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1 2014/6/11 盤勢分析 總經分析 重點新聞 個股速報 新聞評析 > 收盤資訊 現貨市場 收盤指數漲 / 跌當日 (%) 成交量 ( 億 ) 現貨市場收盤指數漲 / 跌當日 (%) 成交量 ( 億 ) First Financial Group 集中市場 9, , 電子指數 店頭市場 金融指數 1, 台指期貨 國內分類期指 近月台指期 9, 近月電子期 近月摩台期 近月金融期 1, > 籌碼流向 融資餘額 2, 億元 融券張數 342,722 張 -1,906 近五日上市三大法人買賣超 融資增加前五名 融資減少前五名 融券增加前五名 融券減少前五名 買超 賣超 佳世達 5,687 友達 -8,111 富喬 1,143 霖宏 -1,696 聯電 57,808 勝華 -57,056 群創 2,785 益通 -2,378 宏遠 932 京城銀 -1,279 開發金 37,606 永豐金 -26,095 聯電 1,919 F-TPK -1,687 大毅 863 樂陞 -1,021 國泰金 26,709 中鋼 -24,080 光磊 1,745 中信金 -1,525 仲琦 695 勝華 -811 富邦金 23,569 新光金 -16,992 新日光 1,715 昱晶 -1,386 德宏 575 新日光 -788 群創 22,351 國巨 -14,033 > 三大法人買賣超 買進 ( 億 ) 買進 ( 億 ) 買進 ( 億 ) 外資 投信 (6.33) 自營 賣出 ( 億 ) 賣出 ( 億 ) 賣出 ( 億 ) (2.09) 買超 賣超 買超 賣超 買超 賣超 開發金 16,585 勝華 -9,424 明基材 1,105 欣銓 -1,732 開發金 5,628 華票 -3,400 中信金 13,134 台泥 -5,335 兆豐金 969 國巨 -1,501 佳世達 4,521 華亞科 -3,387 群創 11,957 中鋼 -3,371 台嘉碩 900 技嘉 -1,105 穩懋 2,165 友達 -2,636 國泰金 11,144 中石化 -2,951 美時 864 華亞科 -1,078 亞太電 2,022 群創 -2,324 兆豐金 10,776 樂陞 -2,237 聯電 858 正新 -942 富喬 1,890 聯電 -2,268 > 盤勢分析 電子金融聯手台股攻克 9220 美股多頭氣盛, 週二台股在電子 金融類股聯手拉抬下, 加權指數開高走高, 終場以上漲 59 點作收, 指數終於攻克 9220 關卡, 收在 9222 點, 成交量維持在 1032 億元的溫和量能 週二三大法人轉趨積極, 買超集中市場 89 億元, 其中外資買超幅度達 97 億元, 而本土法人資金則同步賣超 週二的電子指數上漲 0.74%, 其中 PC 相關類股指數漲幅逾 1% 表最佳, 可成 廣達 仁寶帶頭衝鋒, 平均漲幅達 2% 以上, 通信網路類股則以宏達電上漲 4.6% 最為搶眼, 除此之外電子權值股大立光再登 2065 元, 漲幅 1.4%, 帶動 TPK 漲停, 日月光漲幅也都逾 2%, 台積電漲幅也逾 1%, 再登 元新高 而盤面上中小型類股多出現漲多回檔賣壓, 資訊服務類股收跌, 其他如 IC 設計 雲端 被動元件等都同步走弱 週二金融類股也回神, 指數漲幅達 0.92%, 其中彰銀 富邦金 國泰金 永豐金 中信金等漲幅都逾 1%, 表現算相當整齊 傳產族群方面也受到大盤激勵, 各類股大多收紅, 其中造紙 汽車漲幅都逾 1%, 惟有營建 電器翻黑, 營建類股跌幅更達 0.94% 台股近期在 9000 點以上盤堅踱步, 終於在週二突破 9220 壓力, 再締新猷 短線上指數任務目標已初步達成, 預期將在 9200~9300 點之間震盪 選股仍為現階段獲利致勝關鍵, 蘋概 物聯網 汽車 金融等四族群仍是盤面主流將輪流表現

2 盤勢分析 總經分析 重點新聞 個股速報 新聞評析 歐美市場 : 市場觀望氣氛濃厚美股平大致持穩 分析 : 美十年期公債殖利率受經濟數據好轉影響大漲, 而美股在近期漲多後昨日多平盤附近整理 道瓊工業指數上漲 2.82 點, 收 點, 漲幅為 0.02%,S&P 500 指數下跌 0.48 點, 收 點, 跌幅 0.02 %,NASDAQ 指數上漲 1.75 點, 收 點, 漲幅為 0.04%, 費半指數上漲 1.82 點, 收 點, 漲幅為 0.29% 德股上漲 點, 收 點, 漲幅為 0.20%, 法股上漲 5.88 點, 收 點, 漲幅為 0.13% 債市方面,10 年期美債殖利率上漲 4.07bps 於 2.64%,30 年期限美債殖利率上漲 3.91bps 於 3.48%; 10 年期德債殖利率上漲 2.5 bps 至 1.40% 匯市方面, 歐元兌美元下跌 0.58% 於 , 美元指數上漲 0.21% 至 美國 4 月躉售存貨 MoM 成長 1.1%, 同 3 月但高於預期的 0.6%; 躉售銷售 MoM 成長 1.3%, 略低於 3 月的 1.6%, 但 YoY 成長 7.81%, 其中汽車 YoY 成長 5.07% 家俱 YoY 成長 6.26% 專業設備 YoY 成長 6.71% 存貨與銷售比持平於 1.18 個月 4 月耐久財存貨上升 0.9%, 但在近期銷售暢旺, 五月份存貨可望持續降低, 根據五月份的汽車銷售上揚 家俱存貨下降, 顯示車市及房屋市場有好轉的跡象, 非耐久財存貨上升 1.4% 本週四將公布企業存貨, 在近期銷售上揚下, 有望推升企業拉貨動能 結論 : 2. 美國勞工部公布 4 月份工作職缺上升至 446 萬個, 創 2007 年 9 月以來高點, 去年同期上升 17%, 其中私人企業工作職缺上升 18% 至 405 萬個, 政府職缺由 40.8 萬個上升至 41 萬個 雇用率 3.4% 和離職率 3.3% 和上月持平, 美國 4 月份失業人數為 975 萬人, 約 2.2 人爭取一個職缺, 低於 3 月的 2.5 人, 去年 4 月時約 3.1 人爭取一個職缺 4 月離職人數 ( 含辭職與裁員 ), 上升至 450 萬人,3 月為 449 萬人 研究部認為工作職缺主要集中在私人企業, 顯示景氣好轉增加企業雇用人力之意願, 在就業狀況穩定增長下對美國經濟展望仍樂觀以待 綜合以上, 近期股市量縮, 市場投資人呈觀望, 預期在無重大數據公布及其他因素影響下, 短線美股將呈現震盪走勢, 預估 S&P 500 指數將於 1920~1980 間整理 大中華市場 : 中國 5 月份 CPI +2.5%,5 月份 PPI -1.4% 雙雙上揚至今年高點上證指數昨日漲 點, 收 點, 漲幅 1.08%; 滬深 300 昨日漲 點, 收 點, 漲幅 1.26%; 創業板昨日漲 27.2 點, 收 點, 漲幅 2.05% 寶島指數昨日漲 點, 收 點, 漲幅 0.60% 10 年期陸債殖利率昨日減 0.4bps 於 4.069%;10 年期台債殖利率昨日持平 1.508% 人民幣兌美元昨日升 0.23% 於 , 台幣兌美元昨日貶 0.01% 於 分析 : 中國公佈 5 月份全國居民消費價格指數 (CPI) 年成長率 2.5%, 較前期 +1.8% 上揚, 也高於預估值 2.4%,CPI 成長率來到今年 1 月高點 2.5%;5 月份全國工業品出貨價格指數 (PPI) 較去年下滑 1.4%, 較前期 -2.0% 上揚, 也高於預估值 -1.5%,PPI 成長率同步回升到今年高點

3 結論 : 1. 5 月份 CPI 中若以居民消費價格分類來看, 城市和農村分別為 2.5% 和 2.3%, 食品和非食品分別為 4.1% 和 1.7%, 消費品和服務分別為 2.4% 和 2.7% 若以分類別來看的話, 食品價格同比上漲 4.1%, 菸酒及用品價格同比下降 0.6%, 衣著價格同比上漲 2.5%, 家庭設備用品及維修服務價格同比上漲 1.2%, 醫療保健和個人用品價格同比上漲 1.2%, 交通和通信價格同比上漲 0.6%, 娛樂教育文化用品及服務價格同比上漲 2.1%, 居住價格同比上漲 2.3% 2. 5 月份 PPI 中若以工業生產者出貨價格分類來看, 生產資料下滑 1.9%( 採掘工業價格下降 4.9%, 原材料工業價格下降 2.0%, 加工工業價格下降 1.6% 生活資料上漲 0.2%( 食品價格上漲 0.4%, 衣著價格上漲 0.8%, 一般日用品價格上漲 0.2%, 耐用消費品價格下降 0.6% 3. 由於前期 CPI 受到食品價格大幅下跌影響, 本月逆勢上揚 4.1% 下, 加上 PPI 同步上揚對 CPI 也有拉升效果, 使得 CPI 出現反彈 不過在昨日人行定向降準的政策影響下, 未來仍有全面降存準率的可能,CPI 維持低檔整理機會很高, 不過仍將維持在 2% 以上 5 月份 PPI 連續 27 個月落入負值, 不過 5 月份數據明顯回升至今年高點 本月 PPI 將持續改善, 主要是會惠微刺激政策出台, 未來一季 PPI 將有機會擺脫負成長的情況 在貨幣政策方面, 中國人行兩次定向降準明確的指引短期的方向, 因次在沒有特殊信用風險發生的前提下, 人行降息機會不大, 仍會以定向的釋放流動性為主

4 盤勢分析 總經分析 重點新聞 個股速報 新聞評析 資料來源 : IT IS 技職再造政府將投入 200 億 ( 聯合財經焦點 ) 勞動基金前五月賺逾 800 億 ( 聯合財經焦點 ) 台幣小貶終結連三升 ( 聯合財經焦點 ) 央行防人民幣爛頭寸三管齊下 ( 聯合財經焦點 ) iphone 6 掀換機潮鴻海下半季看旺 ( 聯合科技產業 ) 台達電赴日建太陽能電站 ( 聯合科技產業 ) 台達電下半年營運打蘋果光 ( 聯合科技產業 ) 宏達電市占全球 11 名 ( 聯合科技產業 ) 家登強攻大陸下半年旺 ( 聯合股市要聞 ) 索尼攻 4G 手機聯發科來電 ( 聯合股市要聞 ) 中華電營收笑傲同業 ( 聯合股市要聞 ) WSJ 報導廣達靠低價客製化伺服器出頭 ( 聯合經濟日報發燒新聞 ) 索尼發表首款支援全頻段 LTE 手機 ( 聯合經濟日報發燒新聞 ) 5 月營收 / 廣達少 3% 和碩減 9% ( 聯合股市要聞 ) 經部示警 : 中韓 FTA 將對我出口不利 ( 聯合經濟日報發燒新聞 ) 嘉澤今年拚賺一股本 ( 聯合股市要聞 ) 聯強獨家代理 Xbox 受惠大 ( 聯合股市要聞 ) Xbox 供應鏈 Q3 熱起來 ( 聯合股市要聞 ) Paypal 總裁被臉書挖角掌即時通訊 ( 聯合經濟日報發燒新聞 ) 友達群創 Q3 業績有壓 ( 聯合股市要聞 ) 傳解放軍網路駭客攻擊歐美國防及航太業 ( 聯合經濟日報發燒新聞 ) 5 月營收 / 久元增 16% 本季獲利俏 ( 聯合股市要聞 ) 韓元近 6 年新高台幣守住 30 關 ( 聯合財經焦點 ) LG G3 智機電力最耐久 iphone 5s 墊底 ( 聯合經濟日報發燒新聞 ) 7-ELEVEN 推 ibon 行動生活站 app ( 聯合經濟日報發燒新聞 ) 貿易情勢改善本季出口可望月月好 ( 聯合經濟日報發燒新聞 ) 淘寶年中大降價紅米 NOTE 史上最低 ( 聯合經濟日報發燒新聞 ) 宏齊 5 月營收 6.15 億元創歷史新高 ( 聯合財經產業 ) 台積電 Q2 業績挑戰單季新高 ( 中時財經新聞 ) 元隆電切入高階二極體領域 ( 中時財經新聞 ) 江丙坤 : 滬自貿區值得台灣學習 ( 中時財經新聞 ) 台灣粒線體強力出擊 ( 中時財經新聞 ) 王文淵向工會喊話 : 調幅超過物價 ( 聯合經濟日報發燒新聞 ) 富喬暴量漲停創 16 個月收盤新高 ( 聯合財經產業 ) 母親節熱賣餐飲三雄 5 月業績讚 ( 中時財經新聞 ) 王文淵將赴越洽談復工賠償 ( 中時財經新聞 ) 王文淵 : 石化景氣不如預期 ( 中時財經新聞 ) 桃機 河南機場集團結盟 ( 中時財經新聞 ) 三陽股東會改選應電子投票 ( 聯合財經焦點 )

5 節能馬達研討會免費參加 ( 中時財經新聞 ) 達瑩代理 Honeywell 全熱交換器 ( 中時財經新聞 )

6 盤勢分析 總經分析 重點新聞 個股速報 新聞評析 6261 久元 區間操作 研究部認為 2014 年久元配合晶電的未來在大陸的動向, 也一舉在廈門廠擴產, 看好 2014 年 LED 照明市場的復甦與彩色電視屏的熱銷, 另外設備上的銷售訂單能見度可達 3 個月 ; 評價上, 過去 2 年間久元 PER 約在 12x~18x, 以 2014 年底 EPS 4.39 元 ( 稀釋後 ), 目前 PER=14.8x, 由於久元動力成長可至第 3 季, 因此研究部給予上緣的評價 PER=16x, 目標價從 68 元上修至 70 元 ( 相當於 PBR=1.4x), 建議區間操作 目標價 70.0 單位 :Mn 14Q1 14Q2E 14Q3E 14Q4E 2014E 前日收盤價 65 營業收入 , , , 毛利率 % 26.79% 30.87% 31.01% 29.06% 29.62% 稅後淨利 EPS 鑚全中立 鑽全新獲車用氣動工具客戶,14Q1 出貨有爆發性成長 (YoY 超過 80%), 本業績效持續優化, 惟近期美元走勢疲軟,14Q2 將有大量匯兌損失, 全年獲利恐受衝擊, 研究部認為 : 短線投資風險較高, 建議中立 目標價 - 單位 :Mn 14Q1 14Q2E 14Q3E 14Q4E 2014E 前日收盤價 40.5 營業收入 , 毛利率 % 26.92% 26.81% 26.98% 26.70% 26.86% 稅後淨利 EPS

7 盤勢分析 總經分析 重點新聞 個股速報 新聞評析 產業動態 : 鴻海 5 月營收低於市場預期 分析 : (1) 鴻海 5 月合併營收 2680 億元,MoM -8.99%,YoY -10.8%, 單季營收達成率僅 60.8%, 低於預期 累積 1~5 月營收 1.44 兆元,YoY 3.15% 鴻海表示,5 月電腦 通訊 消費電子三大類產品出貨相對修正, 屬於季節性表現 市場認為受到蘋果新舊產品交接空窗期影響, 加上市場對於 iphone 6 期待甚高, 造成 iphone 5s 市場買氣急凍, 也讓蘋果提前踩煞車 (2) 研究部認為 4 5 月營收連二月偏弱, 因此若第 2 季營收要達到郭董的與首季持平的話,6 月營收月增率必須到 20%, 將有一定難度, 研究部暫先將 14Q2 營收 QoQ 4.5% 下修至 0%, 單季 EPS 由 1.34 修正至 1.27 元 2014 年 EPS 由 8.51 修正至 8.32 元 (3) 在操作建議上, 短線受營收低於預期影響, 加上近期股價已有一波漲幅, 短線股價將有修正壓力, 但展望下半年, 研究部仍看好鴻海即將新品拉貨帶動的業績上升潮, 因此修正後仍可布局, 維持目標價 102 元 結論 : 短線受營收低於預期影響, 加上近期股價已有一波漲幅, 短線股價將有修正壓力, 但展望下半年, 研究部仍看好鴻海即將新品拉貨帶動的業績上升潮, 因此修正後仍可布局, 維持目標價 102 元 產業動態 : 月營收檢視 - 太陽能產業 分析 : 1. 整體太陽能 5 月產值 162 億,MoM 0.45%, 淡季不淡,wafer 廠 5 月總產出 56.6 億元, MoM 3.33%,cell 廠總產出 億元,MoM -2.3% 2. 昱晶 太極 昇陽科符合預期, 受到中國市場需求刺激出貨及產能稼動率提升, 昱晶 5 月合併營收 億元,MoM -2.54% YoY 27.52%,4 5 月合計營收 億元, 季達成率 66.84%, 符合研究部預期,1~5 月合併營收累計 億元,YoY 45.91% 太極 5 月合併營收 6.36 億元,MoM -6.11% YoY 18.35%,4 5 月合計營收 億元, 季達成率 67.43%, 符合研究部預期,1~5 月合併營收累計 億元,YoY 46.02% 昇陽科 5 月合併營收 9.31 億元,MoM 0.78% YoY 71.81%,4 5 月合計營收 億元, 季達成率 67.19%, 符合研究部預期,1~5 月合併營收累計 億元,YoY 109.8% 3. 茂迪公佈 5 月合併營收 億元,MoM -6.31% YoY 1.69%,4 5 月合計營收 億元, 季達成率 60.11%, 低於研究部預期, 主係因公司為因應高價 wafer 合約, 故公司提高代工比重 ( 約由 14Q1 之 10% 調升至 14Q2 之 20%), 研究部下修 14Q2 營收至 56.4 億元,QoQ -5.74%, 毛利率受到 wafer 報價上漲及代工比重上升, 一消一長之下, 毛利率微幅下降至 8.2%,QoQ ppt YoY 0.82ppt, 稅後淨利 1.15 億元,QoQ %,YoY 9.57%, 稀釋後 EPS 0.26 元 結論 : 短期終端需求減弱 雙反不確定性因素影響及報價跌幅擴大且尚未止穩, 建議太陽能類股維持短期保守操作, 長線而言,cell 供需較 wafer 健康, 在終端安裝需求上升之下, 報價將再度上漲, 研究部看好 cell 廠下半年發展, 待雙反判結果出爐以及觀察中國存貨去化問題, 建議 8 月可進行佈局動作 此外, 針對一些股價水位偏低 法人籌碼水位偏低個股, 可進行分批布局 長線給予昱晶 TP 39 元 太極 TP 31 元

8 產業動態 : 月營收檢視 -PCB 產業 分析 : 1. 整體 PCB 族群 5 月營收 MoM -0.84%, 淡季不淡, 從月增率來看, 其中成長超過 10% 的有佳總 台郡 2.F- 臻鼎 :5 月營收 52.4 億元,MoM -1.08%,YoY 15.02%, 單季營收達成率 67%, 符合預期, 累積 1~5 月營收 YoY 21.7% 研究部維持估計 14Q2 營收 QoQ 4.5%, 單季 EPS 1.59 元 下半年 Apple 新品開始拉貨後訂單將明顯轉強, 研究部估計全年營收 YoY 10% 左右 在操作建議上, 近期隨 Apple 股價上升帶動, 蘋概股的評價已開始反應旺季水準, 因此研究部給予 13xPE 評價, 目標價為 105 元, 建議區間操作 3. 台郡 :5 月營收 7.09 億元,MoM 16.8%,YoY %, 單季營收達成率 61%, 公司表示 14Q2 營收僅較前季微幅下滑, 研究部推估 6 月營收有機會續回溫至 8 億元, 研究部預估 14Q2 營收 21 億元,QoQ -14%, 稅後淨利 1.2 億元,EPS 0.59 元 ( 因為分配盈餘課稅, 稅率將上升至 30% 以上 ) 14Q3 進入傳統美系客戶拉貨旺季, 營收動能將重演去年趨勢, 單月營收將挑佔去年新高的 18 億元, 研究部估計在稼動率回溫下,EPS 將回升至 3 元 研究部預估 14 年台郡營收 138 億元,YoY 1%, 毛利率 19%, 稅後淨利 16 億元,YoY -15%,EPS 8.1 元 在操作建議上, 台郡下半年營運動能十分強勁, 基本面將逐季往上, 且與 F- 臻鼎相較, 台郡評價相對偏低, 短線可較積極操作台郡, 目標價 105 元 4. 毅嘉 :5 月營收 億元,MoM -1.42%,YoY 19.45%, 單季營收達成率 73%, 優於研究部預期, 研究部預估 14Q2 營收 億元,QoQ 4%, 稅後淨利 2.56 億元,EPS 0.77 元 14H2 進入傳統軟板拉貨旺季, 營收可望再創高峰, 展望全年合併營收 128 億元,YoY 33%, 受到經營團隊進駐改善整體營運, 在良率提升及控制費用下, 軟板毛利率從個位數拉升至 15~20%( 未來將穩步成長 ),EPS 將回升至 3.52 元 故在操作建議上, 給予買進建議 結論 : 在操作策略上, 研究部認為在 Q2 營收穩健成長下, 研究部認為此族群未來一季有操作機會, 建議留意 F- 臻鼎 (TP 105 元 ) 台郡(TP 105 元 ) 毅嘉(TP 46 元 )

9 產業動態 : IC 設計 5 月營收 分析 : 1. 資訊通訊 IC 類股營收高達約 億元,MoM 0.13% YoY 46%, 其中月增率以亞信 笙科 信驊等上揚逾 10% 以上為最, 累計年增率以威盛 聯發科 旭曜 F- 譜瑞 信驊及笙科等為最 季營收達成率方面, 聯發科 (71%) F- 譜瑞 (74%) 及亞信 (78%) 等優於預期, 奕力 (60%) 系微(54%) 及笙科 (62%) 等達成率偏低不如預期 整個 5 月營收除聯詠外,Driver IC 均呈現弱勢, 尤以低階產品為眾的奕力衝擊為最 6 月營收是普遍是處於半導體上游的 IC 設計類股的營運淡季, 營收普遍下滑, 主要係因供應鏈中, 下游的客戶 6 月底多是傳統庫存盤點的日子, 故在此之前, 存貨多會管控, 故 6 月的拉貨相對會較其他月份充滿變數 類股 5 月營收看來, 明顯已有偏弱勢的現像, 營收普遍在 4 月的衝高後, 維持熱絡者,5 月營收多呈現小增在高檔, 而 PC 相關及低階 Driver IC 等, 相形之下月衰退相對較多 惟類股方面, 五一行情大致告一段落, 短期以落後補漲 評價偏低的個股為選擇, 建議留意聯發科 ( 手機晶片 TP 580) 聯詠(TP 191) 信驊(TP 360) 等 2. 類比 IC 類股營收 億元,MoM -0.29% YoY -2.07%, 月增率以安茂 茂達 虹冠電及富鼎等成長逾 5% 為最, 累計年增率仍以虹冠電 F- 昂寶等達 3-4 成以上為最, 衰退較大的是安茂 遠翔科 凌耀 IML 及沛亨等 季營收達成率虹冠電 (83%) 及通嘉 (68%) 等優於預期, 遠翔科 (57%) 凌耀(47%) F-IML(62%) 等不如預期 F- 昂寶單月營收的 YoY 已自原 4 成以上的水準, 開始呈現邊際遞減, 整個 Q2 的營運動能已出現成長趨緩, 大股東敦南持股已大幅出脫至 30% 左右, 總經理持股 1,700 多張已全數出清, 籌碼及基本面均出現變數 6 月營收是普遍是處於半導體上游的 IC 設計類股的營運淡季, 營收普遍下滑, 主要係因供應鏈中, 下游的客戶 6 月底多是傳統庫存盤點的日子, 故在此之前, 存貨多會管控, 故 6 月的拉貨相對會較其他月份充滿變數 類股投資上, 虹冠電 F- 昂寶等基本面較佳, 惟股價已大幅墊高 股價基期偏低的聚積 凌耀 IML 立錡 致新等, 我們建議可觀察立錡 (MEMS Sensor) 致新(LED Lighting) 等新產品進度 結論 : 3. IC 通路整體類股營收 750 億元,MoM -1.6% YoY 13.89%, 月增率益登 尚立 安馳 佳營 富爾特 倍微及至上等均逾 10% 以上, 文曄及大聯大分別 -4% 及 -5% 左右 至上 5 月營收 44 億元,MoM 32%, 月增率強勁, 季營收達成率 74%, 優於預期, 展望 14 年, 營收成長主要是原客戶做大, embedded 增加, 加上平均單價往上提, 而在 AMOLED 小尺寸面板及非 Samsung 部分都在成長, 搭著手機晶片一起走 ( 相關 components), 預期今年營收年增 3-4 成以上, 目前達 70%, 優於預期, 稅後 EPS 挑戰 2 元以上 整體 IC 通路類股,5 月因中國五一假前拉貨之後, 月營收開始呈現衰退,6 月正處於年中庫存盤點, 普遍預期 6 月營收持平或小幅下滑 4. 記憶體類股營收 296 億元,MoM 3% YoY 9%, 月增率以南科 萬國 弘憶股 力積及精威等成長逾 1 成為最, 累計年增率晶豪科 海灣科 鑫創 弘億股 華亞科 精威及凱鈺等達 20% 以上為最 5 月受累於 5/1 假前拉貨之後, 類股營收多開始疲弱, 惟記憶體現貨報價呈現小增的走勢, 致類股營收上揚, 展望 6 月, 由於基期已高及盤點效應, 預期營收水準持平或小幅下滑 類股投資上, 旺宏持續虧損 華邦電股價已逾淨值 晶豪科短期營運維持高檔強勁, 維持 TP 64 元區間操作, 華亞科目標價已屆 整體 IC 設計類股 5 月營收大致與 4 月持平或小掉,PC 相關的供應鏈營運動能仍弱勢, 原基期偏高的 F- 昂寶, 營收年增率亦呈現遞減中, 面對 6 月營收, 由於下游有庫存盤點管控庫存的動作, 故預期月營收持續下滑, 整個半導體類股, 庫存回補議題暫告一個段落, 投資以個股利基為主, 建議往落後補漲, 股價基期低及評價低估的個股為主, 觀察聯發科 (TP 580) 瑞昱(TP 105) 聯詠(TP 190) 信驊(TP 360) 立錡(TP 180) 致新 (TP 104) 等

10 產業動態 : 半導體 5 月合併營收檢視 分析 : 台積電 5 月合併營收 億,MoM -1.8%, 累計 14Q2 達成率 67%, 符合研究部預期 世界先進 5 月合併營收 19.4 億,MoM 2.8%, 累計 14Q2 營收達成率 67%, 符合研究部預期 中砂 5 月合併營收 3.82 億,MoM 1.1%, 符合研究部預期 日月光 5 月合併營收 億,MoM 5.8%, 累計 14Q2 達成率 68%, 符合研究部預期 京元電 5 月合併營收 億,MoM 6.6%, 符合研究部預估的 13.8 億 頎邦 5 月合併營收 億,MoM 0.1%, 與研究部預估的 億相去不遠, 然考量 6 月業績應無走揚機會, 因此整體 14Q2 業績將略微下修 景碩 5 月合併營收 億,MoM -3.8%, 累計營收達成率 69%, 略優於預期, 研究部預估景碩 6 月合併營收 億,MoM 3.8%, 預估公司整體 14Q2 合併營收 億, QoQ 17.8%, 毛利率受惠於手機與 4G 基地台機片需求增溫, 因此從 14Q1 的 25.57%% 上揚至 31.96%, 稅後淨利 億,QoQ 51.2%, 稅後 EPS 2.69 元 研究部認為公司訂單需求應可延續至 14Q3, 預估景碩 2014 年合併營收 億,YoY 14.8%, 毛利率 30.6%, 稅後淨利 億,YoY 39.9%, 稅後 EPS 元, 給予 15x P/E 評價, 目標價 152 元, 建議可於 126~152 元區間操作 新唐 5 月合併營收 6.23 億,MoM 0.4%, 符合研究部預估的 6.49 億 凌通 5 月合併營收 3.27 億,MoM 12.5%, 符合研究部預估的 3.2 億 義隆電 5 月合併營收 7.37 億,MoM 12.5%, 符合研究部預估的 7.59 億 松翰 5 月合併營收 3.44 億,MoM -2.2%, 不如研究部預估的 3.8 億, 主因在於 4 月因五一提前拉貨, 研究部預估松翰 14Q2 合併營收 0.58 億,QoQ 34%, 毛利率 42.67%, 稅後淨利 1.72 億,QoO 46.9%, 稅後 EPS 1.02 元 研究部預估松翰 2014 年合併營收 億,YoY 5.6%, 毛利率 42.46%, 稅後淨利 6.03 億,YoY 17.2%, 稅後 EPS 3.59 元 研究部認為松翰目前評價已接近 18x P/E, 評價面並無低估之虞, 因此給予中立建議 結論 : 研究部認為半導體 5 月營收大致符合預期, 預期 6 月表現約與 5 月相當 研究部認為現階段半導體類股因近幾月股價已多有上漲, 因此上檔空間相對較少, 惟在旺季支撐下, 股價表現理應相對正面, 因此建議可逢低操作具業績與題材個股, 台積電目標價 135 元 世界先進 52 元 矽品目標價 54 元 京元電目標價 30 元 產業動態 : 網通 5 月營收檢示分析 : 網通族群 4 月營收 億元,MoM 5.13%,YoY -2.54%, 符合預期, 其中智邦 聯鈞 合勤控優於預期 正文 中磊 金寶 神準表現符合預期, 波若威不如預期

11 結論 : 金寶 5 月營收 億元,MoM 5.09%,YoY 13.88%, 季達成率 66%, 符合預期 主要是因為 ODM 代工轉單效應, 預估今年 EPS 1.45 元, 維持買進建議 波若威 (3163)5 月營收 2.06 億元,MoM -3.01%,YoY 11.2%, 不如預期, 大客戶持續釋單, 惟自動化產線進度及新產品認證較原先預期落後, 短期建議觀察 14Q2 動能再行布局 聯鈞 (3450) 5 月營收 6.3 億元,MoM 6.87%, YoY 38.55%,14Q2 累積季達成率達 66%, 符合預期,GPON 需求持續強勁, 且遊戲機 14Q2 出貨量轉強, 目標價 141 元, 建議區間操作 中磊 (5388) 4 月營收 億元,MoM 6.24%,YoY 7.67%, 季達成率 34%, 符合預期, 此外 14Q1 稅後淨利 2.2 億元, 達成率 97%, 符合預期, 預估今年 EPS 5.02 元, 本業成長超過 50%, 年底股價有機會達 80 元 (16x) 正文(1. 5 月營收 億元, MoM 36.06%,YoY %, 季達成率 63%, 符合預期, 新客戶將於 14Q2 開始貢獻營收, 預估 14H2 為營收認列高峰, 短期仍建議中立, 靜待營運動能回升 華星光 (4979)5 月營收 2.28 億元,MoM -4.59%,YoY 18.61%, 季達成率 66%, 符合預期, GPON 美系客戶通過認證, 預期 6 月營收持續創高,14Q3 可維持 2.5 億元的單月水準, 全年 EPS 3.04 元, 建議股價 45~55 元區間操作 神準 (3558) 5 月營收 5.07 億元,MoM 10.34%,YoY 48.26%, 符合預期,6 月新產品 IP-CAM 將開始出貨給 ODM 及自有通路品牌, 營收有機會創新高, 目標價 230 元, 建議買進 產業動態 : 整體生技族群 5 月營收為 億,MoM+4.54%, 累計營收 613 億, 較去年 568 億成長 7.86% 分析 : 原料藥族群中, 神隆 5 月營收 4.06 億,MoM-0.47% YoY-22.09%, 主因為今年氣候欠佳, 原料紅豆杉葉缺乏影響生產效率, 短時間內恐難獲改善 旭富 5 月份營收創新高來到 1.64 億,MoM+14.83%,YoY+33.03%, 大幅優於預期, 主因來自日本客戶 s20/38 拉貨積極 生泰 5 月營收 0.5 億,MoM+6.36%,YoY-4.66%, 符合預期 學名藥方面, 東洋 5 月營收 2.72 億,MoM+2.98%, 符合預期 而生達 5 月營收 2.66 億,MoM-2.83%,YoY+8.49%, 符合預期 杏輝 5 月營收 3.2 億元,MoM+39.41%,YoY+83%, 大幅優於研究部預期,4-5 月合併營收 5.5 億元, 達成率 75%, 主因天力肉蓯蓉直銷保健品出貨暢旺所致, 因此上修 Q2 營收至 8.24 億元 永信 5 月營收 5.84 億, 月增 24%, 年增 23%, 優於預期 國光生 5 月開始出貨歐洲流感原液,5 月 1.74 億, 預計會持續出貨到 7 月 醫材方面, F- 金可 5 月營收創新高來到 5.05 億元, 年增 20.45%, 仍維持高度成長, 符合預期 精華方面 5 月營收 4.62 億, 月增 1.41% 年增 7.09%, 產能仍維持滿載且預計 6 月底前再開出 2 條產線 邦特則是 TPU 及各項產品穩定成長,5 月營收 0.91 億符合預期, 年增 13.65% 而鐿鈦 5 月營收 1.41 億, 月減 8.5%, 年增 11.22%, 符合預期 聯合骨科 5 月營收 0.85 億,MoM-12.49%,YoY+0.02%, 符合預期 泰博 5 月營收 2.28 億, MoM+8.81%,YoY+13.85%, 優於預期 而運動器材廠喬山 5 月營收 億, 開始步入下半年營運旺季, 年增 7% 南六五月營收 4.5 億,MoM+10.54%,YoY+12.74%, 不如預期, 主因客戶更改濕紙巾外包裝, 因此產線重新設計 濕紙巾產線並歲修一周 保健食品與通路方面 : 保健食品方面, 葡萄王 5 月合併營收 5.41 億元,MoM+1.05%, YoY+4.03%,3 月以來每月營收皆創歷史新高,4-5 月合併營收 億元, 達成率 65% 略為不如預期, 主因葡眾會員數成長幅度放緩且在現有會員通路平台下, 未有新產品刺激需求, 另因食品標示法更迭頻繁造成樂悠等兩款新品遞延至 Q3 上市影響

12 結論 : 大江 5 月營收 1.13 億元,MoM+11.39%,YoY-33%, 符合預期, 源於膠原蛋白產品被大陸列為奢侈品, 影響採買需求且目前大陸保健品政策趨嚴 通路方面, 龍燈 5 月營收 9.66 億元,MoM+11.39%,YoY-33%, 優於預期, 除了中國處於旺季影響外, 主因 (1) 美國除草劑 Dicamba 銷售不錯 (2) 歐洲通路效應 (3) 拉美地區厄瓜多等小國銷售優於預期, 因此上修 Q2 預估值至 25.5 億元 合富 5 月營收 2.37 億元,MoM+38.14%,YoY- 2.76%, 不如預期, 原先公司表示去年新簽的九家醫院多數將於 Q2 開始供貨, 但目前醫院有遞延拉貨的現象, 因此調降 Guidance:Q2 表現與 Q1 相當 Q2 表現與去年同期相當 承業五月營收 2.1 億,MoM+84.8 %,YoY+36.2%, 符合預期, 五月份認列一台 Elekta 投資建議: 旭富今年以來成長動能強勁, 主力產品增產 30%, 高毛利產品拉貨積極, 投資建議買進, 目標價 83 元 永信收購日本藥廠效益即將浮現, 美國市場與動物飼料挹注下半年成長動能強勁投資建議買進, 目標價 80 元 承業進入機台認列高峰期, 長線看好醫管模式, 目標價 94 元 龍燈各區域銷售優於預期又有藥證效應帶動, 目標價 80 元 葡萄王新產品遞延至 Q3 上市, 有望帶動葡眾及葡萄王營運動能, 目標價 159 元 杏輝直銷肉蓯蓉產品銷售暢旺, 且 Q3 為肉蓯蓉採收期, 保健品動能將達到高峰, 目標價 64 元 東洋為國內特殊學名藥大廠 集團實力堅強, 且開始出貨嬌生癌症針劑, 目標價 120 元, 投資建議買進 智擎臨床三期數據符合預期, 目標價 400 元, 建議買進 花仙子本業獲利持續成長, 將配發 2.7 元現金股利, 建議買進, 目標價 35 元 健喬營收成長, 子公司將登錄興櫃, 目標價 53 元 推薦如下 : 龍燈 (TP80) 承業 (TP94) 永信(TP80) 杏輝(TP64) 健喬(TP53) 花仙子(TP35) 葡萄王(TP159) 智擎 (TP400) 東洋(TP120) 產業動態 : LED 月營收檢視 分析 : 1. 整體 LED 5 月營收 MoM 3.2%,YoY 18.33%,5 月 LED 各公司營收仍大部分維持在高檔, 年增率仍證明 2014 年 LED 的高成長性 2. 在 LED 最上游藍寶石產業 MoM -0.92%, 略低於研究部預期, 但營收仍維持在高檔 LED 市場持續加溫, 非 LED 應用需求也逐漸增加, 加上下半年缺料情形可能發生, 越峰與兆遠的財報獲利相信會逐漸好轉 越峰是台灣主要長晶廠, 下半年晶棒缺料且有擴廠的可能性, 目標價 60 元, 建議逢低布局 ; 兆遠因為 14H2 非 LED 應用需求大增, 全年轉虧為盈機會大, 仍維持目標價 44 元, 建議逢低布局 3. LED 磊晶廠部分 MoM 5.99%, 由於受到 1. 電視尺寸主流從 32 提高至 40 ~42, 看板在歐美與大陸地區需求強勁, 晶粒需求增加 ;2. LED 照明需求逐漸增溫, 晶粒雖然 ASP 仍每季下滑約 5%, 但營收大致上未受影響 晶電仍是維持高檔的成長, 研究部上修今年 EPS 從 0.4 元調整至 0.49 元, 目標價 75 元, 建議區間操作 4. 下游的封裝與照明廠表現,MoM -1.44%, 是整體較不如預期 東貝月營收衰退較多, 主要是因為照明新舊產品線替換, 未來在 6~7 月擴廠後, 全年營收有機會挑戰 2012 年的高點, 維持目標價 43 元, 建議逢低布局 ; 宏齊 5 月營收再創下新高, 下半年顯示屏在大陸依然看好熱銷, 預估全年 EPS1.78 元, 已上調目標價從 24 元調整至 27 元, 建議區間操作 結論 : 投資建議上, 上游藍寶石廠越峰 兆遠目標價 元, 建議逢低佈局 ; 晶電 75 元, 建議區間操作 ; 東貝 43 元, 建議逢低佈局, 宏齊 27 元, 建議區間操作

13 產業動態 : NB ODM 5 月營收 分析 : 廣達 2014 年 5 月 NB 出貨量 390 萬台,MoM18.18%,YoY18.18%, 營收 億元, MoM-3.41%,YoY14.8%, 略低於預期, 主要是低價 NB 機種出貨較多, 拉低平均單價,2014 全年合併營收為 9, 億元,YoY9.87%,EPS5.9 元 研究部預估廣達 2014 年為 5.9 元, 在雲端業務 ( 伺服器 儲存設備及交換器 ) 自有品牌營收成長及高獲利高股息配發率下, 給予 NB 產業 PEx12, 雲端產業 PEx30 情況下, 維持目價 87 元, 建議買進 仁寶 2014 年 5 月 NB 出貨量 350 萬台,MoM29.63%,YoY18.64%, 營收 680 億元, MoM18.95%,YoY28.26%, 優於預期,Q1 財報優於預期 EPS0.57 元 公司表示, 在舊有客戶維持, 及 NB ODM 訂單往大廠集中趨勢, 故預估全年筆電出貨量則約 4000 萬台, 較 2013 年小幅成長 去年出售威寶損失已於 13Q3 全數提列完畢, 另外, 在 13Q4 整併華寶和購入 TOSHIBA 波蘭 TV 廠, 另接獲 ipad mini 和 HTC 手機訂單,smart Device 和 TV 其將成為今年營收成長動能,2014 年全年 EPS2.01 元, 維持目標價 29 元, 建議買進 緯創 2014 年 5 月 NB 出貨量 160 萬台,MoM3.23%,YoY-13.51%, 營收億 億元,MoM2.33%,YoY-25.28%, 符合預期, 全年伺服器部門的成長仍無法彌補筆電代工衰退,2014 年 EPS1.91 元,12XPE, 目標價 23 元, 股價已屬合理, 投資建議區間操作轉中立 英業達 5 月 NB 出貨量 150 萬台,MoM6.67%,YoY6.67%, 營收 億元,MoM-2.44%,YoY-2.24%, 符合預期,; 公司預期各產品線表現均有機會較 2013 年成長 10% 以上, 其中又以智慧手持終端動能較強勁, 主要動能來自小米機銷量成長, 預估營收成長將達 30% 以上, 今年營運展望狀況良好 2014 年 EPS2.53 元, 我們給予同業 12PEX 的本益比, 目標價 30 元, 但目前股價已反應, 投資建議區間操作 和碩 2014 年 5 月 NB 出貨量 97 萬台,MoM-17.53%,YoY-42.86%, 合併營收 億元,MoM-9.09%,YoY-8.55%, 優於符合預期, 預估 14Q1 營收為 2, 元, QoQ-25.13%,YoY -7.48%, 今年第一季衰退幅度較大, 主要因蘋果 iphone 及 ipad 非筆電產品調節庫存的緣故,14Q2 預估為今年營運谷底, 下半年 iphone6 等新產品推出, 將挹注營收獲利動能, 目標價 61 元, 建議由區間操作轉買進 結論 : 五大 NB ODM 2014Q1 出貨量 3,160 萬台 QoQ-16.91%,YoY-5.17%, 除產業季節性影響外, 因春節工作天數較少也是影響原因之一, 微軟 XP 停止系統更新支援, 商用 NB 換機, 衰退幅度將持續縮減, 五大 NB ODM 4 月總出貨量 1,140 萬台,MoM-13.77%, YoY3.64%, 年度首次出現小幅成長, 也是 2013 年 1 月一來最大年度增幅, 主要來自於歐美需求回穩, 和低價筆電所帶來的刺激性需求, 預估 14Q2 NB 出貨量 3,407 萬 ( 原估 3,365 萬台 ),QoQ7.65%,YoY -0.09%, 約去年同期出貨量持平 2014 年 NB 出貨量 1.38 億台,YoY-2.08%, 較去年 1.41 億台 (YoY-9.52%), 衰退幅度縮小

14 產業動態 : 金控月盈餘檢視 年 5 月份 YoY 15%, 創近 5 年新高 分析 : 富邦金 5 月份稅後淨利 45.2 億元, 月增率 (MoM) 59.8%, 年增率 (YoY) 24.7%,EPS 0.44 元, 前 5 月累計稅後淨利 212 億元,YoY 32%,EPS 2.07 元, 係今年度首家累計稅後淨利達 200 億元, 及 EPS 達 2 元的金控 ; 維持金控 EPS 與稅後淨利雙冠王 ; 達成率 45.6%, 符合預期, 主要係雙獲利引擎維持成長動能 :(1) 壽險前 5 月累計稅後淨利 94 億元,YoY 36%, 主係因投資資產貢獻利益利得 - 利息收入及股利收益, 及適時處分投資利得 ; 前 5 月累計 FYP 達 864 億元, 累計總保費 1,751 億元,YoY 14%, 居市場領導位置 ;(2) 銀行端累計獲利 86.2 億元,YoY 16.8%, 主係因核心業務 ( 財富管理手續費收入 及淨利息收入 ) 持續成長, 資產品質持續維持歷史最佳水準,NPL 0.09%, 覆蓋率 1,305%,5 月份提列備抵呆帳 1.11 億元 (3) 證券累計稅後淨利年增率 1.2 倍 國泰金 5 月份稅後淨利 29.2 億元,MoM -4.9%,YoY 6.6%,EPS 0.23 元, 前 5 月累計稅後淨利 184 億元,YoY 49.1%,EPS 1.52 元 ; 達成率 46%, 符合預期 獲利主係因雙獲利引擎維持成長動能 ;(1) 壽險單累計稅後淨利 94.1 億元,YoY 40%, 主因係保單銷售仍延續價值導向, 單月 FYPE 54 億元,YoY 24%, 累計 FYPE 287 億元, 仍居業界第一 ; 適時實現資本利得, 穩定維持投資績效 ;(2) 銀行端累計稅後淨利 85.2 億元,YoY 35%, 主要獲利主因來自手續費收入及 NII 穩定成長, 及今年海外收益提升, 維持穩健資產品質, 並且在 3 月中曾收回 TMT 債權 1.8 億元的一次性收益 元大金 5 月份稅後淨利 9.84 億元,MoM 67.35%,YoY 34.24%,EPS 0.08 元 ; 累積獲利金額 億元,YoY 78.61%, 累積 EPS 0.51 元, 其中元大證單月獲利 5.84 億元, MoM 191%,YoY 70%, 前 5 月累計淨利 26.2 億元,YoY 111%, 貢獻度 50%; 主要係受惠於 5 月下旬台股指數衝上 9,000 點, 量增價漲下, 經紀手續費收入 自營操作 及承銷部位均受惠 結論 : 開發金 5 月份稅後淨利 億元,MoM 46.6%,YoY -26.7%,EPS 0.07 元, 累積稅後淨利 44.6 億元,YoY 47.7%, 累積 EPS 0.3 元, 其中,(1) 工銀部分,5 月份直接投資業務收益主要來自上市櫃之生技及電子類股部位進行處分實現獲利 ;(2) 在銀行業務方面, 企業金融業務受惠整體授信規模成長帶動下, 有助穩定之利息收益貢獻 ; 金融市場業務除債券利息收益外, 並透過調整資產配置實現獲利 ;(3) 證券段 5 月獲利 5.53 億元,MoM 7.25 倍,YoY 19.2%, 受惠於 5 月下旬台股指數衝上 9,000 點, 量增價漲下, 經紀手續費收入 自營操作 及承銷部位均受惠, 加上認列轉投資香港獲利 中信金 (116 億元,YoY 6.9%) 及台新金(114 億元,YoY 8.7%) 累積 EPS 前五名分別係富邦金 2.07 元 國泰金 1.52 元 兆豐金 1.07 元 台新金 0.91 元 及玉山金 0.8 元, 主要係因銀行外幣放款與財富管理經手費收入較去年同期表現佳 ; 壽險投資收益受惠於台股及國際股市持續走高 ; 證券受益於台股前 5 月份上市櫃日均成交金額 1,247.5 億元, 年增率 21.6%, 有利證券經紀業務收入, 及融資業務淨利息收入 對於金融類股在政策面及獲利面, 仍維持正面看法不變 在籌碼面, 金融指數在 6/10 收在 1,030.70, 成交金額 59 億元, 基於 2008 年 4 月 21 日金融風暴前高點, 加權指數 9,083.32, 金融類股 1,215.01, 6/10 加權指數已經達 9,222.37; 金融類股成交值對市值比為 43.8%, 顯示雖然外資及投信以溫和態度持續回補金融類股, 故仍可維持金融類股溫和上漲趨勢 三組的比價效應 : 富邦金與國泰金, 兆豐金與中信金, 元大金與開發金, 可望帶動金融類股漲勢, 朝向金融股目標指數 1,100, 維持買進金融類股的投資建議 主要重點個股亦仍維持富邦金 (2881,TP53 元 ) 與國泰金 (2882,TP53 元 ), 及兆豐金 (2886,TP29 元 ) 與中信金 (2891,TP23 元 ), 開發金 (2883,TP11 元 ) 元大金 (2885, TP18 元 )

15 First Financial Group 國際行情報價 國際行情報價 2014/6/11 國際股 匯 債 商品市場報價 國際指標股報價 股價指數 收盤 漲 / 跌 當日 (%) 五日 (%) 公司名稱 收盤 漲 / 跌 當日 (%) 五日 (%) 道瓊指數 16, % 1.34% 海力士半導體 47, , % 6.05% S&P 500 指數 1, % 1.38% 三星電子 1,436, , % -2.31% NASDAQ 指數 4, % 2.45% 美光 % 2.93% 費城半導體指數 % 1.94% 爾必達 % #DIV/0! 加拿大 TSX 綜合指數 14, % 1.15% SanDisk % -0.37% 巴西 IBOVESPA 指數 54, % 4.94% 特許半導體 % #DIV/0! 英國金融時報指數 6, % 0.54% Amkor % 7.07% 德國 DAX 指數 10, % 1.10% 應用材料 % 2.19% 法國 CAC 指數 4, % 2.03% 英特爾 % 2.10% 日本日經 225 指數 14, % -0.26% 超微 % 6.60% 韓國 KOSPI 綜合指數 2, % 0.16% NVIDIA % 1.54% 香港恆生指數 23, % 0.11% 奎爾通訊 % -1.52% 深圳綜合 1, % 1.04% 博科通訊 % 5.74% 上海綜合 2, % 0.70% MARVELL % -7.66% 新加坡海峽時報指數 3, % -0.09% 智霖 % -0.28% 泰國 SET 指數 1, % 1.03% Altera % 1.53% 印度 BSE 30 指數 25, % 2.92% 樂金飛利浦 % 9.35% 俄羅斯 RTS 指數 1, % 3.38% Corning % 0.79% LIBOR 美元 1 個月期拆款利率 0.00 諾基亞 % 1.00% 德國 10 年期公債 摩托羅拉 % #DIV/0! 美國 10 年期公債 樂金電子 78, , % 2.36% 新台幣 % -0.17% % #DIV/0! 日圓 % -0.22% 富士康 % 3.26% 韓元 1, % -0.30% 思科 % 1.30% 港幣 % -0.01% 美國電話電報 % -0.74% 人民幣 % -0.24% 蘋果電腦 % % 澳幣 % -0.97% 戴爾 % #DIV/0! 紐幣 % -0.77% 偉創力 % 9.16% 歐元 % 0.44% 惠普 % -0.24% 布蘭特原油 _ 現貨價 % 0.24% IBM % -0.04% 西德州原油 _ 現貨價 % 1.65% Cree % -0.65% CRB 指數 % 0.15% EVERGREEN SOLAR % #DIV/0! BDI 航運指數 _ 乾散裝綜合指數 1, % 5.91% 第一太陽能 % -0.97% 黃金 _ 近月期貨 _NYMEX 1, % 1.25% REC % #DIV/0! 白銀 _ 近月期貨 _NYMEX % 2.16% 尚德太陽能 % 31.03% 銅 _ 現貨價 _LME 6, % -3.17% 昇陽 % #DIV/0! 鎳 _ 現貨價 _LME 18, % -1.64% % #DIV/0! 小麥 _ 近月期貨價 _CBOT % -1.83% SOLARWORLD % #DIV/0! 黃豆油 _ 近月期貨 _CBOT % 1.54% 浦項鋼鐵 294, , % 1.90% DDR 512Mb 64Mx8 ett_ 現貨價 % #DIV/0! 新日本製鐵 % 4.47% DDR2 1Gb 128Mx8 800MHz_ 現貨價 % -0.12% 寶山鋼鐵 % 0.51% Flash 64Gb 8Gx8 MLC_ 現貨價 % 0.00% 必和必拓 % 0.59% 台商 DR 報價 江西銅業 % -1.54% 公司名稱 收盤 漲 / 跌 當日 (%) 五日 (%) BASF % 1.19% ADR 台積電 % 0.28% BAYER % 0.90% ADR 聯電 % 0.43% 杜邦 % 0.87% ADR 日月光 % 3.80% Dow Chemical % 1.03% ADR 矽品 % 4.53% 中國石油化工 % 1.39% ADR 南茂 % -1.74% 海螺水泥 % -3.81% ADR 友達 % 1.55% 上海聯合水泥 % -4.32% GDR 華碩 % #DIV/0! 玖龍紙業 ( 控股 ) % 4.57% GDR 中鋼 % -1.70% 王子製紙 % -4.92% GDR 鴻海 % -0.65% 國際紙業 % 1.53%