集合资产管理业务风险揭示书范本

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饮衷
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1 中山证券启航 1 号定增集合资产管理计划风险揭示书编号 :ZSZGFXJSS QH1-001 尊敬的客户 : 为使您更好地了解集合资产管理计划的风险, 根据证券法证券公司客户资产管理业务管理办法和证券公司集合资产管理业务实施细则的有关规定, 提供本风险揭示书, 请认真详细阅读中山证券已经中国证券监督管理委员会批准, 具有开展资产管理业务的资格 ( 证监许可号 ) 为使投资者更好地了解集合计划的风险, 根据法律行政法规中国证监会和中国证券业协会的有关规定, 中山证券特提供本风险揭示书, 请投资者认真详细阅读, 慎重决定是否参与本集合计划在参与集合计划前, 投资者必须了解资产管理业务的基础知识业务特点风险收益特征等内容, 并认真听取证券公司对相关业务规则和资产管理合同的讲解委托人在参与资产管理业务前, 应综合考虑自身的资产与收入状况投资经验风险偏好, 选择与自身风险承受能力相匹配的资产管理业务方案一了解集合资产管理计划, 区分风险收益特征集合资产管理计划是一种利益共享风险共担的集合证券投资方式, 即通过筹集投资者资金交由托管人托管, 由集合资产管理计划管理人统一管理和运用, 投资于中国证监会认可的投资品种, 并将投资收益按比例分配给投资者的一种投资方式, 具有集合理财专业管理组合投资分散风险的优势和特点但是, 投资于集合资产管理计划也存在着一定的风险, 集合资产管理计划管理人不承诺投资者资产本金不受损失或者取得最低收益二了解集合资产管理计划风险委托人投资于本计划可能面临以下风险, 有可能因下述风险导致委托人本金或收益损失 1

2 ( 一 ) 市场风险本集合计划主要投资于证券市场, 而证券市场中的投资品价格因受各种因素的影响而引起的波动将对本集合资产管理计划资产产生潜在风险, 主要包括 : 1 政策风险货币政策财政政策产业政策地区发展政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响, 导致市场价格波动, 影响集合资产管理计划收益而产生风险 2 经济周期风险证券市场是国民经济的晴雨表, 而经济运行具有周期性的特点宏观经济运行状况将对证券市场的收益水平产生影响, 从而产生风险 3 利率风险金融市场利率波动会导致股票市场的价格和收益率的变动, 同时直接影响企业的融资成本和利润水平集合计划主要投资于红豆股份 ( 证券代码 :600400) 定向增发的股票, 收益水平会受到利率变化的影响, 从而产生风险 4 再投资风险由于金融市场利率下降造成的无法通过再投资而实现收益的风险 5 上市公司经营风险上市公司的经营状况受多种因素影响, 如市场技术竞争管理财务等都会导致公司盈利发生变化, 从而导致集合计划投资收益变化 6 购买力风险本集合计划投资的目的是使集合计划资产保值增值, 如果发生通货膨胀, 集合计划投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消, 从而影响集合计划资产的保值增值 ( 二 ) 债券市场风险出于现金管理的需要, 本集合计划可能投资于债券市场, 因此将面临债券的市场风险主要包括 : 1 交易品种的信用风险投资于公司债券等固定收益类产品, 存在着发行人不能按时足额还本付息的风险 ; 此外, 当发行人信用评级降低时, 计划所投资的债券可能面临价格下跌风险 2

3 2 债券收益率曲线风险债券收益率曲线风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险, 单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在 3 债券回购为提升组合收益提供了可能, 但也存在一定的风险债券回购的主要风险包括信用风险投资风险及波动性加大的风险, 其中, 信用风险指回购交易中交易对手在回购到期时, 不能偿还全部或部分证券或价款, 造成集合计划净值损失的风险 ; 投资风险是指在进行回购操作时, 回购利率大于债券投资收益而导致的风险以及由于回购操作导致投资总量放大, 致使整个组合风险放大的风险 ; 而波动性加大的风险是指在进行回购操作时, 在对收益进行放大的同时, 也对波动性 ( 标准差 ) 进行了放大, 即风险将会加大回购比例越高, 风险暴露程度也就越高, 造成损失的可能性也就越大 ( 三 ) 流动性风险指集合计划资产不能迅速转变成现金, 或者转变成现金会对资产价格造成重大不利影响的风险流动性风险按照其来源可以分为两类 : 外生流动性风险和内生流动性风险 1 外生流动性风险外生流动性风险指的是由于来自资产管理人外部冲击造成证券流动性的下降, 这样的外部冲击可能是影响所有证券的事件, 也可能只是影响个别证券的事件, 但是其结果都是使得所有证券某类证券或者单只证券的流动性发生一定程度的降低, 造成证券持有者可能增加变现损失或者交易成本 2 内生流动性风险所谓内生流动性风险是指由于本集合计划组合的资产 ( 虽本计划主要投资于红豆股份定向增发的股票, 但闲置资金亦可组合对外投资 ) 需要及时调整仓位而面临的不能按照事前期望价格成交的风险, 该风险可以以本集合资产管理计划资产变现 ( 或购买证券 ) 时成交价格小于 ( 或大于 ) 事前期望价格所产生的最大成本来度量内生流动性风险在一定程度上是可控的, 但其可控程度取决于流动性风险的来源及外部冲击 ( 四 ) 管理风险中山证券有限责任公司虽为计划管理人, 但在本集合计划投资范围和投资限制要求内, 管理人在管理本集合计划, 做出投资决定的时候, 会运用其投资技能 3

4 和风险分析方法, 但是这些技能和方法不能保证一定会达到预期的结果管理人在管理本计划时, 管理人的内部控制制度和风险管理制度可能没有被严格执行而对集合计划资产产生不利影响, 特别是可能出现本集合计划资产与管理人自有资产或管理人管理的其他集合计划资产之间产生利益输送 ( 五 ) 合规性风险指集合计划管理或运作过程中, 违反国家法律法规的规定, 或者集合计划投资违反法规及管理合同有关规定的风险 ( 六 ) 操作风险指相关当事人在业务各环节操作过程中, 因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等所引致的风险, 例如, 越权违规交易会计人员欺诈交易错误 IT 系统故障等风险 ( 七 ) 管理人因停业解散撤销破产, 或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责的风险管理人因停业解散撤销破产, 或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责, 可能导致委托资产的损失, 从而带来风险 ( 八 ) 委托人参与退出集合计划风险 1 本集合计划封闭期不办理参与退出业务, 可能给委托人带来一定的风险 2 出现拒绝或暂停接受委托人参与( 退出 ) 的情况导致委托人不能及时参与 ( 退出 ) 的风险 ( 九 ) 合同变更风险管理人就合同变更公告应征询委托人意见, 不同意合同变更的委托人应在征询意见函发出后的临时开放日内提出退出本集合计划的申请 ; 意见答复不同意变更且未在约定时间内办理退出手续的, 管理人有权在临时开放日将相关份额强制退出计划逾期未退出且未有意见答复的, 则存在视同委托人同意本合同变更的风险 ( 十 ) 电子合同风险本集合计划可以采用电子签名合同方式签订, 在合同签订过程中可能存在无法预测或无法控制的系统故障设备故障通讯故障, 从而导致电子合同无法及时签订, 从而影响委托人的投资收益电子合同签订后, 委托人凭密码进行交易, 委托人通过密码登陆后所有操作均将视同本人行为, 如委托人设置密码过于简单 4

5 或不慎泄露, 可能导致他人在未经授权的情况下操作委托人账户, 给委托人造成潜在损失 ( 十一 ) 本集合计划特有风险 1 资金闲置风险本资产管理计划除投资于红豆股份非公开发行的股票外的其他资金及投资股票抛售后的闲置资金, 如果没有合适的投资标的, 可能导致资金闲置甚至无法实现全额投资 2 定向增发申购股票的风险因本集合计划主要投资于红豆股份定向增发的股票, 故本计划可能存在以下风险 : (1) 定向增发申购股票的风险是指定向增发申购股票在限售期内, 其二级市场交易价格下跌至申购价以下的风险由于定向增发申购股票在限售期内无法变现, 限售期间受各种市场因素宏观政策因素等的影响, 股票二级市场交易价格有可能下跌到申购价以下 (2) 根据上市公司证券发行管理办法等相关法律法规的规定, 上市公司非公开发行股票需要履行一系列的法定程序并满足一定的条件才能成功, 因此本集合计划存在因上市公司非公开发行失败而未能认购到定增股票的风险 (3) 集合计划参与定向增发, 存在拟申购的定向增发股票未能成功申购的风险若集合计划因上述 (2) 或 (3) 原因而未认购到定向增发股票, 将面临集合计划提前终止的风险 3 封闭运作的风险本集合计划封闭运作, 本计划存续期间, 投资者无法退出本集合计划 4 集合计划份额收益或委托人收益集合计划份额收益或委托人收益并不是管理人向客户保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺, 投资者实际分配金额可能低于其交付的资金金额 5 投资集中及不能灵活进行组合调整风险本计划的投资标的主要为红豆股份定向增发的股票, 因此存在投资集中的风险及无法进行组合调整的风险, 标的股票一旦下跌至申购价以下, 将直接导致本 5

6 计划损失 6 资产管理计划财产到期变现风险本资产管理计划到期后, 所投资的标的在变现过程中可能存在无法找到合适的交易对手, 致使投资标的卖出价格较低, 或者所投资的股票因停牌交易所暂停交易等原因, 致使本计划所投资的股票无法变现, 从而可能导致资产管理计划财产本金遭受较大幅度的损失, 进而存在委托人投资本金遭受较大亏损的风险 7 本集合计划存续期间, 当计划的委托人少于 2 人时, 集合计划将终止 8 因本集合计划存在业务报酬提取机制, 委托人存在可获取的收益有限, 但是面临损失本金的风险委托人可能面临集合计划因上述原因终止而停止投资的风险 ( 十二 ) 其他风险 1 计划管理人托管人因重大违法违规行为, 被中国证监会取消业务资格等而导致本集合计划终止的风险 ; 2 计划管理人托管人因停业解散破产撤销等原因不能履行相应职责导致本集合计划终止的风险 ; 3 突发偶然事件的风险: 指超出集合计划管理人自身直接控制能力之外的风险, 可能导致集合计划或集合计划委托人利益受损其中突发偶然事件指任何无法预见不能避免无法克服的事件或因素, 包括但不限于以下情形 : (1) 集合计划终止时, 证券资产无法变现的情形 ; (2) 相关法律法规的变更, 直接影响集合计划运行 ; (3) 交易所停市上市证券停牌, 直接影响集合计划运行 ; (4) 无法预测或无法控制的系统故障设备故障通讯故障 4 管理人操作或者技术风险电力故障等都可能对本集合计划的资产净值造成不利影响 ; 5 因集合计划业务快速发展而在制度建设人员配备内控制度建立等方面不完善而产生的风险 ; 6 因人为因素而产生的风险, 如内幕交易欺诈行为等产生的风险 ; 7 对主要业务人员如投资主办人的依赖而可能产生的风险; 8 因业务竞争压力而可能产生的风险; 6

7 9 金融市场危机行业竞争代理商违约托管银行违约等超出集合计划管理人自身直接控制能力外的风险可能导致集合计划或者集合计划委托人利益受损 ; 10 战争自然灾害等不可抗力因素的出现, 将会严重影响证券市场的运行, 可能导致集合计划资产的损失三根据自身特点, 选择参与适当的集合资产管理计划本集合计划的风险评价结果为中等风险等级产品委托人在参与集合资产管理计划前, 应综合考虑自身的资产与收入状况投资经验风险偏好, 选择与自己风险承受能力相匹配的集合资产管理计划由上可见, 参与集合资产管理计划存在一定的风险, 您存在盈利的可能, 也存在亏损的风险 ; 管理人不承诺确保您委托的资产本金不受损失或者取得最低收益市场有风险, 入市需谨慎! 7

8 本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质, 未能详尽列明投资者参与集合资产管理计划所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素投资者在参与集合资产管理计划前, 应认真阅读并理解相关业务规则计划说明书集合资产管理合同及本风险揭示书的全部内容, 并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排, 避免因参与集合资产管理计划而遭受难以承受的损失集合资产管理计划的投资风险由投资者自行承担, 证券公司资产托管机构不以任何方式向客户做出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺特别提示 : 投资者在本风险揭示书上签字, 表明投资者已经理解并愿意自行承担参与集合资产管理计划的风险和损失中山证券有限责任公司客户 :( 签字及 / 或盖章 ) 签署日期 : 年月日 ( 注 : 自然人客户, 请签字 ; 机构客户, 请加盖机构公章并由法定代表人 / 负责人或其授权代理人签字 ) 8

国泰君安证券君得惠公司债券集合资产管理计划

国泰君安证券君得惠公司债券集合资产管理计划西藏同信证券如意稳健 2 号集合资产管理计划风险揭示书尊敬的委托人 : 首先感谢您基于对西藏同信证券股份有限公司 ( 以下简称西藏同信证券或管理人 ) 的信任, 参与西藏同信证券如意稳健 2 号集合资产管理计划 ( 以下简称集合计划 ) 并签署西藏同信证券如意稳健 2 号集合资产管理合同 ( 以下简称资产管理合同 ) 及相关文件为了维护您自身的利益, 西藏同信证券特别提示您在签署资产管理合同及相关文件前,