目 录 1 由 投 资 主 导 转 向 消 费 主 导 的 中 国 经 济... 3 2 宏 观 因 素 并 未 影 响 消 费 信 心... 5 3 中 国 消 费 市 场 的 新 三 驾 马 车... 7 3.1 上 层 中 产 阶 层 及 富 裕 人 群... 7 3.2 新 世 代... 9

中 国 消 费 趋 势 报 告 三 大 新 兴 力 量 引 领 消 费 新 经 济 高 红 冰 杨 健 吕 志 彬 万 红 杰 郭 又 绮 魏 杰 鸿 王 佳 茜 杨 立 2015 年 12 月

目 录 1 由 投 资 主 导 转 向 消 费 主 导 的 中 国 经 济... 3 2 宏 观 因 素 并 未 影 响 消 费 信 心... 5 3 中 国 消 费 市 场 的 新 三 驾 马 车... 7 3.1 上 层 中 产 阶 层 及 富 裕 人 群... 7 3.2 新 世 代... 9 3.3 网 络 购 物... 11 4 三 大 新 驱 动 力 下 的 中 国 消 费 市 场... 14 4.1 服 务 将 成 为 经 济 增 长 的 主 要 引 擎... 14 4.2 从 满 足 日 常 需 求 到 改 善 生 活 品 质... 15 4.3 健 康 消 费 成 为 新 常 态... 15 4.4 消 费 者 将 与 更 多 的 品 牌 产 生 互 动... 15 4.5 网 络 购 物, 尤 其 是 移 动 端 购 物, 将 打 开 新 市 场 的 大 门... 17 4.6 消 费 者 接 触 点 日 益 碎 片 化...18 5 赢 得 未 来 消 费 市 场 的 制 胜 之 道... 19 2

1 由 投 资 主 导 转 向 消 费 主 导 的 中 国 经 济 经 历 了 近 30 年 的 高 速 发 展, 中 国 的 经 济 快 车 将 进 入 降 速 前 行 的 阶 段 十 三 五 规 划 立 下 目 标, 在 2020 年 全 面 建 成 小 康 社 会, 国 内 生 产 总 值 和 城 乡 居 民 人 均 收 入 比 2010 年 翻 一 番 为 达 成 此 目 标, 中 国 政 府 提 出 2016 年 至 2020 年 的 年 均 增 长 底 线 是 6.5% 尽 管 与 自 身 相 比 有 所 放 缓, 中 国 经 济 的 发 展 速 度 依 旧 有 睥 睨 群 雄 的 资 本 更 为 重 要 的 是, 近 几 年 中 国 经 济 结 构 转 型 初 见 成 效 据 国 家 统 计 局 的 数 据 显 示,2005-2010 年 间 私 人 消 费 对 GDP 增 长 贡 献 率 仅 达 32%, 而 这 一 数 字 在 2010-2015 年 间 攀 升 至 41%, 成 为 拉 动 中 国 经 济 发 展 的 重 要 力 量 我 们 预 测, 未 来 五 年, 投 资 和 净 出 口 对 GDP 的 贡 献 率 将 进 一 步 降 低, 而 私 人 消 费 的 贡 献 将 持 续 扩 大, 达 到 48% 中 国 经 济 将 从 投 资 为 主 导 转 向 以 消 费 为 主 导 不 难 得 出 结 论, 尽 管 GDP 增 速 有 所 放 缓, 但 未 来 中 国 的 消 费 市 场 仍 将 保 有 惊 人 的 增 长 空 间 根 据 我 们 的 测 算, 即 使 中 国 的 实 际 GDP 增 速 进 一 步 放 缓 至 5.5%, 到 2020 年, 中 国 的 消 费 市 场 仍 将 扩 大 约 一 半, 达 到 6.5 万 亿 美 元 的 规 模 未 来 五 年 消 费 市 场 所 带 来 的 2.3 万 亿 美 元 增 量, 相 当 于 当 下 德 国 或 英 国 消 费 市 场 的 1.3 倍 ( 参 阅 图 1) 3

尽 管 前 景 光 明, 但 正 如 处 于 转 型 期 的 中 国 经 济, 消 费 者 市 场 也 在 经 历 转 型 未 来 消 费 增 速 将 有 所 放 缓, 其 中 私 人 消 费 的 年 均 复 合 增 长 率 将 从 过 去 几 年 的 12% 降 低 至 9%, 而 且 推 动 消 费 增 长 的 动 力 也 将 与 过 去 完 全 不 同 未 来 推 动 消 费 增 长 将 有 三 种 新 的 力 量 : 上 层 中 产 及 富 裕 阶 层 消 费 者 新 世 代 消 费 者 以 及 网 络 购 物 未 来 五 年, 这 三 大 推 动 力 将 深 刻 改 变 中 国 的 消 费 市 场 上 层 中 产 及 富 裕 家 庭 将 贡 献 81% 的 城 镇 消 费 增 量 从 年 龄 看, 80 90 以 及 00 后 将 带 来 约 65% 的 消 费 增 量 另 外, 网 络 渠 道 将 在 零 售 领 域 占 据 重 要 地 位, 贡 献 约 42% 的 消 费 增 量, 而 这 其 中 高 达 90% 的 增 量 来 自 于 移 动 端 简 言 之, 未 来 2.3 万 亿 美 元 的 消 费 增 量 将 来 源 于 与 过 去 不 同 的 消 费 者 群 体 为 了 更 好 地 理 解 影 响 未 来 中 国 消 费 经 济 发 展 的 三 大 驱 动 力, 波 士 顿 咨 询 公 司 (BCG) 联 合 中 国 最 大 的 互 联 网 公 司 阿 里 巴 巴, 借 助 其 海 量 的 消 费 数 据 库 和 大 数 据 分 析 能 力, 对 当 下 中 国 消 费 市 场 以 及 影 响 其 未 来 走 势 的 人 口 社 会 与 科 技 发 展 等 因 素 展 开 了 广 泛 深 入 的 研 究 我 们 发 现, 在 这 三 种 新 力 量 的 影 响 下, 未 来 的 消 费 重 点 将 会 发 生 转 移 服 务 将 超 过 产 品, 成 为 2015-2020 年 消 费 增 长 的 主 要 动 力 (51%) 消 费 者 对 于 高 端 产 品 及 服 务 的 需 求 激 增, 如 健 康 食 品 教 育 及 旅 游 等 未 来 中 国 消 费 者 的 消 费 观 念 也 将 从 购 买 产 品 转 向 享 受 服 务, 从 满 足 日 常 需 求 变 为 改 善 生 活 品 质 最 后, 我 们 还 将 阐 述 未 来 中 国 消 费 市 场 将 出 现 的 几 大 趋 势 它 们 对 企 业 和 商 家 的 影 响 以 及 企 业 的 相 关 对 策 4

2 宏 观 因 素 并 未 影 响 消 费 信 心 尽 管 中 国 消 费 市 场 保 有 巨 大 的 发 展 空 间, 但 唱 空 者 认 为, 经 济 增 速 放 缓 股 票 市 场 的 波 动 以 及 储 蓄 率 的 持 续 提 升 必 然 会 挫 伤 消 费 信 心 然 而, 我 们 的 研 究 呈 现 了 不 同 的 结 果, 我 们 依 旧 对 中 国 的 消 费 市 场 充 满 信 心, 这 主 要 是 基 于 以 下 几 个 原 因 : 可 支 配 收 入 的 增 长 从 2010 年 到 2014 年, 中 国 城 镇 人 均 可 支 配 收 入 的 年 均 复 合 增 长 率 达 到 11% 左 右 ;2015 年 前 三 季 度 城 镇 人 均 可 支 配 收 入 增 长 率 约 为 8% 近 年 来, 中 国 的 产 业 结 构 和 需 求 结 构 在 转 型, 从 过 去 的 劳 动 密 集 型 资 本 密 集 型 产 业 转 向 技 术 密 集 型 和 知 识 密 集 型 产 业, 就 业 形 式 好 于 预 期, 工 资 水 平 仍 在 不 断 上 升 GDP 增 长 对 私 人 消 费 的 参 考 意 义 较 小 中 国 消 费 者 的 支 出 增 长 自 2011 年 起 已 经 超 过 GDP 增 速 2015 年, 中 国 名 义 GDP 增 长 率 约 为 7.4%, 低 于 8.8% 的 私 人 消 费 增 长, 而 这 一 趋 势 将 会 稳 步 持 续 在 对 中 国 消 费 增 长 进 行 衡 量 的 过 程 中,GDP 增 长 的 参 考 意 义 始 终 不 大 过 去 GDP 迅 速 增 长 的 动 力 主 要 来 源 于 投 资, 而 非 消 费 ; 现 在,GDP 增 速 放 缓 的 主 要 原 因 也 在 于 资 本 形 成 的 减 速, 而 不 是 消 费 中 国 消 费 者 的 消 费 意 愿 取 决 于 其 收 入 是 否 增 加 以 及 他 们 对 未 来 收 入 增 加 的 预 期, 他 们 对 经 济 增 长 的 速 度 并 不 那 么 关 注 今 年 BCG 中 国 消 费 者 洞 察 智 库 进 行 的 年 度 消 费 者 信 心 调 查 发 现, 在 接 受 调 查 的 约 2000 名 消 费 者 中,47% 的 受 访 者 表 示 收 入 和 福 利 增 长 是 其 计 划 增 加 消 费 支 出 的 主 要 原 因 尽 管 经 济 学 家 经 常 会 诟 病 GDP 与 消 费 的 关 联 并 不 紧 密, 但 这 种 较 弱 的 关 联 在 客 观 上 熨 平 了 宏 观 经 济 对 消 费 的 波 动 性 影 响 股 票 市 场 动 荡 的 波 及 面 较 小 近 期 股 市 动 荡 的 波 及 面 并 不 广, 并 未 对 消 费 者 信 心 构 成 实 质 性 影 响 数 据 显 示, 仅 有 15% 的 中 国 城 镇 家 庭 投 资 股 市 BCG 中 国 消 费 者 洞 察 智 库 的 调 查 结 果 显 示, 宏 观 经 济 趋 势 并 未 对 消 费 者 信 心 造 成 显 著 影 响 只 有 8% 的 受 访 者 称 房 地 产 市 场 走 势 会 影 响 他 们 未 来 的 消 费 意 愿,7% 的 受 访 者 称 股 票 市 场 走 势 是 影 响 他 们 消 费 意 愿 的 主 要 因 素 相 反, 由 于 收 入 增 加 以 及 更 有 吸 引 力 的 零 售 渠 道 及 品 牌 选 择 而 影 响 消 费 者 消 费 意 愿 的 比 例 高 达 35% 储 蓄 增 长 并 不 意 味 悲 观 中 国 家 庭 的 储 蓄 率 在 世 界 各 大 经 济 体 中 高 居 榜 首 有 人 认 为, 预 防 性 储 蓄 已 成 为 中 国 消 费 增 长 的 绊 脚 石 从 这 个 角 度 看, 中 国 家 庭 储 蓄 率 在 2000 年 至 2014 年 期 间 从 20% 增 至 32%, 中 国 消 费 者 的 信 心 似 乎 在 这 段 时 期 内 5

有 所 下 滑, 特 别 是 对 社 会 保 障 体 系 的 发 展 与 完 善 的 信 心 不 足 然 而, 我 们 的 消 费 者 信 息 调 查 呈 现 了 一 个 截 然 不 同 的 视 角 : 仅 有 27% 的 中 国 家 庭 表 示 其 储 蓄 是 为 了 防 患 于 未 然, 与 两 年 前 的 46% 相 比 大 幅 降 低 ; 为 预 防 经 济 下 滑 而 储 蓄 的 受 访 者 不 到 10% 调 查 表 明, 收 入 增 加 才 是 中 国 家 庭 储 蓄 率 不 断 提 升 的 原 动 力, 和 悲 观 情 绪 并 不 相 干 随 着 上 层 中 产 阶 层 家 庭 数 量 的 日 益 增 多, 其 生 活 方 式 与 支 出 习 惯 的 改 变 速 度 尚 未 跟 上 收 入 增 长 的 步 伐 这 种 情 况 在 中 小 城 市 尤 为 明 显 : 在 小 城 市 的 上 层 中 产 阶 层 及 富 裕 家 庭 中,25% 的 受 访 者 表 示 储 蓄 增 加 完 全 是 由 于 收 入 增 长 因 此, 储 蓄 率 的 居 高 不 下 并 不 是 悲 观 的 信 号, 而 代 表 了 消 费 品 企 业 前 所 未 有 的 机 遇 消 费 品 企 业 不 仅 有 机 会 赢 得 这 些 消 费 者 的 青 睐, 鼓 励 其 少 储 蓄 多 消 费, 还 能 因 此 推 动 经 济 加 速 前 行 6

3 中 国 消 费 市 场 的 新 三 驾 马 车 我 们 预 测 中 国 消 费 市 场 仍 将 保 持 旺 盛 的 增 长 势 头, 然 而 如 前 文 所 述, 带 动 消 费 增 长 的 动 力 与 过 去 有 所 不 同 三 股 新 的 力 量 正 在 崛 起, 它 们 将 在 未 来 为 消 费 市 场 贡 献 大 部 分 的 增 长 动 力 中 国 消 费 市 场 的 新 三 驾 马 车 分 别 是 : 上 层 中 产 及 富 裕 阶 层 的 消 费 者 新 世 代 消 费 者 以 及 网 络 购 物 ( 参 阅 图 2) 与 之 相 对 应 的 是, 偏 低 收 入 阶 层 的 消 费 者 上 一 代 消 费 者 以 及 传 统 零 售 渠 道 的 增 长 速 度 明 显 放 缓 在 这 三 个 领 域, 新 的 力 量 快 速 超 车, 与 原 有 的 消 费 动 力 形 成 速 度 上 的 鲜 明 对 比 中 国 消 费 正 在 进 入 双 速 并 行 的 时 代 这 种 现 象 不 但 会 重 塑 未 来 的 消 费 市 场, 还 将 为 企 业 和 商 家 的 战 略 选 择 及 业 务 运 营 带 来 巨 大 的 影 响 3.1 上 层 中 产 阶 层 及 富 裕 人 群 在 过 去 几 十 年 中, 经 济 的 高 速 发 展 帮 助 数 亿 中 国 人 摆 脱 贫 困, 成 为 新 兴 中 产 阶 层 ( 家 庭 可 支 配 月 收 入 为 人 民 币 5200-8300 元 ) 或 中 产 阶 层 ( 家 庭 可 支 配 月 收 入 为 人 民 币 8300-12500 元 ), 从 而 带 动 了 中 国 消 费 经 济 的 发 展 目 前, 中 国 正 在 步 入 一 个 崭 新 的 消 费 经 济 时 代, 未 来 消 费 增 长 将 由 急 剧 增 长 的 上 层 7

中 产 阶 层 ( 家 庭 可 支 配 月 收 入 为 人 民 币 12500-24000 元 ) 及 富 裕 阶 层 ( 家 庭 可 支 配 月 收 入 在 人 民 币 24000 元 以 上 ) 所 拉 动 我 们 的 研 究 显 示 : 到 2020 年, 上 层 中 产 及 富 裕 阶 层 的 消 费 将 以 17% 的 速 度 增 长, 为 中 国 城 镇 消 费 贡 献 1.5 万 亿 美 元 的 增 量 与 此 相 比, 新 兴 中 产 阶 层 及 中 产 阶 层 的 消 费 仅 以 3% 的 年 均 复 合 增 长 率 增 长, 形 成 明 显 的 双 速 并 行 趋 势 从 比 例 上 看, 未 来 五 年, 上 层 中 产 及 富 裕 家 庭 的 消 费 将 占 城 镇 私 人 消 费 的 55%, 并 贡 献 81% 的 消 费 增 量 消 费 的 增 长 主 要 源 于 上 层 中 产 和 富 裕 家 庭 数 量 的 快 速 膨 胀 数 据 显 示, 到 2020 年, 上 层 中 产 及 富 裕 家 庭 数 量 将 翻 一 番, 达 到 1 亿 户 上 层 中 产 及 富 裕 家 庭 数 量 占 中 国 家 庭 总 数 的 比 例 在 2010 年 和 2015 年 分 别 为 7% 和 17%, 这 一 比 例 在 2020 年 将 高 达 30% 这 一 预 测 也 与 近 期 十 三 五 规 划 的 目 标 方 向 一 致 : 政 府 的 目 标 是 到 2020 年 城 乡 居 民 人 均 收 入 比 2010 年 翻 一 番 可 以 说, 中 产 以 及 富 裕 家 庭 消 费 的 快 速 增 长 并 非 贫 富 差 距 拉 大 的 标 志, 而 是 十 三 五 规 划 中 全 面 小 康 社 会 建 成 的 必 然 结 果 ( 参 阅 图 3) 在 这 个 双 速 并 行 的 时 代, 企 业 如 何 才 能 抓 住 机 遇, 吸 引 和 接 触 到 更 多 的 上 层 中 产 及 富 裕 阶 层 消 费 者? 以 下 一 组 数 据 将 提 供 重 要 的 启 示 : 从 现 在 到 2020 年, 一 线 城 市 ( 如 北 京 上 海 和 广 州 等 大 都 市 ) 的 上 层 中 产 及 富 裕 家 庭 总 数 将 每 年 增 长 9%, 最 终 达 3000 万 但 小 城 市 的 上 层 中 产 及 富 裕 家 庭 总 数 增 长 更 快 到 2020 年,5000 万 新 增 上 层 中 产 及 富 裕 家 庭 中 约 有 一 半 来 自 于 前 100 大 城 市 以 外 的 城 市 ( 四 线 及 以 下 ) 8

要 赢 得 更 多 的 上 层 中 产 及 富 裕 阶 层 消 费 者, 仅 关 注 大 城 市 的 聚 焦 战 略 显 然 已 不 合 时 宜 为 了 抓 住 这 股 快 速 发 展 的 消 费 新 力 量, 企 业 必 须 更 多 关 注 中 小 城 市, 而 不 是 将 脚 步 停 留 在 大 城 市 我 们 的 分 析 显 示, 为 了 在 2020 年 能 够 覆 盖 到 80% 的 上 层 中 产 及 富 裕 阶 层 消 费 者, 企 业 需 在 约 430 个 中 国 城 市 设 立 实 体 店 另 一 方 面, 低 速 发 展 阶 层 的 消 费 潜 力 仍 未 完 全 发 掘, 放 弃 企 业 在 这 一 领 域 的 市 场 份 额 和 优 势 地 位 也 绝 非 明 智 之 举 尽 管 新 兴 中 产 及 中 产 阶 层 的 消 费 占 比 将 从 现 在 的 48% 下 降 至 2020 年 的 39%, 他 们 仍 然 是 企 业 不 能 忽 视 的 巨 大 消 费 市 场 由 于 当 前 的 相 当 一 部 分 低 收 入 家 庭 将 在 未 来 五 年 逐 渐 步 入 中 产 阶 层, 这 一 细 分 市 场 将 继 续 占 城 镇 家 庭 的 一 半 左 右 不 仅 如 此, 新 兴 中 产 及 中 产 阶 层 仍 将 是 很 多 产 品 品 类 的 最 大 消 费 者, 尤 其 是 在 个 人 护 理 洗 涤 剂 等 快 速 消 费 品 品 类 3.2 新 世 代 日 渐 成 熟 的 中 国 人 口 结 构 将 为 消 费 经 济 的 增 长 提 供 另 一 股 推 动 力 量 生 于 80 90 00 年 代 的 中 国 人 ( 相 对 于 生 于 50 60 70 年 代 的 上 一 代, 他 们 通 常 被 称 为 新 世 代 ) 正 蓄 势 待 发, 成 为 消 费 市 场 的 主 导 力 量 目 前, 成 熟 的 新 世 代 消 费 者 (15-35 岁 ) 在 中 国 城 镇 15-70 岁 人 口 中 占 比 为 40%, 这 一 比 例 在 2020 年 将 达 到 46% 而 新 世 代 的 消 费 占 比 将 从 现 在 的 45% 激 增 至 2020 年 的 53% 消 费 力 增 长 的 一 大 原 因 是 年 轻 一 代 的 中 国 消 费 者 比 上 一 代 的 消 费 能 力 更 强 上 一 代 中 国 人 更 多 地 经 历 了 社 会 发 展 的 起 伏 波 动 以 及 充 满 挑 战 的 经 济 发 展 环 境, 养 成 了 高 储 蓄 低 消 费 的 生 活 习 惯 即 便 近 年 来 收 入 有 了 大 幅 提 升, 但 多 年 来 养 成 的 消 费 习 惯 并 没 有 跟 上 财 富 增 长 的 步 伐 而 年 轻 一 代 没 有 像 上 一 代 那 么 节 俭 我 们 的 数 据 显 示, 与 上 一 代 的 上 层 中 产 阶 层 消 费 者 相 比, 年 轻 一 代 的 上 层 中 产 阶 层 消 费 者 在 众 多 品 类 的 消 费 上 要 高 出 40% 与 其 他 主 要 国 家 的 同 龄 人 相 比, 年 轻 的 中 国 人 也 确 实 更 热 衷 于 消 费 BCG 近 期 开 展 的 全 球 消 费 者 调 查 显 示,42% 的 中 国 18-25 岁 受 访 者 不 认 同 我 觉 得 我 拥 有 的 东 西 已 经 足 够, 感 觉 不 太 需 要 购 买 新 东 西 这 一 说 法 相 比 之 下,36% 的 美 国 及 欧 洲 18-25 岁 受 访 者 不 认 同 这 一 说 法 在 日 本 和 巴 西, 不 认 同 该 说 法 的 18-25 岁 受 访 者 分 别 占 32% 和 26% 9

鉴 于 上 述 原 因, 我 们 预 计 新 世 代 的 消 费 力 将 以 年 均 14% 的 速 度 增 长, 这 一 速 度 是 上 一 代 消 费 力 增 速 的 2 倍, 新 老 两 代 消 费 者 形 成 了 明 显 的 双 速 并 行 趋 势 那 么 这 新 老 两 代 中 国 人 在 消 费 观 点 上 有 何 不 同, 企 业 又 该 如 何 让 更 多 的 年 轻 一 代 到 碗 里 来? 我 们 的 分 析 显 示, 中 国 的 新 世 代 与 上 一 代 相 比, 是 更 为 成 熟 的 消 费 者 首 先, 新 世 代 消 费 者 的 教 育 水 平 更 高 在 年 轻 一 代 中, 拥 有 本 科 以 上 学 历 的 人 群 占 总 体 的 25%, 而 在 上 一 代 消 费 者 中 这 一 比 例 仅 为 3%, 相 差 7 倍 有 余 ( 参 阅 图 4) 此 外, 这 一 代 消 费 者 的 品 牌 意 识 更 强, 他 们 对 品 牌 的 平 均 认 知 数 量 为 20 个, 远 远 超 过 上 一 代 的 7 个 品 牌 更 重 要 的 一 点 是, 与 上 一 代 消 费 者 相 比, 新 一 代 对 本 土 品 牌 的 接 受 程 度 更 高 我 们 的 研 究 发 现, 从 2007 年 到 2015 年, 中 国 消 费 者 对 国 外 品 牌 的 偏 好 度 不 断 衰 退, 尤 其 是 近 年 来 发 展 迅 速 的 数 码 产 品 护 肤 品 和 服 装 等 行 业 而 与 上 一 代 相 比, 新 一 代 消 费 者 对 国 际 品 牌 偏 好 的 衰 减 速 度 要 更 快, 同 时 体 现 出 对 国 产 产 品 更 高 的 宽 容 度 以 数 码 产 品 为 例, 上 一 代 消 费 者 的 国 际 品 牌 偏 好 下 降 了 11%, 而 新 世 代 则 下 降 了 20%; 在 护 肤 品 领 域 也 是 如 此, 这 两 个 数 据 分 别 为 3% 和 11% 这 一 现 象 说 明 新 世 代 消 费 者 更 加 理 智, 在 注 重 品 牌 的 同 时 也 更 容 易 接 受 新 的 产 品 和 服 务 对 那 些 立 志 打 造 优 质 本 土 品 牌 的 企 业 来 说, 它 们 将 获 得 前 所 未 有 的 机 遇 10

3.3 网 络 购 物 近 年 来, 中 国 消 费 经 济 最 具 革 命 性 的 发 展 趋 势 是 网 络 购 物 的 惊 人 增 长 在 2010 年, 仅 有 3% 的 私 人 消 费 来 自 于 线 上 ; 而 如 今, 中 国 网 络 购 物 者 总 数 大 约 是 2010 年 的 3 倍, 达 到 4.1 亿 不 仅 如 此, 消 费 者 的 线 上 消 费 金 额 也 大 约 是 2010 年 的 3 倍 2015 年, 线 上 渠 道 的 消 费 总 额 已 占 私 人 消 费 的 15% 在 接 下 来 的 五 年 里, 网 络 购 物 将 成 为 中 国 重 要 的 零 售 渠 道 其 中 最 具 爆 炸 性 的 增 长 发 生 在 移 动 端 购 物 目 前,51% 的 中 国 网 络 购 物 来 自 移 动 端, 而 在 全 球 其 他 国 家 只 有 35% 的 网 络 购 物 来 自 移 动 端 阿 里 巴 巴 集 团 的 中 国 零 售 交 易 市 场 ( 包 括 淘 宝 网 天 猫 聚 划 算 ), 其 移 动 端 销 售 占 比 从 今 年 第 一 季 度 的 51% 攀 升 至 第 三 季 度 的 62%, 并 在 2015 年 的 双 十 一 当 天 中 国 最 大 规 模 的 购 物 促 销 狂 欢 日 达 到 68% 预 计 到 2020 年, 中 国 的 移 动 端 购 物 占 比 将 达 74% 从 整 体 来 看, 到 2020 年, 私 人 网 上 消 费 将 以 每 年 20% 的 速 度 增 长, 达 到 近 1.6 万 亿 美 元, 并 占 私 人 消 费 总 额 的 24% ( 参 阅 图 5) 同 期, 其 他 零 售 渠 道 的 消 费 增 长 预 计 仅 为 每 年 6% 这 意 味 着 网 络 购 物 将 贡 献 42% 的 私 人 消 费 增 长 网 络 购 物 的 爆 发 式 增 长 与 传 统 零 售 渠 道 的 逐 渐 饱 和 再 次 形 成 了 双 速 并 行 的 态 势 11

且 不 论 中 国 的 一 批 电 商 明 星 早 已 借 助 网 络 购 物 的 东 风 崛 起, 一 些 传 统 的 零 售 商 也 纷 纷 开 始 搭 建 自 己 的 线 上 销 售 渠 道 而 那 些 固 守 传 统 渠 道 不 愿 创 新 的 企 业 将 面 临 市 场 发 展 滞 涨 的 困 境, 陷 入 更 加 惨 烈 的 竞 争, 甚 至 面 临 出 局 的 风 险 网 络 购 物 不 仅 拥 有 传 统 渠 道 不 具 备 的 特 点, 还 可 以 有 效 地 对 传 统 渠 道 进 行 补 充, 其 优 势 主 要 有 以 下 几 点 : 刺 激 消 费 新 需 求 网 络 渠 道 不 仅 为 消 费 者 提 供 更 划 算 的 价 格 和 更 多 的 产 品 选 择, 它 还 能 填 补 消 费 者 在 线 下 实 体 店 未 得 到 满 足 的 需 求, 甚 至 刺 激 消 费 者 产 生 新 的 需 求 典 型 案 例 是 高 端 食 品 : 淘 宝 样 本 数 据 分 析 显 示, 有 机 进 口 食 品 的 线 上 人 均 花 费 约 以 100% 的 年 均 复 合 增 长 率 增 长, 并 在 过 去 三 年 翻 了 约 8 倍 许 多 在 线 上 受 欢 迎 的 有 机 类 产 品 在 传 统 的 线 下 渠 道 供 给 不 足, 不 易 采 购, 如 有 机 婴 儿 辅 食 / 奶 粉 有 机 大 米 有 机 茶 等 网 络 购 物 大 大 拓 宽 了 消 费 者 的 选 择, 增 强 了 产 品 的 可 获 得 性, 释 放 了 消 费 者 的 潜 在 需 求 消 费 者 在 网 上 购 买 的 产 品 单 价 更 高 我 们 的 研 究 表 明, 随 着 中 国 消 费 者 收 入 的 增 长, 他 们 在 家 庭 护 理 产 品 个 人 护 理 产 品 及 包 装 食 品 饮 料 等 快 消 品 方 面 的 消 费 并 未 显 著 增 长 但 淘 宝 样 本 数 据 分 析 显 示, 与 中 产 阶 层 相 比, 上 层 中 产 阶 层 在 这 些 品 类 的 线 上 消 费 约 为 1.5 倍 ; 富 裕 阶 层 在 这 些 品 类 上 的 消 费 与 上 层 中 产 阶 层 相 比, 线 上 消 费 接 近 翻 倍 ( 参 阅 图 6) 这 在 很 大 程 度 上 是 因 为 他 们 可 以 在 网 上 找 到 更 独 特 溢 价 更 高 的 产 品 12

扩 大 企 业 渠 道 覆 盖 网 络 渠 道 能 帮 助 企 业 克 服 渠 道 方 面 的 挑 战, 极 大 地 扩 展 其 品 牌 的 覆 盖 范 围, 从 而 获 取 更 大 的 增 长 我 们 分 析 了 几 个 高 端 护 肤 品 牌 的 淘 宝 数 据, 这 些 高 端 护 肤 品 牌 在 线 下 实 体 百 货 已 经 有 相 当 广 泛 的 覆 盖 仅 有 55% 的 淘 宝 销 售 来 自 于 有 线 下 实 体 店 的 城 市, 而 45% 则 来 自 于 上 千 个 完 全 没 有 品 牌 实 体 店 的 城 市 在 快 时 尚 以 及 婴 儿 / 儿 童 教 育 类 产 品 领 域 也 存 在 类 似 的 趋 势 如 前 文 所 述, 未 来 新 增 的 上 层 中 产 及 富 裕 家 庭 中 约 有 一 半 来 自 于 前 100 大 城 市 以 外 的 城 市 及 时 搭 建 网 络 渠 道 能 帮 助 企 业 接 触 到 这 些 快 速 发 展 的 消 费 人 群 13

4 三 大 新 驱 动 力 下 的 中 国 消 费 市 场 更 富 裕 更 年 轻 更 具 网 购 经 验 的 消 费 者, 这 三 股 新 兴 力 量 正 蓄 势 待 发, 准 备 重 塑 中 国 消 费 市 场 从 量 上 看, 这 个 庞 大 的 新 兴 消 费 者 群 体 对 不 同 零 售 渠 道 的 各 种 不 同 类 型 产 品 的 需 求 量 都 将 有 所 增 加 从 质 上 看, 与 过 去 占 主 导 地 位 的 消 费 力 量 不 同, 新 一 代 消 费 群 体 收 入 更 高 对 生 活 品 质 要 求 更 高 且 品 牌 意 识 更 强, 这 将 对 未 来 的 中 国 消 费 市 场 格 局 产 生 深 刻 的 影 响, 甚 至 改 变 中 国 的 经 济 结 构 根 据 我 们 的 研 究 结 果, 未 来 他 们 对 中 国 消 费 市 场 有 以 下 几 个 主 要 影 响 4.1 服 务 将 成 为 经 济 增 长 的 主 要 引 擎 过 去 的 中 国 消 费 市 场 一 直 以 商 品 购 买 为 主 导, 然 而 随 着 消 费 者 收 入 的 提 升, 他 们 将 不 断 增 加 服 务 方 面 的 消 费 餐 饮 休 闲 娱 乐 属 于 入 门 类 的 服 务 消 费 随 着 消 费 者 可 支 配 收 入 的 日 渐 增 多, 以 改 善 个 人 及 生 活 品 质 为 目 的 的 服 务 类 消 费 将 进 一 步 增 加, 如 健 身 兴 趣 培 养 境 外 游 家 政 服 务 等 等 我 们 的 研 究 发 现, 当 消 费 者 从 中 产 阶 层 步 入 上 层 中 产 阶 层 后, 他 们 的 服 务 类 消 费 将 会 翻 倍 ; 而 当 上 层 中 产 阶 层 步 入 富 裕 阶 层 时, 他 们 的 服 务 消 费 又 将 翻 一 番 数 据 显 示, 上 层 中 产 阶 级 家 庭 的 平 均 收 入 是 新 兴 中 产 家 庭 的 2.5 倍, 但 他 们 在 教 育 文 化 和 娱 乐 方 面 的 支 出 是 新 兴 中 产 家 庭 的 3.3 倍 同 时, 他 们 在 交 通 通 讯 及 健 康 服 务 方 面 的 支 出 也 是 新 兴 中 产 家 庭 消 费 的 3 倍 但 上 层 中 产 及 富 裕 家 庭 与 新 兴 中 产 及 中 产 阶 层 相 比, 在 实 物 商 品 方 面 的 花 费 仅 高 了 1.8 倍 随 着 未 来 五 年 内 中 国 上 层 中 产 阶 层 家 庭 的 快 速 增 长, 中 国 服 务 消 费 从 2015 年 到 2020 年 将 每 年 平 均 增 长 11%, 所 带 来 的 消 费 增 长 占 消 费 增 长 总 额 的 51% 相 反, 实 物 商 品 的 消 费 增 长 平 均 每 年 只 有 8% 此 外, 网 络 渠 道 的 快 速 发 展 将 进 一 步 带 动 服 务 市 场 的 增 长 淘 宝 数 据 分 析 显 示, 自 2014 年 4 月 初 淘 宝 推 出 淘 生 活 后 仅 6 个 月, 就 有 来 自 300 多 个 城 市 的 消 费 者 通 过 该 渠 道 购 买 了 各 种 类 型 的 服 务, 其 中 主 要 是 35 岁 以 下 的 年 轻 人 在 网 上 预 约 各 种 类 型 的 上 门 服 务, 例 如 在 网 上 预 约 的 家 政 阿 姨 服 务 平 均 每 天 达 到 2600 单 从 企 业 的 角 度 来 说, 随 着 产 品 即 服 务 模 式 和 分 享 经 济 等 新 兴 商 业 模 式 的 崛 起 云 计 算 和 物 联 网 技 术 的 不 断 成 熟, 产 品 服 务 化 将 成 为 未 来 制 造 业 的 趋 势 中 国 市 场 也 不 例 外, 高 端 产 品 的 零 售 厂 商 若 能 将 自 身 产 品 和 与 之 相 配 套 的 产 品 服 务 相 结 合, 就 能 提 高 自 身 的 销 售 额 与 利 润 14

综 上 所 述, 上 层 中 产 阶 层 的 增 长 以 及 80 90 00 后 消 费 者 的 崛 起, 将 带 领 中 国 消 费 由 过 去 的 购 买 商 品 转 向 未 来 的 享 受 服 务 4.2 从 满 足 日 常 需 求 到 改 善 生 活 品 质 我 们 的 研 究 结 果 显 示, 当 消 费 者 的 家 庭 月 收 入 刚 达 到 新 兴 中 产 阶 层 水 平 时, 他 们 对 于 各 类 快 速 消 费 品 的 购 买 渗 透 及 购 买 频 次 将 大 幅 提 升 随 着 近 年 来 新 兴 中 产 阶 层 的 崛 起, 快 速 消 费 品 的 渗 透 率 不 断 提 升, 市 场 发 展 愈 发 成 熟 例 如, 在 新 兴 中 产 阶 层 中, 包 装 茶 饮 料 在 2007 年 和 2011 年 的 市 场 渗 透 率 分 别 为 40% 和 65%, 到 2013 年, 这 一 数 字 攀 升 至 70% 但 新 兴 中 产 阶 层 的 增 长 放 缓, 快 速 消 费 品 的 市 场 渗 透 在 这 一 消 费 群 体 中 也 趋 于 饱 和, 销 量 增 速 不 可 避 免 地 随 之 减 慢 另 一 方 面, 越 来 越 多 的 消 费 者 步 入 上 层 中 产 阶 层, 他 们 在 高 端 品 类 的 花 费 开 始 起 飞, 如 奢 侈 品 葡 萄 酒 汽 车 境 外 旅 游 等 当 消 费 者 收 入 进 一 步 增 长, 步 入 富 裕 消 费 者 阶 层 时, 他 们 在 高 端 品 类 的 消 费 将 进 一 步 大 幅 增 长 4.3 健 康 消 费 成 为 新 常 态 过 去, 中 国 的 消 费 者 仅 在 产 品 安 全 出 现 隐 患 时 偶 尔 关 注 健 康 消 费 比 如 在 2008 年, 由 于 全 国 22 个 厂 家 69 批 次 产 品 中 含 有 三 聚 氰 胺, 国 人 对 国 产 奶 粉 的 信 任 度 跌 至 谷 底 淘 宝 全 球 购 数 据 表 明, 从 2008 年 开 始, 中 国 消 费 者 转 战 港 澳 台 及 日 本 等 地 购 买 奶 粉 与 此 同 时, 消 费 者 对 于 其 他 品 类 产 品 的 健 康 关 注 度 也 开 始 提 升 BCG2015 年 消 费 者 调 研 表 明, 中 产 阶 层 及 富 裕 人 群 在 有 机 食 品 方 面 的 支 出 比 例 与 新 兴 中 产 及 中 产 阶 层 相 比 翻 了 一 倍 另 外, 以 白 酒 这 个 品 类 为 例, 具 有 保 健 功 能 的 白 酒 已 经 在 中 国 酒 类 市 场 上 成 为 第 六 大 子 品 类, 并 在 过 去 8 年 呈 现 出 21% 的 年 均 复 合 增 长 率, 发 展 速 度 大 大 超 过 了 行 业 平 均 水 平 我 们 认 为, 随 着 消 费 者 的 健 康 意 识 日 益 增 强, 健 康 消 费 的 概 念 将 在 未 来 五 年 内 为 多 个 品 类 带 来 两 位 数 的 增 长 4.4 消 费 者 将 与 更 多 的 品 牌 产 生 互 动 如 上 文 所 述,80 90 00 后 的 年 轻 一 代 将 成 为 消 费 市 场 中 的 主 力 与 全 球 其 他 15

国 家 的 年 轻 消 费 者 相 比, 中 国 的 年 轻 消 费 者 更 具 品 牌 意 识 接 受 我 们 调 查 的 18-35 岁 中 国 消 费 者 平 均 知 道 20 个 护 肤 品 品 牌, 而 美 国 的 同 龄 消 费 者 仅 知 道 14 个 品 牌 49% 的 年 轻 中 国 消 费 者 表 示 曾 面 对 面 向 他 人 或 在 网 络 上 推 荐 过 某 品 牌, 这 一 比 例 在 美 国 仅 为 34% 此 外, 中 国 年 轻 消 费 者 与 品 牌 的 情 感 联 系 更 强 我 们 的 研 究 发 现, 当 18-25 岁 的 消 费 者 购 买 护 肤 产 品 时, 他 们 更 看 重 该 品 牌 是 否 符 合 他 们 的 个 性 是 否 年 轻 且 有 活 力 中 国 年 轻 消 费 者 另 一 大 特 征 是 他 们 对 于 本 土 品 牌 的 态 度 更 为 开 放 以 往 的 经 验 是, 在 新 兴 市 场, 初 次 购 买 某 类 产 品 的 消 费 者 更 信 任 知 名 的 国 际 品 牌 随 着 消 费 者 的 经 验 和 知 识 更 加 丰 富, 他 们 开 始 寻 找 其 他 替 代 品 牌 在 中 国 市 场 上, 新 一 代 消 费 者 不 断 成 熟, 他 们 接 受 本 土 替 代 产 品 的 速 度 明 显 快 于 上 一 代 消 费 者 我 们 的 调 查 表 明,46% 的 中 国 消 费 者 倾 向 于 购 买 国 产 家 电 品 牌 与 2007 年 的 调 查 数 据 相 比, 这 一 比 例 增 长 了 19% 不 仅 仅 是 家 电 类 品 牌 经 历 了 这 样 的 变 化, 电 子 消 费 品 服 饰 以 及 护 肤 品 牌 同 样 经 历 了 类 似 的 转 变 因 此, 我 们 不 难 发 现, 采 取 针 对 性 策 略 的 国 产 品 牌 将 迎 来 新 的 机 遇 ( 参 阅 图 7) 16

4.5 网 络 购 物, 尤 其 是 移 动 端 购 物, 将 打 开 新 市 场 的 大 门 我 们 的 研 究 表 明, 网 络 购 物 将 推 动 中 国 消 费 者 购 买 更 多 样 化 的 产 品 及 服 务 目 前, 网 络 购 物 主 要 集 中 在 五 个 品 类 : 休 闲 服 装 休 闲 鞋 包 包 零 食 及 智 能 手 机 (40% 的 网 络 购 物 者 购 买 过 这 五 个 品 类 ) 我 们 预 计, 到 2020 年, 除 了 这 五 个 品 类, 还 会 有 小 家 电 网 络 金 融 服 务 化 妆 品 正 装 鞋 等 10 个 品 类 加 入 受 欢 迎 的 网 购 品 类 大 军, 数 据 显 示 40% 的 网 络 购 物 者 购 买 过 上 述 产 品 此 外, 消 费 者 会 更 多 地 从 全 球 各 个 地 方 购 买 产 品 互 联 网 及 电 商 平 台 的 出 现, 让 消 费 者 足 不 出 户 就 可 以 购 买 来 自 全 国 乃 至 全 球 的 产 品 据 预 测, 到 2020 年, 海 淘 将 占 中 国 网 络 购 物 的 15% 以 淘 宝 全 球 购 为 例, 近 些 年 深 受 中 国 消 费 者 欢 迎 的 产 品 包 括 欧 洲 的 奢 侈 品 牌 包 包 (2011) 美 国 的 服 装 服 饰 (2011) 澳 大 利 亚 的 健 康 保 健 品 (2012) 东 南 亚 的 干 果 和 零 食 (2013) 南 非 的 装 饰 品 北 欧 的 户 外 装 备 (2014) 等 最 后, 移 动 端 网 络 购 物 的 迅 速 发 展 将 释 放 消 费 者 更 多 的 购 买 力, 尤 其 是 在 中 国 相 对 偏 远 的 地 区 淘 宝 数 据 分 析 显 示, 在 2015 年 的 双 十 一 活 动 中, 移 动 端 购 买 渗 透 率 最 高 的 前 10 大 城 市 均 来 自 于 中 国 的 中 西 部 地 区 ( 参 阅 图 8) 17

4.6 消 费 者 接 触 点 日 益 碎 片 化 随 着 网 络 购 物, 尤 其 是 移 动 端 购 物 的 兴 起, 消 费 者 能 够 在 任 何 时 间 任 何 地 点 进 行 购 物 淘 宝 平 均 每 日 交 易 额 显 示, 约 三 分 之 一 的 淘 宝 销 售 发 生 于 早 上 10 点 前 或 晚 上 8 点 以 后 ( 参 阅 图 9) 中 国 消 费 者 的 购 买 路 径 也 非 常 分 散 BCG 研 究 表 明, 在 消 费 者 最 终 决 定 购 买 某 一 产 品 前, 平 均 每 个 购 买 行 为 有 3 个 激 发 点 及 4 次 搜 索 比 较 行 为 在 这 些 不 同 触 点 中, 一 半 是 线 下 触 点, 另 一 半 是 线 上 触 点, 且 线 上 线 下 触 点 通 常 相 互 交 错 消 费 者 从 线 下 触 点 再 到 线 上 触 点, 反 之 亦 然 总 而 言 之, 没 有 任 何 一 个 公 司 或 品 牌 能 够 在 某 一 购 物 场 景 中 主 导 和 消 费 者 的 联 系, 因 此 整 合 不 同 渠 道, 为 消 费 者 提 供 完 整 全 面 的 购 物 体 验 将 至 关 重 要 18

5 赢 得 未 来 消 费 市 场 的 制 胜 之 道 在 企 业 竞 争 领 域, 人 们 经 常 会 提 及 先 行 者 优 势 (First-Mover Advantage) 这 一 概 念 它 是 指 率 先 进 入 市 场 的 企 业 通 过 起 步 早 的 时 间 优 势, 建 立 起 规 模 经 济 技 术 经 验 和 销 售 渠 道 等 方 面 的 优 势, 筑 起 强 大 的 市 场 进 入 壁 垒, 有 效 地 阻 挡 新 进 入 者 在 一 些 领 域, 先 行 者 优 势 非 常 牢 固, 其 中 最 典 型 的 例 子 就 是 碳 酸 饮 料 的 先 行 者 可 口 可 乐 以 及 汽 车 的 发 明 者 奔 驰 但 是, 在 未 来 中 国 的 消 费 市 场, 三 种 新 力 量 将 塑 造 一 个 双 速 并 行 的 新 时 代 在 这 样 的 新 环 境 下, 一 些 先 行 企 业 的 优 势 反 而 会 给 它 们 造 成 拖 累 和 负 担, 变 成 先 行 者 劣 势 克 里 斯 坦 森 在 其 颠 覆 性 创 新 理 论 中 曾 描 述, 颠 覆 者 往 往 首 先 吸 引 的 是 先 行 者 不 在 意 且 利 润 率 较 低 的 非 核 心 顾 客, 避 开 与 强 大 的 先 行 企 业 进 行 正 面 竞 争, 然 后 通 过 提 升 自 身 的 技 术 和 经 验, 赢 得 核 心 消 费 者, 完 成 颠 覆 未 来 中 国 的 消 费 主 力 是 年 轻 一 代, 而 一 些 先 行 企 业 的 核 心 用 户 却 停 留 在 上 一 代 消 费 者 它 们 并 不 了 解 新 世 代 的 偏 好 和 消 费 习 惯, 或 者 轻 视 他 们 的 消 费 能 力, 导 致 产 品 或 服 务 无 法 或 不 愿 取 悦 这 些 年 轻 的 消 费 者 这 无 疑 给 市 场 新 进 入 者 留 下 了 颠 覆 的 机 会 此 外, 先 行 者 往 往 可 以 通 过 时 间 换 取 学 习 曲 线 上 的 陡 度, 建 立 较 大 的 规 模 经 济 和 成 本 优 势 然 而 在 一 些 品 类 中, 企 业 往 往 注 重 的 是 产 品 本 身, 在 客 户 体 验 方 面 并 无 太 多 经 验 未 来 上 层 中 产 和 富 裕 家 庭 将 是 带 动 消 费 的 主 力, 他 们 的 消 费 观 点 早 已 从 满 足 日 常 需 求 转 向 提 升 生 活 品 质, 他 们 对 商 家 的 配 套 服 务 和 消 费 体 验 越 来 越 重 视 在 这 方 面, 先 行 企 业 并 无 太 大 的 经 验 优 势 不 仅 如 此, 过 去 传 统 的 铺 货 渠 道 扩 张 策 略 在 未 来 也 将 成 为 劣 势, 先 行 者 需 要 通 过 电 子 渠 道 更 加 灵 活 快 速 地 跟 上 零 售 渠 道 的 发 展 趋 势, 如 打 通 会 员 体 系 使 用 二 维 码 为 商 品 溯 源 或 进 行 有 奖 促 销 活 动 整 合 供 应 链 货 仓 此 外, 未 来 的 消 费 者 更 加 善 于 从 网 上 和 移 动 端 购 物, 线 上 线 下 的 接 触 点 间 的 互 动 越 来 越 频 繁 因 此, 整 合 线 上 线 下 为 消 费 者 提 供 完 整 的 消 费 体 验 才 是 上 策 在 这 个 双 速 并 行 的 新 时 代, 固 守 旧 有 的 优 势 显 然 不 是 明 智 之 举 那 么 企 业 该 如 何 做, 才 能 在 未 来 的 中 国 消 费 市 场 占 据 先 机? 19

首 先, 中 国 必 须 也 仍 旧 是 优 先 市 场 中 国 人 口 结 构 社 会 结 构 及 产 业 结 构 的 变 化 将 重 新 塑 造 其 消 费 市 场 尽 管 经 济 高 速 增 长 的 时 代 已 渐 渐 过 去, 但 中 国 仍 然 是 世 界 上 最 重 要 的 增 长 市 场 之 一 其 次, 由 于 消 费 的 本 质 正 在 发 生 巨 大 变 化, 过 去 的 制 胜 战 略 正 在 变 得 过 时 更 富 裕 更 年 轻 的 一 代 以 及 网 络 购 物 促 使 企 业 在 未 来 将 更 多 的 注 意 力 转 向 多 样 化 的 产 品 类 型 品 牌 战 略 以 及 零 售 渠 道 的 完 善 最 后, 对 于 企 业 来 说, 战 略 性 地 选 择 其 目 标 消 费 者 的 重 要 性 将 达 到 前 所 未 有 的 高 度 在 中 国, 看 似 对 产 品 永 无 止 境 需 求 的 时 代 已 经 结 束 在 中 期, 整 体 私 人 消 费 仍 将 继 续 增 长, 但 企 业 若 不 幸 选 择 了 错 误 的 消 费 阶 层 在 错 误 的 品 类 中 竞 争 或 在 线 上 渠 道 中 影 响 力 不 足, 那 么 将 面 临 的 是 极 其 缓 慢 的 增 长 令 人 鼓 舞 的 是, 制 定 一 个 成 功 的 中 国 增 长 战 略 为 时 未 晚 上 层 中 产 及 富 裕 阶 层 的 产 品 偏 好 和 品 牌 忠 诚 度 还 未 成 型 随 着 中 国 经 济 和 消 费 市 场 进 入 一 个 更 重 要 的 转 型 期, 任 何 企 业 在 未 来 五 年 的 发 展 都 不 可 能 一 帆 风 顺, 而 笑 到 最 后 的 企 业 将 是 那 些 能 够 顺 应 变 化 推 行 稳 健 战 略 并 坚 持 到 底 的 企 业 20

报 告 作 者 及 致 谢 作 者 高 红 冰 阿 里 巴 巴 集 团 副 总 裁 阿 里 研 究 院 院 长 高 级 研 究 员 杨 健 阿 里 研 究 院 副 院 长 研 究 员 吕 志 彬 阿 里 研 究 院 高 级 分 析 师 zhibin.lv@alibaba-inc.com 万 红 杰 阿 里 研 究 院 数 据 挖 掘 工 程 师 郭 又 绮 波 士 顿 咨 询 公 司 董 事 经 理 kuo.youchi@bcg.com 魏 杰 鸿 (Jeff Walters) 波 士 顿 咨 询 公 司 合 伙 人 兼 董 事 总 经 理 walters.jeff@bcg.com 王 佳 茜 波 士 顿 咨 询 公 司 合 伙 人 兼 董 事 总 经 理 wang.angela@bcg.com 杨 立 波 士 顿 咨 询 公 司 合 伙 人 兼 董 事 总 经 理 yang.veronique@bcg.com 致 谢 宋 斐 阿 里 研 究 院 副 院 长 资 深 专 家 谢 周 佩 阿 里 研 究 院 高 级 专 家 吴 坤 阿 里 研 究 院 高 级 专 家 刘 昶 阿 里 研 究 院 高 级 运 营 专 家 赵 宝 英 阿 里 研 究 院 运 营 专 家 蒋 正 伟 阿 里 研 究 院 算 法 专 家 刘 洋 阿 里 巴 巴 集 团 商 家 业 务 事 业 部 高 级 专 家 白 一 岑 波 士 顿 咨 询 公 司 高 级 分 析 师 顾 怡 波 士 顿 咨 询 公 司 咨 询 顾 问 21

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