目录 1 一周行情回顾重要公告及资讯下周重大事项风险提示请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2

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瓦劳陈
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1 爱建证券有限责任公司财富管理研究所跟踪报告食品饮料行业投资要点龙头股屡创历史新高 2018 年 1 月 15 日星期一分析师 : 张志鹏 Tel: zhangzhipeng@ajzq.com 执业编号 :S 联系人 : 余前广 TEL: yuqianguang@ajzq.com 行业评级 : 强于大市 ( 维持 ) (%) 1 个月 6 个月 12 个月绝对表现相对表现公司相关公司数据评级 EPS 16A 17E 18E 贵州茅台推荐五粮液推荐伊利股份推荐海天味业推荐双汇发展推荐相关报告 : 一周行情回顾 : 本周, 上证综指上涨 1.1%, 深证成指上涨 1.05%, 创业板指下跌 0.87% 沪深 300 上涨 2.08%, 食品饮料 ( 申万 ) 上涨 5.14%, 涨幅在申万 28 个一级行业中排第 1 名子板块涨跌不一, 其中 : 白酒板块上涨 7.28%, 涨幅最大 ; 啤酒板块下跌 2.86%, 跌幅最大个股方面, 今世缘 ( 属白酒板块 ) 本周领涨, 上涨 13.24%; 次新股华统股份 ( 属肉制品板块 ) 跌幅较大, 下跌 6.88% 热点分析 : 本周食品饮料行业最大看点是龙头股屡创历史新高, 贵州茅台 (600519) 五粮液 (000858) 洋河股份 (002304) 伊利股份 (600887) 海天味业 (603288) 华润啤酒(00291) 股价不断刷新历史高点从行业基本面来看, 白酒乳制品调味品啤酒等细分行业竞争格局较为清晰, 头部企业在品牌产品渠道等方面具备较深厚的护城河, 产品结构稳健升级市场份额不断扩展, 盈利质量超预期, 强者恒强的态势持续往纵深发展产品提价增推新品等不断释放利好信号, 进一步强化投资者预期从市场资金面来看, 陆港通 QDII 等中长线资金继续青睐业绩确定性强的行业龙头 ( 特别是估值较为合理的上市标的 ), 成交量分化的情形依旧, 缺乏业绩支撑的上市公司被二级市场看淡投资建议 : 食品饮料是居民生活刚需, 食品饮料行业在国民经济中居于重要地位, 长期看好具备深厚护城河的头部企业同时也要看到, 与我国宏观经济步入中速增长这一大环境相匹配, 像白酒啤酒等市场容量渐趋饱和的细分领域, 投资者获得持续大幅超额收益的难度正在增加进入新时代, 伴随着新消费人群的增长新消费习惯的养成, 叠加电商物流快递移动互联网等新技术快速发展, 投资者应更关注一些兼具渗透率和市占率双升潜力的新赛道, 如烘焙休闲零食这些新赛道的隐形冠军, 或将给投资者带来更好的回报基于上述判断, 战略性看好食品饮料行业的大白马 + 小巨人, 比如 : 白酒领域, 看好贵州茅台 ( 酱香型代表 ) 五粮液( 浓香型代表 ) 山西汾酒 ( 清香型代表 ); 乳制品领域, 看好伊利股份 ; 调味品领域, 看好海天味业 ; 肉制品领域, 看好双汇发展 ; 啤酒领域, 建议关注华润啤酒青岛啤酒 ; 红酒领域, 建议关注张裕 A 烘焙赛道, 建议关注桃李面包, 以及安琪酵母金禾实业 ; 休闲食品赛道, 建议关注绝味食品香飘飘风险提示 : 食品安全事件, 监管政策变化请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1

2 目录 1 一周行情回顾重要公告及资讯下周重大事项风险提示请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2

3 图表目录图表 1 : 食品饮料行业表现 ( 相对沪深 300 指数,2017 年 7 月以来 )... 4 图表 2 : 申万一级行业板块表现 (2018/01/ /01/12)... 4 图表 3 : 食品饮料子行业表现 (2018/01/ /01/12)... 5 图表 4 : 洋河梦之蓝 (M3)(52 度 )500ml: 京东价 ( 周 )... 8 图表 5 : 张裕干红 ( 特选蛇龙珠 )750ml: 京东价 ( 周 )... 8 图表 6 : 主产区生鲜乳平均价...10 图表 7 :22 个省市豆粕平均价...10 图表 8 :22 个省市生猪平均价...11 图表 9 : 白条鸡平均批发价...11 表格目录表格 1 : 食品饮料行业个股涨跌幅前五...5 表格 2 : 下周股东大会安排...14 表格 3 : 下周限售股解禁情况...14 表格 4 : 食品饮料行业股票池...15 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3

4 1 一周行情回顾本周, 上证综指上涨 1.1% 收 , 深证成指上涨 1.05% 收 , 创业板指下跌 0.87% 收沪深 300 上涨 2.08% 收 4225, 食品饮料 ( 申万 ) 上涨 5.14%, 涨幅在申万 28 个一级行业中排第 1 名图表 1: 食品饮料行业表现 ( 相对沪深 300 指数,2017 年 7 月以来 ) 图表 2: 申万一级行业板块表现 (2018/01/ /01/12) 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4

5 本周食品饮料行业子板块涨跌不一, 其中 : 白酒板块上涨 7.28%, 涨幅最大 ; 啤酒板块下跌 2.86%, 跌幅最大图表 3: 食品饮料子行业表现 (2018/01/ /01/12) 个股方面, 今世缘 ( 属白酒板块 ) 本周领涨, 上涨 13.24%; 次新股华统股份 ( 属肉制品板块 ) 跌幅较大, 下跌 6.88% 贵州茅台 (600519) 五粮液 (000858) 洋河股份 (002304) 伊利股份 (600887) 海天味业 (603288) 华润啤酒(00291) 股价创历史新高表格 1: 食品饮料行业个股涨跌幅前五证券代码证券简称周涨跌幅 SH 今世缘 SZ 洋河股份涨幅前五 SZ 庄园牧场 SH 香飘飘 SZ 五粮液 SH 惠泉啤酒 SZ 龙大肉食跌幅前五 SZ 珠江啤酒 SH 恒顺醋业 SZ 华统股份请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5

6 2 重要公告及资讯酒类 { 行业资讯 } 茅台集团在 1 月 11 日召开的 2018 年度工作会上, 晒出去年 ( 指 2017 年 ) 亮丽的成绩单 : 完成销售收入 764 亿元, 同比增长 50.5%; 完成增加值 664 亿元, 同比增长 43.5%; 实现利润总额 403 亿元, 同比增长 57.6%; 上交税金 256 亿元, 同比增长 37.6% 同时下达今年 ( 指 2018 年 ) 的任务书 : 含税收入突破 900 亿元, 上交税收突破 300 亿元, 全面推动茅台发展再上新台阶, 向千亿目标坚实迈进, 为全省决胜脱贫攻坚同步全面小康作出更多贡献 ( 贵州茅台官网 ) 贵州茅台本公司此次产品价格调整, 是为了统筹兼顾各种因素, 充分尊重市场规律, 推动企业可持续发展, 保障国有资产增值, 维护股东权益在对茅台酒产品价格进行调整后, 本公司积极采取措施, 坚决稳定好茅台酒产品市场, 全力维护好茅台酒产品市场价格, 更好地兼顾消费者企业和经销商的利益一是要求市场建设更加精细我们要求本公司各级子公司茅台集团各级子公司, 必须按照 1499 元 / 瓶的标价销售飞天 53 度 500ml 茅台酒, 不助推价格, 以保持零售价格的稳定建议销售商酌情参照, 不囤货捂售, 不捆绑搭售二是要求产品定位更加精准切实推动公司产品更加贴近个人消费民营企业和中产阶层等, 公司将更加致力于提供更好的产品和服务, 使上述消费者作为公司产品现有消费主力更加稳定三是要求产品投放更加科学合理公司将在 2018 年度经营计划范畴内, 结合市场需求等相关情况进行产品投放考虑春节市场因素, 为更好地满足消费者需求, 公司计划春节前增加市场投放量, 并提前对配套物流发运主流终端渠道供货等相关工作予以部署和安排口子窖截至 2018 年 1 月 11 日, 公司监事冯本濂先生减持计划期限到期, 通过上海证券交易所以集中竞价方式累计减持公司股份 994,300 股, 约占公司股份总数的 0.17%, 本次减持计划实施完成本次减持计划实施前, 公司监事冯本濂直接持有公司股份 4,360,393 股, 占公司总股本的 0.73% 截至本公告日( 指 1 月 12 日 ), 公司监事冯本濂直接持有公司股份 3,366,093 股, 占公司总股本的 0.56% 伊力特 1 月 10 日, 控股股东新疆伊力特集团有限公司因发行可交换公司债券业务需要, 将其持有的本公司无限售流通股 30,000,000 股划转至质押专用证券账户进行质押本次质押股份占伊力特集团持有公司股份总数的 13.47%, 占公司总股本的 6.80% 该部分质押股票用于本期债券的债券持有人交换股份和对本期债券的本息偿付提供担保酒鬼酒股权分置改革限售股份上市流通 : 本次有限售条件流通股实际可上市流通数量为 97,445,444 股占公司股份总数的 29.9% 本次限售条件流通股可上市流通日为 2018 年 1 月 10 日非公开发行股票限售股份上市流通 : 本次解除限售股票的数量为 3,281,847 股, 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 6

7 占公司股份总数的 1.01%, 为公司 2011 年度非公开发行股票的有限售条件股份本次非公开发行股份上市流通日为 2018 年 1 月 10 日 2018 年 1 月 10 日, 中皇有限公司因非公开发行持有的 3,281,847 股限售股份将与 97,445,444 股股权分置改革限售股份同日解除限售对于本次解除限售上市流通的股份, 公司控股股东中皇有限公司将继续持有, 没有减持计划皇台酒业截止本公告日 ( 指 1 月 10 日 ), 公司与相关各方仍在推进本次重大资产重组事项的各项工作有关白酒资产葡萄酒资产划转至两个全资子公司的议案, 经董事会股东大会审议通过后, 正在做资产下沉及不动产产权过户的相关手续现公司与皇台集团正在协商解决不动产权利一致性的问题深圳市中幼国际教育科技有限公司已完成各中介机构的尽职调查工作 ( 尽职调查报告暂未出具 ) 目前中幼教育正在进行经营性资产的分立审计资产评估和工商备案等工作华润啤酒因为原材料包装物人工成本及其他成本上涨, 本公司一直透过精益营销精益生产产品优化及高档化等各种方法, 消化成本带来的压力在产品价格方面, 本公司正在一些区域对部分产品适度调整价格以舒缓成本的压力惠泉啤酒 2017 年 9 月 12 月期间, 福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司及控股子公司累计获得与收益相关的政府补助万元张裕 A 1 月 10 日, 本公司召开了第七届董事会第七次会议, 选举周洪江先生出任本公司第七届董事会董事长, 聘任孙健先生为公司总经理威龙股份截至本公告披露之日 ( 指 1 月 9 日 ), 股东刘乃若先生持有威龙葡萄酒股份有限公司股份 1,500 万股, 占公司总股本的 6.53%; 所持股份来源是首次公开发行前的股份刘乃若先生计划在本减持计划公告披露之日起 15 个交易日之后的 6 个月内, 采取集中竞价方式或大宗交易方式, 减持股数不超过 220 万股, 即不超过公司总股本的 0.96% 减持价格视市场价格确定( 不低于首次公开发行的发行价格 ) 拟减持的具体原因 : 股东自身资金需求刘乃若现为公司第二大股东, 不属于本公司控股股东实际控制人, 本次减持计划的实施不会导致公司控制权发生变更, 不会对公司治理结构持续性经营产生重大影响控股股东实际控制人王珍海先生将其持有的本公司 838 万股限售流通股质押给中泰证券股份有限公司并办理了股权质押登记手续初始交易日为 2018 年 1 月 11 日, 质押期限为 730 天王珍海先生目前持有公司股份 108,468,020 股, 占公司总股本的 47.23%, 此次质押的股份数占公司总股本的 3.65%, 截至本公告日 ( 指 1 月 12 日 ), 王珍海先生已累计质押公司股份 63,420,000 股, 占其所持本公司股份的 58.47%, 占本公司总股本的 27.62% 王珍海先生本次股权质押主要用于短期资金周转中葡股份中信国安葡萄酒业股份有限公司于 2018 年 1 月 8 日收到新疆维吾尔自治区林业厅下发的 2017 年中央林业改革发展资金 ( 林业贷款贴息 ) 万元, 目前该笔款项已到账请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 7

8 截止目前, 公司及下属公司 2018 年度累计收到与收益相关的政府补助金额万元 ( 未经审计 ) 图表 4: 洋河梦之蓝 (M3)(52 度 )500ml: 京东价 ( 周 ) 图表 5: 张裕干红 ( 特选蛇龙珠 )750ml: 京东价 ( 周 ) 乳制品 { 行业资讯 } 1 月 10 日, 中国首个反映消费者推荐度评价体系 2018 中国顾客推荐度指数 (C-NPS) 评选结果正式公布伊利集团明星产品安慕希酸奶凭借其创新工艺与产品品质, 荣获 2018 年度 C-NPS 酸奶推荐度排行榜第一 ( 经济日报 ) { 行业资讯 } 1 月 10 日, 国家食药监总局公布了第 36 批通过产品配方注册的名单, 高原之宝 ABBOTT 诺帝柏欧多美滋 11 个配方通过注册截至目前, 已有 133 个工厂 337 个系列,1000 个配方通过了注册贝因美飞鹤伊利分别请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 8

9 位列前三名, 明一和蒙牛 ( 含雅士利 ) 位列第四 ( 乳业资讯网 ) 伊利股份公司第二期持股计划已于 2015 年 7 月 22 日通过上海证券交易所证券交易系统购买公司股票 7,136,061 股, 占公司总股本的比例为 %, 该部分股票锁定期为 12 个月截至 2018 年 1 月 9 日, 公司第二期持股计划中持有的 7,136,061 股公司股票已全部出售完毕根据持股计划相关规定, 后续将进行财产清算和分配等工作三元股份北京三元食品股份有限公司与上海复星高科技 ( 集团 ) 有限公司上海复星健康产业控股有限公司共同收购 Brassica TopCo 100% 股权 PPN Management 100% 股权, 从而间接收购 Brassica Holdings 99.93% 股权, 并偿还部分公司贷款 ; 及在 FCPE St Hubert 根据股权转让协议条款出售股权条件下, 收购 FCPE St Hubert 直接持有的 Brassica Holdings 0.07% 股权目前, 本次交易已取得法国竞争管理局及中国商务部反垄断局的无需进一步申报或审查的确认中国监管机构批准以及公司股东大会审议通过买卖双方预计将于 2018 年 1 月 15 日进行交割公司控股子公司北京艾莱发喜食品有限公司与新西兰新天然有限公司按照股权比例共同向艾莱发喜控股子公司艾莱发喜新西兰食品有限公司增资 300 万新西兰元, 用于艾莱发喜新西兰子公司购置脱脂浓缩奶设备因经营需要, 公司控股子公司北京艾莱发喜食品有限公司之控股子公司艾莱发喜新西兰食品有限公司向中国银行 ( 新西兰 ) 有限公司借款 950 万新西兰元, 向澳大利亚和新西兰银行 ( 新西兰 ) 有限公司申请总额不超过 500 万新西兰元单笔借款期限不超过 3 个月的贸易循环贷款额度, 公司第六届董事会第十九次会议同意艾莱发喜为艾莱发喜新西兰子公司的上述银行贷款提供担保, 担保期限均为一年, 担保金额共计 1500 万新西兰元 ( 含借款本金及利息其他费用 ) 截至 2018 年 1 月 12 日, 公司及控股子公司对外担保总额 1,633,731,390 元人民币 ( 包括本次担保 ), 且均为本公司与控股子公司孙公司之间的担保, 占公司最近一期经审计的归属于上市公司股东的净资产的比例 34.49% 维维股份控股股东维维集团于 2017 年 11 月 24 日到 2018 年 1 月 9 日通过上海证券交易所交易系统竞价交易增持公司股份 16,720,000 股, 占公司总股份的比例为 1%, 交易均价为元 / 股, 交易金额为 7,594 万元维维集团增持股份是基于对公司未来持续发展的信心和对公司价值的认可 ; 增持资金来源为自筹资金维维集团承诺 : 在上述增持计划完成后 6 个月内不减持公司股票请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 9

10 图表 6: 主产区生鲜乳平均价调味品 { 行业资讯 } 近期, 在中国北京品牌评级权威机构 Chnbrand 发布的 2018 年中国顾客推荐度指数 (C-NPS) 品牌排名和分析报告, 海天酱油在食品领域 ( 酱油类 ) 以 6.9 的得分排名榜首, 醇厚品质再获消费者高度认可 ( { 行业资讯 } 日前, 国家工信部公布了 2017 年智能制造试点示范项目名单, 江苏恒顺醋业食醋酿造智能工厂项目上榜食醋酿造智能工厂项目是恒顺顺应中国制造 2025 战略, 通过信息化与工业化深度融合来实现传统调味品制造业的智能化转型, 在产业链供应链和智能装备间的互联互通和态势感知, 提升食品安全全程保障和精益化生产能力该项目采用了大数据分析物联网技术生产信息化控制系统 (MES) 工业机器人和视觉识别等先进技术, 集自动化数字化智能化为一体, 全面提升了调味品行业生产流程的智能化水平 ( 中国调味品协会官网 ) 图表 7:22 个省市豆粕平均价请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 10

11 肉制品 { 行业资讯 } 近日国内大部分省市生猪出栏价稳中有升随着春节临近, 国内生猪需求增强, 猪肉消费与猪肉制品原料采购需求持续出现增长, 生猪出栏价与猪肉价格连续走高当前生猪出栏价与猪肉价格双双走高的主要原因是季节性需求增强所致而全国大范围出现的雨雪天气, 一方面导致生猪运输受到影响, 另一方面导致屠宰企业收购不畅, 同时部分贸易商与屠宰企业提价收购又让养殖户滋生惜售心理 ( 期货日报 ) 图表 8:22 个省市生猪平均价图表 9: 白条鸡平均批发价请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 11

12 其他安琪酵母日升科技于 2018 年 1 月 9 日通过大宗交易方式减持公司股票 4,930,000 股, 减持均价为每股 30 元, 占公司总股本的 0.598% 日升科技来函称, 上述减持是基于日升科技经营发展需要, 但日升科技长期看好公司所在行业的发展和公司持续的获利能力, 因此, 至本次减持完毕后, 日升科技暂无后续减持计划日升科技不是公司的控股股东实际控制人, 本次减持完成后日升科技仍为公司持股 5% 以上股东, 上述减持不会导致公司控制权发生变更, 也不会对公司治理持续性经营产生重大影响本公司及控股子公司 2017 年 10 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日期间, 累计收到的政府各类补助 11,485, 元, 截至 2017 年 12 月 31 日, 本公司及控股子公司已累计获得政府各类补助资金 58,191, 元, 占本公司最近一期经审计报表净利润的 10.88% 克明面业 1 月 11 日, 控股股东南县克明食品集团有限公司因发行可交换公司债券业务需要, 将其持有的本公司无限售条件流通股 100 万股 ( 占本公司总股本的 0.30%) 划至南县克明食品集团有限公司可交换私募债质押专户, 并办理了股权质押登记手续, 用于对本次非公开发行可交换公司债券之换股事宜等进行担保截至本公告披露日 ( 指 1 月 12 日 ), 克明食品集团持有本公司股份 148,410,000 股, 占本公司股份总数的 44.49%; 本次质押 1,000,000 股, 占其所持有本公司股份的 0.67%, 占本公司股份总数的 0.30%; 累计质押 131,000,000 股, 占其所持有本公司股份的 88.27%, 占本公司股份总数的 39.27% 桃李面包 2017 年度业绩快报 : 报告期内, 公司实现营业收入 407, 万元, 同比增长 23.42%; 营业利润 65, 万元, 同比增长 20.94%; 利润总额 65, 万元, 同比增长 17.77%; 实现归属上市公司股东净利润 51, 万元, 同比增长 17.99% 报告期内, 公司实现营业收入同比增长 23.42%, 其主要原因是 :1 公司不断巩固营销渠道, 提高配送服务质量 ;2 公司大力开拓新市场, 不断增加销售终端数量报告期内, 归属于上市公司股东的净利润同比增长 17.99%, 其主要原因是 :1 在销售稳步增长的同时, 公司加大了对新开发市场的费用投入 ;2 公司注重新产品的研发, 促进产品结构优化升级, 使公司整体的毛利水平有所提高安井食品福建安井食品股份有限公司拟以 7,980 万元人民币受让洪湖市新宏业食品有限公司 19% 的股权公司与新宏业食品的股东肖华兵卢德俊于 2018 年 1 月 9 日签署关于洪湖市新宏业食品有限公司之股权转让协议新宏业食品主要经营冷冻鱼糜克氏原螯虾 ( 小龙虾 ) 产品等速冻水产品以及鱼排粉虾壳粉鱼油等副产品, 本次交易有利于进一步丰富公司的产品线冷冻鱼糜为公司生产所需的主要原材料, 本次交易有利于加强上下游行业联动效应, 提高公司盈利水平 ; 小龙虾产品与公司主营产品同属于消费食品, 本次收购有利于双方销售渠道共享, 促进业绩增长请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 12

13 全资子公司无锡民生近日与无锡市国土资源局签署国有建设用地使用权出让合同, 以自有资金 1,196 万元人民币购买位于惠山区钱桥街道无锡华顺民生食品南侧 41, 平方米土地的国有建设用地使用权, 以用于生产经营场所建设本次购买土地使用权, 主要目的是子公司无锡民生经营发展需要, 促进公司及无锡民生的产业升级 ; 有利于发挥公司综合业务优势, 切实提升公司及无锡民生的市场竞争力, 不会对公司财务状况及经营业绩产生重大影响, 符合公司及无锡民生的发展战略和全体股东的利益煌上煌控股股东煌上煌集团有限公司与国泰君安证券股份有限公司海通证券股份有限公司进行了股票质押式回购交易截止本公告日 ( 指 1 月 8 日 ), 煌上煌集团有限公司持有公司无限售流通股 257,952,000 股, 占本公司股份总数的 51.59%, 本次质押后处于质押状态的无限售流通股累计数为 69,320,000 股, 占其所持公司股份总数的 26.87%, 占公司股份总数的 13.87% 黑芝麻 2017 年度业绩预告 : 归属于上市公司股东的净利润 : 盈利 13,000 万元 17,000 万元, 比上年同期增长 % % 报告期内, 公司的营业收入取得较大增长, 同时通过供应链改革生产工艺改造和部分产品销售价格调整等措施使整毛利率增加, 相应的净利润增加近日接到控股股东广西黑五类食品集团有限责任公司关于其所持有的本公司部分股权解除质押的通知截至本公告日 ( 指 1 月 13 日 ), 黑五类集团所持本公司股份合计为 208,421,812 股, 占公司总股本的 32.94%, 其中仍处于质押状态的股份为 121,496,126 股, 占公司总股本的 19.20%, 占其持有本公司股份的 58.29% 双塔食品烟台双塔食品股份有限公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份, 用于后期实施股权激励计划或员工持股计划回购股份的种类为本公司发行的 A 股社会公众股份在回购股份平均成本价格不超过 8 元 / 股的条件下, 预计回购股份 2000 万股, 占公司总股本约 1.58% 以本次预计回购股份 2000 万股且回购股份平均成本不超过人民币 8 元 / 股计算, 用于回购股份的资金总额最高不超过人民币 16,000 万元, 资金来源为自有资金回购股份的期限为自股东大会审议通过方案起不超过 6 个月若按回购数量为 2000 万股测算, 回购股份比例约占本公司总股本的 1.58% 海欣食品本次回购注销的限制性股票共涉及人数为 164 人, 回购注销的股票数量共计 2,594.2 万股, 占回购前公司总股本的 5.12% 本次限制性股票回购价格为 5.94 元 / 股公司已于 2018 年 1 月 10 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成了上述限制性股票的回购和注销登记手续中宠股份烟台中宠食品股份有限公司及其全资子公司烟台中宠宠物卫生用品有限公司于近日取得国家知识产权局颁发的 5 项外观设计专利证书上述专利的取得不会对公司生产经营产生重大影响, 但有利于公司进一步发挥自主知识产权优势, 促进技术创新, 提升公司的竞争能力元祖股份元祖股份以自有资金向上海元祖梦世界置业有限公司增资 3, 万美元 ( 其中 2,400 万美元作为元祖梦世界的注册资本,1, 万美元作为资本公积, 按照 2017 年 8 月 31 日人民币兑美元中间价计算, 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 13

14 折合人民币 25, 万元 ) 根据中瑞国际资产评估 ( 北京 ) 有限公司出具的上海元祖梦果子股份有限公司拟收购股权涉及的上海元祖梦世界置业有限公司股东全部权益价值评估报告 ( 中瑞评报字 2017 第号 ), 以 2017 年 8 月 31 日为评估基准日, 元祖梦世界的评估值为人民币 103, 万元经双方协商确定, 增资前元祖梦世界整体评估值定为人民币 103, 万元, 增资完成后元祖股份将持有元祖梦世界 % 的股份 3 下周重大事项股东大会提示表格 2: 下周股东大会安排代码名称会议日期会议类型 SH 上海梅林临时股东大会 SZ 克明面业临时股东大会 SH 来伊份临时股东大会 SZ 百润股份临时股东大会 SZ 佳隆股份临时股东大会 SZ 三全食品临时股东大会 SZ 科迪乳业临时股东大会 SZ 双塔食品临时股东大会 SZ 西藏发展临时股东大会 SZ 黑芝麻临时股东大会其他表格 3: 下周限售股解禁情况代码简称解禁日期解禁数量 ( 万股 ) 总股本三全食品占比 (%) 解禁股份类型股权激励限售股份 4 风险提示食品安全事件监管政策变化请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 14

15 表格 4: 食品饮料行业股票池证券代码证券简称市盈率市净率 EPS P/E 投资 (TTM) (LF) 16A 17E 18E 16A 17E 18E 评级 SH 贵州茅台推荐 SZ 五粮液推荐 SZ 泸州老窖推荐 SZ 洋河股份推荐 SH 山西汾酒推荐 SH 今世缘推荐 SH 青岛啤酒推荐 SH 伊利股份推荐 SH 光明乳业推荐 SH 海天味业推荐 SH 中炬高新推荐 SH 千禾味业推荐 SZ 双汇发展推荐 SH 桃李面包推荐 SZ 金禾实业推荐 SZ 古井贡酒中性 SZ 张裕 A 中性 SH 古越龙山中性 SH 恒顺醋业中性 SZ 涪陵榨菜中性 SZ 龙大肉食中性 SZ 燕塘乳业中性 SH 安琪酵母中性 SH 绝味食品中性 SH 安井食品中性 SH 香飘飘中性请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 15

16 注册证券分析师简介分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师, 在此申明, 本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人研究成果, 引用的相关信息和文字均已注明出处本报告依据公开的信息来源, 力求清晰准确地反映分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与, 未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关投资评级说明报告发布日后的 6 个月内, 公司 / 行业的涨跌幅相对同期的上证指数 / 深证成指的涨跌幅为基准公司评级强烈推荐 : 预期未来 6 个月内, 个股相对大盘涨幅 15% 以上推荐 : 预期未来 6 个月内, 个股相对大盘涨幅 5%~15% 中性 : 预期未来 6 个月内, 个股相对大盘变动在 ±5% 以内回避 : 预期未来 6 个月内, 个股相对大盘跌幅 5% 以上行业评级强于大市 : 相对强于市场基准指数收益率 5% 以上 ; 同步大市 : 相对于市场基准指数收益率在 ~5%~+5% 之间波动 ; 弱于大市 : 相对弱于市场基准指数收益率在 ~5% 以下重要免责声明本报告的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价, 投资者据此做出的任何投资决策与我公司和研究员无关我公司及研究员与所评价或推荐的证券不存在利害关系我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行服务或其他服务本报告版权仅为我公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式发表复制如引用刊发, 需注明出处为爱建证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改爱建证券有限责任公司地址 : 上海市浦东新区世纪大道 1600 号 33 楼 ( 陆家嘴商务广场 ) 电话 : 邮编 : 网站 : 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 16

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申万期权品种策略日报上证 50ETF 期权 2019/4/19 星期五申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F ; 投资咨询号 :Z ) 一标的行情收盘价涨跌幅成交量成交额 ( 亿 30 日历史申万期权品种策略日报上证 50ETF 期权 2019/4/19 星期五申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F3048078; 投资咨询号 :Z0014024) wugq@sywgqh.com.cn 021-58308720 成交量成交额 ( 亿 30 日历史 60 日历史 90 日历史波 ( 亿 ) 元 ) 波动率波动率动率上证 50 3004.92-0.41% 39.67 500.09

目录 1 一周行情回顾 重要公告及资讯 下周重大事项 风险提示 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2

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