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1 特 种 水 产 饲 料 行 业 研 究 报 告 作 者 : 冯 锐 一 行 业 基 本 情 况 特 种 水 产 饲 料 行 业 是 市 场 充 分 竞 争 行 业, 行 业 集 中 度 不 高 且 产 品 区 域 化 特 征 较 为 明 显 根 据 中 国 证 监 会 颁 布 的 上 市 公 司 行 业 分 类 指 引, 该 类 属 于 大 类 C 制 造 业 之 中 类 C0101 粮 食 及 饲 料 加 工 特 种 水 产 饲 料 行 业 为 制 造 业 下 子 行 业 饲 料 加 工 行 业 中 的 细 分 领 域 目 前, 全 国 特 种 水 产 饲 料 行 业 生 产 企 业 众 多, 主 要 分 布 在 浙 江 福 建 广 东 等 沿 海 省 市, 但 行 业 内 大 部 分 企 业 生 产 规 模 较 小, 市 场 区 域 性 特 征 明 显 目 前 特 产 水 产 饲 料 行 业 包 含 以 下 上 市 公 司 : 1 宁 波 天 邦 股 份 有 限 公 司 ( 股 票 代 码 :002124) 宁 波 天 邦 股 份 有 限 公 司 成 立 于 1997 年 1 月,2007 年 4 月 在 深 圳 交 易 所 上 市. 现 生 产 和 销 售 产 品 有 : 水 产 饲 料 畜 禽 饲 料 饲 料 原 料 三 大 类 动 物 营 养 产 品, 以 及 兽 用 生 物 制 品 环 境 微 生 物 水 质 改 良 产 品 和 水 产 加 工 食 品 产 品 曾 先 后 获 国 家 级 新 产 品 浙 江 省 优 质 农 产 品 金 奖 浙 江 省 名 牌 产 品 安 徽 省 优 质 农 产 品 等 荣 誉 2 广 东 海 大 集 团 股 份 有 限 公 司 ( 股 票 代 码 :002311) 海 大 集 团 于 2009 年 A 股 上 市, 在 生 产 规 模 和 品 牌 影 响 力 方 面 居 于 水 产 配 合 饲 料 行 业 前 列, 公 司 产 品 以 水 产 预 混 料 淡 水 鱼 配 合 饲 料 及 虾 料 为 主 3 通 威 股 份 有 限 公 司 ( 股 票 代 码 :600438) 通 威 股 份 主 营 业 务 为 生 产 销 售 饲 料, 主 要 产 品 包 括 鱼 猪 鸡 鸭 饲 料 等 四 大 类 水 产 饲 料 是 通 威 股 份 的 核 心 产 品, 包 括 淡 水 海 水 养 殖 在 内 200 多 个 品 种 二 行 业 监 管 情 况 及 政 策 法 规

2 我 国 对 饲 料 和 饲 料 添 加 剂 的 生 产 实 行 生 产 许 可 管 理 申 请 成 立 饲 料 和 饲 料 添 加 剂 生 产 企 业, 应 向 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 饲 料 管 理 部 门 提 出 申 请, 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 饲 料 管 理 部 门 组 织 评 审 并 核 发 生 产 许 可 证 饲 料 添 加 剂 添 加 剂 预 混 合 饲 料 生 产 企 业 取 得 生 产 许 可 证 后, 还 应 向 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 饲 料 管 理 部 门 提 出 产 品 批 准 文 号 申 请, 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 饲 料 管 理 部 门 农 业 部 的 规 定, 核 发 相 应 的 产 品 批 准 文 号 2013 年 12 月 7 日, 国 务 院 颁 布 了 饲 料 和 饲 料 添 加 剂 管 理 条 例, 管 理 条 例 规 定 了 饲 料 饲 料 添 加 剂 管 理 工 作 的 归 口 部 门, 规 定 了 饲 料 饲 料 添 加 剂 的 审 定 和 进 口 管 理, 及 生 产 经 营 和 使 用 管 理 管 理 条 例 还 严 格 规 定 严 禁 各 类 违 禁 药 品 和 添 加 剂 用 于 饲 料 2013 年 12 月 31 日, 为 加 强 饲 料 饲 料 添 加 剂 生 产 许 可 管 理, 维 护 饲 料 饲 料 添 加 剂 生 产 秩 序, 保 障 饲 料 饲 料 添 加 剂 质 量 安 全, 农 业 部 颁 发 饲 料 和 饲 料 添 加 剂 生 产 许 可 管 理 办 法, 办 法 规 定 了 饲 料 饲 料 添 加 剂 的 生 产 许 可 证 的 核 发 以 及 监 督 管 理 等 情 况 2011 年 9 月, 农 业 部 颁 布 饲 料 工 业 发 展 第 十 二 个 五 年 规 划, 明 确 了 饲 料 工 业 的 重 要 性, 即 饲 料 工 业 是 支 撑 现 代 畜 牧 水 产 养 殖 业 发 展 的 基 础 产 业, 是 关 系 到 城 乡 居 民 动 物 性 食 品 供 应 的 民 生 产 业, 将 发 展 特 色 饲 料 作 为 十 二 五 期 间 饲 料 工 业 发 展 的 重 点 任 务, 提 出 针 对 地 方 典 型 品 种 资 源 特 色 养 殖 模 式 和 特 种 动 物 特 色 畜 产 品 水 产 品 生 产, 研 究 推 广 配 套 饲 料 产 品, 丰 富 饲 料 产 品 种 类, 拓 展 饲 料 工 业 发 展 空 间 鼓 励 饲 料 生 产 企 业 与 养 殖 基 地 对 接, 发 展 按 需 研 发 订 单 生 产 模 式 规 划 同 时 指 出, 促 进 饲 料 企 业 整 合 将 是 水 产 饲 料 及 整 个 饲 料 行 业 的 发 展 趋 势, 鼓 励 饲 料 企 业 采 取 兼 并 重 组 产 业 联 盟 等 形 式 进 行 整 合 融 合, 提 高 行 业 集 中 度 支 持 饲 料 生 产 企 业 向 饲 料 原 料 生 产 畜 牧 水 产 养 殖 加 工 等 领 域 延 伸 产 业 链, 增 强 抗 风 险 和 可 持 续 发 展 能 力 2011 年, 国 家 发 展 改 革 委 科 技 部 工 业 和 信 息 化 部 商 务 部 知 识 产 权 局 联 合 发 布 当 前 优 先 发 展 的 高 技 术 产 业 化 重 点 领 域 指 南 (2011 年 度 ) ( 以 下 简 称 指 南 (2011 年 度 ) ), 确 定 了 当 前 优 先 发 展 的 信 息 生 物 航 空 航 天 新 材 料 先 进 能 源 现 代 农 业 先 进 制 造 节 能 环 保 和 资 源 综 合 利 用 海 洋 高 技 术 服 务 十 大 产 业 中 的 137 项 高 技 术 产 业 化 重 点 领 域 当 前 优 先 发 展 的 高 技

3 术 产 业 化 重 点 领 域 指 南 (2011 年 度 ) 中 提 到 85 新 型 安 全 饲 料 幼 龄 动 物 专 用 饲 料 风 味 饲 料 添 加 剂 生 产 技 术 及 设 备, 高 效 渔 用 饲 料 配 制 技 术 及 动 物 性 饲 料 源 替 代 技 术 三 行 业 现 状 及 前 景 1 行 业 基 本 概 况 饲 料 行 业 是 我 国 国 民 经 济 中 不 可 或 缺 的 重 要 行 业, 是 连 接 种 植 业 与 养 殖 业 的 中 间 行 业 我 国 饲 料 行 业 的 发 展, 对 于 促 进 粮 食 高 校 转 化 增 值 和 农 产 品 精 深 加 工 发 挥 了 重 要 作 用, 对 于 促 进 畜 牧 水 产 养 殖 的 发 展 提 供 了 基 础 支 撑 和 战 略 保 证, 饲 料 行 业 作 为 我 国 农 业 经 济 的 重 要 组 成 部 分, 其 发 展 水 平 的 高 低 已 成 为 衡 量 现 代 农 业 发 展 程 度 的 重 要 标 志 特 种 水 产 饲 料 行 业 作 为 饲 料 行 业 中 水 产 饲 料 的 细 分 子 行 业, 受 益 于 整 个 饲 料 行 业 及 下 游 特 种 水 产 养 殖 行 业 的 飞 速 发 展, 呈 现 出 快 速 发 展 的 局 面 2 行 业 发 展 状 况 及 前 景 我 国 饲 料 行 业 从 上 世 纪 80 年 代 开 始 发 展 起 步, 进 入 上 世 纪 90 年 代 开 始 进 入 高 速 发 展 时 期, 我 国 的 饲 料 产 量 从 1991 年 的 3,579 万 吨 迅 速 增 长 至 2000 年 的 7,500 万 吨, 较 1991 年 翻 了 一 番 饲 料 总 产 量 快 速 提 升 的 同 时, 我 国 饲 料 行 业 的 生 产 设 备 技 术 水 平 也 有 了 长 足 的 进 步 目 前, 我 国 饲 料 行 业 中 占 比 较 大 的 家 禽 类 饲 料 受 生 猪 养 殖 及 蛋 禽 养 殖 需 求 低 迷 的 影 响 波 动 较 大, 根 据 中 国 饲 料 行 业 年 鉴 的 数 据 显 示, 受 畜 产 品 需 求 低 迷 影 响,2013 年 上 半 年 全 国 工 业 饲 料 生 产 放 缓, 尤 其 是 禽 类 饲 料 产 量 大 幅 下 降 大 型 饲 料 企 业 产 量 虽 有 增 长, 但 增 幅 普 遍 低 于 预 期 同 时, 作 为 饲 料 行 业 中 的 水 产 饲 料 子 行 业 受 益 于 国 内 水 产 养 殖 量 的 增 长, 呈 现 出 明 显 的 增 长 态 势 中 国 饲 料 产 量 ( 月 )

4 吨 吨 产 量 : 饲 料 : 当 月 值 数 据 来 源 :Wind 资 讯 我 国 饲 料 行 业 的 发 展 与 下 游 养 殖 行 业 的 发 展 息 息 相 关 随 着 我 国 国 民 经 济 的 飞 速 发 展, 国 民 的 消 费 水 平 逐 步 提 高, 对 营 养 价 值 较 高 的 水 产 品 特 别 是 甲 鱼 等 富 含 高 蛋 白 的 特 种 水 产 品 的 需 求 增 加 较 快 如 下 图 所 示, 我 国 人 均 年 水 产 品 占 有 量 在 2007 年 为 36 千 克, 随 后 水 产 品 的 人 均 占 有 量 一 路 攀 升, 至 2013 年 末 我 国 年 人 均 水 产 品 占 有 量 已 达 46 千 克 快 速 增 长 的 水 产 品 需 求, 使 得 水 产 养 殖 行 业 近 年 来 取 得 高 速 发 展 千 克 千 克 人 均 占 有 量 : 水 产 品 数 据 来 源 :Wind 资 讯 根 据 福 建 天 马 饲 料 招 股 说 明 书 披 露 的 数 据 显 示, 我 国 水 产 品 产 量 从 2006 年 万 吨 逐 年 上 涨, 到 2013 年 已 经 达 到 6172 万 吨, 较 2006 年 增 长 34.65%

5 其 中, 水 产 养 殖 量 在 水 产 品 总 量 中 的 占 比 也 逐 年 提 高,2013 年 水 产 养 殖 量 在 水 产 品 总 产 量 中 的 占 比 达 到 73.6%, 水 产 养 殖 已 成 为 我 国 水 产 品 生 产 的 主 要 生 产 供 给 方 式 作 为 水 产 养 殖 行 业 的 上 游 水 产 饲 料 行 业, 水 产 养 殖 行 业 快 速 发 展 极 大 推 动 了 该 行 业 持 续 高 速 增 长 目 前 特 种 水 产 饲 料 行 业 发 展 处 于 高 速 成 长 期 随 着 特 种 水 产 动 物 养 殖 规 模 的 不 断 扩 大 及 其 配 合 饲 料 应 用 普 及 率 的 不 断 提 高, 潜 在 的 市 场 需 求 将 迅 速 释 放, 市 场 空 间 巨 大 年 中 国 水 产 品 产 量 及 其 中 养 殖 产 量 数 据 来 源 : 福 建 天 马 饲 料 招 股 书 万 吨 万 吨 产 量 : 淡 水 产 品 : 人 工 养 殖 数 据 来 源 :Wind 资 讯 四 进 入 行 业 的 主 要 障 碍

6 1 技 术 壁 垒 特 种 水 产 配 合 饲 料 作 为 下 游 特 种 水 产 品 的 主 要 投 喂 食 物, 对 饲 料 配 方 的 安 全 性 环 保 性 及 营 养 成 分 都 有 较 高 的 要 求 特 别 是 特 种 水 产 品 一 般 具 有 不 同 于 普 通 水 产 品 的 生 物 习 性 和 喂 养 习 惯, 对 行 业 内 企 业 在 水 产 动 物 营 养 学 养 殖 学 动 物 疾 病 预 防 等 专 业 领 域 都 要 有 较 强 的 技 术 积 累 和 研 发 实 力 因 此, 技 术 研 发 实 力 是 进 入 特 种 水 产 配 合 饲 料 行 业 的 重 要 壁 垒 2 人 才 壁 垒 行 业 内 先 行 企 业 通 过 多 年 的 运 营, 积 累 了 一 定 数 量 的 经 营 和 管 理 人 才 研 发 和 技 术 人 才 及 营 销 人 才, 而 且 随 着 企 业 的 发 展 规 模 的 扩 大, 良 好 的 前 景 对 高 级 人 才 形 成 了 强 大 的 吸 引 力 此 外, 由 于 知 识 和 经 验 的 积 累 需 要 一 定 的 时 间 周 期, 同 时 招 聘 有 经 验 人 员 亦 存 在 较 大 难 度, 因 此 行 业 内 企 业 主 要 通 过 自 主 培 养 来 满 足 对 人 才 的 需 求 对 于 新 进 入 本 行 业 的 企 业 来 说, 人 才 的 引 进 困 难, 而 人 才 的 培 养 又 需 要 较 长 的 周 期, 因 此 本 行 业 存 在 着 明 显 的 人 才 壁 垒 3 资 金 壁 垒 本 行 业 从 原 材 料 采 购 到 生 产 设 备 购 置 及 销 售 铺 货, 需 要 大 量 的 铺 垫 资 金 因 此 巨 大 的 产 品 需 求 决 定 了 本 行 业 企 业 只 有 通 过 规 模 经 济 才 能 实 现 资 本 增 值, 这 对 于 新 进 的 企 业 来 说, 大 量 的 资 金 投 入 构 成 了 一 定 障 碍 五 影 响 行 业 发 展 的 有 利 因 素 和 不 利 因 素 1 影 响 本 行 业 发 展 的 有 利 因 素 (1) 国 家 产 业 政 策 的 重 点 支 持 水 产 饲 料 行 业 属 于 国 家 大 力 扶 持 的 产 业, 国 家 在 行 业 规 划 税 收 政 策 方 面 出 台 了 一 系 列 扶 持 政 策, 支 持 行 业 的 发 展 在 行 业 规 划 方 面, 农 业 部 颁 布 了 饲 料 工 业 发 展 第 十 二 个 五 年 规 划, 明 确 了 饲 料 工 业 的 重 要 性, 即 饲 料 工 业 是 支 撑 现 代 畜 牧 水 产 养 殖 业 发 展 的 基 础 产 业, 是 关 系 到 城 乡 居 民 动 物 性 食 品 供 应 的 民 生 产 业, 将 发 展 特 色 饲 料 作 为 十 二 五 期 间 饲 料 工 业 发 展 的 重 点 任 务 在 产 业 政 策 方 面, 根 据 国 家 发 展 改 革 委 科 技 部 工 业 和 信 息 化 部 商 务 部 知 识 产 权 局 联 合 发 布 的 当 前 优 先 发 展 的 高 技 术 产 业 化 重 点 领 域 指 南 (2011 年 度 ),

7 新 型 安 全 饲 料 产 业 属 于 国 家 促 进 产 业 结 构 调 整 加 快 经 济 发 展 方 式 转 变 以 及 引 导 社 会 资 源 投 向 时 优 先 发 展 的 高 技 术 产 业 领 域, 未 来 发 展 将 受 到 国 家 政 策 的 大 力 扶 持 在 税 收 优 惠 方 面, 根 据 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 于 饲 料 产 品 免 征 增 值 税 问 题 的 通 知, 单 一 大 宗 饲 料 混 合 饲 料 配 合 饲 料 复 合 预 混 合 饲 料 浓 缩 饲 料 属 于 增 值 税 免 税 产 品 (2) 下 游 行 业 的 发 展 拉 动 本 行 业 的 需 求 随 着 我 国 国 民 经 济 的 飞 速 发 展, 国 民 的 消 费 水 平 逐 步 提 高, 对 食 品 的 需 求 已 从 单 纯 追 求 数 量 转 变 为 更 为 注 重 食 品 的 质 量 和 营 养 价 值, 对 营 养 价 值 较 高 的 水 产 品 特 别 是 甲 鱼 等 富 含 高 蛋 白 的 特 种 水 产 品 的 需 求 增 加 较 快 快 速 增 长 的 水 产 品 需 求, 使 得 水 产 养 殖 行 业 未 来 行 业 空 间 巨 大, 同 时 也 为 特 种 水 产 配 合 饲 料 的 发 展 提 供 了 广 阔 的 发 展 空 间 2 影 响 本 行 业 发 展 的 不 利 因 素 (1) 行 业 内 大 部 分 企 业 规 模 较 小, 技 术 研 发 实 力 较 弱 行 业 内 大 多 数 企 业 规 模 普 遍 较 小, 技 术 研 发 实 力 弱, 产 品 同 质 化 现 象 严 重 行 业 内 企 业 之 间 的 竞 争 还 依 然 停 留 在 产 品 价 格 的 比 拼, 对 产 品 研 发 投 入 普 遍 较 小 未 来 随 着 行 业 的 快 速 发 展, 具 有 较 强 技 术 研 发 实 力 的 企 业 将 逐 渐 占 据 优 势, 成 为 行 业 内 的 领 先 企 业 (2) 人 力 资 源 短 缺 公 司 所 处 行 业 属 于 农 业 领 域, 在 人 才 培 养 和 积 累 方 面 较 为 落 后 而 特 种 水 产 配 合 饲 料 涉 及 水 产 动 物 营 养 学 生 物 学 检 验 检 疫 科 学 水 产 养 殖 学 等 多 门 众 多 学 科, 对 专 业 知 识 和 技 能 要 求 较 高 有 限 的 专 业 人 才 与 持 续 增 长 的 人 才 需 求 不 成 配 比 是 制 约 本 行 业 发 展 的 一 个 难 点 (3) 企 业 成 本 上 升, 盈 利 能 力 受 到 挑 战 近 年 来, 我 国 经 济 在 经 历 了 三 十 多 年 的 高 速 增 长 后, 在 长 三 角 和 珠 三 角 等 发 达 地 区, 均 不 同 程 度 的 出 现 了 劳 动 力 市 场 短 缺, 成 本 上 升 等 问 题 ; 另 一 方 面, 国 家 也 出 台 相 关 法 律 法 规, 要 求 企 业 加 强 保 障 务 工 人 员 的 利 益, 各 企 业 对 员 工 工 资 和 社 保 等 支 出 呈 逐 年 上 升 的 趋 势, 企 业 成 本 随 之 大 幅 增 加, 影 响 企 业 的

8 生 存 和 盈 利 能 力