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1 2016/2/15 盤勢分析 總經分析 重點新聞 個股速報 新聞評析 > 收盤資訊現貨市場 收盤指數漲 / 跌當日 (%) 成交量 ( 億 ) 現貨市場收盤指數漲 / 跌當日 (%) 成交量 ( 億 ) Fir irst Financial Group 集中市場 8, 電子指數 店頭市場 金融指數 台指期貨 國內分類期指 近月台指期 8, 近月電子期 近月摩台期 近月金融期 > 籌碼流向 融資餘額 1, 億元 融券張數 463,351 張 -29,642 近五日上市三大法人買賣超 融資增加前五名 融資減少前五名 融券增加前五名 融券減少前五名 買超 賣超 綠能 3,075 華邦電 -2,642 元大金 496 英業達 -1,696 台積電 88,043 友達 -80,288 友達 3,021 中環 -2,605 台積電 489 揚智 -1,658 聯電 69,460 中信金 -44,560 台新金 2,976 光頡 -2,153 樂陞 434 晶電 -1,114 華邦電 33,124 富邦金 -38,327 開發金 2,540 富邦金 -2,072 中信金 355 昱晶 -907 兆豐金 31,227 玉山金 -36,525 國泰金 2,129 遠見 -2,014 兆赫 348 訊舟 -626 世界 25,315 開發金 -26,195 > 三大法人買賣超 買進 ( 億 ) 買進 ( 億 ) 6.09 買進 ( 億 ) 外資 (17.53) 投信 (3.53) 自營 賣出 ( 億 ) 賣出 ( 億 ) 9.62 賣出 ( 億 ) (25.18) 買超 賣超 買超 賣超 買超 賣超 台積電 33,449 開發金 -29,611 國喬 1,000 群創 -3,000 智易 1,573 友達 -3,576 華邦電 9,397 友達 -25,378 聯電 635 永豐金 -896 奇力新 713 彩晶 -3,225 欣興 6,508 中信金 -22,282 F- 環宇 594 宏捷科 -786 日月光 656 開發金 -3,075 世界 3,854 國泰金 -21,090 F- 譜瑞 571 微星 -769 寶成 575 富邦金 -3,055 聯電 2,625 新光金 -14,765 光寶科 570 F- 昂寶 -719 兆豐金 529 晶電 -2,797 > 盤勢分析 油價風險紛紛擾擾, 台股羊年封關路坎坷, 新春紅盤變數大 周三台股面對國際股市持續震盪, 今日羊年封關路坎坷, 油價大跌紛擾, 市場對全球經濟成長疑慮加深, 衝擊美股道瓊工業指數大跌 點, 亞股開盤均以低盤開出, 台股亦因封關在即, 買盤縮手, 指數開盤小跌 14 點, 半小時不到隨即跌破 8,100 點整數關卡, 下探到 8,036 點, 隨後小幅盤堅, 終場指數下跌 68 點, 以 8,063 點作收, 成交金額 779 億元, 較前一交易日 731 億元, 增加 48 億元 就盤面各大類股的表現上, 仍以下跌居多, 其中以油電燃氣 食品 其他電子類股最為弱勢, 跌幅分別為 2.27% 2.05% 及 2.02%, 其次金融 電腦週邊 汽車 塑膠 電子零組件 鋼鐵 光電 電機 水泥 運輸 其他類股等跌幅均在 1~2%, 餘紡纖 化工 造紙 觀光 化學生技 百貨 橡膠 玻陶 生技 資訊服務 通信網路等跌幅均在 1% 以內 ; 逆勢上漲的類股, 僅有半導體 營建 電子通路及電器電纜等漲幅均在 1% 以內

2 今日的弱勢族群裡, 以油價直接影響的台塑化為最, 終場下跌 2 元, 跌幅 2.43%, 以 80.4 元作收, 致油電燃氣類股指數大跌 2.27%, 另一族群金融類股亦是盤面弱勢指標, 盤中大跌逾 2%, 終場指數仍大跌 1.97%, 以 點作收, 個股如福邦證大跌 5.25%, 國泰金大跌 3.24% 中壽大跌 3.18%, 京城銀大跌 2.94% 開發金大跌 2.69% 彰銀 元大金 大展證 新光金 華南金等跌幅均逾 2%, 拖累大盤指數 ; 盤面逆勢收漲強勢的指標, 尤以台積電 大立光 可成 F-TPK 等蘋概族群, 晶圓代工龍頭廠台積電股利政策出爐, 每股將配發 6 元現金股息, 高於預期, 並創 20 年新高紀錄, 激勵股價表現強勁, 終場收漲 3.5 元, 為今日的撐盤要角 籌碼面情況, 三大法人外資及陸資 投信 自營商合計賣超新台幣 億元, 其中外資及陸資今天賣超 16.5 億元, 投信賣超 3.25 億元, 自營商賣超 億元 外資期貨未平倉淨多單增加至 23,991 口, 較昨日 23,712 口, 增加 279 口 綜合以上, 國際股市震盪風險仍在, 原油價格仍未穩, 月均線已止跌翻揚, 惟短線 KD 指標處於高檔過熱死亡交叉, 且春節年假有 11 天的空窗期, 長假變數甚大, 故新春開紅盤時, 不建議追捧基期過高待修正的個股, 建議選擇股價基期相對偏低的個股操作, 指數區間暫看 7,850~8,250 點

3 盤勢分析 總經分析 重點新聞 個股速報 新聞評析 歐洲市場 : 歐元區 PMI 歐元區第四季 GDP 終值 分析 : 歐元區公布 1 月綜合 PMI 指數終值 53.6 優於預期 54.3, 略低於前期 12 月 54.3, 為連續第 14 個月位於 50 以上擴張區域 在經歷年底 12 月假期過後, 歐元區服務業 PMI 仍於高檔震盪, 其中法國更突破 50 榮枯線, 從前期 49.8 上揚至 50.3, 一掃去年底恐攻事件陰影, 內需並未受到影響 歐元區第四季 GDP 初值 QoQ0.3%, 和前期持平,YoY 1.5%, 經濟熱度維持, 市場也期待 ECB 於 3/10 利率決策會議上釋放寬鬆信號 歐元區公布第四季 GDP, QoQ 0.3%, 符合預期和前期 ;YoY 1.5% 符合預期, 小幅不如前期 Q3 1.6% 歐元區 Q4 GDP 持續穩定成長, 不過各國表現不一, 德國經濟表現熱絡,GDP QoQ0.3% 符合預期,YoY 1.3% 義大利 GDP QoQ0.1% 不如預期 0.3%,YoY 1.0% 法國 GDP QoQ 0.2%,YoY1.3%, 優於前期 Q3 1.1% 歐元區就業市場持續改善, 內需復甦也帶動核心通膨上揚至 1.0%, 經濟基本面穩定, 不過通膨 0.4% 仍遠低於 ECB 目標 2%, 尤其金融市場動盪, 市場期待歐洲央行在 3 月會議上會有動作, 摩根預期 ECB 將在 3 月份將存款利率從 -0.3% 下調至 -0.5%, 在 6 月可能再宣布延長 QE 期限至至 2017 年底 農曆新年期間, 德意志銀行在上週一傳出可能無法償還 4 月到期的 COCO 債券利息, 由於去年 2015 年轉盈為虧, 共虧損 68 億歐元, 再加上經營前景黯淡, 引發市場擔憂德銀違約,2/8 歐股全面下挫 由於歐洲銀行業本身體質較差, 先前義大利爆發不良貸款過高, 再加上德國最大投資機構德意志銀行違約疑慮, 股市系統性風險增加, 市場情緒恐慌, 金融類股領跌下, 各類股封關期間跌幅多超過 5% 結論 : CoCo 債券為銀行提高資本適足率的一種融資手段, 尤其在觸發條件的設置下, 當財務狀況不佳時將債轉為股, 可以大幅提高資本適足率, 降低銀行違約倒閉的可能性, 銀行提供高利息並將風險轉嫁於債權人, 不過並非高槓桿的投資工具, 和當時雷曼兄弟利用 CDS 高槓桿操作模式有極大差別 歐洲金融業環境艱鉅, 包含低利率 借貸環境仍未完全恢復 ECB 負利率 投資環境不佳, 不過目前經濟成長並未有下行情況, 經濟基本面穩定下, 預期歐股表現仍將緩步回溫 在台股封關期間, 德國最大的投資機構 - 德意志銀行傳出可能還不出即將於 4 月到期的債券利息, 上週一 2/8 股價崩跌 8%, 系統性風險增加, 歐洲市場恐慌性賣壓, 封關期間, 歐元 50 指數累計下跌 6.63%, 其中先前爆發銀行普遍不良貸款比例過高的義大利, 股指累計跌幅 7.85%, 跌幅最深 不過能源價格表現相對穩定, 布蘭特原油漲幅 1.02%, 英國 俄羅斯股指分別下跌 3.62% 和 1.61%, 相對較小 歐元區公布 1 月綜合 PMI 指數終值 53.6 優於預期 54.3, 歐元區公布第四季 GDP, QoQ 0.3%, 符合預期和前期 ;YoY 1.5% 符合預期, 小幅不如前期 Q3 1.6% 歐元區 Q4 GDP 持續穩定成長, 不過各國表現不一 歐元區今日將公布 12 月貿易順差, 預估為 275 億歐元, 優於前期 11 月 236 億歐元 歐元區將於週四公布消費者信心指數, 預估為 -6.6, 較前期 -6.3 略降 中國市場 : 人行 : 續施穩健貨幣政策維護金融體系穩定 分析 : 中國人行 6 日發布 2015 年第 4 季貨幣政策執行報告指出, 報告強調, 人行將繼續實施穩健的貨幣政策, 並保持鬆緊適度, 適時預調微調, 做好供給側結構性改革中的總需求管理, 為結構性改革營造中性適度的貨幣金融環境

4 結論 : 中國人行於報告中強調 適度寬鬆, 且對於市場關注的調降存款準備率問題, 人行則認為中國貨幣政策已過於寬鬆, 容易導致人民幣出現貶值壓力, 且降準的訊號意義相對較強, 有可能再強化市場對政策放鬆的預期, 在一定情況下, 可能導致人民幣貶值壓力再增強, 並增加資本流出速度, 迫使外匯存底再下降 顯現短期人民幣走勢才是人行最優先的關注要點 尤其, 中國 2016 年的經濟重點在強調去化過剩產能, 在供給面的擴增軟化甚至委縮下, 若需求面的刺激亦降低將可能使得整體經濟面臨較危險的下墜式萎縮出現, 故研究部認為雖然中國貨幣供給有過於寬鬆之率, 但中國人行仍將維持寬鬆政策的基調不變, 未來中國是否仍有降準機會, 但仍需視人民幣的穩定度為前提 台灣市場 : 景氣冷央行再釋降息訊號 分析 : 我國央行選在農曆年封關前預告, 農曆年後將發行的 14 天期定存單, 利率由 0.29% 下調至 0.26%, 調幅為 3 個 bps, 市場視此為央行在 1 月底引導隔拆利率下行後, 二度在市場釋出寬鬆貨幣政策信號 結論 : 5 日央行進一步表示, 下調 14 天定存單利率, 主要還是因為自去年 7 月發行 14 天期定存單以來, 利率都是配合市場狀況彈性調整, 最近隔拆利率已經下調約 3 個 bps, 所以年後發行的 14 天期定存單, 利率也將跟著下調 3bp, 至 0.26% 事實上在日銀宣告負利率政策後, 我國央行隨即引導我國隔夜猜款利率下滑 2.3 個 bps 至 0.201%, 創五年半以來新低, 若回顧我國央行前兩次降息與 14 天期定存單利率, 央行在降息前均會不斷下修 14 天期定存單利率, 同時也引導隔拆利率下跌, 這次央行再次預告 14 天期利率下修, 市場預期央行將在 3 月下次理監事會議會再次宣布降息, 尤其, 目前在我國景氣仍然不佳的狀況下, 自然更加深市場對於央行再次降息的預期 美國市場 : 美國失業率從 2008 年以來首次跌破 5% 關卡 分析 : 美國 1 月新增非農就業人口 15.1 萬人不如預期 19 萬人,12 月數據由 29.2 下修至 26.2 萬, 不過其他細項包含失業率 4.9% 優於預期 5%, 製造業新增就業人口 2.9 萬優於預期 萬, 勞參率 62.7% 符合預期優於前期, 工資成長 MoM 0.5% 優於預期 0.3%,YoY 2.5% 優於預期 2.3% 美國總統奧巴馬週五數據公布後罕見由白宮發表聲明, 表示美國已經從百年以來最嚴重的經濟危機中恢復, 儘管仍有風險存在, 美國仍是優於多數國家表現 結論 : 研究部認為, 儘管新增非農不如預期水準, 不過其他細項幾乎都是優於預期水準, 加上最為人詬病低勞參率已經回升, 製造業新增就業人口甚至大幅優於預期, 反應製造業復甦的可能性 整體而言美國勞動市場仍是相當強勁整體而言美國勞動市場仍是相當強勁

5 盤勢分析 總經分析 重點新聞 個股速報 新聞評析 資料來源 : IT IS 勞動基金挺台股迎 900 億活水 ( 聯合股市要聞 ) 驚猴紅盤 7 政策護駕 ( 中時財經要聞 ) 陸資金外逃 1 月跑掉 1,130 億美元 ( 中時財經要聞 ) 日圓急漲換匯成本近兩年最貴 ( 中時財經要聞 ) 匯市開紅盤看升 ( 中時財經要聞 ) 震災重建政院多管齊下 ( 中時財經要聞 ) 土壤液化潛勢區張揆 :1 個月內公布 ( 中時財經要聞 ) ITA 2 降稅清單政院周四拍板 ( 中時財經要聞 ) 搶救經濟日銀籲安倍下猛藥 ( 中時全球財經 ) 陸春節銷售總額年增 11.2% ( 中時全球財經 ) 年營收 就業人口南科雙創新高 ( 中時產業科技 ) 各國降息全球 REITs 升勢強 ( 中時財經新聞 ) 歐日圓走強人民幣仍難逃貶勢 ( 中時財經新聞 ) 消費電子展炒熱五族群 ( 聯合股市要聞 ) 五大新政概念當紅 ( 聯合股市要聞 ) 鴻海 3 大步驟強攻工業互聯網生態系統 ( 聯合財經產業 ) 真好玩營運穩拚 Q4 上櫃 ( 聯合股市投資 ) 唐榮燁聯銷歐添利多 ( 聯合股市投資 ) 曜越攻電競三箭齊發 ( 聯合股市投資 ) 穩懋鈊象櫃買強棒 ( 聯合股市投資 ) 漢微科 -79% 下季復甦 ( 聯合股市投資 ) 元太去年 EPS2 元起跳 ( 聯合股市投資 ) 震災! 漢微科 : 不影響出貨 ( 中時財經要聞 ) 晶圓代工需求回溫聯電 28 奈米火力全開 ( 中時財經要聞 ) 衝刺 28 奈米市占聯電擴大與安謀矽智財合作 ( 中時財經要聞 ) 2016 科技趨勢這 4 項最潮 ( 中時全球財經 ) 網路賣保單產險完勝壽險 ( 中時金融稅務 ) 東芝將退出筆電和碩衝擊大 ( 中時產業科技 ) 猴年 72 變鴻海 F G 次集團雲 網業務整合 ( 中時產業科技 ) 半導體 3 巨頭資本支出年增 5.4% ( 中時產業科技 ) 台灣之星今年聚焦擴增用戶 ( 中時產業科技 ) 台灣之星拚 2019 獲利轉正 ( 中時產業科技 ) 搶人客博客來 誠品線上拚優惠 ( 中時產業科技 ) MacBook 充電線召回正崴衝擊小 ( 中時財經焦點 ) 創近 4 年單月新高中華電元月 EPS 0.56 元 ( 中時財經新聞 ) 元月營收再攀升穩懋 Q1 營收估創同期新高 ( 中時財經新聞 ) 提前拉貨激勵業績國巨元月營收締新猷 ( 中時財經新聞 ) 迎旺季鈊象 大宇資認購吸睛 ( 中時財經新聞 ) 物聯網 4G 當紅智邦全新權證搶手 ( 中時財經新聞 ) 櫃買攜手群募貝果供創意提案募資 ( 中時財經新聞 ) 群創拚本周 100% 復工 ( 中時財經新聞 ) 景氣寒冬面板雙虎逆勢擴張資本支出 ( 中時財經新聞 )

6 接單回溫南茂 Q1 淡季轉旺 ( 中時財經新聞 ) 雙鏡頭兩年後捲土重來... 台灣相機零組件業者添利多 ( 中時財經新聞 ) MWC 下周登場聚焦雙鏡頭 ( 中時財經新聞 ) 桑緹亞成交量突破萬張 ( 聯合股市投資 ) 航空雙雄搶中轉客攻歐洲 ( 聯合股市投資 ) 老屋健檢補助額度增至 2,000 棟 ( 中時財經要聞 ) 3 奇幻數字成就威士忌王國 ( 中時財經要聞 ) 金車 60 年, 永保年輕重細節 重設備的 CEO ( 中時財經要聞 ) 新春見紅財運來南山 : 善用保險錢滾錢 ( 中時金融稅務 ) 出國人數創新高 免費新景點搶客主題樂園春節人潮不如預期 ( 中時產業科技 ) 桃機春節旅客今年成長約 12% ( 中時產業科技 ) 台北國際書展明登場 ( 中時產業科技 ) 超商大打咖啡促銷戰帶動開工日買氣開紅盤 ( 中時產業科技 ) 特力拚業績衝自有品牌 ( 中時財經新聞 ) 弘裕參股昊紡布局越南 ( 中時財經新聞 ) 寧波二期擴建台塑營運邁大步 ( 中時財經新聞 ) 王品天蔥六角搶進百貨設點 ( 中時財經新聞 ) 航空雙雄業績猴旺 ( 中時財經新聞 ) 新春報喜今起汽柴油降 0.9 元 ( 中時產業科技 ) 允信工業推快速捲門成型機 ( 中時產業科技 ) 應用類神經網路預測風力發電 ( 中時財經焦點 ) 風力將成再生能源大哥 ( 中時財經焦點 ) F- 永冠 1 月營收創新高 ( 中時財經新聞 ) 台船有望接下德翔 萬海訂單 ( 中時財經新聞 )

7 盤勢分析 總經分析 重點新聞 個股速報 新聞評析 3702 大聯大 區間操作 大聯大 Q4 營收表現優於預期, 然而價格壓力下獲利表現不佳, 在今年全球經濟展望保守下, 半導體市場預期成長放緩,Gartner 預估 2016 年半導體市場整體營收僅成長 1.8%, 公司雖然今年預期仍將維持成長, 但需持續改善成本費用支出以抵銷毛利下滑壓力, 公司具備豐富的庫存管理經驗及成本控管能力, 去年營業費用率由 2014 年的 2.77% 降至 2.5%, 未來目標能將營業費用率降至 2% 之下 公司預期 3 4 月董事會後會公布股利政策, 預期盈餘配發率維持往年 50%~70% 水準, 以去年 70% 計算將配發 2.3 元股利, 殖利率約 7.1% 研究部認為公司毛利率下滑, 但營業費用改善幅度愈來愈有限, 股價近三年本益區間約在 9~13 倍, 考量今年獲利表現恐不如去年下, 給予目標價 35 元 (11x P/E), 投資建議區間操作 目標價 35.0 單位 :Mn 16Q1E 16Q2E 16Q3E 16Q4E 2016E 前日收盤價 32.4 營業收入 124, , , , , 毛利率 % 4.14% 4.12% 3.95% 3.93% 4.03% 稅後淨利 1, , , , , EPS 花仙子 買進 花仙子 1 月營收首次達到 2 億以上並創下歷史新高, 可見去年整合好神拖綜效開始浮現 以過往配息率 5 成去推算, 現金殖利率約 4.7%, 下檔有高殖利率保護 未來中國好神拖將成立專門網購銷售團隊,2016 年獲利成長將因此達兩位數 現增與可轉債轉換價為 30 元, 股價上檔可能出現套利賣壓, 但參考以往月營收表現皆從 2 月開始逐月走升, 考量 2014 年 EPS 2.14 元, 本益比區間為 11~14 倍, 研究部給予 2016 年 EPS 3.02 元之 15 倍本益比評價, 目標價 45 元, 投資建議為買進 目標價 45.0 單位 :Mn 16Q1E 16Q2E 16Q3E 16Q4E 2016E 前日收盤價 36.9 營業收入 , 毛利率 % 45.57% 45.78% 46.16% 46.43% 46.02% 稅後淨利 EPS 盛餘 區間操作 去年底美國商務部初判宣布, 中國出口至美國的耐腐蝕鋼以不公平的低價販售, 因此將對其課以高達 255.8% 的反傾銷關稅, 至於進口自台灣的鋼鐵, 則免於反傾銷關稅的懲罰, 對於盛餘烤漆 鍍鋅鋼品銷美業務轉為有利 15Q3 認列轉投資中國淀川盛餘 ( 合肥 ) 高科技鋼板有限公司資產減損 5.54 億新台幣, 使得單季稅後淨利虧損 4.42 億, 稅後 EPS-1.38 元,2016 年隨中國鋼價好轉, 預估業外影響程度減少 受到銷美反傾銷稅不確定因素及業外干擾, 盛餘 15H2 營運下滑, 但反傾銷稅在今年 5/18 終判後, 不確定因素可望暫獲解除, 加上轉投資影響減少, 研究部預期盛餘 2016 年合併營收 億 YoY-13.2%, 毛利率 11.8% 持平, 稅後淨利 3.2 億轉虧為盈, 稅後 EPS 1 元, 考量盛餘 2016 年營運好轉但短期不確定因素仍存在, 給予區間操作建議, 目標價 19.8 元 ( 依 16PBR 0.8X 計算 ) 目標價 19.8 單位 :Mn 16Q1E 16Q2E 16Q3E 16Q4E 2016E 前日收盤價 17.6 營業收入 2, , , , , 毛利率 % 12.00% 11.80% 11.54% 11.94% 11.82% 稅後淨利 EPS

8 盤勢分析 總經分析 重點新聞 個股速報 新聞評析 產業動態 : LED 業獲利今年將轉佳 分析 : 報載 節能產業的 LED 市場供過於求現象今年依然存在 近期 LED 業大老紛紛發表對 2016 年景氣看法, 即使產業依然辛苦, 但大家普遍認為會比 2015 年好 億光董事長葉寅夫表示, 雖然 LED 產業目前受累於大陸供需失衡, 但最壞的情況在去年已過去, 億光仍看好 2016 年營運, 預期獲利可望優於 2015 年 億光去年前三季每股純益 3.01 元 ; 該公司去年第 4 季營收 億元, 季增 5.2%, 攀上全年高點, 優於外界預期, 法人估, 億光去年全年每股純益上看 4 元, 穩坐 LED 族群 每股獲利王 東貝董事長吳慶輝表示, 現在不少 LED 廠的產能利用率仍低, 但台灣廠商有專利上的競爭優勢, 這一點讓台灣廠商不會輸給大陸, 未來輸日本 歐美的產品, 依然是台灣業者的天下 他強調,LED 照明產業已確定在去年第 3 季走出谷底 晶電發言人張世賢說, 雖目前 LED 需求還不強, 但今年還是有很多機會, 尤其是明年 CSP 覆晶可望成為主流, 它的進入障礙高, 對營收和獲利都會有不錯的挹注 結論 : 以營收來看, 晶電 1 月 21.8 億元,YoY -9.74%,MoM 0.95%, 億光 億元,YoY- 5.16%,MoM-6.59%, 隆達 億元,YoY -7.30%,MoM 3.72%, 主要由於 15Q1 時全年展望佳使得 15Q1 營收基期較高, 造成多數 LED 廠 1 月營收在年增率呈現衰退, 但以月增率來看已有回溫趨勢 對上游磊晶廠而言, 原先擔心中國以下游出海口來養上游產能, 對於目前 Lumileds 委外代工的部分, 原先憂慮轉單的變數已暫時消除 以 12 1 月營收來看多數廠商營收已轉強, 不過主要成長來自於 LED TV 短期庫存回補急單, 照明訂單來看仍穩定出貨無明顯拉貨動能, 研判第一季營收仍將呈現季節性衰退, 最快待三月開始才有望回溫 春節期間地震對南科 LED 廠商影響僅部分廠商出現部分天花板掉落 管線破裂等狀況, 目前已緊急修復, 僅造成輕微財物損失, 由於目前廠商稼動率仍低不致影響生產狀況 短線來看在 LED 大廠 Cree 報優於預期, 庫存水準已位於安全說水位, 股價也在過年期間 Cree 逆勢上漲 4.24% 在台廠對菲利浦轉單疑慮消除後, 中國政府停止補助近期使晶片供給增加幅度也逐漸趨緩, 在 Q2 旺季來臨加上奧運將對於面板背光需求有所助益, 供給過剩幅度將逐漸改善, 建議可布局目前評價偏低之個股晶電 (TP 33) 隆達(TP 18), 以及選擇利基型 LED 類股, 照明標案在選後標案已逐漸回溫, 加上國際照明展通常位於上半年, 預計三月開始營收將開始升溫, 車用產品在價格壓力將小於一般照明, 將有望持續受惠於 LED 滲透率提升, 建議買進雷笛克 (TP 64) 光寶科(TP 50) 產業動態 : 群創拚本周 100% 復工 分析 : 群創統計南科產線恢復進度, 截至 2 月 13 日以前, 南科產線已有 85% 產能恢復運轉, 受地震影響較大產線力拚一星期內恢復生產, 公司估計, 受到地震 工作天數較少影響,2 月營收將持續摔落至低點,3 月可望恢復正常 研究部評析 : 震災主要係衝擊群創台南五代廠及六代廠產能, 以五代廠而言, 主要是供應筆電面板, 目前全球筆電庫存處於高水位, 因此對群創來說影響不大 以六代廠而言, 主要是生產 40 吋電視面板, 目前各大面板廠均利用傳統淡季調節產能, 以抵禦面板跌價衝擊, 目前公司表示 75% 產線均已恢復生產, 因此研究部認為只要在 3 月底前新機拉貨上市前完成修復, 影響有限 研究部認為此事件焦點在於群創 5 吋 HD on-cell 觸控面板供貨恐受影響, 彩晶可望受惠, 目前彩晶 ONCELL 產能利用率約有 30%, 跟去年相比差不多, 若再受惠轉單效應, 對營收有提升效果, 惟 5 吋手機面板報價 (a-si) 與去年同期相比, 跌幅近 -20%, 因此 16Q1 損益兩平機會甚小, 且新機拉貨動能是否能持續至第二季, 仍需觀察, 整體而言, 地震事件對彩晶股價有激勵效果, 但上漲空間不大

9 結論 : 研究部認為此事件焦點在於群創 5 吋 HD on-cell 觸控面板供貨恐受影響, 彩晶可望受惠, 目前彩晶 ONCELL 產能利用率約有 30%, 跟去年相比差不多, 若再受惠轉單效應, 對營收有提升效果, 惟 5 吋手機面板報價 (a-si) 與去年同期相比, 跌幅近 -20%, 因此 16Q1 損益兩平機會甚小, 且新機拉貨動能是否能持續至第二季, 仍需觀察, 整體而言, 地震事件對彩晶股價有激勵效果, 但上漲空間不大 以群創而言, 目前公司 P/B 值已位於歷史新低, 下檔風險有限, 我們認為隨著時序接近 16Q2, 股價有機會做一波彈升, 即便公司 16Q2 還是處於虧損的狀態, 且市場已反映公司 16Q1 將呈現虧損的負面影響, 投資建議上, 我們維持目標價 12 元, 建議可逢低少量佈局, 待面板價格止穩, 再擴大佈局 產業動態 : 宏達電公布 15Q4 財報,EPS -4.1 元 分析 : 宏達電公布 15Q4 財報, 營收為 257 億元,QoQ 20%,YoY -46%; 毛利率 13.9%; 稅後純益 -34 億元 ; 稅後 EPS -4.1 元 2015 年營收為 億元,YoY -35%; 毛利率 18.05%,YoY -3.64ppt; 稅後純益 億元 ; 稅後 EPS 元 15Q4 營收較上季成長, 主要是受惠於 HTC One A9 新機在亞洲 美洲及歐洲都廣受好評以及 HTC Desire 系列的連假拉貨潮, 不過因為 15Q4 主要的產品以中低階手機為主, 毛利率較上季下滑 4.11ppt 16Q1 為宏達電的淡季,1 月營收已公布, 為 億元,MoM 持平,YoY -47%, 季達成率 28%, 低於研究部預期, 主要是因為 A9 的拉貨動能減緩的影響, 再加上 M10 將延至 16Q2 上市,16Q1 營收衰退幅度將加劇 業外的部份, 為了節省開支, 宏達電於 2015 年 12 月下旬出售桃園廠區的 TY5 大樓予英業達, 出售金額為 60.6 億元, 預估獲利達 21 億元 綜合以上, 研究部預估宏達電 16Q1 營收為 億元,QoQ -20%,YoY, - 51%; 毛利率 13.77%; 稅後 EPS 元 智慧型手機出貨量的部份, 由於去年推出的 M9 M9+ 旗艦機未受到市場青睞, 訂單將下修 30%, 預估全年出貨僅 320 萬支, 雖然 10 月底又推出 HTC one A9, 不過銷售量仍無法與 M7 和 M8 約 600~700 萬支的銷售量相提並論 根據 MIC 近期的數據顯示, 去年宏達電整體智慧型手機出貨量約 1650 萬支左右,YoY -27%, 不過以去年的營收推估, 研究部預估去年宏達電智慧型手機出貨量為 1500 萬支,YoY -33% 今年則因為全球智慧型手機可能只有 5% 的成長, 再加上宏達電智慧型手機的品牌優勢已不再, 因此預估出貨量為 1200 萬支,YoY -20% 旗艦機 M10 的部份, 代號為 Perfume, 推測將搭載 5.1 吋 1440x2560 QHD AMOLED 螢幕 ;CPU 傳出將有 2 種版本, 分別為 Qualcomm Snapdragon 820 和聯發科的處理器 Helio X20; 記憶體則有 4GB 和 3GB 兩種版本 ; 儲存空間將為 32GB;HOME 鍵有指紋辨識功能 ; 相機的部份為 1200 萬畫素 UltraPixel 相機, 被視為宏達電相機技術上的一大進展, 過去 M7~M9 都是採用 400 萬畫素 UltraPixel 相機 ; 顏色則有黑 銀 玫瑰金 金色等四種可供選擇 發表時間點則有可能延至 4 月 11 日, 上市時間可能在 5 月以後

10 結論 : 受到智慧型手機銷售量逐年衰退的影響, 宏達電開始探索新領域, 除了 HTC Grip 運動手環外, 近期則是以 HTC vive 最為亮眼, 該款頭戴裝置可提供每秒高達 90 幀的高畫質畫面及極佳的音響效果 ; 搭配 HTC 與 Valve 聯手推出的 360 度環境偵測系統 (360 Degree Solution) 與追蹤控制器, 讓使用者能夠快速進入虛擬世界, 跨足的領域不單單只是遊戲, 還有包括娛樂和教育, 近期更為了強化虛擬實境的內容, 宏達電宣布砸下新台幣逾 3 億元, 投資虛擬實境媒體播放器供應商 WEVR, 持有 15% 股權, 該款產品最快將在 2016 年 4 月上市 雖然題材性十足, 不過根據美林的報告指出,HTC Vive 出貨量 2016 年和 2017 年分別為 30 萬和 40 萬台, 若依照 Oculus 頭盔 Sony 的 PlayStation VR 約 15000~2000NTD 的價格來推算, 貢獻的營收並不到 10 億元, 與宏達電將近千億的年營收相比, 貢獻相對有限 籌碼部分, 近一個月外資買超 張 ; 投信買超 7 張 ; 自營賣超 1232 張 ; 融資減少 4792 張, 融資餘額為 張 ; 融券減少 876 張, 融券餘額為 張, 券資比高達 0.73; 借券賣出 3791 張 ; 借券回補 4655 張 ; 借券餘額減少 1174 張, 目前餘額為 張 從籌碼面來看, 法人目前仍偏多看待, 券資比過高的情況下, 配合近期 VR 題材的發酵, 股價近期預估是屬於一個盤堅整理的局面 投資建議方面, 股價的部份, 目前股價為 75 元,2016 年預估淨值為 元, 以 PBR(2016) 來看, 已超過 1x, 再加上今年的宏達電智慧型手機銷售量的前景仍不看好, 全球智慧型手機成長率也將趨緩的情況下, 今年持續衰退可能性相當大, 雖然將打入 VR 市場, 但營收貢獻有限, 因此投資建議仍維持中立 產業動態 : F- 佐登 (4190) 一月營收 1.46 億,MoM-20.98%,YoY+4.31%, 符合預期 分析 : 1. F- 佐登 2016/01 營收為 1.46 億元,MoM-20.98%,YoY+4.31%, 符合預期, 相較去年 12 月則下滑 21%, 主要受大陸春運出貨天數減少影響, 因中國大陸農曆過年將屆, 中國地區出貨受春運影響出貨天數約減少 10~15 天, 中國大陸地區營收較 2015/01 減少約 33%; 台灣地區業績則仍維持成長動力, 台灣地區 2016/01 較 2015/01 月份成長約 25% 2016/02~03 月份為淡季, 研究部預估營收小幅下滑, 預估 16Q1 營收 4.14 億, QoQ-17.22%,YoY+12.66%, 毛利率 69.66%, 稅後純益 1.13 億,QoQ-16.96%, YoY+43.44%,EPS 1.53 元 年產品營收成長已見成效,2016 年將透過積極展店 電商佈局 開發居家美容產品與跨足百貨商機成長 F- 佐登於台灣已具規模優勢, 中國為未來主力目標市場 台灣方面 : 目前正在籌畫於北 中 南三地開立 3~5 間展示銷售中心, 預計於 2016/06 開幕, 希望可以貢獻年營收 3000 萬以上 ; 另外, 也正與昇恆昌洽談於機場免稅店設立 6~7 個專櫃, 希望藉由展示銷售中心與免稅店之佈局加大產品曝光度之力道, 做為 2017 年進軍百貨通路之前哨站 電商的部分,F- 佐登於 2015/10 已進軍台灣的網購市場, 在 Yahoo Momo 等網購通路銷售,2016/01 佐登商城也正式成立, 網購市場將會拉動營收持續增長之力道 目前也在日本設立分公司, 準備 2016/05 引進日本原裝進口之產品來因應市場需求

11 結論 : 大陸方面 :F- 佐登將透過積極拓展門店數量複製成功經驗, 並於一線城市設立直營示範店, 並開發居家美容保養品與網購市場商機 2016 年中國以 家之加盟店速度成長, 另外會在二 三線城市成立 3~5 間之直營店, 做為模範店, 教育加盟店如何管理經營店面 除了台灣與中國外,F- 佐登也跨足其他海外市場, 現於馬來西亞 美國 加拿大皆有經銷的門市, 其中馬來西亞之進度最快, 目前已有 19 家經銷門市成立 F- 佐登近期已通過嘉義市政府之申請, 未來在嘉義精密園區蓋 GMP 工廠, 也有考慮發展觀光工廠, 土地 1.4 萬坪成本約 5.23 億元, 之後大甲廠移入新廠後會售出或做其他安排, 新廠產能規劃為目前產能的 3 倍, 因應電子商務需求以及作為打入中國百貨需求準備 綜上所述, 研究部預估 2016 年營收 億,YoY+11%, 毛利率 70.48%, 稅後純益 億,YoY+15.55%,EPS 7.19 研究部認為 F- 佐登於台灣與中國已具有品牌知名度, 未來發展策略目標明確且積極開拓門市版圖, 並建立多元銷售通路, 且公司零負債, 配息率 50% 左右, 所有課程都是預收款, 現金流穩健 評價方面, 參考台股中較知名的同業 F- 麗豐, 但考量兩者的營運模式不同,F- 麗豐以銷售美容產品為主, 佐登則是以銷售課程為主, 另外 F- 麗豐為直銷通路的加持帶來爆發性成長, 佐登則是實體通路之穩健佈局, 兩者本質上存在其差異性 研究部參考同業 F- 麗豐過去本益比區間為 13X-37X, 給予佐登 2016 年 EPS 7.19 之 19 倍 PER, 目標價 136 元, 給予區間操作之投資建議 產業動態 : 花仙子 1 月營收首度超過 2 億, 創下歷史新高 分析 : 1.1 月營收 2.33 億,MOM+19.81%,YOY+16.78%, 月營收首次達到 2 億以上的規模, 超過 2015 年 1 月的 1.99 億, 優於預期創下歷史新高 主因 (1) 除塵清潔類產品佔營收比重接近 5 成,11 月 12 月部分台灣實體通路進入盤點期, 雖然進入旺季但營收呈現穩定增溫 1 月份台灣通路盤點期結束, 進入過年拉貨期, 加上好神拖與新品茶樹無菌洗碗精等相關產品銷售佳, 導致 1 月營收有 4 千萬的大跳升 (2) 2015 年花仙子在中國的網購與實體通路布建開始發揮效果, 受惠過年清潔需求旺, 好神拖兩岸銷售佳, 是 1 月能夠創新高的主要動能 年 1 月 26 日宣布發行可轉債 2 億與現增 3500 張, 轉換價皆為 30 元, 可募得 3.05 億, 主要是償還併購好神拖的銀行借款 2 億多元與建構未來中國專門銷售團隊與通路所需資金 如果 2000 張可轉債在 2 月 26 號後全部轉換, 股本將為 5.89 億,EPS 稀釋 0.3 元 3. 花仙子中國實體通路目前都集中在江蘇省 華東 北京與山東 2015 年打進華南實體通路, 如大潤發 家樂福 網路通路部分主要在天貓 一號店與京東, 網路擁有銷售量大與成本低的優勢,2015 年光棍節一天營收台幣就超過 280 萬, 比 2014 年的 88 萬增加了 3 倍, 估計網路銷售佔中國營收比高達 35%,2015 年貢獻約 1 億 以往花仙子集中在實體通路經營,2016 年將成立網路銷售專門團隊, 網購營收將接近 2 億,2016 年中國營收將來到 3.83 億,YOY+27% 未來帝凱將專注於台灣好神拖的銷售, 中國好神拖部分由花仙子與帝凱進貨, 再由花仙子中國分公司銷售, 中國好神拖與網購營收獲利將認在花仙子本身, 不必再從合併報表中的少數股權中扣除, 有利未來花仙子獲利的提升 結論 : 綜合以上,2015 年營收 億,YOY+24.43%, 預估毛利率 45.68%, 稅後純益 1.46 億,EPS 2.74 元 預估 2016 年營收 億,YOY+9.89%, 受惠產品組合優化, 毛利率將達 46.02%, 稅後純益 1.71 億,YOY+17.14%,EPS 3.02 元 評價上, 花仙子 1 月營收首次達到 2 億以上並創下歷史新高, 可見去年整合好神拖綜效開始浮現 以過往配息率 5 成去推算, 現金殖利率約 4.7%, 下檔有高殖利率保護 未來中國好神拖將成立專門網購銷售團隊,2016 年獲利成長將因此達兩位數 現增與可轉債轉換價為 30 元, 股價上檔可能出現套利賣壓, 但參考以往月營收表現皆從 2 月開始逐月走升, 考量 2014 年 EPS 2.14 元, 本益比區間為 11~14 倍, 研究部給予 2016 年 EPS 3.02 元之 15 倍本益比評價, 目標價 45 元, 投資建議為買進

12 產業動態 : 金控月盈餘檢視 年 1 月部分 1 of 2 分析 : 14 家上市櫃金控 ( 不含中信金 )1 月份自結稅後淨利 億元, 月增 56%, 年減 40.9%, 單月稅後獲利前 5 名為國泰金 富邦金 兆豐金 第一金 台新金, 單月 EPS 排名前 5 名為國泰金 富邦金 兆豐金 台新金 玉山金 國泰金 (40.9 億元 月增 10.4 倍 年減 37.4% 每股盈餘 0.32 元 ), 富邦金 (32.9 億元, 月增 118% 年減 64% 每股盈餘 0.32 元 ), 兆豐金 (27.7 億元 月增 11.9% 年減 0.47% 每股盈餘 0.2 元 ), 第一金 (17.1 億元 月增 17.6% 年增 29.2% 每股盈餘 0.15 元 ), 台新金 (16.6 億元 自上月虧轉盈 年增 5.06% 每股盈餘 0.18 元 ), 玉山金 (13.4 億元 月增 277% 年增 21.1% 每股盈餘 0.17 元 ) 富邦金,1 月份稅後淨利 32.9 億元, 月增 118%, 年減 64%, 每股盈餘 0.32 元 ;(1) 富邦壽稅後淨利 6.48 億元, 月減 61.8%, 年減 90%, 佔富邦金獲利比重 19.7%;1 月初年度保費收入 237 億元, 月增 26.7%, 年增 70.5%, 總保費 490 億元, 月增 7.69%, 年增 26%, 初年度契約占總保費收入比重 48.4%, 月增 7.27%, 年增 12.6%; 淨利息收入等經常性收入溫和成長 ; 預估外匯價格變動準備金淨提存 10.6 億元至 78.7 億元 ;(2) 富邦銀稅後淨利 19.3 億元, 月減 86.9 倍, 年增 6.67%, 佔富邦金獲利比重 58.9%; 呆帳準備金淨提存 2.38 億元 展望, 預估 2016 年度獲利 億元, 每股盈餘 5.14 元, 年減 17.4%, 每股淨值 元 結論 : 國泰金,1 月份稅後淨利 40.9 億元, 月增 10.4 倍, 年減 37.4%, 每股盈餘 0.32 元 ;(1) 國壽 1 月稅後淨利 15.6 億元, 月增 550%, 年減 64.1%, 佔國泰金獲利比重 38.1%, 保單銷售仍延續價值導向, 以傳統型分期繳及投資型保單為主, 初年度保費等價 179 億元, 月減 4.61%; ; 自留滿期保費收入 487 億元, 月減 36%,, 年增 24.9%; ; 預估保險負債準備淨變動 353 億元 ;(2) 淨投資收益 151 億元, 月增 47.4%, 年減 2.92%, 預估外匯價格變動準備提存 3.9 億元, 累計餘額 164 億元 ;(3) 國泰世華銀行 1 月稅後淨利 24.7 億元, 月增 11.4 倍, 年增 18.2%, 獲利比重 60.4%; 利息淨利益 21.4 億元, 月增 0.78%, 年減 6.94%, 佔淨收益比重 40.9%; 手續費淨收益 16.8 億元, 月增 80.2%, 年增 14.6%, 淨收益比重 32%; 投資收入 11.5 億元, 月增 271%, 年增 86.1%, 淨收益比重 21.9%; 淨收益 52.4 億元, 月增 49.2%, 年增 15.1% 展望, 預估 2016 年度國泰金稅後淨利 億元, 年減 12.4%, 每股盈餘 4.25 元, 每股淨值 元 兆豐金,1 月份稅後淨利 27.7 億元, 月增 11.9%, 年減 0.47%, 每股盈餘 0.2 元, 每股淨值 元 ; 兆豐銀 1 月稅後淨利 24.1 億元, 月增 15.2%, 年增 9.55%, 占兆豐金獲利比重 87.1% 12 月底逾放比 0.08%, 月減 0.01%, 年增 0.02%; 放款覆蓋率 1.3%, 月增 0.02%, 年增 0.06%; 存放比 80.3%, 月減 3.59%, 年減 5.49% 展望, 預估 2016 年度獲利 億元, 每股盈餘 2.2 元, 年增 1.57%, 每股淨值 20.5 元 產業動態 : 航空雙雄業績猴旺 分析 : 據報載, 國際油價跌不休, 上周曾觸及每桶 美元 近 13 年新低, 市場更預測可能下探 1 字頭, 配合農曆年間國人出國旺, 入出境人次創新高, 航空雙雄 - 華航 ( 2610) 及長榮航 (2618)1 2 月營收成長可期 今年在低油價利基下, 法人對航空雙雄猴年股價不看淡 華航及長榮航今年除了油價下跌 陸客來台中轉等外在利多, 本身也持續展開擴張, 合計兩家公司今年總共有 19 架新飛機將交付, 配套的航線拓展與增班, 可為今年營運注入額外動能 評價上, 研究部預估長榮航 年全年營收 1,371 億元 1,394 億元, 分別成長 2.19%YOY 2.45%YOY, 預估 EPS 分別為 2.12 元與 2.37 元 華航 2016 年全年營收 1,491 億元,(+YoY2.84%), 預估 EPS 為 1.58 元 (+YoY29.5%) 在考量今年投入新機及增加航點後, 運能可望再提升, 成長動能穩建, 給予長榮航目標價 21 元 (1.3xPB), 華航目標價 13 元 (1.2xPB), 買進建議

13 結論 : 航空雙雄營運表現穩健, 華航及長榮航今年除了油價低檔 陸客來台中轉等利多外, 今年分別投入新機及增加航點後, 運能可望再提升, 研究部給予華航目標價 13 元 (1.2xPB) 長榮航目標價 21 元 (1.3xPB), 給予買進建議 產業動態 : 台塑四寶營收檢視 分析 : 台塑四寶 1 月營收合計 1020 億,MoM-9.08%,YoY-15.59%, 各公司營收概況 : 台塑 :1 月營收 142 億,MoM-4.67%,YoY-16.6%, 營收季達成率 29%,EVA 產線定期檢修以及中國部分鞋業客戶提早放假因此銷量較上月減少 1 萬噸, 此外 PVC 受到中油歲修乙烯合約量減少以及中油提供仁武 VCM 廠的天然氣管線外洩造成產量下降, 因此 PVC 配合降產, 銷量較上月減少 1.1 萬噸 南亞 :1 月營收 211 億,MoM-2.93%,YoY-22.64%, 營收季達成率 26%,EG 價格暴跌造成現貨利差轉負, 因此在 2015 年 12 月 28 日至 2016 年 1 月 27 日期間 EG 第四產線停車, 影響產能約 60 萬噸 / 年 ( 約佔 EG 總產能 40%), 造成營收呈現衰退 台化 :1 月份營收 246 億,MoM-5.89%,YoY-8.62%, 營收季達成率為 29%, 產銷調節減少 PX 與 OX 外售合計 1.5 萬噸, 此外下游泛用樹脂 PS PP ABS 受到年節因素影響量減少, 造成營收呈現衰退 台塑化 :1 月營收 421 億,MoM-14.82%,YoY-15.14%, 營收季達成率 31%,1 月原油平均煉製量為 533 仟桶 / 日, 比前月平均減少 9 仟桶 / 日, 烯烴廠產能利用率 100%, 較上月減少 1%, 乙烯價格鬆動造成下游客戶降低庫存水位, 乙烯較前月下跌 55 美元 / 噸 丙烯價格較前月下跌 28 美元 / 噸, 烯烴銷量 65 萬噸較前月減少 5 萬噸, 價量下跌造成營收衰退 結論 : 台塑受惠乙烯原料成本鬆動, 將有利 PVC 與 PE 利差回溫, 此外乙烯法 PVC 則是價下跌後與電石法 PVC 價差收斂有利競爭力提升, 研究部維持目標價 88 元與買進的投資建議 ; 台塑化雖然面臨乙烯價格鬆動, 但是在石油腦價格走弱下, 烯烴利差仍是塑化產業鏈中獲利最佳產品, 因此研究部維持目標價 92 元與買進的投資建議 產業動態 : 中鋼 Q2 盤價看漲 分析 : 1. 據報載國際鐵礦價格近幾個月來上漲超過 7.5%, 春節後鋼市展現春天的溫暖, 中鋼 (2002) 下周即將開出的第二季盤價, 漲價機會大增, 燁輝 盛餘 裕鐵等外銷鋼廠, 出口報價可望同步提高, 市況朝正向發展 農曆新年鋼鐵市場休長假, 鋼鐵市場比想像中樂觀 以國際鐵礦砂價格為例, 最近一個月來漲多跌少, 漲幅已逾 7%, 成本推升效應之下, 鋼價勢必將跟著上揚, 最關鍵的指標, 就是中鋼公司預定 2 月 25 號開出今年 4 月 5 月的內銷盤價, 會如何拍板 研究部預估在 3 月內銷盤價順利調漲下,4 5 月盤價可望維持續漲, 有利中鋼 16Q2 營運 結論 : 研究部預估中鋼 2015 年稅前淨利 億, 稅後淨利 75.1 億, 稅後 EPS0.48 元 展望 2016 年, 鋼鐵業在中國持續進行供給側改革下逐漸改善供過於求的狀況, 也有利鋼價落底反彈, 中鋼 3 月內銷盤價已止跌, 並跟隨國際鋼價反彈, 小幅調漲各類鋼品價格, 鋼板等鋼品內銷基價平均每公噸調漲 307 元, 漲幅 2.3%, 其中, 鋼板每公噸調漲 300 元, 熱軋及冷軋各漲 300 元, 熱浸鍍鋅鋼捲漲 600 元 預期 4 5 月盤價可望續漲, 研究部預估中鋼 2016 年營收 億,yoy-11.6%, 稅後 EPS0.07 元, 依 16PBR 1.1X 計算, 給予目標價 20.6 元, 建議區間操作

14 First Financial Group 國際行情報價 國際行情報價 2016/2/15 國際股 匯 債 商品市場報價 國際指標股報價 股價指數 收盤 漲 / 跌 當日 (%) 五日 (%) 公司名稱 收盤 漲 / 跌 當日 (%) 五日 (%) 道瓊指數 15, % -1.43% 海力士半導體 27, % -2.67% S&P 500 指數 1, % -0.81% 三星電子 1,130, % -2.92% NASDAQ 指數 4, % -0.59% % #DIV/0! 費城半導體指數 % -2.45% 爾必達 % #DIV/0! 加拿大 TSX 綜合指數 12, % -3.00% % #DIV/0! 巴西 IBOVESPA 指數 39, % -1.93% % #DIV/0! 英國金融時報指數 5, % -2.40% % #DIV/0! 德國 DAX 指數 8, % -3.43% % #DIV/0! 法國 CAC 指數 3, % -4.89% % #DIV/0! 日本日經 225 指數 14, % % % #DIV/0! 韓國 KOSPI 綜合指數 1, % -4.30% % #DIV/0! 香港恆生指數 18, % -5.02% % #DIV/0! 深圳綜合 1, % 0.00% % #DIV/0! 上海綜合 2, % 0.00% % #DIV/0! 新加坡海峽時報指數 2, % -3.17% % #DIV/0! 泰國 SET 指數 1, % -2.28% % #DIV/0! 印度 BSE 30 指數 22, % -6.62% % #DIV/0! 俄羅斯 RTS 指數 % -4.96% % #DIV/0! LIBOR 美元 1 個月期拆款利率 % #DIV/0! 德國 10 年期公債 % #DIV/0! 美國 10 年期公債 樂金電子 55, % -1.93% 新台幣 % -1.65% % #DIV/0! 日圓 % -5.86% % #DIV/0! 韓元 1, % 0.71% % #DIV/0! 港幣 % 0.00% % #DIV/0! 人民幣 % -0.70% % #DIV/0! 澳幣 % 0.14% % #DIV/0! 紐幣 % -2.38% % #DIV/0! 歐元 % -3.23% % #DIV/0! 布蘭特原油 _ 現貨價 % % % #DIV/0! 西德州原油 _ 現貨價 % -4.87% % #DIV/0! CRB 指數 % -0.97% % #DIV/0! BDI 航運指數 _ 乾散裝綜合指數 % -2.02% % #DIV/0! 黃金 _ 近月期貨 _NYMEX 1, % 7.02% % #DIV/0! 白銀 _ 近月期貨 _NYMEX % 6.92% % #DIV/0! 銅 _ 現貨價 _LME 4, % -3.87% % #DIV/0! 鎳 _ 現貨價 _LME 7, % -9.02% % #DIV/0! 小麥 _ 近月期貨價 _CBOT % -1.97% % #DIV/0! 黃豆油 _ 近月期貨 _CBOT % 1.83% 浦項鋼鐵 177, , % -1.93% DDR 512Mb 64Mx8 ett_ 現貨價 % #DIV/0! % #DIV/0! DDR2 1Gb 128Mx8 800MHz_ 現貨價 % 0.88% 寶山鋼鐵 % 0.00% Flash 64Gb 8Gx8 MLC_ 現貨價 % 0.43% % #DIV/0! 台商 DR 報價 % #DIV/0! 公司名稱 收盤 漲 / 跌 當日 (%) 五日 (%) BASF % -2.61% % #DIV/0! 中國石油化工 % 0.00%