目录一房地产市场成交量环比上涨... 4 二行业与公司信息... 7 三投资建议... 9 四风险提示... 1 请务必阅读正文之后的免责声明部分 2

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秉宦
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1 行业研究 : 周报 ( ) 218 年 7 月 3 日龙头房企上半年销售增幅显著看好 ( 维持 ) 上周市场表现上周房地产指数 ( 中信 ) 下跌 6.6%, 同期沪深 3 指数下跌 2.71%, 房地产指数跑输沪深 3 指数 3.89 个百分点房地产市场成交面积环比上涨新建住宅方面, 上周 ( ) 重点关注的 3 个城市商品房成交面积为万平米, 环比上涨 35.3%, 同比下跌 2.38% 其中一线城市成交万平米, 环比上涨 91.9%, 同比上涨 24.7%; 二线城市成交 18.8 万平米, 环比上涨 22.12%, 同比下跌 18.96%; 三线城市成交万平米, 环比上涨 23.93%, 同比上涨 1.75% 二手房方面, 重点关注的 4 个城市环比上涨 29.56%, 同比上涨 42.55% 其中, 一线城市 ( 北京深圳 ) 成交量环比上涨 44.39%, 同比上涨 64.59%; 二线城市 ( 杭州南京 ) 成交量环比上涨 1.4%, 同比上涨 16.26% 行业与公司信息西安楼市新政 : 暂停企事业单位购买住房, 防止炒房杭州暂停向企事业单位及其他机构销售住房发改委 : 加强对部分房地产地方融资平台企业境外发债风险防控住建部等七部门重拳出击整治房地产市场乱象佛山计划推出共有产权房 : 个人最低出资六成,5 年后可售昆明 : 非云南户籍者限购一套热门区域新建商品住房粤宏远 A 控股股东广东宏远通过竞价交易增持公司股份万股, 占公司总股本.521% 投资建议上周样本城市新建住宅和二手房成交量环比均有大幅上涨, 其中一线城市上涨幅度最大, 二线及三线城市新建住宅成交量也有明显涨幅受棚改资金收紧及多城市出台调控新政的影响, 上周板块有所下跌从上周公布的 6 月份百强房企销售数据来看,TOP1,TOP5,TOP1 房企单月销售额增幅较上月均有小幅回落, 但仍处于高位, 其中多数龙头房企依旧维持显著增长, 市占率进一步提升在当前房企融资继续收紧, 调控力度短期不会放松的环境下, 龙头优势将更加明显建议关注当前估值较低, 同时业绩增长较快的一二线房企风险提示政策调控进一步升级 ; 房地产销售大幅下滑 ; 房价大幅下跌市场表现截至 % 6. 2.% % 1.% 4. 5.%.% % % -15.% % -25.%. 成交金额房地产 ( 中信 ) 沪深 3 分析师 : 易华强执业证书号 :S 电话 : 邮箱 :yihuaqiang@hrsec.com.cn 联系人 : 路哲伦电话 : 邮箱 :luzhelun@hrsec.com.cn 证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明部分

2 目录一房地产市场成交量环比上涨... 4 二行业与公司信息... 7 三投资建议... 9 四风险提示... 1 请务必阅读正文之后的免责声明部分 2

3 图表目录图表 1: 重点城市商品房周成交量数据 ( )... 4 图表 2:3 大中城市商品房周成交量 ( )... 4 图表 3: 一线城市周成交量 ( )... 5 图表 4: 二线城市周成交量 ( )... 5 图表 5: 三线城市周成交量 ( )... 5 图表 6: 重点城市二手房周成交量数据 ( )... 6 图表 7: 一线城市二手房周成交量 ( )... 6 图表 8: 二线城市二手房周成交量 ( )... 6 请务必阅读正文之后的免责声明部分 3

4 一房地产市场成交量环比上涨新建住宅方面, 上周 ( ) 重点关注的 3 个城市商品房成交面积为万平米, 环比上涨 35.3%, 同比下跌 2.38% 其中一线城市成交万平米, 环比上涨 91.9%, 同比上涨 24.7%; 二线城市成交 18.8 万平米, 环比上涨 22.12%, 同比下跌 18.96%; 三线城市成交万平米, 环比上涨 23.93%, 同比上涨 1.75% 一线城市为 : 北京上海广州深圳二线城市为 : 天津杭州南京武汉重庆成都青岛苏州宁波福州厦门长沙哈尔滨长春三线城市为 : 无锡东莞昆明石家庄惠州包头扬州安庆岳阳韶关南宁兰州图表 1: 重点城市商品房周成交量数据 ( ) 本周成交上周成交去年同期环比同比合计 % -2.38% 一线 % 24.7% 二线 % % 三线 % 1.75% 数据来源 :Wind, 华融证券整理图表 2:3 大中城市商品房周成交量 ( ) 大中城市 ( 万平米 ) 请务必阅读正文之后的免责声明部分 4

5 图表 3: 一线城市周成交量 ( ) 一线城市 ( 万平米 ) 图表 4: 二线城市周成交量 ( ) 二线城市 ( 万平米 ) 图表 5: 三线城市周成交量 ( ) 三线城市万平米请务必阅读正文之后的免责声明部分 5

6 二手房方面, 重点关注的 4 个城市环比上涨 29.56%, 同比上涨 42.55% 其中, 一线城市 ( 北京深圳 ) 成交量环比上涨 44.39%, 同比上涨 64.59%; 二线城市 ( 杭州南京 ) 成交量环比上涨 1.4%, 同比上涨 16.26% 图表 6: 重点城市二手房周成交量数据 ( ) 本周成交上周成交去年同期环比同比合计 % 42.55% 一线 % 64.59% 二线 % 16.26% 数据来源 :Wind, 华融证券整理图表 7: 一线城市二手房周成交量 ( ) 一线城市 ( 万平米 ) 图表 8: 二线城市二手房周成交量 ( ) 二线城市 ( 万平米 ) 请务必阅读正文之后的免责声明部分 6

7 二行业与公司信息西安楼市新政 : 暂停企事业单位购买住房, 防止炒房中新网 6 月 24 日电据西安市房管局网站消息,6 月 23 日, 西安市政府办公厅印发了关于进一步规范商品住房交易秩序有关问题的通知, 通知明确, 暂停企事业单位购买住房, 防止以企业名义投机炒房通知强化了商品房预售许可及交易管理主要有以下几方面内容 : 第一, 规定预售许可申报面积的最小规模, 防止房地产开发企业多次分批分幢开盘, 拖延上市销售时间 ; 第二, 强化商品住房价格申报制度, 坚决保持调控决心不动摇, 力度不放松, 确保西安市住房价格平稳 ; 第三, 调整了西安市住房限售政策, 已取得不动产权证书的商品住房再次上市交易, 须取得不动产权证书满 2 年, 或商品房买卖合同网签备案满 3 年且取得不动产权证书 ; 第四, 暂停企事业单位购买住房, 防止以企业名义投机炒房通知明确支持刚需家庭购房在购房登记时, 登记人按刚需家庭普通家庭进行分类登记, 公证机构开发企业应按照刚需家庭普通家庭为先后次序进行摇号, 开发企业应提供不低于全部摇号销售房源 5% 的比例优先满足刚需家庭刚需家庭在本类别摇号未中的, 可再次参与普通家庭摇号顺序杭州暂停向企事业单位及其他机构销售住房据浙江新闻报道,6 月 25 日晚, 关于九龙仓珑玺项目公证摇号公开销售过程中出现三家企业同时中签的情况, 引起了网民的较大关注杭州市住保房管局刚刚发布消息称, 杭州市房地产市场持续健康发展协调小组对此高度重视, 已第一时间联系市司法部门要求确保公证摇号工作公开公平公正 ; 在住房限购区域范围内, 暂停向企事业单位及其他机构销售住房 ( 含商品住房和二手房 ), 并要求市住保房管部门对相关政策进一步研究完善感谢社会各界对杭州市商品住房公证摇号公开销售工作的监督请务必阅读正文之后的免责声明部分 7

8 发改委 : 加强对部分房地产地方融资平台企业境外发债风险防控 6 月 27 日, 国家发展改革委有关负责人就国家发展改革委财政部关于完善市场约束机制严格防范外债风险和地方债务风险的通知答记者问, 该通知于 5 月 11 日由发改委财政部联合印发该通知旨在切实有效防范外债风险和地方政府隐性债务风险, 守住不发生系统性风险的底线发改委数据显示,217 年, 我国企业境外发债 2358 亿美元 218 年 1-5 月, 企业境外发债 992 亿美元, 同比基本持平当前我国企业境外发展存在三方面问题 : 一是境外发债主体结构有待进一步优化, 比如地方城投公司评级整体较低, 房地产企业境外发债规模增长较快等二是企业境外发债风险防控需要加强, 部分企业自身资信情况一般, 外债偿还能力受到关注三是部门之间外债管理协调配合机制有待完善我们注意到, 部分企业尤其是房地产地方政府融资平台等企业外债发行规模有所增加这些企业评级情况参差不齐, 有的经营收入和利润不高, 自身实力有限, 但申请备案登记的外债规模偏大, 动辄五六亿美元, 甚至高达数十亿美元, 申请发债规模与自身实力不相匹配有的缺乏以项目本身收入偿还贷款的能力部分企业由于没有外汇收入来源, 抵御汇率波动风险能力较弱发改委有关负责人指出按照控制总量优化结构服务实体审慎推进防范风险的外债管理原则, 发改委会同有关部门健全本外币全口径外债和资本流动审慎管理框架体系, 合理控制外债总量规模, 优化外债结构, 有效防范外债风险住建部等七部门重拳出击整治房地产市场乱象 e 公司讯, 针对近期房地产市场乱象, 为严厉打击侵害群众利益的违法违规行为, 住房和城乡建设部等七部门联合开展治理房地产市场乱象专项行动, 将于今年 7 月初至 12 月底, 在北京上海等 3 个城市先行开展治理房地产市场乱象专项行动打击操纵房价房租捂盘惜售捏造散布虚假信息制造抢房假象哄抬房价违规提供首付贷等投机炒房团伙等 ( 新华社 ) 佛山计划推出共有产权房 : 个人最低出资六成,5 年后可售据新浪财经报道, 佛山市开展共有产权住房政策探索试点工作方案 ( 征求意见稿 ) ( 以下简称意见稿 ) 于 6 月 26 日面向社会收集意见在这份意见稿中, 佛山市政府提出 : 共有产权住房配售价格要低于周边市场价 1-2%; 个人出资比例不低于 6 成, 其余部分产权份额由政府承担 ; 购请务必阅读正文之后的免责声明部分 8

9 买 5 年后可上市出售昆明 : 非云南户籍者限购一套热门区域新建商品住房新华社昆明 7 月 1 日电 ( 记者庞明广 ) 昆明市政府办公厅 1 日发布的关于进一步稳定商品住房市场有关问题的通知提出, 自 7 月 1 日起, 非云南省户籍者在昆明市主城五区及部分热门区域内限购 1 套新建商品住房通知提出, 在昆明市主城五区及三个国家级开发 ( 度假 ) 园区范围内, 暂停向已拥有上述区域内 1 套及以上住房的非云南省户籍人士销售新建商品住房 ; 暂停向未满十八周岁非云南省户籍人士销售新建商品住房 ; 在上述区域内无住房的非云南省户籍且年满十八周岁同一身份自然人限购 1 套新建商品住房通知还提出, 在昆明市主城五区和三个国家级开发 ( 度假 ) 园区范围内, 新申办商品住房预售许可证项目的房源和 217 年 1 月 1 日后已取得商品住房预售许可证项目的未售房源, 须接受商品住房销售价格 ( 含装修价格 ) 管理商品住房预售许可证发证机关具体负责商品住房销售价格管理通知明确提出, 商品住房实际销售价格不得高于预售价格, 不得以价外加价等方式超出预售价格对外销售, 不得收取任何未予标明的费用粤宏远 A 控股股东广东宏远通过竞价交易增持公司股份万股, 占公司总股本.521% 东莞宏远工业区股份有限公司于 218 年 6 月 29 日收到控股股东广东宏远集团有限公司关于购买公司股票的通知控股股东广东宏远通过竞价交易增持公司股份万股, 占公司总股本.521%, 本次增持后, 广东宏远占公司总股本 18.5% 三投资建议上周房地产指数 ( 中信 ) 下跌 6.6%, 同期沪深 3 指数下跌 2.71%, 房地产指数跑输沪深 3 指数 3.89 个百分点上周样本城市新建住宅和二手房成交量环比均有大幅上涨, 其中一线城市上涨幅度最大, 二线及三线城市新建住宅成交量也有明显涨幅受棚改资金收紧及多城市出台调控新政的影响, 上周板块有所下跌从上周公布的 6 月份百强房企销售数据来看,TOP1,TOP5,TOP1 房企单月销售额增幅较上月均有小幅回落, 但仍处于高位, 其中多数龙头房企依旧维持显著增长, 市占请务必阅读正文之后的免责声明部分 9

10 率进一步提升在当前房企融资继续收紧, 调控力度短期不会放松的环境下, 龙头优势将更加明显建议关注当前估值较低, 同时业绩增长较快的一二线房企四风险提示政策调控进一步升级 ; 房地产销售大幅下滑 ; 房价大幅下跌请务必阅读正文之后的免责声明部分 1

11 投资评级定义公司评级强烈推荐推荐中性卖出预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数升幅在 15% 以上预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数升幅在 5% 到 15% 预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数变动在 -5% 到 5% 内预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数跌幅在 15% 以上行业评级看好预期未来 6 个月内行业指数优于市场指数 5% 以上中性预期未来 6 个月内行业指数相对市场指数持平看淡预期未来 6 个月内行业指数弱于市场指数 5% 以上免责声明易华强, 在此声明, 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师, 以勤勉的职业态度, 独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等华融证券股份有限公司 ( 已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格 ) 已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务华融证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的资产管理和证券自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见和建议不一致的投资决策本报告仅提供给本公司客户有偿使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本公司会授权相关媒体刊登研究报告, 但相关媒体客户并不视为本公司客户本报告版权归本公司所有未获得本公司书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制传播, 不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利本报告中的信息建议等均仅供本公司客户参考之用, 不构成所述证券买卖的出价或征价本报告并未考虑到客户的具体投资目的财务状况以及特定需求, 在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估, 并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求, 必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问本公司市场研究部及其分析师认为本报告所载资料来源可靠, 但本公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任本公司及其关联方可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务, 敬请投资者注意可能存在的利益冲突及由此造成的对本报告客观性的影响华融证券股份有限公司市场研究部地址 : 北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号 15 层 (12) 传真 : 网址 : 请务必阅读正文之后的免责声明部分 11

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目录一重点城市商品房交易环比上涨... 4 二行业与公司信息... 7 三投资建议... 8 四风险提示... 8 请务必阅读正文之后的免责声明部分 2 行业研究 : 周报 (217.3.2-217.3.26) 217 年 3 月 28 日北京商住限购限贷, 重点城市成交环比上涨看好 ( 维持 ) 上周市场表现上周房地产指数 ( 中信 ) 下跌 1.17%, 同期沪深 3 指数上涨 1.27%, 房地产指数跑输沪深 3 指数 2.44 个百分点市场表现截至 217.3.27 重点城市商品房成交量环比上涨新建住宅方面, 上周 (217.3.2-217.3.26)

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