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衩焚家
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1 信达集鑫 2 号集合资产管理计划风险揭示书信达证券股份有限公司二〇一三年十一月 1

2 尊敬的客户 : 为使您更好地了解集合资产管理计划的风险, 根据法律行政法规和中国证监会的有关规定, 提供本风险揭示书, 请认真详细阅读, 慎重决定是否参与本集合资产管理计划一了解证券公司是否具有开展集合资产管理业务的资格参与集合资产管理计划前, 必须了解证券公司是否具有开展集合资产管理业务的资格二了解集合资产管理计划, 区分风险收益特征集合资产管理计划是一种利益共享风险共担的集合投资方式, 即通过筹集投资者资金交由托管人托管, 由集合资产管理计划管理人统一管理, 投资于中国证监会认可的投资品种, 并将投资收益按集合资产管理合同约定的方式分配给投资者的一种投资方式, 具有集合理财专业管理组合投资分散风险的优势和特点 1 本集合计划投资于平安信托有限责任公司( 以下简称平安信托 ) 拟发行的平安财富 * 汇置 81 号集合资金信托计划 ( 以下简称信托计划 ), 该信托资金全部用于向重庆路北房地产开发有限公司 ( 以下简称重庆路北 ) 发放贷款, 重庆路北拟将全部贷款资金用于其项下重庆龙头寺地产项目的开发建设 2 信托公司基本情况: 平安信托有限责任公司 ( 以下简称平安信托 ) 成立于 1996 年 4 月 9 日, 是中国平安保险 ( 集团 ) 股份有限公司 ( 以下简称中国平安 ) 的控股子公司, 是中国平安在香港联交所 (2318.HK) 和上海证券交易所 (601318) 整体上市的重要组成部分 2002 年 2 月, 平安信托经中国人民银行批准重新注册登记注册资本经过了四次增资扩股, 增加到目前的人民币亿元, 是国内注册资本最大的信托公司平安信托各项业务发展良好, 资产质量优良, 并拥有良好的公司治理架构健全的风险管控体系强大的信息支持系统和优秀的专业投资管理团队 3 项目基本情况重庆路北于 2013 年 3 月 27 日在重庆市工商行政管理局南岸区分局注册成立, 注册资金贰亿零柒佰万元整, 发起人为重庆路桥股份有限公司 ( 出资 99.95%) 重庆鼎顺房地产开发有限公司 ( 出资 0.05%) 重庆路北仅为以下股权交易设立: 现重庆路桥股份有限公司及重庆鼎顺房地产开发有限公司将所持重庆路北 100% 股份转让给重庆晋愉地产 (95%) 重庆玄 2

3 鹏实业有限公司 (5%), 股权变更工作已经完成重庆路北经营范围为 : 房地产开发 ; 房屋销售出租 ( 法律行政法规禁止的项目, 不得经营 ; 法律行政法规规定应经审批或许可的项目, 经批准后方可经营 ) 重庆龙头寺项目总占地约 18 亩, 平均容积率 4.02, 规划地上建筑面积约 4.8 万方项目位于渝北区龙头寺版块, 轻轨 3 号线郑家院子站和唐家院子站之间, 紧临新溉大道, 周边有新牌坊立交重庆北站等重要交通枢纽, 交通极其便捷中渝保利首创鲁能等知名开发商已在项目周边入驻开发, 周边配套成熟项目邻占地 800 亩的龙头寺公园, 环境优美, 自然资源丰富管理人与托管人均制定并执行相应的内部控制制度和风险管理制度, 以尽量降低本计划风险发生的概率但这些制度和方法不能完全防止风险出现的可能, 管理人和托管人不保证本计划一定盈利, 也不保证最低收益三了解集合资产管理计划风险本集合计划面临包括但不限于以下风险 : ( 一 ) 市场风险证券市场价格因受到经济因素政治因素投资心理和交易制度等各种因素的影响, 将导致集合计划投资收益水平变化, 产生潜在风险, 主要包括 : 1 政策风险因财政政策货币政策产业政策地区发展政策证券市场监管政策等国家宏观政策发生变化, 可能导致市场价格波动, 从而影响集合计划收益 2 经济周期风险随着经济运行的周期性变化, 证券市场的收益水平也呈周期性变化, 集合计划投资的收益水平也会随之变化, 从而产生风险 3 利率风险利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平, 导致证券市场的价格和收益率的变动, 使集合资产管理计划收益水平随之发生变化, 从而产生风险 4 购买力风险本计划的利润将主要通过现金形式来分配, 而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降, 从而使集合计划的实际收益下降 3

4 ( 二 ) 管理风险在集合计划管理运作过程中, 集合计划管理人的知识经验和管理技术管理手段, 其对信息的占有和分析能力, 以及对宏观经济形势行业发展趋势和证券市场走势的判断能力等, 都会较大程度影响本集合计划资产的收益水平 ( 三 ) 流动性风险由于投资选择偏好和市场的变化, 在投资过程中可能发生投资组合的流动性不足资产变现困难, 对净值产生不利影响, 使集合计划资产面临较大的流动性风险 ( 四 ) 信用风险信用风险是指发行人是否能够实现发行时的承诺, 按时足额还本付息的风险, 或者交易对手未能按时履约的风险 1 交易品种的信用风险投资于公司债券企业债券等固定收益类产品, 存在着发行人不能按时足额还本付息的风险 ; 此外, 当发行人信用评级降低时, 集合资产管理计划所投资的债券可能面临价格下跌风险 2 交易对手的信用风险交易对手未能履行合约, 或在交易期间未如约支付已借出证券产生的所有利息, 将使集合资产管理计划面临交易对手的信用风险 ( 五 ) 特定风险本集合计划的特定风险主要包括以下风险 : 1 本集合计划的业绩比较基准仅供委托人参考, 不构成证券公司对委托人的承诺, 投资风险由委托人自行承担当计划结束时如果存在无法变现的资产可能面临二次清算的风险, 需要延长时间对资产进行变现, 变现后的资产可能无法保证委托人的本金和收益, 从而造成影响委托人的资金安排, 和影响委托人本金安全收益实现等风险 2 投资集合资金信托产品的风险: (1) 法律政策与市场风险 : 国家货币政策财政税收政策产业政策投资政策相关法律法规的调整以及经济周期的变化等因素, 可能对信托财产收益产生影响如因政策出现调整, 信托公司有权提前终止信托, 因而可能影响到本集合计划提前结束, 进而可能影响委托人的资金安排和收益等 (2) 信用和管理风险 : 如融资方因各种原因未按约定履行按时偿还贷款本息的义务, 将对信托利益的实现产生较大影响 ; 在信托管理过程中, 信托公司对经济形势等判断有误获取信息不全等因素也将影响信托财产的收益信托公司的管理水平管理手段和管理技术 4

5 等也可能对信托利益的实现产生影响, 并最终会影响本集合计划的本金安全和收益水平 (3) 本集合计划所投资的信托产品存续期间可能存在延期兑付收益和本金的流动性风险和到期后无法兑付本金和收益的信用风险信托期限内, 如融资方未按约定履行按时偿还贷款本息的义务, 信托公司行使权利处置抵质押物等需要一定时间, 可能无法及时向本集合计划分配信托利益, 从而造成本集合计划封闭期延长及可能影响委托人本金和收益的风险 (4) 担保物价值波动风险 : 信托期限内, 抵押物价值受各种因素影响可能减少, 一旦需要通过处置抵押物来实现信托利益, 可能出现处置价值不足清偿全部项目贷款本息的风险, 从而影响信托利益的实现, 并进而造成本集合计划委托人本金和收益遭受损失的风险 (5) 资金操作风险 : 可能由于项目融资方重庆路北未按建筑合同或项目投资协议的规定, 将信托资金投放于工程建设等合理用途, 致使资金面临被挪用滥用的风险, 也可能造成本集合计划委托人本金和收益遭受损失的风险 (6) 投资风险 : 信托计划所投资的重庆龙头寺地产项目, 由于项目本身原因, 所建酒店公寓及产权酒店不能及时竣工取得相应的使用或销售收入, 导致项目到期无法获得预期收益, 可能造成本集合计划委托人本金和收益遭受损失的风险 (7) 早偿风险如遇国家金融政策重大调整影响产品正常运作导致本集合计划投资的信托产品不能成立或者提前终止或者司法机关要求或发生其他平安信托认为需要提前终止本集合计划投资的信托产品等情况, 平安信托有权部分或全部提前终止该信托产品, 从而造成本集合计划提前终止委托人无法实现期初预期的全部收益, 并面临再投资机会的风险 (8) 不可抗力及其他风险 : 直接或间接因信托公司所不能控制的情况环境导致信托公司延迟或未能履行义务, 或因前述情况环境直接或间接导致信托财产损失的风险该等情况环境包括但不限于政府限制电子或机械设备或通讯线路失灵电话或其它接收系统出现问题盗窃战争罢工社会骚乱恐怖活动自然灾害等不可抗力及其他风险对于信托计划的影响可能影响到本集合计划进而影响本集合计划委托人本金和收益遭受损失的风险 3 本集合计划存续期内设封闭期, 集合计划委托人将面临封闭期内无法退出的风险, 同时, 由于投向的集合资金信托可能提前终止或延迟而造成小集合封闭期的提前结束或延长进而影响委托人的资金安排和收益等风险 4 本集合计划推广期内在满足成立条件的前提下, 管理人有权提前结束推广期, 同时本集合计划设有规模上限, 委托人可能面临无法参与本集合计划的风险 5 本集合计划存续期间, 当计划的委托人少于 2 人时, 集合计划将终止委托人可能面临集合计划因上述原因终止而停止投资的风险 5

6 6 合同变更风险: (1) 本合同签署后, 因法律法规规章中国证监会的规定证券登记结算机构业务规则以及证券交易所等交易规则修订, 自该修订生效之日起, 本合同相关内容及条款按该修订办理并在管理人网站公告委托人特此授权管理人经与托管人协商, 可以对本集合计划合同及说明书与新的法律法规或有关政策不一致的内容进行更新或修改, 更新或修改的内容不得违反法律法规和中国证监会的有关规定, 更新或修改的内容在管理人网站公告满 5 个工作日后生效管理人无需征求委托人的意见委托人对更新或修改的内容有异议, 可以在管理人安排的临时开放日申请退出集合计划 (2) 由于其他原因需要变更合同的, 管理人和托管人应书面达成一致并在管理人网站公告管理人须在公告后 5 个工作日内以电子邮件方式向委托人发送合同变更征询意见委托人未在前述时间回复意见的, 视为委托人同意合同变更委托人不同意变更的, 管理人对其采取如下权利保障措施及后续安排 : 如果委托人回复不同意变更, 管理人在公告 15 个工作日后的首个工作日, 为该部分委托人办理退出手续合同变更事项在管理人公告 15 个工作日后的第二个工作日生效 ( 六 ) 使用电子签名合同的风险本集合资产管理合同采用电子签名方式签署, 所以在集合计划的交易过程当中, 可能存在以下风险 : 1 由于互联网和移动通讯网络数据传输等原因, 数据传输可能会出现中断停顿延迟, 传输数据错误等情况 ; 2 委托人账号及密码信息泄露或委托人身份可能被仿冒; 3 由于互联网和移动通讯网络上存在黑客恶意攻击的可能性, 网络服务器可能会出现故障及其他不可预测的因素, 电子合同的上传和下载可能会出现错误或延迟 ; 4 委托人的网络终端设备及软件系统可能会受到非法攻击或病毒感染, 导致电子签名合同数据无法传输或传输失败 ( 七 ) 管理人因停业解散撤销破产, 或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责的风险管理人因停业解散撤销破产, 或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责, 可能导致委托资产的损失, 从而带来风险 ( 八 ) 其他风险 6

7 1 技术风险在集合资产管理计划的日常交易中, 可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致委托人的利益受到影响这种技术风险可能来自管理人托管人证券交易所证券登记结算机构等 2 操作风险管理人托管人证券交易所证券登记结算机构等在业务操作过程中, 因操作失误或违反操作规程而引起的风险 3 集合计划管理或运作过程中, 违反国家法律法规的规定, 或者违反集合资产管理合同有关规定的风险 4 集合计划管理人托管人因重大违法违规行为, 被中国证监会取消业务资格等, 或因集合计划管理人解散破产撤销等原因, 不能履行相应职责而导致集合计划终止的风险 5 本集合计划存续期内存在因投资主办变更导致投资风格发生改变, 从而影响委托人收益的风险 6 当出现不能预见, 不能避免, 不能克服的客观情况, 包括但不限于自然灾害战争骚乱火灾突发性公共卫生事件政府征用没收法律法规变化或其他突发事件份额登记机构非正常的暂停或终止业务证券交易所非正常暂停或停止交易等不可抗力因素的出现, 将会严重影响证券市场的运行, 可能导致集合计划资产的损失 7 其他不可预知不可防范的风险四了解自身特点, 选择参与适当的集合资产管理计划在参与集合资产管理计划前, 您应综合考虑自身的资产与收入状况投资经验风险偏好, 确定自身风险承受能力与本计划的风险相匹配后, 再参与本计划本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质, 未能详尽列明投资者参与本集合资产管理计划所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素您在参与本集合资产管理计划前, 应认真阅读并理解相关业务规则计划说明书集合资产管理合同及本风险揭示书的全部内容, 认真听取证券公司或代销机构对相关业务规则和集合资产管理合同的讲解, 并确信自身已作好足够的风险评估与财务安排, 避免因参与本集合资产管理计划而遭受难以承受的损失集合资产管理合同对未来的收益预测仅供投资者参考, 不构成管理人托管人保证委托资产本金不受损失或取得最低收益的承诺本集合资产管理计划的投资风险由投资者自行承担, 管理人资产托管机构不以任何方式对投资者资产本金不受损失或者取得最低收益作出承诺 7

8 特别提示 : 投资者签署本风险揭示书, 表明投资者已经理解并愿意自行承担参与本集合资产管理计划的风险和损失客户 : 签署日期 : 8

国海金贝壳10号限额特定集合资产管理计划

国海金贝壳10号限额特定集合资产管理计划国海金贝壳 18 号限额特定集合资产管理计划风险揭示书尊敬的客户 : 国海证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 拟设立国海金贝壳 18 号限额特定集合资产管理计划为使您更好地了解集合资产管理计划的风险, 根据国家法律行政法规规章及其他规范性文件规定, 特提供本风险揭示书, 请认真详细阅读, 慎重决定是否参与本集合资产管理计划一了解管理人开展集合资产管理业务资格投资者在参与集合资产管理计划前,