策略月报

2016 年 09 月 25 日 新 三 板 / 市 场 研 究 研 究 所 证 券 分 析 师 : 张 蕾 S0350516070002 zhangl06@ghzq.com.cn 节 后 交 易 恢 复, 国 务 院 首 提 新 三 板 流 动 性 新 三 板 市 场 周 报 (20160919-0925) 最 近 一 年 新 三 板 市 场 走 势 投 资 要 点 : 市 场 概 况 及 一 周 行 情 截 止 9 月 25 日, 挂 牌 公 司 共 计 9073 家, 其 中 做 市 转 让 1638 家, 协 议 转 让 7435 家 总 股 本 5206 亿 股, 流 通 股 本 1969 亿 股 新 三 板 成 指 收 于 1147.17, 周 环 比 下 跌 0.43%, 做 市 指 数 收 于 1098.63, 环 比 上 涨 0.75% 本 周 共 726 只 个 股 票 上 涨,628 只 下 跌,171 只 持 平,7548 家 无 交 易 成 交 情 况 本 周 新 三 板 市 场 总 成 交 数 量 6.60 亿 股, 环 比 增 加 74.6%, 主 要 由 于 上 周 假 期 因 素 做 市 周 成 交 量 3.09 亿 股, 环 比 增 加 51.5%, 协 议 周 成 交 量 3.51 亿 股, 环 比 增 加 101.7% 总 成 交 金 额 为 37.26 亿 元, 环 比 增 加 48.9% 做 市 周 成 交 金 额 18.78 亿 元, 环 比 增 加 31.4%; 协 议 成 交 金 额 18.48 亿 元, 环 比 增 加 72.1% 相 关 报 告 新 三 板 市 场 周 报 (20160912-0918): 私 募 做 市 试 点 启 动, 流 动 性 改 善 迈 出 第 一 步 2016-09-19 新 三 板 市 场 周 报 (20160905-0911): 红 利 与 规 范 并 重, 新 三 板 市 场 健 康 前 行 2016-09-12 合 规 声 明 国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 泉 源 堂 的 股 份 超 过 该 公 司 已 发 行 股 份 的 1% 本 周 做 市 转 让 成 交 额 排 名 前 五 的 公 司 分 别 为 哇 棒 传 媒 安 达 科 技 联 讯 证 券 国 源 科 技 致 生 联 发, 协 议 转 让 成 交 额 排 名 前 五 的 公 司 分 别 为 东 海 证 券 芯 能 科 技 中 科 招 商 永 安 期 货 合 全 药 业 新 增 挂 牌 与 做 市 本 周 新 挂 牌 50 家 企 业, 全 部 挂 牌 采 用 协 议 转 让 交 易 方 式 待 挂 牌 公 司 163 家, 待 审 公 司 1672 家 本 周 新 增 做 市 公 司 4 家, 其 中 协 议 转 做 市 公 司 4 家, 分 别 为 考 迈 托 新 生 飞 翔 威 达 环 保 沃 特 佳 本 周 融 资 情 况 本 周 共 有 65 家 公 司 发 布 定 增 预 案, 融 资 规 模 总 计 25.68 亿 元, 增 发 前 市 盈 率 16.3 倍, 其 中 融 资 规 模 最 大 的 为 坤 鼎 集 团 (833913.OC), 计 划 募 集 资 金 5 亿 元 本 周 65 家 发 布 定 增 预 案, 增 发 前 PE(TTM) 中 位 数 12.6 倍 15 家 企 业 实 施 定 增, 实 际 募 集 资 金 4.82 亿 元, 增 发 后 市 盈 率 27 倍, 增 发 市 盈 率 ( 增 发 后 PE(TTM)) 中 位 数 8.9 倍 本 周 重 大 事 项 股 转 三 地 座 谈 创 新 层 政 策, 新 三 板 大 宗 交 易 平 台 或 出 ; 国 务 院 拓 宽 创 投 退 出 渠 道, 首 提 改 善 新 三 板 流 动 性 ; 银 行 准 许 参 与 股 权 投 资, 国 家 队 强 势 登 陆 新 三 板 ; 政 策 尚 未 落 地, 私 募 做 市 步 入 操 作 阶 段 ; 新 三 板 重 大 资 产 重 组 信 披 需 进 行 完 备 性 审 查 金 侨 教 育 主 动 申 请 摘 牌, 挂 牌 九 个 月 无 交 易 无 融 资 ; 长 荣 股 份 参 与 新 三 板 企 业 唯 捷 创 芯 定 增 ; 凡 科 股 份 等 七 家 公 司 本 周 发 布 股 权 激 励 预 案 公 告 ;19 家 新 三 板 挂 牌 企 业 发 布 重 大 资 产 重 组 最 新 进 展 风 险 提 示 市 场 波 动 风 险 ; 个 股 投 资 风 险 ; 政 策 不 达 预 期 风 险 证 券 研 究 报 告

1 新 三 板 市 场 一 周 行 情 速 递 1.1 市 场 规 模 及 指 数 走 势 截 止 9 月 25 日, 挂 牌 公 司 共 计 9073 家, 其 中 做 市 转 让 1638 家, 协 议 转 让 7435 家 总 股 本 5206 亿 股, 流 通 股 本 1969 亿 股 新 三 板 成 指 收 于 1147.17, 周 环 比 下 跌 0.43%, 做 市 指 数 收 于 1098.63, 环 比 上 涨 0.75% 本 周 共 726 只 个 股 票 上 涨,628 只 下 跌,171 只 持 平,7548 家 无 交 易 其 中 涨 幅 前 五 的 公 司 分 别 为 非 凡 传 媒 中 电 国 服 华 邦 云 皇 隆 制 药 励 思 股 份, 跌 幅 前 五 的 公 司 分 别 为 星 光 珠 宝 庞 森 商 业 天 图 投 资 佳 友 科 技 科 传 股 份 图 1: 新 三 板 指 数 与 主 板 指 数 走 势 对 比 图 2: 新 三 板 个 股 涨 跌 数 量 对 比 资 料 来 源 :Wind 资 讯, 国 海 证 券 研 究 所 资 料 来 源 :Wind 资 讯, 国 海 证 券 研 究 所 表 1: 本 周 上 涨 幅 度 前 5 和 下 跌 幅 度 前 5 的 股 票 代 码 公 司 简 称 涨 跌 幅 (%) 代 码 公 司 简 称 涨 跌 幅 (%) 835431.OC 非 凡 传 媒 239900.0% 836379.OC 星 光 珠 宝 -99.2% 833228.OC 中 电 国 服 8400.0% 835577.OC 庞 森 商 业 -95.5% 832079.OC 华 邦 云 2016.8% 833979.OC 天 图 投 资 -92.9% 834298.OC 皇 隆 制 药 1150.0% 831907.OC 佳 友 科 技 -91.4% 833762.OC 励 思 股 份 900.0% 430371.OC 科 传 股 份 -89.4% 资 料 来 源 :Wind 资 讯, 国 海 证 券 研 究 所 1.2 成 交 情 况 本 周 新 三 板 市 场 总 成 交 数 量 6.60 亿 股, 环 比 增 加 74.6%, 主 要 由 于 上 周 假 期 因 素 做 市 周 成 交 量 3.09 亿 股, 环 比 增 加 51.5%, 协 议 周 成 交 量 3.51 亿 股, 环 比 增 加 101.7% 总 成 交 金 额 为 37.26 亿 元, 环 比 增 加 48.9% 做 市 周 成 交 金 额 18.78 亿 元, 环 比 增 加 31.4%; 协 议 成 交 金 额 18.48 亿 元, 环 比 增 加 72.1% 2

表 2: 本 周 新 三 板 成 交 数 据 项 目 本 周 数 据 环 比 (%) 数 量 ( 亿 股 ): 总 成 交 6.60 74.6% 做 市 转 让 3.09 51.5% 协 议 转 让 3.51 101.7% 金 额 ( 亿 元 ): 总 成 交 37.26 48.9% 做 市 转 让 18.78 31.4% 协 议 转 让 18.48 72.1% 估 值 ( 倍 ): PE 均 值 30.49-9.0% 做 市 转 让 PE 30.51-1.1% 协 议 转 让 PE 30.47-14.5% PB 均 值 2.81 3.3% 做 市 转 让 PB 4.83 0.2% 协 议 转 让 PB 1.19 17.8% 资 料 来 源 :Wind 资 讯, 国 海 证 券 研 究 所 本 周 做 市 转 让 成 交 额 排 名 前 五 的 公 司 分 别 为 哇 棒 传 媒 安 达 科 技 联 讯 证 券 国 源 科 技 致 生 联 发, 协 议 转 让 成 交 额 排 名 前 五 的 公 司 分 别 为 东 海 证 券 芯 能 科 技 中 科 招 商 永 安 期 货 合 全 药 业 表 3: 本 周 做 市 和 协 议 成 交 额 排 名 前 5 的 股 票 代 码 公 司 简 称 做 市 成 交 额 ( 万 元 ) 代 码 公 司 简 称 协 议 成 交 额 ( 万 元 ) 430346.OC 哇 棒 传 媒 14258 832970.OC 东 海 证 券 51300 830809.OC 安 达 科 技 8001 833677.OC 芯 能 科 技 10285 830899.OC 联 讯 证 券 7929 832168.OC 中 科 招 商 9921 835184.OC 国 源 科 技 4970 833840.OC 永 安 期 货 5404 830819.OC 致 生 联 发 3738 832159.OC 合 全 药 业 5008 本 周 做 市 交 易 换 手 前 五 的 股 票 分 别 为 哇 棒 传 媒 国 源 科 技 捷 报 文 化 百 正 新 材 科 雷 斯 普, 对 应 区 间 涨 跌 幅 分 别 为 -0.90% -7.21% -2.88% -5.08% 2.06% 表 4: 本 周 做 市 交 易 换 手 率 前 10 的 股 票 代 码 公 司 简 称 区 间 换 手 率 (%) 区 间 涨 跌 幅 (%) 430346.OC 哇 棒 传 媒 25.95-0.90 835184.OC 国 源 科 技 16.99-7.21 833625.OC 捷 报 文 化 12.03-2.88 831519.OC 百 正 新 材 11.02-5.08 833333.OC 科 雷 斯 普 9.98 2.06 832043.OC 卫 东 环 保 9.51 1.53 3

834564.OC 光 慧 科 技 9.08 6.40 831533.OC 绩 优 股 份 8.93-3.20 831816.OC 兴 锐 科 技 8.85-1.81 831463.OC 凯 雪 冷 链 8.68 7.09 1.3 新 增 挂 牌 与 做 市 本 周 新 挂 牌 50 家 企 业, 全 部 挂 牌 采 用 协 议 转 让 交 易 方 式 待 挂 牌 公 司 163 家, 待 审 公 司 1672 家 本 周 新 增 做 市 公 司 4 家, 其 中 协 议 转 做 市 公 司 4 家, 分 别 为 考 迈 托 新 生 飞 翔 威 达 环 保 沃 特 佳 表 5: 本 周 新 增 挂 牌 企 业 资 产 规 模 前 20 代 码 公 司 简 称 主 办 券 商 交 易 方 式 总 资 产 ( 万 元 ) 最 近 一 年 收 入 ( 万 元 ) 最 近 一 年 净 利 润 ( 万 元 ) 所 属 行 业 839221.OC 天 龙 新 材 东 莞 证 券 协 议 237,276 119,393 2,302 原 材 料 838404.OC 美 陵 股 份 华 鑫 证 券 协 议 55,680 32,482 815 资 本 品 838588.OC 荆 大 股 份 西 南 证 券 协 议 20,932 13,266 1,593 汽 车 与 汽 车 零 部 件 申 万 宏 源 证 838321.OC 夜 光 达 券 协 议 18,851 16,722 4,082 原 材 料 839243.OC 本 川 智 能 国 海 证 券 协 议 18,806 23,514 3,334 技 术 硬 件 与 设 备 839167.OC 同 享 科 技 中 信 建 投 协 议 15,468 15,431 2,274 能 源 838437.OC 骅 盛 车 电 广 发 证 券 协 议 14,803 20,129 475 汽 车 与 汽 车 零 部 件 839225.OC 健 源 生 物 华 融 证 券 协 议 12,884 12,433 1,312 食 品 饮 料 与 烟 草 839241.OC 香 如 生 物 中 信 建 投 协 议 12,213 12,612 2,349 食 品 饮 料 与 烟 草 839224.OC 田 中 科 技 红 塔 证 券 协 议 11,514 5,433-499 汽 车 与 汽 车 零 部 件 839210.OC 天 威 新 材 东 莞 证 券 协 议 10,321 12,346 1,771 原 材 料 839281.OC 嘉 合 智 能 方 正 证 券 协 议 10,165 7,163 411 资 本 品 839229.OC 欣 源 股 份 东 莞 证 券 协 议 8,886 10,023 468 技 术 硬 件 与 设 备 839253.OC 红 霖 股 份 招 商 证 券 协 议 8,168 2,627 161 原 材 料 838752.OC 云 谷 科 技 安 信 证 券 协 议 7,269 5,382 702 技 术 硬 件 与 设 备 839176.OC 麦 迪 卫 康 国 都 证 券 协 议 6,987 22,215 763 商 业 和 专 业 服 务 838966.OC 柠 檬 微 趣 招 商 证 券 协 议 6,644 5,077 247 软 件 与 服 务 839197.OC 领 骥 影 视 财 通 证 券 协 议 6,172 1,502 462 媒 体 839199.OC 吉 谷 胶 业 国 盛 证 券 协 议 5,889 3,457 363 原 材 料 4

表 6: 本 周 新 增 做 市 企 业 代 码 公 司 简 称 做 市 商 名 称 目 前 做 市 商 家 数 做 市 首 日 涨 跌 幅 (%) 市 盈 率 (TTM) 所 属 行 业 831745.OC 考 迈 托 中 泰 证 券, 申 万 宏 源 证 券 2 0.00-43.4 工 业 832297.OC 新 生 飞 翔 中 泰 证 券, 湘 财 证 券 2 29.6 工 业 835501.OC 威 达 环 保 申 万 宏 源 证 券, 东 莞 证 券 2 69.17 19.6 工 业 837207.OC 沃 特 佳 中 泰 证 券, 申 万 宏 源 证 券, 华 鑫 证 券, 联 讯 证 券, 招 商 证 券, 银 河 证 券 6 1.43 46.4 非 日 常 生 活 消 费 品 2 本 周 新 三 板 融 资 情 况 本 周 共 有 65 家 公 司 发 布 定 增 预 案, 融 资 规 模 总 计 25.68 亿 元, 增 发 前 市 盈 率 16.3 倍, 其 中 融 资 规 模 最 大 的 为 坤 鼎 集 团 (833913.OC), 计 划 募 集 资 金 5 亿 元 本 周 65 家 发 布 定 增 预 案 公 司 增 发 前 PE(TTM) 区 间 为 -261.7-84.7 倍, 增 发 前 PE (TTM) 中 位 数 12.6 倍 表 7: 本 周 融 资 规 模 前 10 定 增 预 案 本 周 15 家 企 业 实 施 定 增, 实 际 募 集 资 金 4.82 亿 元, 增 发 后 市 盈 率 27 倍, 增 发 市 盈 率 ( 增 发 后 PE(TTM)) 区 间 为 -75.9-148.5 倍, 增 发 市 盈 率 中 位 数 8.9 倍 代 码 公 司 简 称 预 案 公 告 日 增 发 价 ( 元 ) 对 应 增 发 前 PE(TTM, 倍 ) 增 发 数 量 ( 万 股 ) 预 计 募 集 资 金 ( 万 元 ) 所 属 行 业 833913.OC 坤 鼎 集 团 2016-09-23 7.20-9.00 10.0-12.6 不 超 过 6,944.44 50,000 工 业 非 日 常 生 活 833630.OC 嘉 利 股 份 2016-09-21 4.90-6.50 10.4-13.8 不 超 过 4,000.00 26,000 消 费 品 835637.OC 林 华 医 疗 2016-09-20 37.22 24.8 539.00 20,062 医 疗 保 健 837354.OC 威 派 格 2016-09-23 35.95 15.6 不 超 过 556.00 19,988 工 业 834913.OC 驰 达 飞 机 2016-09-20 10.94 17.8 不 超 过 1,289.14 14,100 工 业 833616.OC 金 锂 科 技 2016-09-21 12.54 18.6 797.45 10,000 原 材 料 835379.OC 大 凌 实 业 2016-09-23 不 低 于 15.78 不 低 于 58.9 不 超 过 570.00 9,000 信 息 技 术 834550.OC 唯 捷 创 芯 2016-09-23 51.85 24.5 不 超 过 135.00 7,000 信 息 技 术 832861.OC 奇 致 激 光 2016-09-22 11.50 20.0 不 超 过 600.00 6,900 医 疗 保 健 832768.OC 爱 可 生 2016-09-19 不 低 于 9.38 不 低 于 25.1 不 超 过 540.00 5,065 信 息 技 术 表 8: 本 周 定 增 实 施 明 细 代 码 公 司 简 称 增 发 上 市 日 增 发 价 ( 元 ) 对 应 增 发 后 PE(TTM) 增 发 数 量 ( 万 股 ) 募 集 资 金 规 模 ( 万 元 ) 所 属 行 业 837538.OC 玖 悦 股 份 2016-09-23 8.40 77.5 358.00 3,007.20 非 日 常 生 活 5

消 费 品 837606.OC 晶 奇 网 络 2016-09-23 1.73 400.00 692.00 信 息 技 术 830938.OC 可 恩 口 腔 2016-09-23 13.50 148.5 941.16 12,705.67 医 疗 保 健 833741.OC 山 水 股 份 2016-09-23 1.00 2.1 500.00 500.00 非 日 常 生 活 消 费 品 837375.OC 丰 江 电 池 2016-09-22 2.13 4.1 1,200.00 2,556.00 信 息 技 术 834573.OC 梅 山 黑 茶 2016-09-21 1.50 6.1 1,300.00 1,950.00 日 常 消 费 品 836646.OC 博 德 维 2016-09-21 5.00 8.9 137.20 686.00 工 业 833464.OC 苏 州 沪 云 2016-09-20 22.87-45.5 43.73 1,000.07 医 疗 保 健 835137.OC 金 色 传 媒 2016-09-20 73.00 47.6 95.89 7,000.00 非 日 常 生 活 消 费 品 430516.OC 文 达 通 2016-09-20 2.00 27.8 157.00 314.00 信 息 技 术 831185.OC 众 智 软 件 2016-09-20 13.00 19.5 176.00 2,288.00 信 息 技 术 833746.OC 宏 中 药 业 2016-09-20 2.40 220.00 528.00 医 疗 保 健 836455.OC 中 溶 科 技 2016-09-19 6.60 49.2 1,500.00 9,900.00 原 材 料 832367.OC 慧 图 科 技 2016-09-19 4.33 18.0 877.60 3,800.00 信 息 技 术 835192.OC 国 变 电 气 2016-09-19 18.00-75.9 71.67 1,290.00 信 息 技 术 3 行 业 重 大 政 策 及 要 闻 1) 股 转 三 地 座 谈 创 新 层 政 策 新 三 板 大 宗 交 易 平 台 或 出 (21 世 纪 经 济 报 道 20160921) 9 月 20 日, 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 在 北 京 上 海 广 州 三 地 分 别 召 开 了 座 谈 会, 围 绕 分 层 后 的 差 异 化 制 度 和 交 易 制 度 完 善 优 化, 听 取 企 业 和 机 构 建 议 21 世 纪 经 济 报 道 记 者 了 解 到, 此 次 座 谈 会 主 题 除 了 创 新 层 差 异 化 制 度 之 外, 还 有 一 项 重 要 的 主 题 是 交 易 制 度 优 化 所 谓 的 交 易 制 度 优 化, 包 括 了 优 化 协 议 转 让 以 及 推 出 大 宗 交 易 平 台 在 内 等 安 排 尤 其 是 大 宗 交 易 平 台, 在 目 前 流 动 股 比 例 越 来 越 高 的 情 况 下, 企 业 和 机 构 的 需 求 尤 为 明 显 2) 国 务 院 拓 宽 创 投 退 出 渠 道 首 提 改 善 新 三 板 流 动 性 ( 证 券 日 报 20160921) 9 月 20 日, 国 务 院 印 发 关 于 促 进 创 业 投 资 持 续 健 康 发 展 的 若 干 意 见, 要 求 进 一 步 完 善 创 业 投 资 退 出 机 制, 拓 宽 创 业 投 资 市 场 化 退 出 渠 道 充 分 发 挥 主 板 创 业 板 新 三 板 以 及 区 域 性 股 权 市 场 功 能, 畅 通 创 业 投 资 市 场 化 退 出 渠 道 完 善 新 三 板 交 易 机 制, 改 善 市 场 流 动 性 鼓 励 创 业 投 资 以 并 购 重 组 等 方 式 实 现 市 场 化 退 出, 规 范 发 展 专 业 化 并 购 基 金 3) 银 行 准 许 参 与 股 权 投 资, 国 家 队 强 势 登 陆 新 三 板 ( 搜 狐 财 经 20160922) 6

2016 年 9 月 14 日, 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 主 席 尚 福 林 在 中 国 银 行 业 协 会 第 七 届 会 员 大 会 二 次 会 议 上 表 示, 要 允 许 有 条 件 的 银 行 设 立 子 公 司 从 事 科 技 创 新 股 权 投 资, 通 过 并 表 综 合 算 大 账 的 方 式, 用 投 资 收 益 对 冲 贷 款 风 险 损 失 即 表 示 了 准 许 银 行 参 与 股 权 投 资 尽 管 银 行 投 资 子 公 司 尚 未 成 立, 但 银 行 其 实 已 经 开 始 行 动 起 来 了, 在 新 三 板 开 展 投 贷 联 动 业 务 投 贷 联 动, 是 指 商 业 银 行 为 客 户 提 供 信 贷 支 持,PE 或 VC 企 业 提 供 股 权 融 资 服 务, 以 股 权 + 债 权 的 模 式, 给 创 业 期 的 小 微 企 业, 特 别 是 科 技 型 企 业 提 供 融 资 的 一 种 金 融 创 新 方 式 投 贷 联 动 像 是 银 行 从 事 股 权 投 资 的 排 头 兵, 投 贷 联 动 的 推 行 将 为 银 行 从 事 股 权 投 资 打 好 基 础 4) 政 策 尚 未 落 地 私 募 做 市 步 入 操 作 阶 段 ( 中 国 证 券 网 20160923) 新 三 板 私 募 做 市 正 式 步 入 操 作 阶 段, 近 40 家 机 构 将 角 逐 ( 不 超 过 )10 个 试 点 名 额 尽 管 名 单 未 定, 但 多 家 大 型 私 募 机 构 都 向 记 者 传 达 了 积 极 准 备 参 与 评 选 的 信 号 5) 新 三 板 重 大 资 产 重 组 信 披 需 进 行 完 备 性 审 查 ( 证 券 时 报 20160923) 9 月 22 日, 股 转 公 司 在 关 于 新 三 板 挂 牌 公 司 重 大 资 产 重 组 的 投 资 者 问 答 中, 就 新 三 板 公 司 重 大 资 产 审 核 申 请 文 件 审 核 要 求, 以 及 完 成 重 大 资 产 重 组 首 次 信 息 披 露 后 股 东 大 会 通 知 的 披 露 规 范 等 相 关 问 题 作 出 解 答 股 转 公 司 表 示, 根 据 非 上 市 公 众 公 司 重 大 资 产 重 组 管 理 办 法 的 规 定, 全 国 股 转 系 统 应 当 对 公 众 公 司 重 大 资 产 重 组 信 息 披 露 文 件 的 完 备 性 进 行 审 查 具 体 来 看, 完 备 性 审 查 并 不 仅 限 于 格 式 规 范 性, 对 信 息 披 露 的 准 确 性 完 整 性 也 将 予 以 关 注 4 重 要 公 司 新 闻 及 公 告 1) 金 侨 教 育 主 动 申 请 摘 牌 挂 牌 九 个 月 无 交 易 无 融 资 2016 年 9 月 19 日, 金 侨 教 育 发 布 公 告 称 其 收 到 股 转 系 统 自 律 监 管 措 施 导 致 金 侨 教 育 被 自 律 监 管 的 是 其 收 购 资 产 未 及 时 披 露 和 关 联 方 资 金 占 用 问 题 金 侨 教 育 挂 牌 仅 9 个 月 就 申 请 在 股 转 系 统 终 止 挂 牌, 新 三 板 日 趋 严 格 的 监 管, 以 及 挂 牌 后 无 融 资 无 交 易 的 现 实, 是 金 桥 教 育 主 动 逃 离 新 三 板 的 因 素 之 一 2) 长 荣 股 份 参 与 新 三 板 企 业 唯 捷 创 芯 定 增 23 日 早 间, 长 荣 股 份 发 布 公 告 称 将 参 与 新 三 板 企 业 唯 捷 创 芯 的 定 增 9 月 21 日, 公 司 与 唯 捷 创 芯 ( 证 券 代 码 :834550) 签 署 定 向 发 行 股 份 认 购 合 同, 以 51.8518 元 / 股 共 计 14,999,999.81 元 认 购 唯 捷 创 芯 本 次 定 向 发 行 的 289,286 股, 占 其 注 册 资 本 的 1.02% 3) 凡 科 股 份 等 七 家 公 司 本 周 发 布 股 权 激 励 预 案 公 告 7

凡 科 股 份 (832828.OC) 神 尔 科 技 (835019.OC) 百 姓 网 (836012.OC) 中 业 科 技 (834134.OC) 跨 境 翼 (838774.OC) 润 凯 实 业 (838435.OC) 比 酷 股 份 (833319.OC) 本 周 发 布 股 权 激 励 预 案, 激 励 数 量 分 别 为 120 万 股 59 万 股 243.48 万 股 200 万 股 207.5 万 股 60.5 万 股 27.5 万 股, 占 总 股 本 比 例 分 别 为 10% 5.9% 8.7% 3.81% 0.59% 1.39% 2% 4) 本 周 新 三 板 挂 牌 企 业 重 大 资 产 重 组 情 况 表 9: 本 周 新 三 板 挂 牌 企 业 重 大 资 产 重 组 情 况 代 码 证 券 简 称 最 新 进 度 转 让 方 式 交 易 金 额 ( 万 元 ) 方 案 说 明 837513.OC 优 邦 科 技 董 事 会 通 过 协 议 转 让 6,025.91 拟 通 过 现 金 支 付 方 式 收 购 优 诺 实 业 有 限 公 司 持 有 的 东 莞 优 诺 电 子 焊 接 材 料 有 限 公 司 90% 股 权 835243.OC 炬 光 科 技 董 事 会 通 过 协 议 转 让 22,000.00 筹 划 重 大 资 产 重 组 833409.OC 泉 源 堂 股 东 大 会 通 过 发 行 股 份 购 买, 协 议 转 让 14,029.80 拟 以 发 行 股 份 的 方 式 购 买 李 灿 持 有 的 四 川 蒲 江 科 伦 医 药 贸 易 有 限 公 司 100% 股 权, 拟 以 发 行 股 份 加 支 付 现 金 的 方 式 购 买 朋 锦 博 怀 私 募 投 资 基 金 ( 管 理 人 成 都 朋 锦 资 产 管 理 有 限 公 司 ) 成 都 盈 创 兴 科 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 成 都 朋 锦 中 和 企 业 管 理 咨 询 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 闵 帅 奇 叶 杨 余 川 持 有 的 四 川 紫 竹 叶 健 康 科 技 有 限 公 司 51% 股 权 833352.OC 东 尚 信 息 股 东 大 会 通 过 协 议 转 让 1,229.39 支 付 现 金 购 买 资 产 的 交 易 标 的 为 上 海 漕 河 泾 开 发 区 松 江 高 科 技 园 发 展 有 限 公 司 持 有 的 位 于 松 江 区 莘 砖 公 路 258 号 42 幢 201 室 房 地 产 430359.OC 同 济 医 药 完 成 协 议 转 让 7,233.02 拟 以 现 金 方 式 购 买 湖 北 医 药 公 司 持 有 的 湖 北 医 药 集 团 51% 股 权 本 次 交 易 完 成 后, 湖 北 医 药 集 团 将 成 为 同 济 医 药 控 股 子 公 司 834498.OC 易 简 集 团 完 成 协 议 转 让 20,000.00 拟 以 支 付 现 金 的 方 式 购 买 源 来 投 资 持 有 的 广 州 美 推 网 络 科 技 有 限 公 司 80.00% 股 权, 交 易 价 格 为 20,000 万 元 本 次 交 易 完 成 后, 公 司 将 持 有 美 推 科 技 100% 的 股 权 836739.OC 金 全 股 份 重 组 意 向 筹 划 重 大 资 产 重 组 839097.OC 泽 达 易 盛 重 组 意 向 筹 划 重 大 资 产 重 组 833499.OC 中 国 康 富 重 组 意 向 拟 收 购 融 和 租 赁 65% 的 股 权 835201.OC 奥 美 达 重 组 意 向 筹 划 重 大 资 产 重 组 834570.OC 瑞 贝 科 技 重 组 意 向 筹 划 重 大 资 产 重 组 835218.OC 芳 香 庄 园 重 组 意 向 筹 划 重 大 资 产 重 组 836309.OC 诺 丝 科 技 重 组 意 向 筹 划 重 大 资 产 重 组 835228.OC 长 望 科 技 重 组 意 向 筹 划 重 大 资 产 重 组 834789.OC 久 江 科 技 重 组 意 向 筹 划 重 大 资 产 重 组 834355.OC 华 麒 通 信 重 组 意 向 筹 划 重 大 资 产 重 组 831880.OC 春 旺 环 保 重 组 意 向 收 购 上 海 衡 元 的 总 股 权 比 例 由 51% 变 更 为 8.4986% 835256.OC 数 图 科 技 重 组 意 向 筹 划 重 大 资 产 重 组 8

835586.OC 景 典 传 媒 重 组 意 向 筹 划 重 大 资 产 重 组 5) 本 周 新 三 板 停 复 牌 及 下 周 企 业 复 牌 情 况 表 10: 本 周 新 三 板 公 司 停 复 牌 情 况 代 码 证 券 简 称 停 / 复 牌 日 期 停 / 复 牌 状 态 本 周 停 / 复 牌 公 司 复 / 停 牌 日 期 停 / 复 牌 原 因 835552.OC 中 汇 瑞 德 2016/9/23 停 牌 2016/12/22 刊 登 重 要 公 告 831980.OC 正 拓 能 源 2016/9/23 停 牌 2016/12/22 重 要 事 项 未 公 告 831067.OC 根 力 多 2016/9/23 停 牌 2016/10/31 重 要 事 项 未 公 告 830806.OC ST 亚 锦 2016/9/23 停 牌 2016/10/31 重 要 事 项 未 公 告 833502.OC 联 创 投 资 2016/9/22 停 牌 2016/12/21 刊 登 重 要 公 告 834789.OC 久 江 科 技 2016/9/21 停 牌 2016/12/20 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 833083.OC 爱 林 至 善 2016/9/21 停 牌 刊 登 重 要 公 告 831566.OC 盛 世 大 联 2016/9/21 停 牌 2016/12/20 重 要 事 项 未 公 告 837730.OC 正 保 育 才 2016/9/20 停 牌 2016/12/19 重 要 事 项 未 公 告 837504.OC 金 东 方 2016/9/20 停 牌 2016/12/19 重 要 事 项 未 公 告 832367.OC 慧 图 科 技 2016/9/20 停 牌 2016/12/19 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 430534.OC 天 涌 科 技 2016/9/20 停 牌 2016/12/19 重 要 事 项 未 公 告 834477.OC 华 艺 股 份 2016/9/19 停 牌 2016/12/20 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 832232.OC 正 全 股 份 2016/9/19 停 牌 2016/12/19 刊 登 重 要 公 告 838954.OC 天 茂 科 技 2016/9/23 复 牌 2016/9/1 未 如 期 刊 登 定 期 报 告 430729.OC 万 里 智 能 2016/9/23 复 牌 2016/6/24 重 要 事 项 未 公 告 836544.OC 决 胜 网 2016/9/23 复 牌 2016/3/25 刊 登 重 要 公 告 832499.OC 天 海 流 体 2016/9/23 复 牌 2016/2/4 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 830783.OC 广 源 精 密 2016/9/23 复 牌 2015/7/3 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 831200.OC 巨 正 源 2016/9/21 复 牌 2016/5/13 重 要 事 项 未 公 告 838320.OC 普 尔 顿 2016/9/20 复 牌 2016/9/1 未 如 期 刊 登 定 期 报 告 831716.OC 金 新 股 份 2016/9/20 复 牌 2016/7/4 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 831474.OC 科 特 新 材 2016/9/20 复 牌 2016/1/14 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 835380.OC 延 华 生 物 2016/9/19 复 牌 2016/9/1 刊 登 重 要 公 告 833912.OC 宜 诺 股 份 2016/9/19 复 牌 2016/4/7 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 832819.OC 啸 创 股 份 2016/9/19 复 牌 2016/3/9 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 表 11: 下 周 新 三 板 复 牌 公 司 代 码 证 券 简 称 停 牌 开 始 日 期 复 牌 日 期 停 牌 原 因 837280.OC 坤 瑞 股 份 2016/7/5 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 836102.OC 宣 燃 股 份 2016/4/8 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 835780.OC 凯 尔 达 2016/7/1 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 9

835778.OC 安 明 斯 2016/7/7 2016/9/30 重 要 事 项 未 公 告 835567.OC 山 东 能 源 2016/6/30 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 835110.OC 泛 远 国 际 2016/7/5 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 834238.OC 泰 昂 能 源 2016/8/29 2016/9/30 刊 登 重 要 公 告 833935.OC 明 游 天 下 2016/7/7 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 833499.OC 中 国 康 富 2015/12/30 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 833159.OC 力 好 科 技 2016/4/5 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 832861.OC 奇 致 激 光 2016/6/1 2016/9/30 重 要 事 项 未 公 告 832713.OC 华 莱 士 2016/7/8 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 832425.OC 国 农 基 业 2016/6/30 2016/9/30 刊 登 重 要 公 告 832354.OC 益 运 股 份 2016/7/11 2016/9/30 重 要 事 项 未 公 告 831727.OC 中 钢 网 2016/4/5 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 831436.OC 白 水 农 夫 2016/1/12 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 831379.OC 融 信 租 赁 2016/4/5 2016/9/30 重 要 事 项 未 公 告 831335.OC 时 空 客 2016/5/12 2016/9/30 重 要 事 项 未 公 告 831335.OC 时 空 客 2016/5/12 2016/9/30 重 要 事 项 未 公 告 831319.OC 绿 蔓 生 物 2016/1/6 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 831202.OC 摩 德 娜 2016/4/7 2016/9/30 重 要 事 项 未 公 告 830858.OC 华 图 教 育 2015/8/12 2016/9/30 重 要 事 项 未 公 告 430606.OC 金 鹏 源 康 2016/1/11 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 430549.OC 天 弘 激 光 2016/4/19 2016/9/30 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 430011.OC 指 南 针 2016/5/25 2016/9/30 重 要 事 项 未 公 告 831916.OC 商 中 在 线 2015/6/24 2016/9/29 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 430714.OC 奇 才 股 份 2016/1/21 2016/9/29 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 832892.OC 捷 昕 精 密 2016/6/30 2016/9/28 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 430366.OC 金 天 地 2016/6/29 2016/9/28 拟 筹 划 重 大 资 产 重 组 834535.OC 远 特 科 技 2016/7/27 2016/9/27 重 要 事 项 未 公 告 833539.OC 大 方 生 态 2016/9/1 2016/9/27 未 如 期 刊 登 定 期 报 告 833526.OC 北 林 科 技 2016/6/28 2016/9/27 重 要 事 项 未 公 告 832616.OC 城 光 节 能 2016/6/28 2016/9/27 刊 登 重 要 公 告 831667.OC 优 能 控 股 2016/7/28 2016/9/27 重 要 事 项 未 公 告 830897.OC 志 向 科 研 2016/6/28 2016/9/27 重 要 事 项 未 公 告 837358.OC 容 汇 锂 业 2016/6/30 2016/9/26 重 要 事 项 未 公 告 5 风 险 提 示 1) 市 场 波 动 风 险 ; 10

2) 个 股 投 资 风 险 ; 3) 政 策 不 达 预 期 风 险 11

国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 新 三 板 研 究 小 组 介 绍 张 蕾, 复 旦 大 学 金 融 学 硕 士,5 年 证 券 行 业 从 业 经 历, 目 前 负 责 新 三 板 市 场 和 公 司 研 究 分 析 师 承 诺 张 蕾, 本 人 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格 并 注 册 为 证 券 分 析 师, 以 勤 勉 的 职 业 态 度, 独 立 客 观 地 出 具 本 报 告 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 本 人 的 研 究 观 点 本 人 不 曾 因, 不 因, 也 将 不 会 因 本 报 告 中 的 具 体 推 荐 意 见 或 观 点 而 直 接 或 间 接 收 到 任 何 形 式 的 补 偿 国 海 证 券 投 资 评 级 标 准 行 业 投 资 评 级 推 荐 : 行 业 基 本 面 向 好, 行 业 指 数 领 先 沪 深 300 指 数 ; 中 性 : 行 业 基 本 面 稳 定, 行 业 指 数 跟 随 沪 深 300 指 数 ; 回 避 : 行 业 基 本 面 向 淡, 行 业 指 数 落 后 沪 深 300 指 数 股 票 投 资 评 级 买 入 : 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 20% 以 上 ; 增 持 : 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 10%~20% 之 间 ; 中 性 : 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 -10%~10% 之 间 ; 卖 出 : 相 对 沪 深 300 指 数 跌 幅 10% 以 上 重 要 说 明 本 报 告 所 涉 及 的 东 海 证 券 巨 正 源 联 讯 证 券 泉 源 堂 永 安 期 货 为 国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 做 市 企 业, 其 中 国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 泉 源 堂 的 股 份 超 过 该 公 司 已 发 行 股 份 的 1% 免 责 声 明 本 报 告 仅 供 国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 简 称 本 公 司 ) 的 客 户 使 用 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 客 户 应 当 认 识 到 有 关 本 报 告 的 短 信 提 示 电 话 推 荐 等 只 是 研 究 观 点 的 简 要 沟 通, 需 以 本 公 司 的 完 整 报 告 为 准, 本 公 司 接 受 客 户 的 后 续 问 询 本 公 司 具 有 中 国 证 监 会 许 可 的 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 中 的 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料 及 合 法 获 得 的 相 关 内 部 外 部 报 告 资 料, 本 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 及 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 不 保 证 其 中 的 信 息 已 做 最 新 变 更, 也 不 保 证 相 关 的 建 议 不 会 发 生 任 何 变 更 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断, 本 报 告 所 指 的 证 券 或 投 资 标 的 的 价 格 价 值 及 投 资 收 入 可 能 会 波 动 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 报 告 中 的 内 容 和 意 见 仅 供 参 考, 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 所 表 达 的 意 见 并 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 和 征 价 本 公 司 及 其 本 公 司 员 工 对 使 用 本 报 告 及 其 内 容 所 引 发 的 任 何 直 接 或 间 接 损 失 概 不 负 责 本 公 司 或 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 所 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易, 还 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 或 者 金 融 产 品 等 服 务 本 公 司 在 知 晓 范 围 内 依 法 合 规 地 履 行 披 露 义 务 风 险 提 示 国 海 证 券 研 究 所 请 务 必 阅 读 本 页 免 责 条 款 部 分

市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 投 资 者 不 应 将 本 报 告 为 作 出 投 资 决 策 的 惟 一 参 考 因 素, 亦 不 应 认 为 本 报 告 可 以 取 代 自 己 的 判 断 在 决 定 投 资 前, 如 有 需 要, 投 资 者 务 必 向 本 公 司 或 其 他 专 业 人 士 咨 询 并 谨 慎 决 策 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 投 资 者 务 必 注 意, 其 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 无 关 若 本 公 司 以 外 的 其 他 机 构 ( 以 下 简 称 该 机 构 ) 发 送 本 报 告, 则 由 该 机 构 独 自 为 此 发 送 行 为 负 责 通 过 此 途 径 获 得 本 报 告 的 投 资 者 应 自 行 联 系 该 机 构 以 要 求 获 悉 更 详 细 信 息 本 报 告 不 构 成 本 公 司 向 该 机 构 之 客 户 提 供 的 投 资 建 议 任 何 形 式 的 分 享 证 券 投 资 收 益 或 者 分 担 证 券 投 资 损 失 的 书 面 或 口 头 承 诺 均 为 无 效 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 亦 不 为 该 机 构 之 客 户 因 使 用 本 报 告 或 报 告 所 载 内 容 引 起 的 任 何 损 失 承 担 任 何 责 任 郑 重 声 明 本 报 告 版 权 归 国 海 证 券 所 有 未 经 本 公 司 的 明 确 书 面 特 别 授 权 或 协 议 约 定, 除 法 律 规 定 的 情 况 外, 任 何 人 不 得 对 本 报 告 的 任 何 内 容 进 行 发 布 复 制 编 辑 改 编 转 载 播 放 展 示 或 以 其 他 任 何 方 式 非 法 使 用 本 报 告 的 部 分 或 者 全 部 内 容, 否 则 均 构 成 对 本 公 司 版 权 的 侵 害, 本 公 司 有 权 依 法 追 究 其 法 律 责 任 13