行业公司信息 1 国务院印发深化国企改革指导意见 2 新研股份重组被暂停审核有关方被稽查立案 3 三一重工介入无人装备领域 4 华东数控获股东增持逾 62 万股 5 华东重机瘦身定增方案 6 新时达拟 10 亿并购两公司拓展机器人业务请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券

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暗坑袁
5 years ago
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1 行业研究国企改革方案落地关注相关个股机会分析师 : 张敬华 SAC NO: S 年 9 月 13 日证券研究报告行业周报 [Table_Author] 证券分析师张敬华 zhangjh_bh@126.com [Table_Contactor] 助理分析师李骥 SAC No:S lijinathanlee@gmail.com 子行业评级船舶制造与港口设备工程机械化石能源机械铁路设备重型机械机床工具航空航天仪器仪表金属制品其他专用设备轻工机械制冷空压设备基础零部件 [Table_StkSuggest] 重点品种推荐上工申贝广日股份安徽合力康力电梯江南嘉捷看好看好增持增持增持增持增持 [Table_IndQuotePic] 最近一季度行业相对走势 /15 06/15 07/15 07/15 08/15 08/15 09/15 机械沪深 300 投资要点 : 市场表现 9 月 7 日至 9 月 11 日, 本周市场整体保持了震荡走势, 上证指数重新站回 3200 点上方机械军工行业本周走势出现分化, 其中, 机械行业上涨 8.05%, 跑赢沪深 300 指数个百分点 ; 而军工行业则小幅下跌 0.23%, 跑赢沪深 300 指数 1.74 个百分点从机械军工行业内各子版块的表现来看, 本周仪器仪表板块表现抢眼, 以 15.39% 的涨幅领跑行业 ; 同时, 重型机械轻工机械和机床工具也表现较好, 分别上涨 13.41% 12.28% 和 9.22%; 而航空航天和船舶制造与港口设备板块表现不佳, 分别下跌 1.85% 和 0.94%, 为行业内仅有的两个下跌板块从个股的涨跌幅来看, 受新疆发展论坛召开影响, 且切入无人机领域的新研股份本周连续拉涨, 累计上涨 34.47%, 领涨行业 ; 同时, 具有上海地方国企改革概念的上工申贝本周同样表现较好, 累计上涨 32.31%, 紧随其后 ; 而躲过股灾并于近期复牌的康力电梯则连续跌停, 累计下跌 30.98%, 排名行业垫底主要观点市场在经历了连续的调整之后, 目前进入了一个相对平稳期, 从机械军工行业内来看, 众多个股已经具备了长期投资的价值机械军工行业在未来一段时间的热点仍旧不断, 国企改革军工资产证券化和智能制造仍旧是市场主题投资者所追逐的目标, 我们维持对机械军工行业的投资评级, 建议投资者把握主题投资机会中的行业白马股, 以及关注下跌后具有较强业绩支撑且估值偏低的个股周末国企改革指导意见正式下发, 这是我国未来一段时间指导和推进国企改革的纲领性文件, 从总体要求到分类改革完善现代企业制度和国资管理体制发挥混合所有制经济强化监督防止国有资产流失等方面提出了国企改革目标和举措机械军工行业中央企国企数目众多, 在未来较长的时间内, 均将受益于国企改革, 我们建议投资者在关注机械军工行业中央企的同时, 也关注地方国企改革的相关标的, 推荐上工申贝广日股份和安徽合力此外, 尽管我国房地产市场仍旧处于低迷状态, 但从电梯行业上市公司来看, 电梯行业正在积极谋求转型, 且目前订单情况尚可, 在经历了连续的下跌之后, 电梯行业相关个股的估值已经相对偏低, 因此我们建议投资者可适当关注, 个股推荐康力电梯和江南嘉捷请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 11

2 行业公司信息 1 国务院印发深化国企改革指导意见 2 新研股份重组被暂停审核有关方被稽查立案 3 三一重工介入无人装备领域 4 华东数控获股东增持逾 62 万股 5 华东重机瘦身定增方案 6 新时达拟 10 亿并购两公司拓展机器人业务请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 2 of 11

3 目录 1. 市场表现与主要观点市场表现基本观点行业公司信息国务院印发深化国企改革指导意见新研股份重组被暂停审核有关方被稽查立案三一重工介入无人装备领域华东数控获股东增持逾 62 万股华东重机瘦身定增方案新时达拟 10 亿并购两公司拓展机器人业务... 9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 11

4 图目录图 1: 市场各中信一级行业涨跌幅... 5 图 2: 机械行业 ( 中信 ) 行情走势... 5 图 3: BH 机械三级子行业涨跌幅... 6 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 11

5 银行 ( 中信 ) 建筑 ( 中信 ) 国防军工 ( 中信 ) 煤炭 ( 中信 ) 非银行金融 ( 中信 ) 钢铁 ( 中信 ) 食品饮料 ( 中信 ) 石油石化 ( 中信 ) 家电 ( 中信 ) 电力及公用事业 ( 中信 ) 交通 ( 中信 ) 有色金属 ( 中信 ) 轻工制造 ( 中信 ) 医药 ( 中信 ) 汽车 ( 中信 ) 通信 ( 中信 ) 电子元器件 ( 中信 ) 房地产 ( 中信 ) 纺织服装 ( 中信 ) 农林牧渔 ( 中信 ) 基础化工 ( 中信 ) 电力设备 ( 中信 ) 商贸零售 ( 中信 ) 机械 ( 中信 ) 建材 ( 中信 ) 传媒 ( 中信 ) 综合 ( 中信 ) 餐饮旅游 ( 中信 ) 计算机 ( 中信 ) 1. 市场表现与主要观点 1.1 市场表现 9 月 7 日至 9 月 11 日, 本周市场整体保持了震荡走势, 上证指数重新站回 3200 点上方机械军工行业本周走势出现分化, 其中, 机械行业上涨 8.05%, 跑赢沪深 300 指数个百分点 ; 而军工行业则小幅下跌 0.23%, 跑赢沪深 300 指数 1.74 个百分点图 1: 市场各中信一级行业涨跌幅 15% 13.94% 10% 8.05% 5% 0% -0.23% -5% -6.44% -10% 资料来源 :Wind 渤海证券图 2: 机械行业 ( 中信 ) 行情走势 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 资料来源 :Wind 渤海证券机械 ( 中信 ) 上证指数深证成指请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 11

6 从机械军工行业内各子版块的表现来看, 本周仪器仪表板块表现抢眼, 以 15.39% 的涨幅领跑行业 ; 同时, 重型机械轻工机械和机床工具也表现较好, 分别上涨 13.41% 12.28% 和 9.22%; 而航空航天和船舶制造与港口设备板块表现不佳, 分别下跌 1.85% 和 0.94%, 为行业内仅有的两个下跌板块图 3: BH 机械三级子行业涨跌幅 18% 16% 15.39% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -1.85% 资料来源 :Wind 渤海证券从个股的涨跌幅来看, 受新疆发展论坛召开影响, 且切入无人机领域的新研股份本周连续拉涨, 累计上涨 34.47%, 领涨行业 ; 同时, 具有上海地方国企改革概念的上工申贝本周同样表现较好, 累计上涨 32.31%, 紧随其后 ; 而躲过股灾并于近期复牌的康力电梯则连续跌停, 累计下跌 30.98%, 排名行业垫底 1.2 基本观点市场在经历了连续的调整之后, 目前进入了一个相对平稳期, 从机械军工行业内来看, 众多个股已经具备了长期投资的价值机械军工行业在未来一段时间的热点仍旧不断, 国企改革军工资产证券化和智能制造仍旧是市场主题投资者所追逐的目标, 我们维持对机械军工行业的投资评级, 建议投资者把握主题投资机会中的行业白马股, 以及关注下跌后具有较强业绩支撑且估值偏低的个股周末国企改革指导意见正式下发, 这是我国未来一段时间指导和推进国企改革的纲领性文件, 从总体要求到分类改革完善现代企业制度和国资管理体制发挥混合所有制经济强化监督防止国有资产流失等方面提出了国企改革目标和举措机械军工行业中央企国企数目众多, 在未来较长的时间内, 均将受益于国企改请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 11

7 革, 我们建议投资者在关注机械军工行业中央企的同时, 也关注地方国企改革的相关标的, 推荐上工申贝广日股份和安徽合力此外, 尽管我国房地产市场仍旧处于低迷状态, 但从电梯行业上市公司来看, 电梯行业正在积极谋求转型, 且目前订单情况尚可, 在经历了连续的下跌之后, 电梯行业相关个股的估值已经相对偏低, 因此我们建议投资者可适当关注, 个股推荐康力电梯和江南嘉捷 2. 行业公司信息 2.1 国务院印发深化国企改革指导意见中共中央国务院印发关于深化国有企业改革的指导意见这是新时期指导和推进国企改革的纲领性文件, 从总体要求到分类改革完善现代企业制度和国资管理体制发展混合所有制经济强化监督防止国有资产流失等方面提出国企改革目标和举措关于深化国有企业改革的指导意见指出, 到 2020 年在重要领域和关键环节取得决定性成果, 形成更符合我国基本经济制度和社会主义市场经济要求国资管理体制现代企业制度市场化经营机制, 国有经济活力控制力影响力抗风险能力明显增强意见提出, 将国有企业分为商业类和公益类, 并实行分类改革分类发展分类监管分类定责分类考核, 推动国有企业同市场经济深入融合意见指出, 发展混合所有制经济的目标是促进国有企业转换经营机制, 放大国有资本功能, 提高国有资本配置和运行效率坚持因地施策因业施策因企施策, 不搞拉郎配不搞全覆盖, 不设时间表, 成熟一个推进一个针对国有企业存在的制约不足的问题, 关于深化国有企业改革的指导意见提出积极引入各类投资者实现股权多元化, 大力推动国有企业改制上市, 创造条件实现集团公司整体上市新浪新闻 2.2 新研股份重组被暂停审核有关方被稽查立案请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 11

8 新研股份 9 月 11 日晚间发布公告称, 公司于当日接到中国证监会通知, 因参与公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项的有关方面涉嫌违法被稽查立案, 公司发行股份及支付现金购买资产申请被暂停审核目前, 尚未接到对公司的立案调查通知书本次重大资产重组可能存在被终止的风险公司公告 2.3 三一重工介入无人装备领域三一重工公告, 为落实推进国家军民融合战略, 助力国防建设, 公司 11 日与中国人民解放军国防科学技术大学机电工程与自动化学院签订了联合研制无人装备战略合作协议, 公司与国防科技大学就共同推进军用无人化装备发展达成战略合作协议根据该协议, 双方将共同研发无人作业装备, 共同组建无人装备工程中心, 面向军方共同开发高智能装备技术产品国防科技大学将利用自身在人才技术及科研与检测条件等方面的优势, 对该合作提供支撑同时, 三一重工将利用自身在研发制造工艺等方面的优势, 具体承担工程机研制和转化工作, 并负责实施中国相关尖端装备产品产业化公司公告 2.4 华东数控获股东增持逾 62 万股华东数控公告, 公司股东高金科技在 2015 年 9 月 10 日至 11 日通过深交所集中竞价交易系统增持了公司股份万股, 占公司总股份的 0.20% 公司公告 2.5 华东重机瘦身定增方案华东重机公告, 公司拟对 2014 年度非公开发行方案进行调整具体为, 定增发行股份数量将由不超过 2.19 亿股调整至不超过 1.8 亿股 ; 募集资金总额将由不超过 8.28 亿元调整至不超过亿元, 缩减了补充营运资金金额值得一提的是, 备受关注的泽熙增煦也降低了参与定增的认购数量, 从请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 11

9 万股降至万股公司实际控制人之一翁耀根亦将参与定增的认购数量从 1.69 亿股降至 1.41 亿股除此之外, 剩余参与定增的两方翁霖和广发恒定 18 号华东重机定向增发集合资产管理计划未对认购数量进行调整公司公告 2.6 新时达拟 10 亿并购两公司拓展机器人业务新时达 9 月 10 日晚间发布重组预案, 公司拟以元 / 股非公开发行约 3040 万股, 并支付现金 4.72 亿元, 合计作价约 10 亿元收购会通科技 100% 股权 (8.6 亿元 ) 和晓奥享荣 49% 股权 (1.4 亿元 ); 同时公司拟以询价方式非公开发行募集配套资金不超过 5 亿元用于现金对价由于交易所将对该方案进行事后审核, 公司股票将继续停牌公司公告请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 11

10 投资评级说明项目名称投资评级评级说明买入未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20% 公司评级标准增持未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20% 之间未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 -10%~10% 之间减持未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10% 看好未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10% 行业评级标准未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于 -10%-10% 之间看淡未来 12 个月内相对于沪深 300 指数跌幅超过 10% 重要声明 : 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有, 未获得渤海证券股份有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制如引用刊发, 需注明出处为渤海证券股份有限公司, 也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 11

11 渤海证券研究所机构销售团队朱艳君渤海证券研究所高级销售经理座机 : 手机 : 邮箱渤海证券研究所天津天津市南开区宾水西道 8 号邮政编码 : 电话 :(022) 传真 :(022) 北京北京市西城区阜外大街 22 号外经贸大厦 11 层邮政编码 : 电话 : (010) 传真 : (010) 渤海证券研究所网址 : 请务必阅读正文之后的免责条款部分 11 of 11

3 航天长峰 2015 年第三季度净利润同比减 17.58% 4 金明精机前三季度净利润同比减 23.41% 5 长荣股份 2015 年第三季度净利润同比减 38.12% 6 新时达前三季度净利润同比增 3.62% 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 2 o

3 航天长峰 2015 年第三季度净利润同比减 17.58% 4 金明精机前三季度净利润同比减 23.41% 5 长荣股份 2015 年第三季度净利润同比减 38.12% 6 新时达前三季度净利润同比增 3.62% 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 2 o 行业研究持续关注智能制造板块的投资机会分析师 : 张敬华 SAC NO: S1150513080004 2015 年 11 月 1 日证券研究报告行业周报证券分析师张敬华 010-68784257 zhangjh_bh@126.com [Table_Contactor] 助理分析师李骥 SAC No:S1150115050009 lijinathanlee@gmail.com 子行业评级