品种概况 橡胶产业链周报 216/3/13 产业链指标概览 张德 宏观背景 : 政策宽松 / 供应侧改革 / 刺激政策加码, 商品 类别 指标 状态 研判 重要性变量 市场整体氛围偏强 泰国原料 产胶淡季, 原料价格重心上移 偏多 供需结构 : 216 年天胶供应整体过剩预期暂未改变 进口胶价进口胶价格冲高回落中性 上游供应阶段性矛盾 : 上游停割期, 原料供应趋紧, 且主产国限制出月度产量停割阶段, 国内无胶水产出中性 口干扰市场 ; 下游需求旺季 & 重卡数据复苏 天胶进口整体稳定, 混合胶突起中性 汽车整体数据不理想, 沪胶 23 万仓单仍有压力轮胎开工率开工继续回升季节性偏多 新增变量 : 主产国限制出口 重卡复苏 VS 汽车整体回落 轮胎轮胎产量 / 出口 1 月出口同比降 8% 以上空 整体研判 : 宏观氛围短期强势 ; 橡胶基本面有改观迹轮胎库存维持高位偏空 下游需求象, 但中长期结构改变情况有待进一步验证汽车产销 2 月汽车销售同比将.86% 偏空 暂且观望 汽车 重卡产销 2 月同比大增 16% 多 全球汽车产销 2 月整体表现良好 偏多 近期资讯 青岛保税区库存 微降至 27.14 万吨 偏空 库存仓单 上期所仓单库存 库存历史高位, 仓单超 23 万吨 空 日本橡胶库存库存低位攀升偏空 1 2 月份国内重卡市场预计销售各类车辆 3.2 万辆, 同比增期现价差期货升水老胶 445 元 / 吨中性 长 16% 2 2 月, 汽车生产 161.18 万辆, 环比降 34.43%, 同比降月间价差 9-5 价差 28,1-9 价差 117 正向市场 1.31%; 销售 158.9 万辆, 环比降 36.94%, 同比降.86% 其 价差 内外价差 烟片 - 沪胶 1, 沪胶 - 混合 17 中性偏空 中 : 乘用车生产 14.25 万辆, 环比降 34.96%, 同比降 市场结构 乳干胶比 偏高.83%; 销售 137.67 万辆, 环比降 38.45%, 同比降 1.53% 商合成胶价差价差收窄至 1 偏内中性 用车生产 2.94 万辆, 环比降 3.64%, 同比降 4.41%; 销售持仓结构产业资金 5 月空单 62 手空 2.42 万辆, 环比降 24.49%, 同比增 3.9% 3 泰国 5 月将启持仓日胶非商业持仓净多持仓负值低位回升中性 动农耕地退耕计划, 橡胶林地占 58 万莱 4 1-2 月份, 全国房地产开发投资同比名义增长 3.%, 增速季节性上游停割期, 下游季节性旺季, 短期季节性强势偏多比去年提高 2 个百分点 商品房销售面积 11235 万平方米, 同技术分析技术强势,5 月合约 12 短线压力调整 比增长 28.2%, 增速比去年全年提高 21.7 个百分点 房屋新 新入变量 主产国限制出口 6 余万吨 国内重卡数据大超预期 多 开工面积 1562 万平方米, 增长 13.7%, 去年为下降 14.% 厄尔尼诺干旱 人民币贬值利多 5 中国 1-2 月规模以上工业增加值同比 5.4%, 预期 5.6%, 创潜在变量美国对华全钢胎反倾销 28 年 11 月以来最低 6 2 月人民币贷款增加 7266 亿元, 同 比少增 297 亿元 数据低于市场预期 第 1 页, 共 17 页
上游原料 日期 生胶片 烟片胶 田间胶水 杯胶 3 月 4 日 43.66 46.25 41 36.5 3 月 7 日 46.11 49.28 43 4 3 月 8 日 45.45 48.66 45 4 3 月 9 日 44.74 47.15 45 39 3 月 1 日 45.7 47.49 45 39.5 3 月 11 日 44.69 46.88 45 39 涨跌 1.3.63 4 2.5 涨跌幅 2.36% 1.36% 9.76% 6.85% 7 泰国原料价格 65 6 55 5 45 4 35 3 25 白片 烟片 胶水 杯胶 泰铢 / 公斤 15, 14, 13, 12, 11, 1, 9, 8, 7, 国内产区胶水价格 海南新鲜胶乳 云南新鲜胶水 泰铢 / 公斤 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 泰国三座中心市场 USS3 橡胶成交低价 ( 泰铢 ) 高价 ( 泰铢 ) 成交量 ( 右轴 ) 吨 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 第 2 页, 共 17 页
中橡网挂单及成交统计 ( 未更新 ) 交易厅海南昆明广东 产品浓缩乳胶 5# 标胶 1# 标胶全乳胶浓缩乳胶 5# 标胶 1# 标胶全乳胶浓缩乳胶 1# 标胶 挂单量 ( 吨 )/ 挂单均价 ( 元 / 吨 ) 成交量 ( 吨 )/ 成交均价 ( 元 / 吨 ) 类型 2/29 3/1 3/2 3/3 3/4 2/29 3/1 3/2 3/3 3/4 数量 27 54 38 54 21 - - 49 27 27 均价 72 71 722 74 68 - - 7245 74 74 数量 - - - - - - - - - - 均价 - - - - - - - - - - 数量 - - - - - - - - - - 均价 - - - - - - - - - - 数量 15 21 21 21 25 - - - 15 15 均价 11 11 11 12 1312 - - - 12 1225 数量 2 2 2 2 2 - - - - - 均价 1 1 1 1 1 - - - - - 数量 12 2-1 12 - - - - - 均价 9725 1-1 985 - - - - - 数量 16 1 12 8 4 - - - - - 均价 885 89 88 895 92 - - - - - 数量 8 2 8 8 21 - - - - - 均价 11575 12 12 1165 1145 - - - - - 数量 5 17 17 9 11 - - 6 - - 均价 7655 744 7552 77 7957 - - 76 - - 数量 - - - - - - - - - - 均价 - - - - - - - - - - 第 3 页, 共 17 页
加工 进口船货 (3.11 日价格 ) 胶种 美金价 涨跌 人民币折算 RSS3 14-13 1239 SMR2 125-7 1125 SIR2 126-6 1132 SVR3L 128-2 1148 2 号复合胶 96 涨跌 -3 美元 / 吨 2 18 16 14 天胶进口船货价格 12 1 8 RSS3( 美元 / 吨 ) SMR2( 美元 / 吨 ) SIR2( 美元 / 吨 ) 3L( 美元 / 吨 ) 泰铢 / 公斤 11 1 9 8 7 6 5 4 烟片利润 烟片加工利润 烟片成本 美元 / 吨 25 2 15 1 5-5 -1-15 -2-25 泰铢 / 公斤 8 7 6 5 4 3 2 1 标胶加工利润 标胶利润 标胶成本 美元 / 吨 25 2 15 1 5-5 -1-15 第 4 页, 共 17 页
千吨 产量进口 14 12 1 8 6 4 ANRPC 天胶主产国月度产量 28 年 29 年 21 年 211 年 212 年 213 年 214 年 215 年 216 年 同比 2% 15% 1% 5% % -5% -1% 万吨 14 12 1 8 6 4 中国天然橡胶产量 28 年 29 年 21 年 211 年 212 年 213 年 214 年 215 年 216 年 2-15% 2 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 -2% 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 万吨 6 5 中国天胶及合成胶月度进口总量 29 年 21 年 211 年 212 年 213 年 214 年 215 年 216 年 同比增长 3% 25% 万吨 7 6 中国橡胶月度进口总量 29 年 21 年 211 年 212 年 213 年 214 年 6% 5% 4 3 2 2% 15% 1% 5 4 3 2 4% 3% 2% 1 5% 1 1% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 % 第 5 页, 共 17 页
下游情况开工率变化开工率变化全钢胎 64.8% +2.1% 半钢胎 69.62% +2.79% 日期企业名称装置动态备注银宝集团全钢胎开工提升, 生产正常 厂内库存基本合理 国内轮胎企业开工率 9 % 山东双王半钢胎开工提升, 生产正常 厂内库存基本合理 风神轮胎全钢胎目前开工八成左右, 生产正常 8 盛泰轮胎全钢胎开工五成左右, 生产正常 7 3.7 山东金宇全钢胎开工八成左右, 开工正常 库存基本合理, 销售情况尚 6 辽宁万来轮胎内胎生产稳定 5 全钢胎开工七成左右 厂内库存合理 山东永盛 4 半钢胎开工低位 厂内库存合理 3 潍坊顺福昌橡塑全钢胎开工接近满产, 生产稳定 厂家走货情况较好 2 双星东风半钢胎开工恢复正常, 生产稳定 出厂价格暂稳 全钢胎 214 半钢胎 214 全钢胎 215 1 四川凯力威全钢胎开工七八成, 生产高位 厂内库存合理 半钢胎 215 全钢胎 216 半钢胎 216 山东恒丰橡塑全钢胎开工高位, 开工率达九成 3.8 3.9 #### 山东双喜轮胎全钢胎开工四五成, 生产正常 山东兴源轮胎全钢胎开工六成, 产量逐渐提升 山东多路驰半钢胎厂家开工生产稳定 厂内库存基本合理 山东国风橡塑半钢胎开工八成左右 厂家走货情况尚可, 库存压力 泸河集团半钢胎目前开工恢复正常 当前配套数量相对稳定, 出口 山东金宇实业半钢胎开工高位, 生产稳定 山东奥戈瑞集团全钢胎开工低位, 生产恢复缓慢 厂内库存基本合理 山东昊华轮胎全钢胎开工恢复, 开工率逐渐提升 山东宏宇橡胶全钢胎开工正常, 生产稳定 山东恒宇橡胶半钢胎开工正常, 生产稳定 厂内库存基本合理 江西泰丰轮胎半钢胎 山东中创轮胎全钢胎 浦林成山全钢胎开工六七成, 生产稳定 山东沃森橡胶半钢胎目前开工尚未启动 三角集团 好友轮胎 山东双星 半钢胎 全钢胎 半钢胎 全钢胎 全钢胎 开工稳定, 生产正常 开工稳定, 生产正常 乐陵市威格尔全钢胎开工恢复正常, 生产稳定 开工稳定, 约六成左右 开工稳定, 约六七成左右 开工恢复, 生产稳定 开工恢复, 生产稳定 开工稳定 厂内库存合理 厂内库存合理 出厂价格暂稳 出厂价格暂稳 替换市场进货需求较多, 库 日期 3.11 第 6 页, 共 17 页 企业名称装置动态备注山东金宇轮胎全钢胎开工七成左右, 生产正常 厂内库存基本合理 玲珑集团 万达宝通 盛泰集团 全钢胎开工七成成左右, 开工正常 厂内库存合理, 出厂价格稳定 半钢胎约七成 柳州工厂开工约八成 全钢胎 全钢胎 开工恢复, 约六成左右 开工四成左右 厂内库存基本合理
29-1 29-5 29-9 21-1 21-5 21-9 211-1 211-5 211-9 212-1 212-5 212-9 213-1 213-5 213-9 214-1 214-5 214-9 215-1 215-5 215-9 29-1 29-6 29-11 21-4 21-9 211-2 211-7 211-12 212-5 212-1 213-3 213-8 214-1 214-6 214-11 215-4 215-9 轮胎产量出口 万条 12, 1, 8, 6, 4, 2, 中国轮胎月度产量 211 年 212 年 213 年 214 年 215 年 216 年 同比 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 4% 2% % -2% -4% -6% -8% 万条 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 中国轮胎月度出口量 211 年 212 年 213 年 214 年 215 年 216 年 同比 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 % -2% -4% -6% -8% -1% -12% -14% -16% 半钢胎月度出口 吨 25, 4 % 半钢胎出口同比 2, 3 2 15, 1 1, -1 5, -2-3 全钢胎月度出口 吨 35, 全钢胎出口同比 4 % 3, 3 25, 2 2, 1 15, 1, -1 5, -2-3 第 7 页, 共 17 页
轮胎行业数据 万元 % 3,5, 6 产成品存货 3,, 5 同比 2,5, 4 3 2,, 2 1,5, 1 1,, 5, 轮胎企业产成品存货 (1) (2) 天 15 13 11 9 7 5 3 1 (1) 轮胎企业存货周转天数 双钱股份 风神股份 S 佳通 黔轮胎 A 青岛双星 赛轮金宇 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 % 3 轮胎企业销售毛利率 % 15 轮胎企业销售净利率 25 1 2 15 1 5 双钱股份 风神股份 S 佳通 黔轮胎 A 青岛双星 赛轮金宇 5 (5) (1) 双钱股份 风神股份 S 佳通 黔轮胎 A 青岛双星 赛轮金宇 28 29 21 211 212 213 214 215 28 29 21 211 212 213 214 215 第 8 页, 共 17 页
25/1 25/7 26/1 26/7 27/1 27/7 28/1 28/7 29/1 29/7 21/1 21/7 211/1 211/7 212/1 212/7 213/1 213/7 214/1 214/7 215/1 215/7 216/1 25/1 25/7 26/1 26/7 27/1 27/7 28/1 28/7 29/1 29/7 21/1 21/7 211/1 211/7 212/1 212/7 213/1 213/7 214/1 214/7 215/1 215/7 216/1 25/1 25/7 26/1 26/7 27/1 27/7 28/1 28/7 29/1 29/7 21/1 21/7 211/1 211/7 212/1 212/7 213/1 213/7 214/1 214/7 215/1 215/7 216/1 汽车产销 2 月 数量 ( 万辆 ) 同比 汽车 ( 总 ) 乘用车商用车 生产生产生产 161.18 14.25 2.94-1.31% -.83% -4.41% 销售销售销售 158.9 137.67 2.42 -.86% -1.53% 3.9% 万辆 3 25 2 15 1 5 我国汽车月度销量走势 乘用车月销量商用车月销量同比 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % -2% -4% 万辆 3 25 2 15 1 5 我国乘用车月度销量走势 乘用车月销量环比同比 2% 15% 1% 5% % -5% 辆 6 5 4 3 2 1 我国商用车月度销量走势 商用车月销量环比同比 2% 15% 1% 5% % -5% 第 9 页, 共 17 页
-15% -1% -5% % 5% 1% 15% 2 4 6 8 1 12 14 27-1 27-7 28-1 28-7 29-1 29-7 21-1 21-7 211-1 211-7 212-1 212-7 213-1 213-7 214-1 214-7 215-1 215-7 216-1 重卡产品月度销售半挂牵引车重型非完整重型整车重卡同比辆 % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 重卡细分产品销售占比变化整车占比 -2% -1% % 1% 2% 3% 4% 5% 5 1 15 2 25 3 汽车年度销量走势汽车销量同比万辆 -6% -4% -2% % 2% 4% 6% 8% 1% 2 4 6 8 1 12 重卡销量走势重卡销量同比辆第 1 页, 共 17 页
214-7 214-8 214-9 214-1 214-11 214-12 215-1 215-2 215-3 215-4 215-5 215-6 215-7 215-8 215-9 215-1 215-11 215-12 216-1 1% 5% 重卡细分产品销量增长差异 整车同比非完整同比半挂牵引同比 辆 / 月 12, 1, 8, 插电式混合动力商用车纯电动商用车 新能源汽车月度产量 % 6, -5% 4, 2, -1% 万辆 7 6 5 4 3 2 1 全球主要国家和地区汽车月度销售情况 巴西中国日本欧洲美国同比增长 8% 6% 4% 2% % -2% -4% 第 11 页, 共 17 页
库存 单位 : 万 4 吨 35 3 25 2 15 1 复合橡 胶合成橡 胶 青岛保税区橡胶库存 单位 : 万吨 4 35 3 25 2 15 青岛保税区橡胶库存 5 1 5 21 年 211 年 212 年 213 年 214 年 215 年 216 年 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 吨元 / 3 45 总库存 4 25 期货仓 35 2 单 3 15 1 5 上期所仓单库存及沪胶指数走势 25 2 15 1 5 吨 3 25 2 15 1 5 沪胶库存周度走势图 25 年 26 年 27 年 28 年 29 年 21 年 211 年 212 年 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 第 12 页, 共 17 页
28/1/4 28/5/3 28/8/31 28/12/29 29/4/28 29/8/26 29/12/24 21/4/23 21/8/21 21/12/19 211/4/18 211/8/16 211/12/14 212/4/12 212/8/1 212/12/8 213/4/7 213/8/5 213/12/3 214/4/2 214/7/31 214/11/28 215/3/28 215/7/26 215/11/23 21/5/4 21/8/2 21/1/31 211/1/29 211/4/29 211/7/28 211/1/26 212/1/24 212/4/23 212/7/22 212/1/2 213/1/18 213/4/18 213/7/17 213/1/15 214/1/13 214/4/13 214/7/12 214/1/1 215/1/8 215/4/8 215/7/7 215/1/5 216/1/3 26/2/2 26/6/2 26/1/18 27/2/15 27/6/15 27/1/13 28/2/1 28/6/9 28/1/7 29/2/4 29/6/4 29/1/2 21/1/3 21/5/3 21/9/27 211/1/25 211/5/25 211/9/22 212/1/2 212/5/19 212/9/16 213/1/14 213/5/14 213/9/11 214/1/9 214/5/9 214/9/6 215/1/4 215/5/4 215/9/1 215/12/3 日本橡胶 日元 / 公斤单位 : 6 日胶协库存吨 25 5 4 3 2 1 TOCOM 库存 日胶库存及主力月价格走势 2 15 1 5 元 / 吨 45 4 35 3 25 2 15 1 5 沪胶日胶走势对比 沪胶主力 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1.9.8 手 25 2 15 1 5-5 -1 日胶非商业持仓 日胶非商业净多单日胶主力 ( 日元 / 公斤右 6 5 4 3 2 1 11 1 9 8 7 6 5 沪胶 / 日胶简单比 沪胶 / 日胶比值走势 沪胶 / 日胶汇率折算比 ( 右 ) 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1.9.8.7-15 第 13 页, 共 17 页
价差 合约间 169-165 171-169 3.4 3.11 变化 3 28-2 117 117 1,5 1, 5 5 月 16 日 -5 6 月 16 日 7 月 16 日 8 月 16 日 9 月 16 日 1 月 16 日 11 月 16 日 12 月 16 日 -1, -1,5-2, -2,5-3, 沪胶 5-1 价差 65-61 75-71 85-81 95-91 15-11 115-111 125-121 135-131 145-141 155-151 165-161 1,5 沪胶 9-5 价差图 2 沪胶 1-9 价差图 5 1-59 月 16 日 1 月 16 日 11 月 16 日 12 月 16 日 1 月 16 日 2 月 16 日 3 月 16 日 4 月 16 日 -1,5-2,5-3,5-4,5-5,5 69-65 79-75 89-85 99-95 19-15 119-115 129-125 139-135 149-145 159-155 169-165 1 月 16 日 -1 2 月 16 日 3 月 16 日 4 月 16 日 5 月 16 日 6 月 16 日 7 月 16 日 8 月 16 日 -2-3 -4-5 -6 61-59 71-69 81-79 91-89 11-99 111-19 121-119 131-129 141-139 151-149 161-159 171-169 第 14 页, 共 17 页
各项价差 元 / 吨 3 25 沪胶与国产全乳胶期现价差走势 沪胶 - 现货上海现货期货主力合约 3 2 合约期现价差 5 1 月期现差 5 月期现差 9 月期现差 4 2 1 3 15 2 1 5-1 -2-3 1-1 元 / 吨 32 27 22 17 12 7 2-3 RSS3- 沪胶价差走势图 RSS3- 沪胶主力 ( 右 ) 期货主力合约 5 4 3 2 1-1 -2 元 / 吨 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 沪胶与复合胶期现价差走势 沪胶 - 复合 期货主力合约 45 4 35 3 25 2 15 1 5 第 15 页, 共 17 页
合成胶 丁二烯 合成胶与天胶价格走势 元 / 吨 美元 / 21 17 15 16 13 11 11 9 6 7 丁苯 152 顺丁橡胶沪胶指数丁二烯 ( 右 ) 5 1 3 1-4 -1 1.4 合成胶与天胶比价 1.2 1.8.6.4.2 顺丁 / 全乳胶 丁苯 / 全乳胶 元 / 吨 45 天胶与丁苯胶价差 1 元 / 吨 45 天胶与顺丁胶价差 1 4 35 3 25 2 15 1 5 全乳胶与丁苯价差 ( 右轴 ) 国产全乳胶 ( 上海 ) 8 6 4 2-2 -4 4 35 3 25 2 15 1 5 全乳胶与顺丁价差 ( 右轴 ) 国产全乳胶 ( 上海 ) 8 6 4 2-2 -4 第 16 页, 共 17 页
交易持仓 合约代码 :ru165 合约代码 :ru169 216/3/11 216/3/11 会员类别 总成交量比上交易会员类别 总持买单比上交易会员类别 总持卖单比上交易日增减会员类别 总成交量比上交易会员类别 总持买单比上交易日会员类别 总持卖单比上交易日增减 期货公司 6E+5-2E+5 期货公司 9791-3957 期货公司 9171-3957 期货公司 2627-3162 期货公司 8611 2952 期货公司 85811 2952 非期货公司 非期货公司 非期货公司 62 非期货公司 非期货公司 非期货公司 2 名次 期货公司成交量 比上交易名次 期货公司持买单量比上交易名次 期货公司持卖单量比上交易日增减名次 期货公司会成交量 比上交易名次 期货公司持买单量比上交易日名次 期货公司持卖单量比上交易日增减 1 海通期货 91944-21979 1 方正中期 3789-132 1 华泰期货 697-888 1 海通期货 29471-7463 1 大连良运 3377 1777 1 华泰期货 984 244 2 方正中期 4572-1477 2 海通期货 336 24 2 永安期货 5815-723 2 上海中期 22968 176 2 海通期货 3323 45 2 银河期货 514 565 3 国泰君安 27837-622 3 永安期货 3358 29 3 浙商期货 4563 433 3 银河期货 984-562 3 华泰期货 3182 42 3 永安期货 4842-88 4 国投期货 24552 1314 4 国泰君安 2741-316 4 国泰君安 434 225 4 中信期货 7697-1871 4 南华期货 31 352 4 南华期货 2977 66 5 东证期货 23473 112 5 兴证期货 2712 87 5 银河期货 3976 89 5 新湖期货 7276 12 5 中信期货 2834 71 5 国泰君安 2965 33 6 银河期货 18958-6929 6 南华期货 276-221 6 华信万达 3264-164 6 华泰期货 6978-2926 6 永安期货 2657 62 6 国信期货 296 343 7 中信期货 18293-655 7 中信期货 2625-167 7 中信期货 3262 7 兴证期货 615-237 7 国泰君安 2553 347 7 海通期货 2853 164 8 上海中期 1618-5488 8 华泰期货 2557-451 8 新湖期货 3136 81 8 国贸期货 629-135 8 方正中期 257-239 8 东证期货 263 743 9 华泰期货 15937-377 9 银河期货 2447-397 9 海通期货 2487-542 9 国泰君安 5542-2771 9 中粮期货 2386-147 9 新湖期货 2588 38 1 同信久恒 1498 741 1 东航期货 2425 125 1 瑞达期货 2368-379 1 永安期货 523 141 1 银河期货 2371-111 1 浙商期货 2458-44 11 中融汇信 1474-11437 11 国信期货 2141 63 11 大地期货 235 27 11 申万期货 4746-366 11 新湖期货 2296-22 11 中国国际 2224 153 12 五矿经易 1388 578 12 广发期货 191-14 12 五矿经易 2172 34 12 迈科期货 4633-2 12 中信建投 297-255 12 五矿经易 2131 267 13 光大期货 12154-322 13 光大期货 1872 164 13 宝城期货 283-6 13 方正中期 4595-888 13 申万期货 1848 33 13 兴证期货 2126 15 14 申万期货 11224-1689 14 申万期货 1871 3 14 南华期货 1992-29 14 五矿经易 4528-197 14 弘业期货 1733-136 14 大地期货 1893 11 15 永安期货 11154-3334 15 浙商期货 1659-5 15 东证期货 195-934 15 东航期货 414 25 15 天风期货 17 747 15 宝城期货 1763 1 16 中信建投 9484-4315 16 瑞达期货 1618 27 16 方正中期 1876 12 16 光大期货 488-83 16 中国国际 156 81 16 申万期货 1745 245 17 铜冠金源 9391-4613 17 中国国际 161-3 17 申万期货 1798 117 17 国投期货 3793 134 17 东航期货 1482 244 17 瑞达期货 1741 84 18 兴证期货 7595-235 18 国投期货 1545-177 18 倍特期货 171-292 18 上海东亚 3714 1291 18 浙商期货 149 43 18 华信万达 1722 232 19 国贸期货 75-1738 19 中大期货 1525-16 19 中国国际 1593 165 19 中粮期货 368 336 19 中财期货 1349 223 19 中信期货 176 14 2 国海良时 6744-2714 2 中信建投 152-527 2 上海中期 1486-97 2 东证期货 3614 417 2 中大期货 1331 6 2 宏源期货 1698 6 合计 4E+5-83584 合计 45982-212 合计 5983-252 合计 147956-17462 合计 44996 463 合计 57156 3758 第 17 页, 共 17 页