努力让上海原油期货成为 一带一路 深度合作的推动力 陈波 联合石化公司 2018 年 5 月. 上海
一 一带一路 : 一条能源之路 Contents 目录 二 亚太地区 : 全球最大能源市场的地位不断增强 三 上海原油期货 : 一带一路 深度合作的重要推动力
一带一路 : 一条能源之路 一带一路 倡议 : 新时代促进人类社会繁荣发展的中国方案 2013 年 9 月和 10 月, 国家主席习近平在出访中亚和东南亚国家期间, 先后提出共建 丝绸 之路经济带 和 21 世纪海上丝绸之路 的重大倡议, 得到国际社会高度关注 一带一路 是促进共同发展 实现共同繁荣的合作共赢之路, 是增进理解信任 加强全 方位交流的和平友谊之路 3
一带一路 : 一条能源之路 一带一路 沿线国家能源贸易合作空间广阔 一带一路 沿线 60 多个国家多与能源密切相关, 其中, 既有沙特 俄罗斯等资源禀赋丰富的能源生产国, 也有印度 印尼等能源需求快速增长的消费国, 以及新加坡 埃及等能源通道国 一带一路 沿线国家大都与我国经济发展具有很强的互补性, 这为双方的能源合作, 尤其是在能源贸易领域提供了广阔的发展空间 4 4
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 一带一路 : 一条能源之路能源贸易引领全球贸易, 引领 一带一路 结合国际贸易发展史来看, 上世纪 40 年代以来, 以石油为代表的能源贸易在全球贸易中扮演越来越重要角色, 其在全球贸易中的比例一度维持在 30% 以上, 成为全球货物贸易和大宗商品贸易的风向标 能源贸易也将继续引领 一带一路 上我国与沿线国家的合作 亿美元 45000 全球能源贸易额及其份额变化趋势 30% 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 25% 20% 15% 10% 5% 0% 能源贸易额 - 左轴 份额 - 右轴 数据来源 :WTO, Unipec Research & Strategy (URS) 5
一 一带一路 : 一条能源之路 Contents 目录 二 亚太地区 : 全球最大能源市场的地位不断增强 三 上海原油期货 : 一带一路 深度合作的重要推动力
亚太作为全球最大能源市场的地位不断增强 亚太地区是全球最大的石油消费市场 2007 年亚太地区超越美洲和欧洲, 成为全球最大的石油消费地区 2007 年至 2017 年, 亚太地区石油需求不断增加, 由 2590 万桶 / 日增加至 3396 万桶 / 日, 占全球石油消费份额由 29.8% 上升至 34.7% 中国和印度作为全球最大的两个新兴经济国家, 2007 年至 2017 年, 石油需求快速增长, 分别由 760 万桶 / 日和 307 万桶 / 日提高至 1245 万桶 / 日和 468 万桶 / 日, 是目前世界第二大和第三大石油消费国 万桶 / 日 亚太地区石油需求 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 36% 34% 32% 30% 28% 26% 24% 22% 其他地区欧洲美洲亚太亚太占全球份额 数据来源 :IEA, Unipec Research & Strategy (URS) 7
亚太作为全球最大能源市场的地位不断增强 亚太地区在国际原油贸易中的地位不断提升 亚太地区原油贸易量的持续增长助其在全球原油贸易中的地位不断提升 据 PIRA 统计,2017 年亚太原油贸易量达 2221 万桶 / 日, 占全球原油贸易的份额达 54.5%, 比 2007 年提高了 14.8 个百分点 万桶 / 日 4500 亚太原油贸易量及其占全球份额变化情况 份额 60% 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 55% 50% 45% 40% 35% 30% 其他地区 亚太 亚太占全球份额 数据来源 :BP, PIRA, Unipec Research & Strategy (URS) 8
亚太作为全球最大能源市场的地位不断增强 亚太地区成为主要产油国原油出口的重要目标市场 随着世界石油产业发展重心持续 东移, 亚太目前是全球最大的原油进口地区, 也将是沙特 俄罗斯和美国等产油国未来原油出口的最重要目标市场 万桶 / 日 400 300 200 100 0 中东原油出口流向 1600 1400 1200 1000 800 600 400 万桶 / 日 600 400 200 0 前苏联原油出口流向 美国欧洲其他亚太 - 右轴 美国欧洲其他亚太 万桶 / 日 拉美原油出口流向 万桶 / 日 非洲原油出口流向 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 美国欧洲其他亚太 美国欧洲其他亚太 数据来源 :PIRA, OPEC, Unipec Research & Strategy (URS) 9
亚太作为全球最大能源市场的地位不断增强 亚太地区炼油能力持续增长, 进口原油量将继续攀升 2016-2020 年间, 亚太地区新增炼油能力超过 400 万桶 / 日 未来原油进口量将继续增长 万桶 / 日 亚太地区炼油能力 万桶 / 日 亚太地区原油产量和原油加工量 3700 36.0% 3500 3600 3500 炼油能力 占全球比例 35.5% 35.0% 3000 2500 原油加工量 3400 3300 34.5% 34.0% 2000 1500 原油进口量 3200 33.5% 1000 3100 33.0% 500 原油产量 3000 2015 2016 2017 2018* 2019* 2020* 32.5% 0 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019* 数据来源 :IEA, BP, * Unipec Research & Strategy (URS) 10
亚太作为全球最大能源市场的地位不断增强 中东产油国与亚太地区的炼油业深度合作不断推进 2009 年, 沙特基础工业公司 (SABIC) 与中石化合资设立中沙 ( 天津 ) 石化 ( 化工品产量约 320 万吨 / 年 ) 2017 年, 沙特阿美与北方华锦 盘锦鑫诚在盘锦合建 1500 万吨 / 年炼油能力和 100 万吨 / 年乙烯能力的炼化一体化基地 * 沙特阿美拟入股中石油云南炼厂 (1000 万吨 / 年 ) 沙特阿美与日本昭和壳牌合资建设炼厂 (500 万吨 / 年 ) 沙特阿美在韩国出资 70% 建设 S-oil 炼厂 (3000 万吨 / 年 ) * 沙特阿美拟与印度最大炼油商合资在印度西海岸合资建造炼厂 ( 6000 万吨 / 年 ) 2017 年, 科威特石油公司与日本出光兴产公司 日本三井化学公司 越南油气集团合资建立越南 Nghi Son 炼厂 (1000 万吨 / 年 ) 2007 年, 沙特阿美与 Exxon Mobil 和福建炼化合资设立福建联合石化 (1200 吨 / 年 ) * 科威特石油公司与中石油拟在广东湛江合资新建炼化一体化项目 (1500 万吨 / 年 ) 11
亚太作为全球最大能源市场的地位不断增强 亚太地区缺少反映本地区市场供需的基准原油 单位 : 万桶 / 日 BFOE 产量 :85 计价量 :1600-1700, 呈增加趋势 适用地区 : 欧洲 非洲 中东出口欧洲的原油 欧洲和非洲出口美国的原油 占全球原油贸易份额 :39% BRENT WTI/ASCI DUBAI/ OMAN 上海原油期货 将打造成为本地区 乃至全球的基准原油 产量 :35 WTI 计价量 ( 进口 + 出口 ):500-550+160, 占全球贸易份额 : 17%; 适用地区 : 美洲 ASCI 计价量 150-200, 适用中东原油, 占计价量 4% BRENT 计价量 :63-80 适用地区 : 非洲 欧洲和前苏联 WTI 作为全球最基准原油的地位下降, 但金融属性仍强 产量 :100 计价量 :1700-1800 适用地区 : 中东出口亚洲原油 俄远东原油 占全球原油贸易份额 :40% DME 阿曼和 OCT 市场交易量不断提高 12
一 一带一路 : 一条能源之路 Contents 目录 二 亚太地区作为全球最大能源市场的地位不断增强 三 上海原油期货 : 一带一路 深度合作的重要推动力
上海原油期货 : 一带一路 深度合作的重要推动力 我国是全球最大的原油进口国, 原油对外依存度不断攀升 目前, 我国是世界第二大经济体和石油消费国 但是, 原油自给不足的矛盾日益突出,2017 年我国原油进口量达 844 万桶 / 日, 超过美国成为第一大原油进口国, 原油对外依存度达 68.4%, 石油安全形势不容乐观 万桶 / 日 我国原油产量 原油进口量和对外依存度变化趋势 1400 1200 1000 800 600 400 200 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 原油产量原油进口量石油表观消费量对外依存度 0 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 0% 数据来源 : 中国海关, 国家统计局, Unipec Research & Strategy (URS) 14
上海原油期货 : 一带一路 深度合作的重要推动力 我国新建 扩建炼油能力陆续投产, 原油进口量将持续攀升 十三五 期间, 我国新投产炼油能力超过 300 万桶 / 日 炼油能力的增长将带动原油进口不断攀升 预计, 到 2020 年, 我国原油进口量将突破 5 亿吨, 原油对外依存度超过 70% 万桶 / 日 1650 1600 1550 1500 中国炼油能力 炼油能力占全球比例 12.2% 12.0% 11.8% 11.6% 11.4% 新建炼厂项目 炼油能力 ( 万桶 / 日 ) 投产时间 中石化华北石化 10 2016 延长榆林炼厂 10 2016 中海油泰州炼化 6 2016 中石油云南石化 20 2017 中海油惠州二期 20 2017 大连恒力 40 2018 1450 1400 1350 1300 2015 2016 2017 2018* 2019* 2020* 11.2% 11.0% 10.8% 10.6% 10.4% 中石化湛江 20 2019 中化泉州 6 2019 浙江石化 80 2018-2020 连云港盛宏石化 32 2020 中石化镇海炼化 30 2020 山东新力量炼厂 ~30 2016-2020 总计 >300 数据来源 : 中国海关, 国家统计局, * Unipec Research & Strategy (URS) 15
上海原油期货 : 一带一路 深度合作的重要推动力 我国与 一带一路 沿线国家原油贸易水平不断提升, 有力保障了国家石油供应安全 一带一路 沿线国家 ( 如俄罗斯和沙特等 ) 是我国重要的原油供应来源国, 而且进口量持续增加 2017 年我国从 一带一路 沿线国家进口原油数量 2.7 亿吨, 是 2013 年的 1.4 倍, 占我国原油总进口量的份额达 62.1% 我国从 一带一路 沿线国家原油进口量情况 单位 : 万吨 地区 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 中亚 + 俄罗斯 3723 4005 4884 5779 6461 东南亚 267 217 416 1077 1184 中东 + 西亚 14779 16153 17158 18365 19428 小计 18769 20375 22455 25221 26883 我国总原油进口量 28215 30836 33549 38104 41997 占我国原油进口份额 66.5% 66.1% 66.9% 66.2% 62.1% 数据来源 : 中国海关 Unipec Research & Strategy (URS) 16
上海原油期货 : 一带一路 深度合作的重要推动力 上海原油期货, 是提升我们与 一带一路 沿线国家石油贸易水平的重要工具 3.26 上海原油期货 (INE) 的推出具有里程碑意义 这是我国建立现代高效的石油市场体系的重要举措, 是对现行国际石油贸易定价机制的重要补充和完善 上海原油期货的 6 种可交割进口原油均来自中东产油国, 其中, 阿曼原油 巴士拉轻油等都是我国进口的主要原油品种, 这为加强我们与中东产油国的原油贸易纽带关系创造了良好的条件 我国进口六种 INE 交割原油情况 万吨 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2014 2015 2016 2017 Dubai Masila Qatar Marine UPPER ZAKUM OMAN Basrah Light 数据来源 : 中国海关, 国家统计局, Unipec Research & Strategy (URS) 17
上海原油期货 : 一带一路 深度合作的重要推动力 上海原油期货的意义 国家层面 完善高效石油市场体系的重要举措 提升我国在国际石油市场影响力 促进人民币国际化 产业层面 我国石油市场化改革迈出重要一步 推动石油石化产业形成多元化竞争格局 促进我国成品油市场开放, 提升产业发展质量和效率. 企业层面 更加便利地进行风险管理 优化资源配置, 丰富资源获取渠道 平滑企业经营绩效 18
结语 一带一路 倡议, 为提升我们与沿线国家的能源贸易合作水平创造了广阔空间 上海原油期货的推出, 为促进我们与沿线国家建立更紧密的能源贸易关系提供了更加有效的工具, 使产油国与消费国的能源贸易合作更加筋骨相连 有血有肉 长期以来, 亚太地区作为全球最重要的能源市场, 尚无反应本地区供需关系的基准原油 上海原油期货的推出, 对于完善现行的国际石油体系和原油价格形成机制将发挥重要作用 我国已是世界最大的原油进口国, 原油对外依存度不断上升 上海原油期货的推出, 有助于建立更加高效的石油市场体系, 更好地践行 能源革命, 进而提升能源供应安全保障能力 通过吸引更多的 一带一路 沿线国家参与到上海原油期货交易中, 有助于加快将上海原油期货打造成国际基准原油的步伐, 把资源和市场更紧密地结合在一起, 使中东等产油国与我们在产业链发展中有更大的拓展空间, 进而推动 一带一路 合作向更深层发展 纵观历史经验, 上海原油期货成为国际标杆不会是一蹴而就的, 需要市场和各相关方长时间的培育 因此, 我们愿意与业内同仁一道, 积极稳妥地向前推进, 努力使上海原油期货与 WTI Brent 和 OMAN 等现行主要基准原油形成良好联动关系, 充分发挥骨干国有石油贸易公司的作用, 为把上海原油期货打造成国际基准原油贡献我们的力量 19
谢谢 联合石化公司 UNIPEC