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瑾之贾
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银行业研究 2014.6.6 第 83 期 13 家全球系统重要性银行 2013 年经营业绩分析要点金融研究总监 : 詹向阳银行业研究团队 : 樊志刚胡婕金昱杨飞王雅娟执笔 : 金昱 jinyu@icbc.com.

成为盈利回升的主要推动因素之一在压缩风险资产规模降低杠杆率的经营导向下,13 行 2013 年末总资产较 2012 年末减少 4.6% 受实体经济复苏缓慢因素影响, 各行贷款增长的动力仍然不足资金来源方面, 13 行客户存款余额平均增速达到 7.

1 银行业研究第 83 期 13 家全球系统重要性银行 2013 年经营业绩分析要点金融研究总监 : 詹向阳银行业研究团队 : 樊志刚胡婕金昱杨飞王雅娟执笔 : 金昱 jinyu@icbc.com.cn 重要声明 : 本报告中的原始数据来源于官方统计机构和市场研究机构已公开的资料, 但不保证所载信息的准确性和完整性 2013 年,13 家全球系统重要性银行盈利回升势头显著, 净利润平均增幅达到 21% 然而, 各行盈利能力的表现呈现出明显的梯次性各行营业收入增长失速的局面仍未改变, 但危机以来采取的成本管理措施开始见效, 成为盈利回升的主要推动因素之一在压缩风险资产规模降低杠杆率的经营导向下,13 行 2013 年末总资产较 2012 年末减少 4.6% 受实体经济复苏缓慢因素影响, 各行贷款增长的动力仍然不足资金来源方面, 13 行客户存款余额平均增速达到 7.7% 存款在各行资金来源中的占比已达到近 20 年来最高水平 2013 年欧洲和美国版巴塞尔 III 相继成型, 增强资本实力, 夯实长期发展基础继续成为欧美银行业的普遍选择, 各行资本充足率水平进一步上升各行信贷质量总体延续改善趋势, 有 10 家银行的减值贷款比率较年初下降展望 2014 年, 随着各国金融监管新机制的逐步成型和欧美经济的持续复苏, 欧美银行业有望迎来危机以降外部经营环境最为友好的一年, 但仍面临多方面的挑战与考验本报告 ( 含标识和宣传语 ) 的版权为中国工商银行城市金融研究所所有, 仅供我行内部参阅, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制刊登上网引用或向其他人分发 1

2 13 家全球系统性重要银行 2013 年经营业绩分析随着美国次贷危机影响的消退和欧债危机的日渐缓和, 全球银行业在 2013 年经历了自 2006 年以来首个没有严重经济或金融动荡的年度, 但仍普遍面临业务增长失速的挑战受低率环境法律费用上升和监管要求严格等因素影响, 银行面临持续的去杠杆化和降低风险的压力本文以美国欧洲日本的 13 家全球系统重要性金融机构 1 ( 以下简称 13 行 ) 为对象, 综合分析各行 2013 年的经营状况, 供参考一盈利状况分析 ( 一 ) 盈利水平总体稳步回升, 部分银行业绩继续恶化 2013 年,13 行累计实现净利润 1066 亿美元, 较 2012 年增长 21%, 其中有 12 家银行实现盈利, 净利润最高的为富国银行 ( 以下简称富国 ), 达到 222 亿美元瑞银集团 ( 以下简称瑞银 ) 扭亏为盈, 而苏格兰皇家银行 ( 以下简称苏皇 ) 则连续第六年出现亏损, 且亏损规模扩大到 133 亿美元与 2012 年相比,13 行中有 9 家盈利状况有所改善, 其中巴克莱银行 ( 以下简称巴克莱 ) 净利润同比增长 6 倍, 美国银行 ( 以下简称美银 ) 和德意志银行 ( 以下简称德银 ) 增幅也分别达到 173% 和 123% 4 家银行盈利状况有不同程度恶化, 除苏皇亏损进一步加剧外, 法国巴黎银行 ( 以下简称法巴 ) 的净利润同比降幅超过 20%( 表 1) 表年 13 家全球系统性重要金融机构净利润和 ROE 变动情况单位 : 亿美元净利润 ROE 变动 (%) 变动 ( 百分点 ) 富国摩通汇丰包括美国的花旗集团美国银行摩根大通, 富国银行, 英国的汇丰控股巴克莱银行苏格兰皇家银行, 欧洲大陆的德意志银行法国巴黎银行瑞银集团桑坦德银行, 日本的三菱日联和瑞穗集团由于日本银行业财政年度起始点为每年 4 月 1 日, 因此文中两家日本银行集团的相关财务数据来源为截至 2013 年 12 月 31 日的 2013 财年的三季度财务报告由于各行业绩报告所用记账货币不同, 为便于分析比较, 本文已按各行业绩报告中披露的转换汇率统一折算成美元 2

3 银行业研究第 83 期花旗美银三菱法巴桑坦德瑞穗瑞银 n/m 6.7 n/m n/m 德银巴克莱苏皇 n/m n/m n/m n/m 合计 n/m n/m n/m 注 : n/m 表示不适用, - 表示未披露, 下同数据来源 : 各行 2013 年度业绩报告, 下同净资产回报率 (ROE) 方面, 仅富国摩通高于 10%, 其中富国以 13.9% 居首在披露 ROE 数据的 10 家银行中, 有八家 ROE 同比上升, 法巴和摩通同比略有下降富国花旗桑坦德摩通汇丰美银法巴三菱巴克莱瑞穗德银瑞银苏皇 ( 亿美元 ) 图年各行拨备前利润桑坦德苏皇花旗法巴汇丰巴克莱美银德银富国瑞穗 13 8 摩通 2 34 瑞银 1 三菱 ( 亿美元 ) 图年各行拨备计提 3

4 13 家全球系统性重要银行 2013 年经营业绩分析 2013 年 13 行均实现了拨备前盈利, 其中最高的是富国, 为 349 亿美元但与 2012 年相比,13 行拨备前利润总和下降了 3%( 图 1) 与此同时,13 行 2013 年拨备计提总额较 2012 年减少 163 亿美元, 降幅达 20% 其中, 摩通美银富国三家美国的银行降幅尤为显著, 而苏皇的拨备计提出现较大反弹 ( 图 2) 这主要是由于该行在 2013 年 11 月推出了一项名为 RCR 的资本解决方案, 对一批高资本占用高风险低回报的资产进行加速处置, 相应增加了拨备计提 ( 二 ) 营业收入增长失速, 净利息收入普遍低迷 2013 年,13 行共实现营业收入 7086 亿美元, 与 2012 年大致持平其中, 摩通收入最多, 达 966 亿美元与 2012 年相比, 仅 6 家银行营业收入同比上升, 且增幅均在 10% 以内, 显示全球银行业收入增长低迷的状况仍无明显改观 ( 表 2) 净利息收入方面,13 行 2013 年共实现 3562 亿美元, 同比下降 3.7%, 其中花旗以 468 亿美元居各行之首与 2012 年相比, 除美银和花旗略有上升外, 其他 11 行净利息收入普遍下降, 其中桑坦德三菱瑞穗三行降幅超过 10% 两家日本银行主要受日元大幅贬值因素影响, 各家欧洲银行则主要受去杠杆化过程中, 生息资产规模下降因素影响表年 13 家全球系统性重要金融机构营业收入变动情况单位 : 亿美元营业收入净利息收入净手续费和佣金收入交易和投资收入 2013 增幅 2013 增幅 2013 增幅 2013 增幅摩通 % % % % 美银 % % % % 富国 % % % % 花旗 % % % % 汇丰 % % % % 法巴 % % % % 桑坦德 % % % % 德银 % % % % 巴克莱 % % % % 苏皇 % % % % 瑞银 % % % % 三菱 % % % % 4

5 银行业研究第 83 期瑞穗 % % % % 合计 7, % 3, % 2, % 1, % 2013 年各行息差变化有所分化, 富国摩通汇丰等行 NIM 同比仍显著下降, 其中富国的降幅达到 37bps; 美银花旗苏皇等行 NIM 同比则有所回升 ( 表 3) 表年部分全球系统性重要金融机构 NIM 和 NIS 变动情况单位 :% NIM NIS 变动 ( 百分点 ) 变动 ( 百分点 ) 富国花旗美银摩通汇丰苏皇巴克莱净手续费和佣金收入方面,2013 年 13 行共实现 2152 亿美元, 同比上升 2.6%, 其中摩通以 334 亿美元居首四家美国的银行和德银同比增长较快, 而多家欧洲银行和两家日本银行则同比有所下降交易和投资净收益方面,13 行共实现收益 1065 亿美元, 同比上升 14.8% 其中摩通美银富国汇丰巴克莱等五行该项收入都过百亿同比变化情况, 各行分化明显花旗汇丰同比增长分别达 140% 和 90%, 巴克莱瑞银桑坦德苏皇法巴增幅也超过 30% 而三菱瑞穗德银富国等四行同比有较大幅度下降总体而言, 各行交易和投资收入继续回升, 但衍生品交易等高利润业务活跃度下降金融监管日趋严格等因素对部分银行交易业务收入造成了一定影响 ( 三 ) 收入结构总体保持稳定, 息差收入占比继续下降 2013 年,13 行营业收入结构总体保持稳定净利息收入占比方面, 桑坦德占比 65%, 仍为 13 行最高瑞银 21%, 仍为各行最低, 且较 2012 年又下降了 2 个百分点受各行净利息收入下滑因素影响, 有 10 家银行该项占比较 2012 年下 5

13 家全球系统性重要银行 2013 年经营业绩分析降净手续费和佣金收入占比方面, 瑞银是唯一超过 50% 的, 德银摩通美银也超过 1/3, 其他各行基本保持在 20% 至 30% 之间交易和投资收益占比方面, 巴克莱最高, 为 25%, 各行均在 20% 以下巴克莱汇丰花旗该项占比上升较为显著 ( 图 3 图 4) ( 四 ) 成本控制措施收效明显, 成本收入比有所下降

6 13 家全球系统性重要银行 2013 年经营业绩分析降净手续费和佣金收入占比方面, 瑞银是唯一超过 50% 的, 德银摩通美银也超过 1/3, 其他各行基本保持在 20% 至 30% 之间交易和投资收益占比方面, 巴克莱最高, 为 25%, 各行均在 20% 以下巴克莱汇丰花旗该项占比上升较为显著 ( 图 3 图 4) ( 四 ) 成本控制措施收效明显, 成本收入比有所下降 2013 年 13 行合计营业费用达 4916 亿美元, 较上年减少 2.3% 其中摩通苏皇巴克莱法巴桑坦德五行有小幅上升, 其他各行均有所下降, 瑞穗瑞银三菱和汇丰降幅均超过 10%( 表 4) 从营业费用分项情况看, 各行员工费用均得到有效控制, 仅巴克莱富国桑坦德摩通等四行同比小幅上升, 且增幅均在 5% 以内而苏皇汇丰德银等行同比降幅均在 5% 以上这显示各行后危机时代的经营转型过程中, 成本管理与效率提升措施已开始见效在管理费用方面, 摩通苏皇同比分别上升了 25% 和 16% 主要是受监管处罚危机遗留的法律诉讼费用等非经常性费用支出增加影响而瑞银汇丰富 6

7 银行业研究第 83 期国等行同比降幅都超过 10% 主要是这些银行受上述非经常性费用支出的影响大幅下降, 其经营费用逐渐恢复常态同时, 各行减支增效的改革措施也发挥了很大作用表年 13 家全球系统性重要金融机构营业费用变动情况单位 : 亿美元营业费用员工费用管理费用增幅 (%) 增幅 (%) 增幅 (%) 摩通美银富国花旗汇丰德银法巴巴克莱苏皇瑞银桑坦德三菱瑞穗合计 4,916 5, ,152 2, ,153 2, 得益于营业费用的有效控制, 多家银行成本收入比同比有所下降降幅较为显著的包括瑞银美银花旗等但受营业收入增长停滞因素影响, 各行成本收入比偏高的状况尚未扭转,13 行中仍有 10 家超过 60%,3 家超过 80%( 图 5) 7

8 13 家全球系统性重要银行 2013 年经营业绩分析瑞穗桑坦德富国汇丰三菱花旗法巴摩通巴克莱美银瑞银德银苏皇 51% 49% 46% 50% 59% 58% 63% 60% 57% 61% 72% 64% 68% 67% 67% 73% 82% 77% 87% 78% 107% 88% 92% 89% 100% 99% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 图年 13 行成本收入比情况 ( 五 ) 盈利驱动因素分析进一步对 2013 年税前利润为正的 10 家行的税前利润变动进行分解, 分别考察净利息收入净手续费和佣金收入其他营业收入营业费用拨备计提等五项因素的影响 ( 表 5) 表年全球系统性重要金融机构税前利润变动的影响因素分解营业收入因素净手续费和营业费用拨备计提税前净利息收其他营业佣金收入因合计因素因素利润入因素收入因素素美银 52% 39% 91% 183% 94% 150% 426% 巴克莱 -26% 10% 325% 310% -85% 39% 255% 花旗 1% 6% 65% 72% 25% 36% 151% 德银 -80% 111% -125% -94% 230% -51% 85% 富国 -1% 7% -14% -8% 5% 17% 15% 瑞穗 -23% -1% -23% -48% 30% 0% 10% 汇丰 -10% 0% -8% -18% 21% 12% 9% 8

9 银行业研究第 83 期摩通 -6% 7% -3% -1% -20% 11% -10% 三菱 -12% -3% -14% -29% 11% 9% -11% 桑坦德 -37% -2% 11% -27% -6% 34% -12% 法巴 -5% -1% 16% 10% -4% -10% -18% 注 : 各因素的贡献度等于各因素同比变动金额的绝对值与 2010 年税前利润之比, 营业收入增长为正号, 减少为负号 ; 营业费用和拨备计提减少为正号, 增加为负号结果显示, 在税前利润同比增长的七行 ( 美银巴克莱花旗德银富国瑞穗汇丰 ) 中, 仅美银巴克莱和花旗营业收入因素贡献为正, 美银各项收入贡献比较均衡, 巴克莱和花旗主要来自于交易投资收益的快速增长, 其他四行营业收入因素贡献均为负德银汇丰瑞穗税前利润的增长主要得益于营业费用的下降在拨备计提因素的影响上, 巴克莱花旗富国汇丰拨备计提下降对税前利润的增长起到了较大的促进作用, 而德银拨备计提大幅上升, 部分抵消了营业费用下降的贡献在税前利润同比下降的四行 ( 摩通三菱桑坦德法巴 ) 中, 桑坦德和三菱的营业收入同比大幅下降, 成为税前利润下滑的主要因素, 摩通主要受累于营业费用的大幅上升, 法巴受拨备计提增加的影响更为显著如果不考虑一些非经常性支出项目的影响,2013 年欧美大型银行盈利能力的表现呈现出明显的梯次性富国汇丰摩通等较早从危机影响中恢复的银行普遍遭遇了营业收入增长瓶颈, 盈利增速放缓, 且更多依靠节约成本和降低拨备, 其可持续性面临新的考验美银巴克莱花旗德银等盈利基数较低的银行进入高速恢复期, 其营业收入增势强劲而在欧洲市场业务集中度较高的桑坦德法巴等银行盈利能力恢复步伐缓慢, 不仅营业收入增长乏力, 资产质量恶化势头也尚未全面遏制二资产负债规模和结构分析 ( 一 ) 资产负债规模继续收缩, 客户存款全面增长截至 2013 年末,13 行总资产规模合计 26.1 万亿美元, 较上年末下降 4.6% 其中, 汇丰资产规模最大, 达 2.7 万亿美元, 规模最小的是瑞银, 为 1.1 万亿美 9

10 13 家全球系统性重要银行 2013 年经营业绩分析元 ( 表 6) 为了降低资产负债表的整体风险和杠杆率, 以适应更加严格监管政策要求, 欧美银行业在 2013 年加速了对危机遗留资产高风险的交易投资资产等非核心资产的处置除摩通汇丰和富国银行外, 其他十家银行总资产规模普遍下降, 其中苏皇降幅达到 20%, 瑞银德银巴克莱等行降幅也超过 10% 表年末 13 行资产负债规模情况单位 : 亿美元总资产客户贷款客户存款所有者权益 2013 变动 2013 变动 2013 变动 2013 变动汇丰 26, % 10, % 14, % 1, % 法巴 24, % 8, % 7, % 1, % 三菱 24, % 9, % 13, % 1, % 摩通 24, % 7, % 12, % 2, % 德银 22, % 5, % 7, % % 巴克莱 21, % 7, % 7, % 1, % 美银 21, % 9, % 11, % 2, % 花旗 18, % 6, % 9, % 2, % 瑞穗 17, % 6, % 8, % % 苏皇 17, % 6, % 7, % % 桑坦德 15, % 9, % 8, % 1, % 富国 15, % 8, % 10, % 1, % 瑞银 11, % 3, % 4, % % 合计 260, % 97, % 123, % 18, % 客户贷款方面, 截至 2013 年末,13 行合计为 9.8 万亿美元, 增长 0.7% 其中, 汇丰贷款净额达 1.08 万亿美元, 成为 13 行中唯一突破万亿的银行与 2012 年末相比, 汇丰贷款增速居 13 行之首, 主要得益于亚太地区贸易融资规模的迅猛增长而得益于美国按揭贷款市场的复苏, 摩通花旗富国美银四行贷款余额稳步增长苏皇法巴德银等三家欧洲银行的贷款规模下降, 其中苏皇降幅达 7.5%, 这一方面与欧洲市场贷款需求不振有关, 同时也受到相关银行大规模出售非核心贷款资产影响客户存款方面, 截至 2013 年末,13 行合计 12.4 万亿美元, 增幅 7.7% 其 10

11 银行业研究第 83 期中, 余额最高的汇丰达 1.48 万亿美元与上年末相比, 仅法巴苏皇三菱和瑞穗四行存款规模下降, 其他 9 行均有不同程度增长, 摩通增幅最高, 达 38.4%, 汇丰增幅也达到 20% 所有者权益方面, 截至 2013 年末,13 行余额合计 1.8 万亿美元, 增长 7.7% 除苏皇因经营亏损三菱和瑞穗因汇率因素下降外, 其他 10 行所有者权益普增 ( 二 ) 交易投资类资产占比显著下降, 贷存比普遍回落资产结构方面, 截至 2013 年末, 各行客户贷款平均占比为 37.4% 较 2012 年末上升 2 个百分点其中占比最高的桑坦德银行达 60.7%, 而最低的德银为 23.4% 13 行中, 有 9 家贷款占比上升, 其中瑞银和苏皇的升幅超过 5 个百分点与此同时, 各行交易投资类资产平均占比由 2012 年末的 42.2% 下降至 35.7%, 且 13 行该项占比普遍下降, 法巴和汇丰降幅超过 10 个百分点 ( 表 7) 这表明, 面对更加严格的资本要求和监管规则, 主动调整资产结构, 缩减高风险的投资交易类业务, 特别是投机性衍生品交易规模已成为全行业的共同选择表年 13 行资产结构变化情况客户贷款 / 总资产交易投资类资产 / 总资产变动 ( 百分点 ) 变动 ( 百分点 ) 桑坦德 60.7% 57.3% % 21.3% -2.3 富国 53.1% 55.0% % 20.6% 0.0 美银 43.3% 39.7% % 28.3% -1.1 汇丰 40.4% 39.0% % 49.7% 三菱 38.4% 38.5% % 42.7% -5.7 苏皇 38.0% 32.8% % 40.3% -5.3 瑞穗 36.7% 38.1% % 40.6% -5.6 花旗 34.5% 31.8% % 33.1% -1.6 法巴 34.3% 34.3% % 48.4% 巴克莱 32.8% 28.5% % 49.5% -4.7 摩通 29.9% 31.2% % 38.8% -8.6 瑞银 28.4% 22.2% % 54.4% -8.5 德银 23.4% 21.4% % 65.4% -6.4 平均 37.4% 35.4% % 42.2%

12 13 家全球系统性重要银行 2013 年经营业绩分析负债结构方面, 截至 2013 年末, 各行客户存款平均占比为 51.0% 较 2012 年末上升 6.2 个百分点 13 行中共有 7 家客户存款项占比超 50%, 较上年末增加 3 家其中占比最高的富国达 79.6%, 而最低的法巴为 32.6% 与 2012 年末相比, 欧美的 11 家银行存款占比全部上升, 其中摩通美银瑞银花旗等行升幅在 10 个百分点左右, 显示了各行强化存款基础的战略导向目前, 欧美银行业资金来源中, 存款的占比已达到近 20 年来最高水平与此同时, 各行长期债券融资平均占比为 5.1%, 与 2012 年末大致持平四家美国的银行该项占比都在 10% 以上, 显著高于其他银行 ( 表 8) 表年 13 行负债结构变化情况客户存款 / 总负债长期债券 / 总负债变动变动 ( 百分点 ) ( 百分点 ) 富国 79.6% 79.3% % 10.1% 1.2 美银 59.9% 49.6% % 14.0% -0.6 汇丰 59.8% 53.4% % 1.2% 0.0 桑坦德 58.7% 52.7% % 1.5% 0.0 三菱 58.6% 59.6% % 2.8% 0.0 摩通 58.4% 47.9% % 11.6% 0.6 花旗 57.8% 48.3% % 14.3% -1.1 苏皇 48.6% 42.0% % 2.2% 0.3 瑞穗 48.2% 49.6% % 0.0% 0.0 瑞银 40.7% 30.9% % 0.0% 0.0 巴克莱 34.3% 27.0% % 1.7% 0.1 德银 33.9% 28.8% % 8.0% 0.6 法巴 32.6% 30.4% % 0.8% -0.1 平均 51.0% 44.8% % 5.1% 0.2 在存款快速增长的推动下,2013 年 13 行中有 9 家银行的贷存比下降从绝对水平看, 法巴巴克莱仍高于 100% 有 7 家银行贷存比低于 75%, 其中最低的摩通已降至 56% 12

13 银行业研究第 83 期 2013 年 2012 年摩通花旗三菱德银汇丰瑞银富国瑞穗美银苏皇巴克莱法巴 60% 56% 70% 67% 68% 69% 69% 71% 74% 73% 75% 73% 78% 75% 80% 80% 80% 81% 83% 83% 110% 101% 117% 111% 0% 50% 100% 150% 图年 13 家国际银行贷存比变动情况三资本充足率和资产质量分析 ( 一 ) 新资本监管规则成型, 银行资本充足率进一步提高 2013 年欧洲和美国版巴塞尔 III 相继成型, 明确了对商业银行的资本要求及其实施时间表为了有效应对监管要求的重大变化, 国际大型银行普遍将增强资本实力压降风险资产作为主要经营目标之一, 着力提高资本充足率水平截至 2013 年末,13 行核心一级资本充足率均达到 10% 以上, 一级资本充足率全面高于 11%, 资本充足率也都保持在 14% 以上核心一级资本充足率方面, 最高的是瑞银, 达 18.5%, 最低的摩通也达到 10.7%; 一级资本充足率方面, 最高的德银达到 16.9%( 瑞银未披露一级资本充足率 ), 最低的摩通为 11.9%; 资本充足率方面, 最高的瑞银集团达 22.2%, 最低的法巴和摩通为 14.3%( 表 9) 表年末各行资本充足率状况 13

14 13 家全球系统性重要银行 2013 年经营业绩分析 ( 单位 :%) 核心一级资本充足率一级资本充足率资本充足率 2013 变动 2013 变动 2013 变动瑞银汇丰巴克莱德银花旗法巴桑坦德美银苏皇富国摩通三菱合计注 : 瑞穗集团未披露资本充足率 ( 二 ) 资产质量继续改善, 拨备覆盖率保持稳定 2013 年各行信贷质量总体延续改善趋势, 有 10 家银行的减值贷款比率较年初下降, 汇丰富国美银降幅都超过 0.5 个百分点其中, 瑞银的减值贷款比率已降至 0.3%, 为各行最低, 摩通和花旗也都降至 1.5% 以下另一方面, 减值贷款比率较高的苏皇桑坦德等几家欧洲银进一步上升其中, 苏皇减值贷款比率已上升至 9.5%, 主要是由于该行在实施 RCR 方案过程中, 涉及许多资产被确认为不良贷款 ( 表 10) 表年末各行减值贷款率和拨备覆盖率情况减值贷款比率减值贷款拨备覆盖率变动变动瑞银摩通花旗三菱美银富国德银

15 银行业研究第 83 期巴克莱汇丰法巴桑坦德苏皇合计注 :1. 由于各行披露的减值贷款口径不一, 表中数据在不同银行间不完全可比 2. 瑞穗未披露相关数据减值贷款拨备覆盖率方面, 截至 2013 年末, 超过 100% 的仅摩通花旗美银 3 家, 而汇丰的拨备覆盖率低于 50% 与 2012 年末相比, 各行拨备覆盖率基本保持稳定, 有 6 家银行拨备覆盖率均有所上升, 但升幅均在 15 个百分点以内欧洲银行的拨备覆盖率仍普遍低于美国的银行四主要结论主要结论与展望 ( 一 ) 经营业绩回升呈梯次性特征, 成本管理成效显现 2013 年,13 家全球系统重要性银行盈利回升势头显著, 净利润平均增幅达到 21% 然而, 各行盈利能力的表现呈现出明显的梯次性富国汇丰摩通等较早从危机影响中恢复的银行普遍遭遇了营业收入增长瓶颈, 盈利增速放缓, 且更多依靠节约成本和降低拨备, 其可持续性面临新的考验美银巴克莱花旗德银等盈利基数较低的银行进入高速恢复期, 其营业收入增势强劲而在欧洲市场业务集中度较高的桑坦德法巴等银行盈利能力恢复步伐缓慢, 不仅营业收入增长乏力, 资产质量恶化势头也尚未全面遏制总体而言, 各行营业收入增长失速的局面仍未改变, 除部分银行交易和投资业务表现抢眼外, 净利息收入仍普遍低迷然而, 各行危机以来采取的成本管理措施在 2013 年开始显现成效, 成为盈利回升的主要推动因素之一 ( 二 ) 资产规模继续收缩, 客户存款加速增长在压缩风险资产规模降低杠杆率的经营导向下,13 行 2013 年末总资产较 2012 年末减少 4.6%, 各行资产压降主要集中在一些高风险的交易投资类资产和贷款领域同时, 受实体经济复苏缓慢因素影响, 各行贷款增长的动力仍然不足, 15

16 13 家全球系统性重要银行 2013 年经营业绩分析欧洲银行业表现尤为突出而在资金来源方面,13 行客户存款余额平均增速达到 7.7% 各行客户存款平均占比为 51.0%, 较 2012 年末上升 6.2 个百分点, 存款在各行资金来源中的占比已达到近 20 年来最高水平与此同时, 各行贷存比普遍下降, 这表明发达国家银行业在积极扩大存款资金来源稳固业务发展基础方面的努力已取得初步成效 ( 三 ) 资本基础进一步夯实, 资产质量趋势向好 2013 年欧洲和美国版巴塞尔 III 相继成型, 增强资本实力, 夯实长期发展基础继续成为欧美银行业的普遍选择各行资本充足率水平进一步上升, 核心一级资本充足率均达到 10% 以上, 一级资本充足率全面高于 11%, 资本充足率也都保持在 14% 以上 2013 年, 各行信贷质量总体延续改善趋势, 有 10 家银行的减值贷款比率较年初下降美国银行业的资产质量总体好于欧洲银行业, 四家美国的银行减值贷款比例均已降至 2% 以内而在欧洲的银行业中, 苏皇的减值贷款比率仍接近 10%, 桑坦德也升至 5% 以上 ( 四 )2014 年经营业绩展望展望 2014 年, 随着各国金融监管新机制的逐步成型和欧美经济的持续复苏, 欧美银行业有望迎来危机以降外部经营环境最为友好的一年随着危机遗留影响的逐渐消散, 银行业绩有望延续回升势头, 经营逐渐回归常态然而, 仍有几个因素值得高度关注一是受美联储货币政策取向和欧亚区域风险加剧等因素影响,2014 年国际金融市场风险可能显著上升, 对银行的交易和投资业务带来冲击, 进而影响银行营业收入的稳定性二是经营成本和拨备计提下降对银行经营业绩的提升作用可能趋于减弱, 在营业收入增长仍缺乏可靠动力的情况下, 银行的经营业绩回升过程中可能遭遇阶段性瓶颈三是更加严格的资本充足率和流动性监管要求将从根本上改变银行的经营模式, 欧美银行在后危机时代的发展新战略能否适应外部环境的变化, 仍面临考验 16

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013