<4D F736F F D C4EAB9FABCD2BBF9B1BED2A9CEEFC4BFC2BCB3F6CCA82DBBF9D2A9CAD0B3A1B4F3C0A9C8DDA3ACB6C0BCD2C6B7D6D6BCB0D6D0D2A9D7A2C9E4BCC1B5AFD0D4B4F3>

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1 证 券 研 究 报 告 行 业 深 度 报 告 日 用 消 费 医 药 推 荐 ( 维 持 ) 市 场 大 扩 容, 独 家 品 种 及 中 药 注 射 剂 弹 性 大 203 年 3 月 7 日 202 年 国 家 基 本 药 物 目 录 出 台 点 评 上 证 指 数 2278 行 业 规 模 占 比 % 股 票 家 数 ( 只 ) 总 市 值 ( 亿 元 ) 流 通 市 值 ( 亿 元 ) 行 业 指 数 % m 6m 2m 绝 对 表 现 相 对 表 现 (% ) 40 医 药 沪 深 Mar- 2 资 料 来 源 : 港 澳 资 讯 招 商 证 券 相 关 报 告 Jul-2 国 务 院 关 于 巩 固 完 善 基 本 药 物 制 度 和 基 层 运 行 新 机 制 的 意 见 点 评 - 基 本 药 物 招 标 修 正, 利 好 具 有 质 量 优 势 企 业 203/2/2 2 医 药 行 业 203 年 度 投 资 策 略 政 策 大 年, 集 中 与 分 化 将 提 速 202/2/4 3 基 本 药 物 制 度 实 施 情 况 跟 踪 与 回 顾 部 分 品 种 开 始 放 量 符 合 预 期, 预 计 未 来 将 持 续 放 量 20/8/5 4 基 本 药 物 实 证 深 度 研 究 : 由 点 及 面, 从 安 徽 招 投 标 看 基 本 药 物 放 量 拐 李 珊 珊,CPA S 徐 列 海 S 杨 烨 辉 S 廖 星 昊,CIIA S 张 同 ( 研 究 助 理 ) Nov- 2 Ma 3 国 家 基 本 药 物 目 录 (202 年 版 ) 出 台 : 目 录 品 种 大 幅 增 加 符 合 预 期 二 三 级 医 院 后 续 将 配 备 使 用, 预 计 对 应 市 场 将 扩 容 4 倍 将 成 为 短 期 投 资 主 题, 逻 辑 上 从 价 量 两 个 维 度 看 受 益 弹 性, 短 期 炒 目 录, 主 线 是 中 药 注 射 剂 和 新 进 目 录 独 家 品 种 ; 长 期 看 资 质, 看 好 中 药 注 射 剂 及 大 病 种 独 家 品 种 配 套 政 策 后 续 将 陆 续 出 台, 重 点 关 注 价 格 二 三 级 医 院 配 备 使 用 细 则 招 标 采 购 等 政 策 新 版 目 录 基 本 情 况 :2 版 目 录 520 个 品 种, 比 09 版 增 加 23 个, 其 中 : 化 药 及 生 物 制 品 37 种, 比 09 版 增 加 2 种 ; 中 药 203 种, 比 09 版 增 加 0 种, 增 加 比 例 上 来 看, 中 药 相 对 受 益 尽 管 品 种 增 加 明 显, 但 品 规 仅 从 780 余 个 增 加 到 850 余 个, 剂 型 从 2600 余 个 减 少 至 400 余 个 ; 补 充 抗 肿 瘤 和 血 液 病 用 药 等 类 别, 新 版 目 录 在 5 月 日 开 始 实 施 需 要 纵 深 两 个 维 度 看 待 基 本 药 物 市 场 : 预 计 基 本 药 物 对 应 市 场 将 扩 容 4 倍 左 右 :09 版 基 本 药 物 目 录 只 在 基 层 医 疗 卫 生 机 构 实 施,2 版 目 录 发 布 后, 各 地 要 落 实 3 年 全 国 卫 生 工 作 会 议 要 求, 明 确 二 三 级 医 疗 卫 生 机 构 基 本 药 物 使 用 金 额 而 3 年 全 国 卫 生 工 作 会 议 提 出 基 本 药 物 在 县 的 二 级 医 院 应 达 到 50% 左 右 ; 三 级 医 院 基 本 药 物 销 售 额 要 达 到 25%-30%, 县 级 医 院 县 级 以 上 医 院 用 药 容 量 分 别 是 基 层 市 场 的 2.2 倍 0 倍 测 算, 按 此 比 例 测 算, 基 本 药 物 对 应 市 场 容 量 将 扩 大 3.4~4. 倍 目 录 内 品 种 竞 争 趋 于 激 烈 : 目 录 内 品 种 增 加, 品 种 竞 争 将 趋 于 激 烈 基 本 药 物 的 投 资 逻 辑 : 从 价 量 两 维 度 看 弹 性, 短 期 炒 目 录, 长 期 看 资 质 价 量 两 维 度 看 受 益 弹 性 : 价 格 : 包 括 最 高 零 售 价 以 及 中 标 价 的 价 格 维 护 能 力, 中 标 价 与 品 种 的 独 家 性 及 招 标 政 策 相 关, 独 家 品 种 价 格 维 护 能 力 最 强 ; 量 : 与 病 种 品 种 竞 争 格 局 原 先 的 销 售 情 况 及 中 标 价 格 相 关, 大 病 种 日 使 用 金 额 有 优 势 产 品 功 能 独 特 在 原 先 市 场 销 售 比 重 低 的 品 种 弹 性 大 中 药 注 射 剂 没 有 新 增 品 种, 保 留 的 中 药 注 射 剂 将 有 极 大 弹 性 : 包 括 昆 明 制 药 ( 冻 干 血 塞 通 ) 中 恒 集 团 ( 冻 干 血 栓 通 ) 金 陵 药 业 ( 脉 络 宁 注 射 液 ) 华 润 三 九 ( 参 麦 注 射 液 ) 等 独 一 味 控 股 80% 的 奇 力 的 独 家 品 种 氯 化 钾 氯 化 钠 注 射 液 按 照 报 销, 价 格 优 势 明 显, 未 来 将 有 极 大 弹 性 短 期 看 目 录, 新 增 进 入 目 录 品 种 将 成 为 市 场 热 点, 重 点 推 荐 中 药 独 家 品 种 及 生 产 较 集 中 品 种 : 包 括 天 士 力 ( 养 血 清 脑 颗 粒 ) 中 新 药 业 ( 癃 清 片 清 咽 滴 丸 京 万 红 软 膏 ) 以 岭 药 业 ( 莲 花 清 瘟 参 松 养 心 胶 囊 ) 众 生 药 业 ( 复 方 血 栓 通 胶 囊 ) 贵 州 百 灵 ( 银 丹 心 脑 通 软 胶 囊 ) 誉 衡 药 业 ( 安 脑 丸 及 片 氯 吡 格 雷 ( 代 理 品 种 )) 康 缘 药 业 ( 桂 枝 茯 苓 胶 囊 腰 痹 通 胶 囊 ) 桂 林 三 金 ( 三 金 片 ) 沃 华 医 药 ( 心 可 舒 胶 囊 ( 片 )) 奇 正 藏 药 ( 消 痛 贴 膏 ) 太 极 集 团 ( 急 支 糖 浆 ); 华 东 医 药 ( 阿 卡 波 糖 ) 胰 岛 素 ( 通 化 东 宝 复 星 医 药 ), 化 学 药 生 产 企 业 较 多, 在 此 不 赘 述 生 产 企 业 较 多 的 品 种, 特 别 是 化 学 药, 需 要 观 察 后 续 的 招 标 政 策 : 由 于 产 品 并 非 独 家, 包 括 生 产 肿 瘤 药 的 恒 瑞 医 药 海 正 药 业, 精 神 神 经 类 的 恩 华 药 业, 降 血 栓 的 信 立 泰 等 公 司 能 否 受 益, 需 要 观 察 后 续 的 招 标 政 策, 主 要 包 括 是 否 区 分 质 量 层 次 双 信 封 评 标 方 式 及 是 否 单 一 货 源 承 诺, 我 们 对 此 并 不 悲 观 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明

2 长 期 来 看 需 要 观 察 受 益 品 种 的 业 绩 兑 现 : 需 要 取 决 品 种 对 应 病 种 独 家 性 价 格 维 护 能 力 销 售 能 力, 长 期 来 看 我 们 看 好 大 病 种 的 中 药 独 家 品 种 关 注 基 本 药 物 目 录 出 台 后 的 配 套 政 策 : 我 们 认 为 后 续 需 要 重 点 关 注 的 是 新 增 进 入 目 录 品 种 的 价 格 调 整 各 级 医 疗 卫 生 机 构 配 备 使 用 基 本 药 物 的 细 则 各 省 新 一 轮 基 本 药 物 的 增 补 工 作 以 及 新 一 轮 招 标 等 招 标 竞 价 无 需 过 分 担 忧 : 我 们 认 为 国 务 院 办 公 厅 2 月 20 日 发 布 的 国 务 院 办 公 厅 关 于 巩 固 完 善 基 本 药 物 制 度 和 基 层 运 行 新 机 制 的 意 见 已 经 对 过 往 基 本 药 物 招 标 过 程 中 唯 低 价 的 招 标 导 向 进 行 了 修 正, 未 来 质 量 要 求 将 提 升, 重 点 体 现 在 : 双 信 封 制 度 完 善, 质 量 要 求 提 升, 利 好 有 规 模 质 量 层 次 的 生 产 企 业 : 意 见 提 出 进 一 步 完 善 双 信 封 评 价 办 法, 怎 么 完 善? 我 们 认 为 增 加 质 量 权 重, 弱 化 价 格 权 重 是 方 向 意 见 强 调 在 经 济 技 术 标 评 审 中, 对 药 品 质 量 生 产 企 业 的 服 务 和 信 誉 等 进 行 全 面 审 查, 将 企 业 通 过 GMP 认 证 作 为 质 量 评 价 的 重 要 指 标 ; 在 商 务 标 评 审 中, 对 竞 标 价 格 明 显 偏 低 的 药 品 进 行 综 合 评 估, 避 免 恶 性 竞 争 ; 以 往 56 号 文 规 定 只 有 经 济 技 术 标 书 评 审 合 格 的 企 业 才 能 进 入 商 务 标 书 评 审, 商 务 标 书 评 审 由 价 格 最 低 者 中 标, 导 致 基 本 药 物 招 标 中 价 格 竞 争 激 烈 尽 管 意 见 并 未 明 确 提 出 将 经 济 技 术 标 和 商 务 标 的 分 数 统 一 计 算, 但 我 们 判 断 未 来 类 似 安 徽 县 级 招 标 中 的 经 济 标 和 商 务 标 分 数 合 并 计 算 的 方 式 有 可 能 会 在 基 本 药 物 招 标 中 得 到 推 广, 有 规 模 优 势 有 质 量 优 势 的 普 药 生 产 企 业 将 明 显 受 益 ; 意 见 提 及 优 先 采 购 达 到 国 际 水 平 的 仿 制 药, 这 对 药 品 通 过 国 际 认 证 的 生 产 企 业 是 一 大 利 好 未 提 及 单 一 货 源 承 诺 :56 号 文 中 规 定 了 暂 无 法 确 定 采 购 数 量 的 省 ( 区 市 ) 可 以 通 过 单 一 货 源 承 诺 方 式 进 行 采 购, 导 致 了 上 一 轮 基 本 药 物 招 标 中 仅 上 海 北 京 和 新 疆 3 个 省 份 为 实 施 单 一 货 源 承 诺 我 们 一 直 认 为 56 号 文 中 的 双 信 封 + 单 一 货 源 承 诺 是 过 去 一 轮 基 本 药 物 招 标 唯 低 价 是 取 的 根 源, 此 次 意 见 中 并 未 提 及 单 一 货 源 承 诺, 表 明 这 个 基 本 药 物 招 标 政 策 正 在 转 向 基 本 药 物 探 索 多 种 采 购 定 价 方 式, 利 于 节 省 部 分 生 产 企 业 的 销 售 费 用, 并 能 够 增 加 生 产 企 业 的 议 价 能 力 : 除 了 招 标 形 成 价 格 以 外, 意 见 明 确 提 出 了 统 一 定 价 直 接 议 价 定 点 生 产 等 多 种 方 式 保 证 基 本 药 物 的 供 应 统 一 定 价 的 品 种 包 括 独 家 品 种 以 及 多 次 采 购 价 格 基 本 稳 定 的 基 本 药 物, 独 家 品 种 的 统 一 定 价 操 作 难 度 较 小, 因 为 生 产 企 业 单 一, 不 存 在 由 谁 供 应 的 问 题, 但 整 体 而 言, 对 于 统 一 定 价 的 普 药 品 种, 具 有 质 量 规 模 优 势 的 生 产 企 业 还 是 受 益 的 整 体 而 言, 统 一 定 价 的 品 种 ( 特 别 是 独 家 品 种 ) 不 需 要 经 历 各 省 繁 琐 的 招 标 过 程, 省 时 省 力, 可 以 减 少 不 少 销 售 费 用 ; 同 时, 对 于 代 理 制 的 品 种, 如 果 生 产 企 业 原 先 在 各 省 的 招 标 中 倚 重 代 理 商, 从 而 在 出 厂 价 方 面 对 代 理 商 会 有 所 让 渡, 但 当 统 一 定 价 后, 代 理 商 的 招 标 功 能 弱 化, 其 对 生 产 企 业 的 议 价 能 力 降 低, 对 这 类 品 种, 统 一 定 价 的 受 益 弹 性 更 大 2 独 家 品 种 也 可 以 探 索 以 省 ( 区 市 ) 为 单 位, 根 据 采 购 数 量 区 域 配 送 条 件 等, 直 接 与 生 产 企 业 议 定 采 购 数 量 和 采 购 价 格, 实 际 是 对 独 家 品 种 首 先 做 到 带 量 议 价 采 购, 我 们 认 为 这 个 可 能 是 对 未 能 做 到 统 一 定 价 的 独 家 品 种 的 一 个 补 充 ;3 对 少 数 基 层 必 需 但 用 量 小 市 场 供 应 短 缺 的 基 本 药 物, 采 取 招 标 定 点 生 产 等 方 式 确 保 供 应, 这 类 品 种 相 对 较 小, 影 响 也 相 对 有 限 从 河 北 市 场 看 基 本 药 物 市 场 的 基 本 运 行 特 征 : 集 中 度 极 高, 为 受 益 品 种 带 来 弹 性 中 药 品 种 更 易 放 量, 特 别 是 心 脑 血 管 清 热 解 毒 类 中 药, 抗 生 素 品 种 也 容 易 放 量 ; 住 院 品 种 更 易 放 量, 慢 性 疾 病 感 冒 发 烧 等 常 见 疾 病 用 药 更 容 易 放 量, 注 射 剂 更 容 易 放 量 ; 日 使 用 金 额 适 中, 注 射 剂 40~00 元 口 服 制 剂 4~8 元 更 易 放 量 ; 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 2

3 正 文 目 录 一 202 年 国 家 基 本 药 物 目 录 分 析 年 国 家 基 本 药 物 目 录 介 绍 基 本 药 物 目 录 的 受 益 逻 辑 : 价 量 两 维 度 看 弹 性, 短 期 炒 目 录, 长 期 看 资 质... 6 二 二 三 级 医 院 配 备 使 用 基 本 药 物, 基 本 药 物 市 场 大 扩 容... 0 三 目 录 只 是 开 始, 关 注 后 续 配 备 政 策... 四 基 本 药 物 市 场 运 行 特 征 : 集 中 度 高, 受 益 品 种 弹 性 大... 3 五 附 录 :... 2 图 表 目 录 图 :09 版 /2 版 国 家 基 本 药 物 品 种 数 量 比 较... 5 图 2:09 版 /2 版 国 家 基 本 药 物 剂 型 及 规 格 比 较... 5 表 : 上 市 公 司 新 增 进 入 基 本 药 物 目 录 独 家 品 种 分 析... 7 表 2: 非 上 市 公 司 新 增 进 入 基 本 药 物 目 录 独 家 品 种 分 析... 7 表 3: 基 本 药 物 目 录 独 家 品 种 或 独 家 剂 型 ( 上 市 公 司 部 分 )... 8 表 4: 基 本 药 物 目 录 独 家 品 种 或 独 家 剂 型 ( 非 上 市 公 司 部 分 )... 9 图 3:20 年 中 国 各 药 品 终 端 市 场 结 构... 0 图 4: 河 北 省 年 2 月 ~2 年 0 月 基 本 药 物 单 月 配 送 金 额... 4 图 5: 河 北 省 配 送 前 20 大 品 种 市 场 份 额 分 析... 5 图 6: 河 北 省 配 送 集 中 度 分 析... 5 图 7: 河 北 省 基 本 药 物 中 / 西 药 使 用 结 构... 5 图 8: 河 北 省 基 本 药 物 注 射 剂 / 非 注 射 剂 剂 型 使 用 结 构... 5 图 9:202 年 ~7 月 基 层 诊 疗 同 比 人 次 同 比 增 长 情 况... 6 图 0:202 年 ~7 月 基 层 出 院 人 数 同 比 增 长 情 况... 6 图 : 河 北 省 基 本 药 物 配 送 企 业 集 中 度 高... 7 图 2: 河 北 省 基 本 药 物 配 送 存 在 地 方 保 护... 7 图 3: 医 药 行 业 历 史 PEBand 图 4: 医 药 行 业 历 史 PBBand 表 : 上 市 公 司 新 增 进 入 基 本 药 物 目 录 独 家 品 种 分 析... 7 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 3

4 表 2: 非 上 市 公 司 新 增 进 入 基 本 药 物 目 录 独 家 品 种 分 析... 7 表 3: 基 本 药 物 目 录 独 家 品 种 或 独 家 剂 型 ( 上 市 公 司 部 分 )... 8 表 4: 基 本 药 物 目 录 独 家 品 种 或 独 家 剂 型 ( 非 上 市 公 司 部 分 )... 9 表 5: 河 北 省 基 层 医 疗 卫 生 资 源 情 况 介 绍... 3 表 6: 河 北 省 人 口 及 新 农 合 情 况 介 绍... 3 表 7: 河 北 省 基 本 药 物 配 送 金 额 前 0 名 企 业 及 其 品 种 分 析... 7 表 8: 河 北 省 基 本 药 物 配 送 重 点 公 司 品 种 分 析... 9 表 9: 河 北 省 基 层 诊 疗 占 全 国 诊 疗 比 重 测 算 表 0: 河 北 省 基 层 入 院 占 全 国 诊 疗 比 重 测 算 表 : 各 省 基 本 药 物 增 补 目 录 分 析... 2 表 2: 部 分 上 市 公 司 基 本 药 物 目 录 增 补 情 况 分 析 表 3:202 年 国 家 基 本 药 物 中 药 类 药 物 简 析 表 4:202 年 国 家 基 本 药 物 化 学 类 及 生 物 类 药 物 简 析 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 4

5 基 本 药 物 制 度 带 来 的 结 构 性 投 资 机 会 是 我 们 一 直 坚 持 的 观 点, 正 如 我 们 在 202 年 投 资 策 略 中 所 言 : 20 年 是 基 本 药 物 受 益 品 种 的 拐 点 年, 我 们 认 为, 随 着 基 本 药 物 实 施 范 围 的 扩 大 执 行 时 间 的 延 长, 基 本 药 物 受 益 品 种 202 年 的 增 长 将 更 快 202 年 部 分 品 种 的 运 行 情 况 确 实 印 证 了 我 们 当 初 的 判 断 ( 详 细 请 见 我 们 后 文 河 北 省 基 本 药 物 配 送 数 据 的 分 析 ) 202 年 基 本 药 物 目 录 出 台, 我 们 认 为 基 本 药 物 受 益 品 种 有 望 成 为 近 期 的 重 要 投 资 热 点, 投 资 逻 辑 上 重 点 关 注 中 药 注 射 剂 以 及 新 增 进 入 目 录 的 品 种, 随 着 基 本 药 物 目 录 实 施 范 围 的 逐 步 扩 大 ( 即 二 三 级 医 疗 卫 生 机 构 配 备 使 用 ), 基 本 药 物 的 强 势 品 种 也 将 受 益 关 注 : 冻 干 血 塞 通 生 产 企 业 天 士 力 中 新 药 业 以 岭 药 业 华 东 医 药 中 新 药 业 众 生 药 业 贵 州 百 灵 誉 衡 药 业 康 缘 药 业 桂 林 三 金 沃 华 医 药 奇 正 藏 药 太 极 集 团 康 恩 贝 通 化 东 宝 等 一 202 年 国 家 基 本 药 物 目 录 分 析. 202 年 国 家 基 本 药 物 目 录 介 绍 2 版 目 录 520 个 品 种, 比 09 版 增 加 23 个, 其 中 : 化 药 及 生 物 制 品 37 种, 比 09 版 增 加 2 种 ; 中 药 203 种, 比 09 版 增 加 0 种, 增 加 比 例 上 来 看, 中 药 相 对 受 益 尽 管 品 种 增 加 明 显, 但 品 规 仅 从 780 余 个 增 加 到 850 余 个, 剂 型 从 2600 余 个 减 少 至 400 余 个 ; 目 录 新 增 了 一 些 疾 病 用 药, 补 充 抗 肿 瘤 和 血 液 病 用 药 等 类 别, 我 们 认 为 这 个 主 要 是 和 未 来 基 本 药 物 实 施 范 围 扩 大 相 适 应 的 新 版 目 录 在 5 月 日 开 始 实 施 图 :09 版 /2 版 国 家 基 本 药 物 品 种 数 量 比 较 图 2:09 版 /2 版 国 家 基 本 药 物 剂 型 及 规 格 比 较 版 2 版 剂 型 规 格 总 数 中 药 化 药 及 生 物 药 0 09 版 2 版 资 料 来 源 : 港 澳 资 讯 招 商 证 券 资 料 来 源 : 港 澳 资 讯 招 商 证 券 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 5

6 .2 基 本 药 物 目 录 的 受 益 逻 辑 : 价 量 两 维 度 看 弹 性, 短 期 炒 目 录, 长 期 看 资 质 价 量 两 维 度 看 受 益 弹 性 价 格 : 包 括 最 高 零 售 价 以 及 中 标 价 的 价 格 维 护 能 力, 中 标 价 与 品 种 的 独 家 性 及 招 标 政 策 相 关, 独 家 品 种 价 格 维 护 能 力 最 强 ; 新 进 基 本 药 物 目 录 品 种 的 最 高 零 售 价 价 格 后 续 可 能 会 有 所 调 整 量 : 与 品 种 对 对 应 的 病 种 品 种 竞 争 格 局 原 先 的 销 售 情 况 ( 该 品 种 原 先 在 基 层 二 三 级 医 院 以 及 OTC 的 销 量 分 布 ) 及 中 标 价 格 相 关, 大 病 种 日 使 用 金 额 有 优 势 产 品 功 能 独 特 在 原 先 市 场 销 售 比 重 低 的 品 种 弹 性 大 整 体 来 看, 大 病 种 疗 效 确 切 功 能 具 有 独 特 性 价 格 维 护 能 力 强 的 独 家 品 种 或 生 产 企 业 较 少 的 品 种 受 益 最 确 定 2 版 目 录 没 有 新 增 中 药 注 射 剂, 我 们 判 断 原 有 中 药 注 射 剂 是 最 大 的 受 益 品 种, 看 好 注 射 用 血 塞 通 和 注 射 用 血 栓 通 我 们 分 析 了 新 进 202 年 的 所 有 品 种, 中 药 注 射 剂 没 有 新 增 品 种, 原 先 柴 胡 注 射 液 参 麦 注 射 液 血 塞 通 注 射 液 注 射 用 血 塞 通 血 栓 通 注 射 液 注 射 用 血 塞 通 丹 参 注 射 液 脉 络 宁 注 射 液 清 开 灵 注 射 液 等 原 来 09 版 基 本 药 物 品 种 仍 然 都 得 到 了 保 留 由 于 后 续 基 本 药 物 将 明 确 在 二 三 级 医 疗 卫 生 机 构 配 备 使 用 ( 关 于 二 三 级 医 疗 卫 生 机 构 配 备 使 用 基 本 药 物 带 来 的 弹 性 见 后 文 分 析 ), 我 们 判 断 这 些 品 种 竞 争 格 局 好 日 使 用 金 额 具 有 极 大 优 势 的 品 种 将 显 著 受 益, 我 们 看 好 其 中 生 产 企 业 较 少 注 射 用 血 塞 通 ( 昆 明 制 药 ) 和 注 射 用 血 栓 通 ( 中 恒 集 团 ), 脉 络 宁 注 射 ( 金 陵 药 业 ) 液 和 参 麦 注 射 液 ( 华 润 三 九 ) 也 将 由 一 定 弹 性 新 进 目 录 的 品 种 是 近 期 市 场 热 点, 重 点 推 荐 中 药 独 家 品 种 及 生 产 较 集 中 品 种 我 们 将 新 增 进 入 目 录 的 独 家 品 种 及 生 产 较 集 中 的 品 种 进 行 了 分 析, 包 括 价 格 销 售 收 入, 主 要 品 种 包 括 ( 详 细 见 表 ): 天 士 力 ( 养 血 清 脑 颗 粒 ) 中 新 药 业 ( 癃 清 片 清 咽 滴 丸 京 万 红 软 膏 ) 以 岭 药 业 ( 莲 花 清 瘟 参 松 养 心 胶 囊 ) 众 生 药 业 ( 复 方 血 栓 通 胶 囊 ) 贵 州 百 灵 ( 银 丹 心 脑 通 软 胶 囊 ) 誉 衡 药 业 ( 安 脑 丸 及 片 氯 吡 格 雷 ( 代 理 品 种 )) 康 缘 药 业 ( 桂 枝 茯 苓 胶 囊 腰 痹 通 胶 囊 ) 桂 林 三 金 ( 三 金 片 ) 沃 华 医 药 ( 心 可 舒 胶 囊 ( 片 )) 奇 正 藏 药 ( 消 痛 贴 膏 ) 太 极 集 团 ( 急 支 糖 浆 ) 康 恩 贝 ( 普 乐 安 胶 囊 ( 片 )); 华 东 医 药 ( 阿 卡 波 糖 ) 胰 岛 素 ( 通 化 东 宝 复 星 医 药 ) 新 增 进 入 基 本 药 物 目 录 占 公 司 工 业 收 入 比 重 较 高 的 品 种 包 括 沃 华 医 药 奇 正 藏 药 众 生 药 业 通 化 东 宝 等, 这 类 公 司 有 望 成 为 近 期 市 场 关 注 重 点 但 需 要 强 调 的 是, 新 增 进 入 基 本 药 物 的 品 种 在 基 层 医 疗 卫 生 机 构 的 放 量 需 要 过 程, 这 里 面 涉 及 招 标 采 购 以 及 公 司 的 销 售 推 广 而 二 三 级 医 疗 卫 生 机 构 明 确 配 备 使 用 政 策 以 后, 我 们 认 为 放 量 的 速 度 应 当 更 快, 因 为 大 部 分 公 司 在 这 个 市 场 已 经 具 有 成 熟 的 队 伍 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 6

7 数 据 来 源 : 卫 生 部, 招 商 证 券 研 究 表 2: 非 上 市 公 司 新 增 进 入 基 本 药 物 目 录 独 家 品 种 分 析 行 业 研 究 表 : 上 市 公 司 新 增 进 入 基 本 药 物 目 录 独 家 品 种 分 析 生 产 企 业 品 种 年 收 入 规 模 日 使 用 金 额 最 高 零 售 价 天 士 力 养 血 清 脑 丸 ( 颗 粒 ) ~4 亿 元 6.5 元 / 中 新 药 业 癃 清 片 ( 胶 囊 ) ~5000 万 元 2 元 32.5 元 /24 片 天 津 达 仁 堂 ( 中 新 控 股 52%) 京 万 红 软 膏 ~2 亿 元 5 元 /0g, 北 京 中 新 药 业 清 咽 滴 丸 ~ 亿 元 3.5 元 8.7 元 /30 粒, 海 南 以 岭 药 业 参 松 养 心 胶 囊 5.5 亿 9 元 3.5 元 /36 粒 以 岭 药 业 连 花 清 瘟 胶 囊 ( 颗 粒 ) 约 3 亿 7 元 / 贵 州 百 灵 银 丹 心 脑 通 软 胶 囊 ~3 亿 元 元 25.4 元 /24 粒 誉 衡 药 业 安 脑 丸 ( 片 ) 20~40 元 3g/5.45 元 众 生 药 业 复 方 血 栓 通 胶 囊 ( 片 ) ~4 亿 元 6.5 元 33.2 元 /30 粒 康 缘 药 业 桂 枝 茯 苓 丸 ( 胶 囊 ) 3 亿 5 元 36.9 元 /50 粒 康 缘 药 业 腰 痹 通 胶 囊 亿 6.9 元 94.3 元 /00 粒 桂 林 三 金 三 金 片 ~4 亿 元 3 元 5 元 /36 片, 海 南 沃 华 医 药 心 可 舒 胶 囊 ( 片 ).36 亿 5.5 元 4.8 元 /2 粒 奇 正 藏 药 消 痛 贴 膏 4.4 亿 4 元 4.7 元 太 极 集 团 急 支 糖 浆 ( 颗 粒 ) ~3 亿 元 元 /00ml, 海 南 羚 锐 制 药 通 络 祛 痛 膏 3.5 元 9.3 元 /2 贴, 海 南 羚 锐 制 药 参 芪 降 糖 颗 粒 ( 胶 囊 片 ) 8 元 /24 粒 精 华 制 药 正 柴 胡 饮 颗 粒 4 元 / 同 仁 堂 口 腔 溃 疡 散 武 汉 健 民 健 脾 生 血 颗 粒 ( 片 ) 3.5 元 / 香 雪 制 药 小 儿 化 食 丸 ( 口 服 液 ) 4 元 / 信 邦 制 药 益 心 舒 颗 粒 ( 胶 囊 片 ) 3 元 42.6 元 /36 粒 生 产 企 业 品 种 年 收 入 规 模 日 使 用 金 额 最 高 零 售 价 黑 龙 江 澳 利 达 牛 黄 清 感 胶 囊 9 元 / 滇 虹 制 药 骨 痛 灵 酊 3.5 元 9.2 元 /2 袋, 海 南 成 都 康 弘 药 业 一 清 颗 粒 ( 胶 囊 ) 5.5 元 22 元 胶 囊 /500mg*20 粒 / 盒 安 徽 济 人 药 业 疏 风 解 毒 胶 囊 3 元 / 李 时 珍 医 药 香 砂 平 胃 丸 ( 颗 粒 ) 4.5 元 / 烟 台 渤 海 制 药 润 肺 膏 3 元 / 步 长 制 药 稳 心 颗 粒 8.5 元 3.2 元 /9g 步 长 制 药 脑 心 通 丸 ( 胶 囊 片 ) 9 元 33 元 /36 粒 贵 州 神 奇 药 业 强 力 枇 杷 露 7.5 元 /00ml 海 南 江 苏 苏 中 药 业 清 宣 止 咳 颗 粒 0 元 / 桂 龙 药 业 桂 龙 咳 喘 宁 胶 囊 ( 片 ) 3.5 元 2.6 元 /50 粒, 海 南 贵 州 健 兴 药 业 醒 脾 养 儿 颗 粒 / 清 华 德 人 西 安 幸 福 制 生 血 宝 合 剂 ( 颗 粒 ) / 贵 州 同 济 堂 枣 仁 安 神 颗 粒 ( 胶 囊 ) 5.5 元 26.7 元 /20 粒 诺 迪 康 药 业 诺 迪 康 胶 囊 6 元 26.9 元 /20 粒, 海 南 西 安 正 大 平 消 胶 囊 ( 片 ) 0 元 75.3 元 /00 粒 青 海 益 欣 药 业 丹 珍 头 痛 胶 囊 9 元 / 陕 西 康 恵 药 业 消 银 颗 粒 ( 片 ) 7 元 2.9 元 / 袋 贵 州 同 济 堂 药 业 润 燥 止 痒 胶 囊 0 元 20.9 元 /24 粒, 海 南 安 徽 精 方 药 业 风 湿 骨 痛 胶 囊 ( 片 ) 4 元 66.7 元 /80 粒 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 7

8 接 上 表 生 产 企 业 品 种 年 收 入 规 模 日 使 用 金 额 最 高 零 售 价 天 津 同 仁 堂 肾 炎 康 复 片 2 元 30.5 元 /72 片 康 臣 药 业 尿 毒 清 颗 粒 9 元 4.3 元 / 袋 天 津 同 仁 堂 脉 管 复 康 片 ( 胶 囊 ) 27 元 / 甘 肃 新 兰 茜 芷 胶 囊 20 元 / 花 红 药 业 花 红 片 ( 颗 粒 胶 囊 ) 4.5 元 2.9 元 /48 片, 海 南 广 东 罗 浮 山 药 业 宫 炎 平 片 ( 胶 囊 ) 5 元 26.5 元 /36 片 贵 州 百 祥 药 业 妇 炎 消 胶 囊 7 元 2.3 元 /24 粒, 海 南 海 南 碧 凯 药 业 保 妇 康 栓 3 元 6.4 元 /4 粒, 海 南 贵 阳 新 天 药 业 坤 泰 胶 囊 / 颈 复 康 药 业 颈 复 康 颗 粒 6 元 24 元 /0 袋 数 据 来 源 : 卫 生 部, 招 商 证 券 研 究 市 场 扩 容,09 版 基 本 药 物 中 的 受 益 品 种 未 来 仍 将 持 续 受 益 市 场 可 能 只 看 到 基 本 药 物 目 录 由 原 来 的 307 种 扩 大 到 520 种, 从 而 导 致 原 先 目 录 内 受 益 品 种 的 的 竞 争 趋 于 激 烈 这 点 无 可 否 认, 但 我 们 认 为 更 应 看 到 的 是 新 版 目 录 出 台 后 对 应 的 基 本 药 物 配 备 使 用 范 围 的 扩 大, 以 及 由 此 带 来 的 基 本 药 物 市 场 的 扩 容, 我 们 测 算 扩 容 比 例 将 达 到 4 倍 左 右 ( 详 见 后 文 ): 由 于 基 本 药 物 市 场 的 扩 容, 我 们 认 为 原 先 307 种 基 本 药 物 中 的 受 益 品 种 仍 将 持 续 受 益, 这 些 品 种 包 括 : 昆 明 制 药 云 南 白 药 天 士 力 中 新 药 业 千 金 药 业 中 恒 集 团 等 ; 表 3: 基 本 药 物 目 录 独 家 品 种 或 独 家 剂 型 ( 上 市 公 司 部 分 ) 上 市 公 司 独 家 品 种 或 剂 型 其 他 剂 型 情 况 云 南 白 药 云 南 白 药 ( 胶 囊 膏 酊 气 雾 剂 ) 天 士 力 复 方 丹 参 滴 丸 片 剂 胶 囊 颗 粒 多 家 生 产 华 润 三 九 三 九 胃 泰 颗 粒 正 天 丸 ( 胶 囊 ) 千 金 药 业 妇 科 千 金 片 ( 胶 囊 ) 广 州 药 业 华 佗 再 造 丸 消 渴 丸 中 恒 集 团 注 射 用 血 栓 通 ( 冻 干 ) 中 新 药 业 速 效 救 心 丸 乌 鸡 白 凤 片 丸 胶 囊 多 家 生 产 金 陵 药 业 脉 络 宁 注 射 液 保 和 丸 颗 粒 丸 片 剂 多 家 生 产 马 应 龙 马 应 龙 麝 香 痔 疮 膏 颈 舒 颗 粒 非 控 股 孙 公 司 安 徽 精 方 药 业 独 家 美 罗 药 业 伤 科 接 骨 片 同 仁 堂 麻 仁 润 肠 软 胶 囊 丸 剂 多 家 生 产 人 福 科 技 芬 太 尼 ( 注 射 剂 ) 以 岭 药 业 通 心 络 胶 囊 太 龙 药 业 双 黄 连 合 剂 胶 囊 片 剂 颗 粒 多 家 生 产 数 据 来 源 : 卫 生 部, 招 商 证 券 研 究 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 8

9 表 4: 基 本 药 物 目 录 独 家 品 种 或 独 家 剂 型 ( 非 上 市 公 司 部 分 ) 公 司 名 称 中 药 独 家 品 种 公 司 名 称 中 药 独 家 品 种 上 海 雷 允 上 ( 上 药 集 团 子 公 司 ) 藿 胆 滴 丸 辽 宁 好 护 士 集 团 本 溪 制 药 ( 上 实 控 股 子 公 司 ) 尪 痹 颗 粒 ( 片 ) 上 海 和 黄 药 业 ( 上 药 集 团 子 公 司 ) 麝 香 保 心 丸 辽 宁 华 源 本 溪 三 药 气 滞 胃 痛 颗 粒 ( 片 ) 北 京 双 鹤 高 科 天 然 药 物 ( 北 药 集 团 子 公 司 ) 茵 栀 黄 口 服 液 山 东 鲁 南 厚 普 制 药 茵 栀 黄 颗 粒 小 儿 消 积 止 咳 口 服 液 北 大 汉 典 制 药 补 中 益 气 颗 粒 南 通 精 华 制 药 季 德 胜 蛇 药 片 北 大 维 信 生 物 科 技 血 脂 康 胶 囊 南 昌 桑 海 八 珍 益 母 胶 囊 北 京 康 而 福 药 业 牛 黄 解 毒 软 胶 囊 沈 阳 飞 龙 药 业 元 胡 止 痛 颗 粒 成 都 迪 奥 制 药 迪 奥 心 血 康 胶 囊 石 家 庄 科 迪 药 业 癃 闭 舒 胶 囊 成 都 康 弘 制 药 松 龄 血 脉 康 胶 囊 石 家 庄 以 岭 药 业 通 心 络 胶 囊 佛 山 德 众 药 业 鼻 炎 康 片 四 川 美 大 康 药 业 橘 红 胶 囊 甘 肃 陇 神 戎 发 制 药 元 胡 止 痛 滴 丸 天 津 宏 仁 堂 药 业 血 府 逐 瘀 胶 囊 广 东 环 球 制 药 玉 屏 风 颗 粒 无 锡 济 民 可 信 山 禾 药 业 黄 氏 响 声 丸 贵 州 同 济 堂 仙 灵 骨 葆 胶 囊 烟 台 天 正 药 业 防 风 通 圣 颗 粒 哈 尔 滨 泰 华 药 业 乳 癖 颗 粒 扬 子 江 药 业 胃 苏 颗 粒 湖 南 汉 森 制 药 缩 泉 胶 囊 浙 江 泰 康 药 业 集 团 新 余 制 药 五 苓 胶 囊 湖 南 金 沙 药 业 接 骨 七 厘 片 重 庆 东 方 药 业 黄 连 上 清 颗 粒 济 南 东 方 制 药 通 宣 理 肺 胶 囊 重 庆 巨 琪 诺 美 制 药 天 王 补 心 片 江 西 天 施 康 弋 阳 制 药 牛 黄 上 清 胶 囊 数 据 来 源 : 卫 生 部, 招 商 证 券 研 究 生 产 企 业 较 多 的 品 种, 特 别 是 化 学 药, 需 要 观 察 后 续 的 招 标 政 策 行 业 研 究 由 于 产 品 并 非 独 家, 包 括 生 产 肿 瘤 药 的 恒 瑞 医 药 海 正 药 业, 精 神 神 经 类 的 恩 华 药 业, 降 血 栓 的 信 立 泰 等 公 司 能 否 受 益, 需 要 观 察 后 续 的 招 标 政 策, 主 要 包 括 是 否 区 分 质 量 层 次 双 信 封 评 标 方 式 及 是 否 单 一 货 源 承 诺, 我 们 对 此 并 不 悲 观 长 期 来 看 需 要 观 察 受 益 品 种 的 业 绩 兑 现, 我 们 仍 坚 持 的 受 益 标 准 长 期 来 看, 进 入 目 录 的 品 种 需 要 业 绩 兑 现 来 支 撑, 而 业 绩 是 否 能 够 兑 现 我 们 认 为 缺 角 于 品 种 对 应 病 种 独 家 性 价 格 维 护 能 力 销 售 能 力, 长 期 来 看 我 们 看 好 大 病 种 的 中 药 独 家 品 种 我 们 再 次 强 调 受 益 基 本 药 物 制 度 的 逻 辑 : 进 入 目 录 : 无 论 是 在 国 家 版 的 目 录, 还 是 通 过 各 省 增 补 ; 2 大 病 种 产 品 疗 效 确 切 : 疗 效 确 切 适 合 医 生 用 药 习 惯 ; 3 价 格 维 护 能 力 : 零 差 率 销 售, 中 标 价 格 是 产 品 的 生 命 线, 独 家 品 种 生 产 企 业 少 的 品 种 受 益 程 度 大 ; 4 销 售 能 力 : 终 端 开 发 能 力, 解 决 医 生 开 药 问 题 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 9

10 二 二 三 级 医 院 配 备 使 用 基 本 药 物, 基 本 药 物 市 场 大 扩 容 伴 随 202 年 国 家 基 本 药 物 目 录 的 出 台, 卫 生 部 同 时 发 出 了 关 于 做 好 202 年 版 国 家 基 本 药 物 目 录 实 施 工 作 的 通 知, 在 通 知 中 的 第 三 点 推 动 各 级 医 疗 卫 生 机 构 全 面 配 备 并 优 先 使 用 基 本 药 物 中 明 确 指 出 : 根 据 巩 固 完 善 基 本 药 物 制 度 相 关 部 署 和 要 求, 政 府 举 办 的 基 层 医 疗 卫 生 机 构 应 当 严 格 按 照 规 定, 依 据 自 身 的 功 能 定 位 机 构 规 模 服 务 区 域 服 务 人 群 数 量 和 服 务 能 力 水 平 等 不 同 情 况, 坚 持 从 目 录 中 合 理 选 择 配 备 和 使 用 基 本 药 物 并 实 行 零 差 率 销 售 ; 各 地 要 落 实 203 年 全 国 卫 生 工 作 会 议 要 求, 明 确 二 三 级 医 疗 卫 生 机 构 基 本 药 物 使 用 金 额 比 例 而 在 年 初 举 行 的 203 年 全 国 卫 生 工 作 会 议 中, 卫 生 部 长 明 确 指 出 : 二 级 医 院 基 本 药 物 使 用 量 和 销 售 额 都 应 达 到 40%-50%, 其 中 县 级 医 院 综 合 改 革 试 点 县 的 二 级 医 院 应 达 到 50% 左 右 ; 三 级 医 院 基 本 药 物 销 售 额 要 达 到 25%-30% 我 们 测 算 : 如 果 按 照 卫 生 部 长 要 求 的 配 备 使 用 比 例, 基 本 药 物 市 场 将 扩 容 约 4 倍 我 们 测 算 县 级 以 上 医 院 的 基 本 药 物 市 场 将 是 基 层 医 疗 终 端 的 4 倍 左 右 : 按 照 南 方 所 20 年 数 据, 县 级 医 院 县 级 以 上 医 院 市 场 分 别 是 基 层 医 疗 市 场 的 2.2 倍 0 倍 左 右, 此 前 基 本 药 物 制 度 只 在 政 府 办 基 层 医 疗 卫 生 机 构 实 施, 如 果 按 照 二 级 医 院 基 本 药 物 使 用 量 和 销 售 额 都 应 达 到 40%-50%, 其 中 县 级 医 院 综 合 改 革 试 点 县 的 二 级 医 院 应 达 到 50% 左 右 ; 三 级 医 院 基 本 药 物 销 售 额 要 达 到 25%-30% 的 说 法, 我 们 认 为 二 三 级 医 疗 卫 生 机 构 严 格 实 施 基 本 药 物 制 度 后 所 对 应 的 基 本 药 物 市 场 将 是 原 先 基 层 市 场 的 4 倍 左 右 而 基 本 药 物 市 场 的 用 药 具 有 高 度 集 中 的 特 点 ( 见 后 文 ), 这 将 为 受 益 品 种 带 来 极 大 弹 性 若 县 级 以 上 医 院 严 格 实 施 基 本 药 物 配 备 使 用 政 策, 预 计 基 本 药 物 市 场 将 扩 容 到 3000 亿 元, 占 比 20% 左 右 : 按 照 我 们 前 面 测 算 的 基 层 医 疗 终 端 202 年 基 本 药 物 市 场 规 模 约 为 580 亿 元, 按 此 测 算, 假 设 所 有 省 份 的 县 级 以 上 医 院 都 严 格 实 施 基 本 药 物 配 备 使 用 的 政 策, 那 么 全 国 医 疗 终 端 ( 除 了 OTC) 以 外 的 基 本 药 物 市 场 规 模 将 达 到 3000 亿 元 左 右 ( 配 送 口 径, 实 际 终 端 金 额 会 略 小 于 该 数 字 ), 占 药 品 市 场 比 重 达 到 30% 左 右 图 3:20 年 中 国 各 药 品 终 端 市 场 结 构 3.3% 5.9% 县 级 以 上 医 院 OTC 县 级 医 院 基 层 医 疗 终 端 22.0% 58.8% 资 料 来 源 : 南 方 所, 招 商 证 券 研 究 ( 不 含 器 械 包 材 和 日 用 品 ) 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 0

11 三 目 录 只 是 开 始, 关 注 后 续 配 备 政 策 我 们 认 为 基 本 药 物 目 录 出 台 只 是 基 本 药 物 制 度 的 一 个 新 的 开 始, 后 续 的 配 套 政 策 仍 会 陆 续 出 台, 这 点 从 国 务 院 办 公 厅 2 月 20 日 发 布 的 国 务 院 办 公 厅 关 于 巩 固 完 善 基 本 药 物 制 度 和 基 层 运 行 新 机 制 的 意 见 中 也 能 得 到 印 证 我 们 认 为 后 续 需 要 重 点 关 注 的 政 策 包 括 : 新 增 进 入 目 录 品 种 的 价 格 调 整 : 从 09 年 的 经 验 来 看,8 月 9 日 公 布 了 09 版 基 本 药 物 目 录, 发 改 委 随 后 在 0 月 日 对 进 入 目 录 的 品 种 价 格 进 行 了 调 整 ; 由 于 化 学 药 刚 刚 完 成 了 一 轮 价 格 调 整, 而 已 经 在 09 版 基 本 药 物 目 录 的 品 种 也 进 过 了 一 轮 价 格 调 整, 因 此, 如 果 后 续 有 价 格 调 整 的 话, 需 要 重 点 关 注 的 品 种 将 是 新 增 进 入 2 年 基 本 药 物 目 录 的 中 药 品 种 2 各 级 医 疗 卫 生 机 构 配 备 使 用 基 本 药 物 的 细 则 : 尽 管 卫 生 部 在 关 于 做 好 202 年 版 国 家 基 本 药 物 目 录 实 施 工 作 的 通 知 中 明 确 提 出 了 二 三 级 卫 生 医 疗 卫 生 机 构 要 根 据 年 初 的 203 年 全 国 卫 生 工 作 会 议 要 求 执 行 基 本 药 物 的 配 备 使 用 政 策, 但 我 们 判 断 后 续 仍 需 相 关 文 件 出 台 来 细 化 该 政 策, 该 政 策 对 目 录 内 品 种 在 二 三 级 医 疗 卫 生 机 构 的 放 量 至 关 重 要 3 各 省 新 一 轮 基 本 药 物 的 增 补 工 作 : 卫 生 部 在 关 于 做 好 202 年 版 国 家 基 本 药 物 目 录 实 施 工 作 的 通 知 中 也 指 出 了 各 地 应 结 合 202 年 版 目 录 的 实 施, 在 今 年 上 半 年, 通 过 自 查 和 抽 查 相 结 合 的 方 式, 认 真 组 织 开 展 增 补 药 品 工 作 的 回 头 看, 进 一 步 规 范 和 加 强 增 补 药 品 管 理, 完 善 增 补 药 品 工 作 方 案 并 报 国 家 基 本 药 物 工 作 委 员 会 办 公 室 备 案 我 们 判 断 各 省 新 一 轮 的 基 本 药 物 增 补 工 作 将 陆 续 进 行, 需 要 观 察 各 省 的 基 本 药 物 目 录 增 补 情 况, 各 省 的 具 体 增 补 将 影 响 各 省 的 品 种 竞 争 格 局 4 新 一 轮 基 本 药 物 招 标 的 开 启 : 最 重 要 的 各 省 基 本 药 物 招 标 的 导 向 问 题, 我 们 认 为 对 于 招 标 竞 价 无 需 过 分 担 忧 : 我 们 认 为 国 务 院 办 公 厅 2 月 20 日 发 布 的 国 务 院 办 公 厅 关 于 巩 固 完 善 基 本 药 物 制 度 和 基 层 运 行 新 机 制 的 意 见 已 经 对 过 往 基 本 药 物 招 标 过 程 中 唯 低 价 的 招 标 导 向 进 行 了 修 正, 未 来 质 量 要 求 将 提 升, 重 点 体 现 在 : 双 信 封 制 度 完 善, 质 量 要 求 提 升, 利 好 有 规 模 质 量 层 次 的 生 产 企 业 : 意 见 提 出 进 一 步 完 善 双 信 封 评 价 办 法, 怎 么 完 善? 我 们 认 为 增 加 质 量 权 重, 弱 化 价 格 权 重 是 方 向 意 见 强 调 在 经 济 技 术 标 评 审 中, 对 药 品 质 量 生 产 企 业 的 服 务 和 信 誉 等 进 行 全 面 审 查, 将 企 业 通 过 GMP 认 证 作 为 质 量 评 价 的 重 要 指 标 ; 在 商 务 标 评 审 中, 对 竞 标 价 格 明 显 偏 低 的 药 品 进 行 综 合 评 估, 避 免 恶 性 竞 争 ; 以 往 56 号 文 规 定 只 有 经 济 技 术 标 书 评 审 合 格 的 企 业 才 能 进 入 商 务 标 书 评 审, 商 务 标 书 评 审 由 价 格 最 低 者 中 标, 导 致 基 本 药 物 招 标 中 价 格 竞 争 激 烈 尽 管 意 见 并 未 明 确 提 出 将 经 济 技 术 标 和 商 务 标 的 分 数 统 一 计 算, 但 我 们 判 断 未 来 类 似 安 徽 县 级 招 标 中 的 经 济 标 和 商 务 标 分 数 合 并 计 算 的 方 式 有 可 能 会 在 基 本 药 物 招 标 中 得 到 推 广, 有 规 模 优 势 有 质 量 优 势 的 普 药 生 产 企 业 将 明 显 受 益 ; 意 见 提 及 优 先 采 购 达 到 国 际 水 平 的 仿 制 药, 这 对 药 品 通 过 国 际 认 证 的 生 产 企 业 是 一 大 利 好 未 提 及 单 一 货 源 承 诺 :56 号 文 中 规 定 了 暂 无 法 确 定 采 购 数 量 的 省 ( 区 市 ) 可 以 通 过 单 一 货 源 承 诺 方 式 进 行 采 购, 导 致 了 上 一 轮 基 本 药 物 招 标 中 仅 上 海 北 京 和 新 疆 3 个 省 份 为 实 施 单 一 货 源 承 诺 我 们 一 直 认 为 56 号 文 中 的 双 信 封 + 单 一 货 源 承 诺 是 过 去 一 轮 基 本 药 物 招 标 唯 低 价 是 取 的 根 源, 此 次 意 见 中 并 未 提 及 单 一 货 源 承 诺, 表 明 这 个 基 本 药 物 招 标 政 策 正 在 转 向 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page

12 基 本 药 物 探 索 多 种 采 购 定 价 方 式, 利 于 节 省 部 分 生 产 企 业 的 销 售 费 用, 并 能 够 增 加 生 产 企 业 的 议 价 能 力 : 除 了 招 标 形 成 价 格 以 外, 意 见 明 确 提 出 了 统 一 定 价 直 接 议 价 定 点 生 产 等 多 种 方 式 保 证 基 本 药 物 的 供 应 统 一 定 价 的 品 种 包 括 独 家 品 种 以 及 多 次 采 购 价 格 基 本 稳 定 的 基 本 药 物, 独 家 品 种 的 统 一 定 价 操 作 难 度 较 小, 因 为 生 产 企 业 单 一, 不 存 在 由 谁 供 应 的 问 题, 但 整 体 而 言, 对 于 统 一 定 价 的 普 药 品 种, 具 有 质 量 规 模 优 势 的 生 产 企 业 还 是 受 益 的 整 体 而 言, 统 一 定 价 的 品 种 ( 特 别 是 独 家 品 种 ) 不 需 要 经 历 各 省 繁 琐 的 招 标 过 程, 省 时 省 力, 可 以 减 少 不 少 销 售 费 用 ; 同 时, 对 于 代 理 制 的 品 种, 如 果 生 产 企 业 原 先 在 各 省 的 招 标 中 倚 重 代 理 商, 从 而 在 出 厂 价 方 面 对 代 理 商 会 有 所 让 渡, 但 当 统 一 定 价 后, 代 理 商 的 招 标 功 能 弱 化, 其 对 生 产 企 业 的 议 价 能 力 降 低, 对 这 类 品 种, 统 一 定 价 的 受 益 弹 性 更 大 2 独 家 品 种 也 可 以 探 索 以 省 ( 区 市 ) 为 单 位, 根 据 采 购 数 量 区 域 配 送 条 件 等, 直 接 与 生 产 企 业 议 定 采 购 数 量 和 采 购 价 格, 实 际 是 对 独 家 品 种 首 先 做 到 带 量 议 价 采 购, 我 们 认 为 这 个 可 能 是 对 未 能 做 到 统 一 定 价 的 独 家 品 种 的 一 个 补 充 ; 3 对 少 数 基 层 必 需 但 用 量 小 市 场 供 应 短 缺 的 基 本 药 物, 采 取 招 标 定 点 生 产 等 方 式 确 保 供 应, 这 类 品 种 相 对 较 小, 影 响 也 相 对 有 限 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 2

13 四 基 本 药 物 市 场 运 行 特 征 : 集 中 度 高, 受 益 品 种 弹 性 大 基 本 药 物 目 录 出 台, 并 规 定 基 本 药 物 的 使 用 比 例, 实 际 对 应 在 药 品 终 端 是 一 个 蛋 糕 重 新 切 分 的 过 程, 即 基 本 药 物 目 录 内 的 品 种 终 端 销 售 占 比 提 升, 而 基 本 药 物 目 录 内 的 品 种 又 有 什 么 样 的 运 行 特 点 呢? 我 们 通 过 分 析 河 北 省 的 基 本 药 物 市 场 运 行 情 况 进 行 总 结 河 北 省 的 基 本 药 物 市 场 的 运 行 特 点 : 中 药 品 种 更 易 放 量, 特 别 是 心 脑 血 管 清 热 解 毒 类 中 药, 抗 生 素 品 种 也 容 易 放 量 ; 2 住 院 品 种 更 易 放 量, 慢 性 疾 病 感 冒 发 烧 等 常 见 疾 病 用 药 更 容 易 放 量, 注 射 剂 更 容 易 放 量 ; 3 日 使 用 金 额 适 中, 注 射 剂 40~00 元 口 服 制 剂 4~8 元 更 易 放 量 ; 河 北 省 自 从 20 年 2 月 开 始 每 月 都 公 布 基 本 药 物 具 体 品 种 的 采 购 配 送 入 库 情 况, 数 据 非 常 翔 实, 是 一 个 难 得 了 解 基 本 药 物 使 用 情 况 的 窗 口, 我 们 将 透 过 河 北 省 的 基 本 药 物 市 场 的 数 据 分 析 去 剖 析 基 本 药 物 市 场 的 运 行 特 点 : 预 先 说 明 的 是 : 河 北 省 公 布 了 年 2 月 ~2 年 0 月 份 基 本 药 物 市 场 运 行 的 月 度 数 据, 口 径 包 括 采 购 配 送 和 入 库, 我 们 后 面 分 析 的 数 据 全 部 采 用 了 配 送 口 径, 未 特 别 说 明, 时 间 范 围 都 是 年 2 月 ~2 年 0 月 间 合 计 个 月 的 汇 总 数 据 河 北 省 基 本 药 物 制 度 实 施 基 本 情 况 介 绍 人 口 :785 万 人 表 5: 河 北 省 基 层 医 疗 卫 生 资 源 情 况 介 绍 新 农 合 参 合 人 数 :5020 万 人 实 施 时 间 :200 年 8 月 完 成 第 一 轮 基 本 药 物 招 标 20 年 月 完 成 第 二 轮 基 本 药 物 招 标 ; 实 施 范 围 : 城 市 社 区 卫 生 服 务 机 构 ( 含 市 辖 区 内 的 卫 生 院 ) 乡 ( 镇 ) 卫 生 院, 村 卫 生 室 未 明 确 纳 入 实 施 范 围 ; 实 施 目 录 : 国 家 307 种 + 省 增 补 93 种 共 500 种, 其 中 化 药 304 种 中 药 96 种 ; 地 区 社 区 服 务 中 心 ( 站 ) 乡 镇 卫 生 院 村 卫 生 室 门 诊 部 ( 所 ) 合 计 河 北 全 国 河 北 占 比 3.4% 5.26% 9.86% 5.3% 8.52% 资 料 来 源 :202 中 国 卫 生 统 计 年 鉴 招 商 证 券 研 究 表 6: 河 北 省 人 口 及 新 农 合 情 况 介 绍 地 区 人 口 ( 万 人 ) 新 农 合 县 ( 区 市 ) ( 个 ) 参 合 人 口 数 ( 万 人 ) 人 均 筹 资 ( 元 ) 补 偿 受 益 人 次 ( 万 人 次 ) 全 国 河 北 河 北 占 比 5.36% 6.22% 6.04% 94.27% 7.65% 资 料 来 源 :202 中 国 卫 生 统 计 年 鉴 招 商 证 券 研 究 ( 人 口 数 据 为 200 年 数 据 新 农 合 数 据 为 20 年 数 据 ) 预 计 河 北 省 每 年 市 场 的 配 送 规 模 在 4 亿 元 左 右 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 3

14 我 们 统 计 了 河 北 省 年 2 月 ~2 年 0 月 的 基 本 药 物 数 据, 这 个 月 份 河 北 省 采 购 金 额 配 送 金 额 和 入 库 金 额 分 别 为 4.9 亿 元 2.6 亿 元 和 0.8 亿 元, 照 此 推 算 河 北 省 年 的 采 购 金 额 配 送 金 额 入 库 金 额 大 约 为 6.5 亿 元 4 亿 元 和 2 亿 元 ; 由 于 村 卫 生 室 未 纳 入 实 施 范 围, 按 卫 生 部 统 计 年 鉴 数 据 测 算, 村 卫 生 室 的 用 药 金 额 大 约 占 基 层 医 疗 终 端 的 30% 左 右, 照 此 比 例 测 算, 如 果 实 施 范 围 扩 大 到 整 个 基 层, 那 对 应 的 配 送 规 模 应 该 在 20 亿 元 左 右 趋 势 上, 基 本 药 物 的 配 送 金 额 有 增 加 趋 势 : 图 4: 河 北 省 年 2 月 ~2 年 0 月 基 本 药 物 单 月 配 送 金 额 配 送 金 额 资 料 来 源 : 河 北 省 医 药 集 中 采 购 网, 招 商 证 券 研 究 特 点 一 : 品 种 高 度 集 中, 前 0 大 品 种 配 送 金 额 集 中 度 高 达 34.3% 发 生 配 送 的 品 种 有 64 种, 其 中 最 大 品 种 注 射 用 血 塞 通 ( 冻 干 ) 配 送 金 额 占 比 高 达 9.7%, 前 0 大 品 种 配 送 金 额 占 比 34.3%, 前 20 大 品 种 的 配 送 金 额 则 达 到 48%, 前 30 大 品 种 的 配 送 金 额 达 到 55% 配 送 金 额 拍 前 0 的 品 种 分 别 是 注 射 用 血 塞 通 ( 冻 干 ) 注 射 用 血 栓 通 ( 冻 干 ) 氯 化 钠 注 射 液 葡 萄 糖 注 射 液 注 射 用 头 孢 曲 松 钠 复 方 丹 参 滴 丸 脉 络 宁 注 射 液 清 开 灵 注 射 液 醒 脑 静 注 射 液 参 附 注 射 液, 配 送 金 额 分 别 为 2.6 百 万 元 55.3 百 万 元 50.5 百 万 元 43.4 百 万 元 30.5 百 万 元 29.4 百 万 元 26.8 百 万 元 25.5 百 万 元 24.6 百 万 元 24.5 百 万 元, 配 送 比 例 分 别 为 9.66% 4.39% 4.0% 3.44% 2.42% 2.33% 2.3% 2.03%.95%.95% 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 4

15 图 5: 河 北 省 配 送 前 20 大 品 种 市 场 份 额 分 析 图 6: 河 北 省 配 送 集 中 度 分 析 2.00% 0.00% 8.00% 6.00% 70.00% 60.00% 50.00% 47.95% 55.05% 63.89% 4.00% 2.00% 0.00% 注 射 用 血 塞 通 注 射 用 血 栓 通 氯 化 钠 注 射 液 葡 萄 糖 注 射 液 注 射 用 头 孢 曲 松 钠 复 方 丹 参 滴 丸 脉 络 宁 注 射 液 清 开 灵 注 射 液 醒 脑 静 注 射 液 参 附 注 射 液 注 射 用 双 黄 连 舒 血 宁 注 射 液 肌 氨 肽 苷 注 射 液 心 脑 清 软 胶 囊 注 射 用 头 孢 呋 辛 钠 阿 莫 西 林 克 拉 维 头 孢 呋 辛 酯 片 阿 莫 西 林 胶 囊 注 射 用 青 霉 素 钠 消 渴 丸 40.00% 30.00% 20.00% 0.00% 0.00% 34.3% 8.06% 前 3 前 0 前 20 前 30 前 50 资 料 来 源 : 河 北 省 医 药 集 中 采 购 网, 招 商 证 券 研 究 资 料 来 源 : 河 北 省 医 药 集 中 采 购 网, 招 商 证 券 研 究 特 点 二 : 中 药 占 主 导 ; 用 药 金 额 较 大 品 种 以 注 射 剂 为 主, 特 别 是 中 药 注 射 剂 ; 心 脑 血 管 清 热 解 毒 类 用 药 及 抗 生 素 份 额 最 大 中 药 占 据 主 导 : 中 药 品 种 只 有 25 个, 占 比 39.2%, 但 是 配 送 金 额 比 例 达 到 了 59.6%; 2 注 射 剂 配 送 金 额 大, 特 别 是 中 药 注 射 剂 : 尽 管 注 射 剂 品 种 只 有 50 个, 占 整 体 品 种 的 比 例 只 有 23.2%, 但 是 配 送 金 额 比 例 高 达 49.5%; 前 20 个 品 种 中 注 射 剂 4 个 ( 其 中 中 药 注 射 剂 8 个 ), 口 服 制 剂 仅 6 个 ; 前 30 个 品 种 中 注 射 剂 6 个 ( 其 中 中 药 注 射 剂 有 8 个 ), 口 服 制 剂 4 个 特 别 值 得 一 提 的, 前 0 大 品 种 中 有 6 个 是 中 药 注 射 剂 这 也 是 中 药 品 种 占 据 主 导 的 原 因 ; 3 心 脑 血 管 清 热 解 毒 类 及 抗 生 素 是 主 要 的 用 药 品 类 : 我 们 统 计 分 析 了 前 50 大 品 种 ( 市 场 份 额 约 占 64%), 其 中 : 心 脑 血 管 类 品 种 4 个, 市 场 份 额 合 计 28.6%, 市 场 份 额 接 近 前 50 大 品 种 的 一 半 ; 抗 生 素 品 种 3 个, 市 场 份 额 合 计.9%; 葡 萄 糖 氯 化 钠 两 个 输 液 市 场 份 额 达 7.5% 清 热 解 毒 类 ( 含 治 疗 感 冒 类 品 种 )8 个, 市 场 份 额 合 计 6.9%; 图 7: 河 北 省 基 本 药 物 中 / 西 药 使 用 结 构 00% 90% 80% 40.42% 70% 60.8% 60% 50% 40% 30% 59.58% 20% 39.2% 0% 0% 品 种 比 例 配 送 金 额 比 例 资 料 来 源 : 河 北 省 医 药 集 中 采 购 网, 招 商 证 券 研 究 西 药 中 药 图 8: 河 北 省 基 本 药 物 注 射 剂 / 非 注 射 剂 剂 型 使 用 结 构 00% 90% 80% 50.49% 70% 60% 76.8% 50% 非 注 射 剂 40% 注 射 剂 30% 49.5% 20% 0% 23.2% 0% 品 种 比 例 配 送 金 额 比 例 资 料 来 源 : 河 北 省 医 药 集 中 采 购 网, 招 商 证 券 研 究 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 5

16 从 基 层 医 疗 机 构 的 诊 疗 及 出 院 人 数 变 化 看 用 药 结 构 : 卫 生 部 只 公 布 了 202 年 ~7 月 份 的 全 国 医 疗 服 务 数 据, 基 层 方 面 的 数 据 来 看,2 年 ~7 月 份 乡 镇 医 院 社 区 卫 生 服 务 中 心 总 诊 疗 人 数 同 比 分 别 增 长 了 0.% 和 9.6%, 出 院 人 数 人 别 增 长 了 6.8% 和 23.4% 出 院 人 数 的 增 长 明 显 高 于 诊 疗 人 数 的 增 长, 可 以 推 测 住 院 用 药 的 增 速 会 显 著 快 于 门 诊 用 药, 这 一 定 程 度 了 解 释 了 中 药 注 射 剂 及 抗 生 素 在 基 要 中 占 比 较 高 至 于 基 层 为 何 住 院 增 速 较 高, 我 们 认 为 : 基 层 的 实 际 需 求 旺 盛 ;2 住 院 报 销 政 策 相 对 优 惠 图 9:202 年 ~7 月 基 层 诊 疗 同 比 人 次 同 比 增 长 情 况 图 0:202 年 ~7 月 基 层 出 院 人 数 同 比 增 长 情 况 万 人 次 20 年 ~7 月 202 年 ~7 月 同 比 增 长 0.% 2500 万 人 次 同 比 增 长 6.8% 年 ~7 月 202 年 ~7 月 同 比 增 长 9.6% 同 比 增 长 23.4% 社 区 卫 生 服 务 中 心 ( 站 ) 总 诊 疗 人 数 乡 镇 卫 生 院 总 诊 疗 人 数 0 社 区 卫 生 服 务 中 心 ( 站 ) 出 院 人 数 乡 镇 卫 生 院 出 院 人 数 资 料 来 源 : 卫 生 部 网 站, 招 商 证 券 研 究 资 料 来 源 : 卫 生 部 网 站, 招 商 证 券 研 究 特 点 三 : 企 业 集 中 度 高 地 方 保 护 主 义 明 显 市 场 集 中 度 高 : 有 配 送 金 额 的 企 业 一 共 428 家, 其 中 配 送 金 额 前 0 位 30 位 50 位 的 企 业 占 比 高 达 32.8% 58% 和 69%, 市 场 集 中 度 高 ; 配 送 金 额 前 0 位 的 公 司 分 别 是 珍 宝 岛 昆 明 制 药 中 恒 集 团 天 士 力 石 药 集 团 中 诺 药 业 华 北 制 药 神 威 药 业 河 北 天 成 药 业 雅 安 三 九 ( 华 润 三 九 子 公 司 ) 金 陵 药 业, 配 送 金 额 分 别 为 64.5 百 万 元 57. 百 万 元 55.3 百 万 元 4.7 百 万 元 39.5 百 万 元 33.8 百 万 元 33.3 百 万 元 33.2 百 万 元 27.6 百 万 元 26.8 百 万 元, 占 比 分 别 为 5.2% 4.54% 3.3% 3.4% 2.69% 2.64% 2.64% 2.9% 和 2.3% 2 地 方 保 护 主 义 明 显 : 有 配 送 金 额 的 河 北 企 业 ( 注 册 地 在 河 北 的 ) 共 43 家, 企 业 数 量 占 比 0%, 如 果 从 中 标 品 种 的 角 度 看, 数 量 占 比 应 该 是 超 过 0% 的 ; 这 0% 的 企 业 配 送 金 额 的 比 重 达 到 了 28.%, 河 北 省 的 医 药 工 业 占 全 国 的 比 重 远 远 低 于 28.% 这 个 数 字, 我 们 认 为 基 本 药 物 招 标 中 的 地 方 保 护 主 义 非 常 明 显 ; 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 6

17 图 : 河 北 省 基 本 药 物 配 送 企 业 集 中 度 高 90.0% 配 送 金 额 比 例 资 料 来 源 : 河 北 省 医 药 集 中 采 购 网, 招 商 证 券 研 究 83.6% 80.0% 69.0% 70.0% 58.0% 60.0% 50.0% 40.0% 32.8% 30.0% 20.0% 0.0% 0.0% 前 0 前 30 前 50 前 00 图 2: 河 北 省 基 本 药 物 配 送 存 在 地 方 保 护 00% 90% 80% 70% 7.9% 60% 90.0% 50% 40% 30% 20% 28.% 0% 0.0% 0% 中 标 企 业 比 例 配 送 金 额 比 例 资 料 来 源 : 河 北 省 医 药 集 中 采 购 网, 招 商 证 券 研 究 非 河 北 省 河 北 省 表 7: 河 北 省 基 本 药 物 配 送 金 额 前 0 名 企 业 及 其 品 种 分 析 企 业 及 品 种 配 送 金 额 ( 百 万 元 ) 资 料 来 源 : 河 北 省 医 药 集 中 采 购 网, 招 商 证 券 研 究 配 送 金 额 比 例 企 业 及 品 种 配 送 金 额 ( 百 万 元 ) 配 送 金 额 比 例 黑 龙 江 珍 宝 岛 药 业 股 份 有 限 公 司 % 注 射 用 硫 酸 链 霉 素 % 注 射 用 血 塞 通 % 注 射 用 青 霉 素 钠 % 昆 明 制 药 集 团 股 份 有 限 公 司 % 注 射 用 头 孢 拉 定 % 注 射 用 血 塞 通 % 注 射 用 头 孢 曲 松 钠 % 广 西 梧 州 制 药 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 % 注 射 用 头 孢 噻 肟 钠.5 0.2% 六 味 地 黄 丸 % 注 射 用 头 孢 唑 林 钠 % 注 射 用 血 栓 通 % 神 威 药 业 有 限 公 司 % 天 津 天 士 力 制 药 股 份 有 限 公 司 % 复 方 氨 酚 那 敏 颗 粒.9 0.5% 柴 胡 滴 丸.3 0.0% 复 方 三 维 亚 油 酸 胶 丸 Ⅰ.9 0.5% 复 方 丹 参 滴 丸 % 藿 香 正 气 软 胶 囊 % 养 血 清 脑 颗 粒 % 龙 胆 泻 肝 软 胶 囊 % 石 药 集 团 中 诺 药 业 ( 石 家 庄 ) 有 限 公 司 % 尼 莫 地 平 胶 丸 % 阿 莫 西 林 分 散 片 % 小 儿 氨 酚 烷 胺 颗 粒 % 阿 莫 西 林 胶 囊 % 小 儿 清 肺 化 痰 颗 粒 % 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 % 心 脑 清 软 胶 囊 % 甲 硝 唑 芬 布 芬 胶 囊 % 河 北 天 成 药 业 股 份 有 限 公 司 % 盐 酸 美 西 律 片 % 阿 司 匹 林 肠 溶 片 % 注 射 用 氨 苄 西 林 钠. 0.09% 二 甲 双 胍 肠 溶 片 % 注 射 用 法 莫 替 丁 % 谷 维 素 片 % 注 射 用 青 霉 素 钠.9 0.5% 联 苯 双 酯 片 % 注 射 用 头 孢 呋 辛 钠 % 硫 酸 镁 注 射 液 % 注 射 用 头 孢 哌 酮 钠 舒 巴 坦 钠 % 氯 化 钾 注 射 液 % 注 射 用 头 孢 曲 松 钠 % 氯 化 钠 注 射 液 4..2% 注 射 用 头 孢 噻 肟 钠 % 葡 萄 糖 氯 化 钠 注 射 液 % 注 射 用 头 孢 唑 林 钠 % 葡 萄 糖 酸 钙 注 射 液 % 注 射 用 维 生 素 C % 葡 萄 糖 注 射 液 % 华 北 制 药 股 份 有 限 公 司 % 乳 酸 环 丙 沙 星 氯 化 钠 注 射 液 % 阿 莫 西 林 胶 囊 % 碳 酸 氢 钠 注 射 液 % 单 硝 酸 异 山 梨 酯 胶 囊 % 替 硝 唑 氯 化 钠 注 射 液 % 甲 硝 唑 芬 布 芬 胶 囊 % 盐 酸 利 多 卡 因 注 射 液 % 卡 托 普 利 片 % 盐 酸 普 萘 洛 尔 片 % 利 巴 韦 林 注 射 液 % 氧 氟 沙 星 氯 化 钠 注 射 液 % 硫 酸 庆 大 霉 素 颗 粒 % 注 射 用 维 生 素 C.7 0.4% 罗 红 霉 素 胶 囊 % 雅 安 三 九 药 业 有 限 公 司 % 腺 苷 钴 胺 片 % 参 附 注 射 液 % 盐 酸 二 甲 双 胍 片 % 参 麦 注 射 液 % 盐 酸 林 可 霉 素 注 射 液 % 金 陵 药 业 股 份 有 限 公 司 南 京 金 陵 制 药 厂 % 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 % 脉 络 宁 注 射 液 % 注 射 用 氨 苄 西 林 钠 % 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 7

18 特 点 四 : 日 使 用 金 额 适 中 ( 兼 论 上 市 公 司 重 点 品 种 分 析 ) 我 们 对 上 市 公 司 ( 包 括 昆 明 制 药 中 恒 集 团 天 士 力 金 陵 药 业 广 州 药 业 以 岭 药 业 千 金 药 业 中 新 药 业 桂 林 三 金 东 阿 阿 胶 等 企 业 ) 的 相 关 品 种 ( 以 及 部 分 非 上 市 公 司 品 种 ) 进 行 了 分 析, 我 们 统 计 的 指 标 包 括 中 标 价 格 生 产 企 业 数 量 日 使 用 金 额 配 送 量 治 疗 领 域 等 等, 这 些 汇 总 指 标 对 判 断 一 个 品 种 进 入 基 本 药 物 目 录 后 能 否 放 量 具 有 重 要 的 指 示 意 义 : 日 使 用 金 额 适 中 : 注 射 剂 40~00 元 口 服 制 剂 4~8 元 2 中 标 价 格 维 护 能 力 : 独 家 品 种 最 佳, 只 有 少 量 企 业 生 产 的 品 种 议 价 能 力 也 较 强, 中 标 价 格 维 护 能 力 较 高 我 们 需 要 强 调 的 是 村 卫 生 室 乡 镇 医 院 县 级 医 院 县 级 以 上 医 院 等 不 同 层 级 的 医 疗 终 端 的 用 药 结 构 是 不 一 样 的, 从 市 场 的 角 度 来 看, 重 点 的 指 标 是 日 使 用 金 额 具 体 品 种 方 面 : 注 射 用 血 塞 通 ( 昆 明 制 药 ): 珍 宝 岛 和 昆 明 制 药 分 别 中 标 200mg/400mg 品 规, 中 标 价 格 分 别 为 24 元 元 / 支 ( 在 全 国 中 标 价 中 属 于 较 低 水 平 ), 日 使 用 金 额 分 别 为 48 元 和 44.8 元, 个 月 销 量 分 别 为 269 万 支 28 万 支, 折 合 成 一 年 大 约 为 300 万 支 40 万 支 ; 昆 明 制 药 20 年 400mg 200mg 品 规 销 量 分 别 为 52 万 支 和 882 万 支, 如 果 折 合 成 400mg 的 话 为 953 万 支 仅 仅 一 个 河 北 省 基 层 医 疗 终 端 的 销 量 就 有 40 万 支 值 得 一 提 的 是, 当 实 施 范 围 扩 大 到 县 级 以 上 医 院 的 时 候, 这 类 品 种 的 弹 性 将 更 大 复 方 丹 参 滴 丸 及 养 血 清 脑 颗 粒 ( 天 士 力 ): 复 方 丹 参 滴 丸 和 养 血 清 脑 颗 粒 的 中 标 价 格 分 别 为 25.4 元 和 3.99 元 ( 与 全 国 水 平 相 当, 价 格 维 护 能 力 特 别 强 ), 日 使 用 金 额 分 别 为 4.2 元 和 6.4 元, 折 合 成 一 年 配 送 金 额 分 别 为 3203 万 元 和 00 万 元 养 血 清 脑 颗 粒 是 增 补 品 种, 未 来 可 以 重 点 关 注 其 进 入 新 版 国 家 基 本 药 物 目 录 的 投 资 机 会 ; 当 实 施 范 围 扩 大 到 县 级 以 上 医 院 的 时 候, 这 类 品 种 也 有 较 大 弹 性 ; 而 向 下 覆 盖 到 村 卫 生 室 时, 这 类 品 种 的 空 间 更 大 ( 村 卫 生 室 的 就 诊 主 要 是 慢 性 疾 病 和 常 见 病 ); 参 附 注 射 液 ( 华 润 三 九 ): 华 润 三 九 子 公 司 雅 安 三 九 的 独 家 品 种 参 附 注 射 液 中 标 价 格 9.25 元 ( 与 全 国 水 平 相 当, 价 格 维 护 能 力 强 ), 折 合 年 配 送 金 额 2674 万 元, 对 应 配 送 量 约 40 万 支, 日 使 用 金 额 5.5 元, 用 于 补 气, 是 住 院 常 用 品 种, 这 类 品 种 当 扩 展 到 县 级 以 上 医 院 时, 弹 性 最 大 ; 三 九 胃 泰 颗 粒 和 正 天 丸 ( 华 润 三 九 ): 中 标 价 格 分 别 为 4.4 元 和 8.06 元 ( 与 全 国 水 平 相 当, 价 格 维 护 能 力 强 ), 折 合 年 配 送 金 额 442 万 元 和 90 万 元, 日 使 用 金 额 分 别 为 2.9 元 和 3 元, 胃 炎 和 头 痛 有 一 定 市 场, 但 由 于 日 使 用 金 额 较 低, 预 计 扩 展 到 县 级 以 上 医 院 时, 弹 性 一 般 ; 通 心 络 胶 囊 和 莲 花 清 瘟 胶 囊 ( 以 岭 药 业 ): 中 标 价 格 分 别 为 27.5 元 和.52 元 ( 与 全 国 水 平 相 当, 价 格 维 护 能 力 较 强 ), 折 合 年 配 送 金 额 322 万 元 和 505 万 元, 日 使 用 金 额 分 别 为 8.3 元 和 5.8 元, 心 脑 血 管 和 感 冒 都 是 常 见 疾 病, 且 就 诊 率 高, 日 使 用 金 额 高, 预 计 扩 展 到 县 级 以 上 医 院 时, 弹 性 将 更 大 ; 千 金 片 和 千 金 胶 囊 ( 千 金 药 业 ): 中 标 价 格 分 别 为 元 和 23.6 元 ( 与 全 国 水 平 相 当, 价 格 维 护 能 力 较 强 ), 折 合 年 配 送 金 额 55 万 元 和 26 万 元, 日 使 用 金 额 分 别 为 元 和 5.9 元 妇 科 疾 病 是 常 见 疾 病, 预 计 扩 展 到 县 级 以 上 医 院 时 千 金 胶 囊 的 弹 性 较 大, 而 向 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 8

19 村 卫 生 室 拓 展 时 千 金 片 有 一 定 弹 性 ; 表 8: 河 北 省 基 本 药 物 配 送 重 点 公 司 品 种 分 析 企 业 品 种 年 2 月 ~ 2 年 0 月 配 送 金 额 ( 百 万 元 ) 资 料 来 源 : 河 北 省 医 药 集 中 采 购 网 公 开 资 料 招 商 证 券 研 究 ( 注 : 配 送 量 对 应 的 使 用 人 次 是 指 每 个 药 品 配 送 量 / 日 使 用 量, 每 个 药 品 的 疗 程 需 要 的 时 间 长 度 不 同 ) 从 河 北 看 全 国 : 我 们 测 算 202 年 全 国 基 层 医 疗 终 端 ( 不 含 村 卫 生 室 ) 的 基 本 药 物 市 场 规 模 约 为 407 亿 元 河 北 省 的 新 农 合 人 均 年 筹 资 额 为 232 元 / 人 / 年, 全 国 平 均 水 平 为 246 元 / 人 / 年, 河 北 省 的 筹 资 水 平 基 本 与 全 国 平 均 水 平 相 当 因 此, 我 们 假 设 河 北 省 的 人 均 门 诊 住 院 药 费 与 全 国 平 均 水 平 相 同 卫 生 部 统 计 年 鉴 公 布 了 社 区 卫 生 服 务 中 心 ( 站 ) 乡 镇 卫 生 院 每 年 的 诊 疗 总 量 和 入 院 人 数 以 及 单 次 诊 疗 药 品 金 额 入 院 药 品 金 额 我 们 据 此 测 算 : 折 合 成 一 年 配 送 金 额 ( 百 万 元 ) 品 规 ( 支 / 瓶 / 盒 ) 中 标 价 格 日 使 金 额 ( 元 ) 配 送 量 ( 万 支 / 盒 ) 配 送 量 对 应 的 使 用 人 次 ( 万 人 日 ) 生 产 企 业 数 量 治 疗 领 域 珍 宝 岛 注 射 用 血 塞 通 mg 心 脑 血 管 昆 明 制 药 注 射 用 血 塞 通 mg 心 脑 血 管 中 恒 集 团 注 射 用 血 栓 通 mg 心 脑 血 管 复 方 丹 参 滴 丸 mg* 心 脑 血 管 天 士 力 养 血 清 脑 颗 粒 g* 晕 眩 柴 胡 滴 丸 g* 清 热 解 毒 华 北 制 药 注 射 用 青 霉 素 钠 万 IU 普 药 抗 感 染 神 威 药 业 心 脑 清 软 胶 囊 g* 心 脑 血 管 清 开 灵 注 射 液 ml 清 热 解 毒 参 附 注 射 液 ml 补 气 参 麦 注 射 液 ml 补 气 华 润 三 九 三 九 胃 泰 颗 粒 g* 胃 炎 正 天 丸 g* 头 痛 正 天 胶 囊 g* 头 痛 金 陵 药 业 脉 络 宁 注 射 液 ml 心 脑 血 管 大 理 药 业 醒 脑 静 注 射 液 ml 心 脑 血 管 松 花 江 药 业 注 射 用 双 黄 连 g 清 热 解 毒 通 心 络 胶 囊 g* 心 脑 血 管 以 岭 药 业 连 花 清 瘟 胶 囊 g* 清 热 解 毒 连 花 清 瘟 颗 粒 g* 清 热 解 毒 广 州 药 业 步 长 集 团 消 渴 丸 脑 心 通 胶 囊 g 0.4g* 滋 阴 补 肾 心 脑 血 管 华 佗 再 造 丸 稳 心 颗 粒 g*2 5g* 心 脑 血 管 心 脑 血 管 双 鹤 药 业 复 方 利 血 平 氨 苯 蝶 啶 片 高 血 压 成 都 地 奥 地 奥 心 血 康 胶 囊 g* 心 脑 血 管 千 金 药 业 妇 科 千 金 片 妇 科 妇 科 千 金 胶 囊 g* 妇 科 中 新 药 业 速 效 救 心 丸 mg* 心 脑 血 管 东 阿 阿 胶 复 方 阿 胶 浆 ml* 气 血 双 补 太 极 集 团 急 支 糖 浆 ml 咳 嗽 桂 林 三 金 三 金 片 前 列 腺 贵 州 同 济 堂 仙 灵 骨 葆 胶 囊 g* 滋 阴 补 肾 宫 血 宁 胶 囊 g* 妇 科 云 南 白 药 云 南 白 药 g* 伤 科 云 南 白 药 酊 ml 伤 科 美 罗 药 业 伤 科 接 骨 片 伤 科 太 安 堂 心 宝 丸 mg* 心 脑 血 管 武 汉 健 民 龙 牡 壮 骨 颗 粒 g* 健 脾 康 缘 药 业 桂 枝 茯 苓 胶 囊 g* 妇 科 马 应 龙 马 应 龙 麝 香 痔 疮 膏 g* 痔 疮 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 9

20 表 9: 河 北 省 基 层 诊 疗 占 全 国 诊 疗 比 重 测 算 诊 疗 人 次 ( 万 人 ) 诊 疗 金 额 ( 万 元 ) 行 业 研 究 20 年 全 国 基 层 医 疗 终 端 ( 只 包 含 社 区 卫 生 服 务 中 心 ( 站 ) 及 乡 镇 卫 生 院, 不 包 括 村 卫 生 室 ) 用 药 金 额 为 695 亿 元 ; 2 20 年 河 北 省 基 层 医 疗 终 端 ( 只 包 含 社 区 卫 生 服 务 中 心 ( 站 ) 及 乡 镇 卫 生 院, 不 包 括 村 卫 生 室 ) 的 用 药 金 额 约 为 24 亿 元, 占 全 国 比 重 的 3.44%; 3 按 照 河 北 省 202 年 基 本 药 物 配 送 金 额 4 亿 元 占 全 国 比 重 3.44% 的 假 设 测 算, 全 国 202 年 基 层 医 疗 终 端 ( 只 包 含 社 区 卫 生 服 务 中 心 ( 站 ) 及 乡 镇 卫 生 院, 不 包 括 村 卫 生 室 ) 基 本 药 物 市 场 的 规 模 约 为 407 亿 元 ( 配 送 口 径, 实 际 终 端 金 额 会 略 小 于 该 数 字 ) 由 于 村 卫 生 室 占 基 层 医 疗 终 端 的 用 药 金 额 大 约 为 30%, 按 此 测 算, 如 果 所 有 基 层 医 疗 终 端 纳 入 基 本 药 物 制 度 实 施 范 围, 那 么 202 年 基 本 药 物 市 场 预 计 市 场 规 模 为 580 亿 元 ( 配 送 口 径, 实 际 终 端 金 额 会 略 小 于 该 数 字 ), 占 全 国 药 品 市 场 中 的 比 重 大 约 在 5~6% 之 间 资 料 来 源 :202 年 卫 生 统 计 年 鉴 招 商 证 券 研 究 ( 社 区 卫 生 服 务 站 人 均 次 诊 疗 金 额 40 元 为 我 们 假 设 值 ) 表 0: 河 北 省 基 层 入 院 占 全 国 诊 疗 比 重 测 算 入 院 人 数 ( 万 人 ) 入 院 金 额 ( 万 元 ) 资 料 来 源 :202 年 卫 生 统 计 年 鉴 招 商 证 券 研 究 社 区 卫 生 服 务 中 心 社 区 卫 生 服 务 站 乡 镇 卫 生 院 合 计 总 计 河 北 河 北 占 比.4% 6.34% 4.33% 3.60% 人 均 次 用 药 金 额 合 计 2,252, ,52 2,92,240 4,992,642 河 北 25,729 34,768 95,032 55,529 河 北 占 比.4% 6.34% 4.33% 3.2% 社 区 卫 生 服 务 中 心 乡 镇 卫 生 院 合 计 总 计 河 北 河 北 占 比 2.67% 4.5% 4.40% 人 均 次 用 药 金 额 合 计 262,484,698,89,960,673 河 北 7,005 76,59 83,524 河 北 占 比 2.67% 4.5% 4.26% 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 20

21 五 附 录 : 表 : 各 省 基 本 药 物 增 补 目 录 分 析 中 药 西 药 增 补 品 种 合 计 中 药 比 例 目 录 发 布 时 间 国 家 版 % 2009 年 8 月 8 日 河 北 % 200 年 0 月 4 日 山 西 % 200 年 月 5 日 广 东 % 200 年 月 25 日 内 蒙 古 % 200 年 9 月 29 日 上 海 % 200 年 2 月 3 日 江 苏 % 20 年 6 月 30 日 浙 江 % 2009 年 2 月 3 日 安 徽 % 200 年 9 月 7 日 福 建 % 2009 年 2 月 22 日 山 东 ( 农 村 基 层 ) % 200 年 3 月 0 日 山 东 ( 社 区 ) % 200 年 3 月 8 日 湖 南 % 20 年 5 月 30 日 湖 北 % 200 年 4 月 30 日 湖 北 % 20 年 3 月 3 日 河 南 % 200 年 月 9 日 广 西 % 20 年 3 月 日 四 川 (2009) % 四 川 % 200 年 0 月 25 日 四 川 % 20 年 7 月 日 四 川 合 计 % 重 庆 % 200 年 2 月 23 日 云 南 ( 第 一 批 ) % 200 年 8 月 7 日 云 南 ( 第 二 批 ) % 200 年 月 7 日 云 南 合 计 % 贵 州 % 20 年 4 月 2 日 陕 西 % 200 年 9 月 7 日 甘 肃 % 20 年 4 月 6 日 宁 夏 % 2009 年 月 28 日 青 海 % 200 年 2 月 3 日 新 疆 % 20 年 7 月 9 日 西 藏 % 200 年 月 2 日 吉 林 黑 龙 江 年 5 月 7 日 海 南 20 年 5 月 7 日 印 发 海 南 执 行 国 家 基 本 药 物 政 策 增 补 品 种 遴 选 工 作 实 施 方 案 北 京 北 京 08 年 开 始 执 行 零 差 率 的 新 农 合, 目 录 就 是 指 社 区 零 差 率 的 08 年 社 区 目 录 江 西 20 年 5 月 25 日 公 布 江 西 实 施 国 家 基 本 药 物 制 度 增 补 目 录 管 理 办 法 < 暂 行 > 辽 宁 执 行 了 招 标, 查 无 目 录 天 津 查 无 目 录 资 料 来 源 : 各 省 卫 生 厅 药 品 集 中 采 购 网 招 商 证 券 研 究 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 2

22 表 2: 部 分 上 市 公 司 基 本 药 物 目 录 增 补 情 况 分 析 相 关 公 司 增 补 品 种 河 山 广 北 西 东 资 料 来 源 : 各 省 卫 生 厅 药 品 集 中 采 购 网 招 商 证 券 研 究 内 蒙 辽 上 江 浙 安 福 山 湖 湖 河 广 海 四 海 重 云 贵 陕 甘 宁 青 新 西 北 吉 天 古 宁 海 苏 江 徽 建 东 南 北 南 西 南 川 南 庆 南 州 西 肃 夏 海 疆 藏 京 林 津 行 业 研 究 维 C 银 翘 片 8 贵 州 百 灵 金 感 胶 囊 咳 速 停 2 银 丹 心 脑 通 软 胶 囊 3 以 岭 药 业 莲 花 清 瘟 参 松 养 心 胶 囊 6 香 雪 制 药 抗 病 毒 口 服 液 8 上 海 凯 宝 痰 热 清 注 射 液 5 热 毒 宁 注 射 液 2 康 缘 药 业 桂 枝 茯 苓 胶 囊 2 桂 枝 茯 苓 丸 片 9 青 峰 药 业 喜 炎 平 注 射 液 4 东 阿 阿 胶 复 方 阿 胶 浆 9 步 长 集 团 天 士 力 众 生 药 业 江 中 药 业 桂 林 三 金 三 金 胶 囊 ( 片 ) 20 西 瓜 霜 片 脑 心 通 胶 囊 养 血 清 脑 颗 粒 复 方 血 栓 通 胶 囊 健 胃 消 食 片 丹 红 注 射 液 穿 心 莲 内 酯 滴 丸 众 生 丸 ( 浓 缩 丸 ) 复 方 草 珊 瑚 含 片 2 3 云 南 白 药 宫 血 宁 胶 囊 6 广 西 灵 峰 金 鸡 颗 粒 ( 胶 囊 ) 7 花 红 药 业 花 红 片 5 独 一 味 独 一 味 6 汉 森 制 药 四 磨 汤 口 服 液 佐 利 药 业 乌 灵 胶 囊 2 华 润 三 九 华 蟾 素 注 射 液 ( 片 口 服 液 ) 2 阿 卡 波 糖 9 华 东 医 药 环 孢 素 3 罗 格 列 酮 0 通 化 东 宝 重 组 人 胰 岛 素 氯 吡 格 雷 2 信 立 泰 贝 那 普 利 6 胰 岛 素 类 似 物 3 黑 龙 江 合 计 图 3: 医 药 行 业 历 史 PEBand 图 4: 医 药 行 业 历 史 PBBand Dec-09 Aug-0 May- Jan-2 Sep-2 60x 45x 34x 25x 5x Dec-09 Aug-0 May- Jan-2 Sep-2 7.0x 5.5x 4.5x 3.5x 2.5x 资 料 来 源 : 港 澳 资 讯 招 商 证 券 资 料 来 源 : 港 澳 资 讯 招 商 证 券 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 22

23 表 3:202 年 国 家 基 本 药 物 中 药 类 药 物 简 析 编 号 功 能 药 品 名 称 内 科 用 药 接 下 表 ( 为 09 年 基 本 药 物 品 种,2 为 2 年 新 进 基 本 药 物 目 录 品 种 ) 编 号 功 能 药 品 名 称 ( 四 ) 温 里 剂 行 业 研 究 ( 一 ) 解 表 剂 32 温 中 散 寒 附 子 理 中 丸 ( 片 ) 辛 温 解 表 九 味 羌 活 丸 ( 颗 粒 ) 33 香 砂 养 胃 丸 ( 颗 粒 片 ) 2 感 冒 清 热 颗 粒 ( 胶 囊 ) 34 香 砂 平 胃 丸 ( 颗 粒 ) 2 3 正 柴 胡 饮 颗 粒 2 35 理 中 丸 2 4 辛 凉 解 表 柴 胡 注 射 液 36 益 气 复 脉 参 麦 注 射 液 5 银 翘 解 毒 丸 ( 颗 粒 胶 囊 软 生 脉 饮 ( 颗 粒 胶 囊 注 射 37 胶 囊 片 ) 液 ) 6 芎 菊 上 清 丸 ( 颗 粒 片 ) 2 38 稳 心 颗 粒 2 7 牛 黄 清 感 胶 囊 2 ( 五 ) 化 痰 止 咳 平 喘 剂 8 小 儿 宝 泰 康 颗 粒 2 39 温 化 寒 痰 通 宣 理 肺 丸 ( 颗 粒 胶 囊 片 ) 9 祖 卡 木 颗 粒 2 40 寒 喘 祖 帕 颗 粒 2 0 小 儿 热 速 清 口 服 液 ( 颗 粒 ) 2 4 清 热 化 痰 蛇 胆 川 贝 液 表 里 双 解 防 风 通 圣 丸 ( 颗 粒 ) 42 橘 红 丸 ( 颗 粒 胶 囊 片 ) 2 扶 正 解 表 玉 屏 风 颗 粒 43 急 支 糖 浆 ( 颗 粒 ) 2 ( 二 ) 泻 下 剂 44 润 肺 化 痰 养 阴 清 肺 丸 ( 膏 颗 粒 ) 3 润 肠 通 便 麻 仁 润 肠 丸 ( 软 胶 囊 ) 45 二 母 宁 嗽 丸 ( 颗 粒 片 ) 2 ( 三 ) 清 热 剂 46 润 肺 膏 2 4 清 热 泻 火 黄 连 上 清 丸 ( 颗 粒 胶 囊 片 ) 47 强 力 枇 杷 露 2 5 牛 黄 解 毒 丸 ( 胶 囊 软 胶 囊 片 ) 48 消 积 化 痰 小 儿 消 积 止 咳 口 服 液 6 牛 黄 上 清 丸 ( 胶 囊 片 ) 49 疏 风 清 热 清 宣 止 咳 颗 粒 2 7 一 清 颗 粒 ( 胶 囊 ) 2 50 健 脾 止 咳 小 儿 肺 咳 颗 粒 2 8 清 热 解 毒 板 蓝 根 颗 粒 5 平 喘 剂 蛤 蚧 定 喘 丸 ( 胶 囊 ) 9 疏 风 解 毒 胶 囊 2 52 桂 龙 咳 喘 宁 胶 囊 ( 片 ) 2 20 清 热 解 毒 颗 粒 2 ( 六 ) 开 窍 剂 2 小 儿 化 毒 散 ( 胶 囊 ) 2 53 清 热 开 窍 安 宫 牛 黄 丸 22 清 热 祛 暑 保 济 丸 ( 口 服 液 ) 54 清 开 灵 颗 粒 ( 胶 囊 片 注 射 液 ) 23 藿 香 正 气 水 ( 口 服 液 软 胶 囊 ) 55 安 脑 丸 ( 片 ) 2 24 十 滴 水 56 化 痰 开 窍 苏 合 香 丸 25 清 脏 腑 热 双 黄 连 合 剂 ( 口 服 液 颗 粒 胶 囊 片 ) 57 礞 石 滚 痰 丸 2 26 银 黄 口 服 液 ( 颗 粒 胶 囊 片 ) 2 58 健 脾 益 气 补 中 益 气 丸 ( 颗 粒 ) 27 茵 栀 黄 口 服 液 ( 颗 粒 ) 59 参 苓 白 术 散 ( 丸 颗 粒 ) 28 复 方 黄 连 素 片 60 健 儿 消 食 口 服 液 2 29 连 花 清 瘟 胶 囊 ( 颗 粒 ) 2 6 醒 脾 养 儿 颗 粒 2 30 小 儿 泻 速 停 颗 粒 2 62 健 脾 和 胃 香 砂 六 君 丸 3 香 连 丸 2 63 安 胃 疡 胶 囊 2 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 23

24 接 上 表 编 号 功 能 药 品 名 称 编 号 功 能 药 品 名 称 64 健 脾 养 血 归 脾 丸 ( 合 剂 ) 0 心 可 舒 胶 囊 ( 片 ) 2 65 健 脾 生 血 颗 粒 ( 片 ) 2 02 滋 阴 活 血 脉 络 宁 注 射 液 66 滋 阴 补 肾 六 味 地 黄 丸 ( 颗 粒 胶 囊 ) 03 祛 瘀 解 毒 平 消 胶 囊 ( 片 ) 2 67 滋 阴 降 火 知 柏 地 黄 丸 ( 十 一 ) 理 气 剂 68 滋 肾 养 肝 杞 菊 地 黄 丸 ( 胶 囊 片 ) 04 疏 肝 解 郁 逍 遥 丸 ( 颗 粒 ) 69 生 血 宝 合 剂 ( 颗 粒 ) 2 05 丹 栀 逍 遥 丸 70 温 补 肾 阳 金 匮 肾 气 丸 ( 片 ) 06 护 肝 片 ( 颗 粒 胶 囊 ) 7 四 神 丸 ( 片 ) 07 疏 肝 和 胃 气 滞 胃 痛 颗 粒 ( 片 ) 72 济 生 肾 气 丸 2 08 胃 苏 颗 粒 73 气 血 双 补 八 珍 丸 ( 颗 粒 胶 囊 ) 2 09 元 胡 止 痛 片 ( 颗 粒 胶 囊 滴 丸 ) 74 益 气 养 阴 消 渴 丸 0 三 九 胃 泰 颗 粒 ( 胶 囊 ) 75 贞 芪 扶 正 颗 粒 ( 胶 囊 ) 2 加 味 左 金 丸 2 76 参 芪 降 糖 颗 粒 ( 胶 囊 片 ) 2 ( 十 二 ) 消 导 剂 ( 八 ) 安 神 剂 2 消 食 导 滞 保 和 丸 ( 颗 粒 片 ) 77 养 心 安 神 天 王 补 心 丸 ( 片 ) 3 六 味 安 消 散 ( 胶 囊 ) 2 78 柏 子 养 心 丸 2 4 小 儿 化 食 丸 ( 口 服 液 ) 2 79 枣 仁 安 神 颗 粒 ( 胶 囊 ) 2 ( 十 三 ) 治 风 剂 ( 九 ) 止 血 剂 5 疏 散 外 风 川 芎 茶 调 丸 ( 散 颗 粒 片 ) 80 凉 血 止 血 槐 角 丸 6 平 肝 息 风 松 龄 血 脉 康 胶 囊 ( 十 ) 祛 瘀 剂 7 丹 珍 头 痛 胶 囊 2 8 活 血 祛 瘀 血 栓 通 胶 囊 ( 注 射 液 ) 注 射 用 血 栓 通 ( 冻 干 ) 8 祛 风 化 瘀 正 天 丸 ( 胶 囊 ) 82 血 塞 通 胶 囊 ( 注 射 液 ) 注 射 用 血 塞 通 ( 冻 干 ) 9 养 血 祛 风 养 血 清 脑 丸 ( 颗 粒 ) 2 83 丹 参 注 射 液 20 消 银 颗 粒 ( 片 ) 2 84 银 杏 叶 胶 囊 ( 片 滴 丸 ) 2 2 润 燥 止 痒 胶 囊 2 85 银 丹 心 脑 通 软 胶 囊 2 22 祛 风 通 络 华 佗 再 造 丸 86 益 气 活 血 麝 香 保 心 丸 23 小 活 络 丸 2 87 脑 心 通 丸 ( 胶 囊 片 ) 2 24 复 方 风 湿 宁 胶 囊 ( 片 ) 2 88 诺 迪 康 胶 囊 2 ( 十 四 ) 祛 湿 剂 89 血 栓 心 脉 宁 胶 囊 2 25 散 寒 除 湿 风 湿 骨 痛 胶 囊 ( 片 ) 2 90 参 松 养 心 胶 囊 2 26 追 风 透 骨 丸 2 9 益 心 舒 颗 粒 ( 胶 囊 片 ) 2 27 消 肿 利 水 五 苓 散 ( 胶 囊 片 ) 92 化 瘀 宽 胸 冠 心 苏 合 丸 ( 胶 囊 软 胶 囊 ) 28 肾 炎 康 复 片 2 93 地 奥 心 血 康 胶 囊 29 尿 毒 清 颗 粒 2 94 化 瘀 通 脉 通 心 络 胶 囊 30 清 热 通 淋 癃 清 片 ( 胶 囊 ) 2 95 灯 盏 花 素 片 2 3 三 金 片 2 96 脑 安 颗 粒 ( 胶 囊 片 滴 丸 ) 2 32 化 瘀 通 淋 癃 闭 舒 胶 囊 97 脉 血 康 胶 囊 2 33 扶 正 祛 湿 尪 痹 颗 粒 ( 胶 囊 片 ) 98 理 气 活 血 血 府 逐 瘀 丸 ( 口 服 液 胶 囊 ) 34 风 湿 液 2 99 复 方 丹 参 片 ( 颗 粒 胶 囊 滴 丸 ) 35 益 肾 通 淋 普 乐 安 胶 囊 ( 片 ) 00 速 效 救 心 丸 接 下 表 ( 为 09 年 基 本 药 物 品 种,2 为 2 年 新 进 基 本 药 物 目 录 品 种 ) 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 24

25 接 上 表 编 号 功 能 药 品 名 称 ( 十 五 ) 调 脂 剂 编 号 功 能 药 品 名 称 资 料 来 源 : 卫 生 部 招 商 证 券 研 究 ( 为 09 年 基 本 药 物 品 种,2 为 2 年 新 进 基 本 药 物 目 录 品 种 ) 眼 科 用 药 36 化 浊 降 脂 血 脂 康 胶 囊 ( 一 ) 清 热 剂 ( 十 六 ) 固 涩 剂 69 清 热 散 风 明 目 上 清 丸 ( 片 ) 37 补 肾 缩 尿 缩 泉 丸 ( 胶 囊 ) 70 明 目 蒺 藜 丸 2 外 科 用 药 7 泻 火 明 目 黄 连 羊 肝 丸 2 ( 一 ) 清 热 剂 72 珍 珠 明 目 滴 眼 液 2 38 清 热 利 湿 消 炎 利 胆 片 ( 颗 粒 胶 囊 ) ( 二 ) 扶 正 剂 39 清 热 解 毒 季 德 胜 蛇 药 片 73 滋 阴 养 肝 明 目 地 黄 丸 40 连 翘 败 毒 丸 ( 膏 片 ) 74 障 眼 明 片 ( 胶 囊 ) 2 4 如 意 金 黄 散 75 益 气 养 阴 复 方 血 栓 通 胶 囊 ( 片 ) 2 42 地 榆 槐 角 丸 2 耳 鼻 咽 喉 科 用 药 43 通 淋 消 石 排 石 颗 粒 ( 一 ) 耳 病 44 清 热 消 肿 马 应 龙 麝 香 痔 疮 膏 76 滋 肾 平 肝 耳 聋 左 慈 丸 45 软 坚 散 结 内 消 瘰 疬 丸 77 通 窍 耳 聋 丸 2 46 散 结 消 肿 ( 二 ) 温 经 理 气 活 血 剂 小 金 丸 ( 胶 囊 片 ) 2 78 宣 肺 通 窍 ( 二 ) 鼻 病 鼻 炎 康 片 ( 三 ) 活 血 化 瘀 剂 79 清 热 通 窍 藿 胆 丸 ( 片 滴 丸 ) 47 化 瘀 通 脉 脉 管 复 康 片 ( 胶 囊 ) 2 80 疏 风 清 热 辛 夷 鼻 炎 丸 2 48 消 肿 活 血 京 万 红 软 膏 2 8 香 菊 胶 囊 ( 片 ) 2 妇 科 用 药 82 扶 正 解 表 辛 芩 颗 粒 2 49 活 血 化 瘀 ( 一 ) 理 血 剂 益 母 草 膏 ( 颗 粒 胶 囊 片 ) 83 化 痰 利 咽 ( 三 ) 咽 喉 口 腔 病 黄 氏 响 声 丸 50 少 腹 逐 瘀 丸 ( 颗 粒 胶 囊 ) 2 84 清 咽 滴 丸 2 5 化 瘀 止 血 茜 芷 胶 囊 2 85 滋 阴 清 热 口 炎 清 颗 粒 2 52 收 敛 止 血 葆 宫 止 血 颗 粒 2 86 玄 麦 甘 桔 颗 粒 ( 胶 囊 ) 2 53 养 血 舒 肝 妇 科 十 味 片 87 清 热 凉 血 口 腔 溃 疡 散 2 ( 二 ) 清 热 剂 88 清 热 解 毒 冰 硼 散 2 54 清 热 除 湿 妇 科 千 金 片 ( 胶 囊 ) 骨 伤 科 用 药 55 花 红 片 ( 颗 粒 胶 囊 ) 2 89 接 骨 续 筋 接 骨 七 厘 散 ( 丸 片 ) 56 宫 炎 平 片 ( 胶 囊 ) 2 90 伤 科 接 骨 片 57 清 热 解 毒 妇 炎 消 胶 囊 2 9 活 血 化 瘀 云 南 白 药 ( 胶 囊 膏 酊 气 雾 剂 ) 58 金 刚 藤 糖 浆 2 92 活 血 止 痛 散 ( 胶 囊 ) 59 行 气 破 瘀 保 妇 康 栓 2 93 七 厘 散 ( 胶 囊 ) 2 ( 三 ) 扶 正 剂 94 消 痛 贴 膏 2 60 养 血 理 气 艾 附 暖 宫 丸 95 活 血 通 络 颈 舒 颗 粒 6 益 气 养 血 乌 鸡 白 凤 丸 ( 胶 囊 片 ) 96 颈 复 康 颗 粒 2 62 八 珍 益 母 丸 ( 胶 囊 ) 97 腰 痹 通 胶 囊 2 63 滋 阴 安 神 更 年 安 片 ( 胶 囊 ) 98 祛 风 活 络 舒 筋 活 血 丸 ( 片 ) 64 坤 泰 胶 囊 2 99 狗 皮 膏 ( 四 ) 散 结 剂 200 骨 痛 灵 酊 2 65 消 肿 散 结 乳 癖 消 颗 粒 ( 胶 囊 片 ) 20 通 络 祛 痛 膏 2 66 活 血 化 瘀 桂 枝 茯 苓 丸 ( 胶 囊 ) 复 方 南 星 止 痛 膏 2 67 乳 块 消 颗 粒 ( 胶 囊 片 ) 补 肾 壮 骨 仙 灵 骨 葆 胶 囊 ( 片 ) 68 宫 瘤 清 胶 囊 ( 颗 粒 ) 2 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 25

26 表 4:202 年 国 家 基 本 药 物 化 学 类 及 生 物 类 药 物 简 析 序 号 品 种 名 称 一 抗 微 生 物 药 序 号 品 种 名 称 序 号 品 种 名 称 7 苯 海 索 Trihexyphenidyl ( 十 三 ) 抗 真 菌 药 ( 一 ) 青 霉 素 类 39 氟 康 唑 Fluconazole 72 多 巴 丝 肼 Levodopa and 2 青 霉 素 Benzylpenicillin 40 制 霉 素 Nysfungin ( 二 ) 抗 重 症 肌 无 力 药 2 苄 星 青 霉 素 Benzathine Benzylpenicillin 2 ( 十 四 ) 抗 病 毒 药 73 新 斯 的 明 Neostigmine 3 苯 唑 西 林 Oxacillin 4 阿 昔 洛 韦 Aciclovir 74 溴 吡 斯 的 明 Pyridostigmine Bromide 2 4 氨 苄 西 林 Ampicillin 42 利 巴 韦 林 Ribavirin ( 三 ) 抗 癫 痫 药 5 哌 拉 西 林 Piperacillin 43 艾 滋 病 用 药 75 卡 马 西 平 Carbamazepine 6 阿 莫 西 林 Amoxicillin 二 抗 寄 生 虫 病 药 76 丙 戊 酸 钠 Sodium V l t 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 苯 妥 英 钠 Phenytoin 7 Amoxicillin and 2 ( 一 ) 抗 疟 药 77 Sodium Clavulanate Potassium ( 二 ) 头 孢 菌 素 类 44 氯 喹 Chloroquine 78 苯 巴 比 妥 Phenobarbital 8 头 孢 唑 林 Cefazolin 45 伯 氨 喹 Primaquine ( 四 ) 脑 血 管 病 用 药 及 降 颅 压 药 9 头 孢 拉 定 Cefradine 2 46 乙 胺 嘧 啶 Pyrimethamine 2 79 尼 莫 地 平 Nimodipine 0 头 孢 氨 苄 Cefalexin 47 青 蒿 素 类 药 物 80 麦 角 胺 咖 啡 因 Ergotamine and Caffeine 头 孢 呋 辛 Cefuroxime ( 二 ) 抗 阿 米 巴 病 药 及 抗 滴 虫 病 药 8 甘 露 醇 Mannitol 2 头 孢 曲 松 Ceftriaxone *(28) 甲 硝 唑 Metronidazole 82 倍 他 司 汀 Betahistine 2 3 头 孢 他 啶 Ceftazidime 2 ( 三 ) 抗 利 什 曼 原 虫 病 药 83 氟 桂 利 嗪 Flunarizine 2 ( 三 ) 氨 基 糖 苷 类 48 葡 萄 糖 酸 锑 钠 Sodium ( 五 ) 中 枢 兴 奋 药 4 阿 米 卡 星 Amikacin ( 四 ) 抗 血 吸 虫 病 药 84 胞 磷 胆 碱 钠 Citicoline Sodium 5 庆 大 霉 素 Gentamycin 49 吡 喹 酮 Praziquantel 85 尼 可 刹 米 Nikethamide ( 四 ) 四 环 素 类 ( 五 ) 驱 肠 虫 药 86 洛 贝 林 Lobeline 6 多 西 环 素 Doxycycline 50 阿 苯 达 唑 Albendazole ( 六 ) 抗 痴 呆 药 ( 五 ) 大 环 内 酯 类 三 麻 醉 药 87 石 杉 碱 甲 Huperzine A 2 7 红 霉 素 Erythromycin ( 一 ) 局 部 麻 醉 药 六 治 疗 精 神 障 碍 药 8 阿 奇 霉 素 Azithromycin 5 利 多 卡 因 Lidocaine ( 一 ) 抗 精 神 病 药 9 地 红 霉 素 Dirithromycin 2 52 布 比 卡 因 Bupivacaine 88 奋 乃 静 Perphenazine 20 克 拉 霉 素 Clarithromycin 2 53 普 鲁 卡 因 Procaine 89 氯 丙 嗪 Chlorpromazine ( 六 ) 其 他 抗 生 素 ( 二 ) 全 身 麻 醉 药 90 氟 哌 啶 醇 Haloperidol 2 克 林 霉 素 Clindamycin 54 氯 胺 酮 Ketamine 9 舒 必 利 Sulpiride 2 22 磷 霉 素 Fosfomycin 55 异 氟 烷 Isoflurane 2 92 癸 氟 奋 乃 静 Fluphenazine Decanoate 2 ( 七 ) 磺 胺 类 56 丙 泊 酚 Propofol 2 93 氯 氮 平 Clozapine 2 23 复 方 磺 胺 甲 唑 Compound Sulfamethoxazole ( 三 ) 麻 醉 辅 助 药 94 利 培 酮 Risperidone 2 24 磺 胺 嘧 啶 Sulfadiazine 2 57 氯 化 琥 珀 胆 碱 Suxamethonium Chloride 2 95 喹 硫 平 Quetiapine 2 ( 八 ) 喹 诺 酮 类 58 维 库 溴 铵 Vecuronium 2 96 阿 立 哌 唑 Aripiprazole 2 25 诺 氟 沙 星 Norfloxacin 四 镇 痛 解 热 抗 炎 抗 97 五 氟 利 多 Penfluridol 2 26 环 丙 沙 星 Ciprofloxacin ( 一 ) 镇 痛 药 ( 二 ) 抗 抑 郁 药 27 左 氧 氟 沙 星 Levofloxacin 59 芬 太 尼 Fentanyl 98 帕 罗 西 汀 Paroxetine 2 ( 九 ) 硝 基 咪 唑 类 60 哌 替 啶 Pethidine 99 阿 米 替 林 Amitriptyline 28 甲 硝 唑 Metronidazole 2 6 吗 啡 Morphine 2 00 多 塞 平 Doxepin 29 替 硝 唑 Tinidazole 2 62 布 桂 嗪 Bucinnazine 2 0 氯 米 帕 明 Clomipramine 2 30 ( 十 ) 硝 基 呋 喃 类 呋 喃 妥 因 Nitrofurantoin 63 ( 二 ) 解 热 镇 痛 抗 炎 抗 风 湿 药 对 乙 酰 氨 基 酚 02 ( 三 ) 抗 焦 虑 药 地 西 泮 Diazepam ( 十 一 ) 抗 结 核 病 药 64 阿 司 匹 林 Aspirin 03 氯 硝 西 泮 Clonazepam 2 3 异 烟 肼 Isoniazid 65 布 洛 芬 Ibuprofen 04 劳 拉 西 泮 Lorazepam 2 32 利 福 平 Rifampicin 66 双 氯 芬 酸 钠 Sodium Diclofenac 05 艾 司 唑 仑 Estazolam 33 吡 嗪 酰 胺 Pyrazinamide 67 吲 哚 美 辛 Indometacin 06 阿 普 唑 仑 Alprazolam 2 34 乙 胺 丁 醇 Ethambutol ( 三 ) 抗 痛 风 药 ( 四 ) 抗 躁 狂 药 35 链 霉 素 Streptomycin 68 别 嘌 醇 Allopurinol 07 碳 酸 锂 Lithium Carbonate 2 36 对 氨 基 水 杨 酸 钠 Sodium Aminosalicylate 69 秋 水 仙 碱 Colchicine ( 五 ) 镇 静 催 眠 药 37 耐 多 药 肺 结 核 用 药 2 五 神 经 系 统 用 药 *(0 地 西 泮 Diazepam 2) ( 十 二 ) 抗 麻 风 病 药 ( 一 ) 抗 震 颤 麻 痹 药 08 佐 匹 克 隆 Zopiclone 2 38 氨 苯 砜 Dapsone 70 金 刚 烷 胺 Amantadine 09 咪 达 唑 仑 Midazolam 2 行 业 研 究 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 26

27 接 上 表 ( 为 09 年 基 本 药 物 品 种,2 为 2 年 新 进 基 本 药 物 目 录 品 种 ) 序 号 品 种 名 称 序 号 品 种 名 称 序 号 品 种 名 称 七 心 血 管 系 统 用 药 ( 六 ) 调 脂 及 抗 动 脉 粥 样 硬 化 药 72 精 氨 酸 Arginine 2 ( 一 ) 抗 心 绞 痛 药 43 辛 伐 他 汀 Simvastatin ( 六 ) 微 生 态 制 剂 0 硝 酸 甘 油 Nitroglycerin 地 衣 芽 孢 杆 菌 活 菌 Live 八 呼 吸 系 统 用 药 73 Bacillus Licheniformis 2 双 歧 杆 菌 三 联 活 菌 Live 硝 酸 异 山 梨 酯 Isosorbide Combined ( 一 ) 祛 痰 药 74 Dinitrate Bifidobacterrium, 2 Lactobacillus and 2 硝 苯 地 平 Nifedipine 44 溴 己 新 Bromhexine ( 七 ) 利 胆 药 3 地 尔 硫 Diltiazem 2 45 氨 溴 索 Ambroxol 75 熊 去 氧 胆 酸 Ursodeoxycholic Acid ( 二 ) 抗 心 律 失 常 药 ( 二 ) 镇 咳 药 ( 八 ) 治 疗 炎 性 肠 病 药 4 美 西 律 Mexiletine 46 复 方 甘 草 Compound 小 檗 碱 ( 黄 连 素 ) 76 Liquorice Berberine 5 普 罗 帕 酮 Propafenone 47 喷 托 维 林 Pentoxyverine 77 柳 氮 磺 吡 啶 Sulfasalazine 2 6 普 鲁 卡 因 胺 Procainamide 48 可 待 因 Codeine 2 十 泌 尿 系 统 用 药 7 普 萘 洛 尔 Propranolol ( 三 ) 平 喘 药 ( 一 ) 利 尿 药 8 阿 替 洛 尔 Atenolol 49 氨 茶 碱 Aminophylline 78 呋 塞 米 Furosemide 9 美 托 洛 尔 Metoprolol 50 茶 碱 Theophylline 79 氢 氯 噻 嗪 Hydrochlorothiazide 20 胺 碘 酮 Amiodarone 5 沙 丁 胺 醇 Salbutamol 80 螺 内 酯 Spironolactone 2 维 拉 帕 米 Verapamil 52 丙 酸 倍 氯 米 松 Beclometasone 2 8 氨 苯 蝶 啶 Triamterene ( 三 ) 抗 心 力 衰 竭 药 53 异 丙 托 溴 铵 Ipratropium 2 ( 二 ) 良 性 前 列 腺 增 生 用 药 22 地 高 辛 Digoxin 坦 洛 新 ( 坦 索 罗 辛 ) 九 消 化 系 统 用 药 82 Tamsulosin 2 23 去 乙 酰 毛 花 苷 ( 一 ) 抗 酸 药 及 抗 溃 疡 病 药 83 特 拉 唑 嗪 Terazosin ( 四 ) 抗 高 血 压 药 54 复 方 氢 氧 化 铝 Compound Aluminium Hydroxide ( 三 ) 透 析 用 药 24 卡 托 普 利 Captopril 55 雷 尼 替 丁 Ranitidine 84 腹 膜 透 析 液 Peritoneal Dialysis Solution 2 十 一 血 液 系 统 用 药 ( 一 ) 抗 贫 血 药 25 依 那 普 利 Enalapril 56 法 莫 替 丁 Famotidine 26 缬 沙 坦 Valsartan 2 57 奥 美 拉 唑 Omeprazole 27 硝 普 钠 Sodium 枸 橼 酸 铋 钾 Bismuth 58 Nitroprusside Potassium Citrate 85 硫 酸 亚 铁 Ferrous Sulfate 28 硫 酸 镁 Magnesium 胶 体 果 胶 铋 Colloidal 59 Sulfate Bismuth Pectin 2 86 右 旋 糖 酐 铁 Iron dextran 29 尼 群 地 平 Nitrendipine ( 二 ) 助 消 化 药 87 琥 珀 酸 亚 铁 Ferrous 2 Succinate *(2) 硝 苯 地 平 Nifedipine 2 60 乳 酶 生 Lactasin 88 维 生 素 B2 Vitamin B2 30 氨 氯 地 平 Amlodipine 2 ( 三 ) 胃 肠 解 痉 药 及 胃 动 力 药 89 叶 酸 Folic Acid 3 比 索 洛 尔 Bisoprolol 2 6 颠 茄 Belladonna 90 腺 苷 钴 胺 Cobamamide 2 32 吲 达 帕 胺 Indapamide 62 山 莨 菪 碱 Anisodamine ( 二 ) 抗 血 小 板 药 33 酚 妥 拉 明 Phentolamine 63 阿 托 品 Atropine *(64) 阿 司 匹 林 Aspirin 34 复 方 利 血 平 Compound Reserpine 64 多 潘 立 酮 Domperidone 9 双 嘧 达 莫 Dipyridamole 35 复 方 利 血 平 氨 苯 蝶 啶 Compound Hypoensive 65 甲 氧 氯 普 胺 Metoclopramide 92 氯 吡 格 雷 Clopidogrel 2 36 哌 唑 嗪 Prazosin 2 ( 四 ) 泻 药 及 止 泻 药 开 塞 露 ( 含 甘 油 山 梨 ( 三 ) 促 凝 血 药 ( 五 ) 抗 休 克 药 66 醇 )Glycerine Enema or 93 凝 血 酶 Thrombin Sorbitol Enema 37 肾 上 腺 素 Adrenaline 67 酚 酞 Phenolphthalein 94 维 生 素 K Vitamin K 38 去 甲 肾 上 腺 素 68 蒙 脱 石 Smectite 95 甲 萘 氢 醌 Menadiol 2 39 异 丙 肾 上 腺 素 Isoprenaline 69 复 方 地 芬 诺 酯 Compound Piphenoxylate 2 96 氨 甲 苯 酸 Aminomethylbenzoic Acid 40 间 羟 胺 Metaraminol 70 聚 乙 二 醇 Macrogol 2 97 氨 甲 环 酸 Tranexamic Acid 2 4 多 巴 胺 Dopamine ( 五 ) 肝 病 辅 助 治 疗 药 98 鱼 精 蛋 白 Protamine 2 42 多 巴 酚 丁 胺 Dobutamine 7 联 苯 双 酯 Bifendate 99 血 友 病 用 药 2 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 27

28 接 上 表 ( 为 09 年 基 本 药 物 品 种,2 为 2 年 新 进 基 本 药 物 目 录 品 种 ) 序 号 品 种 名 称 序 号 品 种 名 称 序 号 品 种 名 称 ( 四 ) 抗 凝 血 药 及 溶 栓 药 23 苯 海 拉 明 十 六 维 生 素 矿 物 质 类 药 Diphenhydramine 200 肝 素 Heparin 232 赛 庚 啶 Cyproheptadine ( 一 ) 维 生 素 20 低 分 子 量 肝 素 Low Molecular Heparin 异 丙 嗪 Promethazine 264 维 生 素 B Vitamin B 202 华 法 林 Warfarin 氯 雷 他 定 Loratadine 维 生 素 B2 Vitamin B2 203 尿 激 酶 Urokinase 维 生 素 B6 Vitamin B ( 五 ) 血 容 量 扩 充 剂 右 旋 糖 酐 (40,70) Dextran(40,70) 羟 乙 基 淀 粉 30/0.4 Hydroxyethyl Starch 十 二 激 素 及 影 响 内 分 泌 药 ( 一 ) 下 丘 脑 垂 体 激 素 及 其 类 似 物 235 十 四 免 疫 系 统 用 药 雷 公 藤 多 苷 Tripterysium Glycosides 236 硫 唑 嘌 呤 Azathioprine 环 孢 素 Ciclosporin 十 五 抗 肿 瘤 药 ( 一 ) 烷 化 剂 206 绒 促 性 素 Chorionic Gonadotrophin 238 司 莫 司 汀 Semustine 去 氨 加 压 素 Desmopressin 环 磷 酰 胺 2 ( 二 ) 肾 上 腺 皮 质 激 素 类 药 ( 二 ) 抗 代 谢 药 267 维 生 素 C Vitamin C ( 二 ) 矿 物 质 葡 萄 糖 酸 钙 Calcium Gluconate ( 三 ) 肠 外 营 养 药 269 复 方 氨 基 酸 8AA 十 七 调 节 水 电 解 质 及 酸 碱 平 衡 药 ( 一 ) 水 电 解 质 平 衡 调 节 药 240 白 消 安 Busulfan 口 服 补 液 盐 Oral 208 氢 化 可 的 松 27 氯 化 钠 Sodium Chloride 209 泼 尼 松 Prednisone 24 甲 氨 蝶 呤 Methotrexate 葡 萄 糖 氯 化 钠 Glucose and Sodium Chloride 20 地 塞 米 松 Dexamethasone 242 巯 嘌 呤 Mercaptopurine 复 方 氯 化 钠 Compound Sodium Chloride ( 三 ) 胰 岛 素 及 口 服 降 血 糖 药 243 阿 糖 胞 苷 Cytarabine 氯 化 钾 Potassium 2 胰 岛 素 Insulin 244 羟 基 脲 Hydroxycarbamide 2 ( 二 ) 酸 碱 平 衡 调 节 药 22 二 甲 双 胍 Metformin 245 氟 尿 嘧 啶 Fluorouracil 乳 酸 钠 林 格 Sodium Lactate Ringer s 23 格 列 本 脲 Glibenclamide ( 三 ) 抗 肿 瘤 抗 生 素 276 碳 酸 氢 钠 Sodium Bicarbonate 24 格 列 吡 嗪 Glipizide 246 丝 裂 霉 素 Mitomycin 2 ( 三 ) 其 他 25 格 列 美 脲 Glimepiride 依 托 泊 苷 Etoposide 葡 萄 糖 Glucose 26 阿 卡 波 糖 Acarbose 多 柔 比 星 Doxorubicin 2 十 八 解 毒 药 ( 四 ) 甲 状 腺 激 素 及 抗 甲 状 腺 药 249 柔 红 霉 素 Daunorubicin 2 ( 一 ) 氰 化 物 中 毒 解 毒 药 27 甲 状 腺 片 Thyroid Tablets ( 四 ) 抗 肿 瘤 植 物 成 分 药 278 硫 代 硫 酸 钠 Sodium Thiosulfate 28 左 甲 状 腺 素 钠 Levothyroxine Sodium 长 春 新 碱 Vincristine 2 ( 二 ) 有 机 磷 酸 酯 类 中 毒 解 毒 药 29 甲 巯 咪 唑 Thiamazole 25 紫 杉 醇 Paclitaxel 氯 解 磷 定 Pralidoxime Chloride 220 丙 硫 氧 嘧 啶 252 高 三 尖 杉 酯 碱 碘 解 磷 定 Pralidoxime 2 ( 五 ) 雄 激 素 及 同 化 激 素 ( 五 ) 其 他 抗 肿 瘤 药 ( 三 ) 亚 硝 酸 盐 中 毒 解 毒 药 22 丙 酸 睾 酮 Testosterone 亚 甲 蓝 Methylthioninium 253 顺 铂 Cisplatin 2 28 Propionate Chloride 222 甲 睾 酮 Methyltestosterone 254 奥 沙 利 铂 Oxaliplatin 2 ( 四 ) 阿 片 类 中 毒 解 毒 药 223 苯 丙 酸 诺 龙 Nandrolone Phenylpropionate 卡 铂 Carboplatin 纳 洛 酮 Naloxone ( 六 ) 雌 激 素 孕 激 素 及 抗 孕 激 素 256 亚 砷 酸 ( 三 氧 化 二 砷 ) Arsenious Acid (Arsenic 2 ( 五 ) 鼠 药 解 毒 药 Trioxide) 224 黄 体 酮 Progesterone 257 替 加 氟 Tegafur 乙 酰 胺 Acetamide 225 甲 羟 孕 酮 258 门 冬 酰 胺 酶 Asparaginase 2 ( 六 ) 其 他 226 己 烯 雌 酚 Diethylstilbestrol 亚 叶 酸 钙 Calcium Folinate 氟 马 西 尼 Flumazenil 尼 尔 雌 醇 Nilestriol ( 七 ) 钙 代 谢 调 节 药 及 抗 骨 质 疏 松 药 维 A 酸 Tretinoin ( 六 ) 抗 肿 瘤 激 素 类 十 九 生 物 制 品 破 伤 风 抗 毒 素 Tetanus 228 阿 法 骨 化 醇 Alfacalcidol 2 26 他 莫 昔 芬 Tamoxifen 抗 狂 犬 病 血 清 Rabies Antiserum 229 维 生 素 D2 Vitamin D2 ( 七 ) 抗 肿 瘤 辅 助 药 287 抗 蛇 毒 血 清 Snake 十 三 抗 变 态 反 应 药 262 美 司 钠 Mesna 国 家 免 疫 规 划 用 疫 苗 230 氯 苯 那 敏 Chlorphenamine 263 昂 丹 司 琼 Ondansetron 2 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 28

29 接 上 表 ( 为 09 年 基 本 药 物 品 种,2 为 2 年 新 进 基 本 药 物 目 录 品 种 ) 序 号 品 种 名 称 二 十 诊 断 用 药 序 号 品 种 名 称 资 料 来 源 : 卫 生 部 招 商 证 券 研 究 ( 为 09 年 基 本 药 物 品 种,2 为 2 年 新 进 基 本 药 物 目 录 品 种 ) 序 号 品 种 名 称 309 地 芬 尼 多 Difenidol ( 一 ) 造 影 剂 300 炉 甘 石 Calamine 2 30 鱼 肝 油 酸 钠 Sodium Morrhuate 泛 影 葡 胺 Maglumine *(260 Diatrizoate ) 维 A 酸 Tretinoin 二 十 四 妇 产 科 用 药 290 硫 酸 钡 Barium Sulfate 30 依 沙 吖 啶 Ethacridine 2 ( 一 ) 子 宫 收 缩 药 29 碘 化 油 Iodinated Oil 2 二 十 二 眼 科 用 药 3 缩 宫 素 Oxytocin 292 碘 海 醇 Iohexol 2 ( 一 ) 抗 感 染 药 32 麦 角 新 碱 Ergometrine ( 二 ) 其 他 302 氯 霉 素 Chloramphenicol 33 垂 体 后 叶 注 射 液 Posterior 293 结 核 菌 素 纯 蛋 白 衍 生 物 Purified Protein Derivative 2 *(27) 左 氧 氟 沙 星 Levofloxacin 34 米 非 司 酮 Mifepristone 2 of Tuberculin 二 十 一 皮 肤 科 用 药 *(7) 红 霉 素 Erythromycin 35 米 索 前 列 醇 Misoprostol 2 ( 一 ) 抗 感 染 药 *(4) 阿 昔 洛 韦 Aciclovir *(30 依 沙 吖 啶 Ethacridine 2 *(7) 红 霉 素 Erythromycin *(32) 利 福 平 Rifampicin 2 ( 二 ) 其 他 *(4) 阿 昔 洛 韦 Aciclovir ( 二 ) 青 光 眼 用 药 *(29 咪 康 唑 Miconazole 294 磺 胺 嘧 啶 银 Sulfadiazine Silver 毛 果 芸 香 碱 Pilocarpine *(28) 甲 硝 唑 Metronidazole 295 咪 康 唑 Miconazole 304 噻 吗 洛 尔 Timolol 36 克 霉 唑 Clotrimazole 2 ( 二 ) 角 质 溶 解 药 305 乙 酰 唑 胺 Acetazolamide 37 避 孕 药 296 尿 素 Urea ( 三 ) 其 他 297 鱼 石 脂 Ichthammol *(63 阿 托 品 Atropine 298 水 杨 酸 Salicylic Acid 306 可 的 松 Cortisone ( 三 ) 肾 上 腺 皮 质 激 素 类 药 ( 四 ) 其 他 二 十 三 耳 鼻 喉 科 用 药 *(208) 氢 化 可 的 松 307 麻 黄 碱 Ephedrine 299 氟 轻 松 Fluocinonide 氧 氟 沙 星 Ofloxacin 关 于 做 好 202 年 版 国 家 基 本 药 物 目 录 实 施 工 作 的 通 知 卫 药 政 发 号 各 省 自 治 区 直 辖 市 卫 生 厅 局 食 品 药 品 监 管 局 中 医 药 局, 新 疆 生 产 建 设 兵 团 卫 生 局 食 品 药 品 监 管 局 : 根 据 国 务 院 深 化 医 改 工 作 安 排 和 卫 生 部 等 有 关 部 门 印 发 的 国 家 基 本 药 物 目 录 管 理 办 法 ( 暂 行 ) ( 卫 药 政 发 号 ) 等 相 关 文 件 规 定, 由 国 家 基 本 药 物 工 作 委 员 会 会 议 审 议 通 过, 并 报 经 国 务 院 同 意,202 年 版 国 家 基 本 药 物 目 录 ( 以 下 简 称 202 年 版 目 录 ) 已 正 式 发 布 现 就 做 好 202 年 版 目 录 实 施 工 作 的 有 关 事 项 通 知 如 下 : 一 充 分 认 识 202 年 版 目 录 实 施 的 重 要 意 义 和 作 用 发 布 并 实 施 202 年 版 目 录 是 深 入 学 习 贯 彻 党 的 十 八 大 精 神, 全 面 落 实 国 家 十 二 五 医 改 规 划 的 重 要 举 措, 对 于 巩 固 完 善 基 本 药 物 制 度 和 基 层 医 疗 卫 生 机 构 运 行 新 机 制, 推 进 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 29

30 公 立 医 院 改 革, 促 进 医 保 医 药 医 疗 互 联 互 动 具 有 重 要 意 义 各 地 要 统 一 认 识, 落 实 分 工, 加 强 协 作, 认 真 组 织 做 好 202 年 版 目 录 实 施 工 作 二 准 确 把 握 202 年 版 目 录 的 适 用 范 围 202 年 版 目 录 按 照 保 基 本 强 基 层 建 机 制 的 要 求, 优 化 了 品 种 结 构, 增 加 了 品 种 数 量, 分 为 化 学 药 品 和 生 物 制 品 中 成 药 中 药 饮 片 三 个 部 分, 其 中 化 学 药 品 和 生 物 制 品 37 种, 中 成 药 203 种, 共 计 520 种 202 年 版 目 录 继 续 坚 持 中 西 药 并 重, 注 重 与 常 见 病 慢 性 病 特 别 是 重 大 疾 病 以 及 老 年 人 妇 女 和 儿 童 用 药 相 衔 接, 适 用 于 各 级 医 疗 卫 生 机 构, 是 医 疗 卫 生 机 构 配 备 使 用 药 品 的 依 据 三 推 动 各 级 医 疗 卫 生 机 构 全 面 配 备 并 优 先 使 用 基 本 药 物 根 据 巩 固 完 善 基 本 药 物 制 度 相 关 部 署 和 要 求, 政 府 举 办 的 基 层 医 疗 卫 生 机 构 应 当 严 格 按 照 规 定, 依 据 自 身 的 功 能 定 位 机 构 规 模 服 务 区 域 服 务 人 群 数 量 和 服 务 能 力 水 平 等 不 同 情 况, 坚 持 从 目 录 中 合 理 选 择 配 备 和 使 用 基 本 药 物 并 实 行 零 差 率 销 售 ; 各 地 要 落 实 203 年 全 国 卫 生 工 作 会 议 要 求, 明 确 二 三 级 医 疗 卫 生 机 构 基 本 药 物 使 用 金 额 比 例 四 认 真 做 好 新 一 轮 基 本 药 物 集 中 采 购 工 作 遵 循 质 量 优 先 价 格 合 理 的 原 则, 落 实 招 采 合 一 量 价 挂 钩 双 信 封 制 等 制 度, 进 一 步 细 化 工 作 方 案, 做 好 基 本 药 物 与 非 基 本 药 物 集 中 采 购 工 作 的 衔 接, 保 障 基 本 药 物 供 应 鼓 励 探 索 各 类 基 本 药 物 价 格 合 理 供 应 及 时 的 有 效 实 现 方 式 和 途 径 五 保 障 短 缺 药 品 和 重 大 疾 病 基 本 用 药 供 应 安 全 各 地 要 进 一 步 健 全 本 地 区 药 品 供 应 保 障 体 系, 会 同 有 关 部 门 建 立 健 全 短 缺 药 品 综 合 信 息 平 台, 及 时 反 馈 短 缺 药 品 信 息, 配 合 做 好 短 缺 药 品 的 招 标 定 点 生 产 采 购 配 送, 逐 步 形 成 常 态 化 短 缺 药 品 储 备 机 制 突 出 并 确 保 儿 童 白 血 病 终 末 期 肾 病 和 肺 癌 等 重 大 疾 病 基 本 用 药 供 应 安 全 和 质 量 安 全 六 加 强 增 补 药 品 规 范 管 理 工 作 各 地 应 结 合 202 年 版 目 录 的 实 施, 在 今 年 上 半 年, 通 过 自 查 和 抽 查 相 结 合 的 方 式, 认 真 组 织 开 展 增 补 药 品 工 作 的 回 头 看, 进 一 步 规 范 和 加 强 增 补 药 品 管 理, 完 善 增 补 药 品 工 作 方 案 并 报 国 家 基 本 药 物 工 作 委 员 会 办 公 室 备 案 七 加 强 基 本 药 物 质 量 监 管 各 级 药 品 监 督 管 理 部 门 要 切 实 加 强 基 本 药 物 质 量 安 全 监 管, 加 快 信 息 化 体 系 建 设, 对 基 本 药 物 实 行 全 品 种 覆 盖 监 督 检 查 抽 验 和 电 子 监 管, 强 化 不 良 反 应 监 测 工 作, 提 高 对 基 本 药 物 从 生 产 到 使 用 的 全 过 程 监 管 能 力 督 促 生 产 企 业 主 动 完 善 和 提 高 药 品 标 准, 严 格 按 照 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (GMP) 组 织 生 产 ; 督 促 配 送 企 业 严 格 按 照 药 品 经 营 质 量 管 理 规 范 (GSP) 等 有 关 规 定 配 送 药 品, 提 高 质 量 管 理 水 平, 确 保 基 本 药 物 质 量 鼓 励 社 会 零 售 药 店 配 备 和 销 售 基 本 药 物, 零 售 药 店 的 药 学 技 术 人 员 应 为 患 者 提 供 购 药 咨 询 和 指 导, 对 处 方 的 合 理 性 进 行 审 核, 正 确 调 配 销 售 药 品 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 30

31 八 加 大 基 本 药 物 临 床 合 理 用 药 培 训 指 导 力 度 各 级 卫 生 行 政 部 门 和 中 医 药 管 理 部 门 要 积 极 推 广 国 家 基 本 药 物 临 床 应 用 指 南 和 处 方 集, 切 实 加 强 医 务 人 员 的 培 训 和 考 核, 特 别 要 发 挥 药 学 人 员 在 处 方 审 核 或 点 评 等 临 床 药 学 服 务 工 作 中 的 作 用 加 强 医 疗 卫 生 机 构 和 医 务 人 员 用 药 行 为 的 监 管, 促 进 临 床 首 选 合 理 使 用 基 本 药 物 九 强 化 组 织 协 调 和 宣 传 引 导 要 加 强 部 门 之 间 沟 通 协 调, 积 极 配 合 当 地 药 品 价 格 医 保 ( 新 农 合 ) 等 管 理 部 门, 做 好 与 现 行 医 改 政 策 的 衔 接 积 极 做 好 宣 传 和 舆 论 引 导, 争 取 社 会 各 界 的 理 解 支 持 和 参 与, 为 202 年 版 目 录 今 年 5 月 日 正 式 实 施, 营 造 良 好 社 会 氛 围 卫 生 部 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 国 家 中 医 药 管 理 局 203 年 3 月 3 日 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 3

32 分 析 师 承 诺 负 责 本 研 究 报 告 的 每 一 位 证 券 分 析 师, 在 此 申 明, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 分 析 师 本 人 的 研 究 观 点 本 人 薪 酬 的 任 何 部 分 过 去 不 曾 与 现 在 不 与, 未 来 也 将 不 会 与 本 报 告 中 的 具 体 推 荐 或 观 点 直 接 或 间 接 相 关 李 珊 珊 CPA, 厦 门 大 学 工 商 管 理 硕 士, 全 国 工 商 联 医 药 业 商 会 医 药 工 业 委 员 会 副 秘 书 长, 中 国 成 长 型 医 药 企 业 发 展 论 坛 副 秘 书 长,5 年 证 券 从 业 经 验, 注 册 会 计 师 (CPA) 200 年 加 入 招 商 证 券, 目 前 为 招 商 证 券 医 药 行 业 首 席 分 析 师 徐 列 海, 中 山 大 学 金 融 学 硕 士, 生 物 技 术 会 计 双 学 士,2009 年 加 入 招 商 证 券, 任 医 药 行 业 分 析 师 杨 烨 辉, 中 山 大 学 国 际 工 商 管 理 硕 士, 曾 就 职 于 江 中 制 药 集 团 和 默 沙 东 制 药 (Merck),2 年 医 药 行 业 从 业 经 验, 年 半 证 券 投 资 经 验 20 年 加 入 招 商 证 券, 任 医 药 行 业 分 析 师 廖 星 昊 CIIA, 上 海 财 经 大 学 金 融 数 学 与 金 融 工 程 硕 士, 武 汉 大 学 生 命 科 学 与 技 术 基 地 班 学 士, 年 股 权 投 资 经 验, 注 册 国 际 投 资 分 析 师 (CIIA) 200 年 加 入 招 商 证 券, 任 医 药 行 业 分 析 师 张 同, 天 津 大 学 制 药 工 程 系 硕 士,2 年 医 药 行 业 经 验,20 年 3 月 加 入 招 商 证 券, 任 医 药 行 业 分 析 师 团 队 荣 誉 :20 年 新 财 富 最 佳 分 析 师 第 3 名, 证 券 业 金 牛 分 析 师 第 2 名, 卖 方 分 析 师 水 晶 球 奖 第 3 名 ;202 年 新 财 富 最 佳 分 析 师 第 4 名 投 资 评 级 定 义 公 司 短 期 评 级 以 报 告 日 起 6 个 月 内, 公 司 股 价 相 对 同 期 市 场 基 准 ( 沪 深 300 指 数 ) 的 表 现 为 标 准 : 强 烈 推 荐 : 公 司 股 价 涨 幅 超 基 准 指 数 20% 以 上 审 慎 推 荐 : 公 司 股 价 涨 幅 超 基 准 指 数 5-20% 之 间 中 性 : 公 司 股 价 变 动 幅 度 相 对 基 准 指 数 介 于 ±5% 之 间 回 避 : 公 司 股 价 表 现 弱 于 基 准 指 数 5% 以 上 公 司 长 期 评 级 A: 公 司 长 期 竞 争 力 高 于 行 业 平 均 水 平 B: 公 司 长 期 竞 争 力 与 行 业 平 均 水 平 一 致 C: 公 司 长 期 竞 争 力 低 于 行 业 平 均 水 平 行 业 投 资 评 级 以 报 告 日 起 6 个 月 内, 行 业 指 数 相 对 于 同 期 市 场 基 准 ( 沪 深 300 指 数 ) 的 表 现 为 标 准 : 推 荐 : 行 业 基 本 面 向 好, 行 业 指 数 将 跑 赢 基 准 指 数 中 性 : 行 业 基 本 面 稳 定, 行 业 指 数 跟 随 基 准 指 数 回 避 : 行 业 基 本 面 向 淡, 行 业 指 数 将 跑 输 基 准 指 数 重 要 声 明 本 报 告 由 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 编 制 本 公 司 具 有 中 国 证 监 会 许 可 的 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 基 于 合 法 取 得 的 信 息, 但 本 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 包 含 的 分 析 基 于 各 种 假 设, 不 同 假 设 可 能 导 致 分 析 结 果 出 现 重 大 不 同 报 告 中 的 内 容 和 意 见 仅 供 参 考, 并 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价, 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 除 法 律 或 规 则 规 定 必 须 承 担 的 责 任 外, 本 公 司 及 其 雇 员 不 对 使 用 本 报 告 及 其 内 容 所 引 发 的 任 何 直 接 或 间 接 损 失 负 任 何 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 所 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易, 还 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 客 户 应 当 考 虑 到 本 公 司 可 能 存 在 可 能 影 响 本 报 告 客 观 性 的 利 益 冲 突 本 报 告 版 权 归 本 公 司 所 有 本 公 司 保 留 所 有 权 利 未 经 本 公 司 事 先 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 均 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 引 用 或 转 载, 否 则, 本 公 司 将 保 留 随 时 追 究 其 法 律 责 任 的 权 利 敬 请 阅 读 末 页 的 重 要 说 明 Page 32