监测月报 页 2 / 6 一 本期行业债券市场情况 ( 一 ) 新发债券统计 本期新发 12 只债券, 共募集资金 亿元, 共涉及主体 10 家, 主体信用级别均为 AA 及以上 本期新发债券规模环比下降 21.74% 截至 2018 年 9 月末, 化工行业存续债 363 只, 存续债

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1 化工行业监测月报 债市 目 录 一 本期行业债券市场情况 新发债 本期新发 12 只债券, 共募集资金 亿元, 以公募 发行为主, 共涉及主体 10 家, 主体信用级别均为 AA 及以上 本 期新发债券规模环比下降 21.74% 二 本期行业情况 三 本期发债企业动态 债市波动 无 债务到期情况 无 四 报告声明 行业 行业数据 9 月化工产品价格指数有所回升 ; 原油价格持续呈上 涨趋势 ;AA 级别利差呈上行趋势 行业政策 河南省禁止新增化工园区 监测周期 点评 行动计划 将推进各类园区循环化改造 规范发展 和提质增效 企业 评级调整 无 债务违约 无 作者 大公化工行业小组负责人 : 陈莹成员 : 格根费颖联系电话 : 石油化工 洲际油气股份有限公司收到上海证券交易所的问询函的公告 点评 重大资产购买预案需作进一步说明和补充披露 石油化工 东华能源股份有限公司发布关于受让子公司股权的公告 点评 受让子公司股权进展有待关注 石油化工 淄博齐翔腾达化工股份有限公司发布公司整改公告 点评 公司被警示后对问题进行整改

2 监测月报 页 2 / 6 一 本期行业债券市场情况 ( 一 ) 新发债券统计 本期新发 12 只债券, 共募集资金 亿元, 共涉及主体 10 家, 主体信用级别均为 AA 及以上 本期新发债券规模环比下降 21.74% 截至 2018 年 9 月末, 化工行业存续债 363 只, 存续债券共涉及发债主体 116 家, 债券余额 3, 亿元 本期化工行业新发 12 只债券, 发行总额为 亿元, 发行债券 类别涉及短期融资券 中期票据 公司债 本期新发债券数量环比下降 25.00%, 新发债 规模较上月下降 21.74%, 发行额减少 亿元 本期新发 12 只债券中, 债券期限为 1 年及以上债券数量为 8 只, 发行方式均为公募 ; 本期涉及的发债主体共 10 家, 主体级别均在 AA 及以上, 其中 1 家主体为 AAA,5 家 主体为 AA+,4 家主体为 AA; 评级机构中, 大公评级 2 次, 中诚信国际评级 4 次, 中诚信证券评级 3 次, 联合资信评级 3 次 ; 债券类别来看, 短期融资券 4 只, 中期票据 2 只, 公司债 6 只 表 1 本期新发债券情况 ( 单位 : 亿元 只 ) 行业发行总额发行数量发行种类 化工 短期融资券 中期票据 公司债 数据来源 :Wind, 大公整理 ( 二 ) 债市波动 9 月, 债券市场无波动涨跌幅超过 10% 的化工行业债券 ( 三 ) 债务到期情况 9 月, 化工行业无债券到期兑付

3 监测月报 页 3 / 6 二 本期行业情况 ( 一 ) 行业数据 图 1 化工行业主要指标 数据来源 :Wind, 大公整理 9 月, 国内化工品涨多跌少, 化工品价格指数有所上升, 其中,PTA 丁酮 甲醇 苯乙烯等均有所上涨 ; 涤纶短纤 苯乙烯 丁二烯等略有下降 9 月国际原油价格持续攀升,WTI 原油价格上升 3.45 美元 / 桶, 跌至 美元 / 桶 9 月化工行业 AA 级别以上利差较稳, 其中,AAA 与 AA+ 级别利差以流动性溢价为 主导, 利差较窄, 但走势有所分化,AA 级别的利差呈上行趋势 ( 二 ) 行业政策 要闻 1: 原油库存持续下降, 美伊风波持续发酵 OPEC 整体开始增产, 减产执行率下降至 109% 随着原油库存已下降至五年均值水 平, 且美国退出伊核协议开始制裁伊朗, 原油供给下滑预期导致 OPEC 其他国家开始增产 抢占伊朗份额 伊朗出口大幅下行, 沙特增产空间有限, 委内瑞拉产量持续下滑, 当前委内瑞拉官方宣布增产计划, 根据国家石油公司 PDVSA 信息, 新一项的投资有望帮助该国

4 监测月报 页 4 / 6 后续增产 64 万桶 / 日 但由于该国受设备和工作人员不足的影响, 即使后续原油有增产, 也 会出现滞销的状态 美国释放原油战略储备增加供给, 美国能源部表示正从战略原油储备中出售 1100 万桶战略原油储备, 交货期为 10 月 1 日至 11 月 30 日 此举拟为特朗普政 府在制裁实施前限制能源价格上涨, 但也显示原油供需仍然偏紧 ( 资料来源 : 中证网 ) 点评 原油库存持续下降, 美伊风波持续发酵, 原油市场重燃热情, 仍维持中高油价时代的判断 要闻 2: 河南省禁止新增化工园区 9 月 21 日, 河南省人民政府网公布了 河南省污染防治攻坚战三年行动计划 ( 年 ), 提出禁止新建 扩建单纯新增产能的传统煤化工 焦化等 8 大类产能过剩 的传统产业项目, 全省禁止新增化工园区 原则上不再新建天然气化工项目 行动计划 要求, 新改扩建钢铁 石化 化工 焦化等涉气项目的环境影响评价, 应满足区域 规划环评要求 原则上禁止钢铁 电解铝 水泥 玻璃 传统煤化工 ( 甲醇 合成氨 ) 焦化等 行业新建 扩建单纯新增产能 加大独立焦化企业淘汰力度, 京津冀传输通道城市实施 以 钢定焦, 力争 2020 年炼焦产能与钢铁产能比达到 0.4 左右 行动计划 还提出, 实施重污染企业退城搬迁, 加快城市建成区 人群密集区 重点流域的重污染企业和危险化学 品等环境风险大的企业搬迁改造 关停退出, 推动实施一批水泥 玻璃 焦化 化工等 重污染企业退城工程 ( 资料来源 : 盖德化工网 ) 点评 行动计划 将推进各类园区循环化改造 规范发展和提质增效 要闻 3:9 月起关停 202 家化工企业, 江苏沿海化工园区将迎来环境整治 大考 江苏省政府近日发布 全省沿海化工园区 ( 集中区 ) 整治工作方案, 并同时公布 沿海化工园区 ( 集中区 ) 整治标准 和 沿海化工园区 ( 集中区 ) 企业整治标准, 全面部 署开展我省沿海化工园区整治 本次方案的出台将全面整治化工园区和企业的环境污染 等突出问题, 实施系统治理 提升环境质量, 淘汰落后产能 促进结构调整, 实现沿海化工园区 化工企业规范有序 高质量 可持续发展 2018 年 9 月至 2019 年 8 月, 实施 全面整治, 确保整治目标 任务按进度计划完成 2019 年 9 月, 组织进行验收总结 不 要污染的 GDP, 这是江苏高质量发展的鲜明导向 关停企业的标准有 2 个 : 一是对照全省化工企业 四个一批 专项行动规定, 对具有 关停一批 的 6 种情况的化工企业 坚决依法依规予以关停 二是属于 江苏省产业结构调整限制 淘汰和禁止目录 中的 淘汰类 禁止类的技术工艺装备和产品, 坚决关停 ; 按照 江苏省化工钢铁煤电行业环境准入和排放标准 江苏省化工企业提升安全生产能力的实施标准 有关规定, 对安全 环保不达标且风险突出 无法有效控制的化工企业坚决关停 ( 资料来源 : 扬子晚报网 ) 点评 从多方面推进化工园区整治, 提升规范发展水平

5 监测月报 页 5 / 6 三 本期发债企业动态 ( 一 ) 评级调整 本期无化工行业企业级别调整 ( 二 ) 债务违约 本期无化工行业企业发生违约 ( 三 ) 企业新闻 洲际油气股份有限公司收到上海证券交易所的问询函的公告 ; 东华能源股份有限公司发布关于受让子公司股权的公告 ; 淄博齐翔腾达化工股份有限公司发布公司整改公告 内容 公司运营 涉及企业 洲际油气 东华能源 齐翔腾达 公司运营 1 洲际油气股份有限公司 2018 年 9 月 26 日, 洲际油气股份有限公司 ( 以下简称 公司 ) 收到上海证券交易所发来的 关于对洲际油气股份有限公司重大资产购买财务顾问核查意见事项的问询 函 经审阅公司提交的重大资产购买预案相关公告, 现有如下问题需要公司作进一步说 明和补充披露 : 鉴于财务顾问表示将不出具本次交易相关配套文件, 请公司说明是否仍计划继续推进本次交易 ; 若公司计划继续推进, 请说明后续是否有聘任新的财务顾问及 开展核查事宜等其他安排, 并请结合标的资产经营情况及相关数据, 补充披露公司计划 继续推进本次交易是否基于审慎评估原则, 相关决策方在本次交易推进过程中是否勤勉尽责并于 2018 年 10 月 9 日之前, 针对上述问题进行书面回复, 并对重大资产重组预 案作相应修改 2 东华能源股份有限公司 2018 年 9 月 25 日, 东华能源股份有限公司发布关于受让子公司股权的公告, 东华能源拟与金涛投资签署 股权转让协议, 金涛投资持有的目标公司 26.32% 的股权协议转让给东华能源 本次股权转让前, 金涛投资对南京东华认缴出资 40,000 万元, 其中 0 元已实缴,40,000 万元未实缴, 未实缴部分金涛投资将对南京东华的出资义务转让给东华能源 本次交易完成后, 南京东华成为东华能源的全资子公司 ; 东华能源控股子公司宁波百地年拟与九西实业签署 股权转让协议, 九西实业持有的目标公司 6.553% 的股权协议转让给宁波百地年 本次股权转让前, 九西实业对太仓东华认缴出资 15,000 万元, 其中 0 元已实缴,15,000 万元未实缴, 未实缴部分九西实业将对太仓东华的出资义务转让给宁波百地年 本次交易完成后, 太仓东华仍为公司控股子公司 3 淄博齐翔腾达化工股份有限公司 淄博齐翔腾达化工股份有限公司 ( 以下简称 公司 ) 于 2018 年 8 月 17 日收到 中国证券监督管理委员会山东证监局 ( 以下简称 山东证监局 ) 行政监管措施决定书, 分别对公司采取责令改正措施的决定和对公司董事长车成聚先生 董事会秘书祝振茂先 生采取出具警示函措施的决定, 要求公司对现场检查中发现的问题进行整改 2018 年 9

6 监测月报 页 6 / 6 月 27 日, 公司将具体整改情况公告如下 : 对于未按规定召开股东大会及信息披露违规, 公司召开第四届董事会及股东会议, 审议通过了 关于追认 2017 年度现金管理额度的议案 等议案, 对公司在 2017 年度购买的达到股东大会审议标准的理财产品补充履行 审议程序, 并以补充公告的形式补充披露相关事项 公司已经组织全体董事 监事 高 级管理人员认真学习 公司法 上市公司股东大会规则 公司章程 及公司 股东大会议事规则 等法律法规, 加强对相关法律法规的理解 ; 对于信息披露违规, 公司查 验相关质押合同, 认真学习了相关法规并总结了教训, 确认之后于 2018 年 9 月 18 日 对外发布 关于 2017 年控股股东股份被质押的更正公告 四 报告声明 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化 我们已力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不构成任何投资建议 投资者依据本报告提供的信息进行证券投资所造成的一切后果, 本公司概不负责 本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制和发布 如引用 刊发, 需注明出处为大公资信工商类行业小组, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改

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