / 二 股东情况 ( 一 ) 股东总数截止报告期末普通股股东总数 ( 户 ) 161,429( 其中 H 股登记股东 3,314 户 ) 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数 ( 户 ) / ( 二 ) 截止报告期末前十名股东 前十名流通股东 ( 或无限售条件股东 ) 持股情况表单位 : 股前十名股东持股情况质押或冻结情况 报告期内股东名称 ( 全称 ) 增减中国航空集团有限公司 持有有限售期末持股比例条件股份数数量 (%) 量 0 5,952,236, ,478,818 股股东份数量性质状态冻 127,445,536 国家结 国泰航空有限公司 0 2,633,725, 无 0 HKSCC NOMINEES 2,883,980 1,687,658, 无 0 LIMITED 中国航空 ( 集团 ) 冻 0 1,556,334, 有限公司结 36,454,464 中国航空油料集团有限公司 -659, ,485, 无 0 中国证券金融股份有限公司 -218,710, ,409, 无 0 境外法人境外法人境外法人国有法人国有法人 39 中国国际航空股份有限公司

40 2018 年半年度报告 中原股权投资管理未国有 -5,830, ,739, ,739,405 有限公司知法人 中国国有企业结构国有调整基金股份有限 -115,499, ,565, 无 0 法人公司 全国社保基金一一国有 18,929,783 89,964, 无 0 八组合法人 澳门金融管理局 - 自有资金 42,417,510 49,122, 无 0 未知单位 : 股 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份种类及数量流通股的数量种类数量 中国航空集团有限公司 5,438,757,879 人民币普通股 5,438,757,879 国泰航空有限公司 2,633,725,455 境外上市外资股 2,633,725,455 HKSCC NOMINEES LIMITED 1,687,658,499 境外上市外资股 1,687,658,499 中国航空 ( 集团 ) 有限公司 1,556,334,920 人民币普通股 1,332,482,920 境外上市外资股 223,852,000 中国航空油料集团有限公司 468,485,702 人民币普通股 468,485,702 中国证券金融股份有限公司 283,409,000 人民币普通股 283,409,000 中原股权投资管理有限公司 256,739,405 人民币普通股 256,739,405 中国国有企业结构调整基金股份有限公司 115,565,509 人民币普通股 115,565,509 全国社保基金一一八组合 89,964,678 人民币普通股 89,964,678 澳门金融管理局 - 自有资金 49,122,166 人民币普通股 49,122,166 上述股东关联关系或一致行动的说明 中航有限是中航集团公司的全资子公司, 故中航集团公 司直接和间接合计持有本公司 51.70% 的股份 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 无 1 HKSCC NOMINEES LIMITED 是香港联合交易所下属子公司, 其主要业务为以代理人身份代其他公司或个人股东持有股票 其持有本公司 1,687,658,499 股 H 股中不包含代中航有限持有的 166,852,000 股 2 依据 境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法 ( 财企 号 ) 和财政部 国务院国有资产监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 全国社会保障基金理事会公告 (2009 年第 63 号 ) 规定, 公司控股股东中航集团公司和中航有限分别持有的 127,445,536 和 36,454,464 股股份目前处于冻结状态 40 中国国际航空股份有限公司

41 2018 年半年度报告 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件有限售条件股份持有的有限序可上市交易情况有限售条件股东名称售条件股份号可上市交易新增可上市交数量时间易股份数量 1 中国航空集团有限公司 513,478, ,478,818 上述股东关联关系或一致行动的说明无 单位 : 股限售条件非公开发行股份限售股 ( 三 ) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东 适用 不适用 三 控股股东或实际控制人变更情况 适用 不适用 41 中国国际航空股份有限公司

42 2018 年半年度报告 第七节董事 监事 高级管理人员情况 一 持股变动情况 ( 一 ) 现任及报告期内离任董事 监事和高级管理人员持股变动情况 适用 不适用 ( 二 ) 董事 监事 高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 适用 不适用 二 公司董事 监事 高级管理人员变动情况 姓名 担任的职务 变动情形 薛亚松 职工董事 聘任 公司董事 监事 高级管理人员变动的情况说明 2018 年 3 月 29 日, 公司第二届职工代表大会通过了选举薛亚松先生为本公司职工董事的议案 薛亚松先生作为公司职工董事任期自前述议案通过日起至第五届董事会届满时止 三 员工情况截至报告期末, 本公司共有员工 29,429 名, 本公司子公司共有员工 59,845 名 本集团坚持激励与约束相统一 效益增长与工资增长相匹配的原则, 以岗位价值为基础, 秉持 为岗位价值付薪 为个人能力付薪 为绩效结果付薪 的薪酬支付理念, 制定和实施薪酬政策 本集团重视并致力于开展干部员工的教育培训, 以 培训即服务 为理念, 注重培养专业能力与专业精神, 通过线上线下多种方式, 分级分类组织开展各种培训项目, 为集团可持续发展与战略落地做好知识储备与人才支撑 42 中国国际航空股份有限公司

43 2018 年半年度报告 第八节公司债券相关情况 一 公司债券基本情况单位 : 亿元币种 : 人民币还 债券名称中国国际航空股份有限公司 2012 年公司债券 ( 第一期 ) 中国国际航空股份有限公司 2012 年公司债券 ( 第二期 ) 中国国际航空股份有限公司 2012 年公司债券 ( 第二期 ) 中国国际航空股份有限公司 2016 年公司债券 ( 第一期 ) 中国国际航空股份有限公司 2016 年公 债 本 简券利率付交易代码发行日到期日称余 (%) 息场所 额 方 式 12 按 上海 国年证券 年 1 月 18 日 2023 年 1 月 18 日 航付交易 01 息 所 12 按 上海 国年证券 年 8 月 16 日 2018 年 8 月 16 日 航付交易 02 息 所 12 按 上海 国年证券 年 8 月 16 日 2023 年 8 月 16 日 航付交易 03 息 所 16 按 上海 国年证券 年 8 月 18 日 2019 年 8 月 18 日 航付交易 01 息 所 16 按 上海 国年证券 年 10 月 20 日 2021 年 10 月 20 日 航付交易 02 息 所 43 中国国际航空股份有限公司

44 2018 年半年度报告 司债券 ( 第 二期 ) 深圳航空 股份有限 18 按 上海 公司 2018 年公司债 深航 年 3 月 13 日 2021 年 3 月 14 日 年付 证券交易 券 ( 第一 02 息 所 期 ) 品种二 深圳航空 股份有限 18 按 上海 公司 2018 年公司债 深航 年 4 月 23 日 2021 年 4 月 24 日 年付 证券交易 券 ( 第二 04 息 所 期 ) 品种二 公司债券投资者适当性安排 12 国航 国航 国航 03 为面向公众投资者, 16 国航 国航 深航 深航 04 为面向合格投资者 公司债券付息兑付情况 2018 年 1 月 18 日, 本公司支付了 2012 年公司债券 ( 第一期 ) 的当期利息 ; 2018 年 8 月 16 日, 本公司支付了 2012 年公司债券 ( 第二期 ) 的当期利息 ; 2018 年 8 月 18 日, 本公司支付了 2016 年公司债券 ( 第一期 ) 的当期利息 ; 本公司将于 2018 年 10 月 20 日支付 2016 年公司债券 ( 第二期 ) 的当期利息 二 公司债券受托管理联系人 联系方式及资信评级机构联系方式 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 联系人 朱鸽 债券受托管理人 联系电话 名称中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 联系人 郑欣 联系电话 资信评级机构 名称中诚信证券评估有限公司办公地址上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦 8 楼 44 中国国际航空股份有限公司

45 2018 年半年度报告 注 :1. 12 国航 国航 国航 03 公司债券受托管理人为中信证券股份有限公司 ; 国航 国航 深航 深航 04 公司债券受托管理人为中信建投证券股份有限公司 三 公司债券募集资金使用情况 12 国航 国航 国航 国航 国航 深航 深航 04 公司债券募集资金用于补充流动资金 偿还银行贷款以满足本集团日常生产经营需要 12 国航 国航 国航 国航 国航 02 公司债券募集资金已按募集说明书上列明的用途使用完毕, 18 深航 深航 04 公司债券报告期末募集资金余额为 3.65 万元 16 国航 国航 深航 02 和 18 深航 04 募集所得资金的流入及使用完全在募集资金专户内进行, 并严格履行 账户及资金三方监管协议 的相关程序运作募集资金 12 国航 国航 国航 03 发行时尚未有募集资金专户及 账户及资金三方监管协议 的监管要求, 因此并未设立专户及签署资金三方监管协议 四 公司债券评级情况 2018 年 5 月 25 日, 中诚信证券评估有限公司出具了 中国国际航空股份有限公司 2012 年公司债券 ( 第一期 第二期 ) 跟踪评级报告 (2018) 中国国际航空股份有限公司 2016 年公司债券 ( 第一期 第二期 ) 跟踪评级报告 (2018), 维持本公司 AAA 的主体信用等级, 评价展望为稳定, 维持 12 国航 国航 国航 国航 国航 02 AAA 的债项信用等级 详情请见公司于 2018 年 5 月 26 日在上海证券交易所网站 ( 及 中国证券报 上海证券报 证券日报 上发布的公告, 以及中诚信证券评估有限公司于其网站 ( 上发布的相关公告 2018 年 6 月 14 日, 中诚信证券评估有限公司出具了 深圳航空股份有限公司 2018 年公司债券 ( 第一期 第二期 ) 跟踪评级报告 (2018), 维持本公司 AAA 的主体信用等级, 评价展望为稳定, 维持 18 深航 深航 04 AAA 的债项信用等级 详情请见深圳航空于 2018 年 6 月 15 日在上海证券交易所网站 ( 上发布的公告, 以及中诚信证券评估有限公司于其网站 ( 上发布的相关公告 五 报告期内公司债券增信机制 偿债计划及其他相关情况本公司发行的 12 国航 国航 02 及 12 国航 03 公司债券由中航集团公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保, 报告期内未新增其他增信机制 2018 年 6 月 4 日, 联合信用评级有限公司出具了 中国航空集团有限公司公司债券 2018 年跟踪评级报告, 维持中航集团有限公司 AAA 的主体长期信用等级, 评价展望为稳定, 详情请见上海证券交易所网站 ( 及联合信用评级有限公司于其网站 ( 上发布的相关评级报告 报告期末中航集团公司未经审计的财务报告请见本公司于 2018 年 8 月 31 日在上海证券交易所 45 中国国际航空股份有限公司

46 2018 年半年度报告 网站 ( 发布的报告 报告期末归属于母公司的净资产为 亿元, 较上年末增加 5.61%; 资产负债率为 58.52%, 较上年末少 0.26 个百分点 ; 净资产收益率为 4.03%, 较上年同期增加 0.19 个百分点 ; 流动比率及速动比率分别为 , 较上年末分别上升 ; 累计对外担保余额占其净资产的比例为 0.07%, 较上年末下降 0.02 个百分点 本集团发行的 16 国航 国航 深航 02 和 18 深航 04 公司债券为无担保债券 偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流, 公司较好的盈利能力将为公司债券本息的偿付提供有力保障 本公司已按时履行 12 国航 国航 国航 国航 01 公司债券年度付息义务, 并将于 10 月份履行 16 国航 02 公司债的年度付息义务, 偿债资金主要来源于公司日常经营所产生的现金流 报告期内, 公司按照募集说明书的约定执行偿债计划及有关的偿债保障措施, 相关偿债计划及偿债保障措施未发生变更 六 公司债券持有人会议召开情况 本公司发行的公司债券报告期内未召开过持有人会议 七 公司债券受托管理人履职情况本公司发行的 12 国航 国航 国航 03 的公司债券的债券受托管理人为中信证券股份有限公司 报告期内, 中信证券股份有限公司严格按照 债券受托管理人协议 约定履行受托管理人职责 根据 债券受托管理协议, 中信证券股份有限公司出具了 2012 年中国国际航空股份有限公司公司债券受托管理人年度报告 (2017 年度 ) 详情请见公司于 2018 年 5 月 31 日在上海证券交易所网站 ( 发布的公告 本集团发行的 16 国航 国航 深航 深航 04 公司债券的债券受托管理人为中信建投证券股份有限公司 报告期内, 中信建投证券股份有限公司严格按照 债券受托管理人协议 约定履行受托管理人职责 根据 债券受托管理协议, 中信建投证券股份有限公司出具了 2016 年中国国际航空股份有限公司公司债券受托管理人年度报告 (2017 年度 ) 及 关于深圳航空有限责任公司公司债券的临时受托管理事务报告 详情请见本公司及深圳航空分别于 2018 年 4 月 24 日及 2018 年 6 月 11 日在上海证券交易所网站 ( 发布的公告 八 截至报告期末和上年末 ( 或本报告期和上年同期 ) 下列会计数据和财务指标 主要指标 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 变动原因 流动比率 主要由于本期流动资产的增长幅度大于流动负债 速动比率 主要由于本期速动资产的增长幅度大于流动负债 资产负债率 59.83% 59.73% 上升 0.10 个百分点 主要由于本期负债增长幅度略 46 中国国际航空股份有限公司

47 2018 年半年度报告 大于资产 贷款偿还率 100% 100% - - 本报告期本报告期比上年同上年同期 (1-6 月 ) 期增减 (%) 变动原因 EBITDA 利主要是本期 EBITDA 的增幅高 息保障倍数于利息支出的增幅 利息偿付率 100% 100% - - 九 关于逾期债项的说明 本公司报告期内未发生债项逾期 十 公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 2018 年 3 月 26 日, 本公司控股子公司深圳航空按时完成了 2017 年第二期超短期融资券 (17 深 航空 SCP002, 债券代码 : ) 的付息和兑付工作 2018 年 4 月 23 日, 本公司控股子公司深圳航空按时完成了 2017 年第一期超短期融资券 (17 深 航空 SCP001, 债券代码 : ) 的付息和兑付工作 十一 公司报告期内的银行授信情况 本公司已获得多家国内银行提供数额最高为 1, 亿元的若干银行授信额度, 其中约 亿 元已经使用, 报告期内需偿还的银行贷款均已按时偿还 十二 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况 截至本报告公布之日, 公司无须予披露的执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况 十三 公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响 无 47 中国国际航空股份有限公司

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51 ,871,800 6,260, , , ,606,184 3,490, ,132,565 3,113, ,180,584 2,009, ,848,745 1,535, , ,562-10, ,610,669 4,036,700 24,366,868 20,759, ,336, , , , ,422,259 15,299, , , , ,546, ,274, ,142,955 30,340, ,452,612 4,400, ,102,185 1,102, , , ,519,757 2,431, ,135, ,958, ,502, ,717,816

52 ,838,827 19,483, ,199,059 1,199, ,292,510 14,672,242 2,178,361 2,565,696 5,660,120 4,840, , , ,643,931 2,533, ,498 2,361, ,506,982 8,581, ,558,134 14,999,650 76,719,597 71,755, ,545,904 7,608, ,800,000 14,500, ,080,863 3,669, ,148,441 37,798, , , , , ,152 3,568, ,850 1,130, ,153,516-70,154,589 69,030, ,874, ,785,986

53

54 ,242,322 57,380, ,252,096 47,654, , , ,062,586 3,071, ,210,718 1,928, ,507 36, ,900, ,551 1,370,145 1,592,410 59,682 89, , (183,337) ,679,916 1,282, ,131 (364,021) 192,776 (400,848) 50 2, , ,981,351 5,123,413 33,247 46,587 18,731 15,243 4,995,867 5,154, ,099,007 1,248,284 3,896,860 3,906,473 3,896,860 3,906,473 3,468,519 3,326, , ,053

55 (6,022) (13,441) 2. (1,436) - 3. (4,285) ,330 (133,787) 2. 2, ,852 (617,936) , ,732 4,991,071 3,199,246 4,561,965 2,602,461 ( / ) 429, ,

56 ,524,815 26,270,841 (1,693,743) 9,177,905 37,771,234 69,742 86,120,794 8,811,036 94,931,830 ( 33) - - (197,684) - 702, ,537 18, ,593 14,524,815 26,270,841 (1,891,427) 9,177,905 38,473,455 69,742 86,625,331 8,829,092 95,454, ,093,446-3,468,519-4,561, ,106 4,991, ,805 (695,805) (1,669,918) - (1,669,918) (147,128) (1,817,046) 14,524,815 26,270,841 (797,981) 9,873,710 39,576,251 69,742 89,517,378 9,111,070 98,628, ,084,751 16,509,531 (2,062,598) 7,829,643 33,448,460 66,709 68,876,496 7,597,144 76,473, (723,959) - 3,326,420-2,602, ,785 3,199,246 1,440,064 9,761, ,201,374-11,201, ,457 (652,457) (1,564,468) - (1,564,468) (176,120) (1,740,588) 14,524,815 26,270,841 (2,786,557) 8,482,100 34,557,955 66,709 81,115,863 8,017,809 89,133,672

57 ,137,901 60,468,079 67,650 19, ,202,701 3,252,807 70,408,252 63,740,277 (36,762,887) (35,133,866) (11,532,928) (10,395,054) (4,431,342) (3,388,646) 55 (4,486,173) (4,215,009) (57,213,330) (53,132,575) 56 13,194,922 10,607,702 4,341 1, , , ,998 2,429, , ,430 79, ,863 2,677,885 (9,138,014) (7,797,063) - (61,440) (168,448) (3,983) (9,306,462) (7,862,486) (8,450,599) (5,184,601)

58 ,500, ,201,374 16,268,570 16,904,831 19,768,570 28,106,205 (15,235,046) (22,103,773) (1,200,000) (2,347,438) (1,630,048) (1,697,021) (147,128) (176,120) (3,066,487) (3,033,094) (21,131,581) (29,181,326) (1,363,011) (1,075,121) 16,285 (60,728) 3,397,597 4,287, ,562,907 6,848, ,960,504 11,135,270

59 ,982,950 3,172, ,006,127 3,534, ,831,033 1,913, ,200 2,612,939 98,955 97,900 32, ,562 1,637,097 1,173,376 1,020,000-17,303,051 12,788,990-22,783-1,020, , , ,457,713 27,325,997 22, ,973, ,694,613 24,125,067 20,856,626 2,719,550 2,758, , ,285 2,121,815 2,034, ,167, ,475, ,470, ,264,749

60 ,318,135 11,538,000 13,399,434 11,975,550 1,571,585 1,821,334 5,244,320 4,455, , ,479-1,044, , ,221 1,118,137 10,136,752 8,279,541 8,354,468 8,738,784 54,179,144 48,961,931 2,422,679 1,871,198 14,500,000 14,500,000 2,037,846 1,928,023 22,938,005 23,643, , , ,853 2,935,541 2,760,334-45,188,997 45,037,050 99,368,141 93,998,981 14,524,815 14,524,815 30,618,680 30,618, , ,029 9,836,604 9,140,799 26,904,708 25,762,445 82,102,400 80,265, ,470, ,264,749

61 ( ,482,139 39,363, ,834,365 32,854,650 38,345 66,094 2,313,991 2,299, , ,443 25,083 25,032 1,213, , ,765 1,138,093 43,192 44,689-1,991 3,616-1,211,076 1,060, , , , ,687 72, ,978,247 4,383,395 4,358 5,969 7,000 6,657 3,975,605 4,382, , ,942 3,153,351 3,450,765

62 ( (1,436) ,929 3,151,915 3,473,694

63 ,524,815 30,618, ,029 9,140,799 25,762,445 80,265,768 ( 33) , ,635 14,524,815 30,618, ,029 9,140,799 26,117,080 80,620, (1,436) - 3,153,351 3,151, ,805 (695,805) (1,669,918) (1,669,918) 14,524,815 30,618, ,593 9,836,604 26,904,708 82,102, ,084,751 20,857, ,728 7,792,537 21,717,121 63,650, ,929-3,450,765 3,473,694 1,440,064 9,761, ,201, ,457 (652,457) (1,564,468) (1,564,468) 14,524,815 30,618, ,657 8,444,994 22,950,961 76,761,107

64 ,410,680 40,290,417 2,434,494 1,900,149 46,845,174 42,190,566 (25,278,756) (26,676,784) (5,341,524) (4,598,874) (2,387,274) (1,975,751) (2,639,104) (2,901,596) (35,646,658) (36,153,005) 11,198,516 6,037, , , , ,559 45,713 44,689 1,047,957 1,079,038 (7,792,887) (3,349,629) (7,792,887) (3,349,629) (6,744,930) (2,270,591)

65 ,201,374 11,075,493 9,498,980 11,075,493 20,700,354 (8,764,244) (17,504,403) (899,125) (993,935) (2,058,286) (2,188,720) (11,721,655) (20,687,058) (646,162) 13,296 3,006 (29,824) 3,810,430 3,750,442 3,172,520 2,221,952 6,982,950 5,972,394

66 ( ) [2004] A H ) ( ( [2018]15 ) 15 (2014 ) ,211 16

67

68 / / 8 (1) (2) 18

69 4. (2) 19

70 5. /

71 / / / / 21

72

73

74

75

76 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11)

77 (1) (2) (3) (4) (5) (6) ( ) 27

78 (3) (2) (1) 28

79 ) (

80

81 (2) (1)

82

83

84 % 2.71%-4.75% 50-2% 18 34

85 % 3.17% -6.33% % -20% % % % -5% 1.90% % % % % 4.75% % 35

86

87

88 (1) (2) (3) (4) (5)

89

90 ( ) ( ) 25 ) ( (1) (2) (3)

91

92 (1) (2) ( )

93

94 /

95 25. /

96

97

98

99 33 9.2

100 32. ) (

101

102 ( 1) ( 2) 19,938 - (19,938) ,559 19, ,497 2,009,253 (13,559) - 1,995,694 1,336,996 (1,336,996) , , , ,035 (1,693,743) (197,684) - (1,891,427) 37,771, ,684-37,968,918

103 ,035 44, ,267 25, ( ) 45,374 45, , , , ,597