证券公司定向资产管理业务风险揭示书

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绍习
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1 中银国际证券有限责任公司中国红 - 国企改革主题第 1 期集合资产管理计划风险揭示书尊敬的投资者 : 为使您更好地了解集合资产管理业务及中银国际证券有限责任公司 ( 以下简称本公司 ) 中国红 - 国企改革主题第 1 期集合资产管理计划 ( 以下简称本计划 ) 的风险, 根据法律行政法规和中国证监会的有关规定, 本公司提供本风险揭示书, 请认真仔细阅读, 慎重决定是否参与本计划投资一请充分了解本计划的产品特点投资方向及风险收益特征本公司已取得客户资产管理业务资格 ( 证监机构字 [2007]217 号 ) 中国证监会对本计划作出的任何决定, 均不表明中国证监会对本计划的价值和收益做出实质性判断或保证, 也不表明参与本计划没有风险本公司作为本计划的管理人, 承诺以诚实守信审慎尽责的原则管理和运用本计划资产, 但不保证本计划一定盈利, 也不保证最低收益本计划说明书中有关本计划未来的收益预测仅供委托人参考, 不构成本公司本计划托管人和本计划推广机构保证委托资产本金不受损失或取得最低收益的承诺本计划是主要投资于 : 法律法规及监管机构允许投资的金融工具, 包括 : 1 权益类资产( 包括中小板创业板及其他经中国证监会核准上市的股票权证股指期货 ( 仅限于现货对冲 ) 等证券期货交易所交易的投资品种, 本计划可参与一级市场新股首发和新股增发 ); 2 固定收益类资产( 包括国债企业债券公司债券金融债非公开发行公司债可转换公司债券分离交易的可转换公司债券央行票据短期融资券中期票据债券型证券投资基金在沪深证券交易所及银行间市场发行及交易的资产支持证券等 ) ; 3 现金类资产( 包括现金银行存款 ( 包括但不限于银行定期存款协议存款同业存款等各类存款 ) 大额存单同业存单货币市场基金债券回购到期日在 1 年内 ( 含 1 年 ) 的政府债券到期日在 1 年内 ( 含 1 年 ) 的央行票据等高流动性短期金融产品等 ); 以及法律法规或中国证监会允许集合计划投资的其他金融工具 ; 如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种, 集合计划管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围本集合计划的股票投资比例为集合计划资产净值的 0%-95%, 其中, 投资于国企改革相关的股票的比例不低于股票类资产的 40% 现金类资产投资比例不低于集合计划资产净值的 1

2 5% 资产配置比例为 : (1) 股票类资产 :0%-95%; 其中, 投资于国企改革相关的股票的比例不低于股票类资产的 40% (2) 固定收益类资产 :0%-95% (3) 现金类资产 :5%-100% (4) 在任一时点, 参与证券回购融入资金余额不得超过该计划资产净值的 40% (5) 集合计划申购新股, 申报的金额不超过集合计划的现金总额, 申报的数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量 (6) 计划在开放期间, 在扣除股指期货合约占用的交易保证金后, 应保持现金货币市场基金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于资产净值的 10% 委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券上述交易完成后的 5 个工作日内, 管理人应书面通知托管人, 并通过管理人指定网站公告委托人, 并向证券交易所报告管理人应当在本集合计划成立之日起 6 个月内使本集合计划的投资组合比例符合以上约定由于包括但不限于证券组合规模变动等资产管理人之外的原因导致的投资比例不符合本合同约定的投资限制或投资禁止政策, 为被动超标发生上述情形时, 资产管理人应在发生不符合法律法规或投资政策起的 20 个交易日内进行调整, 以满足法律法规及投资政策的要求 ; 如本计划所投资的股票因上市公司出现财务状况异常或其他异常情况导致交易所对该股票实行特别处理转为 ST 类股票, 管理人将本着保护投资者利益的原则进行调整, 为尽量避免流动性风险此项被动超标的调整不受 20 个交易日的限制法律法规另有规定的从其规定本集合计划属于中高风险的证券投资产品, 适合风险承受能力较高的投资者您在购买本计划产品前, 必须认真阅读本计划说明书, 并认真听取本公司代理推广机构对本计划相关业务规则计划说明书和集合资产管理合同内容的讲解, 充分了解本计划的产品特点投资方向风险收益特征等内容二请充分了解集合资产管理计划通常具有的风险 ( 一 ) 市场风险市场风险是指投资品种的价格因受经济因素政治因素投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动, 导致收益水平变化, 产生风险市场风险主要包括 : 1 政策风险货币政策财政政策产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响, 可能导致证券价格波动, 从而影响收益 2 经济周期风险 2

3 证券市场受宏观经济运行的影响, 而经济运行具有周期性的特点, 而周期性的经济运行周期表现将对证券市场的收益水平产生影响, 从而对收益产生影响 3 利率风险利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平, 导致证券市场的价格和收益率的变动, 使集合计划资产管理业务收益水平随之发生变化, 从而产生风险 4 上市公司经营风险上市公司的经营状况受多种因素影响, 如市场技术竞争管理财务因素等都会导致公司盈利发生变化, 从而导致集合计划投资收益变化 5 衍生品风险金融衍生产品具有杠杆效应且价格波动剧烈, 会放大收益或损失, 在某些情况下甚至会导致投资亏损高于初始投资金额 6 购买力风险投资者的利润将主要通过现金形式来分配, 而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降, 从而使投资者的实际收益下降 ( 二 ) 管理风险在集合资产管理计划运作过程中, 管理人的知识经验判断决策技能等, 会影响其对信息的获取和对经济形势金融市场价格走势的判断, 如管理人判断有误获取信息不全或对投资工具使用不当等影响集合资产管理计划的收益水平, 从而产生风险 ( 三 ) 流动性风险因市场交易量不足, 导致证券不能迅速低成本地转变为现金的风险流动性风险还包括由于本集合计划在开放期出现投资者大额或巨额赎回, 致使本集合计划没有足够的现金应付集合计划退出支付的要求所导致的风险 ( 四 ) 管理人因停业解散撤销破产, 或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责的风险管理人因停业解散撤销破产, 或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责, 可能导致委托资产的损失, 从而带来风险 ( 五 ) 合规风险在集合计划管理或运作过程中, 违反国家法律法规的规定, 或者集合计划投资违反法规及本合同有关规定的风险 ( 六 ) 信用风险集合计划在交易过程中发生交收违约, 或者集合计划所投资债券之发行人出现违约拒绝支付到期本息, 或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降, 造成集合计划资产损失的风险 ( 七 ) 其它风险 3

4 1 技术风险在集合计划的日常交易中, 可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致委托人的利益受到影响这种技术风险可能来自管理人托管人证券交易所证券登记结算机构等等 ; 2 操作风险管理人托管人证券交易所证券登记结算机构等在业务操作过程中, 因操作失误或违反操作规程而引起的风险 ; 3 因制度建设人员配备内控制度建立等方面不完善而产生的风险; 4 因人为因素而产生的风险如内幕交易欺诈行为等产生的风险; 5 对主要业务人员如投资主办人员的依赖而可能产生的风险; 6 因业务竞争压力可能产生的风险; 7 战争自然灾害等不可抗力因素的出现, 将会严重影响证券市场的运行, 可能导致委托资产的损失, 从而带来风险 ; 8 其他意外导致的风险 ( 八 ) 本集合计划特有风险本计划的投资范围包括股指期货, 面临以下特定风险 : (1) 市场风险 : 定义为由于投资标的物价格变动而产生的衍生品的价格波动 ; (2) 市场流动性风险 : 当计划交易量大于市场可报价的交易量产生的风险 ; (3) 结算流动性风险 : 定义为当计划之保证金部位不足而无法交易衍生品, 或因指数波动导致保证金低于维持保证金而必须追缴保证金的风险 ; (4) 基差风险 : 定义为期货市场价格与连动之标的价格不一致所产生的风险 ; (5) 信用风险 : 定义为交易对手不愿或无法履行契约之风险 ; (6) 作业风险 : 定义为因交易过程交易系统人员疏失或其他不可预期时间所导致的损失三请充分考虑自身特点, 选择参与与自身风险承受能力相匹配的集合资产管理计划依据上述风险揭示, 参与集合资产管理计划存在风险, 您存在盈利的可能, 也存在亏损的风险本公司作为本计划的管理人, 不承诺确保您委托的资产本金不受损失或者取得最低收益您在参与本计划前, 应综合考虑自身的资产与收入状况投资经验风险偏好等情况, 以判断您的风险承受能力是否与本计划的产品特点风险收益特点等相匹配请您在确信您的风险承受能力与本计划的风险收益特点相匹配的情况下参与本计划 4

5 重要提示 : 本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质, 未能详尽列明您参与本计划所面临的全部风险和可能导致您资产损失的所有因素您在参与本计划前, 应认真阅读并理解本计划相关业务规则计划说明书集合资产管理合同及本风险揭示书的全部内容, 并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排, 避免因参与本计划而遭受难以承受的损失本计划的投资风险由您自行承担本公司本计划托管机构本计划代理推广机构不以任何方式向您做出保证您资产本金不受损失或者您取得最低收益您承诺如该产品出现问题, 应向本计划管理人沟通或投诉特别提示 : 您签署本风险揭示书的, 即表明您已经确认 : 1 您在购买本计划产品前, 已认真阅读了本计划说明书本公司或本计划代理推广机构的指定人员已为您讲解了本计划相关业务规则计划说明书和集合资产管理合同的内容 ; 2 您在购买本计划产品前, 已认真阅读了本风险揭示书本公司或本计划代理推广机构的指定人员已向您充分揭示了本计划的风险 ; 3 您在购买本计划产品前, 已充分了解了本计划的产品特点投资方向风险收益特征等情况, 并确信您自身的风险承受能力与本计划的风险收益特征相匹配 ; 4 您已充分理解并愿意自行承担参与本计划的风险和损失投资者签名 / 盖章 : 签署日期 : 5

国海金贝壳10号限额特定集合资产管理计划

国海金贝壳10号限额特定集合资产管理计划国海金贝壳 18 号限额特定集合资产管理计划风险揭示书尊敬的客户 : 国海证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 拟设立国海金贝壳 18 号限额特定集合资产管理计划为使您更好地了解集合资产管理计划的风险, 根据国家法律行政法规规章及其他规范性文件规定, 特提供本风险揭示书, 请认真详细阅读, 慎重决定是否参与本集合资产管理计划一了解管理人开展集合资产管理业务资格投资者在参与集合资产管理计划前,