Table_MacroFocus 宏观策略评论反思中前行 : 研究的价值六七月间,A 股遭受有史以来最暴力的股灾袭击! 今时今日, 亦可算乌云散去! 这是一场水深火热的历练, 也是一份代价高昂无比却也珍贵无比的经验! 我们相信, 在未来相当长的时间里, 亲历者们都将不断回忆消化和吸收这份

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石九
5 years ago
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Table_ Title Table_Bas einf o Table_ Mar ketin fo Table_C ontac ter Table_Au tho r 2015 年 7 月 27 日晨会纪要 (2015 年 07 月 27 日 ) Tabl e_mn Fo cu s 今日焦点 : 宏观评论关于股灾杠杆与流动性的反思策略评论在徘徊与观望中震荡上行策略评论亿童文教

1 Table_ Title Table_Bas einf o Table_ Mar ketin fo Table_C ontac ter Table_Au tho r 2015 年 7 月 27 日晨会纪要 (2015 年 07 月 27 日 ) Tabl e_mn Fo cu s 今日焦点 : 宏观评论关于股灾杠杆与流动性的反思策略评论在徘徊与观望中震荡上行策略评论亿童文教 (430223)- 祖国花骨朵的培育者策略评论赛格立诺 ( OC)- 与用户心心相印的智慧云办公服务商! 策略评论反思中前行 : 研究的价值行业评论医药 : 短期数据为王, 重点推荐迪安诊断北陆药业行业评论汽车 : 第 30 周周报 - 重点布局新能源和国改行业评论计算机 : 概念到业绩从 Amazon 看云计算的未来行业评论通信 : 北斗板块大涨, 重申北斗年度主线行业评论电力设备 : 国企改革重点推荐组合 ( ) 涨跌幅一览行业评论纺织服装 : 国企改革标的梳理行业评论商贸零售 : 重点公司信息提示行业评论交通运输 : 三地 100 场路演, 外运发展底部翻倍行业评论电子元器件 : 四面镜子看电子行业评论机械 : 军工持续领舞, 国家意志 + 军民融合推动军工快速发展, 军工大趋势叠加国企改, 预计会反复表现, 持续重配行业评论传媒 : 纳斯达克创历史新高的事实与逻辑行业评论计算机 : 三地路演重点推荐的石基信息表现突出,A 股 O2O 稀缺标的, 将在新一轮 O2O 大潮中实现跨越式发展, 掌握的消费大数据价值巨大行业评论传媒 :TMT 巨头启示录 Amazon- 坚守用户体验为王 ; 市值首超沃玛尔,AWS 领先全球云服务市场公司评论亨通光电 (600487): 亨通光电大涨, 强烈推荐公司评论信维通信 (300136): 信维通信大涨点评公司评论南京高科 (600064): 南京高科强势涨停, 证成二股东, 医疗转型或加速公司评论同方国芯 (002049): 同方国芯, 连续大涨, 昨日 5 个点, 今天 7 个点以上! 重复我们此前持续重点推荐逻辑公司评论先导股份 (300450): 先导股份 : 大周期大公司!! 公司评论中国平安 (601318): 中国平安 : 保费高速增长, 综硕果累累公司评论宏图高科(600122): 宏图高科 : 实施员工持股计划绑定利益, 集团优质资产整合预期加快公司评论达实智能 (002421): 达实智能中报点评 : 业绩持续快 1 晨会联系人诸海滨晨会纪要证券研究报告分析师 SAC 执业证书编号 :S zhuhb@essence.com.cn 报告联系人诸海滨 zhuhb@essence.com.cn 指数收盘涨跌 % 沪深 % 上证综指 % 上证 % 上证 % 深圳综指 % 深圳 % 中小板指 % Table_SectorInfo 行业表现前五名行业 1 周 3 个月 1 年国防军工 ( 中信 ) 农林牧渔 ( 中信 ) 餐饮旅游 ( 中信 ) 17.5% 24.3% 178.7% 12.8% 18.0% 143.7% 12.4% 13.4% 179.5% 综合 ( 中信 ) 12.0% -5.3% 130.5% 纺织服装 ( 中信 ) 11.8% 11.0% 168.4% 行业表现后五名银行 ( 中信 ) -3.8% -0.6% 79.6% 非银行融 ( 中信 ) -2.4% -23.9% 111.2% 家电 ( 中信 ) 0.2% 2.7% 97.5% 食品饮料 ( 中信 ) 1.6% 0.2% 65.5% 汽车 ( 中信 ) 4.4% -5.1% 85.6%

2 Table_MacroFocus 宏观策略评论反思中前行 : 研究的价值六七月间,A 股遭受有史以来最暴力的股灾袭击! 今时今日, 亦可算乌云散去! 这是一场水深火热的历练, 也是一份代价高昂无比却也珍贵无比的经验! 我们相信, 在未来相当长的时间里, 亲历者们都将不断回忆消化和吸收这份不受欢迎的礼物作为分析师, 这场股灾毫无疑问要触动这个群体敏感的神经股灾前后过程, 分析师们的心路经受洗礼, 留下的是记忆, 是触动, 是忙碌, 是应对, 抑或是躲避! 但, 更显品质的, 是反思! 提炼! 沉淀! 然后, 更好地前行! 在徘徊与观望中震荡上行上周回顾 : 过去一周, 上证综指中小板指创业板指分别上涨 2.87% 3.81% 4.11%, 市场在投资者的观望与质疑中持续反弹市场趋势判断 : 我们维持震荡上行的判断,4500 点以前仍可保持乐观! 投资配臵 : 建议关注下半年景气度回升的板块, 包括农业 ( 畜禽养殖产业链白糖 ) 航空电子 ( 智能制造 ) 通信 ( 互联网基础设施 ) 化工 ( 味精炭黑橡胶助剂 ) 题投资 : 国企改革尤其是央企方面兼并重组冬奥会稳增长的电力设备 ( 充电桩配网能源互联网等 ) 仍然是重要主线存在经济继续超预期下行风险关于股灾杠杆与流动性的反思我们认为可以考虑以下改进措施 : 第一个可以考虑的做法是废除涨跌停板制度, 并严格管理上市公司的停牌请求第二个可以考虑的做法是强制所有具有杠杆或者类似杠杆机制的产品进行及时和完备的信息披露, 也可以考虑对市场的总体杠杆比例进行限制, 并将杠杆交易限制在场内第三个可以考虑的做法是满足一发条件的情况下, 限制大额杠杆只能在场外进行平仓, 由于无法及时平仓形成的损失由大额资提供者来吸收第四个可以考虑的做法是在资本市场参与者之中指定系统重要性机构, 由中央银行的最后贷款人安排进行覆盖, 确保其紧急条件下可以获得流动性救助亿童文教 (430223)- 祖国花骨朵的培育者早期教育是永远的朝阳行业, 在我国渗透率还有较大提升空间从产品提供到幼儿教育整体解决方案的全国性幼儿教育综合服务机构营销网络不断完善大力推广在线教育, 师资和学生两手抓牵手硅谷天堂, 开启新三板 PE+ 上市公司模式赛格立诺 ( OC)- 与用户心心相印的智慧云办公服务商! 公司由传统办公设备代理商转型为智慧云办公服务商, 收入快速增长智慧云办公是未来办公解决方案的主要方向, 其中包括文印外包模式和彩色打印重点打造每座美印品牌, 改变行业痛点的模式, 开辟一片蓝海 : 企业在文印管理上承担了巨大的成本核心优势独家 SEAL 系统奠定智能云文印业务的深厚内功按照新三板做市板块 2015 年平均市盈率及分部估值两种测算, 公司合理估值为 2.1 亿结合未来公司转型及增长, 我们认为合理价格区间在 9-10 元 2

3 Table_SCFocus 行业公司评论计算机 : 概念到业绩从 Amazon 看云计算的未来胡又文 huyw@essence.com.cn 亚马逊的表现让市场对于云计算的未来非常振奋 1 云计算是企业创新的新引擎 2 云计算正在重构 IT 产业链 3 云计算加速大数据产业发展亚马逊云计算业务大幅增长, 云计算主题有望成为市场关注焦点我们依据三条主线选择标的 :1) 受益于公有云建设的 IT 设备企业和 IDC 企业, 和公有云企业保持良好合作关系的优质软件企业, 包括浪潮信息宝信软件东华软件神州信息网宿科技蓝鼎控股等 ;2) 受益于私有云建设的 IT 龙头企业, 包括中科曙光同有科技东方通紫光股份华东电脑华胜天成工大高新启明星辰绿盟科技等医药 : 短期数据为王, 重点推荐迪安诊断北陆药业国务院办公厅关于运用大数据加强对市场主体服务和监管的若干意见涉及医药行业方面包括 (1) 建议药品质量追溯体系 ;(2) 在健康医疗方面建立大数据示范工程 1 医疗数据价值突出 (1) 参考美国医疗大数据行业 ;(2) 最具代表性的公司 INOVALON,2014 年公司收入 3.6 亿美净利润 6500 万美, 市值达 40 亿美对应当年 60 倍 PE 2. 诸多公司已经意识到医疗数据市场价值, 加紧布局 3 行业壁垒在于数据积累与挖掘, 短期数据为王重点推荐基因测序板块, 迪安诊断北陆药业等传媒 :TMT 巨头启示录 Amazon- 坚守用户体验为王, 实现盈利 ; 市值首超沃玛尔, AWS 领先全球云服务市场季度亚马逊实现总收入为 USD231.9 亿,+19.9%YoY,+2.1%QoQ; 其中云服务 (AWS) 收入为 USD18.2 亿, +81.5%YoY,+16.5%QoQ, 占总收入的 7.9%, 是本季度亚马逊收入增长的重要驱动力和亮点, 贡献了公司 84.3% 的运营利润 (AWS 的运营利润 USD3.91 亿占公司 USD4.64 运营利润的 84%) 同时品类的丰富以及 AWS 的贡献使得综合毛利率提高至 34.6%, 同比提高 3.9 百分点, 环比提高 2.4 百分点, 成为二季度实现盈利的关键因素之一我们认为支撑亚马逊过去几年持续高增长的核心在于以用户体验为王的战略坚守丰富的选择便利和低价, 构成了亚马逊飞轮的三个支柱计算机 : 三地路演重点推荐的石基信息表现突出,A 股 O2O 稀缺标的, 将在新一轮 O2O 大潮中实现跨越式发展, 掌握的消费大数据价值巨大胡又文 huyw@essence.com.cn 1 二马抢夺线下场景进入白热化 O2O 的重要价值在于场景 + 数据, 支付宝和微信对线下场景的全力争夺正是对线下海量消费数据的争夺, 毫无疑问,O2O 已经进入高速发展期 2 阿里 O2O 战略稳步推进, 公司将直接受益公司作为阿里 O2O 生态的重要组成部分, 已在酒店餐饮等领域展开合作阿里旅行直连 + 后付的创新模式, 不但可以简化酒店的工作流程降低运营成本提高用户体验, 很可能颠覆原有的预付模式, 构建新的酒店生态圈公司作为国内酒店行业信息化龙头, 发展战略清晰, 通过外延收购不断扩张大消费版图继续强烈推荐, 上调 6 个月目标价至 200 元商贸零售 : 重点公司信息提示 3

4 晨会纪要 1. 物产中大 : 重大资产重组过会, 浙江物产整体上市, 流通互联龙头腾飞 ; 2. 中国高科 : 收到证监会调查通知, 涉嫌未披露关联方交易, 预判是对过去北大方正集团事件的例行性调查, 不会对公司有任何实质性影响, 如果有波动建议把握上车良机 ; 3. 重庆百货 : 公告停牌, 或因改革启动, 建议把握国企改革联动标的兰生股份新世界物产中大津劝业等 ; 4. 中央商场 : 公告股价异动, 例行性披露, 建议继续封板买入, 把握雨润集团资产证券化的空间! 电力设备 : 国企改革重点推荐组合 ( ) 涨跌幅一览黄守宏 huangsh@essence.com.cn 1 国电南瑞 : 不可能更坏了, 强烈推荐! 国网换将时间点来临, 之后国企改革必将开始, 南瑞预期先发之列技术积累与技术垄断, 能源互联网后发制人, 龙头地位不会撼动 2 湘电股份 : 湖南省国企改革首批试点公司新管理层隆重登场, 风电板块释放业绩, 全电推动系统浮出水面, 军工业务推动电机龙头全速前进 3 当升科技 : 锂电正极材料龙头企业, 央企矿冶研究总院下属两家上市公司之一, 也是国务院国资委下属央企中首个尝试混合所有制改革企业纺织服装 : 国企改革标的梳理苏林洁 sulj@essence.com.cn 际华集团央企试点第一批名单 6 家公司之一, 具有较为强烈的混改预期华纺股份中国规模最大的综合防治印染企业之一, 实际控制人滨州国资委上海三毛今年三月摘除 ST 警示, 市值仅 26.2 亿元, 存在混改和借壳预期新野纺织总市值亿元, 净资产亿元 ; 具备借壳或混改预期美尔雅存在江苏阳光继续控股的可能申达股份龙头股份计划 5 年完成整体上市三毛派神目前市值仅 30.4 亿, 配合甘肃国改计划, 具有资产注入预期华茂股份结合安徽国改政策, 具有混改可能性华升股份目标 2020 年竞争类国企资产证券化率达 80% 交通运输 : 三地 100 场路演, 外运发展底部翻倍张龙 zhanglong2@essence.com.cn 公司是 A 股稀缺的行业政策央企改革业绩共振的标的, 重申逻辑 : 行业层面 : 跨境全市场 30% 增速, 细分海淘市场 100%; 政策层面 :14 年底国务院李总理力推, 外管海关税务商检齐头并进, 阳光化, 三单合一, 配套物流集中度逐步提升 ; 公司层面 : 清关仓储航线是传统优势, 央企能率先和政府对接, 中外运极有可能入围新一轮央企改革大名单股权激励和混改即将开展, 打开制度红利估值 24 倍,15 年业绩增速 70%, 扣非增速 30%, 潜力大, 强烈推荐买入通信 : 北斗板块大涨, 重申北斗年度主线 1) 政策支持 (2) 市场空间大 (3) 景气度高 (4) 北斗导航行业整合的节奏加快我们建议 2015 下半年把握北斗军工的投资机会, 北斗导航重点推荐 3+1: 海格通信振芯科技华力创通合众思壮电子元器件 : 四面镜子看电子电子板块在本轮市场洗礼中经受考验, 我们核心推荐的一批公司创新高或者显著跑赢市场, 这也是我们能够在 7 月 7 日 -9 日坚定给客户推荐组合的原因, 即使在熊市 20 倍 -25 倍的成长股依旧具备投资价值中航光电两周上 4

5 涨 150%, 成为 A 股反弹第一名后续行情我们的观点 : 电子行业主线继续集中于新智能硬件产业周期军工电子全球优质资产整合优质公司 1+X 转型四大方向, 而行情进入下半场, 我们认为选股集中于两方向 : 1 业绩为王, 高增长低估值的成长股 2 市场稀缺性未来方向型大资产汽车 : 第 30 周周报 - 重点布局新能源和国改林帆 linfan@essence.com.cn 重点布局新能源汽车和国企改革受益板块下周陆续进入中报披露期, 根据上半年销量增长情况及江铃汽车披露的中报情况判断, 行业整体盈利与 Q1 相比将会变差, 传统整车企业股价或将再次承压在行业景气度不佳情况下, 我们重点推荐确定性高成长性好的新能源汽车板块, 充电桩补贴新政出台或将带来板块性的投资机会 ; 北戴河会议的召开或将带来国企改革主题性投资机会新能源汽车板块重点推荐 : 江淮汽车宇通客车信质电机大洋电机亚太股份和均胜电子建议重点关注 : 海立美达国企改革重点推荐 : 云内动力上汽集团华域汽车建议重点关注 : 东风汽车东风科技机械 : 军工持续领舞, 国家意志 + 军民融合推动军工快速发展, 军工大趋势叠加国企改, 预计会反复表现, 持续重配邹润芳 zourf@essence.com.cn 建议重点关注 :(1) 关注已经改革的国企关注是否转型新兴产业及后续资本运作 ;(2) 尚未改革的国企重点关注改革的确定性, 尤其是关注大集团小公司类型的标的, 资产证券化带来弹性空间战将是未来主旋律, 现代战争的特点决定了军队建设的重点是空军海军和信息化建设传媒 : 纳斯达克创历史新高的事实与逻辑海外科技股展望与分析 : 纳斯达克为何创出新高? 背后的事实和逻辑又是什么? 未来有可能怎样演绎? 先导股份 (300450): 先导股份 : 大周期大公司!! 继全志科技后我们最新挖掘的长期未来资产方向优质公司, 充分享受科研红利, 国家 2025 计划智能制造核心标的! 我们与 ATL 等锂电池龙头公司近期进行深入交流验证, 锂电池特别是动力类锂电池的扩产进程大超预期, 先导股份等自动化设备龙头公司将迎来机遇, 敬请重点关注!! 网宿科技 (300017): 网宿科技 : 业绩超预期, 股权激励彰显信心业绩保持快速增长态势, 超出市场预期股权激励彰显公司信心, 为长远发展添动力全面启动云计算战略, 进入数千亿云计算市场综合考虑公司的 CDN 业务云计算业务流量经营平台业务和云安全的价值, 公司未来有望成为超百亿收入超千亿市值的互联网卖铲巨头我们预计公司年 EPS 为 1.13 元和 1.75 元, 建议投资者重点关注存在公司主要客户自建 CDN 比例大幅提升 ; 社区云业务进展缓慢的风险亨通光电 (600487): 亨通光电大涨, 强烈推荐 5

6 高送转及员工持股计划彰显公司对未来发展的坚定信心与回报股东的诚意业绩超预期, 向通信系统综合解决方案服务商迈进资充裕, 坚定向互联网等领域转型我们上调公司的盈利预测, 预计 EPS 分别为 1.16 元和 1.49 元给予买入 -A 的投资评级,6 个月目标价元公司内生业绩增长稳定, 未来转型有望开启新的成长空间, 高送转及员工持股彰显公司对未来发展的坚定信心, 强烈推荐南京高科 (600064): 南京高科强势涨停, 证成二股东, 医疗转型或加速张龙南京高科, 证公司成二股东, 低估值高成长 ( 中报预增 90%) 真转型( 地产退出转型医药 ) 有催化( 医药子公司预计即将在新三板挂牌健康产业并购基将加快医疗并购 ), 目标价 30 元同方国芯 (002049): 同方国芯, 连续大涨, 昨日 5 个点, 今天 7 个点以上! 重复我们此前持续重点推荐逻辑 1. 信息安全发展脉络 : 硬件软件芯片, 芯片安全在信息安全中处于最高端, 最核心, 最稀缺的领域同方国芯通过竞标西安华芯不断丰富在军工市场竞争力, 通过 25 亿增发项目, 开始推进军转民进程, 打开十倍空间 2. 估值比较 : 信息安全软件都在 15 年 100 倍以上, 主要从事军工业务的芯片设计公司估值潜力更大 3. 行业发展 : 大基持续投入, 尤其以海外垄断严重, 中国发展严重滞后的 FPGA 和 DRAM 行业为优先 4. 同方微电子在智能卡以外逐步布局新智能硬件, 国微电子军转民启动安信信托 (600816): 安信信托 : 布局互联网融控 1. 安信信托拟投资大童保险, 大童保险是一家成立 7 年的拥有 O2O 保险销售经验的代理中介公司, 目前公司拥有 91 大童网, 是中国大陆品类最全规模最大专业最强的网上保险综合服务平台 2. 信托主业业绩优秀安信信托以主动管理为特色, 业绩远超同行业平均水平年三年复合净利润增速高达 216%, 行业平均仅为 21% 3. 民企背景, 机制灵活安信信托大股东旗下拥有众多融资源, 安信信托 33 亿定增已获得批文, 预计 7 月资到位后, 与大股东资产协同将更进一步, 控平台布局进一步完善信维通信 (300136): 信维通信大涨点评公司今天表现强势大涨 7%, 作为底部组合的二线白马推荐标的, 我们在过去两周路演不断强调公司作为小立讯在大客户的高速成长路径公司在 a 客户射频解决方案和安卓客户结构件解决方案在新产品种类和份额高速提升, 三季度随着大客户新品出货, 将进入业绩期公司可以切入的大客户市场空间在 100 亿左右重视二季度单季净利率提高 4 个百分点, 净利率提高代表公司议价能力和管理结构的掌控能力的大幅改善我们看好公司在技术研发, 从材料, 射频器件, 测试线和设备多方位布局, 未来三年业绩期, 看好公司长期 300 亿市值, 继续坚定推荐! 四川九洲 (000801): 四川九洲 : 股价持续大涨, 企业价值逐渐被市场认可, 持续长期看好并强力推荐邹润芳 zourf@essence.com.cn 1 DME 测距仪取得民航认证, 未来将加速进口替代 2 收购集团资产, 产业战略转型军工空管及物流信息化 3 集团上市平台, 大集团小公司受益资产注入及国企改革加速, 集团拥有卫维持买入 -A 评级预计

7 年 EPS 为 0.50 元 0.72 元 0.95 元集团所属军工资产是企业制, 非研究所制即相比其他军工上市公司, 资产注入的进程更快, 维持买入 -A 评级, 中期合理市值 200 亿元宏图高科 (600122): 宏图高科 : 实施员工持股计划绑定利益, 集团优质资产整合预期加快第一, 本次员工持股计划覆盖范围较广, 将会实现较好的激励作用, 为公司长期发展吸引和保留了优秀管理人才及业务骨干, 深化公司股东和员工利益的一致性, 提高公司员工的凝聚力和公司竞争力 ; 第二, 公司定位于新奇特高科技互联网, 是三胞集团旗下重要的资产证券化平台之一, 预期集团旗下互联网资产 ( 如乐语通讯拉手网 Brookstone 等 ) 注入进度或将伴随此次员工持股计划实施加快推进, 未来或继续进行优质互联网智能硬件资源的并购整合, 实现跨越式发展中国平安 (601318): 中国平安 : 保费高速增长, 综硕果累累 2014 年利润分配每 10 股派 5 元转增 10 股 2015 年上半年业绩抢眼, 净利润保持高速增长保费收入保持高速增长, 寿险业务结构持续改善新一轮业务整合开启, 协同效应将更加明显买入 -A 投资评级, 此次派发红利 / 送股除权除息日为 2015 年 7 月 27 日, 除权除息日后 6 个月目标价 64.5 元存在业务增长未达预期业务协同效应不明显的风险达实智能 (002421): 达实智能中报点评 : 业绩持续快速增长, 深入布局智慧城市与智慧医疗业绩持续快速增长, 前三季预增 20%-40% 财务费用率下降明显, 收款略有放缓持续斩获地铁大单, 业绩后续增长有坚实保障继续深度布局智慧城市及智慧医疗潜力巨大我们的投资建议 : 预测公司 2015/2016/2017 年净利润分别为 1.88/2.92/3.73 亿元, 对应 EPS 分别为 0.31/0.49 /0.62 元 ( 增发摊薄 ), 继续重点推荐! 可能存在新业务拓展不达预期风险宏观经济下滑风险 7

8 Table_Macro1 晨会纪要 Table_Forecast 2015 年 2 季度业绩预告日期 : 2015/7/27 公司代码公司名称公告日预告类型预告摘要去年同期 EPS 鼎立股份预增净利润增长 210%~220% 宏图高科预增净利润约万元 ~26700 万元, 增长 160%~190% 安信信托预增净利润增长 50% 左右 1.21 Table_FIPO 基发行信息日期 : 2015/7/27 公司代码基名称基类型投资风格发行数量 ( 亿份 ) 封闭期 ( 月 ) 发行日期银华中证国防安全指数分级证券投资基契约型封闭式被动指数型银华中证一带一路主题指数分级证券投资基契约型封闭式被动指数型国投瑞银进宝保本混合型证券投资基契约型开放式保本混合型大成恒丰宝货币市场基契约型开放式货币型永赢量化混合型发起式证券投资基契约型开放式混合型银华中证一带一路主题指数分级证券投资基契约型封闭式被动指数型银华中证国防安全指数分级证券投资基契约型开放式被动指数型银华中证一带一路主题指数分级证券投资基契约型开放式被动指数型银华中证国防安全指数分级证券投资基契约型封闭式被动指数型大成恒丰宝货币市场基契约型开放式货币型大成恒丰宝货币市场基契约型开放式货币型景顺长城改革机遇灵活配臵混合型证券投资契约型开放式灵活配臵型基安信宝利债券型证券投资基 (LOF) 契约型开放式债券型创合信沪港深研究精选灵活配臵混合型证契约型开放式灵活配臵型券投资基申万菱信多策略灵活配臵混合型证券投资基契约型开放式灵活配臵型申万菱信安鑫回报灵活配臵混合型证券投资契约型开放式灵活配臵型基广发中证全指原材料交易型开放式指数证券契约型开放式被动指数型投资基发起式联接基农银汇理工业 4.0 灵活配臵混合型证券投资基契约型开放式灵活配臵型广发中证全指主要消费交易型开放式指数证契约型开放式被动指数型券投资基发起式联接基西部利得多策略优选灵活配臵混合型证券投契约型开放式灵活配臵型资基国投瑞银白银期货证券投资基 (LOF) 契约型开放式白银期货型招商体育文化休闲股票型证券投资基契约型开放式股票型兴业添天盈货币市场基契约型开放式货币型中银新回报灵活配臵混合型证券投资基契约型开放式灵活配臵型招商招利 1 个月期理财债券型证券投资基契约型开放式货币型兴业添天盈货币市场基契约型开放式货币型天弘上证 50 指数型发起式证券投资基契约型开放式被动指数型天弘中证 100 指数型发起式证券投资基契约型开放式被动指数型天弘中证 800 指数型发起式证券投资基契约型开放式被动指数型天弘中证 800 指数型发起式证券投资基契约型开放式被动指数型天弘中证 100 指数型发起式证券投资基契约型开放式被动指数型天弘上证 50 指数型发起式证券投资基契约型开放式被动指数型

9 工银瑞信新蓝筹股票型证券投资基契约型开放式股票型天弘中证环保产业指数型发起式证券投资基契约型开放式被动指数型汇添富民营新动力股票型证券投资基契约型开放式股票型天弘中证环保产业指数型发起式证券投资基契约型开放式被动指数型红塔红土优质成长灵活配臵混合型发起式证契约型开放式灵活配臵型券投资基建信中证申万有色属指数分级发起式证券契约型封闭式被动指数型投资基建信中证互联网融指数分级发起式证券投契约型封闭式被动指数型资基建信中证互联网融指数分级发起式证券投契约型封闭式被动指数型资基建信中证申万有色属指数分级发起式证券契约型开放式被动指数型投资基长盛中证全指证券公司指数分级证券投资基契约型封闭式被动指数型建信中证互联网融指数分级发起式证券投契约型开放式被动指数型资基红塔红土优质成长灵活配臵混合型发起式证契约型开放式灵活配臵型券投资基长盛中证全指证券公司指数分级证券投资基契约型开放式被动指数型华夏新经济灵活配臵混合型发起式证券投资契约型开放式灵活配臵型基建信中证申万有色属指数分级发起式证券契约型封闭式被动指数型投资基长盛中证全指证券公司指数分级证券投资基契约型封闭式被动指数型万家品质生活股票型证券投资基契约型开放式股票型鹏华添利宝货币市场基契约型开放式货币型东方红京东大数据灵活配臵混合型证券投资契约型开放式灵活配臵型基嘉实新机遇灵活配臵混合型发起式证券投资契约型开放式灵活配臵型基 Table_RIPO 增发信息日期 : 2015/7/27 公司公司发行发行数量募集资发行增发发行日上市日代码名称价格 ( 万股 ) ( 亿元 ) 方式公告日富春环保定向捷成股份定向捷成股份定向和佳股份定向福成五丰定向常山股份定向视觉中国定向国海证券定向星星科技定向吴通通讯定向鲜美种苗定向闽福发 A 定向闽福发 A 定向三花股份定向东华软件定向

10 东华软件定向丹甫股份定向立思辰定向立思辰定向科汇电自定向迈科智能定向和达科技定向海昌华定向顶峰影业定向同辉佳视定向方林科技定向天翔昌运定向合锐赛尔定向睿力物流定向瓷爵士定向中镁控股定向澄星航模定向力合节能定向明石创新定向芭田股份定向芭田股份定向九鼎新材定向高衡力定向安达科技定向开利定向博润通定向平方科技定向意欧斯定向高科中天定向红鹰能源定向添正医药定向凡科股份定向鸿达兴业定向神雾环保定向力源信息定向科瑞讯定向摩威环境定向中国铁建定向保得威尔定向兴和股份定向海航华日定向智衡减振定向建通测绘定向德尔能定向开瑞物流定向新网程定向中江种业定向丰海科技定向丰海科技定向乾元泽孚定向铠建科定向欧力配网定向三强股份定向楼市通网定向胜禹股份定向胜禹股份定向

11 Table_PRIPO 晨会纪要赣锋锂业定向林州重机定向永天科技定向蓝斯股份定向云天软件定向中新药业定向中国中铁定向浩博新材定向兆鋆新材定向合建重科定向莱恩股份定向海思堡定向联科生物定向倍通股份定向大洋信息定向陆海石油定向澳洋科技定向澳洋科技定向摩登百货定向致生联发定向长牛股份定向中标节能定向普适导航定向益通建设定向春晖智控定向春晖智控定向凯华材料定向蜀虹装备定向林格贝定向软智科技定向科列技术定向南华工业定向瑞风协同定向同创伟业定向昌耀新材定向软控股份定向威海广泰定向康孚科技定向长城软件定向亚奥科技定向瑞科技定向三爱富定向古城香业定向银发环保定向奥美环境定向科环保定向吉华勘测定向春盛中药定向永强岩土定向蓝海骆驼定向竹林松大定向德源药业定向尤夫股份定向

12 增发预案信息日期 : 2015/7/27 公司代码公司名称发行方式发行数量 ( 万股 ) 方案进度预案公告日定价依据华测检测定向董事会预案本次非公开发行股票的定价基准日为发行期首日, 定价原则是 : 发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十, 或不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的百分之九十国农科技定向董事会预案公司本次非公开发行的定价基准日为公司第八届董事会二一四年第二次临时会议决议公告日 (2014 年 9 月 16 日 ), 发行价格为定价基准日前二十个交易日股票交易均价的 90%, 即本次发行价格为元 / 股云内动力定向董事会预案本次非公开发行的发行价格不低于本次定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的 90% 即发行价格不低于 9.83 元 / 股. 因公司停牌期间实施 2014 年度权益分派, 以 2014 年末总股本 799,013,968 股为基数, 向全体股东每 10 股派发现红利 0.60 元 ( 含税 ), 除息日为 2015 年 7 月 10 日, 故本次发行底价相应调整为 9.77 元 / 股中国海诚定向董事会预案本次非公开发行的定价基准日为第四届董事会第二十次会议决议公告日 ( 即 2015 年 7 月 24 日 ). 股票发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即本次非公开发行的价格不低于元 / 股. 因公司停牌期间实施 2014 年权益分派, 每 10 股送 3 股, 派 2 元人民币现, 除权除息日为 6 月 11 日, 本次发行价格相应调整为元 / 股武汉凡谷定向董事会预案本次非公开发行的定价基准日为公司第五届董事会第五次 ( 临时 ) 会议决议公告日 (2015 年 7 月 24 日 ). 发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即不低于元 / 股珠江啤酒定向董事会预案本次非公开发行股票的定价基准日为批准本次发行的公司股东大会决议公告日天润康隆定向董事会预案股票发行的价格为每股人民币 6 元方正科技定向发审委通过本次发行的发行价格确定为 2.77 元 / 股, 不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%. 经 2013 年分红调整价格为 2.76 元 / 股仪电电子定向董事会预案定价基准日为上市公司第九届董事会第十次会议决议公告日, 以定价基准日前 120 个交易日公司股票交易均价作为市场参考价, 发行价格不低于市场参考价的 90%, 即 7.02 元 / 股奥测世纪定向董事会预案股票的发行价格为每股人民币 2.58 元味群食品定向董事会预案发行价格为每股人民币 4 元至 6 元优波科定向董事会预案股票的定向发行价格为每股人民币 3.20 元三重股份定向董事会预案发行价格为每股人民币 3 元苍源种植定向董事会预案发行价格每股人民币元世纪网通定向董事会预案人民币普通股的发行价格为每股人民币 12 元九如环境定向董事会预案股票发行价格为每股人民币 2 元宇都股份定向董事会预案股票的发行价格为人民币 10 元 / 股智途科技定向董事会预案股票发行价格为人民币元 / 股西藏能源定向董事会预案发行股票价格为每股人民币 3.00 元华美精陶定向董事会预案发行的股票价格为每股人民币 1.6 元兴亿海洋定向董事会预案股份的发行价格为人民币 5 元 / 股恒源食品定向董事会预案发行股票的发行价格为人民币 1.5/ 股鲜美种苗定向实施发行价格为人民币 2.00 元 / 每股深大通定向董事会预案本次发行股份购买资产的股份定价基准日为深大通第八届董事会第二十次会议决议公告日, 发行价格为定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 90%, 即 12

13 20.42 元 / 股深大通定向董事会预案本次向募集配套认购对象发行股份的价格为元 / 股, 不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 90% 嘉欣丝绸定向董事会预案本次发行的发行价格将不低于元 / 股. 该发行底价为定价基准日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价的百分之九十, 其中 : 定价基准日为公司第六届董事会第十次会议决议公告日安尔发定向董事会预案股票定向发行的价格为每股人民币元九洲光电定向董事会预案股票发行价格为每股人民币 2.00 元万龙电气定向董事会预案股票发行价格为每股人民币 4.50 元仟亿达定向董事会预案发行的股票价格为每股 13 元乔扬数控定向董事会预案股份的发行价格为人民币 5 元 / 股郑州远见定向董事会预案股票发行价格为每股人民币 4.00 元天秦小贷定向董事会预案股票发行价格为每股人民币 2.9 元顶峰影业定向实施发行价格为每股人民币 2.5 元日科化学定向董事会预案本次非公开发行股票的价格为 8.25 元 / 股, 不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%. 经分红调整后价格为 8.20 元 / 股光电高斯定向董事会预案发行的价格为每股人民币 3.30 元华胜天成定向董事会预案本次非公开发行的定价基准日为公司 2015 年第五次临时董事会决议公告日. 本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即元 / 股.2015 年 6 月 2 日, 公司实施了 2014 年度利润分配方案, 本次非公开发行股票发行底价相应调整为元 / 股江淮汽车定向董事会预案本次非公开发行的定价基准日为公司第六届董事会第二次会议决议公告日. 股票发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日的公司股票交易均价的 90%, 即不低于人民币元 / 股. 因 2015 年 7 月 16 日, 公司以总股本 1,463,233,021 股为基数, 每 10 股派送现股利 1.10 元 ( 含税 ). 因此, 本次非公开发行价格调整为不低于元 / 股九洲光电定向董事会预案股票发行价格为每股人民币 2.00 元巴陵节能定向董事会预案本次股票发行价格为人民币 3.2 元 / 股元鼎科技定向董事会预案发行价格为人民币 3.6 元 / 股博安智能定向董事会预案股票价格为每股 4 元文广农贷定向董事会预案发行价格为每股人民币 1.60 元深川股份定向董事会预案发行股票的发行价格为每股人民币 5.00 元美通筑机定向董事会预案股票发行价格为每股人民币 2.2 元瓦力科技定向董事会预案发行价格为人民币 21 元 / 股洁利来定向董事会预案发行股票的发行价格为 3.68 元 / 股道有道定向董事会预案股票发行的价格为每股人民币 4.00 元明石创新定向实施发行的价格为每股人民币 3.88 元粤电力 A 定向董事会预案本次非公开发行股票发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即不低于元 / 股, 由于公司于 2015 年 6 月 26 日完成 2014 年度分红派息, 除权除息后调整的发行价格不低于 8.75 元 / 股中利科技定向董事会预案本次非公开发行股票的定价基准日为公司审议本次非公开发行股票的股东大会决议公告日. 本次发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90% 硅宝科技定向董事会预案本次发行价格不低于定价基准日前 1 个交易日公司股票交易均价的 90%, 本次发行股票价格为 8.13 元 / 股电信易通定向董事会预案股票发行价格为 1.00 元 / 股楼兰股份定向董事会预案发行价格为每股人民币 2.88 元 13

14 天跃科技定向董事会预案发行的价格为每股 6.4 元万里智能定向董事会预案发行价格为每股人民币 3.00 元国机汽车定向董事会预案本次非公开发行股票发行价格不低于元 / 股, 为定价基准日 ( 公司第六届董事会第三十一次会议决议公告日, 即 2015 年 7 月 21 日 ) 前二十个交易日公司股票交易均价的 90%. 经 2014 年年度分红调整后, 价格变更为元 / 股春秋航空定向董事会预案本次发行的定价基准日为公司关于本次发行的第二届董事会第十二次会议决议公告日 ( 即 2015 年 7 月 21 日 ). 本次发行的发行价格将不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价的 90%, 即元 / 股九洲光电定向董事会预案发行价格为每股人民币 2.00 元凌志环保定向董事会预案发行价格为每股人民币不超过元约顿气膜定向董事会预案发行的价格为人民币元 / 股蓝天精化定向董事会预案发行价格为每股人民币 2.11 元安泽电工定向董事会预案发行价格为 4.0 元 / 股九州传动定向董事会预案发行价格为每股人民币 3.00 元德惠商业定向董事会预案发行价格为每股 2.54 元龙图信息定向董事会预案发行价格为每股人民币 1.00 元益泰药业定向董事会预案发行价格为每股人民币 3.75 元柯立沃特定向董事会预案发行价格为每股人民币元凡科股份定向实施发行价格为每股人民币 22.5 元安居宝定向董事会预案股东大会授权董事会在符合相关法律法规及证券监管部门要求的前提下, 待取得中国证监会发行核准批文后, 根据届时的市场情况择机确定并公告选择下列任一确定发行价格的定价方式 :(1) 发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价 ;(2) 发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十, 或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十方直科技定向董事会预案本次非公开发行股票的定价基准日为发行期首日. 股东大会授权董事会在符合相关法律法规及证券监管部门要求的前提下, 待取得中国证监会发行核准批文后, 根据届时的市场情况择机确定并公告选择下列任一确定发行价格的定价方式 : 发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价 ; 发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十, 或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十花园生物定向董事会预案发行价格 :A, 发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价 ;B, 发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十, 或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十卫星石化定向董事会预案本次非公开发行股票的定价基准日为公司第二届董事会第十四次会议决议公告日. 本次非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即发行价格不低于元 / 股海默科技定向董事会预案本次非公开发行股票的定价基准日拟定为发行期首日. 根据届时的市场情况择机确定并公告选择下列任一确定发行价格的定价方式 :(1) 发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价 ;(2) 发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十, 或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十道博股份定向董事会预案发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交 14

15 易均价的 90%. 经董事会商议和交易各方协商决定, 本次募集配套资的股份发行价格为定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即元 / 股, 定价基准日为公司第七届董事会第十二次会议决议公告日道博股份定向董事会预案经交易各方协商决定, 本次发行股份购买资产的股份发行价格为定价基准日前 120 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即元 / 股, 定价基准日为公司第七届董事会第十二次会议决议公告日湘电股份定向董事会预案本次非公开发行的定价基准日为公司第六届董事会第四次会议决议公告日, 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 90%, 即元 / 股.2015 年 7 月 8 日, 公司实施了 2014 年度分红派息, 每 10 股派发现红利 0.3 元 ( 含税 ), 即每股派发现红利 0.03 元 ( 含税 ), 发行底价也进行相应调整, 本次非公开发行的发行价格调整为不低于元 / 股大西洋定向董事会预案本次非公开发行的定价基准日为公司第四届董事会第五十一次会议决议公告日, 发行价格为定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票均价的 90%, 即元 / 股. 经 2014 年年度分红调整后, 价格变更为元 / 股世纪工场定向董事会预案股票的发行价格为 50 元 / 股博峰新业定向董事会预案发行价格为人民币 4.10 元 / 股世纪合辉定向董事会预案发行的价格为每股人民币 24 元磁谷科技定向董事会预案发行的价格为每股人民币 1.8 元罗伯特定向董事会预案发行价格为每股人民币 3.10 元倍通股份定向董事会预案发行的价格为每股 10 元月旭科技定向董事会预案发行价格为每股人民币 6.00 元合一康定向董事会预案发行价格为每股人民币元众源新材定向董事会预案发行价格为 7.00 元 / 股德尔能定向实施发行价格为人民币元 / 股开瑞物流定向实施发行价格为人民币 1.00 元 / 股中国天楹定向董事会预案本次发行价格将不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即元 / 股思美传媒定向董事会预案本次向特定对象募集配套资的定价基准日为公司本次董事会决议公告日. 募集配套资的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即元 / 股思美传媒定向董事会预案本次发行的定价基准日为公司第三届董事会第十七次会议决议公告日. 本次发行股份及支付现购买资产的股份发行定价依据为定价基准日前 60 个交易日公司股票交易均价, 即元 / 股四利通定向董事会预案发行价格为每股人民币 1.10 元佳晓股份定向董事会预案股票发行价格为 2.26 元 / 股尚慧能源定向董事会预案发行价格为 8.00 元 / 股联海通信定向董事会预案发行价格为每股人民币 1.00 元华菱钢铁定向董事会预案本次发行价格将不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即 4.53 元 / 股, 且不低于最近一期经审计的每股净资产新联电子定向董事会预案本次非公开发行股票的发行价格不低于审议本次非公开发行的股东大会决议公告日 ( 定价基准日 ) 前二十个交易日公司股票交易均价的 90% 鼎普科技定向董事会预案发行的价格为人民币 8 元 / 股天跃科技定向董事会预案发行的价格为每股 4.25 元万鸿集团定向董事会预案本次非公开发行股票募集配套资的定价基准日为上市公司第八届董事会第二次会议决议公告日. 本次非公开发行股票募集配套资的发行价格为定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的 90%, 即 8.32 元 / 股. 15

16 万鸿集团定向董事会预案本次发行的定价基准日为万鸿集团审议并同意本次交易方案的董事会决议公告日, 发行价格为定价基准日前 120 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即 6.47 元 / 股新疆火炬定向董事会预案发行价格为每股人民币 5 元永拓咨询定向董事会预案发行的股票价格为人民币 2.6 元 / 股科海股份定向董事会预案发行价格为每股 5 元双盛锌业定向董事会预案股票发行价格为 2.6 元 / 股奥飞数据定向董事会预案股票发行的价格为每股元大洋信息定向实施发行价格为每股人民币 2.68 元德胜科技定向董事会预案发行价格为每股人民币 3.76 元依科曼定向董事会预案发行价格为每股人民币 5.00 元陆海石油定向实施发行价格为每股人民币元 P 平安银行非公开发行优先董事会预案本次发行的优先股每股票面额为 100 元, 以票面额 20 股平价发行云意电气定向董事会预案本次发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日 ( 不含定价基准日 ) 公司股票交易均价的 90%, 或不低于定价基准日前一交易日公司股票均价的 90% 赢时胜定向董事会预案发行价格为 :1, 发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价 ;2, 发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票交易均价的 90%, 或不低于发行期首日前一个交易日公司股票交易均价的 90%; 每日视界定向董事会预案发行价格为每股人民币 9.60 元骆驼股份定向董事会预案本次发行的定价基准日为公司第六届董事会第二十四次会议决议公告日, 即 2015 年 7 月 15 日. 本次非公开发行股票价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 90%, 即不低于元 / 股吉祥航空定向董事会预案本次非公开发行股票的定价基准日为本次董事会会议决议公告日. 本次发行的价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即发行价格不低于元 / 股世纪工场定向董事会预案发行价格为每股人民币 45 元公准股份定向董事会预案发行价格为每股人民币 15 元山水园林定向董事会预案发行价格不高于人民币 3.50 元 / 股五舟科技定向董事会预案发行价格为每股人民币元高和机电定向董事会预案发行价格为每股人民币 8-10 元三维股份定向董事会预案发行价格为每股人民币 2 元尚慧能源定向董事会预案发行价格为每股人民币 6.5 元东联科技定向董事会预案发行价格为每股人民币 1.5 元菲缆股份定向董事会预案发行价格为每股人民币 3 元巨鹏食品定向董事会预案发行价格为每股人民币 4 元科列技术定向实施发行价格为每股人民币元环申包装定向董事会预案发行价格为每股人民币 2.50 元南华工业定向实施发行价格为每股人民币 7 元瑞风协同定向实施发行的价格为每股 3.5 元同创伟业定向实施发行价格为每股人民币元昌耀新材定向实施发行价格为每股 2.80 元 *ST 华赛定向董事会预案本次本次非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 发行价格最终确定为 8.12 元 / 股皖能电力定向董事会预案本次发行的定价基准日为公司第八届董事会第二次会议决议公告日. 本次发行价格下限为定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 90%, 即元 / 股新大洲 A 定向董事会预案发行价格为不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价 ( 即元 / 股 ) 的 90%( 即 9.33 元 / 股 ) 得润电子定向董事会预案本次非公开发行股票的定价基准日为公司第五届董事会第四次会议决议公告日 ( 即 2015 年 7 月 14 日 ). 发行价 16

17 格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 90%, 即元 / 股华平股份定向董事会预案本次非公开发行的定价基准日为本次非公开股票的发行期首日, 发行价格为不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的 90%, 或者发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的 90% 雷曼光电定向董事会预案本次发行股份购买资产发行价格为元 / 股, 发行价格不低于定价基准日前 120 个交易日的股票交易均价的 90%. 经分红调整后价格为元 / 股雷曼光电定向董事会预案根据发行办法规定, 本次发行股份募集配套资的定价基准日为该等股份的发行期首日, 本次募集配套资的发行价格按照以下方式之一进行询价 :1 不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价 ;2 低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十, 或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十蓝盾股份定向董事会预案本次发行股份及支付现购买资产所发行股份的发行价格为定价基准日前 60 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即元 / 股经双方协商, 确定本次发行股份及支付现购买资产之股份发行价格为元 / 股蓝盾股份定向董事会预案本次发行股份募集配套资的发行价格将按照以下方式之一通过询价方式确定 :3.1 发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价 ;3.2 发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十, 或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十扬杰科技定向董事会预案本次发行的定价基准日为发行期首日, 本次非公开发行的价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票交易均价的 90%, 或不低于发行期首日前一交易日公司股票均价的 90% 西安同大定向董事会预案发行价格为 1.70 元 / 股友电缆定向董事会预案发行价格为每股人民币 5.5 元东方碾磨定向董事会预案发行价格为每股人民币 5 元经证投资定向董事会预案发行价格为每股人民币 4 元商会网络定向董事会预案发行价格为每股人民币 5.73 元爽口源定向董事会预案发行价格为每股人民币 1.10 元竹林松大定向实施发行价格为每股人民币 2.88 元德源药业定向实施发行价格为人民币 11 元 / 股智慧能源定向董事会预案公司本次发行的定价基准日为公司第七届董事会第二十六次会议决议公告日. 确定本次发行价格以定价基准日前 120 个交易日公司股票交易均价作为参考, 确定发行价格为元 / 股, 该发行价格不低于本次交易定价基准日前 120 个交易日公司股票交易均价的 90% 智慧能源定向董事会预案本次配套融资发行股份的定价基准日为公司第七届董事会第二十六次会议决议公告日. 本次向其他特定投资者募集配套资的发行价格按照上市公司证券发行管理办法, 上市公司非公开发行股票实施细则等相关规定, 将不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即不低于元 / 股. 17

18 公司评级体系收益评级 : 买入未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 15% 以上 ; 增持未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 5% 至 15%; 中性未来 6 个月的投资收益率与沪深 300 指数的变动幅度相差 -5% 至 5%; 减持未来 6 个月的投资收益率落后沪深 300 指数 5% 至 15%; 卖出未来 6 个月的投资收益率落后沪深 300 指数 15% 以上 ; 风险评级 : A 正常风险, 未来 6 个月投资收益率的波动小于等于沪深 300 指数波动 ; B 较高风险, 未来 6 个月投资收益率的波动大于沪深 300 指数波动 ; 晨会纪要 Tabl e_au th orstat emen t 分析师声明诸海滨声明, 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责, 保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据, 特此声明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明安信证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 经中国证券监督管理委员会核准, 取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告, 是证券投资咨询业务的一种基本形式, 本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析, 形成证券估值投资评级等投资分析意见, 制作证券研究报告, 并向本公司的客户发布免责声明本报告仅供安信证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写, 但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断, 本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期, 本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态, 本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料, 但不保证及时公开发布同时, 本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点, 一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准, 如有需要, 客户可以向本公司投资顾问进一步咨询在法律许可的情况下, 本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者融产品等相关服务, 提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议, 无论是否已经明示或暗示, 本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下, 本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经事先书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为安信证券股份有限公司研究中心, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权 18

19 Tabl e_sale s 销售联系人上海联系人侯海霞 houhx@essence.com.cn 梁涛 liangtao@essence.com.cn 潘艳 panyan@essence.com.cn 朱贤 zhuxian@essence.com.cn 北京联系人温鹏 wenpeng@essence.com.cn 李倩 liqian1@essence.com.cn 周蓉 zhourong@essence.com.cn 张莹 zhangying1@essence.com.cn 深圳联系人沈成效 shencx@essence.com.cn 胡珍 huzhen@essence.com.cn 范洪群 fanhq@essence.com.cn 孟昊琳 menghl@essence.com.cn Table_Ad dres s 安信证券研究中心深圳市地址 : 深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 7 层邮编 : 上海市地址 : 上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际融大厦 16 层邮编 : 北京市地址 : 北京市西城区融大街 5 号新盛大厦 B 座 19 层邮编 :

Table_SCFocus 行业公司评论通信 : 网间结算新标准明年 1 月启动, 联通电信盈利提升王学恒 010-66581621 公告概要 : 中国联通收到工信部通知,

Table_SCFocus 行业公司评论通信 : 网间结算新标准明年 1 月启动, 联通电信盈利提升王学恒 010-66581621 公告概要 : 中国联通收到工信部通知, Table_ Title Table_Bas einf o Table_ Mar ketin fo Table_C ontac ter Table_Au tho r 2013 年 12 月 24 日晨会纪要 (2013 年 12 月 24 日 ) Tabl e_mn Fo cu s 今日焦点 : 行业评论通信 : 网间结算新标准明年 1 月启动, 联通