资 讯 汇 总 宏 观 2014 年 上 半 年 地 区 社 会 融 资 规 模 统 计 数 据 来 源 : 大 智 慧 财 经 时 间 :2014-07-15 央 行 今 日 上 午 发 布 2014 年 上 半 年 社 会 融 资 规 模 统 计 数 据 报 告, 报 告 称 2014 年 上

资 讯 汇 总... 1 宏 观...1 2014 年 上 半 年 地 区 社 会 融 资 规 模 统 计 数 据...1 银 行...1 银 行 托 管 资 产 规 模 达 38.5 万 亿 元...1 7 银 行 齐 发 同 业 存 单 75 亿...2 一 季 末 托 管 业 务 规 模 38.5 万 亿...2 信 托...2 超 9000 亿 集 合 信 托 产 品 到 期...2 地 产 信 托 募 资 规 模 环 比 降 51%...2 证 券...3 券 商 首 张 资 金 归 集 牌 照 花 落 海 通 证 券...3 保 险...3 保 险 资 管 项 目 资 产 支 持 计 划 将 重 启...3 基 金...4 基 金 公 司 公 募 资 产 管 理 规 模 扩 至 3.55 万 亿...4 其 他...4 金 融 租 赁 业 将 设 专 业 子 公 司...4 政 策 法 规 汇 总... 4 兆 源 金 融 法 律 实 务 研 究... 9 地 方 政 府 融 资 平 台 整 合 对 信 托 公 司 的 影 响 及 法 律 救 济 分 析 ( 摘 要 )...9

资 讯 汇 总 宏 观 2014 年 上 半 年 地 区 社 会 融 资 规 模 统 计 数 据 来 源 : 大 智 慧 财 经 时 间 :2014-07-15 央 行 今 日 上 午 发 布 2014 年 上 半 年 社 会 融 资 规 模 统 计 数 据 报 告, 报 告 称 2014 年 上 半 年 社 会 融 资 规 模 为 10.57 万 亿 元, 比 去 年 同 期 多 4146 亿 元, 上 半 年 人 民 币 贷 款 增 加 5.74 万 亿 元, 同 比 多 增 6590 亿 元 ; 信 托 贷 款 增 加 4601 亿 元, 同 比 少 增 7764 亿 元 央 行 称, 初 步 统 计,2014 年 上 半 年 社 会 融 资 规 模 为 10.57 万 亿 元, 比 去 年 同 期 多 4146 亿 元 其 中, 上 半 年 人 民 币 贷 款 增 加 5.74 万 亿 元, 同 比 多 增 6590 亿 元 ; 外 币 贷 款 折 合 人 民 币 增 加 4632 亿 元, 同 比 少 增 1159 亿 元 ; 委 托 贷 款 增 加 1.35 万 亿 元, 同 比 多 增 2393 亿 元 ; 信 托 贷 款 增 加 4601 亿 元, 同 比 少 增 7764 亿 元 ; 未 贴 现 的 银 行 承 兑 汇 票 增 加 7871 亿 元, 同 比 多 增 2702 亿 元 ; 企 业 债 券 净 融 资 1.30 万 亿 元, 同 比 多 861 亿 元 ; 非 金 融 企 业 境 内 股 票 融 资 2022 亿 元, 同 比 多 774 亿 元 2014 年 6 月 份 社 会 融 资 规 模 为 1.97 万 亿 元, 分 别 比 上 月 和 去 年 同 期 多 5678 亿 元 和 9370 亿 元 报 告 还 表 示, 从 结 构 看, 上 半 年 人 民 币 贷 款 占 同 期 社 会 融 资 规 模 的 54.3%, 同 比 高 4.3 个 百 分 点 ; 外 币 贷 款 占 比 4.4%, 同 比 低 1.3 个 百 分 点 ; 委 托 贷 款 占 比 12.8%, 同 比 高 1.8 个 百 分 点 ; 信 托 贷 款 占 比 4.4%, 同 比 低 7.8 个 百 分 点 ; 未 贴 现 的 银 行 承 兑 汇 票 占 比 7.4%, 同 比 高 2.3 个 百 分 点 ; 企 业 债 券 占 比 12.3%, 同 比 高 0.3 个 百 分 点 ; 非 金 融 企 业 境 内 股 票 融 资 占 比 1.9%, 同 比 高 0.7 个 百 分 点 返 回 目 录 银 行 银 行 托 管 资 产 规 模 达 38.5 万 亿 元 来 源 : 期 货 日 报 时 间 :2014-07-29 中 国 银 行 业 协 会 昨 日 举 行 中 国 资 产 托 管 行 业 发 展 报 告 (2013) 发 布 会, 该 协 会 专 职 副 会 长 杨 再 平 在 会 上 透 露, 截 至 2014 年 一 季 度, 我 国 银 行 业 托 管 国 家 和 客 户 资 产 规 模 达 38.5 万 亿 元, 同 比 增 长 52% 在 经 历 了 2009 2012 年 四 年 高 速 增 长 后,2013 年 国 内 托 管 资 产 规 模 增 量 再 创 历 年 新 高 返 回 目 录 1

7 银 行 齐 发 同 业 存 单 75 亿 来 源 : 第 一 财 经 日 报 时 间 :2014-07-30 中 国 货 币 网 披 露 的 信 息 显 示,7 家 银 行 于 30 日 发 行 同 业 存 单, 共 计 75 亿 元 具 体 为 农 业 银 行 中 信 银 行 华 夏 银 行 上 海 银 行 南 京 银 行 各 10 亿 元, 兴 业 银 行 20 亿 元, 厦 门 农 商 行 5 亿 元 此 外, 宁 波 银 行 7 月 30 日 披 露 信 息 显 示, 该 行 于 7 月 31 日 发 行 10 亿 元 同 业 存 单 今 年 以 来, 国 内 已 有 30 余 家 商 业 银 行 披 露 了 今 年 的 同 业 存 单 发 行 计 划, 额 度 合 计 超 过 1 万 亿 元 一 位 股 份 行 人 士 对 第 一 财 经 日 报 记 者 指 出, 按 照 目 前 已 经 发 行 的 规 模 来 看, 同 业 存 单 在 下 半 年 仍 将 保 持 高 密 度 发 行 节 奏 返 回 目 录 一 季 末 托 管 业 务 规 模 38.5 万 亿 来 源 : 第 一 财 经 日 报 时 间 :2014-07-09 截 至 2014 年 一 季 度 末, 中 国 托 管 业 务 规 模 达 38.5 万 亿 元, 同 比 增 长 52% 中 银 协 数 据 显 示, 在 跨 境 资 产 托 管 业 务 方 面, 截 至 2014 年 4 月 末,QFII( 合 格 境 外 机 构 投 资 者 ) 投 资 累 计 审 批 额 度 达 544.18 亿 美 元 ( 合 3391 亿 元 人 民 币 ),RQFII ( 人 民 币 合 格 境 外 机 构 投 资 者 ) 投 资 累 计 批 准 额 度 达 2156 亿 人 民 币,QDII( 合 格 境 内 机 构 投 资 者 ) 投 资 审 批 额 度 达 742.93 亿 美 元 返 回 目 录 信 托 超 9000 亿 集 合 信 托 产 品 到 期 来 源 : 中 国 经 济 网 时 间 :2014-07-17 数 据 显 示, 预 计 今 年 将 有 超 过 9000 亿 元 的 集 合 信 托 产 品 到 期, 这 其 中, 房 地 产 地 方 融 资 平 台 类 信 托 占 比 较 高 而 据 机 构 分 析, 如 果 将 单 一 信 托 产 品 包 含 在 内, 今 年 第 三 季 度 将 会 是 到 期 高 峰 数 据 显 示, 截 至 今 年 一 季 度 末, 信 托 公 司 全 行 业 固 有 资 产 总 规 模 为 2984.63 亿 元, 所 有 者 权 益 为 2683.68 亿 元, 环 比 分 别 增 长 3.94% 和 2.18%, 继 续 保 持 逐 季 平 稳 上 升 趋 势, 行 业 风 险 抵 御 能 力 进 一 步 增 强 据 悉, 信 托 公 司 增 资 潮 目 前 仍 在 延 续 返 回 目 录 地 产 信 托 募 资 规 模 环 比 降 51% 来 源 :21 世 纪 经 济 报 道 时 间 :2014-07-01 2

用 益 信 托 统 计 数 据 显 示, 截 止 6 月 30 日,6 月 的 地 产 集 合 信 托 发 行 仅 65 款, 募 集 资 金 约 133 亿 元 单 月 发 行 数 量 募 集 资 金 规 模 都 降 至 今 年 以 来 的 新 低 在 1-5 月 份, 地 产 集 合 信 托 月 均 发 行 111 款, 规 模 平 均 约 为 269 亿 元 这 意 味 者, 与 1-5 月 的 平 均 表 现 相 比,6 月 份 的 两 项 指 标 分 别 环 比 下 降 41% 和 51% 返 回 目 录 证 券 券 商 首 张 资 金 归 集 牌 照 花 落 海 通 证 券 来 源 : 东 方 早 报 ( 上 海 ) 时 间 :2014-07-02 券 商 业 首 张 资 金 归 集 牌 照 已 经 悄 然 下 发, 海 通 证 券 成 为 首 家 获 得 该 牌 照 的 证 券 公 司 在 此 之 前, 惟 有 银 行 才 能 开 展 资 金 归 集 业 务 所 谓 资 金 归 集, 是 指 银 行 按 客 户 要 求 将 被 归 集 账 户 资 金 归 集 到 指 定 账 户 的 业 务 券 商 获 得 该 业 务 牌 照 后, 其 客 户 便 能 将 名 下 所 有 银 行 卡 内 的 资 金 直 接 划 转 至 证 券 账 户 如 此 一 来, 券 商 受 桎 梏 最 大 的 第 三 方 存 管 便 能 被 直 接 绕 过 资 金 归 集 牌 照 的 下 发, 将 使 得 证 券 公 司 建 立 自 己 的 大 账 户 系 统 返 回 目 录 保 险 保 险 资 管 项 目 资 产 支 持 计 划 将 重 启 来 源 : 证 券 时 报 网 时 间 :2014-07-31 保 险 资 管 公 司 项 目 资 产 支 持 计 划 有 望 重 启 证 券 时 报 记 者 获 悉, 保 监 会 近 日 向 各 保 险 资 管 公 司 长 江 养 老 保 险 内 部 下 发 项 目 资 产 支 持 计 划 试 点 业 务 监 管 口 径 文 件 监 管 口 径 文 件 主 要 对 项 目 资 产 支 持 计 划 ( 简 称 支 持 计 划 ) 投 资 的 基 础 资 产 及 交 易 结 构 进 行 明 确 规 范 保 险 资 产 管 理 公 司 等 专 业 管 理 机 构 作 为 支 持 计 划 受 托 人, 按 照 约 定 从 原 始 权 益 人 受 让 或 者 以 其 他 方 式 获 得 基 础 资 产, 以 基 础 资 产 产 生 的 现 金 流 为 偿 付 支 持, 发 行 受 益 凭 证 的 业 务 活 动, 适 用 该 文 件 根 据 该 文 件, 支 持 计 划 投 资 的 基 础 资 产 除 了 需 满 足 权 属 明 确, 财 产 可 特 定 化, 没 有 附 带 抵 押 质 押 担 保 责 任, 资 产 转 让 依 法 办 理 手 续 等 基 本 要 求 外, 资 产 种 类 限 于 信 贷 资 产 金 融 租 赁 应 收 款, 以 及 每 年 获 得 固 定 分 配 的 收 益 且 本 金 回 收 和 上 述 收 益 分 配 设 置 信 用 增 级 的 股 权 资 产 返 回 目 录 3

基 金 基 金 公 司 公 募 资 产 管 理 规 模 扩 至 3.55 万 亿 来 源 : 中 国 证 券 报 时 间 :2014-07-02 年 中 收 官, 各 基 金 公 司 也 交 出 上 半 年 辛 苦 劳 作 的 成 绩 单 据 天 相 数 据 统 计, 上 半 年 基 金 公 司 公 募 资 产 管 理 总 规 模 增 至 35526.39 亿 元, 比 今 年 一 季 度 末 增 长 2.7%, 与 去 年 末 相 比, 涨 幅 达 18% 其 中, 天 弘 基 金 凭 借 5861.79 亿 元 的 巨 大 规 模, 稳 坐 冠 军 宝 座 ; 华 夏 基 金 规 模 3192.54 亿 元, 环 比 缩 水 436.46 亿 元, 位 居 亚 军 ; 工 银 瑞 信 基 金 由 一 季 度 末 的 第 五 跃 至 第 三, 以 1916.03 亿 元 的 规 模 夺 得 季 军 此 外, 在 纳 入 统 计 的 89 家 基 金 公 司 中, 规 模 缩 减 的 公 司 有 30 家, 占 总 体 比 重 的 33% 返 回 目 录 其 他 金 融 租 赁 业 将 设 专 业 子 公 司 来 源 : 经 济 参 考 报 时 间 :2014-07-29 银 监 会 28 日 发 布 了 金 融 租 赁 公 司 专 业 子 公 司 管 理 暂 行 规 定, 允 许 金 融 租 赁 公 司 在 飞 机 船 舶 等 特 定 业 务 领 域 设 立 专 业 化 租 赁 子 公 司, 同 时 借 鉴 国 际 通 用 的 飞 机 船 舶 租 赁 业 务 模 式, 允 许 专 业 子 公 司 在 境 外 设 立 项 目 公 司 开 展 融 资 租 赁 业 务, 提 升 金 融 租 赁 公 司 参 与 国 际 竞 争 的 能 力 按 照 规 定, 专 业 子 公 司, 是 指 金 融 租 赁 公 司 依 照 相 关 法 律 法 规 在 中 国 境 内 自 由 贸 易 区 保 税 地 区 及 境 外, 为 从 事 特 定 领 域 融 资 租 赁 业 务 而 设 立 的 专 业 化 租 赁 子 公 司 返 回 目 录 政 策 法 规 汇 总 中 国 银 监 会 办 公 厅 关 于 印 发 金 融 租 赁 公 司 专 业 子 公 司 管 理 暂 行 规 定 的 通 知 ( 银 监 办 发 [2014]198 号 ) 金 融 租 赁 公 司 专 业 子 公 司 管 理 暂 行 规 定 第 一 章 总 则 第 一 条 为 提 高 金 融 租 赁 公 司 专 业 化 经 营 管 理 水 平, 规 范 金 融 租 赁 公 司 设 立 专 业 子 公 司 融 资 租 赁 业 务 行 为, 促 进 金 融 租 赁 行 业 健 康 发 展, 根 据 中 华 人 民 4

共 和 国 银 行 业 监 督 管 理 法 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 金 融 租 赁 公 司 管 理 办 法 等 法 律 法 规, 制 定 本 规 定 第 二 条 本 规 定 所 称 专 业 子 公 司, 是 指 金 融 租 赁 公 司 依 照 相 关 法 律 法 规 在 中 国 境 内 自 由 贸 易 区 保 税 地 区 及 境 外, 为 从 事 特 定 领 域 融 资 租 赁 业 务 而 设 立 的 专 业 化 租 赁 子 公 司 本 规 定 所 称 的 特 定 领 域, 是 指 金 融 租 赁 公 司 已 开 展 且 运 营 相 对 成 熟 的 融 资 租 赁 业 务 领 域, 包 括 飞 机 船 舶 以 及 经 银 监 会 认 可 的 其 他 租 赁 业 务 领 域 专 业 子 公 司 的 名 称, 应 当 体 现 所 属 金 融 租 赁 公 司 以 及 所 从 事 的 特 定 融 资 租 赁 业 务 领 域 第 二 章 专 业 子 公 司 设 立 变 更 与 终 止 第 一 节 境 内 专 业 子 公 司 第 三 条 金 融 租 赁 公 司 申 请 设 立 境 内 专 业 子 公 司, 应 当 具 备 以 下 条 件 : ( 一 ) 具 有 良 好 的 公 司 治 理 结 构, 风 险 管 理 和 内 部 控 制 健 全 有 效 ; ( 二 ) 具 有 良 好 的 并 表 管 理 能 力 ; ( 三 ) 金 融 租 赁 公 司 管 理 办 法 规 定 的 各 项 监 管 指 标 达 标 ; ( 四 ) 权 益 性 投 资 余 额 原 则 上 不 超 过 净 资 产 ( 合 并 会 计 报 表 口 径 ) 的 50%; ( 五 ) 在 业 务 存 量 人 才 储 备 等 方 面 具 备 一 定 优 势, 在 专 业 化 管 理 项 目 公 司 业 务 开 展 等 方 面 具 有 成 熟 的 经 验, 能 够 有 效 支 持 专 业 子 公 司 开 展 特 定 领 域 的 融 资 租 赁 业 务 ; ( 六 ) 入 股 资 金 为 自 有 资 金, 不 得 以 委 托 资 金 债 务 资 金 等 非 自 有 资 金 入 股 ; ( 七 ) 遵 守 国 家 法 律 法 规, 最 近 2 年 内 未 发 生 重 大 案 件 或 重 大 违 法 违 规 行 为 ; ( 八 ) 银 监 会 规 定 的 其 他 审 慎 性 条 件 第 四 条 金 融 租 赁 公 司 设 立 的 境 内 专 业 子 公 司 应 当 具 备 以 下 条 件 : ( 一 ) 有 符 合 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 和 银 监 会 规 定 的 公 司 章 程 ; ( 二 ) 有 符 合 规 定 条 件 的 发 起 人 ; 5

( 三 ) 注 册 资 本 最 低 限 额 为 5000 万 元 人 民 币 或 等 值 的 可 自 由 兑 换 货 币 ; ( 四 ) 有 符 合 任 职 资 格 条 件 的 董 事 高 级 管 理 人 员 和 熟 悉 融 资 租 赁 业 务 的 从 业 人 员 ; ( 五 ) 有 健 全 的 公 司 治 理 内 部 控 制 和 风 险 管 理 体 系, 以 及 与 业 务 经 营 相 适 应 的 管 理 信 息 系 统 ; ( 六 ) 有 与 业 务 经 营 相 适 应 的 营 业 场 所 安 全 防 范 措 施 和 其 他 设 施 ; ( 七 ) 银 监 会 规 定 的 其 他 审 慎 性 条 件 第 五 条 金 融 租 赁 公 司 设 立 境 内 专 业 子 公 司 原 则 上 应 100% 控 股, 有 特 殊 情 况 需 引 进 其 他 投 资 者 的, 金 融 租 赁 公 司 的 持 股 比 例 不 得 低 于 51% 引 进 的 其 他 投 资 者 应 符 合 金 融 租 赁 公 司 管 理 办 法 规 定 的 金 融 租 赁 公 司 的 发 起 人 条 件, 且 在 专 业 子 公 司 经 营 的 特 定 领 域 有 所 专 长, 在 业 务 开 拓 租 赁 物 管 理 等 方 面 具 有 比 较 优 势, 有 助 于 提 升 专 业 子 公 司 的 业 务 拓 展 能 力 和 风 险 管 理 水 平 第 六 条 金 融 租 赁 公 司 申 请 设 立 境 内 专 业 子 公 司 须 经 筹 建 和 开 业 两 个 阶 段 金 融 租 赁 公 司 应 在 收 到 开 业 核 准 文 件 并 领 取 金 融 许 可 证 后, 办 理 工 商 登 记, 领 取 营 业 执 照 第 七 条 境 内 专 业 子 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 实 行 任 职 资 格 核 准 制 度 第 八 条 金 融 租 赁 公 司 境 内 专 业 子 公 司 有 下 列 变 更 事 项 之 一 的, 应 报 经 银 行 业 监 督 管 理 机 构 批 准 : ( 一 ) 变 更 公 司 名 称 ; ( 二 ) 变 更 注 册 资 本 ; ( 三 ) 变 更 股 权 或 调 整 股 权 结 构 ; ( 四 ) 修 改 公 司 章 程 ; ( 五 ) 变 更 董 事 和 高 级 管 理 人 员 ; ( 六 ) 银 监 会 规 定 的 其 他 变 更 事 项 第 九 条 金 融 租 赁 公 司 境 内 专 业 子 公 司 有 以 下 情 况 之 一 的, 经 银 监 会 批 准 可 以 解 散 : ( 一 ) 公 司 章 程 规 定 的 营 业 期 限 届 满 或 者 其 他 解 散 事 由 出 现 ; ( 二 ) 股 东 决 定 或 股 东 ( 大 ) 会 决 议 解 散 ; 6

( 三 ) 因 合 并 或 者 分 立 需 要 解 散 ; ( 四 ) 其 他 法 定 事 由 第 二 节 境 外 专 业 子 公 司 第 十 条 境 外 专 业 子 公 司 的 发 起 人 为 金 融 租 赁 公 司 第 十 一 条 金 融 租 赁 公 司 申 请 设 立 境 外 专 业 子 公 司, 除 适 用 本 规 定 第 三 条 规 定 的 条 件 外, 还 应 当 具 备 以 下 条 件 : ( 一 ) 确 有 业 务 发 展 需 要, 具 备 清 晰 的 海 外 发 展 战 略 ; ( 二 ) 内 部 管 理 水 平 和 风 险 管 控 能 力 与 境 外 业 务 发 展 相 适 应 ; ( 三 ) 具 备 与 境 外 经 营 环 境 相 适 应 的 专 业 人 才 队 伍 ; ( 四 ) 经 营 状 况 良 好, 最 近 2 个 会 计 年 度 连 续 盈 利 ; ( 五 ) 所 提 申 请 符 合 有 关 国 家 或 地 区 的 法 律 法 规 第 十 二 条 金 融 租 赁 公 司 申 请 设 立 境 外 专 业 子 公 司, 需 由 银 行 业 监 督 管 理 机 构 批 准 后, 再 按 照 拟 注 册 地 国 家 或 地 区 的 法 律 法 规 提 出 申 请 第 十 三 条 境 外 专 业 子 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 实 行 任 职 资 格 核 准 制 度 第 十 四 条 境 外 专 业 子 公 司 发 生 本 规 定 第 八 条 第 四 项 变 更 事 项 的, 应 在 相 关 事 项 发 生 后 十 个 工 作 日 内, 向 金 融 租 赁 公 司 所 在 地 银 行 业 监 督 管 理 机 构 书 面 报 备 本 规 定 第 八 条 其 他 变 更 事 项 和 本 规 定 第 九 条 事 项, 应 报 经 银 行 业 监 督 管 理 机 构 批 准 第 十 五 条 金 融 租 赁 公 司 应 在 境 外 专 业 子 公 司 正 式 设 立 十 五 个 工 作 日 内 向 银 监 会 及 其 派 出 机 构 报 告, 报 告 内 容 包 括 公 司 名 称 成 立 时 间 注 册 地 点 注 册 资 本 注 资 币 种, 以 及 银 监 会 认 为 必 要 的 其 他 内 容 第 三 章 业 务 经 营 规 则 第 十 六 条 金 融 租 赁 公 司 可 以 在 其 业 务 范 围 内, 根 据 审 慎 经 营 原 则 对 所 设 立 专 业 子 公 司 的 业 务 范 围 进 行 授 权, 并 报 银 行 业 监 督 管 理 机 构 备 案 同 业 拆 借 和 固 定 收 益 类 证 券 投 资 业 务 不 在 授 权 范 围 内 第 十 七 条 专 业 子 公 司 开 展 融 资 租 赁 业 务 所 涉 及 领 域, 须 与 其 公 司 名 称 中 所 体 现 的 特 定 融 资 租 赁 业 务 领 域 相 匹 配 第 十 八 条 专 业 子 公 司 可 以 在 境 外 设 立 项 目 公 司 开 展 融 资 租 赁 业 务 专 业 子 7

公 司 在 境 外 设 立 项 目 公 司 开 展 融 资 租 赁 业 务 时, 应 遵 循 项 目 公 司 所 在 地 法 律 法 规, 并 参 照 执 行 金 融 租 赁 公 司 在 境 内 保 税 地 区 设 立 项 目 公 司 开 展 融 资 租 赁 业 务 的 相 关 报 告 规 定 第 十 九 条 境 外 专 业 子 公 司 应 在 符 合 注 册 地 国 家 或 地 区 监 管 要 求 的 前 提 下, 开 展 本 规 定 第 十 六 十 八 条 规 定 的 相 关 业 务 第 二 十 条 专 业 子 公 司 开 展 各 类 业 务 和 关 联 交 易 时 的 具 体 要 求 和 程 序, 按 照 金 融 租 赁 公 司 开 展 业 务 的 有 关 规 定 执 行 第 二 十 一 条 专 业 子 公 司 发 行 境 外 债 券 设 立 的 境 外 项 目 公 司 开 展 融 资 租 赁 业 务 后, 应 按 季 向 所 在 地 银 监 局 及 金 融 租 赁 公 司 所 在 地 银 监 局 报 告 第 二 十 二 条 专 业 子 公 司 应 按 照 金 融 租 赁 公 司 风 险 管 理 和 内 控 要 求 进 行 管 理, 建 立 完 善 的 法 人 治 理 组 织 架 构, 明 确 部 门 之 间 的 职 责 划 分, 确 保 部 门 之 间 独 立 运 行 有 效 制 衡, 形 成 科 学 高 效 的 决 策 激 励 和 约 束 机 制 第 二 十 三 条 专 业 子 公 司 主 要 负 责 人 原 则 上 应 由 金 融 租 赁 公 司 的 高 级 管 理 人 员 兼 任 第 四 章 监 督 管 理 第 二 十 四 条 银 监 会 及 其 派 出 机 构 依 法 对 金 融 租 赁 公 司 专 业 子 公 司 实 施 监 督 管 理 第 二 十 五 条 银 监 会 对 金 融 租 赁 公 司 专 业 子 公 司 实 施 并 表 监 管, 金 融 租 赁 公 司 根 据 并 表 口 径 统 一 执 行 银 监 会 针 对 金 融 租 赁 公 司 的 相 关 监 管 指 标 要 求 银 监 会 可 以 根 据 监 管 需 要, 针 对 专 业 子 公 司 制 定 具 体 监 管 规 定 第 二 十 六 条 境 内 专 业 子 公 司 资 本 净 额 与 风 险 加 权 资 产 的 比 例 不 得 低 于 银 监 会 最 低 监 管 要 求 第 二 十 七 条 金 融 租 赁 公 司 应 将 下 属 专 业 子 公 司 各 项 业 务 数 据 合 并 纳 入 统 计 范 围, 根 据 银 监 会 要 求 填 报 有 关 报 表 第 二 十 八 条 境 内 专 业 子 公 司 应 当 按 规 定 向 所 在 地 银 监 局 报 送 会 计 报 表 和 银 监 会 及 其 派 出 机 构 要 求 的 其 他 报 表, 并 对 所 报 报 表 资 料 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 负 责 第 二 十 九 条 金 融 租 赁 公 司 应 按 季 度 以 专 项 报 告 形 式 向 银 监 会 或 其 派 出 机 构 报 送 下 属 专 业 子 公 司 有 关 情 况 报 告 内 容 包 括 业 务 开 展 情 况 和 规 模 财 务 状 况 和 经 营 成 果 经 营 环 境 和 风 险 分 析 运 行 管 理 和 风 险 控 制 措 施 境 外 负 债 和 8

境 内 外 项 目 公 司 业 务 情 况 等 第 三 十 条 专 业 子 公 司 应 参 照 银 监 会 对 金 融 租 赁 公 司 的 相 关 规 定, 构 建 资 本 管 理 体 系 资 产 质 量 分 类 制 度 准 备 金 制 度 和 内 部 审 计 制 度 等 第 三 十 一 条 境 外 专 业 子 公 司 发 生 的 重 大 事 项, 包 括 公 司 遭 受 的 重 大 损 失 发 生 的 重 大 诉 讼 所 在 国 家 或 地 区 监 管 要 求 变 化 等 情 况, 金 融 租 赁 公 司 应 在 十 五 个 工 作 日 内 向 银 监 会 及 其 派 出 机 构 报 告 第 三 十 二 条 金 融 租 赁 公 司 违 反 本 规 定 设 立 专 业 子 公 司, 或 者 专 业 子 公 司 违 规 经 营 的, 银 行 业 监 督 管 理 机 构 依 据 中 华 人 民 共 和 国 银 行 业 监 督 管 理 法 金 融 租 赁 公 司 管 理 办 法 等 法 律 法 规 采 取 监 管 措 施 或 实 施 处 罚 第 三 十 三 条 金 融 租 赁 公 司 在 香 港 特 别 行 政 区 澳 门 特 别 行 政 区 和 台 湾 地 区 设 立 的 专 业 子 公 司, 比 照 本 规 定 境 外 专 业 子 公 司 进 行 管 理 我 国 法 律 行 政 法 规 另 有 规 定 的, 依 照 其 规 定 执 行 返 回 目 录 兆 源 金 融 法 律 实 务 研 究 地 方 政 府 融 资 平 台 整 合 对 信 托 公 司 的 影 响 及 法 律 救 济 分 析 ( 摘 要 ) 随 着 政 府 融 资 平 台 数 量 和 融 资 规 模 的 爆 发 式 增 长, 地 方 政 府 融 资 平 台 的 风 险 开 始 受 到 空 前 的 重 视, 对 地 方 政 府 融 资 平 台 的 规 范 也 进 入 了 监 管 层 的 视 野 中 国 务 院 召 开 常 务 会 议, 要 求 规 范 地 方 政 府 及 其 平 台 公 司 的 举 债 和 担 保 承 诺 行 为 ; 财 政 部 向 各 地 方 财 政 部 门 紧 急 下 发 通 知, 要 求 坚 决 制 止 正 在 发 生 的 地 方 财 政 违 规 担 保 向 社 会 公 众 集 资 的 行 为, 严 禁 出 现 新 的 财 政 违 规 担 保 向 社 会 公 众 集 资 的 行 为 由 于 大 量 金 融 机 构 资 金 向 地 方 政 府 平 台 公 司 急 速 聚 集, 其 中 隐 藏 的 风 险 也 引 起 了 地 方 政 府 充 分 重 视 在 经 历 了 2009 年 上 半 年 相 对 宽 松 的 融 资 环 境 后, 地 方 政 府 可 能 不 得 不 面 对 2010 年 甚 至 以 后 几 年 相 对 严 峻 的 融 资 环 境 在 此 情 势 下, 中 央 政 府 与 地 方 政 府 对 债 务 风 险 博 弈 的 结 果, 很 可 能 就 是 城 投 公 司 进 入 抓 大 灭 小 整 合 期, 培 育 大 型 或 超 大 型 城 投 公 司 的 马 太 效 应 将 会 十 分 明 显 此 种 政 策 背 景 之 下, 本 所 律 师 结 合 实 务 操 作 经 验, 撰 写 此 文, 对 当 前 监 管 框 架 下 政 府 融 资 平 台 公 司 的 整 合 问 题 进 行 法 律 解 读, 并 深 入 分 析 政 府 融 资 平 台 公 司 整 合 对 信 托 公 司 信 政 合 作 业 务 将 产 生 的 影 响 及 其 法 律 救 济 措 施 本 文 指 出, 政 府 整 合 融 资 平 台 的 方 式 多 种 多 样, 既 涉 及 到 某 些 融 资 平 台 的 解 散 撤 销 清 算 ( 包 括 自 行 清 算 和 强 制 清 算 ) 破 产 等, 也 包 括 融 资 平 台 之 间 的 合 并 ( 包 括 吸 收 合 并 和 新 设 合 并 ), 从 整 合 的 主 动 性 上 可 以 有 融 资 平 台 之 间 的 自 愿 整 合 政 9

府 采 取 行 政 手 段 的 强 制 整 合 从 法 律 角 度 看, 政 府 融 资 平 台 整 合 的 形 式 主 要 有 单 一 政 府 融 资 平 台 人 格 的 消 灭 和 政 府 融 资 平 台 的 合 并 两 种 情 况 本 文 分 别 针 对 上 述 整 合 方 式 从 适 用 条 件 程 序 法 律 后 果 等 方 面 进 行 了 深 入 的 分 析 在 谈 到 政 府 融 资 平 台 公 司 的 整 合 对 信 政 合 作 业 务 的 影 响 时, 本 文 指 出 根 据 整 合 方 式 的 不 同, 影 响 主 要 体 现 在 下 述 几 个 方 面 : 在 解 散 清 算 的 情 况 下, 可 能 存 在 清 算 组 未 直 接 通 知 信 托 公 司 而 采 取 公 告 通 知 的 方 式, 信 托 公 司 可 能 因 未 看 到 相 关 公 告 而 不 能 在 公 告 之 日 起 45 日 内 及 时 向 清 算 组 申 报 债 权, 从 而 增 加 追 索 债 权 的 难 度, 也 可 能 存 在 因 政 府 融 资 平 台 公 司 解 散 清 算 而 不 得 不 提 前 终 止 信 托 项 目 ; 在 政 府 融 资 平 台 公 司 合 并 的 情 况 下, 可 能 会 存 在 信 托 公 司 因 政 府 融 资 平 台 公 司 未 直 接 通 知 信 托 公 司 而 采 取 公 告 通 知 的 方 式, 信 托 公 司 可 能 因 未 看 到 相 关 公 告 而 不 能 在 公 告 之 日 起 45 日 内 要 求 公 司 清 偿 债 务 或 者 提 供 相 应 的 担 保, 从 而 在 合 并 情 况 下 由 于 吸 收 公 司 或 新 设 公 司 而 造 成 偿 债 能 力 下 降, 从 而 影 响 信 托 产 品 的 收 益 本 文 论 述 了 政 府 融 资 平 台 公 司 整 合 的 法 律 途 径 及 可 能 对 信 托 公 司 开 展 信 政 合 作 业 务 造 成 的 影 响, 但 实 践 中 情 况 往 往 更 加 复 杂, 例 如 不 及 时 清 算 转 移 资 产 而 不 通 知 债 权 人 采 取 合 并 方 式 的 不 是 自 愿 合 并, 而 是 地 方 政 府 拉 郎 配, 造 成 吸 收 公 司 偿 债 能 力 下 降, 影 响 信 托 公 司 的 权 益 鉴 于 此, 本 文 在 第 三 部 分 具 体 分 析 了 不 同 情 形 下 信 托 公 司 可 采 取 的 法 律 救 济 方 式 与 理 由 在 论 述 未 及 时 清 算 情 况 下 的 法 律 救 济 措 施 时, 本 所 律 师 认 为 宜 注 重 对 申 请 强 制 清 算 的 理 由 管 辖 法 院 清 算 组 成 员 的 确 定 强 制 清 算 与 破 产 程 序 的 衔 接 四 个 方 面 加 强 信 托 公 司 的 法 律 救 济 在 拖 延 清 算 不 当 清 算 情 形 下, 本 文 提 示 信 托 公 司 从 主 要 财 产 账 册 重 要 文 件 灭 失 导 致 无 法 进 行 清 算, 恶 意 处 置 公 司 财 产, 以 虚 假 清 算 报 告 骗 取 注 销 登 记, 未 经 清 算 即 办 理 注 销 登 记 手 续, 清 算 组 成 员 不 当 清 算, 清 算 组 未 直 接 通 知 已 知 债 权 人 六 个 方 面 采 取 法 律 救 济 措 施 最 后, 本 所 律 师 提 示 信 托 公 司 上 述 法 律 救 济 措 施 只 是 事 后 的 补 救 措 施, 信 托 公 司 还 需 要 密 切 跟 踪 交 易 对 手 的 变 化 情 况, 在 出 现 解 散 或 合 并 情 况 时, 及 时 与 政 府 融 资 平 台 公 司 及 地 方 政 府 联 系, 切 实 保 障 信 托 公 司 的 利 益 10

主 编 编 : 祁 建 国 辑 : 高 婷 娜 ZHAOYUAN LAW FIRM 网 址 :http://www.zhaoyuanlawyer.com 邮 箱 :zhaoyuan@zhaoyuanlawyer.com 电 话 :+8610-67614331/67613213 传 真 :+8610-67618236 北 京 市 兆 源 律 师 事 务 所 本 通 讯 所 载 信 息 仅 供 参 考, 其 内 容 为 学 术 讨 论 性 质, 未 经 本 所 确 认, 不 作 任 何 建 议 推 荐 或 指 引 本 通 讯 不 能 作 为 任 何 决 策 的 依 据, 我 们 亦 不 承 担 由 于 观 点 内 容 版 式 而 给 阅 读 者 造 成 的 任 何 不 便 或 损 失 的 赔 偿 责 任 您 阅 读 本 刊, 即 视 为 同 意 上 述 条 款 如 果 需 要 了 解 详 细 信 息, 请 致 电 北 京 市 兆 源 律 师 事 务 所