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馆柴
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1 杨军

2 2013 年全球前十大银行的不同排名发布杂志 / 网站名称 Top 1000 World Banks Global 2000 Leading Companies 市值前十大银行参考指标一级资本营业收入利润总资产市值等市值 2013 年排名前十大银行 1. 工商银行 2. 摩根大通 3. 美国银行 4. 汇丰控股 5. 建设银行 6. 花旗集团 7. 日本三菱集团 8. 富国银行 9. 中国银行 10. 农业银行 1. 工商银行 2. 建设银行 3. 摩根大通 4. 汇丰控股 5. 农业银行 6. 中国银行 7. 富国银行 8. 花旗银行 9. 巴黎银行 10. 日本三菱集团 1. 富国银行 2. 摩根大通 3. 工商银行 4. 汇丰控股 5. 建设银行 6. 美国集团 7. 花旗银行 8. 农业银行 9. 中国银行 10. 澳洲联邦银行 2

3 一引言全球前十大银行主要经营指标对比分析 1. 资产规模国内四大行总资产规模均高于十行平均水平除汇丰摩根外, 其余四家国外银行总资产规模均低于十行平均其中, 全球市值排名第一的富国银行总资产规模仅位于十行第九国内四大行与富国银行主营业务中贷款占比接近 ; 摩根大通花旗集团主营业务中贷款占比较低工商银行汇丰控股建设银行摩根大通农业银行总资产规模 ( 亿美元 ) 26,713 25,031 24,157 23,726 30,822 贷款在总资产中占比澳大利亚联邦银行中国银行 58% 建设银行 57% 工商银行 55% 富国银行 54% 75% 中国银行 22,605 农业银行 52% 十行平均 21,503 十行平均 49% 美国银行 21,023 汇丰控股 48% 花旗集团 18,804 美国银行 44% 富国银行 15,270 花旗集团 35% 澳大利亚联邦银行 6,876 摩根大通 28% 0 10,000 20,000 30,000 40,000 数据来源 :Datastream 0% 50% 100% 3

4 2. 负债情况全球十大银行风险管理的比较分析经营指标对比分析从存款在总负债中占比来看, 我国四大行占比均在 90% 左右, 远高于全球其他银行 (60% 左右 ) 但随着利率市场化进一步推进, 四大行的负债结构将会发生重要变化, 市场风险流动性风险加大, 需要提前应对工商银行总负债规模 ( 亿美元 ) 28,746 农业银行存款在总负债中占比 92.68% 汇丰控股 24,894 中国银行 92.02% 建设银行 23,294 建设银行 91.98% 农业银行 22,352 工商银行 88.52% 摩根大通 22,045 富国银行 79.53% 中国银行 21,100 十行平均 77.27% 十行平均 19,792 汇丰控股 69.09% 美国银行 18,696 澳大利亚联邦银行 64.81% 花旗集团 16,760 美国银行 59.87% 富国银行 13,569 摩根大通 58.41% 澳大利亚联邦银行 6,465 花旗集团 57.77% 0 10,000 20,000 30,000 40,000 0% 50% 100% 数据来源 :Datastream 4

5 3. 盈利能力国内四大行 ROE ROA 总收入净利润指标均高于全球其他银行, 盈利能力较强从净利润在总收入中占比来看, 富国银行收入利润率为 47.2%, 位于十行第一, 远高于其他银行, 反映其获利能力很强数据来源 :Datastream 工商银行建设银行农业银行澳大利亚联邦银行中国银行富国银行汇丰控股摩根大通花旗集团美国银行 1,400 1,200 1, % 47.2% ROE(%) % 34.1% 34.8% 33.2% 1, 富国银行建设银行工商银行中国银行农业银行澳大利亚联邦银行摩根大通花旗集团汇丰控股美国银行 2013 年末前十大银行收入利润情况 ( 亿美元 ) 1, % 21.6% 27.1% ,000 ROA(%) 31.5% % % 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 总收入净利润净利润在总收入中占比 5

6 4. 资本充足率及杠杆率美国各大银行资本充足率大幅提升, 位于十行前四名 ; 国内四大行资本充足率一级资本充足率均低于十行平均水平从杠杆比率来看, 金融危机后, 美国地区各银行去杠杆化情况较好, 杠杆比率较高 ( 杠杆比率 = 核心资本 / 表内表外总资产风险暴露 ) 注 : 表中为 2013 年 12 月 31 日数据, 数据来源为各行年报银行一级资本充足率 (%) 总资本充足率 (%) 杠杆比率 (%) 富国银行摩根大通工商银行汇丰控股建设银行美国银行花旗银行农业银行中国银行澳洲联邦银行十行平均

7 美国银行 : 与富国银行类似, 美国银行在董事会下设各类专业风险管理委员会, 集中管理风险与富国银行不同的是, 美国银行在各专业风险管理委员会下设管理层的管理委员会以及下属的各专门小组, 期望使风险管理更加专业更有针对性美国银行风险管理组织架构图 7

8 1. 国外银行年报中披露的风险偏好相关情况全球十大银行风险管理的比较分析富国银行审议频率每年具体内容董事会审议通过风险偏好陈述书, 董事会风险委按季度重检和通过陈述书的变化情况, 监测集团风险偏好定量及定性的执行情况美国银行每年董事会审议通过风险偏好陈述书, 该陈述书明确集团应承担的各主要风险参数花旗银行首席风险官组织建立与业务战略相符合的风险偏好摩根大通企业全面风险偏好建立在对企业资本和流动性现状盈利能力和业务分散模型的管理基础上, 用于衡量企业风险承受能力, 并利用业务层面或企业层面的损失容忍度作为偏好指标, 包括净收入损失容忍度流动性限额市场限额等如表现超过偏好要求, 须立即向风险政策委员会汇报企业层面偏好参数由企业 CEO CFO CRO COO 共同决定 ; 业务层面偏好参数由业务条线的 CEO CFO 和 CRO 以及企业管理层决定企业在业务条线的分散化经营允许各业务条线的加总大于企业层面的损失容忍度汇丰控股每年董事会审议通过风险偏好陈述书, 定量和定性的偏好要求主要包括 9 大类 : 盈利资本流动性和资金资产证券化风险成本内部资金转移战略投资风险分类风险分散和集中部分核心参数按月监测并向董事会汇报澳洲联邦银行通过风险偏好陈述书持续对风险进行管控 2012 年 10 月, 通过了一项政策, 以改善对 ESG( 环境社会和企业管理 ) 风险的评估, 主要针对自然资源行业融资风险, 包括能源和公用事业石油和天然气金属和矿业 8

9 2. 国内银行年报中披露的风险偏好相关情况从年报披露情况来看, 主要的国内银行也开始尝试本集团风险偏好的制定调整监测和汇报, 通过偏好陈述书明确集团应承担的各类风险, 并要求集团业务经营风险状况与偏好要求保持一致国内银行业对于风险偏好的制定和实施处于探索阶段, 除农行外, 基本未在年报中披露风险偏好的制定实施情况工商银行仅在说明某项业务或风险管理目标时, 提及根据全行风险偏好建设银行仅在说明风险管理目标时, 提及根据风险偏好和风险管理水平农业银行本行在风险偏好陈述书和风险偏好管理办法中对本行业务经营中愿意承担的风险类型和风险水平进行了描述, 确立了风险底线, 明确了制定各项风险管理政策的基本准则, 同时也对全行风险偏好的制定与调整管理职责以及贯彻实施等进行了框架性总体性的规定本行贯彻实施稳健创新的风险偏好本行稳健创新的风险偏好整体陈述是 : 本行致力于建设一流现代商业银行, 实行稳健创新的风险偏好, 遵守监管要求, 依法合规经营, 持续推进新资本协议和新监管标准的实施, 兼顾安全性盈利性和流动性的统一, 坚持资本风险收益之间的平衡, 通过承担适度风险换取适中回报, 保持充足的风险拨备和资本充足水平, 全面提升风险管理能力以适应业务发展和创新的需要, 实现风险管理创造价值并最终为全行战略目标的实现提供有效保障中国银行本集团董事会负责制定本集团总体风险偏好, 审议和批准本集团风险管理的目标和战略 9

10 全球十大银行信贷资产质量情况表单位 : 人民币亿元序号银行名称 2013 年 2012 年比年初贷款余额不良余额不良率贷款余额不良余额不良率不良余额不良率 1 汇丰银行 % % % 2 美国银行 % % % 3 富国银行 % % % 4 花旗银行 % % % 5 农业银行 % % % 6 摩根大通 % % % 7 建设银行 % % % 8 中国银行 % % % 9 工商银行 % % % 10 澳大利亚联邦银行 % % % 注 : 澳大利亚联邦银行会计年报截止日为 2013 年 6 月 30 日, 其余各行均为 2013 年 12 月 31 日从整体来看, 国内银行与国外银行相比, 贷款余额较大不良余额较少不良率较低, 资产质量较好, 国内银行 2013 年较 2012 年呈现不良上升趋势, 国外银行的不良呈下降趋势 ( 汇丰除外 ) 不良余额最多的是汇丰银行, 不良余额亿元注 : 2013/12/31 美元兑人民币汇率 /6/30 澳元兑人民币汇率 /12/31 美元兑人民币汇率 /12/31 美元兑人民币汇率

11 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 汇丰银行美国银行富国银行花旗银行农业银行摩根大通建设银行中国银行工商银行澳大利亚联邦银行 2013 年不良率 3.12% 1.91% 1.90% 1.39% 1.22% 1.16% 0.99% 0.96% 0.94% 0.60% 2012 年不良率 2.96% 2.59% 2.56% 1.83% 1.33% 1.42% 0.99% 0.95% 0.85% 0.73% 从不良率来看,2013 年中资银行基本在 1% 左右, 国外银行 ( 除澳大利亚联邦银行 ) 则基本在 2% 左右, 汇丰银行不良率最高为 3.12% 从两年趋势来看,2013 年国外银行不良率普遍较 2012 年有所下降, 中资银行不良率持平并略有上升 11

12 全球十大银行信贷资产质量比率情况表 2013 年 2012 年单位 : 人民币亿元银行名称贷款减值准备金贷款拨备比例不良贷款拨备覆盖率贷款减值准备金贷款拨备比例不良贷款拨备覆盖率建设银行 % % % % 工商银行 % % % % 农业银行 % % % % 中国银行 % % % % 美国银行 % 98.06% % % 摩根大通 % % % % 富国银行 % 92.56% % 83.28% 花旗银行 % % % % 汇丰银行 % 41.73% % 41.89% 注 : 澳大利亚联邦银行无相关数据, 故无法比较从整体来看, 中资银行与国外银行相比, 贷款减值拨备较充足, 不良贷款拨备覆盖率较高, 风险偏好较为谨慎贷款减值拨备保有额中资银行包揽前四位, 大概为国外银行的 2-3 倍, 国外银行拨备较高的是花旗银行和美国银行不良贷款拨备覆盖率中资银行仍包揽前四位,2013 年较 2012 年略有下降, 国外银行拨备覆盖率较高的是花旗银行和摩根大通, 最低的是汇丰银行, 仅为 41.73% 12

13 全球十大银行信贷资产质量比率情况表 2013 年 2012 年单位 : 人民币亿元银行名称核销贷款核销占贷款余额比例拨备与核销比例核销贷款核销占贷款余额比例拨备与核销比例建设银行 % % 工商银行 % % 农业银行 % % 中国银行 % % 美国银行 % % 1.37 摩根大通 % % 2.42 富国银行 % % 1.89 花旗银行 % % 1.50 汇丰银行 % % 2.80 注 : 澳大利亚联邦银行无相关数据, 故无法比较与国外银行相比, 国内四大行核销贷款金额较少, 核销占贷款余额比率较低, 拨备与核销比例高从核销贷款金额来看, 国内四大行核销金额远低于国外同业从拨备与核销比例来看, 国内四大行包揽前四位, 为国外银行的 5-9 倍, 国外银行拨备与核销比例较高的是富国银行 (3.22), 最低的是花旗银行 (1.54) 13

14 十大银行中, 交易账户资产余额占总资产的比例明显分化为两种类型 : 高占比类型和低占比类型高占比类型银行包括花旗美银汇丰和摩根 4 家, 交易账户占比为 10%-16%, 摩根大通最高, 为 16%; 低占比类型包括其余 6 家银行, 占比为 0.5%-4%, 中行最低, 为 0.5% 交易账户余额较高的银行仍然是花旗美银汇丰和摩根 4 家, 它们同时也是交易账户高占比类型的银行交易账户资产余额及占比 ( 百万美元 ) 备注 : 澳洲联邦银行的年报数据为截止 2013 年 6 月末交易账户资产余额取值为年报披露的交易性金融资产余额, 两者存在微小差异 14

15 十大银行中, 交易账户 VaR 值较高的银行为花旗美银汇丰和摩根交易账户 VaR 值与余额呈高度正相关关系十大银行的交易账户 VaR/ 市值处于在 0.01%--0.07% 之间, 均较低交易账户资产余额及风险价值 ( 百万美元 ) 交易账户风险价值与资产余额比备注 : 澳洲联邦银行的 2013 年财年数据为截止 2013 年 6 月末交易账户资产余额取值为交易性金融资产余额, 两者存在微小差异摩根和澳洲联邦银行年报披露的 VaR 值的置信区间分别为 95% 和 97.5%, 在此统一调整为 99% 置信区间的 1 日 VaR 值 15

16 交易账户收入 ( 不含利息收入 ) 中, 花旗美银汇丰和摩根收入较高, 建行中行收入其次从交易账户非息收入与交易账户资产余额比来看, 国外银行差别不大, 在 2.6%-4.4% 之间中资银行中, 中行占比最高, 为 21.4% 由于交易账户非息收入包含手续费 / 佣金公允价值变动损益汇兑损益等部分, 其中手续费 / 佣金收入占比最高, 且并非与交易账户资产余额紧密相关中行的交易账户非息收入占资产的比例最高, 反映出中行交易账户非息收入更集中在手续费 / 佣金方面交易账户非息收入 ( 百万美元 ) 备注 : 工行农行的交易账户非息收入偏低, 应是手续费用和佣金在业务条线之间的划分规则不同所致 ( 如农行资金条线的净手续费收入为 0, 其实际手续费收入可能计入了公司或个人业务条线 ) 16

17 在披露了外汇敞口的 6 家银行 ( 富国银行美国银行花旗银行澳大利亚联邦银行未披露 ) 中, 汇丰银行外汇敞口最高, 为 1352 亿美元, 主要是因为汇丰总部在英国, 其英国以外的资产较多所致 ; 中行建行工行, 外汇敞口为 170 亿美元 230 亿美元之间外汇敞口情况 ( 百万美元 ) 备注 : 富国美银花旗澳州联邦银行的年报未披露外汇敞口相关数据汇丰银行的外汇敞口仅包括结构性敞口, 外汇总敞口一般会高于结构性外汇敞口 17

18 各家银行交易账户市场风险的管理措施基本相同, 包括 : 风险价值 (VaR) 压力 VaR 压力测试返回检验限额管理等行别摩根大通美国银行 VaR 管理历史模拟法 VaR, 置信度为 95%, 持有期为 1 天, 历史观察期为 1 年历史模拟法 VaR, 置信度为 99%, 持有期为 1 天, 历史观察期为 3 年澳洲国民银行历史模拟法 VaR, 置信度为 97.5%, 持有期为 1 天, 历史观察期为 2 年美国银行富国银行汇丰控股工商银行建设银行农业银行中国银行历史模拟法 VaR, 置信度为 99%, 持有期为 1 天, 历史观察期为 3 年历史模拟法 VaR, 置信度为 99%, 持有期为 1 天, 历史观察期为 1 年 18

19 从操作风险管理的决策机构来看, 富国银行工商银行美国银行和花旗银行选择设置更加专业专注的操作风险或合规与操作风险委员会, 其他银行则以综合的委员会来监督和管理操作风险银行管理机构管理工具及应用情况自评估关键风险指标损失数据情景分析富国银行操作委员会其他缓释措施摩根大通集团控制委员会保险工商银行操作风险管理委员会汇丰银行集团风险委员会保险建设银行风险管理和内控管理委员会美国银行合规与操作风险委员会保险花旗银行操作风险委员会保险农业银行风险管理委员会中国银行风险管理与内部控制委员会澳洲联邦银行风险管理委员会 19

20 从披露看, 国外银行操作风险计量普遍采用高级计量法, 国内四大行采用基本指标法 ( 操作加权资产 / 收入 *12.5) 单位 : 亿元人民币银行操作风险计量方法操作风险加权资产富国银行高级计量法摩根大通高级计量法工商银行基本指标法汇丰银行标准法建设银行基本指标法美国银行高级计量法花旗银行高级计量法农业银行基本指标法 788 中国银行基本指标法澳洲联邦银行高级计量法 1750 备注 : 部分银行的年报无披露相关数据 2014 年 4 月, 银监会批准工农中建四家银行的操作风险资本计量采取标准法基本指标法标准法高级法计量复杂性增加 less regulatory, 风险敏感度提高 capital 20

21 利率敏感性缺口的总资产占比利率敏感性缺口变化 ( ) 1 年 ( 含 ) 以内 (2013) 1 年以上 (2013) 1 年 ( 含 ) 以内变化 1 年以上变化 8.28% 1 年 ( 含 ) 以内 (2012) 1 年以上 (2012) 7.92% 7.40% 6.41% 5.81% 6.07% 1.86% 2.11% 1.33% 2.82% 2.29% 1.98% 1.52% 0.31% -0.14% -1.14% -0.87% -1.32% -1.86% -1.99% 工商银行建设银行农业银行中国银行 -0.72% -1.18% -1.12% -1.30% 工商银行建设银行农业银行中国银行利率敏感性缺口变化原因 1 年 ( 含 ) 以内 1 年以上工商银行短期存款增加短期债券投资减少中长期债券投资增加建设银行短期存款增加发行存款证中长期债券投资增加农业银行短期存款增加中长期债券投资增加中国银行短期贷款增长快于短期存款增长中长期存款增加 21

22 收率曲线平行上移 100BPS 情景下的净利息收入变动占比 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行澳洲联邦富国银行花旗银行美国银行摩根大通汇丰银行 2013 年 2012 年注 : 各行数据和计算口径不同, 压力测试结果经过调整后统一, 仅供参考国内银行在该压力情景下表现为净利息收入的减少, 而国外银行则表现为净利息收入的增加, 一方面是因为国内银行的期限错配表现为短负债长资产, 国外银行表现为长负债短资产, 另一方面是因为国外银行均采用了表外对冲手段来管理利率风险或者对无到期日存款进行特殊处理 22

23 2010 年 12 月, 巴塞尔委员会推出流动性覆盖率 (LCR) 和净稳定资金比例 (NSFR) 两个流动性监管指标, 并公布了国际监管指标 2013 年 1 月, 巴塞尔委员会公布了 LCR 的测算标准和达标时间表 2015 年初 2016 年初 2017 年初 2018 年初 2019 年初 LCR 最低标准 60% 70% 80% 90% 100% 2013 年 10 月, 美国监管当局发布流动性风险管理要求的征求意见稿, 拟对大型银行实行更加严格的流动性监管标准 2014 年 3 月, 根据中国银监会商业银行流动性风险管理办法 ( 试行 ),LCR 被正式列入监管指标体系, 监管标准与巴塞尔委员会确定的过渡期一致 LCR 作为腕骨监管指标之一, 监管机构将为大型银行设置更加严格的达标标准 23

24 由于各地监管差异, 银行流动性风险披露的内容各不相同, 目前没有统一的监测指标总体来看, 国内外各家商业银行的流动性管理方法基本一致保持资金来源的稳定性, 稳定的资金来源在总负债中占比越高, 银行流动性风险水平越低建立流动性储备, 以应对正常和压力情况下, 客户取现支用贷款以及银行偿还到期债务的资金需求流动性储备在总资产中占比越高, 表示银行抵御流动性冲击的能力越强, 流动性风险水平越低从资金来源稳定性指标来看, 国内银行明显好于国外银行, 主要是由于欧美等国已经完全实现利率市场化, 货币市场发达, 在存款资金不足以满足资产增长需求的情况下, 银行依靠短期融资弥补资金缺口造成的国内银行的稳定资金占比较高, 主要是外部经营环境不同所致, 并不代表流动性管理能力更胜一筹随着我国金融改革进程的推进, 利率市场化程度的深化, 存款分流稳定性下降等问题逐渐显现, 对银行流动性管理提出了更高的要求国外银行尚未全面实施巴 3, 流动性储备规模与监管标准相比, 还有较大差距而我国大型银行储备充足, 流动性覆盖率指标已经能够达到 100% 的监管标准 24

25 十大银行资本计量高级方法实施情况银行信用风险市场风险操作风险批准日期富国银行内部评级法内部模型法高级计量法摩根大通内部评级法内部模型法高级计量法工商银行内部评级初级法内部模型法标准法汇丰银行内部评级高级法内部模型法标准法 2007 年建设银行内部评级初级法内部模型法标准法美国银行内部评级高级法标准法高级计量法花旗银行内部评级高级法内部模型法高级计量法农业银行内部评级初级法标准法标准法中国银行内部评级初级法内部模型法标准法澳洲联邦银行内部评级高级法内部模型法高级计量法 2007 年 12 月 25

26 参考书籍 : 1. 杨军, 风险管理与巴塞尔协议 18 讲, 中国金融出版社,2014 欢迎讨论 Thanks China Construction Bank. 26

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<C4FEB2A8D2F8D0D C4EAD7CAB1BEB3E4D7E3C2CAB1A8B8E E616C2D312E706466> 2015 1 1.... 4 1.1... 4 1.2... 4 1.3... 4 2.... 5 2.1... 5 2.2... 5 2.3... 6 3.... 7 3.1... 7 3.2... 7 3.3... 10 4.... 11 4.1... 11 4.2... 11 5.... 13 5.1... 13 5.2... 14 6.... 16 6.1... 16 6.2... 18 6.3...