国金恒盛定增分级1号

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1 国金长信集合资产管理计划 风险揭示书 管理人 : 国金证券股份有限公司 托管人 : 招商银行股份有限公司上海分行 二 O 一五年六月

2 尊敬的投资者 : 感谢您对国金证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 或 管理人 ) 的信任, 选择参与国金长信集合资产管理计划 ( 以下简称 集合计划 集合资产管理计划 ) 为了维护您自身的利益, 本公司特别提示您在签署合同及相关文件前, 请仔细阅读国金长信集合资产管理计划集合资产管理合同 ( 以下简称 集合资产管理合同 ) 国金长信集合资产管理计划说明书( 以下简称 说明书 ) 国金长信集合资产管理计划风险揭示书 ( 以下简称 风险揭示书 ) 和其他相关信息, 充分考虑风险承受能力后独立做出是否签署合同及相关文件的决定 本公司具有开展资产管理业务的资格 ( 川证监机构 [2012]51 号 ), 依法发行国金长信集合资产管理计划 集合计划托管人招商银行股份有限公司上海分行具有集合资产管理业务托管人资格 一 了解管理人业务资格 投资者在参与集合计划前, 必须了解计划管理人即本公司是否具有开展资产 管理业务的资格 二 了解集合计划, 区分风险收益特征集合计划是一种同类份额利益共享 风险共担的集合证券投资方式, 即通过筹集委托人资金交由托管人托管, 由集合计划管理人统一管理和运用, 投资于中国证监会认可的投资品种, 并将投资收益根据 集合资产管理合同 约定按比例分配给委托人的一种投资方式, 具有集合理财 专业管理 组合投资 分散风险的优势和特点 但是, 投资于集合计划也存在着一定的风险, 集合计划管理人不承诺投资者委托资产本金不受损失或者取得最低收益 投资者在参与集合计划前, 必须了解所参与的集合计划的产品特点 投资方 1

3 向 风险收益特征等内容, 并认真听取管理人对相关业务规则和集合资产管理合同内容的讲解 本集合计划将主要投资于中国境内依法发行的股票 ( 仅投资长信科技股票 ), 以及包括但不限于现金 银行存款 货币市场基金等现金类资产 三 了解集合计划风险集合计划可能面临的风险包括但不限于以下风险 : ( 一 ) 市场风险市场风险是指投资品种的价格因受经济因素 政治因素 投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动, 导致收益水平变化, 产生风险 市场风险主要包括 : 1 政策风险货币政策 财政政策 产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响, 可能导致证券价格波动, 从而影响收益 2 经济周期风险证券市场受宏观经济运行的影响, 而经济运行具有周期性的特点, 而周期性的经济运行周期表现将对证券市场的收益水平产生影响, 从而对收益产生影响 3 利率风险利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益 利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平, 导致证券市场的价格和收益率的变动, 使集合计划资产管理业务收益水平随之发生变化, 从而产生风险 4 上市公司经营风险上市公司的经营状况受多种因素影响, 如市场 技术 竞争 管理 财务因素等都会导致公司盈利发生变化, 从而导致集合计划投资收益变化 5 衍生品风险金融衍生产品具有杠杆效应且价格波动剧烈, 会放大收益或损失, 在某些情况下甚至会导致投资亏损高于初始投资金额 6 购买力风险 2

4 投资者的利润将主要通过现金形式来分配, 而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降, 从而使投资者的实际收益下降 7 权证投资风险权证定价复杂, 交易制度更加灵活, 杠杆效应较强, 与传统证券相比价格波动幅度更大 另外, 权证价格受市场投机 标的证券价格波动 存续期限 无风险利率等因素的影响, 价格波动不易把握 因此投资权证的收益不确定性更大, 从而影响集合资产管理计划投资收益 ( 二 ) 管理风险在集合资产管理计划运作过程中, 管理人的知识 经验 判断 决策 技能等, 会影响其对信息的获取和对经济形势 金融市场价格走势的判断, 如管理人判断有误 获取信息不全 或对投资工具使用不当等影响集合资产管理计划的收益水平, 从而产生风险 ( 三 ) 流动性风险因市场交易量不足, 导致证券不能迅速 低成本地转变为现金的风险 ( 四 ) 管理人因停业 解散 撤销 破产, 或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责的风险管理人因停业 解散 撤销 破产, 或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责, 可能导致委托资产的损失, 从而带来风险 ( 五 ) 信用风险集合计划在交易过程中发生交收违约, 或者集合计划所投资债券之发行人出现违约 拒绝支付到期本息, 或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降, 造成集合计划资产损失的风险 ( 六 ) 其他风险 (1) 操作风险, 操作风险是指那些由于不合理的内部程序, 人为造成的或者是系统性的, 由外部事件引发损失的风险 (2) 战争 自然灾害等不可抗力因素的出现, 将会严重影响证券市场的运行, 可能导致委托资产的损失, 从而带来风险 ( 七 ) 本集合计划特有风险 1 收益分级风险 3

5 (1) 杠杆风险本集合计划份额所分离的两类份额优先级份额 次级份额面临因特定的结构性收益分配所形成的投资风险, 集合计划的次级份额的净值变动幅度将大于优先份额的净值变动幅度 其风险程度直接与杠杆率有关 (2) 份额配比风险本计划优先级和次级的比例控制在一定的比例范围之间, 按照本计划的认购程序, 两类份额存在认购失败 募集失败的风险 (3) 优先级份额的投资风险本集合计划优先级份额享有预期年化收益率, 但优先级份额预期年化收益率并不是管理人向委托人保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺, 优先级委托人仍然存在收益无法保障甚至本金损失的风险 当资产单位净值触及本合同中设定的预警线或止损线时, 次级委托人 补仓义务人及连带补仓义务人未按本合同约定履行补仓义务, 则优先级份额将失去追加资金对其本金和预期收益的保护, 在股票价格下跌幅度较大时, 将面临收益和本金损失的风险 (4) 次级份额的投资风险 a) 本计划次级份额对优先级份额的本金及预期年化收益承担补偿责任, 所以可能面临股票价格下跌幅度较大, 存在本金损失至零的风险 b) 在所投资股票处于限售期的情形下, 如本集合计划触及预警线或平仓线, 次级委托人 补足义务人及连带补足义务人未按照合同约定及时补仓, 则次级委托人因持有次级份额而享有的所有收益归优先级委托人享有 届时, 次级委托人将丧失其在本计划项下所享有的全部权益 同时, 次级委托人承诺无条件放弃于本计划项下享有的任何追索权及抗辩权, 且不得因管理人依据本合同及相关交易合同作出的管理和处置行为而与管理人发生任何纠纷, 管理人将不就上述管理和处置行为承担任何责任 c) 次级委托人因触及集合计划预警线或止损线而追加的资金 ( 如有 ) 在满足合同约定的条件时可退还给次级委托人 但若集合计划无法达到合同约定的追加资金返还条件时, 次级委托人可能面临追加资金无法返还的风险 且在集合计划终止清算时, 已追加但未返还的资金须首先补偿集合计划各项费用 优 4

6 先级份额本金和预期收益后才能分配给次级委托人 2 管理期限不确定的终止风险当发生下列情形时, 集合计划应当终止 : (1) 本集合计划持有的上市公司股票解禁后, 如满足如下任一条件, 管理人根据市场情况变现资产, 并有权在资产全部变现后提前终止合同 :a) 未发生需要补仓的情形,b) 发生补仓情形且按照合同约定及时补仓 ; (2) 次级委托人 补仓义务人以及连带补仓义务人未按照合同约定及时补仓造成违约的, 管理人有权在所投资的股票解禁后进行平仓, 本合同提前终止 ; (3) 员工持股计划提前结束 即集合计划终止时, 集合计划的实际投资期限可能小于预期投资期限, 委托人面临投资期限不定的风险 3 投资收益不确定风险本集合计划持有根据上市公司员工持股计划的约定持有上市公司股票, 在投资管理过程中, 可能产生由于股价波动或股价抛售导致本集合计划委托人本金和收益造成损失的风险 4 流动性风险本计划运作期间不开放参与 退出及违约退出, 因此本计划存在运作期间运作财产无法转变成现金的风险 5 集合计划估值偏差的风险本集合计划成立后将主要投资于长信科技 (300088) 的股票, 因二级市场变化, 本集合计划补足义务人及 / 或连带补足义务人为了符合资产管理合同关于预警线或平仓线条款的相关约定而会追加补足资金, 在此情形下, 本集合计划估值会存在偏差 委托人可能面临以偏高的参与价格参与本计划, 而在补足资金被提取后导致净值大幅下降的风险 四 了解自身特点, 选择参与适当的集合计划投资者在参与集合计划前, 应综合考虑自身的资产与收入状况 投资经验 风险偏好, 选择与自己风险承受能力相匹配的集合计划 由上可见, 参与集合计划存在一定的风险, 您存在盈利的可能, 也存在亏损 5

7 的风险 ; 管理人不承诺确保您委托的资产本金不受损失或者取得最低收益 本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质, 未能详尽列明投资者参与集合资产管理计划所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素 投资者在参与集合计划前, 应认真阅读并理解相关业务规则 集合资产管理合同及本风险揭示书的全部内容, 并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排, 避免因参与集合资产管理计划而遭受难以承受的损失 集合资产管理合同对未来的收益预测仅供投资者参考, 不构成管理人 托管人保证委托资产本金不受损失或取得最低收益的承诺 集合资产管理计划的投资风险由投资者自行承担, 管理人 托管人不以任何方式对投资者委托资产本金不受损失或者取得最低收益作出承诺 特别提示 : 投资者在本风险揭示书上签字, 表明投资者已经理解并愿意自 行承担参与集合资产管理计划的风险和损失 国金证券股份有限公司 ( 盖章 ) 委托人 : ( 签字及 / 或盖章 ) 签署日期 : ( 注 : 自然人投资者, 请签字 ; 机构投资者, 请加盖机构公章并由法定代表人或其授权代理人签字 ) 6