研究报告 投资银行业与经纪业行业 2016-11-24 长江非银每日资讯 (2016-11-24) 行业研究 每日资讯 评级看好维持 报告要点 行情回顾 今日中信非银指数上涨 0.92%, 跑赢上证综指 0.90 个百分点, 跑赢沪深 300 指数 0.52 个百分点 涨幅前五 : 锦龙股份 (10.02%) 辽宁成大(6.89%) 国盛金控 (6.37%) 爱建集团(5.35%) 太平洋(5.10%); 涨幅后五 : 宝德股份 (-3.40%) 浙江东方(-3.40%) 东兴证券(-1.23%) 经纬纺机(-1.13%) 大连友谊 (-1.07%) 重要公告 国金证券 获准开展受托管理保险资金业务 招商证券 董事会审议通过关于全资子公司设立韩国子公司的议案 中信证券 面向合格投资者公开发行 2016 年公司债在上交所上市 广发证券 获准向合格投资者公开发行公司债券 分析师分析师联系人联系人 蒲东君 (8621)68751192 pudj@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S0490511090002 周晶晶 (8627)65799537 zhoujj1@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S0490514070005 徐一洲 (8621)68751192 xuyz1@cjsc.com.cn 杨靖凤 (8621)68751636 yangjf@cjsc.com.cn 第一创业 面向合格投资者公开发行 2016 年公司债券 ( 第二期 ) 中国人寿 保监会核准赵立军先生担任本公司财务负责人 行业新闻 保监会 就 保险经纪人监管规定 和 保险公估人监管规定 公开征求意见 央行 扩围上海自贸账户主体资格, 支持科创企业 市场表现对比图 ( 近 12 个月 ) 2015/11 2016/2 2016/5 2016/8 8% 0% -8% -16% -24% -32% -40% 资料来源 :Wind 投资银行业与经纪业沪深 300 相关研究 长江非银每日资讯 (2016-11-23) 2016-11-23 长江非银每日资讯 (2016-11-22) 2016-11-22 长江非银每日资讯 (2016-11-21) 2016-11-22 风险提示 : 1. 资本市场大幅波动 ; 2. 业务推进低于预期 请阅读最后评级说明和重要声明 1 / 7
家电食品饮料非银行金融综合有色金属纺织服装房地产汽车钢铁交通运输煤炭医药商贸零售石油石化电力及公用事业银行建筑农林牧渔基础化工轻工制造通信餐饮旅游电力设备传媒机械电子元器件建材计算机国防军工 行业研究 每日资讯 行情回顾 板块行情 : 今日中信非银指数上涨 0.92%, 跑赢上证综指 0.90 个百分点, 跑赢沪深 300 指数 0.52 个百分点 涨幅前三分别是家电 (1.58%) 食品饮料 (1.13%) 和非银行金 融 (0.92%) 其中, 保险板块上涨 1.09%, 估值水平 19.9PE 和 2.08PB; 证券板块上 涨 0.93%, 估值水平 22.2PE 和 2.22PB; 信托板块下跌 0.24%, 估值水平 17.0PE 和 3.82PB; 多元金融板块下跌 0.56%, 估值水平 29.8PE 和 3.00PB 表 1: 一周内中信非银涨跌幅相对指数表现 时间 中信非银 上证综指 沪深 300 创业板指 超额收益相对上证 超额收益相对沪深 300 超额收益相对创业板指 2016-11-18-1.17% -0.49% -0.56% -0.23% -0.68% -0.61% -0.94% 2016-11-21 1.16% 0.79% 0.69% -0.25% 0.37% 0.47% 1.41% 2016-11-22 1.01% 0.94% 0.79% 1.16% 0.07% 0.22% -0.15% 2016-11-23-0.70% -0.22% 0.18% -0.55% -0.48% -0.88% -0.15% 2016-11-24 0.92% 0.02% 0.40% -0.88% 0.90% 0.52% 1.80% 图 1: 今日中信行业指数涨跌幅 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% 表 2: 非银子行业板块表现 板块名称 日涨跌幅 市盈率 (TTM) 市净率 券商 0.93% 22.2 2.22 保险 1.09% 19.9 2.08 信托 -0.24% 17.0 3.82 多元金融 -0.56% 29.8 3.00 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 7
个股行情 : 涨幅前五 : 锦龙股份 (10.02%) 辽宁成大(6.89%) 国盛金控 (6.37%) 爱建集团 (5.35%) 太平洋(5.10%); 涨幅后五 : 宝德股份 (-3.40%) 浙江东方(-3.40%) 东兴证券 (-1.23%) 经纬纺机 (-1.13%) 大连友谊 (-1.07%) 表 3: 今日板块金融个股涨跌幅表现 日涨幅前五 日涨跌幅 市盈率 (TTM) 日涨幅后五 日涨跌幅 市盈率 (TTM) 锦龙股份 10.02% 49.69 宝德股份 -3.40% 81.71 辽宁成大 6.89% -269.68 浙江东方 -3.40% 25.02 国盛金控 6.37% 153.39 东兴证券 -1.23% 46.77 爱建集团 5.35% 33.23 经纬纺机 -1.13% 35.24 太平洋 5.10% 65.70 大连友谊 -1.07% -12.61 A 股成交额 : 今日 A 股成交额 6333.11 亿元, 环比下降 6.80%, 换手率为 1.09%, 环 比下降 7.82 个 BP 表 4: 今日 A 股成交额 ( 单位 : 亿元 ) 时间 A 股成交额 环比变化 换手率 环比变化 (BP) 2016-11-18 5,437.95-0.24% 0.95% -0.02 2016-11-21 5,926.98 8.99% 1.03% 7.84 2016-11-22 6,632.58 11.90% 1.16% 13.17 2016-11-23 6,794.88 2.45% 1.17% 1.01 2016-11-24 6,333.11-6.80% 1.09% -7.82 两融余额 :11 月 23 日两融余额 9606.17 亿元, 环比下降 0.03%, 其中融资余额 9561.29 亿元 表 5: 融资融券余额 ( 单位 : 亿元 ) 截止日 沪深两融余额 环比 融资余额 环比 2016-11-17 9,503.95 0.07% 9,459.32 0.05% 2016-11-18 9,481.03-0.24% 9,439.06-0.21% 2016-11-21 9,543.87 0.66% 9,500.34 0.65% 2016-11-22 9,608.67 0.68% 9,564.13 0.67% 2016-11-23 9,606.17-0.03% 9,561.29-0.03% 沪港通 : 今日沪股通净流入 9.32 亿元, 港股通净流入 10.30 亿元 表 6: 沪港通单日额度与总投资可用余额 ( 单位 : 亿元 ) 时间 沪股通单日额度 港股通单日额度 2016-11-18-0.24 15.91 2016-11-21 1.76 18.23 2016-11-22 13.75 15.75 2016-11-23 11.63 12.93 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 7
2016-11-24 9.32 10.30 大宗交易 : 今日板块发生 1 笔大宗交易, 其中中国太保分别以溢价 0.75% 成交 0.14 亿 元 表 7: 大宗交易数据 名称 交易日期 成交价 溢价率 成交量 ( 万股 ) 成交额 ( 万元 ) 广发证券 2016-11-23 18.97-0.16% 129.00 2,447.13 国海证券 2016-11-23 7.80-1.02% 700.00 5,460.00 中信证券 2016-11-23 17.48-0.91% 437.00 7,638.76 中国太保 2016-11-24 31.09 0.75% 45.80 1,423.92 流动性观察 :7 天银行间同业拆借加权利率为 2.7392 %, 环比上升 12.05 个 BP 表 8:7 天银行间同业拆解加权利率 截止日 银行间同业拆借加权利率 (7 天 ) 环比 (BP) 2016-11-18 2.5529-22.56 2016-11-21 2.7209 16.80 2016-11-22 2.6089-11.2 2016-11-23 2.6187 0.98 2016-11-24 2.7392 12.05 公司公告 证券 国金证券 获准开展受托管理保险资金业务 ( 来自 wind,2016 年 11 月 24 日 ) 点评 : 保监会对国金证券提交的 投资管理人受托管理保险资金资格申请 获准备案, 国金证券可开展受托管理保险资金业务 招商证券 董事会审议通过关于全资子公司设立韩国子公司的议案 ( 来自 wind,2016 年 11 月 24 日 ) 点评 : 招商证券董事会同意全资子公司招商证券国际有限公司出资不超过 5500 万港元, 在韩国设立全资子公司招商证券 ( 韩国 ) 有限公司, 向韩国金融监督院申请证券投资中 介及场内衍生品中介牌照, 开展证券经纪及场内衍生品经纪业务 中信证券 面向合格投资者公开发行 2016 年公司债在上交所上市 ( 来自 wind,2016 年 11 月 24 日 ) 点评 : 中信证券面向合格投资者公开发行 2016 年公司债券 ( 第一期 ) 符合上交所公司 债券上市条件, 将于 2016 年 11 月 28 日起在上海证券交易所交易市场集中竞价系统 和固定收益证券综合电子平台上市, 并面向合格投资者交易, 本次交易债券品种分别为 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 7
16 中信 G1 和 16 中信 G2, 发行规模分别为 125 和 25 亿元, 票面利率分别为 3.26% 3.38% 广发证券 获准向合格投资者公开发行公司债券 ( 来自 wind, 2016 年 11 月 24 日 ) 点评 : 证监会核准广发证券向合格投资者公开发行面值总额不超过 190 亿元的公司债 券, 本次公司债券采用分期发行方式, 首期发行自证监会核准发行之日起 12 个月内完 成 ; 其余各期债券发行, 自证监会核准发行之日起 24 个月内完成, 本批复自核准发行 之日起 24 个月内有效 第一创业 面向合格投资者公开发行 2016 年第二期公司债券 ( 来自 wind,2016 年 11 月 24 日 ) 点评 : 第一创业面向合格投资者公开发行 2016 年第二期公司债券, 发行规模为 8 亿元, 债券期限为 5 年, 债券票面利率簿记建档区间为 3.0%-4.5%, 第一创业和主承销商将于 2016 年 11 月 28 日向网下合格投资者簿记询价, 并根据簿记建档结果协商确定本期债 券最终的票面利率 保险 中国人寿 保监会核准赵立军先生担任本公司财务负责人 ( 来自 wind,2016 年 11 月 24 日 ) 点评 : 保监会核准赵立军先生担任中国人寿财务负责人 行业新闻 保监会 就 保险经纪人监管规定 和 保险公估人监管规定 1 公开征求意见 点评 : 保监会就 保险经纪人监管规定 和 保险公估人监管规定 公开征求意见公开 征求意见 其中 保险经纪人监管规定 指出保险经纪人可以经营下列全部或者部分业 务 : 为投保人拟订投保方案 选择保险公司以及办理投保手续 ; 协助被保险人或者受益 人进行索赔 ; 再保险经纪业务 ; 为委托人提供防灾 防损或者风险评估 风险管理咨询 服务 ; 中国保监会规定的与保险经纪有关的其他业务 保险公估人监管规定 指出, 保险公估从业人员在开展公估业务过程中, 不得有下列行为 : 私自接受委托从事业务 收取费用 ; 同时在两个以上公估机构从事业务 ; 采用欺骗 利诱 胁迫, 或者贬损 诋 毁其他公估从业人员等不正当手段招揽业务 ; 允许他人以本人名义从事业务, 或者冒用 他人名义从事业务 ; 签署本人未承办业务的公估报告 ; 索要 收受或者变相索要 收受 合同约定以外的酬金 财物, 或者谋取其他不正当利益 ; 签署虚假公估报告或者有重大 遗漏的公估报告 ; 违反法律 行政法规的其他行为 2 央行 扩围上海自贸账户主体资格, 支持科创企业 1 保监会就保险经纪人监管规定等征意见, 新浪财经 请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 7
点评 : 据财新网报道, 央行上海总部对外发布 关于进一步拓展上海自贸区跨境金融服务支持科技创新企业和实体经济的通知, 称将开立自由贸易账户的主体资格拓展到全上海市科创企业 ; 为科创企业引进海外人才提供自由贸易账户服务 ; 支持自贸区开展跨境股权投资业务等 2 上海自贸账户主体资格扩围支持科创企业, 财新网 请阅读最后评级说明和重要声明 6 / 7
长江证券研究所 投资评级说明 行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 看 好 : 相对表现优于市场 中 性 : 相对表现与市场持平 看 淡 : 相对表现弱于市场 公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买 入 : 相对大盘涨幅大于 10% 增 持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间 中 性 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 减 持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 无投资评级 : 由于我们无法获取必要的资料, 或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件, 或者其他原因, 致使 我们无法给出明确的投资评级 联系我们 上海浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 21 楼 (200122) 武汉武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 11 楼 (430015) 北京西城区金融街 33 号通泰大厦 15 层 (100032) 深圳深圳市福田区福华一路 6 号免税商务大厦 18 楼 (518000) 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10060000 本报告的作者是基于独立 客观 公正和审慎的原则制作本研究报告 本报告的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含信息和建议不发生任何变更 本公司已力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断 报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可升可跌, 过往表现不应作为日后的表现依据 ; 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 ; 本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态 同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改 本公司及作者在自身所知情范围内, 与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制 静默措施的利益冲突 本报告版权仅仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制和发布 如引用须注明出处为长江证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改 刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的, 应当注明本报告的发布人和发布日期, 提示使用证券研究报告的风险 未经授权刊载或者转发本报告的, 本公司将保留向其追究法律责任的权利