目录一上周新三板各行业表现... 3 二上周行业动态... 3 ( 一 ) 行业新闻... 3 ( 二 ) 能源行业板块表现新三板能源行业板块成交额排名新三板能源行业板块涨跌幅排名新三板能源行业板块换手率排名... 5 ( 三 ) 相关重大事件

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1 证券研究报告新三板行业研究新三板能源行业周报国际油价小幅回升继续关注下游炼化企业博汇股份 2016 年 02 月 01 日投资要点分析师 : 付立春执业编号 :S 电话 : 邮箱 :fulichun@lxsec.com 研究助理 : 王保庆电话 : 邮箱 :wangbaoqing@lxsec.com 三板做市指数 129% 97% 65% 32% 0% 15/02 15/05 15/08 15/10 16/01 三板做市资料来源 : 聚源主要石油化工产品布油和 WTI 领涨上周, 联讯重点跟踪的 16 种石化产品中,7 种产品价格上涨,1 种产品持平,8 种产品下跌布伦特原油价格 WTI 原油价格涨幅居前, 单周分别上涨 13.9% 6.9%, 报价分别为美元 / 桶美元 / 桶 ;LNG 接收价格保持 4000 元 / 吨 ;LNG 出厂价格乙烯价格和 MTBE 价格在 8 种下跌的石化产品中领跌, 单周分别下跌 8.0% 3.6% 和 2.0% 能源行业表现整体较差上周,wind 一级行业, 能源行业成交量为 0.03 亿股, 居各行业排名第 9; 成交金额为 0.13 亿元, 居各行业排名第 10; 涨跌幅为 -0.09%, 居个行业排名第 6; 换手率为 0.36%, 居个行业排名第 10 能源行业整体表现较差能源板块个股表现成交金额方面, 中润油以万元居做市板块首位, 蓝天燃气以万元居协议转让板块首位 ; 涨跌幅方面, 绿清科技以 16.67% 居做市板块首位, 中成新星以 33.33% 居协议转让板块首位 ; 换手率方面, 中润油以 1.00% 居做市板块首位, 天膜科技以 1.03% 居协议转让板块首位重大事件 : 三川能源发布定增方案上周, 新三板能源行业仅有三川能源发布了股票定增方案, 计划以 5.0 元 / 股增发万股, 募集万元, 补充流动资金本周行业视点中石油将推动油气管道业务分离分立油气行业立体改革将出台中海油 2015 年 LNG 液态销售同比增长 39%, 创历史新高投资建议与投资标的我们认为在目前经济增速持续放缓, 国际油价将持续保持低位及国内石油价格改革的背景下, 利好下游化工炼厂企业投资者可关注相关标的博汇股份 (831213) 预计公司 2015 年 2016 年 EPS 分别为元风险提示石油领域改革方案推进低于预期的风险国际油价波动风险请务必阅读最后特别声明与免责条款 1 / 10

2 目录一上周新三板各行业表现... 3 二上周行业动态... 3 ( 一 ) 行业新闻... 3 ( 二 ) 能源行业板块表现新三板能源行业板块成交额排名新三板能源行业板块涨跌幅排名新三板能源行业板块换手率排名... 5 ( 三 ) 相关重大事件 : 一家公司发布定增方案... 6 三主要石油化工产品涨跌幅... 6 四投资建议与投资标的 : 关注下游低油价期受益炼化企业博汇股份... 8 五风险提示... 9 图表目录图表 1: 成交量 ( 亿股 )... 3 图表 2: 成交金额 ( 亿元 )... 3 图表 3: 涨跌幅 (%)... 3 图表 4: 换手率 (%)... 3 图表 5: 新三板能源行业做市成交额排名... 4 图表 6: 新三板能源行业协议转让成交额排名... 4 图表 7: 新三板能源行业做市涨跌幅排名... 5 图表 8: 新三板能源行业协议转让涨跌幅排名... 5 图表 9: 新三板能源行业做市换手率排名... 6 图表 10: 新三板能源行业协议转让换手率排名... 6 图表 11: 新三板能源行业增发预案... 6 图表 12: 主要石化产品上周涨跌幅... 7 图表 13: 国际原油价格一年变动 ( 美元 / 桶 )... 7 图表 14: 国内汽柴油价格一年变动 ( 元 / 吨 )... 8 图表 15: 国内 LNG LPG 价格一年变动 ( 元 / 吨 )... 8 图表 16: 股票池个股盈利预测估值及评级... 8 请务必阅读最后特别声明与免责条款 2 / 10

3 一上周新三板各行业表现上周,wind 一级行业, 能源行业成交量为 0.03 亿股, 居各行业排名第 9; 成交金额为 0.13 亿元, 居各行业排名第 10; 涨跌幅为 -0.09%, 居个行业排名第 6; 换手率为 0.36%, 居个行业排名第 10 能源行业整体表现较差图表 1: 成交量 ( 亿股 ) 图表 2: 成交金额 ( 亿元 ) 资料来源 : Wind 联讯证券图表 3: 涨跌幅 (%) 图表 4: 换手率 (%) 资料来源 : 联讯证券资料来源 : 联讯证券二上周行业动态 ( 一 ) 行业新闻中国石油天然气集团经济技术研究院 1 月 26 日发布报告称, 我国油气储运领域将按照网运分开的既定思路, 逐步推动管道业务分离分立, 在条件成熟的情况下成立独立的管网公司研究院还称,2016 年石油天然气体制改革总体方案即将出台, 油气行业覆盖全产业链的立体改革将全面展开, 各项改革将在试点基础上逐步推进, 实施细则和配套政策的制定将是 2016 年的重头戏 ( 腾讯网 ) 尽管面临诸多问题, 但未来两到三年内中国将迎来 LNG 进口商采购高峰期, 市场主体主要是城市燃气企业大型气电运营商省管网公司和 LNG 分销商等企业作为中国进口 LNG 的第二梯队, 他们的诉求是绕过垄断环节, 直接去国际市场寻求低价气, 充分享受国际 LNG 供应阶段性过剩的市场红利, 应该看到的是, 未来第二梯队之间的合作合资是大势所趋 ( 中国能源报 ) 请务必阅读最后特别声明与免责条款 3 / 10

4 中海油日前发布消息称, 中海油气电集团在 2015 年市场极端不利的形势下,LNG 液态销售逆市飘红 : 全年实现 LNG 液态销售万吨, 同比增长 39%, 创历史新高 2015 年气电集团液态销售还取得四大新突破 : 一是天津 LNG 持续以液态分销方式为北京提供清洁能源, 海油气首次进京 ; 二是 LNG 液态分销至江西湖南市场 ; 三是液态分销业务在上海石油天然气交易中心上线, 借助互联网 +, 交易量达 15.8 万吨 ; 四是在珠海接收站顺利完成国内首艘 3 万立方米 LNG 运输船靠泊预冷装载作业, 并将该船 LNG 销售至东莞, 首次实现了 LNG 槽船销售突破 ( 中国石油和化工网 ) ( 二 ) 能源行业板块表现 1 新三板能源行业板块成交额排名上周, 新三板能源行业做市板块中润油成交金额达万元, 为成交额排名榜第一峻岭能源联动设计分别以万元万元的成交额位列第二和第三图表 5: 新三板能源行业做市成交额排名代码名称涨跌幅 (%) 成交金额 ( 万元 ) OC 中润油 OC 峻岭能源 OC 联动设计 OC 方兰德 OC 博汇股份 OC 紫贝龙 OC 智明恒 OC 巨正源 OC 扬德环境 OC 鹏盾石油 OC 深远石油 OC 六合伟业 OC 绿清科技上周, 新三板能源行业协议转让板块中蓝天燃气华油科技和双发股份成交额分别以万元万元和万元位列前三图表 6: 新三板能源行业协议转让成交额排名代码名称涨跌幅 (%) 成交金额 ( 万元 ) OC 蓝天燃气 OC 华油科技 OC 双发股份 OC 天膜科技 OC 科若思 OC 中成新星 OC 东方传动请务必阅读最后特别声明与免责条款 4 / 10

5 2 新三板能源行业板块涨跌幅排名上周, 新三板能源行业做市板块涨跌幅排名中, 绿清科技智明恒和扬德环境分别以 16.67% 10.62% 和 0.94% 位列前三图表 7: 新三板能源行业做市涨跌幅排名代码名称涨跌幅 (%) 成交金额 ( 万元 ) OC 绿清科技 OC 智明恒 OC 扬德环境 OC 六合伟业 OC 方兰德 OC 巨正源 OC 峻岭能源 OC 鹏盾石油 OC 深远石油 OC 博汇股份 OC 中润油 OC 紫贝龙 OC 联动设计上周, 新三板能源行业协议转让板块中, 中成新星涨跌幅为 33.33%, 居涨跌幅排名首位图表 8: 新三板能源行业协议转让涨跌幅排名代码名称涨跌幅 (%) 成交金额 ( 万元 ) OC 中成新星 OC 天膜科技 OC 双发股份 OC 华油科技 OC 蓝天燃气 OC 东方传动 OC 科若思新三板能源行业板块换手率排名上周, 新三板能源行业做市板块换手率排名中, 中润油联动设计和紫贝龙分别以 1.00% 0.57% 和 0.44% 位列前三请务必阅读最后特别声明与免责条款 5 / 10

6 图表 9: 新三板能源行业做市换手率排名代码名称涨跌幅 (%) 换手率 (%) OC 中润油 OC 联动设计 OC 紫贝龙 OC 峻岭能源 OC 方兰德 OC 智明恒 OC 深远石油 OC 博汇股份 OC 鹏盾石油 OC 巨正源 OC 绿清科技 OC 六合伟业 OC 扬德环境上周, 新三板能源行业协议转让板块换手率排名中, 天膜科技华油科技和双发股份分别以 1.03% 0.94% 和 0.81% 位列前三图表 10: 新三板能源行业协议转让换手率排名代码名称涨跌幅 (%) 换手率 (%) OC 天膜科技 OC 华油科技 OC 双发股份 OC 科若思 OC 蓝天燃气 OC 东方传动 ( 三 ) 相关重大事件 : 一家公司发布定增方案上周, 新三板能源行业仅有三川能源发布了股票定增方案, 计划以 5.0 元 / 股增发万股, 募集万元, 补充流动资金图表 11: 新三板能源行业增发预案代码名称方案进度增发价格增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 发行对象定向增发目的 OC 三川能源董事会预案机构投资者, 境内自然人补充流动资金三主要石油化工产品涨跌幅上周, 联讯重点跟踪的 16 种石化产品中,7 种产品价格上涨,1 种产品持平,8 种产品下跌布伦特原油价格 WTI 原油价格涨幅居前, 单周分别上涨 13.9% 6.9%, 报价分别为美元 / 桶美元 / 桶 ;LNG 接收价格保持 4000 元 / 吨 ;LNG 出厂价格乙烯价格和 MTBE 价格在 8 种下跌的石化产品中领跌, 单周分别下跌 8.0% 3.6% 和 2.0% 请务必阅读最后特别声明与免责条款 6 / 10

7 图表 12: 主要石化产品上周涨跌幅产品指标最新价格单位一周变动一月变动三月变动原油布伦特美元 / 桶 13.9% -6.7% -28.8% WTI 美元 / 桶 6.9% -8.5% -27.1% 汽柴油汽油 6134 元 / 吨 -0.3% -4.7% -11.5% 柴油 (0#) 4934 元 / 吨 -0.7% -8.6% -7.5% LNG 江苏如东接收站 4000 元 / 吨 0.0% -9.1% -5.9% 新疆广汇出厂价 2300 元 / 吨 -8.0% 43.8% 9.5% LPG 全国基准价 3204 元 / 吨 3.0% -7.4% -13.6% 乙烯 CFR 东南亚 935 美元 / 吨 -3.6% -13.8% -7.4% 丙烯 CFR 中国 605 美元 / 吨 1.7% -4.7% -1.6% 丁二烯 CFR 中国 785 美元 / 吨 -0.6% 4.0% 1.3% 纯苯华东基准价 4500 元 / 吨 1.1% 1.1% 1.1% 混合二甲苯美国海湾离岸美分 / 加仑 0.3% -15.6% -15.6% 苯乙烯 CFR 中国主港 955 美元 / 吨 5.8% 2.6% 3.1% PTA 华东基准价 4150 元 / 吨 -1.2% -3.5% -10.8% 电石法 PVC 华东基准价 4880 元 / 吨 2.7% 2.3% -1.4% MTBE 全国基准价 3961 元 / 吨 -2.0% -12.8% -20.1% 图表 13: 国际原油价格一年变动 ( 美元 / 桶 ) 布伦特 WTI 资料来源 : Wind 联讯证券请务必阅读最后特别声明与免责条款 7 / 10

8 图表 14: 国内汽柴油价格一年变动 ( 元 / 吨 ) 汽油柴油 (0#) 资料来源 : Wind 联讯证券图表 15: 国内 LNG LPG 价格一年变动 ( 元 / 吨 ) 资料来源 : Wind 联讯证券 LNG 接受价 LNG 出厂价 LPG 四投资建议与投资标的 : 关注下游低油价期受益炼化企业博汇股份我们认为在目前经济增速持续放缓, 国际油价将持续保持低位及国内石油价格改革的背景下, 利好下游化工炼厂企业投资者可关注相关标的博汇股份 (831213) 博汇股份通过自主研发石油系芳烃增塑剂生产工艺技术, 生产芳烃类化工产品轻质燃料油等石油化工品公司年净利润复合增速达 338.2%,2015 年上半年净利润为万元, 同比增长 55.66% 预计公司 2015 年 2016 年 EPS 分别为元图表 16: 股票池个股盈利预测估值及评级股票代码公司名称前一交易日收盘价目标价 EPS( 元 / 股 ) E 2016E E 2016E PE 评级 OC 博汇股份增持请务必阅读最后特别声明与免责条款 8 / 10

9 五风险提示石油领域改革方案推进低于预期的风险国际油价波动风险请务必阅读最后特别声明与免责条款 9 / 10

10 分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿与公司有关的信息披露联讯证券具备证券投资咨询业务资格本公司在知晓范围内履行披露义务股票投资评级说明投资评级分为股票投资评级和行业投资评级股票投资评级标准买入 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅在 15% 以上 ; 增持 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 持有 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅介于 5% 与 15% 之间 ; 卖出 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅在 15% 以上行业投资评级标准增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下我们在此提醒您, 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系, 表示投资的相对比重建议 ; 投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况, 比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 不应仅仅依靠投资评级来推断结论免责声明本报告由联讯证券股份有限公司 ( 以下简称联讯证券 ) 提供, 旨为派发给本公司客户使用未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印传送或出版作任何用途合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道, 非通过以上渠道获得的报告均为非法, 我公司不承担任何法律责任本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料, 但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更联讯证券可随时更改报告中的内容意见和预测, 且并不承诺提供任何有关变更的通知本公司力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或询价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关在本公司及作者所知情的范围内, 本机构本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系投资者应根据个人投资目标财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息, 独立做出投资决策并自行承担相应风险我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效请务必阅读最后特别声明与免责条款 10 / 10

目录一本周新三板各行业表现, 能源板块表现一般... 3 二本周行业动态... 3 ( 一 ) 行业视点... 3 ( 二 ) 能源行业板块表现新三板能源行业板块成交额方面, 扬德环境中润油鹏盾电商成交额最大新三板能源行业板块涨跌幅排名, 华油科技涨幅居前.

目录一本周新三板各行业表现, 能源板块表现一般... 3 二本周行业动态... 3 ( 一 ) 行业视点... 3 ( 二 ) 能源行业板块表现新三板能源行业板块成交额方面, 扬德环境中润油鹏盾电商成交额最大新三板能源行业板块涨跌幅排名, 华油科技涨幅居前. 新三板能源行业周报 (0516-0522) 证券研究报告新三板行业研究原油价格震荡上行, 关注节能优质标的 2016 年 05 月 23 日投资要点分析师 : 付立春执业编号 :S0300515120001 电话 :010-84938897 邮箱 :fulichun@lxsec.com 本周布油涨 1.86%, 美油涨 3.33%, 汽油涨 0.02 %, 柴油涨 0.82% 本周, 布伦特原油收于

目录 一 上周新三板各行业表现... 3 二 上周行业动态... 3 ( 一 ) 行业新闻... 3 ( 二 ) 能源行业板块表现 新三板能源行业板块成交额排名 新三板能源行业板块涨跌幅排名 新三板能源行业板块换手率排名... 5 ( 三 ) 相关重大事件

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