东吴证券研究所

Size: px

Start display at page:

Download "东吴证券研究所"

馥润侔房
7 years ago
Views:

1 证券研究报告行业研究证券行业证券行业数据跟踪报告证券行业数据统计简报 (215 年 3 月 ) 市场走势 :3 月份, 央行进行第二次降息, 大小盘齐飞截至 3 月 31 日, 上证综指上涨 13.22%, 深证成指上涨 11.93% 小盘股涨势更强, 中小板上涨了 2.74%, 创业板指数上涨了 21.12% 证券板块稳步向上, 其中新上市券商和经纪业务弹性大的券商涨幅居前经纪业务 :3 月行情火爆, 股票基金成交额环比上升 5.37% 总成交额市占率为.91%, 排名第 16( 上市券商排名, 下同 ) 其中, 股票交易额市占率为 1%, 排名第 16; 证券投资基金交易额市占率 1.3%, 排名第 9; 债券现货交易额市占率.77%, 排名第 16 投行业务 :3 月份共有 24 家企业首发上市, 共募集资金亿元 ; 股票再融资方面, 共有 67 家增发, 共募集资金 73.4 亿元股权融资共募集资金亿, 同比上升 37.42% 3 月份债权融资方面, 券商承销的债券融资共亿, 环比下降 1.75% 资管业务 :3 月份券商资管新成立产品共 24 只, 共亿份额, 同比下降 83.43% 在新成立的产品中, 主要是债券型产品创新业务 :3 月份, 两市行情火爆, 两融业务重现爆发式增长 3 月份融资融券余额为亿, 占 A 股市值的 2.8%, 较 2 月份上升 9.8% 3 月股指期货累计成交万亿元, 月度环比上升 49.65%; 日均成交. 83 万亿元, 环比上涨 66.21% 经营业绩 :3 月 A 股上市券商 ( 母公司 ) 实现营业收入亿元, 净利润亿元具体来看, 各上市券商 3 月份盈利大增, 其中 3 月净利润为亿, 排名第 1; 3 月实现营业收入 4.51 亿元, 净利润为 1.96 亿, 在所有上市券商中排名第 2 而利润率为 43.39%, 低于行业平均水平 48.62% 行业走势 25% 2% 15% 1% 215 年 4 月 14 日证券分析师徐青 S xuqing151@126.com 研究助理严琦 yanqi365@163.com 沪深 3 证券 II( 申万 ) 5% % -5%

12% 证券板块稳步向上, 其中新上市券商和经纪业务弹性大的券商涨幅居前经纪业务 :3 月行情火爆, 股票基金成交额环比上升 5.37% 总成交额市占率为.

2 东兴证券华泰证券太平洋中信证券锦龙股份证券行业 215 年 4 月 14 日 1. 证券板块稳步向上, 新上市券商和经纪业务弹性大的券商涨幅居前 3 月份, 央行进行第二次降息, 大小盘齐飞截至 3 月 31 日, 上证综指上涨 13.22%, 深证成指上涨 11.93% 小盘股涨势更强, 中小板上涨了 2.74%, 创业板指数上涨了 21.12% 图表 1:215 年 3 月股指表现指数代码名称月底收盘月涨跌幅 % 全年累计 % 1.SH 上证综指 SH 沪深 SZ 深证成指 SZ 中小板指 SZ 创业板指进入 3 月份, 创业板走势凌厉, 赚钱效应突出, 市场增量资金涌入, 大盘股开始大幅上涨证券板块走势与沪深 3 一致, 稳步上行,3 月份累计上涨 1.88% 图表 2:215 年 3 月份券商板块与沪深 3 走势对比 15.% 1.% 5.%.% % -1.% 从个股上看, 所有券商均有所上涨其中新股东兴证券涨幅居前 ; 其次, 新开户数量持续增加, 华泰证券等经纪业务具有特色的券商涨幅居前沪深 3 证券 II( 申万 ) 图表 3:215 年 3 月份券商板块个股涨跌幅 ( 单位 :%) 月度涨跌幅年度至今涨跌幅 (2)

39 17.17 3991.SZ 深证成指 1316.66 11.93 22.74 3995.SZ 中小板指 85.86 2.74 48.49 3996.SZ 创业板指 2335.17 21.12 59.

3 证券行业 215 年 4 月 14 日 2. 赚钱效应下, 交易量大幅上升 3 月份股市赚钱效应突出, 大量资金涌入市场, 股票基金成交额飙升具体来看,3 月份股票成交额为万亿, 环比上升 48.7%; 基金成交额为 1.59 万亿元, 环比上升 78.77%; 同期债券交易 19.4 万亿元, 环比上升 33.98% 图表 4:215 年 3 月份股票债券和基金成交金额占比债券 43.67% 股票 51.74% 215 年 3 月会员公司交易总额市场份额 ( 未考虑合并因素 ) 前五位分别为华泰证券, 国泰君安证券, 中信证券, 证券, 行业集中度 CR5 为 3.32%,CR1 为 51.28% 股票基金和债券交易额的市场集中度 CR1 分别为 48.47% 69.82% 和 52.94% 图表 5:215 年 3 月份成交总额前十券商股票基金债市场占比 (%) 基金 3.64% 股票基金债券 215 年 3 月上市券商交易总额市场份额前五位分别为华泰中信海通广发, 与前几月排名基本一致,CR5 占比为 28.21% 同期的市占率为.91%, 位列上市券商第 16 位图表 6:215 年 3 月份上市券商总成交金额 ( 单位 : 万亿元 )

74% 215 年 3 月会员公司交易总额市场份额 ( 未考虑合并因素 ) 前五位分别为华泰证券, 国泰君安证券, 中信证券, 证券, 行业集中度 CR5 为 3.32%,CR1 为 51.28% 股票基金和债券交易额的市场集中度 CR1 分别为 48.47% 69.82% 和 52.

4 华泰证券中信证券安信证券东兴证券太平洋证券华泰证券中信证券安信证券东兴证券太平洋证券华泰证券中信证券安信证券东兴证券太平洋证券证券行业 215 年 4 月 14 日年 3 月上市券商股票交易额, 华泰和广发位列前三, CR5 占比为 26.85%,CR1 占比为 41.87% 市占率为 1%, 位列上市券商第 16 位图表 7:215 年 3 月份上市券商股票成交金额 ( 万亿元 ) 年 3 月上市券商基金交易额集中度有所上升, 华泰海通中信仍然名列前三家 CR5 占比为 61.6%,CR1 占比为 68.14% 东吴证券市占率为 1.3%, 位列第 9 图表 8:215 年 3 月份上市券商基金成交金额 ( 万亿元 )

87% 市占率为 1%, 位列上市券商第 16 位图表 7:215 年 3 月份上市券商股票成交金额 ( 万亿元 ) 2 1.5 1.

5 中信证券华泰证券安信证券东兴证券太平洋证券证券行业 215 年 4 月 14 日 215 年 3 月上市券商债券交易额方面, 中信海通领头, 广发和华泰保持在第二集团,CR5 占比为 27.87%,CR1 占比为 43.7%, 市占率为.77%, 排名第 16 图表 9:215 年 3 月份上市券商债券成交金额 ( 万亿元 ) 股权融资继续高增长, 债券融资略微下滑 3 月份共有 24 家企业首发上市, 共募集资金亿元 ; 股票再融资方面, 共有 67 家增发, 共募集资金 73.4 亿元股权融资共募集资金亿, 同比上升 37.42% 3 月份债权融资方面, 券商承销的债券融资共亿, 环比下降 1.75% 图表 1: 最近一年股权融资金额 ( 单位 : 亿元 ) 1,4 首发募集资金 ( 亿元 ) 增发募集资金 ( 亿元 ) 配股募集资金 ( 亿元 ) 1,2 1, 资管产品发行降速, 以债券型产品为主 3 月份券商资管新成立产品共 24 只, 共亿份额, 同比下降 83.43% 在新成立的产品中, 主要是债券型产品图表 11: 最近一年新发行券商资管产品份额 ( 亿 ) 新成立产品股票型混合型债券型货币市场型另类投资型

63 亿元 ; 股票再融资方面, 共有 67 家增发, 共募集资金 73.4 亿元股权融资共募集资金 944.3 亿, 同比上升 37.42% 3 月份债权融资方面, 券商承销的债券融资共 1764.39 亿, 环比下降 1.

6 证券行业 215 年 4 月 14 日两融业务快速增长, 股指期货成交恢复放量 3 月份, 两市行情火爆, 两融业务重现爆发式增长 3 月份融资融券余额为亿, 占 A 股市值的 2.8%, 较 2 月份上升 9.8% 图表 12: 过去 1 年融资融券余额 ( 亿元 ) 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 融资余额融券余额 ( 右 ) 月股指期货累计成交万亿元, 月度环比上升 49.65%; 日均成交. 83 万亿元, 环比上涨 66.21% 图表 13: 最近 1 年股指期货成交金额 ( 亿元 ) 335, 285, 235, 185, 135, 85, 35, 成交额日均成交 ( 右 )

5 1.31 17.44 5. 两融业务快速增长, 股指期货成交恢复放量 3 月份, 两市行情火爆, 两融业务重现爆发式增长 3 月份融资融券余额为 14939.16 亿, 占 A 股市值的 2.8%, 较 2 月份上升 9.

7 证券行业 215 年 4 月 14 日 6. 券商营收情况同比大增 3 月 A 股上市券商 ( 母公司 ) 实现营业收入亿元, 净利润亿元具体来看, 各上市券商 3 月份盈利大增, 其中 3 月净利润为亿, 排名第 1; 3 月实现营业收入 4.51 亿元, 净利润为 1.96 亿, 在所有上市券商中排名第 2 而利润率为 43.39%, 低于行业平均水平 48.62% 图表 14: 上市券商 2 月份经营情况 ( 百万 ) 券商营业收入净利润净利润率 (%) % 中信证券 % % % % 证券 % % 华泰证券 % % % % % % % % 安信证券 % % % 东兴证券 % % % % 太平洋证券 % 行业平均 %

22 47.11% 262.84 1459.15 56.6% 267.91 1238.86 47.5% 2174.64 159.6 48.7% 证券 2343.78 112.37 43.19% 1823.88 962.64 52.78% 华泰证券 2156.4 952.89 44.2% 1493.34 763.17 51.1% 157.1 511 48.34% 774 468.92 6.

8 免责及评级说明部分免责声明股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准, 已具备证券投资咨询业务资格本研究报告仅供股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息, 本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性, 也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更, 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议, 本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任本报告的版权归本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需征得同意, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改投资评级标准 : 行业投资评级 : 买入 : 行业股票指数在未来 6 个月内表现优于沪深 3 指数 1% 以上 ; 增持 : 行业股票指数在未来 6 个月内表现优于沪深 3 指数 5%~1%; 中性 : 行业股票指数在未来 6 个月内表现介于沪深 3 指数 -5%~+5% 之间 ; 减持 : 行业股票指数在未来 6 个月内表现弱于沪深 3 指数 5% 以上股票投资评级 : 买入 : 股票价格在未来 6 个月内表现优于沪深 3 指数 2% 以上 ; 增持 : 股票价格在未来 6 个月内表现优于沪深 3 指数 5% ~2%; 中性 : 股票价格在未来 6 个月内表现介于沪深 3 指数 -5%~+5% 之间 ; 减持 : 股票价格在未来 6 个月内表现弱于沪深 3 指数 5% 以上苏州工业园区星阳街 5 号邮政编码 :21521 传真 :(512) 公司网址 :

建议, 本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任本报告的版权归本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需征得同意, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816 ETF 分级基金规模份额变化统计截至上周末, 全市场股票型 ETF 规模约 1451 亿, 份额约 1215 亿,ETF 总份额及规模的周变动值分别为 -23-44 亿, 份额与规模均下降 ; 分级基金规模约 438 亿, 份额 572 亿, 总份额及规模的周变动值分别为