非洲移动货币发展情况及其启示

中 国 人 民 银 行 工 作 论 文 No.2015/3 PBC Working Paper No.2015/3 2015 年 3 月 27 日 March 27,2015 移 动 货 币 : 非 洲 案 例 及 启 示 温 信 祥 叶 晓 璐 1 摘 要 : 近 年 来, 随 着 互 联 网 金 融 和 电 子 商 务 的 不 断 普 及, 中 国 的 移 动 支 付 业 务 获 得 了 迅 猛 发 展 而 在 地 球 另 一 端 的 非 洲, 多 年 前 也 兴 起 了 一 场 关 于 移 动 货 币 的 金 融 革 新, 迅 速 且 深 刻 地 改 变 了 人 们 的 生 活, 为 很 多 不 享 受 银 行 服 务 的 人 提 供 了 类 银 行 服 务, 重 塑 了 非 洲 金 融 业 无 论 是 中 国 的 移 动 支 付 还 是 非 洲 的 移 动 货 币, 两 者 都 是 借 助 技 术 创 新 的 后 发 优 势 获 得 发 展 的 契 机, 但 不 同 的 是, 中 国 跨 越 了 支 票 时 代, 而 移 动 货 币 则 使 得 非 洲 直 接 跨 越 了 支 票 和 银 行 卡 时 代, 并 允 许 没 有 银 行 账 户 的 客 户 进 行 支 付 本 文 以 移 动 货 币 在 非 洲 的 发 展 情 况 为 例, 从 移 动 货 币 的 基 本 概 念 移 动 货 币 的 主 要 功 能 和 运 作 模 式 主 要 国 家 对 移 动 货 币 的 监 管 政 策 等 方 面, 对 移 动 货 币 这 一 金 融 创 新 进 行 了 较 为 深 入 的 研 究 和 分 析, 以 期 对 中 国 发 展 农 村 金 融 和 普 惠 金 融 有 所 启 示 Abstract: With the growing popularity of Internet finance and e-commerce, mobile payment services grew rapidly in China in recent years. Meanwhile, in Africa, a financial innovation featuring mobile money has also developed dramatically in the past years. The mobile money transfer system changed many people's lives, improved financial inclusion and reshaped the financial sector of Africa. While mobile payments allowed many Chinese consumers to skip the stage of bank checks, mobile money has helped Africa to leapfrog by skipping both checks and bank cards, and allow customers without bank accounts to make payments. Therefore, the mobile money model can be seen as a novelty for us. This paper reviews the experience of mobile money development in Africa, including the concept of mobile money, its main functions and operational models, as well as regulatory policies. We finally draw some lessons from this case study for the development of China's rural finance and inclusive finance. 关 键 词 : 互 联 网 金 融 ; 移 动 支 付 ; 普 惠 金 融 声 明 : 中 国 人 民 银 行 工 作 论 文 发 表 人 民 银 行 系 统 工 作 人 员 的 研 究 成 果, 以 利 于 开 展 学 术 交 流 与 研 讨 论 文 内 容 仅 代 表 作 者 个 人 学 术 观 点, 不 代 表 人 民 银 行 如 需 引 用, 请 注 明 来 源 为 中 国 人 民 银 行 工 作 论 文 Disclaimer: The Working Paper Series of the People's Bank of China (PBC) publishes research reports written by staff members of the PBC, in order to facilitate scholarly exchanges. The views of these reports are those of the authors and do not represent the PBC. For any quotations from these reports, please state that the source is PBC working paper series. 1 温 信 祥, 中 国 人 民 银 行, 邮 箱 :wxinxiang@pbc.gov.cn; 叶 晓 璐, 中 国 工 商 银 行, 邮 箱 :xlu_ye@163.com 本 文 仅 代 表 作 者 个 人 观 点, 不 代 表 所 在 单 位 意 见 1

如 今, 在 一 向 被 人 们 潜 意 识 认 为 贫 瘠 落 后 的 非 洲 大 陆, 一 项 名 为 移 动 货 币 (Mobile Money) 的 金 融 革 新 正 在 迅 速 崛 起, 并 以 前 所 未 有 的 力 量 改 变 了 非 洲 的 金 融 生 态 现 在, 在 非 洲 很 多 国 家, 移 动 支 付 已 成 为 当 地 居 民 小 额 汇 款 转 账 的 主 要 手 段, 为 很 多 不 享 受 银 行 服 务 的 人 提 供 了 类 银 行 服 务, 显 示 出 巨 大 的 后 发 优 势 本 文 拟 对 移 动 货 币 的 基 本 概 念 非 洲 移 动 货 币 发 展 情 况 和 运 作 模 式 非 洲 主 要 国 家 对 移 动 货 币 的 监 管 政 策 等 方 面 进 行 研 究, 并 由 此 得 出 对 中 国 的 启 示 一 移 动 货 币 的 概 念 阐 述 ( 一 ) 移 动 货 币 的 基 本 定 义 目 前, 国 际 上 对 移 动 货 币 还 没 有 统 一 的 定 义, 各 国 根 据 本 国 的 实 际 发 展 情 况 对 移 动 货 币 的 界 定 也 不 尽 相 同 安 永 认 为 所 有 通 过 手 机 完 成 的 货 币 交 易 都 可 成 为 移 动 货 币 1, 概 念 上 较 为 宽 泛 也 较 为 模 糊 而 根 据 全 球 移 动 运 营 商 协 会 (Global System for Mobile Communications Assembly, 简 称 GSMA) 的 定 义 2, 移 动 货 币 是 一 项 金 融 服 务 革 新, 该 革 新 借 助 信 息 和 通 信 技 术 (information and communication technologies, 简 称 ICTs) 以 及 非 银 行 物 理 网 络, 将 金 融 服 务 延 伸 到 没 有 被 传 统 银 行 覆 盖 的 地 区 和 人 群, 并 具 有 两 个 主 要 特 点 : 一 是 客 户 在 银 行 体 系 之 外 的 网 络 完 成 存 取 款 操 作 ; 二 是 客 户 通 过 手 机 界 面 完 成 交 易 为 更 好 地 进 行 阐 述, 我 们 倾 向 于 引 用 非 洲 发 展 银 行 (African Development Bank, 简 称 AFDB) 的 定 义 3, 即 移 动 货 币 与 存 在 传 统 银 行 账 户 上 的 货 币 不 同, 是 指 存 放 在 用 户 识 别 卡 (SIM 卡 ) 上 的 货 币,SIM 卡 取 代 银 行 账 号 成 为 用 户 身 份 的 识 别 码 从 功 能 角 度 分 析, 移 动 货 币 涵 盖 汇 款 小 额 支 付 等 多 种 业 务, 旨 在 通 过 手 机 向 没 有 银 行 账 户 的 人 群 提 供 金 融 服 务, 或 者 向 已 有 银 行 账 户 的 人 群 提 供 技 术 便 利 在 货 币 概 念 上, 我 们 认 为 移 动 货 币 属 于 电 子 货 币 (electronic money, 简 称 e-money) 的 范 畴 ( 表 1), 是 法 定 货 币 的 电 子 化 具 体 而 言, 移 动 货 币 没 有 物 理 形 态, 以 手 机 和 网 络 技 术 为 依 托 进 行 储 存 支 付 和 流 通, 移 动 运 营 商 为 移 动 货 币 提 供 技 术 和 服 务, 客 户 基 于 移 动 运 营 商 的 信 用 购 买 和 使 用 移 动 货 币 移 动 货 币 本 身 不 产 生 新 的 货 币, 对 货 币 政 策 的 影 响 有 限 正 如 国 际 清 算 银 行 (BIS) 报 告 所 指 出 的, 尽 管 电 子 货 币 在 一 些 国 家 发 展 很 快, 但 就 目 前 而 言 对 这 些 国 家 的 货 币 基 础 影 响 有 限, 而 且 这 些 国 家 的 央 行 能 密 切 关 注 电 子 货 币 和 真 实 货 币 的 关 系, 并 且 对 短 期 利 率 进 行 控 制 因 此 大 多 数 中 央 银 行 认 为 在 零 售 支 付 领 1 Ernst & Young, Mobile Money: an overview of global telecommunications operators, 2010,page 6. 2 Global System for Mobile Communications Assembly (GSMA), Code of Conduct for Mobile Money Providers, 2014., page 11. 3 Lassaad Lachaal and Jian Zhang, Mobile Money Services, Regulation and Creating an Enabling Environment in Africa, report of African Development Bank (AFdB), 2012, page 1. 2

域 的 创 新 对 货 币 政 策 的 影 响 是 中 性 的, 或 者 影 响 很 小 1 表 1: 数 字 货 币 的 分 类 ( 二 ) 移 动 货 币 和 移 动 银 行 的 比 较 目 前, 国 际 上 主 要 有 两 种 通 过 手 机 提 供 金 融 服 务 的 模 式 : 一 是 移 动 运 营 商 主 导 的 移 动 货 币 服 务, 我 们 简 称 为 移 动 货 币 (mobile money); 二 是 银 行 主 导 的 移 动 金 融 服 务, 我 们 简 称 为 移 动 银 行 或 手 机 银 行 (mobile banking) 移 动 货 币 可 以 为 用 户 直 接 开 立 与 手 机 SIM 卡 相 联 的 虚 拟 账 户, 用 户 在 指 定 的 移 动 货 币 代 理 点 进 行 现 金 的 存 取, 并 通 过 虚 拟 账 户 直 接 进 行 汇 款 支 付 等 操 作 ; 移 动 银 行 使 得 客 户 通 过 手 机 即 可 登 录 其 银 行 账 户 并 进 行 账 户 操 作, 同 时 可 通 过 银 行 自 身 的 网 点 ATM 机 进 行 现 金 存 取 移 动 运 营 商 主 导 模 式 和 银 行 主 导 模 式 共 同 为 客 户 提 供 移 动 金 融 服 务 (mobile financial services) 两 者 的 主 要 区 别 如 下 表 所 示 : 表 2: 移 动 货 币 和 移 动 银 行 的 区 别 移 动 货 币 移 动 银 行 主 导 机 构 移 动 运 营 商 银 行 账 户 类 型 与 SIM 卡 相 联 的 虚 拟 账 户 传 统 银 行 账 户 客 户 类 型 手 机 用 户 银 行 客 户 适 用 国 家 或 地 区 金 融 基 础 设 施 落 后, 银 行 覆 盖 率 较 低 经 济 发 展 较 好, 银 行 渠 道 多 样, 银 行 业 竞 争 充 分 由 此 可 以 看 出, 移 动 货 币 和 移 动 银 行 的 模 式 选 择 和 发 展 路 径, 主 要 是 由 所 在 国 家 或 地 区 的 经 济 和 社 会 环 境 决 定 的 在 金 融 基 础 设 施 落 后 的 地 区, 传 统 金 融 服 务 覆 盖 率 低, 移 动 货 币 具 有 成 本 低 易 推 广 的 优 势, 增 强 了 金 融 的 普 惠 性 ; 而 在 经 济 发 展 较 好 银 行 业 竞 争 充 分 的 地 区, 移 动 银 行 打 破 了 银 行 物 理 网 点 的 限 制, 丰 富 了 银 行 服 务 渠 道, 提 供 的 产 品 或 服 务 较 移 动 货 币 更 为 多 样, 便 利 了 广 大 银 行 1 Innovations in Retail Payments, Report of the Working Group on Innovations in Retail Payments, Bank for International Settlement (BIS), 2012. 3

客 户, 有 利 于 增 强 客 户 黏 性 近 年 来, 在 一 些 国 家, 移 动 货 币 和 移 动 银 行 呈 现 出 了 互 补 发 展 相 互 趋 同 的 趋 势, 并 逐 步 发 展 出 了 基 于 代 理 商 网 络 的 银 行 服 务 体 系 (Agent Banking), 即 银 行 不 仅 借 助 于 自 身 的 物 理 网 点 为 客 户 提 供 服 务, 而 且 通 过 与 零 售 商 等 代 理 机 构 的 合 作, 借 助 于 代 理 商 渠 道 为 客 户 提 供 基 本 的 银 行 服 务, 从 而 将 银 行 服 务 延 伸 到 广 大 的 农 村 地 区 就 具 体 的 汇 款 支 付 业 务 而 言, 移 动 货 币 和 移 动 银 行 均 使 得 用 户 通 过 移 动 终 端 实 现 汇 款 或 支 付, 在 支 付 方 面 的 功 能 都 属 于 移 动 支 付 的 范 畴, 与 银 行 传 统 支 付 方 式 相 比, 移 动 支 付 不 受 时 间 和 空 间 的 限 制, 具 有 便 捷 迅 速 运 营 成 本 低 费 率 低 廉 的 优 势, 但 无 论 是 移 动 货 币 还 是 移 动 银 行, 有 两 点 不 变 : 手 机 服 务 永 远 是 移 动 运 营 商 提 供, 资 金 清 算 则 由 银 行 负 责 二 非 洲 移 动 货 币 发 展 情 况 ( 一 ) 非 洲 移 动 货 币 发 展 情 况 截 止 2007 年 底, 肯 尼 亚 (M-PESA) 南 非 (WIZZIT, MTN Mobile Money) 和 赞 比 亚 (CELPAY) 非 洲 三 国 已 经 出 现 了 移 动 货 币 业 务, 提 供 现 金 存 取 账 单 支 付 汇 款 等 基 本 业 务 随 后, 自 2008 年 至 2010 年, 非 洲 尤 其 是 撒 哈 拉 地 区 另 外 16 个 国 家 也 陆 续 出 现 了 移 动 货 币 业 务, 并 呈 现 迅 速 发 展 趋 势 2013 年, 移 动 货 币 业 务 进 一 步 延 伸 到 巴 西 玻 利 维 亚 等 拉 美 国 家, 以 及 塔 吉 克 斯 坦 越 南 等 亚 洲 国 家 而 非 洲 一 直 是 移 动 货 币 业 务 发 展 最 快 和 规 模 最 大 的 地 区 根 据 GSMA 报 告 显 示, 截 止 2013 年 6 月, 全 球 共 有 2.03 亿 移 动 货 币 注 册 账 户, 其 中 约 6100 万 个 账 户 为 活 跃 账 户 ( 在 过 去 三 个 月 中 至 少 有 1 笔 交 易 ) 从 全 球 分 布 看, 撒 哈 拉 非 洲 移 动 货 币 注 册 账 户 为 9830 万 户, 占 比 为 48.4%; 其 次 为 中 东 和 北 非, 占 比 为 17.6% 而 从 活 跃 账 户 的 比 例 看, 撒 哈 拉 非 洲 活 跃 账 户 为 4240 万 户, 占 比 高 达 70%, 远 远 高 于 全 球 其 他 地 区 根 据 GSMA 的 2013 年 调 查 显 示, 全 球 共 有 9 个 国 家 移 动 货 币 账 户 数 量 超 过 银 行 账 户, 这 9 个 国 家 全 部 位 于 撒 哈 拉 非 洲 就 非 洲 内 部 而 言, 根 据 英 国 经 济 学 人 的 调 查 显 示, 截 止 到 2011 年, 非 洲 移 动 货 币 使 用 率 最 高 的 国 家 为 肯 尼 亚 苏 丹 阿 尔 及 利 亚 和 加 蓬, 这 些 国 家 使 用 移 动 货 币 进 行 汇 款 或 支 付 的 比 例 占 到 所 有 汇 款 或 支 付 量 的 40% 以 上, 其 中 肯 尼 亚 的 比 例 高 达 68%, 这 是 迄 今 为 止 全 球 最 高 的 移 动 货 币 使 用 率, 而 乌 干 达 安 哥 拉 索 马 里 等 国 家 的 比 例 在 30%-40% 之 间, 也 是 移 动 货 币 快 速 发 展 的 地 区 ( 二 ) 非 洲 移 动 货 币 的 社 会 效 应 移 动 货 币 的 发 展 产 生 了 良 好 的 社 会 效 应 2007 年 肯 尼 亚 移 动 运 营 商 Safaricom 推 出 的 M PESA 就 是 其 成 功 典 型 之 一 M PESA 业 务 最 初 的 功 能 非 常 简 单, 仅 包 括 存 款 取 款 汇 款 及 手 机 充 值 等 最 基 本 功 能 2010 年,M PESA 推 出 超 市 付 款 服 务, 用 户 可 以 使 用 其 M PESA 账 户 在 超 市 进 行 付 款, 获 得 全 新 购 物 体 验 2011 年,M PESA 推 出 国 际 预 付 费 Visa 卡, 用 户 可 通 过 其 M PESA 账 户 向 国 际 预 付 费 Visa 卡 转 账, 同 时 与 西 联 汇 款 (Western Union) 结 成 联 盟, 用 户 可 以 接 收 来 自 45 个 国 家 和 地 区 的 国 际 汇 款 2012 年,M PESA 与 Equity Bank 4

和 Diamond Trust Bank 合 作,M Pesa 用 户 可 以 在 合 作 银 行 的 ATM 机 上 取 款 除 国 内 业 务 外,Safaricom 甚 至 开 发 了 跨 国 的 类 似 电 子 货 币 转 账 系 统, 可 以 提 供 便 捷 的 国 际 汇 款 和 支 付 服 务 M PESA 推 出 前, 38% 的 肯 尼 亚 人 未 使 用 过 金 融 服 务 M PESA 让 大 量 人 群 方 便 地 享 受 了 类 银 行 业 务 截 至 2013 年 M PESA 客 户 数 量 达 到 1710 万, 占 肯 尼 亚 总 人 口 的 35% 左 右, 覆 盖 了 肯 尼 亚 绝 大 部 分 手 机 用 户 M PESA 客 户 大 多 是 蓝 海 市 场 的 客 户, 极 大 改 善 了 肯 尼 亚 普 通 居 民 金 融 服 务 的 便 利 性, 在 服 务 社 会 和 增 强 金 融 包 容 性 的 同 时, 也 给 运 营 商 带 来 了 丰 厚 的 利 润 在 乌 干 达, 截 至 2013 年, 国 内 6 家 移 动 运 营 商 共 建 立 了 64000 多 家 代 理 商 网 络, 共 同 服 务 1760 万 客 户, 大 大 提 升 了 乌 干 达 普 惠 金 融 的 包 容 性, 使 得 该 国 成 人 的 金 融 覆 盖 率 从 2009 年 的 28% 迅 速 提 高 到 2013 年 的 54% ( 三 ) 非 洲 移 动 货 币 迅 速 发 展 的 原 因 分 析 1 传 统 银 行 服 务 的 低 覆 盖 率 为 移 动 货 币 的 发 展 提 供 了 契 机 除 了 南 非 以 外 的 非 洲 是 全 球 经 济 最 落 后 的 地 区 根 据 世 界 银 行 2010 年 报 告 显 示, 在 全 球 24 个 最 贫 穷 的 国 家 中, 有 22 个 国 家 位 于 撒 哈 拉 非 洲 撒 哈 拉 非 洲 也 是 金 融 服 务 覆 盖 率 最 低 的 地 区 高 成 本 的 银 行 服 务 无 法 延 伸 到 广 大 的 偏 远 地 区, 为 低 廉 便 捷 的 移 动 货 币 的 发 展 提 供 了 契 机 发 达 经 济 体 中 东 欧 独 联 体 亚 洲 发 展 中 国 家 拉 美 & 加 勒 比 海 中 东 & 北 非 撒 哈 拉 非 洲 存 款 账 户 数 / 每 1000 成 人 贷 款 账 户 数 / 每 1000 成 人 图 1: 全 球 银 行 网 点 覆 盖 率 分 布 图 (2013 年 ) 数 据 来 源 :IMF 2 手 机 普 及 率 的 迅 速 增 长 为 移 动 货 币 的 发 展 提 供 了 条 件 近 20 年 来, 手 机 普 及 率 在 非 洲 逐 步 上 升, 截 止 2011 年 底 非 洲 手 机 用 户 达 到 6.2 亿, 年 复 合 增 长 率 达 到 30%, 为 移 动 货 币 的 发 展 提 供 了 条 件 全 球 约 有 25 亿 人 口 没 有 银 行 账 户, 但 其 中 的 17 亿 人 口 拥 有 手 机 由 于 非 洲 手 机 业 务 盈 利 空 间 狭 窄, 为 抢 夺 市 场 份 额, 各 大 电 信 运 营 商 逐 步 推 出 了 适 应 市 场 需 求 的 汇 款 等 基 础 服 务, 并 逐 步 增 加 了 账 单 支 付 购 买 商 品 等 其 他 服 务, 丰 富 了 移 动 货 币 的 服 务 内 容, 受 到 广 大 民 众 的 欢 迎 此 外, 移 动 货 币 需 要 的 技 术 门 槛 较 低, 客 户 无 需 借 5

助 智 能 手 机 下 载 APP 软 件, 只 需 更 新 SIM 卡, 即 可 在 任 何 普 通 手 机 上 使 用, 进 一 步 扩 大 了 移 动 货 币 的 受 众 人 群 图 2:2000-2011 年 非 洲 手 机 普 及 率 增 长 图 来 源 : 非 洲 发 展 银 行 三 非 洲 移 动 货 币 的 主 要 功 能 和 业 务 模 式 MTN 是 非 洲 最 大 的 电 信 运 营 商, 该 跨 国 电 信 集 团 业 务 遍 及 非 洲 和 中 东 的 22 个 国 家, 为 2.19 亿 用 户 提 供 服 务 MTN 推 出 的 移 动 货 币 名 为 MTN MobileMoney, 是 非 洲 使 用 国 家 最 多 的 移 动 货 币, 已 推 广 至 乌 干 达 喀 麦 隆 加 纳 科 特 迪 瓦 卢 旺 达 贝 宁 尼 日 利 亚 赞 比 亚 等 东 非 和 西 非 国 家 MTN Uganda 是 隶 属 于 MTN 集 团 的 乌 干 达 子 公 司, 是 最 早 在 乌 干 达 推 出 移 动 货 币 业 务 的 电 信 商, 目 前 在 乌 干 达 有 2 万 多 家 代 理 商, 是 该 国 最 大 的 移 动 货 币 服 务 商 下 面 以 乌 干 达 的 MTN MobileMoney 为 例, 介 绍 移 动 货 币 的 主 要 功 能 和 业 务 模 式 ( 一 ) 主 要 功 能 1 客 户 注 册 1 客 户 通 过 MTN 的 代 理 网 点 更 换 手 机 SIM 卡, 使 得 SIM 卡 能 兼 容 MTN MobileMoney 服 务 ; 2 客 户 在 代 理 网 点 填 写 注 册 表 格, 填 写 的 信 息 包 括 姓 名 性 别 出 生 日 期 身 份 证 号 等 基 本 信 息, 同 时 阅 读 MTN 的 移 动 货 币 业 务 介 绍 和 客 户 服 务 条 款, 签 名 确 认 同 意 MTN 的 服 务 协 议 ; 3 代 理 网 点 根 据 客 户 提 供 的 身 份 证 原 件 和 复 印 件 ( 护 照 驾 照 国 名 证 工 作 证 纳 税 证 明 选 民 证 等 证 件 都 可 作 为 身 份 证 明 ), 检 查 客 户 的 身 份 信 息 ; 4 代 理 网 点 为 客 户 完 成 注 册, 并 开 立 MTN MobileMoney 账 户, 账 户 初 始 余 额 为 零, 整 个 开 户 过 程 完 全 免 费 2 业 务 功 能 表 3: 业 务 功 能 介 绍 业 务 名 称 具 体 描 述 操 作 方 法 汇 款 通 过 手 机 汇 款 到 国 内 的 MTN 手 机 注 册 用 户 其 他 手 机 注 册 用 户 无 手 如 收 款 人 为 手 机 注 册 用 户 (MTN 或 其 他 运 营 商 ): 进 入 MTN 主 页 选 择 MobileMoney 选 择 汇 款 并 根 据 提 示 完 成 操 作 操 作 完 成 后, 付 款 人 和 收 款 人 都 将 收 到 汇 6

机 用 户, 也 支 持 部 分 国 款 交 易 的 确 认 短 信 际 汇 款 存 款 在 MTN 授 权 的 任 一 代 理 网 点 将 现 金 存 入 MTN 向 网 点 提 供 MTN 手 机 号 码 和 MobileMoney 账 号, 将 现 金 存 入 MobileMoney 账 户 MobileMoney 账 户 取 款 在 MTN 授 权 的 任 一 代 理 网 点 提 取 现 金 如 客 户 是 MTN MobileMoney 注 册 用 户, 须 向 网 点 提 供 MobileMoney 账 号 身 份 证 号 取 款 金 额 客 户 手 机 收 到 取 款 短 信 后 输 入 账 户 密 码, 客 户 和 代 理 商 同 时 收 到 取 款 交 易 的 确 认 短 信, 凭 短 信 从 代 理 商 获 取 现 金 如 客 户 不 是 MTN MobileMoney 注 册 用 户, 则 须 提 供 身 份 证 明 文 件 和 取 款 密 码, 并 将 密 码 输 入 代 理 商 的 手 机 完 成 取 款 账 单 支 付 与 众 多 机 构 或 商 户 合 作, 使 得 客 户 通 过 手 机 进 入 MTN 主 页 选 择 MobileMoney 选 择 支 付 账 单 并 根 据 提 示 完 成 操 作 支 付 学 费 水 电 费 购 买 商 品 或 彩 票 等 手 机 充 值 直 接 对 MTN 手 机 进 行 充 值, 可 为 本 人 或 他 人 手 机 充 值 进 入 MTN 主 页 选 择 MobileMoney 选 择 充 值 并 根 据 提 示 完 成 操 作 如 为 他 人 充 值, 则 客 户 和 他 人 手 机 都 将 收 到 充 值 交 易 完 成 的 短 信 账 户 管 理 余 额 查 询 账 单 服 务 密 码 修 改 等 进 入 MTN 主 页 选 择 MobileMoney 选 择 我 的 账 户, 并 根 据 提 示 完 成 操 作 来 源 : 根 据 MTN Uganda 网 站 相 关 内 容 整 理 从 注 册 用 户 进 行 取 款 操 作 的 手 机 界 面 和 流 程 展 示 可 以 看 出, 用 户 操 作 界 面 通 俗 易 懂, 只 要 客 户 按 照 手 机 界 面 指 引, 即 可 轻 松 完 成 交 易 但 同 时, 客 户 须 手 工 输 入 收 款 人 的 手 机 号 码 金 额 和 账 号, 不 够 人 性 化 除 了 存 取 款 汇 款 等 业 务 外, 近 期 MTN 与 乌 干 达 两 家 保 险 公 司 AON 和 Jubilee 合 作, 推 出 了 低 费 率 的 人 寿 保 险 产 品, 特 点 是 费 率 低 购 买 方 便 理 赔 简 单 客 户 可 通 过 MTN 的 移 动 货 币 服 务 购 买 保 险, 在 确 认 理 赔 后, 保 险 公 司 会 在 48 小 时 内 将 理 赔 资 金 汇 入 到 受 益 人 的 移 动 货 币 账 户 内 这 一 创 新 受 到 乌 干 达 保 险 监 管 机 构 的 欢 迎 未 来 MTN 也 可 能 会 提 供 各 类 存 款 甚 至 小 额 贷 款 产 品 3 业 务 规 定 和 收 费 MTN MobileMoney 提 供 的 各 类 业 务 价 格 透 明, 根 据 金 额 和 业 务 种 类 收 取 不 同 的 费 用, 并 直 接 从 客 户 的 MobileMoney 账 户 直 接 扣 费 使 用 最 为 广 泛 的 汇 款 业 务 费 用 低 廉, 若 收 款 人 也 是 MTN MobileMoney 注 册 用 户, 每 笔 汇 款 业 务 最 高 费 用 也 不 足 1 美 元, 与 其 他 汇 款 业 务 相 比 具 有 明 显 的 优 势 此 外, 代 理 网 点 无 权 向 客 户 收 取 任 何 费 用, 只 能 赚 取 MTN 的 佣 金 收 入 在 业 务 金 额 上,MTN 也 做 出 了 明 确 的 限 制 客 户 每 日 交 易 上 限 为 400 万 先 令 ( 约 1400 美 元 ), 账 户 最 高 余 额 为 500 万 先 令 ( 约 1750 美 元 ), 最 低 余 额 为 500 先 令 ( 约 0.17 美 元 ) ( 二 ) 业 务 模 式 MTN MobileMoney 的 业 务 运 营 网 络 包 括 托 管 银 行 (Stanbic Bank) 超 级 代 7

理 商 零 售 代 理 商 三 类 机 构, 最 终 面 向 客 户 MTN 分 别 与 上 述 三 类 机 构 签 订 协 议, 明 确 各 自 的 责 任 义 务, 确 保 业 务 正 常 运 行 其 中,MTN 公 司 是 移 动 货 币 服 务 的 提 供 者, 负 责 整 体 业 务 运 行 ; 托 管 银 行 负 责 托 管 MTN 客 户 资 金, 并 负 有 反 洗 钱 的 监 督 和 报 告 义 务 ; 超 级 代 理 商 主 要 为 金 融 机 构 或 者 交 易 商, 作 为 MTN 公 司 的 节 点, 负 责 向 零 售 代 理 商 提 供 电 子 货 币 或 现 金 的 管 理 和 调 配 ; 零 售 代 理 商 则 直 接 面 向 客 户, 向 客 户 提 供 产 品 介 绍 和 指 导, 协 助 客 户 完 成 注 册 和 开 户, 以 及 为 客 户 进 行 存 取 款 交 易 按 运 行 系 统 分,MTN MobileMoney 可 以 分 为 三 个 系 统 : 一 是 代 理 商 网 络 系 统, 负 责 为 客 户 提 供 注 册 咨 询 现 金 存 取 等 服 务 ; 二 是 手 机 客 户 端 应 用 系 统, 为 手 机 客 户 提 供 操 作 界 面 ; 三 是 后 台 系 统, 保 证 在 线 处 理 和 交 易 的 顺 利 完 成 图 3:MTN MobileMoney 三 级 系 统 移 动 货 币 和 现 金 的 管 理 和 使 用 如 下 图 所 示 每 家 授 权 网 点 根 据 自 身 的 客 户 数 量 和 业 务 规 模, 用 一 定 的 真 实 货 币 ( 来 源 于 客 户 资 金 ) 购 买 等 值 的 电 子 货 币 ( 称 为 浮 筹 ), 以 满 足 每 日 的 客 户 存 取 款 需 求 客 户 在 保 证 其 虚 拟 账 户 有 足 额 资 金 ( 移 动 货 币 ) 的 情 况 下, 可 进 行 汇 款 支 付 手 机 充 值 等 业 务 如 客 户 C 须 向 客 户 D 汇 款 ( 如 图 ), 客 户 C 先 通 过 授 权 网 点 A 卖 出 真 实 货 币, 买 入 等 值 的 移 动 货 币, 随 后 通 过 手 机 进 行 汇 款 操 作, 客 户 D 的 虚 拟 账 户 将 收 到 该 笔 汇 款 ( 移 动 货 币 ), 客 户 D 通 过 授 权 网 点 B 卖 出 此 移 动 货 币, 买 入 等 值 的 真 实 货 币, 汇 款 完 成 8

图 4:MTN MobileMoney 运 作 流 程 来 源 : 根 据 IMF 资 料 整 理 ( 三 ) 代 理 网 络 管 理 体 系 除 了 托 管 银 行 和 广 大 客 户,MTN 面 对 的 是 一 个 庞 大 的 两 万 多 家 零 售 网 点 的 代 理 网 络 如 何 有 效 管 理 代 理 网 络, 保 证 服 务 的 统 一 性 兑 付 的 及 时 性 和 风 险 的 可 控 性, 成 为 MTN 公 司 的 移 动 货 币 业 务 能 否 成 功 的 关 键 因 素 为 此,MTN 公 司 制 定 了 较 为 严 格 的 代 理 网 点 管 理 体 系, 根 据 代 理 网 点 的 性 质 规 模 环 境 等 不 同 特 点, 对 2 万 多 家 代 理 网 点 分 成 三 类 进 行 分 类 管 理, 并 采 取 定 期 培 训 呼 叫 中 心 支 持 后 台 服 务 现 场 支 持 等 多 种 方 式 提 供 分 类 支 持, 并 在 欺 诈 风 险 流 动 性 风 险 新 产 品 及 特 点 客 户 需 求 和 行 为 等 方 面 对 代 理 商 进 行 重 点 指 导 和 培 训 在 权 利 义 务 方 面,MTN 须 与 代 理 网 点 签 订 合 作 协 议, 明 确 代 理 网 点 必 须 遵 守 的 规 定 和 必 须 履 行 的 义 务 根 据 情 节 轻 重,MTN 将 代 理 网 点 的 不 同 违 规 行 为 分 成 三 级 ( 特 别 严 重 违 规 行 为 严 重 违 规 行 为 违 规 行 为 ), 并 进 行 相 应 的 处 罚, 具 体 如 下 : 表 4: 代 理 网 点 的 违 规 行 为 及 处 罚 规 定 级 别 行 为 描 述 行 为 举 例 处 罚 特 别 严 重 违 规 行 为 违 反 反 洗 钱 等 监 管 规 定, 影 响 公 司 未 同 时 与 其 他 运 营 商 达 成 移 动 货 币 代 理 合 作 ; 将 客 户 存 款 分 批 交 易 以 便 赚 取 更 多 佣 终 止 合 作 协 议 来 盈 利 和 声 誉 金 ; 欺 骗 客 户 ; 任 意 动 用 客 户 现 金 ; 为 客 户 进 行 虚 假 账 户 注 册 ; 私 自 向 客 户 收 费 等 严 重 违 规 行 为 违 反 了 合 作 协 议 规 定, 影 响 公 司 声 誉, 但 不 影 响 公 司 盈 利 没 有 审 核 客 户 身 份 即 为 其 办 理 交 易 ; 没 有 按 规 定 进 行 客 户 开 户 记 录 等 警 告 ; 如 多 次 违 规, 终 止 合 作 协 议 违 规 行 为 因 疏 忽 大 意 违 反 内 ( 未 公 布 ) ( 未 公 布 ) 部 流 程 规 定 来 源 : 根 据 MTN Uganda 网 站 相 关 内 容 整 理 9

在 分 润 模 式 方 面, 代 理 商 获 得 的 佣 金 收 入 来 自 客 户 存 取 现 金 的 交 易, 根 据 每 笔 交 易 的 金 额 和 存 取 款 方 向, 逐 笔 计 算 按 月 结 算 如 客 户 存 入 现 金, 代 理 商 可 获 得 最 高 约 3 美 元 左 右 佣 金, 如 客 户 存 款 金 额 小 于 5000 先 令, 则 代 理 商 没 有 佣 金 ; 如 客 户 提 取 现 金, 代 理 商 可 获 得 客 户 手 续 费 约 30-50% 的 佣 金 收 入, 较 为 可 观 四 非 洲 主 要 国 家 对 移 动 货 币 的 监 管 政 策 和 监 管 挑 战 肯 尼 亚 作 为 非 洲 移 动 货 币 发 展 最 快 的 国 家, 其 监 管 政 策 也 最 为 完 善 而 乌 干 达 作 为 后 起 之 秀, 其 监 管 部 门 也 出 台 了 一 系 列 文 件 对 移 动 货 币 业 务 进 行 规 范 下 面 以 肯 尼 亚 和 乌 干 达 两 个 国 家 为 例, 归 纳 介 绍 非 洲 主 要 国 家 对 移 动 货 币 的 监 管 态 度 和 政 策 ( 一 ) 对 移 动 货 币 的 监 管 态 度 金 融 监 管 的 基 本 原 则 有 二 : 一 是 维 护 金 融 稳 定, 防 范 系 统 性 金 融 风 险 ; 二 是 保 护 存 款 人, 特 别 是 中 小 存 款 人 的 利 益 在 不 违 背 这 两 个 原 则 的 前 提 下, 肯 尼 亚 和 乌 干 达 都 对 移 动 货 币 业 务 采 取 了 鼓 励 支 持 的 态 度, 以 最 大 程 度 地 发 挥 金 融 的 普 惠 性 在 两 国 央 行 看 来, 移 动 货 币 业 务 在 整 个 金 融 系 统 中 的 占 比 非 常 小, 对 整 体 金 融 稳 定 的 影 响 有 限 在 肯 尼 亚, 虽 然 M-PESA 业 务 量 占 到 全 国 电 子 交 易 量 的 70%, 但 交 易 金 额 只 占 总 额 的 2.3%,2010 年 M-PESA 账 户 余 额 只 占 整 个 银 行 业 存 款 的 0.2% 而 在 乌 干 达, 截 至 2014 年 6 月, 移 动 货 币 账 户 中 的 资 金 量 仅 占 整 个 银 行 系 统 存 款 总 量 的 1.4%, 移 动 货 币 的 交 易 量 不 到 整 个 金 融 系 统 交 易 量 的 千 分 之 一, 个 别 移 动 货 币 服 务 机 构 的 倒 闭 将 会 对 其 客 户 造 成 损 害, 但 这 几 乎 不 会 造 成 系 统 性 金 融 风 险 在 肯 尼 亚 和 乌 干 达, 监 管 机 构 都 采 取 了 先 试 后 管 的 态 度 以 肯 尼 亚 为 例, 为 鼓 励 创 新, 肯 尼 亚 央 行 允 许 移 动 货 币 业 务 在 可 控 范 围 内 先 行 发 展, 风 靡 肯 尼 亚 的 移 动 货 币 M-PESA 因 此 在 央 行 的 监 管 下 经 历 了 试 运 行 和 正 式 运 行 两 个 阶 段 2009 年, 随 着 M-PESA 业 务 的 快 速 发 展, 央 行 对 M-PESA 的 各 项 业 务 进 行 了 评 估, 随 后 进 行 了 监 管 政 策 修 订, 使 得 移 动 货 币 业 务 纳 入 了 监 管 框 架 随 后, 肯 尼 亚 央 行 根 据 移 动 货 币 业 务 发 展 情 况 进 行 了 多 次 监 管 政 策 的 调 整 和 完 善, 于 2011 年 颁 布 了 电 子 货 币 监 管 法 规, 于 2013 年 颁 布 了 移 动 货 币 业 务 反 洗 钱 指 引 和 汇 款 业 务 监 管 法 规 2014 年, 肯 尼 亚 政 府 正 式 出 台 了 国 家 支 付 系 统 法 规, 首 次 将 移 动 货 币 正 式 纳 入 立 法 框 架 此 外, 肯 尼 亚 央 行 于 2010 年 颁 布 了 代 理 银 行 监 管 指 引, 以 此 鼓 励 和 规 范 银 行 通 过 代 理 网 络 扩 大 银 行 服 务 覆 盖 面, 有 效 补 充 移 动 货 币 业 务, 使 得 更 多 的 人 享 受 金 融 的 便 利 而 乌 干 达 央 行 直 至 2013 年 才 正 式 颁 布 了 移 动 货 币 监 管 指 引 埃 塞 俄 比 亚 等 非 洲 其 他 国 家 也 陆 续 颁 布 了 关 于 代 理 银 行 业 务 的 相 关 监 管 规 定, 允 许 银 行 通 过 代 理 网 络 延 伸 基 本 金 融 服 务, 从 而 以 较 小 的 成 本 将 金 融 服 务 推 广 到 偏 10

远 地 区 目 前, 电 信 运 营 商 主 导 的 移 动 货 币 业 务 和 银 行 主 导 的 代 理 银 行 业 务, 在 非 洲 协 同 互 补 发 展, 但 整 体 而 言, 移 动 货 币 业 务 具 有 先 发 优 势, 在 非 洲 尤 其 是 撒 哈 拉 非 洲 处 于 主 流 地 位 ( 二 ) 监 管 框 架 和 监 管 原 则 根 据 乌 干 达 移 动 货 币 监 管 指 引, 乌 干 达 央 行 负 责 移 动 货 币 业 务 的 审 批 和 监 管, 对 整 个 移 动 货 币 业 务 进 行 监 管, 并 有 权 发 布 移 动 货 币 业 务 监 管 指 令 乌 干 达 通 信 委 员 会 (Uganda Communications Commission, 简 称 UCC) 负 责 对 移 动 网 络 运 营 商 (Mobile network operators, 简 称 MNOs) 颁 发 牌 照 和 实 施 监 管, 确 保 移 动 货 币 电 信 网 络 的 稳 定 安 全 未 来 央 行 将 进 一 步 加 强 与 通 信 委 员 会 的 监 管 合 作, 减 少 监 管 漏 洞 在 各 方 责 任 和 义 务 方 面, 肯 尼 亚 和 乌 干 达 监 管 都 规 定, 移 动 运 营 商 必 须 选 择 金 融 机 构 开 立 托 管 账 户, 并 签 署 合 作 协 议 ; 同 时 必 须 选 择 合 格 的 代 理 商 进 行 合 作, 同 时 也 签 署 代 理 合 作 协 议 移 动 运 营 商 负 有 平 台 风 险 控 制 反 洗 钱 和 反 恐 融 资 的 监 控 消 费 者 保 护 定 期 向 央 行 报 告 等 法 定 义 务, 对 其 代 理 机 构 负 有 监 督 管 理 责 任, 并 对 代 理 机 构 行 为 负 责, 移 动 运 营 商 须 向 央 行 定 期 报 告 其 运 营, 提 交 年 度 审 计 报 告, 央 行 也 可 指 定 专 门 机 构 对 移 动 运 营 商 进 行 不 定 期 审 计 ; 金 融 机 构 需 就 移 动 货 币 合 作 业 务 申 请 央 行 核 准, 需 对 移 动 货 币 服 务 商 尽 到 勤 勉 尽 职 之 责, 管 理 托 管 账 户 代 理 商 代 表 移 动 运 营 商 开 展 业 务, 须 尽 到 客 户 身 份 审 核 可 疑 交 易 报 告 为 客 户 信 息 保 密 等 职 责, 代 理 商 不 得 在 系 统 失 败 时 进 行 交 易, 不 得 替 客 户 交 易, 不 得 向 客 户 收 取 费 用 此 外, 肯 尼 亚 规 定 代 理 商 可 以 与 多 家 运 营 商 合 作 开 展 移 动 货 币 业 务, 但 需 分 别 签 署 合 作 协 议 ; 而 乌 干 达 则 规 定, 一 家 代 理 商 只 能 和 一 家 运 营 商 合 作, 具 有 排 他 性 图 5: 乌 干 达 央 行 对 移 动 货 币 的 监 管 框 架 11

在 监 管 原 则 方 面, 肯 尼 亚 和 乌 干 达 都 明 确 了 只 有 银 行 才 能 承 担 货 币 经 纪 角 色 并 吸 收 存 款, 移 动 运 营 商 无 权 吸 收 存 款, 也 无 权 调 用 资 金, 以 此 维 护 金 融 系 统 的 稳 定 乌 干 达 央 行 颁 布 的 移 动 货 币 监 管 指 引 对 移 动 货 币 的 监 管 要 点 如 下, 下 文 将 做 进 一 步 的 阐 述 表 5: 乌 干 达 央 行 对 移 动 货 币 的 监 管 要 点 监 管 内 容 主 要 规 定 客 户 资 金 安 全 (1) 运 营 商 须 在 合 作 金 融 机 构 开 立 资 金 托 管 账 户 该 托 管 账 户 中 的 资 金 属 于 平 台 中 电 子 货 币 持 有 人 (2) 托 管 金 融 机 构 应 明 确 托 管 账 户 的 交 易 程 序, 该 程 序 需 确 保 托 管 银 行 的 托 管 责 任 的 履 行 (3) 合 作 金 融 机 构 和 营 运 商 须 建 立 电 子 货 币 账 户 和 托 管 账 户 的 日 对 账 机 制 (4) 托 管 资 金 账 户 中 须 有 足 够 的 能 覆 盖 电 子 货 币 交 易 量 的 资 金 反 洗 钱 反 恐 融 资 (1) 营 运 商 负 有 反 洗 钱 和 反 恐 融 资 的 监 控 义 务, 对 其 代 理 机 构 负 责 落 实 反 洗 钱 反 恐 融 资 (2) 了 解 你 的 客 户 : 开 户 时 须 履 行 客 户 尽 职 调 查 义 务 客 户 需 提 供 如 下 开 户 资 料 : 有 效 护 照 驾 照 身 份 卡 金 融 卡 等 (3) 对 交 易 频 率 交 易 量 和 交 易 额 需 设 限 ; 上 述 限 制 及 其 修 订 须 报 央 行 核 准 (4) 客 户 身 份 资 料 可 疑 和 大 额 交 易 要 向 合 作 金 融 机 构 报 告, 合 作 金 融 机 构 按 规 定 上 报 央 行 消 费 者 权 益 保 护 (1) 央 行 有 关 金 融 消 费 者 保 护 的 规 定 均 适 用 于 移 动 货 币 业 务 (2) 每 项 交 易 均 应 验 证 顾 客 密 码 后 进 行, 开 户 时 代 理 商 需 告 知 顾 客 防 止 密 码 泄 露 ; 建 立 交 易 确 认 机 制 (3) 移 动 营 运 商 应 当 提 供 顾 客 移 动 钱 包 的 书 面 收 支 表 和 对 已 完 成 交 易 的 记 录 (4) 保 管 顾 客 信 息 和 交 易 数 据 ; 非 经 顾 客 协 议 同 意 不 得 泄 露 (5) 建 立 适 当 有 效 的 投 诉 接 收 及 处 理 程 序 ; 顾 客 对 投 诉 处 理 不 满 意 的 有 权 向 央 行 投 诉 来 源 : 作 者 根 据 乌 干 达 央 行 移 动 货 币 监 管 指 引 整 理 ( 三 ) 监 管 重 点 之 保 障 客 户 资 金 安 全 为 保 证 客 户 资 金 安 全, 肯 尼 亚 和 乌 干 达 都 规 定 存 款 业 务 只 有 商 业 银 行 允 许 办 理, 并 进 一 步 明 确 了 以 下 几 个 方 面 的 内 容 : 一 是 移 动 运 营 商 必 须 在 银 行 开 立 托 管 账 户, 无 权 动 用 客 户 资 金 其 中, 肯 尼 亚 规 定, 如 果 托 管 资 金 超 过 1 亿 先 令 ( 当 地 货 币 ), 资 金 必 须 托 管 在 至 少 两 家 银 行, 而 且 每 家 银 行 托 管 的 资 金 规 模 不 得 超 过 资 金 总 规 模 的 25% 而 乌 干 达 央 行 则 规 定 资 金 必 须 选 择 一 家 银 行 进 行 托 管, 且 对 银 行 的 资 金 托 管 规 模 没 有 限 制 二 是 托 管 资 金 必 须 能 够 覆 盖 运 营 商 卖 给 客 户 的 移 动 货 币 总 额 ( 即 相 当 于 100% 的 存 款 准 备 金 ), 一 旦 运 营 商 出 现 违 约 或 破 产, 客 户 将 从 托 管 资 金 获 得 与 电 子 货 币 等 值 的 真 实 货 币 三 是 客 户 资 金 账 户 必 须 独 立 于 运 营 商 其 他 账 户, 运 营 商 无 权 动 用 托 12

管 账 户 的 资 金 对 外 偿 还 债 务, 托 管 账 户 中 的 资 金 属 于 平 台 中 电 子 货 币 持 有 人 此 外, 肯 尼 亚 规 定 移 动 货 币 运 营 商 必 须 持 有 最 低 核 心 资 本 金 2000 万 先 令 ( 折 约 21.8 万 美 元 ), 任 何 时 候 都 不 得 低 于 这 一 金 额, 且 肯 尼 亚 央 行 有 权 对 最 低 核 心 资 本 金 要 求 进 行 调 整 ( 四 ) 监 管 重 点 之 反 洗 钱 和 反 恐 怖 融 资 由 于 移 动 货 币 账 户 采 用 实 名 制, 因 此 移 动 货 币 具 有 非 匿 名 性 ; 同 时 移 动 货 币 通 过 移 动 技 术 和 银 行 清 算 系 统 进 行 清 算, 资 金 流 向 具 有 可 追 踪 性 非 匿 名 性 和 可 追 踪 性, 使 得 移 动 货 币 业 务 在 洗 钱 方 面 的 风 险 较 小 但 是 肯 尼 亚 和 乌 干 达 仍 然 对 反 洗 钱 和 反 恐 怖 融 资 方 面 做 了 较 为 具 体 的 监 管 规 定, 明 确 了 移 动 货 币 营 运 商 在 反 洗 钱 和 反 恐 怖 融 资 方 面 的 责 任 和 义 务 一 是 为 客 户 开 户 时 须 履 行 客 户 尽 职 调 查 义 务, 即 了 解 你 的 客 户, 客 户 必 须 提 供 有 效 身 份 证 件 进 行 实 名 开 户 二 是 设 定 单 笔 交 易 和 每 月 交 易 上 限, 对 于 超 过 一 定 金 额 的 汇 款 须 按 要 求 进 行 反 洗 钱 审 查 三 是 及 时 汇 报 和 定 期 报 告 制 度, 两 国 央 行 都 规 定 移 动 运 营 商 须 每 月 向 央 行 提 交 反 洗 钱 报 告, 每 年 提 交 经 审 计 的 财 务 报 告 四 是 规 定 移 动 运 营 商 负 有 反 洗 钱 和 反 恐 融 资 的 监 控 义 务, 对 其 代 理 机 构 负 责, 移 动 运 营 商 要 落 实 反 洗 钱 反 恐 融 资, 建 立 符 合 反 洗 钱 要 求 的 系 统 和 反 洗 钱 机 制, 完 善 内 控 措 施, 减 少 内 控 合 规 风 险 值 得 注 意 的 是, 与 肯 尼 亚 央 行 不 同, 乌 干 达 央 行 赋 予 了 托 管 银 行 更 多 的 权 利 移 动 运 营 商 须 向 托 管 银 行 及 时 汇 报 可 疑 交 易, 并 由 后 者 向 央 行 汇 报 此 外, 乌 干 达 央 行 要 求 移 动 运 营 商 的 移 动 货 币 业 务 平 台 数 据 须 实 时 在 合 作 银 行 备 份, 合 作 银 行 须 为 实 时 备 份 提 供 系 统 保 证, 使 得 银 行 有 权 实 时 了 解 账 户 余 额 和 运 行 情 况 ( 五 ) 监 管 机 构 对 移 动 货 币 的 风 险 控 制 为 规 范 移 动 货 币 的 健 康 发 展, 肯 尼 亚 和 乌 干 达 的 监 管 机 构 明 确 了 以 下 几 个 方 面 的 风 险 控 制 规 定 : 一 是 通 过 准 入 审 批 明 确 各 方 权 利 义 务 进 行 事 前 控 制 肯 尼 亚 和 乌 干 达 监 管 机 构 对 移 动 运 营 商 均 实 行 准 入 制 度, 运 营 商 必 须 在 获 得 央 行 批 准 后 才 可 正 式 运 营 移 动 运 营 商 选 择 的 托 管 银 行, 必 须 是 本 国 正 式 注 册 的 合 法 金 融 机 构, 具 有 托 管 业 务 资 质 同 时, 两 国 监 管 机 构 均 明 确 了 包 括 移 动 运 营 商 托 管 银 行 代 理 机 构 在 内 的 各 类 机 构 的 主 要 责 任 和 义 务, 并 明 确 了 移 动 运 营 商 在 保 护 客 户 资 金 安 全 反 洗 钱 反 恐 怖 融 资 保 证 移 动 货 币 业 务 正 常 运 营 等 方 面 负 有 主 导 责 任 二 是 通 过 移 动 运 营 商 的 系 统 进 行 流 程 控 制 在 批 准 运 营 商 开 展 移 动 货 币 业 务 前, 监 管 机 构 须 对 其 系 统 进 行 评 估 移 动 货 币 系 统 须 符 合 业 务 正 常 运 营 数 据 监 控 系 统 报 告 业 务 连 续 性 数 据 安 全 传 输 和 存 储 保 持 与 资 金 清 算 系 统 的 连 接 等 标 准 比 如 肯 尼 亚 规 定, 移 动 运 营 商 的 系 统 必 须 对 每 一 笔 交 易 有 准 确 可 跟 踪 的 全 过 程 信 息 记 录 移 动 运 营 商 为 每 家 代 理 网 点 分 配 唯 一 的 识 别 码, 通 过 识 别 码 可 以 在 系 统 上 实 时 跟 踪 代 理 网 点 的 运 营 情 况, 并 对 每 家 代 理 网 点 的 交 易 记 录 进 行 实 时 保 存, 通 过 网 络 监 控 的 方 式 对 交 易 进 行 批 量 监 测, 对 异 常 数 据 进 行 查 询 与 核 对, 从 而 大 大 减 少 了 代 理 商 违 规 交 易 的 风 险 此 外, 系 统 还 须 具 备 数 据 备 份 和 恢 13

复 功 能, 在 交 易 失 败 或 特 殊 情 况 时 能 保 证 业 务 的 正 常 运 营 三 是 通 过 央 行 的 监 督 审 计 惩 罚 职 能 等 进 行 事 后 控 制 如 前 所 述, 移 动 运 营 商 须 每 月 向 央 行 提 交 反 洗 钱 报 告, 每 年 提 交 经 审 计 的 财 务 报 告, 央 行 有 权 定 期 或 不 定 期 聘 用 审 计 机 构 对 移 动 运 营 商 进 行 审 计, 以 此 达 到 事 后 监 督 的 目 的 此 外, 肯 尼 亚 还 规 定, 若 移 动 运 营 商 违 法 或 违 规 运 营, 监 管 机 构 有 权 暂 停 或 者 取 消 该 机 构 的 移 动 货 币 业 务 ( 六 ) 监 管 挑 战 1 现 有 监 管 规 定 如 何 适 应 快 速 发 展 的 移 动 信 息 技 术, 并 做 出 正 确 的 监 管 指 引 大 多 数 国 家 监 管 部 门 目 前 对 于 移 动 货 币 支 付 的 监 管 规 定 仍 处 于 框 架 层 面, 没 有 在 技 术 层 面 进 行 明 确 的 规 定 当 前, 非 洲 移 动 货 币 业 务 发 展 迅 速 却 缺 乏 统 一 的 行 业 标 准, 各 大 电 信 运 营 商 为 抢 夺 市 场 纷 纷 推 出 不 同 的 产 品 和 定 价 策 略, 在 部 分 国 家 亦 存 在 垄 断 现 象, 这 些 都 有 待 监 管 机 构 进 行 规 范 2 监 管 机 构 如 何 平 衡 审 慎 监 管 原 则 和 鼓 励 金 融 创 新 两 者 之 间 的 矛 盾, 维 持 金 融 稳 定 的 同 时 使 得 更 多 民 众 受 益 于 移 动 货 币 的 便 利 随 着 移 动 货 币 业 务 发 展 的 深 入, 移 动 货 币 已 经 不 仅 仅 能 提 供 支 付 存 取 款 等 基 础 业 务, 而 是 逐 步 拓 展 到 国 际 汇 款 保 险 小 额 存 贷 款 等 更 为 复 杂 的 业 务, 比 如 肯 尼 亚 电 信 运 营 商 Safaricom 在 M-PESA 的 基 础 上 联 合 非 洲 商 业 银 行 推 出 支 持 小 额 存 贷 款 业 务 的 M-Shwari, 未 来 或 将 改 变 金 融 业 的 游 戏 规 则, 也 对 监 管 机 构 提 出 了 严 峻 的 挑 战 3 金 融 监 管 机 构 如 何 加 强 与 电 信 行 业 监 管 部 门 甚 至 工 商 管 理 部 门 的 有 效 合 作, 促 进 移 动 货 币 业 务 健 康 发 展 移 动 货 币 涵 盖 了 银 行 支 付 电 信 零 售 等 各 个 行 业, 仅 凭 金 融 监 管 部 门 一 己 之 力 无 法 进 行 全 面 有 效 的 监 管, 与 其 他 监 管 部 门 的 合 作 能 有 效 避 免 监 管 漏 洞, 但 同 时 也 要 防 范 监 管 重 叠 目 前, 肯 尼 亚 乌 干 达 等 国 家 的 央 行 已 明 确 提 出 要 加 强 电 信 监 管 部 门 的 合 作, 但 具 体 的 监 管 分 工 和 配 合 仍 有 待 进 一 步 明 确 五 非 洲 移 动 货 币 与 中 国 第 三 方 支 付 机 构 美 国 Paypal 的 比 较 ( 一 ) 非 洲 移 动 货 币 与 中 国 第 三 方 支 付 机 构 的 比 较 在 我 国, 以 支 付 宝 为 代 表 的 第 三 方 支 付 迅 速 发 展 壮 大,2014 年 网 络 支 付 市 场, 支 付 宝 拥 有 88.2% 的 品 牌 渗 透 率, 处 于 绝 对 领 先 地 位 截 至 2014 年 3 月 31 日, 支 付 宝 的 总 支 付 金 额 达 到 了 6230 亿 美 元, 约 合 38720 亿 元 人 民 币 ; 日 均 支 付 量 已 超 过 百 亿, 日 交 易 笔 数 超 过 8000 万 笔 ; 拥 有 近 3 亿 实 名 用 户 2014 年 3 月 份 以 来, 支 付 宝 每 天 的 移 动 支 付 笔 数 超 过 2500 万 笔 随 着 移 动 通 讯 的 发 展, 支 付 宝 与 移 动 终 端 ( 手 机 ) 结 合 的 模 式 被 广 泛 接 受 非 洲 移 动 货 币 与 支 付 宝 为 代 表 的 第 三 方 支 付 相 比, 两 者 的 相 似 之 处 包 括 : 均 生 成 大 量 移 动 或 电 子 货 币 账 户 ( 弱 资 金 账 户 ), 均 需 要 实 名 认 证 ( 非 洲 移 动 货 币 须 面 签, 后 者 须 通 过 银 行 卡 实 名 认 证 ); 均 针 对 蓝 海 客 户, 极 大 填 补 了 市 场 空 白, 具 金 融 包 容 性 ; 都 是 实 践 ( 创 新 ) 在 先, 监 管 ( 规 范 ) 在 后 两 者 的 不 同 主 要 体 现 在 以 下 方 面 : 一 是 非 洲 移 动 货 币 的 使 用 不 以 使 用 者 在 银 14

行 开 户 为 前 提, 普 惠 性 更 强 支 付 宝 和 移 动 银 行 都 要 求 使 用 者 开 立 银 行 账 户 支 付 宝 可 以 独 立 开 户, 但 在 支 付 前 也 要 先 关 联 银 行 卡 充 值 二 是 非 洲 移 动 货 币 发 展 主 体 是 移 动 营 运 商, 而 在 我 国 网 络 庞 大 用 户 规 模 巨 大 的 移 动 营 运 商 还 没 有 开 展 大 规 模 的 类 似 业 务 非 洲 移 动 货 币 对 手 机 性 能 要 求 不 高, 不 要 求 是 智 能 手 机, 普 通 手 机 更 换 SIM 卡 即 可 三 是 非 洲 移 动 货 币 业 务 强 调 银 行 在 移 动 货 币 业 务 中 的 地 位 和 作 用 规 定 吸 收 公 众 存 款 的 只 能 是 银 行, 资 金 的 调 拨 只 能 由 银 行 进 行, 营 运 商 必 须 与 银 行 合 作 或 者 须 将 资 金 在 银 行 托 管 而 我 国 对 支 付 宝 的 监 管 则 侧 重 于 客 户 备 付 金 的 监 管, 银 行 在 第 三 方 支 付 业 务 中 的 地 位 和 职 责 不 突 显 ( 二 ) 非 洲 移 动 货 币 与 美 国 Paypal 的 比 较 美 国 Paypal 成 立 于 1998 年 12 月, 是 目 前 全 球 最 大 的 网 上 支 付 公 司, 美 国 ebay 公 司 的 全 资 子 公 司, 致 力 于 为 个 人 以 及 网 上 商 户 提 供 安 全 便 利 的 网 上 支 付 服 务 美 国 对 Paypal 等 货 币 服 务 商 的 监 管, 与 非 洲 国 家 对 移 动 货 币 的 监 管 有 相 似 之 处, 都 强 调 客 户 资 金 安 全, 突 出 银 行 的 作 用 以 Paypal 为 例, 客 户 可 以 通 过 信 用 卡 借 记 卡 银 行 账 户 其 他 PayPal 账 户 或 现 金 对 PayPal 账 户 进 行 充 值, 根 据 规 定,PayPal 的 客 户 资 金 必 须 存 放 在 富 国 银 行 的 独 立 账 户 中, 只 能 按 照 客 户 指 令 进 行 划 转, 不 能 挪 作 他 用,PayPal 账 户 中 的 资 金 可 以 用 于 ebay 商 户 在 线 商 户 实 体 零 售 商 的 购 物 消 费, 进 行 银 行 转 账 或 者 购 买 支 票, 对 于 PayPal 账 户 的 转 入 资 金 和 转 出 资 金 并 没 有 限 制 此 外,Paypal 等 货 币 服 务 商 必 须 接 受 银 行 合 作 伙 伴 或 银 行 发 起 人 的 间 接 监 管, 严 格 遵 守 银 行 关 于 客 户 背 景 调 查 反 洗 钱 风 险 管 理 等 方 面 的 规 章 制 度, 否 则 银 行 将 不 会 与 其 进 行 业 务 往 来 与 中 国 支 付 宝 美 国 Paypal 相 比, 非 洲 移 动 货 币 有 独 特 的 优 势 : 一 是 支 持 通 过 代 理 商 网 络 进 行 存 款 和 取 款 的 现 金 交 易 ; 二 是 对 手 机 的 技 术 要 求 低, 通 过 普 通 手 机 收 发 短 信 即 可 完 成 操 作, 无 需 连 接 互 联 网 ; 三 是 不 需 要 关 联 银 行 账 户, 可 以 直 接 向 非 银 行 账 户 提 供 金 融 服 务 这 些 优 势 使 得 移 动 货 币 在 非 洲 获 得 了 飞 速 发 展 六 非 洲 移 动 货 币 发 展 对 中 国 的 启 示 ( 一 ) 启 示 移 动 货 币 能 覆 盖 到 广 大 的 蓝 海 客 户, 丰 富 了 支 付 结 算 工 具, 让 大 量 没 有 享 受 到 金 融 服 务 的 人 群 能 够 方 便 地 享 受 类 似 银 行 业 务, 增 强 了 金 融 体 系 包 容 性 非 洲 移 动 货 币 的 发 展 极 大 地 改 善 了 当 地 普 通 居 民 金 融 服 务 的 便 利 性, 这 对 中 国 发 展 普 惠 小 微 金 融, 改 善 广 大 农 村 地 区 的 金 融 环 境 具 有 较 强 的 借 鉴 意 义 是 否 有 必 要 借 鉴 移 动 货 币 模 式, 主 要 涉 及 两 个 方 面 问 题 一 是 我 国 是 否 存 在 较 大 数 量 的 无 法 获 取 正 规 金 融 服 务, 特 别 是 支 付 账 户 等 基 础 服 务 的 成 年 人? 二 是 银 行 向 农 村 地 区 提 供 这 些 服 务 获 得 的 收 益 是 否 足 以 覆 盖 成 本, 财 务 补 贴 政 策 是 否 可 持 续? 中 国 是 一 个 典 型 的 二 元 经 济 结 构 国 家, 农 村 人 口 约 6.35 亿 1, 占 总 人 口 的 币 1 来 源 : 世 界 银 行,2013 年 统 计 数 据 http://data.worldbank.org/indicator/sp.rur.totl 15

种 为 47% 农 村 与 城 市 金 融 服 务 需 求 和 特 点 存 在 差 异, 广 大 农 村 地 区 的 银 行 服 务 覆 盖 率 仍 有 较 大 的 提 升 空 间, 客 观 上 要 求 在 农 村 金 融 和 移 动 支 付 监 管 方 面 应 该 有 差 异 化 的 制 度 供 给 和 监 管 规 则 在 中 国 农 村 地 区 发 展 移 动 货 币 存 在 着 如 下 几 方 面 的 客 观 需 求 : 一 是 偏 远 地 区 金 融 覆 盖 率 低 我 国 的 一 些 农 村 地 区 和 非 洲 国 家 都 具 有 偏 远 地 区 广 阔 的 特 点, 这 些 地 区 人 群 的 金 融 需 求 无 法 得 到 有 效 满 足 世 界 银 行 统 计 数 据 显 示 2011 年 底 中 国 农 村 地 区 成 人 拥 有 银 行 账 户 的 比 例 为 58% 1, 远 低 于 城 市 的 82.1% 这 几 年 随 着 金 融 支 农 和 普 惠 金 融 的 发 展, 部 分 农 村 社 保 卡 也 具 备 金 融 功 能, 但 是 没 有 数 据 表 明 目 前 成 年 人 拥 有 银 行 账 户 的 比 例 达 到 100% 根 据 有 关 数 据, 截 止 2014 年 底, 全 国 金 融 机 构 空 白 乡 镇 还 有 1570 个 这 些 乡 镇 的 居 民 获 得 金 融 服 务 存 在 空 间 障 碍 目 前 我 国 每 万 人 拥 有 约 1.5 个 银 行 网 点, 但 是 东 西 部 差 2 异 较 大, 比 如 2013 年 广 东 拥 有 网 点 数 量 1.61 万 家, 而 面 积 相 当 于 6.8 个 广 东 的 西 藏, 金 融 网 点 数 仅 有 677 家, 与 广 东 面 积 相 当 的 吉 林 省 也 仅 有 金 融 网 点 数 4728 家, 不 到 广 东 金 融 网 点 数 的 三 分 之 一 二 是 传 统 银 行 网 点 和 ATM 机 具 运 营 成 本 高 在 广 大 农 村 地 区 推 广 传 统 银 行 服 务 的 运 营 成 本 相 对 较 高, 盈 利 较 低, 使 用 ATM 机 具 的 客 户 须 事 先 在 网 点 开 立 账 户 和 银 行 卡 成 本 高 收 益 低 也 是 银 行 从 一 些 农 村 地 区 撤 离 的 主 要 因 素 目 前 监 管 部 门 采 取 措 施 鼓 励 金 融 机 构 到 农 村 地 区 开 展 普 惠 金 融, 但 是 商 业 银 行 如 果 继 续 采 取 传 统 的 物 理 网 点 模 式 恐 怕 难 以 做 到 商 业 可 持 续 截 至 2014 年 末, 全 国 人 均 持 有 银 行 卡 3.64 张, 人 均 持 有 信 用 卡 0.34 张, 其 中 北 京 上 海 信 用 卡 人 均 拥 有 量 远 高 于 全 国 平 均 水 平, 分 别 达 到 1.70 张 和 1.33 张, 广 大 农 村 地 区 持 有 银 行 卡 的 人 数 仍 然 较 低 客 观 上 在 农 村 地 区 需 要 其 他 更 低 成 本 的 替 代 方 式, 移 动 货 币 依 靠 较 少 的 基 础 设 施 投 入 扩 大 金 融 服 务 的 覆 盖 范 围 和 受 众 群 体, 普 惠 性 更 强 三 是 移 动 银 行 和 第 三 方 支 付 仍 集 中 在 东 部 发 达 地 区, 对 广 大 农 村 地 区 的 普 惠 程 度 较 低 2014 年 我 国 手 机 网 民 规 模 达 5.57 亿 3, 其 中 使 用 手 机 支 付 功 能 的 用 户 为 2.17 亿, 使 用 手 机 银 行 的 用 户 为 1.98 亿, 手 机 银 行 的 使 用 比 例 为 35.6% 农 村 地 区 使 用 手 机 上 网 的 比 例 仍 然 较 低, 农 村 手 机 网 民 仅 为 27.6%, 城 镇 手 机 网 民 则 达 72.4% 目 前 手 机 第 三 方 支 付 和 手 机 银 行 对 手 机 性 能 和 无 线 网 路 环 境 的 要 求 较 高 中 国 的 第 三 方 支 付 和 移 动 银 行 都 要 求 使 用 者 有 银 行 账 户, 支 付 宝 等 第 三 方 支 付 虽 允 许 独 立 开 户, 但 客 户 在 支 付 前 也 要 先 关 联 银 行 卡 充 值 相 比 之 下 移 动 货 币 对 手 机 性 能 和 互 联 网 环 境 要 求 不 高, 而 且 非 洲 移 动 货 币 的 使 用 不 以 使 用 者 在 银 行 开 户 为 前 提, 普 惠 性 更 强 另 一 方 面, 结 合 当 前 中 国 的 实 际 情 况, 中 国 探 索 推 广 移 动 货 币 已 经 具 备 了 一 定 的 基 础 根 据 工 信 部 统 计, 当 前 中 国 手 机 用 户 已 近 13 亿, 东 西 部 地 区 的 手 机 1 来 源 : 世 界 银 行,2011 年 统 计 数 据 http://data.worldbank.org/country/china#cp_fin 2 数 据 来 源 : 中 国 人 民 银 行 网 站 网 点 包 括 银 行 城 市 信 用 社 小 型 农 村 金 融 机 构 财 务 公 司 信 托 公 司 邮 政 储 蓄 新 型 农 村 金 融 机 构 等 3 来 源 : 中 国 互 联 网 络 信 息 中 心, 中 国 互 联 网 络 发 展 状 况 统 计 报 告 (2015 年 1 月 ) 16

普 及 率 虽 有 差 异 1, 但 随 着 无 线 网 络 的 完 善, 智 能 终 端 价 格 下 降, 我 国 农 村 手 机 普 及 率 会 进 一 步 提 升 此 外, 非 洲 移 动 货 币 发 展 主 体 是 移 动 营 运 商, 而 在 我 国 网 络 庞 大 用 户 规 模 巨 大 的 移 动 营 运 商 还 没 有 开 展 大 规 模 的 类 似 业 务, 有 较 大 的 发 展 潜 力 ( 二 ) 政 策 含 义 2014 年 银 监 会 关 于 2014 年 深 入 推 进 农 村 中 小 金 融 机 构 支 农 服 务 三 大 工 程 的 通 知 中 依 然 要 求 继 续 做 好 空 白 乡 镇 机 构 覆 盖 工 作, 说 明 目 前 还 存 在 无 金 融 机 构 乡 镇 建 议 借 鉴 非 洲 经 验, 从 无 金 融 机 构 乡 镇 开 始, 在 农 村 地 区 发 展 移 动 货 币 业 务, 引 入 移 动 运 营 商 体 系, 发 挥 移 动 运 营 商 的 网 络 优 势 和 客 户 规 模 优 势, 积 极 推 动 移 动 货 币 有 序 试 点 规 范 发 展, 提 高 农 村 地 区 的 金 融 普 惠 程 度 此 外, 为 促 进 农 村 的 移 动 金 融 覆 盖 率, 还 可 以 有 两 种 模 式 : 一 是 改 进 中 国 现 有 的 第 三 方 支 付 体 系, 鼓 励 第 三 方 支 付 机 构 搭 建 代 理 网 络, 解 决 没 有 物 理 网 点 不 能 进 行 现 金 交 易 的 问 题 ; 二 是 继 续 鼓 励 银 行 发 展 移 动 银 行 业 务, 并 可 搭 建 银 行 自 身 的 代 理 网 络, 延 伸 银 行 服 务 触 角 在 移 动 货 币 业 务 的 监 管 方 面, 非 洲 移 动 货 币 的 发 展 离 不 开 监 管 机 构 的 鼓 励 和 配 套 监 管 政 策 的 出 台 非 洲 国 家 监 管 机 构 将 移 动 货 币 业 务 纳 入 金 融 监 管, 强 调 银 行 在 移 动 货 币 业 务 中 的 地 位 和 作 用, 严 守 两 条 底 线 思 维, 一 是 强 调 移 动 营 运 商 必 须 与 银 行 等 金 融 机 构 合 作 或 者 须 在 银 行 建 立 托 管 账 户 ; 二 是 只 有 银 行 能 支 配 客 户 资 金 ( 类 存 款 ) 此 外, 监 管 规 定 交 易 频 率 和 金 额 需 设 限, 强 调 小 额 分 散 原 则 ; 明 确 反 洗 钱 反 恐 融 资 义 务 ; 注 重 消 费 者 权 益 保 护 ; 并 强 调 平 台 的 风 控 能 力 等 这 些 监 管 经 验 对 我 国 监 管 部 门 实 施 对 第 三 方 支 付 机 构 的 监 管 对 在 中 国 农 村 地 区 发 展 移 动 货 币 或 移 动 金 融, 或 有 一 定 的 借 鉴 意 义 总 之, 移 动 银 行 第 三 方 支 付 等 移 动 金 融 发 展 良 好, 尤 其 是 第 三 方 支 付 获 得 了 前 所 未 有 的 发 展, 提 高 了 金 融 的 便 利 性 和 普 惠 性 但 是, 我 国 移 动 业 务 多 数 是 针 对 城 市 地 区 开 展 的, 农 村 移 动 支 付 业 务 发 展 缓 慢, 支 付 服 务 的 供 需 矛 盾 较 为 突 出 在 广 大 的 农 村 地 区, 金 融 服 务 覆 盖 率 仍 相 对 较 低 如 果 能 借 鉴 非 洲 移 动 货 币 业 务 经 验, 按 照 市 场 化 原 则 积 极 推 动 银 行 第 三 方 支 付 机 构 和 电 信 运 营 商 三 类 机 构 共 同 参 与 移 动 金 融 业 务, 将 有 利 于 弥 补 农 村 偏 远 地 区 传 统 金 融 服 务 空 白, 增 强 金 融 的 便 利 性 包 容 性 和 普 惠 性 还 可 以 借 鉴 非 洲 移 动 货 币 和 银 行 之 间 的 边 界 相 互 合 作 关 系 进 一 步 明 确 有 关 监 管 要 求, 规 范 非 存 款 类 机 构 和 存 款 类 机 构 业 务 发 展 1 根 据 工 信 部 统 计 数 据, 截 至 2014 年 3 月 底, 东 部 发 达 地 区 的 手 机 普 及 率 达 到 110%, 欠 发 达 的 中 部 和 西 部 地 区 分 别 是 76% 和 82% 17

参 考 文 献 [1]. 李 东 荣, 移 动 金 融 将 进 入 更 快 发 展 阶 段, 人 民 网,2015 年 1 月 [2]. 温 信 祥 王 昌 盛 张 晓 东, 从 肯 尼 亚 M-Pesa 业 务 模 式 看 移 动 支 付 在 中 国 农 村 金 融 服 务 中 的 应 用 前 景, 国 际 金 融,2014 年 第 11 期 [3]. 中 国 互 联 网 络 信 息 中 心, 中 国 互 联 网 络 发 展 状 况 统 计 报 告 (2015 年 1 月 ) http://www.cnnic.net.cn/hlwfzyj/hlwxzbg/hlwtjbg/201403/t20140305_46240.htm# [4]. 中 国 人 民 银 行,2014 年 支 付 体 系 运 行 总 体 情 况,2014 年 2 月, http://www.pbc.gov.cn/publish/zhifujiesuansi/1070/index.html [5]. 中 国 人 民 银 行 : 中 国 农 村 金 融 服 务 报 告 (2014), 金 融 服 务 报 告 2015 年 第 1 期, http://www.pbc.gov.cn/publish/goutongjiaoliu/524/2015/20150325095832594868186/201503 25095832594868186_.htm [6]. MTN 移 动 货 币 介 绍 : http://www.mtn.co.ug/mtn-services/mobile-banking/mtn-mobilemoney.aspx [7]. Bank for International Settlement, 2012, Report of the Working Group on Innovations in Retail Payments: Innovations in Retail Payments, http://www.bis.org/publ/cpss102.pdf. [8]. Bank of Uganda, 2013, Mobile Money Guidelines, https://www.bou.or.ug/bou/bou-downloads/acts/other_acts_regulations/mobile-money-guide lines-2013.pdf. [9]. Central Bank of Kenya, 2014, the National Payment System Regulations, 2014, https://www.centralbank.go.ke/images/docs/legislation/npsregulations.pdf. [10]. Central Bank of Kenya, 2013, The money Remittance regulations, https://www.centralbank. go.ke/images/docs/legislation/the%20money%20remittance%20regulations%202013.pdf [11]. Central Bank of Kenya, 2013, E-money regulation, https://www.centralbank.go.ke/images/docs/nps/regulations%20and%20guidelines/regulat ions%20-%20e-%20money%20regulations%202013.pdf. [12]. Central Bank of Kenya, 2013, Anti-Money Laundering Guidelines for the Provision of Mobile Payment Services, https://www.centralbank.go.ke/images/docs/nps/regulations%20and%20guidelines/guideli nes%20-%20mobile%20money%20aml%20guidelines.pdf. [13]. Claire Penicaud & Arunjay Katakam, 2014, State of the Industry 2013, Mobile Financial Services for the Unbanked, report of Global System for Mobile Communications Assembly (GSMA),http://www.gsma.com/mobilefordevelopment/the-gsma-releases-mmu-2013-state-of -the-industry-report-on-mobile-financial-services-for-the-unbanked. [14]. Emmanuel Tumussime-Mutebile, 2014, Regulatory Challenges in the use of ICTs to promote Financial Inclusion, remarks at the Digital Impact Awards, https://www.bou.or.ug/bou/bou-downloads/speeches/governorsspeeches/2014/aug/remarks -by-the-governor-at-the-digital-impact-awards-event_august-21-2014.pdf. 18

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