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- 彩杀 羊
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7 基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司成立于 2002 年 9 月 3 日, 是根据南京市人民政府宁政发字 号文件批准成立的国有独资有限责任公司 公司成立时注册资本为 30 亿元人民币 2003~2012 年, 南京市国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 南京市国资委 ) 累计以股权及现金方式为公司增资 20 亿元人民币, 截至 2018 年 3 月末, 公司注册资本为 50 亿元, 南京市国资委是公司唯一股东和实际控制人 2017 年 12 月 7 日, 南京国资发布公告称, 南京市国资委拟对南京国资全资子公司南京商贸旅游发展集团有限责任公司进行资产整合并将其更名为南京旅游集团 ;2018 年 3 月 30 日, 南京市国资委下发 关于无偿划转南京旅游集团有限责任公司 60% 股权的通知 ( 宁国资委产 号 ), 南京市国资委同意以 2017 年 12 月 31 日经审计的财务报告为依据, 将南京旅游集团 60% 股权, 无偿划转至南京市城市建设投资控股 ( 集团 ) 有限责任公司 ( 以下简称 城建集团 ) 公司与城建集团于 2018 年 3 月 30 日正式签署 国有股权无偿划转协议 截至本报告出具日, 上述事项相关工商变更登记手续已完成 南京旅游集团作为公司主要负责子公司,2018 年 4 月末开始不再纳入公司合并报表后, 公司未来商贸板块将无收入 公司不设股东会, 由南京市国资委履行出资人责任 行使股东职权 公司设有董事会 监事会 党委会, 下属总经理一名, 副总经理若干, 以及办公室 财务部 行政部三个职能部门, 管理及治理体制合理, 但下属部门及运营管理子公司较多, 治理结构仍需完善 ( 二 ) 盈利模式公司的主要业务板块包括金融板块 商贸板块和基建板块等, 基建板块和金融板块是公司收入的主要来源 金融板块主要由公司子公司南京紫金投资集团有限责任公司 ( 以下简称 紫金投资集团 ) 负责, 商贸板块业务主要由子公司南京旅游集团承担, 基建板块主要由全资子公司南京安居建设集团有限责任公司 ( 以下简称 安居建设集团 ) 和南京新港开发总公司 ( 以下简称 新港开发 ) 承担 7
8 图 1 公司主要业务板块盈利模式数据来源 : 根据公司提供资料整理 未来, 公司将以基建板块和金融板块为主, 大力发展这两个主导产业 在扩大内需 促进经济增长 充分发挥城市综合服务功能的大背景推动下, 基础设施建设行业面临着较好的发展前景 ( 三 ) 股权链截至 2018 年 3 月末, 公司注册资本为 50 亿元, 南京市国资委是公司唯一股东和实际控制人 截至本报告出具日, 公司拥有 4 家一级子公司, 分别为紫金投资集团 安居建设集团 新港开发和南京新农发展集团有限责任公司 ( 以下简称 新农集团 ) 公司参股企业中的上市企业主要有南京银行股份有限公司 ( 以下简称 南京银行, 股票代码 :601009) ( 四 ) 信用链截至 2018 年 3 月末, 公司债务来源包括银行借款 发行债券等, 总有息债务为 亿元, 占总负债比重 56.52% 截至 2018 年 3 月末, 公司共获得银行授信 亿元, 尚未使用银行授信额度 亿元 8
9 银行授信 亿元 授信 对外担保 亿元 担保 南京国资 企业债 亿元 债券发行 其他应付款 其他应付款 亿元 图 2 截至 2018 年 3 月末公司主要债权债务关系 数据来源 : 根据公司提供资料整理 根据公司提供的中国人民银行征信中心出具的企业信用报告, 截至 2018 年 5 月 3 日, 公司本部未曾发生信贷违约事件 截至本报告出具日, 公司及其子公司在资本市场上发行的债务融资工具到期本息均按时兑付 ( 五 ) 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示 : 表 1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 ( 单位 : 亿元 ) 债券简称发行额度发行期限募集资金用途 13 宁国资债 ~ 丁家庄二期地块保障性住房项目 35 01/PR 宁国 西花岗西地块保障性住房项目 13 宁国资债 ~ 丁家庄二期地块保障性住房项目 30 02/PR 宁国 西花岗西地块保障性住房项目数据来源 : 根据公司提供资料整理 进展情况募集资金已使用完毕 偿债环境 中国宏观及政策环境稳健, 新型城镇化为经济发展的新增长点, 随着城市基础设施建设步伐的推进, 地方政府投融资平台仍面临良好的外部偿债环境 2017 年, 南京市经济稳健发展, 为公司创造良好的偿债环境 9
10 偿债环境指数 : 偿债环境在评级矩阵中的位置 C CC CCC B BB BBB A AA AAA ( 一 ) 宏观政策环境中国经济稳健发展 ; 政策连续性较强, 为企业各项业务的平稳发展提供了可靠的制度保障 2018 年是实施 " 十三五 " 规划的重要一年, 是供给侧结构性改革的深化之年, 中国政府将继续统筹推进 " 五位一体 " 总体布局和协调推进 " 四个全面 " 战略布局, 以适应把握引领经济发展新常态, 同时坚持以提高发展质量和效益为中心, 以推进供给侧结构性改革为主线, 适度扩大总需求, 加强预期引导, 深化创新驱动, 全面做好稳增长 促改革 调结构 惠民生 防风险各项工作, 以促进经济平稳健康发展和社会和谐稳定 中央政府审慎的改革态度 较大的政策回旋空间和较强的执行力将为中国实现经济转型提供重要保障 中央政府继续坚持以稳中求进的工作总基调推进改革 中国政府有能力通过实施稳健的货币政策和积极的财政政策保持一定经济增速, 从而为结构调整提供稳定的经济增长环境 较强的政策执行能力与统筹能力也将为中国顺利推进结构性改革 实现经济转型提供有力政治保障和现实依据 ( 二 ) 产业环境新型城镇化战略的进一步实施为我国地方基础设施建设投资持续提供增长空间 ; 国家在地方政府债务和投融资体制管理等方面的加强对投融资平台转型提出更高要求 城镇化建设为我国经济发展的重点领域, 在我国城镇化快速推进过程中, 地方政府投融资平台的发展, 有力支持了地方城镇基础设施建设及地方经济社会发展 但在满足社会公共需要和地方经济发展的同时, 地方政府投融资平台也积累了较大规模的政府性债务 2017 年末, 地方政府一般债务余额 万亿元, 同比增长 5.52%, 专项债务余额 6.14 万亿元, 同比增长 11.03% 近年来, 国务院 财政部 国家发改委等陆续出台一系列针对地方政府融资平台的管理文件, 对 10
11 地方政府债务和投融资企业的管理日趋规范 图 3 地方政府融资平台政策分析数据来源 : 根据公开资料整理 预计未来, 随着各地经济社会发展以及新型城镇化战略的实施, 我国地方基础设施建设投资仍具备继续增长的空间, 随着市场环境的改变和政府性债务管理模式的不断完善, 对融资平台的运作模式的转变也提出了更高要求 我国资本市场已初具规模, 一系列旨在推动资本市场健康发展和证券行业把控风险的政策和措施相继出台, 有利于避免证券市场系统性风险的发生并促进证券公司的规范发展 随着经济的快速发展, 我国资本市场成长迅速, 资本市场初具规模 资本市场已逐渐发展成为经济要素市场化配置的重要平台, 并推动了现代金融体系建设, 促进了我国企业的发展 在股权市场方面, 以主板 创业板和 新三板 等构成的多层次市场体系已初步建立 截至 2017 年末, 我国境内上市公司 (A B 股 )3,485 家, 股票市价 (A B 股 ) 总值为 万亿元 1, 同比增长 11.65% 在债券市场方面, 初步形成了银行间债券市场 证券交易所债券市场和商业银行柜台市场组成的分层有序的市场体系 2017 年, 我国债券市场共发行各类债券 40.8 万亿元, 同比增长 12.9%, 发行规模继续保持增长 其中, 公司信用类债券 ( 不包括政府支持机构债券 ) 发行 5.5 万亿元 随着我国资本市场的不断发展, 证券公司业务模式逐渐多元化, 1 数据来源 : 证监会 11
12 相关风险类别日趋复杂,2016 年 6 月, 证监会发布了 关于修改 证券公司风险控制指标管理办法 的决定, 以适应新形势下风险管理的需要, 促进证券公司稳定健康发展 为配合该办法实施, 同年 12 月, 中国证券业协会发布了 关于修订 < 证券公司全面风险管理规范 > 等四项自律规则的通知, 进一步推动证券公司建立健全风险管理体系 2017 年以来, 监管机构先后出台了 公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引 区域性股权市场监督管理试行办法 和 关于发布 < 证券公司私募投资基金子公司管理规范 > 及 < 证券公司另类投资子公司管理规范 > 的通知, 分别从公司债券违约风险应急处置 区域性股权市场监管职责和证券公司各类子公司自律管理体系的角度防范金融创新引发的风险, 完善监管体系与制度 ( 三 ) 区域环境南京市作为我国综合交通枢纽 长三角核心城市, 区位优势较强 ; 南京市民营经济较为发达, 经济发展活力持续增强 ;2017 年以来经济运行稳中有进, 为公司发展提供较好的外部环境 南京市位于江苏省西南部, 地处我国沿海开放地带与长江流域开发地带的交汇处, 是长三角经济核心区的重要区域中心城市, 是我国重要的综合交通枢纽 2017 年, 南京市实现地区生产总值 11, 亿元, 比上年增长 8.10%, 增速比上年提升 0.10 个百分点, 其中, 第一产业增加值 亿元, 增长 1.20%; 第二产业增加值 4, 亿元, 增长 5.10%; 第三产业增加值 6, 亿元, 增长 10.30% 结构调整扎实推进, 三次产业结构调整为 2.3:38.0:59.7, 第三产业增加值占地区生产总值比重比上年提高 1.30 个百分点 工业增加值 3, 亿元, 增长 6.00% 2017 年南京市完成全社会固定资产投资 6, 亿元, 同比增长 12.30%, 基础设施类投资 1, 亿元, 增长 42.60%, 占全社会投资比重为 21.80%, 房地产开发投资 2, 亿元, 比上年增长 17.60% 12
13 表 ~2017 年南京市国民经济和社会发展主要指标 ( 单位 : 亿元 %) 主要指标 2017 年 2016 年 2015 年金额增速金额增速金额增速 地区生产总值 11, , , 外贸进出口总额 ( 亿美元 ) , 工业增加值 3, , , 全社会固定资产投资 6, , , 社会消费品零售总额 5, , , 三次产业结构 2.3:38.0: :39.2: :40.3:57.3 数据来源 :2015~2017 年南京市国民经济和社会发展统计公报 2017 年, 南京市完成一般公共预算收入 1, 亿元, 同比同口径增长 11.90% 其中税收收入 1, 亿元, 增长 13.20%, 税收占比 82.10% 全年一般公共预算支出 1, 亿元, 同比增长 15.30%, 其中城乡社区 社会保障和就业 住房保障 农林水事务支出分别增长 19.30% 27.40% 27.70% 和 27.50% 综合来看, 南京市区位优势显著, 经济继续保持平稳发展, 为公司发展提供较好的外部环境 预计未来 1~2 年, 南京市经济仍将保持良好的发展趋势 财富创造能力 作为南京市重要的国有资产管理和投融资平台, 公司地位突出 ; 公司的财富创造能力主要依赖于基建板块和金融相关业务, 预计未来仍将保持较好的盈利能力 财富创造能力指数 : 财富创造能力在评级矩阵中的位置 C CC CCC B BB BBB A AA AAA ( 一 ) 市场需求南京国资作为南京市重要的国有资产管理和投融资平台, 市场需求较强 公司是南京市集国有资产管理和投融资功能为一体的综合性平台, 代表南京市政府整合 管理国有资产, 确保国有资产保值 增值, 并对公益性 先导性 基础性项目进行投资, 发挥投资导向作用 公 2 此数据计价单位为人民币 13
14 14 南京国资 2018 年度跟踪评级报告 司金融板块收入主要来源于子公司参股的南京银行 南京证券等公司, 在南京市地位突出, 受众广泛 ; 公司在基建方面获得政府的大力支持, 在房屋改建 办公楼 酒店修建等方面在南京市占据主导地位 ( 二 ) 产品和服务竞争力公司业务板块主要包括金融板块 商贸板块和基建板块等, 受子公司南京旅游集团资产重组的影响, 预计公司未来商贸板块将大幅缩减, 基建板块和金融板块仍是公司利润的主要来源 1 金融板块公司金融板块主要由子公司紫金投资集团负责, 业务范围主要有银行 证券和信托等, 市场竞争力较强 公司金融板块主要由子公司紫金投资集团负责, 业务范围涵盖了银行 证券 保险 信托 担保等多个行业, 业务牌照齐全, 截至 2018 年 3 月末, 紫金投资集团分别持有南京银行 江苏紫金农村商业银行股份有限公司 ( 以下简称 紫金农商行 ) 南京证券股份有限公司 ( 以下简称 南京证券 ) 和紫金信托有限责任公司 ( 以下简称 紫金信托 )12.41% 9.96% 34.47% 和 60.01% 的股权 其中, 南京证券和紫金信托纳入公司合并范围 业务 1: 银行业务南京银行是首家上市的城市商业银行, 资产规模较大 ;2017 年以来南京银行发展较为稳健 公司银行业务主要由南京银行负责, 子公司紫金投资集团是南京银行第二大股东 2017 年, 南京银行权益法下的投资收益为 亿元, 占紫金投资集团投资收益的 50.27% 南京银行是国内首家上市的城市商业银行, 开展的业务主要包括各类存款 贷款 债券投资 同业存放及拆放业务以及结算 代理等 南京银行资产规模较大, 截至 2017 年末, 南京银行总资产 11, 亿元, 同比增长 7.26% 2017 年, 南京银行实现营业收入 亿元, 同比下降 6.68%; 利润总额 亿元, 同比增长 13.04% 2017 年以来, 南京银行重点发挥其在长三角地区的地缘优势和在固定收益类产品及金融市场的专业优势, 发展较为稳健
15 综合来看, 南京银行资产规模较大 ;2017 年以来南京银行发展较为稳健 业务 2: 证券业务南京证券收入主要来源于利息收入和证券经纪业务,2017 年, 在国内股票市场行情持续走弱及投资银行业务低迷的影响下, 收入继续下滑 公司证券业务主要由紫金投资集团下属子公司南京证券负责 南京证券收入主要来源于利息收入和证券经纪业务,2017 年, 南京证券收入继续下滑, 其中手续费及佣金收入同比下降 29.08%, 主要是由于股票市场交易量和佣金率下降以及投资银行业务部分储备项目尚未完成, 债券发行市场低迷, 导致投资银行业务手续费及佣金净收入下降所致 同期, 受本期偿还到期公司债和次级债, 致使本期计提利息支出金额降低, 南京证券利息净收入有所上升 ; 投资收益同比略有下降 表 ~2017 年及 2018 年 1~3 月南京证券收入情况 ( 单位 : 亿元 ) 项目 2018 年 1~3 月 2017 年 2016 年 2015 年 手续费及佣金收入 其中 : 证券经纪业务 证券承销业务 净收入 其中 : 证券经纪业务 利息收入 支出 净收入 投资收益 其他 收入合计 数据来源 : 根据公司提供资料整理 业务 3: 信托业务 2017 年以来, 紫金信托业务发展迅速, 资产总额和信托资产存续规模大幅增加 紫金信托业务包括自营业务和信托业务, 其中自营业务主要包括 15
16 16 南京国资 2018 年度跟踪评级报告 贷款 证券投资等, 信托业务主要包括资金信托 动产信托 不动产信托 有价证券信托等, 目前业务主要集中于江苏省内 2017 年, 多层次资本市场建设为信托发展创造了有利条件, 紫金信托业务规模继续增长, 期末总资产为 亿元, 同比增长 15.64%;2017 年实现营业收入 8.01 亿元, 同比增长 8.39%; 净利润 4.30 亿元, 同比增长 4.12%; 截至 2017 年末, 信托资产存续规模 2, 亿元, 同比增长 67.81% 综合来看,2017 年以来, 受多层次资本市场发展的影响, 公司信托业务发展迅速, 资产总额和信托资产存续规模均有大幅增加 公司金融板块拥有较为完整的金融产业链, 有利于充分发挥政府金融平台的作用, 服务于南京市产业升级和地方经济发展 为促进南京市金融业发展, 南京市政府于 2011 年委托公司启动南京金融城项目, 公司持股 57.14% 金融城总建筑面积 万平方米, 其中地上建筑面积约 万平方米, 地下建筑面积约 万平方米, 预计项目总投资约 亿元, 分两期开发, 截至 2018 年 3 月末, 一期工程十幢楼主体及幕墙已完工 ; 二期工程包括西区主体正在施工, 其中 :A5-A8 已封顶, 东区准备地连墙和桩基施工未完工 截至 2018 年 3 月末, 公司对金融城项目已累计完成投资 亿元, 目前已签订入驻合同的企业包括中国工商银行江苏省分行 江苏省信用再担保有限公司 江苏金融租赁有限公司 南京证券股份有限公司 江苏紫金农村商业银行股份有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司江苏省分行 中国民生银行股份有限公司南京分行等, 形成预收账款约 亿元 南京金融城项目建成后, 将具备全方位金融配套服务能力, 可以满足金融机构在办公 运营 后台 会议等方面的功能需求 公司受南京市政府委托, 于 2011 年 8 月发起成立南京紫金科技创业投资有限公司 ( 以下简称 紫金科创 ) 作为南京市级平台的专业风险投资机构, 紫金科创紧密依托紫金投资集团强大的综合金融产业链, 大力推广 创新工场 + 创智天地 + 创赢未来 为特色的 三创 模式, 为全市中小型科技企业提供全方位的金融服务 综合来看, 公司拥有较为完整 优质的金融产业链, 对南京市重
17 17 南京国资 2018 年度跟踪评级报告 点项目进行投资, 公司区域内资源优势明显, 未来面临良好的发展机遇 2 商贸板块公司商贸板块业务主要来源于子公司南京旅游集团, 但由于南京旅游集团未来不再纳入合并报表, 因此预计公司未来将不再实现商贸板块的收入 公司商贸板块业务主要由南京旅游集团负责运营 南京旅游集团主要从事自营和代理各类商品及技术的进出口 资产管理 企业管理 实业投资和服装及纺织品的生产 加工等业务 南京旅游集团的进出口业务主要由其控股的上市公司南京纺织品进出口股份有限公司 ( 以下简称 南纺股份, 股票代码 :600250) 承担, 南纺股份主要经营纺织品进出口和代理进出口业务, 贸易区域主要集中于中国 美加及欧盟地区 与外贸总体大好形势相比, 受国内生产要素成本提升 订单转移加速 贸易产品结构局限以及传统劳动密集型的纺织品服装出口竞争优势弱化等不利因素影响,2017 年, 南纺股份实现营业收入 7.99 亿元, 同比下降 5.73% 由此导致旅游集团 2017 年的收入也出现下滑, 降至 亿元, 同比下降 0.54 亿元 ; 毛利润为 亿元, 毛利率为 38.95%, 同比均有所上升 截至本报告出具日, 南京旅游集团已完成资产重组, 未来将不再计入南京国资的合并报表范围内, 因此预计未来公司将不会再有商贸板块的收入 综合来看, 受纺织品及服装业务出口竞争优势弱化等不利因素影响, 公司商贸板块收入继续下降, 由于南京旅游集团重组不再并表, 该板块将不再创收 3 基建板块 2017 年, 基础设施 房地产开发收入同比有所下降, 保障房建设同比有所提升 公司基建业务主要由全资子公司新港开发和安居建设集团承担 新港开发主要负责南京经济技术开发区 ( 以下简称 开发区 ) 和仙林新市区的土地一级开发 经济适用房开发 房地产开发及基础设施建设等业务 ; 安居建设集团主要负责南京市级保障性住房运作及房地
18 产开发业务 基础设施 房地产开发方面,2017 年, 新港开发实现受托代建项目收入 亿元, 同比增长 7.23%; 实现市政基础设施承建收入 2.53 亿元, 同比大幅减少 5.25 亿元 ; 实现房地产开发销售收入 亿元, 同比减少 亿元 截至 2018 年 3 月末, 主要在建项目有荣城国际 江山荟和天隆寺等商品房项目, 总投资 亿元, 已投资金额 亿元 ; 主要拟建项目有溧水 G06 地块和汤山 G56 地块等, 预计总投资额 亿元 保障房建设方面,2017 年安居建设集团实现保障房销售收入 亿元, 同比增加 亿元, 主要在建的保障性住房项目有丁家庄二期和西花岗西地块项目, 上坊片区保障房项目已建设完成 在建保障房项目总投资 亿元, 已投资金额 亿元, 尚需投资 亿元 2017 年, 保障房项目已销售面积 万平方米, 实现销售收入 亿元 ( 三 ) 盈利能力 2017 年, 公司各主营板块收入均有减少 ; 毛利率受收入占比最高的基建板块毛利率下降影响, 同比略有下降 2017 年, 公司营业总收入 亿元, 同比下降 4.60%, 其中金融板块收入同比减少 4.90%, 主要是因为股票市场交易量和佣金率下降导致证券业务收入的下降所致 ; 商贸板块收入同比减少 1.37%, 主要是受纺织品及服装 化工原料收入减少影响 ; 基建板块收入同比减少 5.80%, 主要是由于新港开发市政基础设施承建收入和房地产开发销售收入的减少所致 同期, 公司毛利润为 亿元, 同比下降 6.10%, 主要是因为金融板块和基建板块毛利润的下降所致 商贸板块毛利润有所增长 2017 年, 公司毛利率为 31.53%, 同比略有下降, 主要是收入占比最高的基建板块毛利率下降所致 同期, 金融板块仍为毛利率最高的业务 金融板块和商贸板块毛利率同比分别上升 0.88 个百分点 2.54 个百分点 18
19 表 ~2017 年及 2018 年 1~3 月公司营业利润情况 ( 单位 : 亿元 %) 项目 2018 年 1~3 月 2017 年 2016 年 2015 年金额占比金额占比金额占比金额占比 营业总收入 金融板块 商贸板块 基建板块 其他板块 毛利润 金融板块 商贸板块 基建板块 其他板块 毛利率 金融板块 商贸板块 基建板块 其他板块 数据来源 : 根据公司提供资料整理 2018 年 1~3 月, 公司营业总收入为 亿元, 同比增长 4.45%, 主要是由于公司基建板块业务收入同比涨幅较大 同期, 毛利率为 36.79%, 同比下降 6.51 个百分点, 主要是由于公司毛利率相对较低 的基建板块收入增加较多所致 偿债来源 公司经营性净现金流缺乏对债务的保障能力, 债务收入仍是公司 流动性偿债来源的主要构成, 偿债来源对财富创造能力的偏离度较 高 ; 公司清偿性偿债来源变现价值较大, 对公司债务偿付形成一定保 障 偿债来源指数 : 偿债来源在评级矩阵中的位置 C CC CCC B BB BBB A AA AAA ( 一 ) 盈利 2017 年, 得益于投资收益的增加, 公司净利润增加 ; 同期, 公司期间费用规模增加, 占比上升 2017 年, 公司营业利润 亿元, 净利润为 亿元, 同比增长 25.56%, 主要是因为处置南京中电熊猫平板液晶显示科技有 19
20 限公司 利安人寿保险股份有限公司等可供出售金融资产取得的投资收益和权益法核算的对南京银行的长期股权投资收益的大幅增加 2017 年, 公司期间费用继续上升, 管理费用一直维持在较高水平, 销售费用和财务费用增加较多, 分别同比上涨 17.87% 28.87%, 主要是因为利息支出及汇兑损益的大幅增加 2017 年, 期间费用在营业收入中的比重为 21.51%, 同比增加 2.63 个百分点 表 ~2017 年及 2018 年 1~3 月公司期间费用情况 ( 单位 : 亿元 %) 项目 2018 年 1~3 月 2017 年 2016 年 2015 年 销售费用 管理费用 财务费用 期间费用 期间费用 / 营业收入 数据来源 : 根据公司提供资料整理 ( 二 ) 自由现金流经营性现金流的流出规模进一步增加, 对债务的保障能力很弱 ; 公司在建工程规模很大, 未来资本支出压力仍较大 2017 年, 公司净利润为 亿元, 经营性净现金流为 亿元, 同比有所下降主要是往来款占款增加所致 经营性净现金流 / 流动负债和经营性净现金流利息保障倍数分别为 % 和 倍, 经营性净现金流对债务的保障能力很弱 2017 年, 公司投资性净现金流为 亿元 2017 年, 新港开发收到与管委会间资金占用费 亿元, 安居建设集团收到参股企业借款 亿元, 致使投资活动现金流入中收到的其他与投资活动有关的现金规模大幅增加, 所以其投资性净现金流有显著提升 表 ~2017 年及 2018 年 1~3 月公司现金流情况 ( 单位 : 亿元 % 倍) 项目 2018 年 1~3 月 2017 年 2016 年 2015 年 经营性净现金流 投资性净现金流 经营性净现金流 / 流动负债 经营性净现金流利息保障倍数 数据来源 : 根据国管中心提供资料整理 2018 年 1~3 月, 公司经营性现金流继续为负, 主要因为支付的 往来款规模很大 ; 投资性现金流净流出主要因为收回投资收到的现金 20
21 21 南京国资 2018 年度跟踪评级报告 大幅减少 截至 2017 年末, 公司主要在建工程预计总投资 亿元, 已完成投资 亿元, 尚需投资 亿元 ; 拟建项目包括溧水 G06 地块和汤山 G56 地块等, 概算投资 亿元 整体看来, 公司在建工程较多, 未来, 公司资本性支出规模仍较大 ( 三 ) 债务收入公司债务融资渠道仍以银行借款和发行债券为主, 债务融资能力较强, 债务收入对缓解公司流动性压力贡献很大 公司融资渠道多元, 主要有银行借款 发行债券等, 借款期限结构以长期为主 截至 2018 年 3 月末, 公司共获得银行授信总额 亿元, 已使用授信额度 亿元, 剩余授信额度 亿元, 银行融资渠道畅通 债券融资方面, 截至 2018 年 3 月末, 公司存续债券包括企业债 中期票据, 债券品种多样 2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司筹资性现金流入分别为 亿元和 亿元, 其中, 借款所收到的现金分别为 亿元和 亿元, 是公司可用偿债来源的主要组成部分 ; 同期, 公司筹资性现金流出分别为 亿元和 亿元, 其中, 偿还债务所支付的现金分别为 亿元和 亿元, 公司债务偿还对融资能力依赖程度仍很高 表 ~2017 年及 2018 年 1~3 月债务融资情况分析 ( 单位 : 亿元 ) 财务指标 2018 年 1~3 月 2017 年 2016 年 2015 年 筹资性现金流入 借款所收到的现金 筹资性现金流出 偿还债务所支付的现金 数据来源 : 根据公司提供资料整理 预计未来 1~2 年, 公司债务收入的主要来源仍将以银行借款及债券发行为主, 随着公司在建及拟建项目的投入, 公司债务收入将保持增长, 是债务偿还的主要来源 ( 四 ) 外部支持作为南京市重要的国有资产管理和投融资平台, 公司继续获得政府补贴方面的支持 作为南京市重要的国有资产管理和投融资平台,2017 年, 公司
22 得到政府补助 7.21 亿元, 主要是经费补贴 储备粮油补贴 拆迁补偿款 代征代扣手续费等 ( 五 ) 可变现资产 2017 年以来, 公司资产规模继续增长 ; 货币资金保有量充裕, 其他应收款 存货和可供出售金融资产等可变现资产规模大, 可变现价值较高 ; 公司受限资产主要为可供出售金融资产, 对资产流动性产生一定影响 2017 年以来, 公司资产规模继续增长, 资产结构仍以流动资产为主 截至 2018 年 3 月末, 公司资产规模为 2, 亿元, 流动资产占比 71.29% 流动资产主要由货币资金 其他应收款 预付款项和存货构成 2017 年末, 货币资金 亿元, 其中受限资金 亿元, 受限制原因主要为承兑汇票 保函等保证金 ; 公司其他应收款 亿元, 同比增长 14.62%, 主要是子公司与业务合作单位的往来款及代建单位款 ;2017 年末, 公司预付款项 亿元, 主要是项目进度款及预付土地使用款, 同比大幅下降 同期, 公司存货为 亿元, 同比大幅增加, 主要是因为开发成本和开发产品增加所致 表 ~2017 年末及 2018 年 3 月末公司资产情况 ( 单位 : 亿元 %) 项目 2018 年 3 月末 2017 年末 2016 年末 2015 年末金额占比金额占比金额占比金额占比 总资产 2, , , , 流动资产合计 1, , , , 货币资金 其他应收款 预付款项 存货 非流动资产合计 可供出售金融资产 长期股权投资 其他非流动资产 年末, 公司非流动资产规模有所上升, 主要由可供出售金融资产 长期股权投资 其他非流动资产构成 同期, 可供出售金融资产为 亿元, 同比有所下降, 主要是因为南京中电熊猫平板 22
23 液晶显示科技有限公司 利安人寿保险股份有限公司等可供出售权益 工具的下降 ; 长期股权投资为 亿元, 同比增加 亿元, 主要是对南京海颐房地产开发有限公司追加投资 3.50 亿元, 对鑫元 基金管理有限公司增资 3.00 亿元, 对南京银行以权益法核算账面价 值增加 6.72 亿元 ; 其他非流动资产为 亿元, 主要由融资融券 业务融出资金 受托业务资产等构成, 减少原因为新港开发将园区道 路及附属物 房屋及建筑物等资产划走所致 根据大公测算, 截至 2017 年末, 公司可变现资产价值 1, 亿元, 清偿性偿债来源较为充足 截至 2018 年 3 月末, 公 司受限资产合计 亿元, 占总资产的 4.66%, 占净资产的 12.46% 其中, 受限货币资金为 亿元, 主要是保证金和借款质押 ; 抵押 资产账面价值共计 亿元, 抵押物主要是账面价值为 5.34 亿元 的投资性房地产 7.85 亿元的存货和 2.43 亿元的固定资产 ; 质押资 产账面价值共计 亿元, 质押物主要是长期股权投资 各类金融 资产中的债券和融出证券 5.46 亿元 表 9 截至 2018 年 3 月末公司受限资产情况 ( 单位 : 亿元 %) 科目名称账面价值受限部分受限占比 投资性房地产 固定资产 存货 可供出售金融资产 货币资金 长期股权投资 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 买入返售金融资产 其他非流动资产 长期应收款 应收账款 合计 1, 资料来源 : 根据公司提供资料整理 3 为 3 未经评估 23
24 公司可用偿债来源结构中, 经营性净现金流缺乏对债务的覆盖能力, 偿债来源对财富创造能力的偏离度大, 偿债来源结构有待改善 ; 但公司融资渠道通畅 政府支持力度较大, 债务收入 可变现资产等偿债来源较为充足, 对债务偿还形成较好保障 流动性偿债来源主要包括经营性净现金流 债务收入和外部支持 2017 年, 公司获得经营性净现金流 亿元, 筹资活动现金流入 亿元, 获得政府补助 7.21 亿元 其中, 财富创造能力产生的经营性净现金流占比较小, 债务收入是其债务偿付的主要来源 偿债来源对财富创造能力的偏离度大, 偏离度为 年, 公司总体而言, 公司货币资金充裕, 融资渠道通畅, 政府支持力度较大, 流动性偿债来源总体较为充足 清偿性偿债来源为可变现资产,2017 年末, 公司可变现资产为 1, 亿元 鉴于公司其他应收款 存货和可供出售金融资产等可变现资产规模大, 可变现价值较高, 可对公司整体债务偿还形成有力保障 偿债能力 2017 年末, 公司总负债规模有所下降, 但有息债务持续增长, 且在总负债中占比较高, 债务压力较重 ; 有息债务期限结构较为分散, 集中偿付压力较小 偿债能力指数 : 偿债能力在评级矩阵中的位置 C CC CCC B BB BBB A AA AAA ( 一 ) 存量债务分析 2017 年末, 公司总负债规模有所下降, 有息负债持续增长, 且在总负债中占比较高, 债务压力较重 2017 年末, 公司负债规模略有下降, 负债结构仍以流动负债为主, 且流动负债在总负债中占比不断增加 2018 年 3 月末, 公司负债规模 1, 亿元, 较 2017 年末增加 亿元, 其中流动负债 亿元, 在总负债中占比 54.40% 24
25 2017 年末, 公司流动负债主要由其他应付款 一年内到期的非流动负债 预收款项 短期借款和代理买卖证券款构成 其中, 其他应付款 亿元, 主要为应付关联单位往来款 未结算拆迁款和安置款等 ; 一年内到期的非流动负债为 亿元, 其中一年内到期的长期借款和应付债券分别为 亿元和 亿元 ;2017 年末, 预收款项为 亿元, 同比有所下降, 主要为南京市玄武区及鼓楼区房屋征收管理办公室的预收售房款 ; 短期借款 亿元, 同比增加 24.73%, 主要由信用借款构成 ; 代理买卖证券款 亿元, 同比减少 24.64%, 普通经纪业务主要以个人客户为主 表 ~2017 年末及 2018 年 3 月末公司负债情况 ( 单位 : 亿元 %) 项目 2018 年 3 月末 2017 年末 2016 年末 2015 年末金额占比金额占比金额占比金额占比 总负债 1, , , , 流动负债合计 其他应付款 一年内到期的非流动负债 预收款项 短期借款 代理买卖证券款 非流动负债合计 应付债券 长期借款 专项应付款 有息债务 短期有息债务 长期有息债务 年末, 公司非流动负债主要由应付债券 长期借款和专项应付款构成 其中, 应付债券余额 亿元, 同比增加 4.04 亿元, 主要由于公司子公司 2017 年发行了多期债券所致, 包括 17 南京新港 SCP 新港 01 和 17 新港 02 等 ; 长期借款 亿元, 同比减少 26.18%, 以保证借款和信用借款为主, 保证人主要为子公司紫金投资集团和安居建设集团 ; 专项应付款 亿元, 主 25
26 要由受南京市创业投资发展中心和南京市财政局委托管理的政府专项资金 亿元和代南京市政府管理南京市电网规划建设 金龙计划 基金 7.06 亿元构成 公司有息债务规模继续增长, 短期有息债务规模较大, 短期偿债压力较大 截至 2018 年 3 月末, 公司总有息债务为 亿元, 在总负债中的比重为 56.52%, 占比仍较高 从有息债务期限结构来看, 短期有息债务为 亿元, 占比 29.69%, 短期偿债压力较大 表 11 截至 2018 年 3 月末公司有息债务期限结构 ( 单位 : 亿元 %) 项目 1 年 (1,2] 年 (2,3] 年 (3,4] 年 (4,5] 年 >5 年 合计 金额 占比 资料来源 : 根据公司提供资料整理 公司对外担保主要由子公司提供, 被担保企业主要为南京市当地企业, 区域集中度高 ; 部分被担保企业经营状况较差, 公司面临一定的代偿风险 截至 2018 年 3 月末, 公司对外担保余额 亿元, 担保比率为 7.72%, 主要是子公司新港开发和安居建设集团对外提供的担保 公司对外担保企业共 6 家 ( 详见附件 4), 主要为南京当地国有企业, 被担保企业的区域集中度高 其中, 南京靖安新农村建设发展有限公司 南京新港文化旅游发展有限公司和南京拓燕投资有限公司经营状况较差, 公司面临一定的代偿风险 2017 年末, 公司所有者权益继续增加, 资本实力不断增强, 主要得益于资本公积及未分配利润的增加 2017 年末, 公司的所有者权益为 亿元, 同比增长 12.05%, 主要得益于资本公积及未分配利润的增加 其中, 资本公积 亿元, 同比增加 亿元, 主要是由于公司收到南京经济技术开发区管理委员会增资款 亿元和子公司安居建设集团收到土地返还款增加资本公积 亿元 2017 年末, 未分配利润为 亿元, 同比增加 亿元 26
27 ( 二 ) 偿债能力分析公司流动性偿债来源仍以债务收入为主, 清偿性偿债来源变现价值较高, 对公司存量保障能力强 ; 盈利对利息的覆盖能力较好, 综合来看, 公司的偿债能力极强 公司流动性偿债来源以期初现金及现金等价物 债务收入为主, 2017 年, 公司期初现金余额为 亿元, 期初现金等价物余额为 亿元 ; 收到的筹资性现金流入为 亿元 经营性现金流入为 亿元 投资性现金流入为 亿元, 支付的筹资性现金流出为 亿元 经营性现金流出为 亿元 投资性现金流出为 亿元 2017 年, 公司流动性来源为 1, 亿元, 流动性消耗为 1, 亿元, 流动性来源对流动性消耗的覆盖倍数为 1.24 倍 清偿性偿债来源为公司可变现资产, 综合偿债来源部分对于可变现资产的分析, 公司 2017 年末可变现资产价值为 1, 亿元, 同时 2017 年末总负债为 1, 亿元, 对外担保余额为 亿元, 可变现资产对总负债的覆盖率为 1.34 倍 公司利润来源主要为基建板块和金融板块,EBITDA 对利息的保障水平整体较高 ;2017 年, 公司 EBITDA 利息保障倍数为 2.54 倍, 盈利对债务和利息的覆盖能力有所提高 表 ~2018 年公司三个平衡关系 ( 单位 : 倍 ) 三个平衡关系 2017 年 2018 年 F 流动性还本付息能力 清偿性还本付息能力 盈利对利息覆盖能力 数据来源 : 公司提供 大公测算 总体来看, 公司可变现资产对总债务覆盖能力较好, 清偿性还本付息能力较强 ; 充裕的货币资金和较强债务融资能力为公司流动性还本付息能力提供保障 ; 预计未来清偿性还本付息能力将大幅提升, 带动公司最大安全负债数量扩大 结论 综合来看, 公司的抗风险能力极强 2017 年以来, 南京市区位优势明显, 经济保持平稳发展, 为公司提供了较好的偿债环境 作为南京 27
28 市重要的国有资产管理和投融资平台, 公司财富创造能力仍较好, 继续获得南京市政府多方面的支持 公司金融产业链完整, 外部融资渠道通畅, 偿债来源较为多样, 公司资产变现能力强, 对公司债务偿付形成一定保障 ; 但公司经营性净现金流流出规模仍较大, 缺乏对债务的保障能力 综合分析, 大公对公司 13 宁国资债 01/PR 宁国 宁国资债 02/PR 宁国 02 信用等级维持 AAA, 主体信用等级维持 AAA, 评级展望维持稳定 28
29 附件 1 报告中相关概念 南京国资 2018 年度跟踪评级报告 概念偿债环境信用供给信用关系财富创造能力偿债来源偿债来源安全度偿债能力清偿性还本付息能力流动性还本付息能力盈利对利息的覆盖能力 含义偿债环境是指影响发债主体偿还债务能力的外部环境 信用供给是指一国中央政府为满足本国发展需要对宏观信用资源的供给能力 信用关系是由债权人与债务人构成的借贷关系 财富创造能力是指债务人的盈利能力, 它是偿还债务的源泉和基石 偿债来源是指债务主体在偿还债务时点上保障各项事务正常进行所需流动性后剩余可支配资金 偿债来源安全度通过确定偿债来源与财富创造能力的偏离度来判断 偿债来源偏离度是指债务主体的可用偿债来源与以财富创造能力为基础形成的偿债来源之间的距离, 偏离度越小, 说明债务主体的偿债来源与财富创造能力的距离越小, 偿债来源可靠性越强 偿债能力是指债务主体在评级有效期内的最大安全负债数量区间, 分为总债务偿付能力 存量债务偿付能力 新增债务偿付能力 清偿性还本付息能力是指债务人丧失可持续经营能力时的债务偿还能力, 是时期偿债来源与负债的平衡 流动性还本付息能力是指债务人维持可持续经营能力的债务偿还能力, 是时点偿债来源与负债的平衡 盈利对利息的覆盖能力是指债务人新创造价值对全部债务利息的偿还能力 29
30 30 附件 2 截至 2018 年 3 月末南京国资股权结构图南京市人民政府国有资产监督管理委员会南京市国有资产投资管理控股 ( 集团 ) 有限责任公司南京紫金投资集团有限责任公司南京新农发展集团有限责任公司南京新港开发总公司 100% 100% 100% 南京安居建设集团有限责任公司 100% 100% 南京商贸旅游发展集团有限责任公司 100%
31 附件 3 截至 2018 年 3 月末南京国资组织结构图 南京市国有资产投资管理控股 ( 集团 ) 有限责任公司 党委会 董事会 监事会 总经理 办公室 财务部 行政部 31
32 附件 4 南京新港东区建设发展有限公司 南京新港市政管理有限公司 南京靖安新农村建设发展有限公司 南京综合保税区联合发展有限公司 南京新港文化旅游发展有限公司 南京拓燕投资有限公司 数据来源 : 根据公司提供资料整理 截至 2018 年 3 月末南京国资对外担保明细 被担保企业担保余额担保期限 ( 单位 : 万元 ) 70, ~ , ~ , ~ , ~ , ~ , ~ , ~ , ~ , ~ , ~ , ~ , ~ 合计 599,
33 附件 5 南京国资 2018 年度跟踪评级报告 2017 年南京国资对外担保企业部分财务情况 ( 单位 : 亿元 %) 被担保企业 期末总期末资产营业经营性净净利润资产负债率收入现金流 南京新港东区建设发展有限公司 南京新港市政管理有限公司 南京靖安新农村建设发展有限公司 南京综合保税区联合发展有限公司 南京新港文化旅游发展有限公司 南京拓燕投资有限公司 数据来源 : 根据公司提供资料整理 4 项目尚未结算, 无法确认收入 5 净利润为 万元 6 项目尚未结算, 无法确认收入 7 该企业目前依托其母公司南京市燕子矶片区整治开发有限责任公司的资质和还款能力来融资 8 净利润为 万元 33
34 附件 6 南京国资 ( 合并 ) 主要财务指标 南京国资 2018 年度跟踪评级报告 ( 单位 : 万元 ) 资产类 项目 2018 年 1~3 月 ( 未经审计 ) 2017 年 2016 年 2015 年 货币资金 2,572,780 2,578,245 2,803,215 3,367,379 应收票据 86,711 21,295 68,570 12,857 应收账款 291, , , ,608 其他应收款 3,249,765 3,217,870 2,807,490 2,195,338 预付款项 996, ,054 1,468,840 1,127,478 存货 5,912,596 5,492,675 4,663,357 3,857,189 流动资产合计 14,783,862 14,112,968 13,404,135 12,730,680 可供出售金融资产 2,677,602 2,633,758 2,795,256 2,929,646 长期股权投资 1,417,473 1,312,397 1,098, ,048 投资性房地产 267, , , ,004 固定资产 481, , , ,721 在建工程 36,057 62, , ,808 无形资产 48,666 49,690 47,578 57,037 非流动资产合计 5,953,048 5,848,180 5,812,126 5,843,834 总资产 20,736,910 19,961,148 19,216,261 18,574,513 占资产总额比 (%) 货币资金 应收票据 应收账款 其他应收款 预付款项 存货 流动资产合计 可供出售金融资产 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 无形资产 非流动资产合计
35 附件 6-1 项目 南京国资 ( 合并 ) 主要财务指标 负债类 2018 年 1~3 月 ( 未经审计 ) 35 南京国资 2018 年度跟踪评级报告 ( 单位 : 万元 ) 2017 年 2016 年 2015 年 短期借款 667, , , ,825 应付账款 474, , , ,487 预收款项 1,182,925 1,182,313 1,470,665 1,272,688 其他应付款 1,609,456 1,520,483 1,343,222 1,266,132 一年内到期的非流动负债 1,252,343 1,434,448 1,011, ,567 其他流动负债 391, ,027 69, ,740 流动负债合计 7,058,745 7,159,208 6,751,424 7,696,586 长期借款 1,285,980 1,241,119 1,681, ,583 应付债券 3,670,409 3,193,083 3,152,705 2,936,450 专项应付款 345, , , ,935 递延所得税负债 294, , , ,111 其他非流动负债 278, , , ,551 非流动负债合计 5,917,663 5,390,280 5,849,955 4,957,475 总负债 12,976,409 12,549,488 12,601,379 12,654,061 占负债总额比 (%) 短期借款 应付账款 预收款项 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 长期借款 应付债券 专项应付款 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 权益类 实收资本 ( 股本 ) 500, , , ,000 资本公积 3,367,322 3,310,380 2,804,511 2,472,361 其他综合收益 434, , , ,554 未分配利润 1,287,197 1,268,544 1,041, ,798 归属于母公司所有者权益 5,971,228 5,662,090 4,951,045 4,443,706 少数股东权益 1,789,273 1,749,569 1,663,837 1,476,746 所有者权益合计 7,760,501 7,411,660 6,614,882 5,920,452
36 附件 6-2 南京国资 ( 合并 ) 主要财务指标 ( 单位 : 万元 ) 损益类 项目 2018 年 1~3 月 ( 未经审计 ) 2017 年 2016 年 2015 年 营业收入 293,681 1,925,816 2,004,157 1,341,836 营业成本 207,630 1,437,488 1,495, ,173 营业税金及附加 13,542 89, ,048 89,159 销售费用 12, , ,701 83,499 管理费用 51, , , ,981 财务费用 19,156 73,189 56,805 61,815 公允价值变动收益 ,790-22,027 5,788 投资收益 46, , , ,859 营业利润 73, , , ,642 营业外收支净额 4,223 15,215 30, 利润总额 77, , , ,725 所得税 15,859 77,979 77, ,089 净利润 61, , , ,636 归属于母公司所有者的净利润 43, , , ,934 少数股东损益 18, , , ,702 现金回笼率 (%) 担保比率 (%) 占营业收入比 (%) 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 公允价值变动收益 投资收益 营业利润 利润总额 所得税 净利润 归属于母公司所有者的净利润 现金流类 经营活动产生的现金流量净额 -159,036-1,004, , ,575 投资活动产生的现金流量净额 -172, ,591-1,252, ,305 筹资活动产生的现金流量净额 395, ,061 1,177, ,976 36
37 附件 6-3 南京国资 ( 合并 ) 主要财务指标 ( 单位 : 万元 ) 主要财务指标 项目 2018 年 1~3 月 ( 未经审计 ) 2017 年 2016 年 2015 年 EBIT 96, , , ,905 EBITDA - 642, , ,660 总有息债务 7,333,799 7,263,293 6,949,212 6,588,569 毛利率 (%) 营业利润率 (%) 总资产报酬率 (%) 净资产收益率 (%) 资产负债率 (%) 债务资本比率 (%) 长期资产适合率 (%) 流动比率 ( 倍 ) 速动比率 ( 倍 ) 保守速动比率 ( 倍 ) 存货周转天数 ( 天 ) 2, , , , 应收账款周转天数 ( 天 ) 经营性净现金流 / 流动负债 (%) 经营性净现金流 / 总负债 (%) 经营性净现金流利息保障倍数 ( 倍 ) EBIT 利息保障倍数 ( 倍 ) EBITDA 利息保障倍数 ( 倍 ) 现金比率 (%) 现金回笼率 (%) 担保比率 (%)
38 附件 7 各项指标的计算公式 1. 毛利率 (%)=(1- 营业成本 / 营业收入 ) 100% 2. EBIT = 利润总额 + 计入财务费用的利息支出 3. EBITDA = EBIT+ 折旧 + 摊销 ( 无形资产摊销 + 长期待摊费用摊销 ) 4. EBITDA 利润率 (%)= EBITDA/ 营业收入 100% 5. 总资产报酬率 (%)= EBIT/ 年末资产总额 100% 6. 净资产收益率 (%)= 净利润 / 年末净资产 100% 7. 现金回笼率 (%)= 销售商品及提供劳务收到的现金 / 营业收入 100% 8. 资产负债率 (%)= 负债总额 / 资产总额 100% 9. 债务资本比率 (%)= 总有息债务 /( 总有息债务 + 所有者权益 ) 100% 10. 总有息债务 = 短期有息债务 + 长期有息债务 11. 短期有息债务 = 短期借款 + 应付票据 + 其他流动负债 ( 应付短期债券 )+ 一年内到期的非流动负债 + 其他应付款 ( 付息项 ) 12. 长期有息债务 = 长期借款 + 应付债券 + 长期应付款 ( 付息项 ) 13. 担保比率 (%)= 担保余额 / 所有者权益 100% 14. 经营性净现金流 / 流动负债 (%)= 经营性现金流量净额 /[( 期初流动负债 + 期末流动负债 )/2] 100% 15. 经营性净现金流 / 总负债 (%)= 经营性现金流量净额 /[( 期初负债总额 + 期末负债总额 )/2] 100% 16. 存货周转天数 9 = 360 /( 营业成本 / 年初末平均存货 ) 17. 应收账款周转天数 10 = 360 /( 营业收入 / 年初末平均应收账款 ) 18. 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 19. 速动比率 =( 流动资产 - 存货 )/ 流动负债 20. 保守速动比率 =( 货币资金 + 应收票据 + 交易性金融资产 )/ 流动负债 21. 现金比率 (%)=( 货币资金 + 交易性金融资产 )/ 流动负债 100% 22. 流动性来源 = 期初现金及现金等价物余额 + 经营性现金流入 + 投资性现金流入 + 筹 9 一季度取 90 天 10 一季度取 90 天 38
39 资性现金流入 23. 流动性消耗 = 经营性现金流出 + 投资性现金流出 + 筹资性现金流出 24. EBIT 利息保障倍数 ( 倍 )= EBIT/ 利息支出 = EBIT /( 计入财务费用的利息支出 + 资本化利息 ) 25. EBITDA 利息保障倍数 ( 倍 )= EBITDA/ 利息支出 = EBITDA /( 计入财务费用的利息支出 + 资本化利息 ) 26. 经营性净现金流利息保障倍数 ( 倍 )= 经营性现金流量净额 / 利息支出 = 经营性现金流量净额 /( 计入财务费用的利息支出 + 资本化利息 ) 39
40 附件 8 南京国资 2018 年度跟踪评级报告 主体及中长期债券信用等级符号和定义 信用等级 定义 AAA 偿还债务的能力极强, 基本不受不利经济环境的影响, 违约风险极低 AA 偿还债务的能力很强, 受不利经济环境的影响不大, 违约风险很低 A 偿还债务能力较强, 较易受不利经济环境的影响, 违约风险较低 BBB 偿还债务能力一般, 受不利经济环境影响较大, 违约风险一般 BB 偿还债务能力较弱, 受不利经济环境影响很大, 有较高违约风险 B 偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境, 违约风险很高 CCC 偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境, 违约风险极高 CC 在破产或重组时可获得保护较小, 基本不能保证偿还债务 C 正 面 不能偿还债务 存在有利因素, 一般情况下, 未来信用等级上调的可能性较大 展 望 稳定负面 信用状况稳定, 一般情况下, 未来信用等级调整的可能性不大 存在不利因素, 一般情况下, 未来信用等级下调的可能性较大 注 : 大公中长期债券及主体信用等级符号和定义相同 ; 除 AAA 级 CCC 级 ( 含 ) 以下等级外, 每一个信用等级可用 + - 符号进行微调, 表示略高或略低于本等级 40
AA+ AA % % 1.5 9
2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013
关于 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合 债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 的更正公告 泉州市城建国有资产投资有限公司于 2019 年 4 月 29 日在上海证券交易所网站 中国债券信息网披露了 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合债
关于 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合 债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 的更正公告 泉州市城建国有资产投资有限公司于 2019 年 4 月 29 日在上海证券交易所网站 中国债券信息网披露了 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 现对财务数据做如下更正 : 更正前 : ( 一 )
安阳钢铁股份有限公司
2004 --------------------------------------------3 ------------------------------4 ----------------------------6 ------------------------------ ---------7 ------------------------------------------------9
2004 600099 2004 1 1 3 4 4 7 8 25 1 600099 2004 1 LINHAI CO., LTD. LH 2 600099 3 14 14 225300 http://www.linhai.cn lh.tz@public.tz.js.cn 4 5 14 0523 6551888-2228 0523 6551403 2 600099 2004 LHDLTZ@PUB.TZ.JSINFO.NET
2015年德兴市城市建设经营总公司
2019 2019 19 6.7 7 3 4567 20% 20%20%20% Shibor 5 www.shibor.org Shibor1Y 37 20% 20%20%20%20% 1001, 1,000 / / AA AAA 2 2019 1 3 2019 1 4 2019 1 2 1 2019 1 3 ... 1... 4... 5... 10... 13... 15... 16... 18...
untitled
1 2012 2 2013 3 2013 6 6001000 5020 6000000 6000000 10000000 10000000 620000 500000 120000 1 2012 3 2012 4 1 2 2012 5 2012 6 1 2 3 10 2012 7 2012 8 3 20 250000 250000 100000 5 20000 20000 4 2012 9 2012
13Q1 12Q4 12Q3 12Q2 12Q1 11Q4 11Q3 11Q2 11Q1 10Q4 10Q3 10Q2 10Q1 09Q4 09Q3 09Q2 09Q1 08Q4 08Q3 08Q2 08Q1 13Q1 12Q4 12Q3 12Q2 12Q1 11Q4 11Q3 11Q2 11Q1
资产负债表 非流动资产合计 现金及现金等价物 非现金性流动资产 5E+1 4.5E+1 4E+1 3.5E+1 3E+1 2.5E+1 2E+1 1.5E+1 所有者权益合计 流动负债合计 非流动负债合计 5E+1 4.5E+1 4E+1 3.5E+1 3E+1 2.5E+1 2E+1 1.5E+1 现金交易性金融资产应收票据应收账款 预付款项应收利息应收股利其他应收款 存货其他流动资产流动资产合计
2016年资产负债表（gexh）.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱童行 ) 2016 年 12 月 31 日 单位 : 元 货币资金 1 2,999,711.28 3,239,718.89 短期借款 61 10,500.00 应收款项 3 应付工资 63 其他应收款其他应付款 流动资产合计 20 2,999,711.28 3,239,718.89 其它流动负债 78 流动负债合计 80-10,500.00 固定资产原价
第一节 公司基本情况简介
Shanghai Material Trading Centre Co., Ltd. 2003 Annual Report 2003 OO 2003 4 20 1 2 4 6 8 10 12 25 26 31 64 102 SHANGHAI MATERIAL TRADING CENTRE CO., LTD. SMTC 2550 522 (86) 021 62570000 8522 (86) 021
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2018 年 5 月 31 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 29,531, , ,371, ,552, ,475, , ,9
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2018 年 6 月 30 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 29,531,428.79 649,445.85 1,371,408.03 31,552,282.67 21,716,393.96 695,700.05 1,659,660.79 24,071,754.80 短期借款 61 短期投资 2 应付款项 62 应收款项
内蒙古银行股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2012 年 12 月 31 日 负债及股东权益项目附注八 期末余额 本集团 年初余额 负债 : 同业及其他金融机构存放款项 14 3,649,113, ,631,465, 卖出回购金融资产款 15-1,158,127,14
内蒙古银行股份有限公司合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 资产 : 资产项目附注八 本集团期末余额 年初余额 现金与存放中央银行款项 1 10,750,900,120.81 6,693,336,146.95 存放同业款项 2 13,636,499,924.79 6,053,498,475.75 拆出资金 3 - - 买入返售金融资产 4 2,620,980,795.79 6,662,279,293.59
2017年资产负债表（gexh）调整后.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 9 月 30 日 单位 : 元 货币资金 1 543,982.16 627,761.80 短期借款 61 一年内到期的长期债权投资 15 预计负债 72 流动资产合计 20 543,982.16 627,761.80 其它流动负债 78 减 : 累计折价 32 2,355.90 3,062.67 固定资产净值 33 2,604.10
<4D F736F F D ED0CBD2B5D2F8D0D C4EAC4EAB6C8B1A8B8E62E646F63>
合并资产负债表 编制单位 : 兴业银行股份有限公司 2010 年 12 月 31 日 单位 : 人民币元 项目 附注 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 资产 : 现金及存放中央银行款项 七 1 288,641,167,616.20 171,904,287,270.24 存放同业款项 七 2 39,867,259,259.44 42,364,548,942.56 贵金属
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2017 年 11 月 30 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 28,565, , ,239, ,348, ,425, , ,
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 28,565,248.09 543,982.16 3,239,718.89 32,348,949.14 29,531,428.79 649,445.85 1,371,408.03 31,552,282.67 短期借款 61 短期投资 2 应付款项 62 10,500.00
2013年资产负债表（gexh）1.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2013 年 12 月 31 日单位 : 元 货币资金 1 19,237,784.95 1,885,912.61 21,123,697.56 21,210,284.40 3,360,153.90 24,570,438.30 短期借款 61 - 其他应收款 16,142.00 48,468.00 5,000.00 157,758.47 162,758.47
合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 会企 01 表 编制单位 : 新疆兴汇聚股权投资管理有限合伙企业 单位 : 人民币元 资产 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金 420,383, ,411, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 126,
合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 会企 01 表 资产 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金 420,383,410.29 321,411,823.36 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 126,049.20 26,055.00 应收票据 55,353,254.40 70,368,104.05 应收账款 958,682,341.61 739,703,021.17 预付账款
资产负债表 会民非 01 表 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 资产 行次 年初数期末数年初数期末数负债和所有者权益行次爱心直达爱心直达 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 543, , 短期借
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 年初数期末数年初数期末数负债和所有者权益行次爱心直达爱心直达 货币资金 1 543,982.16 649,445.85 短期借款 61 其他应收款 160.00 其他应付款 流动资产合计 20 543,982.16 649,605.85 其它流动负债 78 流动负债合计 80 - 减 : 累计折价
2016年资产负债表（gexh）.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2016 年 12 月 31 日 单位 : 元 货币资金 1 550,291.22 543,982.16 短期借款 61 流动资产合计 20 550,291.22 543,982.16 其它流动负债 78 固定资产原价 31 4,960.00 4,960.00 长期负债合计 90 - 减 : 累计折价 32 1,413.54 2,355.90
资产负债表 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱童行 ) 2018 年 10 月 31 日 资产 年初数期末数年初数期末数行次负债和所有者权益行次爱童行专项基金爱童行专项基金爱童行专项基金爱童行专项基金 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 1,371, ,251,447.
2018 年 10 月 31 日 流动 : 流动负债 : 货币资金 1 1,371,408.03 1,251,447.38 短期借款 61 其他应收款 2,011,800.00 2,016,651.04 其他应付款 - 其它流动 18 一年内到期的长期负债 74 流动合计 20 3,383,208.03 3,268,098.42 其它流动负债 78 流动负债合计 80 - 固定 : 其他长期负债 88
合并资产负债表
合并资产负债表 项目 期末金额 期初金额 流动资产 : 货币资金 4,841,181,458.40 9,667,775,368.79 结算备付金拆出资金交易性金融资产 345,000,000.00 应收票据 83,810,520.00 772,204,500.00 应收账款 12,156,003,489.81 10,872,735,372.47 预付款项 516,973,574.08 725,632,346.39
鑫元基金管理有限公司
... 2... 5... 10... 13... 16... 17... 18... 19... 22... 23... 24... 28... 29... 33 5 6 7 至 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8E4AFD1F4CFD6B4FAA3A9>
2016 年 双 创 孵 化 专 项 债 券 信 用 评 级 报 告 地 方 政 府 支 持 力 度 较 大 公 司 为 浏 阳 市 重 要 的 投 融 资 主 体, 得 到 了 当 地 政 府 的 大 力 支 持 2012-2014 年, 浏 阳 市 政 府 累 计 向 公 司 注 入 60.64 万 平 方 米 土 地, 累 计 增 加 公 司 资 本 公 积 6.31 亿 元, 合 计 向
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2016 年 公 司 债 券 2016 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 温 州 交 投 经 营 状 况 平 稳, 其 提 供 的 全 额 无 条 件 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 仍 可 提 升 本 期 债 券 的 安 全 性 关 注 : 公 司 主 要 在 建 项 目 资 金 需 求 量 较 大, 面 临 较 大 的 资 金 压 力 截 至 2015 年 末, 公 司
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2014 年 公 司 债 券 2016 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 充 了 公 司 的 盈 利 能 力 公 司 以 房 屋 建 筑 物 及 土 地 使 用 权 为 本 期 债 券 提 供 抵 押 担 保 本 期 债 券 抵 押 房 屋 建 筑 物 及 土 地 使 用 权 评 估 价 值 合 计 152,849.30 万 元, 为 本 期 债 券 本 金 的 1.27 倍 关 注 : 阜
2016 TaiPing Pension Company Limited ... 1... 6... 7... 8... 9... 7... 8... 9 1. 2. 488 3. 4. 5. 021-61002853 13524693279 021-61002855 Wangbing17@tpp.cntaiping.com 6. 股权类别 期初 本期股份或股权的增减 期末 股份或出资额 占比 股东
2016 TaiPing Pension Company Limited ... 1... 6... 7... 8... 9... 10... 11... 12 1. 2. 488 3. 4. 5. 021-61002853 13524693279 021-61002855 Wangbing17@tpp.cntaiping.com 6. 股权类别 期初 本期股份或股权的增减 期末 股份或出资额 占比
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8BAFEB1B1B9A9CFFAB8FAD7D9A3A9>
2013 年 企 业 债 券 2015 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 关 注 : 我 国 农 资 流 通 行 业 利 润 空 间 较 为 有 限, 行 业 竞 争 的 压 力 加 大 目 前 农 资 流 通 领 域 企 业 众 多, 在 农 资 产 能 过 剩 的 情 况 下, 产 品 同 质 化 严 重, 农 资 流 通 领 域 的 竞 争 也 日 趋 激 烈 随 着 政 府 取 消 棉
发 债 主 体 大 唐 集 团 成 立 于 2002 年 12 月 29 日, 是 根 据 国 务 院 关 于 印 发 电 力 体 制 改 革 方 案 的 通 知 ( 国 发 2002 5 号 文 件 ) 文 件 在 原 国 家 电 力 公 司 分 企 事 业 单 位 基 础 上 组 建 的 大 型
大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构
宁波圣莱达电器股份有限公司合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 金额单位 : 人民币元 资产 期末数 年初数 负债及所有者权益 ( 或股东权益 ) 期末数 年初数 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 140,044, ,261, 短期借款 50,000,0
宁波圣莱达电器股份有限公司合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 资产 期末数 年初数 负债及所有者权益 ( 或股东权益 ) 期末数 年初数 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 140,044,228.44 137,261,112.31 短期借款 50,000,000.00 50,000,000.00 交易性金融资产 应付票据 应收票据 3,308,897.95 7,426,568.05
宁波银行股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2018 年 6 月 30 日人民币千元 负债附注五 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 向中央银行借款 20 6,500,000 2,500,000 同业及其他金融机构存放款项 21 16,218,250 27,292,
宁波银行股份有限公司合并资产负债表 2018 年 6 月 30 日人民币千元 资产附注五 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 现金及存放中央银行款项 1 88,638,534 90,193,821 存放同业款项 2 10,368,925 29,550,692 贵金属 3 4,365,800 843,573 拆出资金 4 2,784,822 2,045,994 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
合并及公司资产负债表 编制单位 : 厦门港务集团石湖山码头有限公司 单位 : 人民币元 项 目 附注 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日合并公司合并公司 流动资产 : 货币资金 五 1 84,591, ,552, ,363,
合并及公司资产负债表 项 目 附注 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日合并公司合并公司 流动资产 : 货币资金 五 1 84,591,939.72 27,552,834.69 85,363,040.33 45,580,214.94 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产应收票据 五 2 34,450,753.93 15,147,668.03 16,739,111.48
7 2
1 财务报表报表内容 1 7 2 当期净利润 ; 直接计入所有者权益的利得和损失 ; 所有者投入资本 ; 利润分配 ; 所有者内部结转 会计政策变更 ; 前期差错更正 ; 本期利润的分配 13 所有者权益 ( 股东权益 ) 变动表的要点 根据变动性质反映 ( 原按组成项目反映 ): 包括 : 原利润分配表中的项目反映在该表中 包括 : 3 资金从哪里来资金投资在哪里 股东企业管理层股东 资产负债表损益表现金流量表
关 注 造 纸 行 业 属 于 强 周 期 行 业 造 纸 行 业 与 宏 观 经 济 环 境 具 有 较 强 的 正 相 关 性, 对 行 业 的 周 期 性 波 动 对 公 司 经 营 的 影 响 应 保 持 关 注 为 追 求 新 的 利 润 增 长 点, 公 司 实 行 多 元 化 产 业 投 资, 行 业 领 域 涉 及 能 源 金 融 房 地 产 等, 均 为 资 金 密 集 型 行 业,
西藏明珠股份有限公司
2004 2004 3 3 4 5 6 9 20 20 2 2004 1 Tibet Pearl Star co.,ltd. 2 *ST 600873 3 224 88 610031 http://www.e-tibet.com Pearlstar@mail.e-tibet.com 4 5 : 88 028-86600758 0536-8363802 028-86600928 0536-8880295
上海电气集团股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2013 年 12 月 31 日人民币千元 负债及股东权益附注五 2013 年 2012 年 流动负债短期借款 27 2,139,180 1,818,444 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 套期工具 28 8,376 75
上海电气集团股份有限公司合并资产负债表 2013 年 12 月 31 日人民币千元 资产附注五 2013 年 2012 年 流动资产货币资金 1 26,110,962 25,346,523 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2 198,924 16,868 套期工具 28 48,483 90,105 应收票据 3 4,868,920 5,090,174 应收账款 4 25,268,380
重庆长安汽车股份有限公司
重庆长安汽车股份有限公司 2018 年半年度财务报告 2018 年 08 月 第九节财务报告 一 审计报告 半年度报告是否经过审计 是 否 公司半年度财务报告未经审计 二 财务报表 财务附注中报表的单位为 : 人民币元 1 合并资产负债表 编制单位 : 重庆长安汽车股份有限公司 项目 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金应收票据应收账款预付款项应收利息其他应收款存货其他流动资产流动资产合计非流动资产
36 2013 6 29 2012 10 24 2012 12 1 93 1998 10 25 94 95 2001 12 12 96 2007 4 15 97 (1) 200.0 50.0 100.0 500.0 98 49% 5% 20% 25% 25% 25% 25% H 598,100,000 H 59,810,000 657,910,000 H 25.0% 10 2010 9 19 5%
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8C7E0B5BABDF0CDF5B9C9B7DDB8FAD7D9A3A9>
2012 年 公 司 债 券 2015 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 受 益 于 石 蜡 价 格 的 下 降, 公 司 蜡 烛 及 工 艺 品 业 务 的 毛 利 率 有 所 提 高 2014 年, 石 蜡 价 格 呈 波 动 下 降 的 态 势,2014 年 底 石 蜡 价 格 较 上 年 同 期 下 降 11.17%, 减 轻 了 蜡 烛 制 品 行 业 的 成 本 压 力 随 着 石
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大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理赣州城投是根据赣州市委市政府赣市府办抄字 2004 31 号文件, 于 2004 年 3 月由赣州市政府与江西赣南果业股份公司 ( 以下简称 赣南果业 ) 深圳国际信托投资公司( 以下简称 深圳信托 ) 共同组建的国有控股公司 2009 年, 赣州市政府分别收购了赣南果业和深圳信托持有公司的 35% 股权和 25% 股权, 并将 60% 股权划转给赣州市国有资产监督管理委员会
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司成立于 2009 年 9 月, 系由邢台市政府投融资管理中心 ( 以下简称 邢台投融资中心 ) 出资设立的全资子公司邢台市城市发展投资有限公司, 注册资本为人民币 1.20 亿元 2017 年 7 月, 公司资本公积转增股本, 实收资本增加至 15.00 亿元 2017 年 7 月和 12 月, 邢台市城发投股权投资基金中心 ( 有限合伙 )( 以下简称
合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 编制单位 : 华芳纺织股份有限公司 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 五 1 291,124, ,692, 短期借款 五
合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 编制单位 : 华芳纺织股份有限公司 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 五 1 291,124,007.40 280,692,747.95 短期借款 五 16 545,500,000.00 881,000,000.00 结算备付金 向中央银行借款 拆出资金
武汉城投 2018 年度跟踪评级报告 基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司是隶属于武汉市国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 武汉市国资委 ), 公司前身为武汉市城市投资开发总公司, 成立于 1997 年 5 月 2002 年 7 月, 为深化城建投融资体制改革, 加快城市基础设施建设, 市
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司是隶属于武汉市国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 武汉市国资委 ), 公司前身为武汉市城市投资开发总公司, 成立于 1997 年 5 月 2002 年 7 月, 为深化城建投融资体制改革, 加快城市基础设施建设, 市委 市政府决定重组城建资产, 组建市城投集团公司,2004 年 1 月, 公司注册资金增加至 35.00 亿元,2009 年 9 月, 武汉市国资委增资
发债情况 本期融资券情况本期融资券是福建六建面向全国银行间债券市场机构投资者发行的短期融资券 (2018 年度第二期 ), 发行金额为 3 亿元人民币, 发行期限为 270 天 融资券面值 100 元, 采取集中簿记建档集中配售发行方式, 到期一次性还本付息 本期短期融资券无担保 募集资金用途本期短期融资券募集的资金将用于偿还公司债务融资工具 发债主体信用 ( 一 ) 主体概况与公司治理福建六建前身为福州市建筑工程公司,
鑫元基金管理有限公司
... 5... 15... 17... 27... 28... 29... 30... 34... 35... 36... 40... 41... 44 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 25,651,766.19
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理 东台城投是经东台市人民政府批准, 于 2007 年 1 月由东台市预 算外资金结算中心 ( 以下简称 结算中心 ) 和东台市土地发展中心 ( 以下简称 发展中心 ) 共同出资成立的国有独资有限公司 截至 2017 年末, 公司注册资本为人民币 7.50 亿元, 股东为东台市人民政 府, 由东台市人民政府国有资产监督管理办公室履行出资人职责 ( 二 ) 盈利模式
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C4CFCDA8B9FAD3D0D7CAB2FAB9ABCBBEB6A8B8E55F75706461746564A3A8B5A3B1A3B7BDA3A93132303532332E646F63>
南 通 国 有 资 产 投 资 控 股 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 评 级 结 果 : 主 体 长 期 信 用 等 级 :AA + 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 时 间 :2012 年 9 月 19 日 财 务 数 据 : 项 目 2009 年 2010 年 2011 年 资 产 总 额 ( 亿 元 ) 183.15 191.34 251.82 所 有 者 权 益
Microsoft Word - 八张报表.doc
中国太平洋保险 ( 集团 ) 股份有限公司合并资产负债表 2007 年 12 月 31 日 资产 2007 年 2006 年 货币资金 23,622 10,142 交易性金融资产 2,463 4,757 衍生金融资产 1 买入返售金融资产 5,500 1,744 应收保费 2,267 1,992 应收分保账款 1,444 1,185 应收利息 3,393 2,134 应收分保未到期责任准备金 2,966
合并资产负债表 ( 续 ) 项目附注 2017 年 06 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 流动负债 : 短期借款五 16 50,000, ,000, ,000, ,0
合并资产负债表 项目附注 2017 年 06 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 流动资产 : 货币资金五 1 8,645,661.29 81,058,041.17 85,363,040.33 102,596,116.46 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 应收票据五 2 40,512,304.73 52,617,798.06
鹏元：已经到帐
2009 年 15 亿 元 企 业 债 券 2013 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 正 面 : 吉 安 市 经 济 保 持 快 速 发 展, 经 济 和 财 政 实 力 不 断 增 强 ; 公 司 土 地 资 产 充 足, 一 定 程 度 增 强 了 公 司 的 财 务 弹 性 ; 吉 安 市 人 民 政 府 在 资 产 注 入 政 府 补 助 和 BT 项 目 回 购 等 方 面 给 予
<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1BE3230313630373236A1BF32303136C4EAD6D0B9FABBAAC8DAD7CAB2FAB9DCC0EDB9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6A3A8B8FAD7D93230313630373236A3A9>
完 成 在 香 港 联 交 所 的 上 市 工 作, 长 效 的 资 本 补 充 机 制 得 以 建 立, 顺 利 完 成 五 年 三 步 走 的 发 展 战 略 ; 业 务 协 同 效 应 不 断 增 强, 综 合 实 力 不 断 巩 固 中 国 华 融 成 立 初 期 是 一 家 专 门 从 事 不 良 资 产 处 置 的 政 策 性 金 融 机 构 随 着 阶 段 性 特 殊 使 命 的 完
递延所得税资产 14,741, ,718, 其他非流动资产非流动资产合计 451,082, ,427, 资产总计 2,892,327, ,269,092, 流动负债 : 短期借款 239,639, ,8
是 否 不适用 如无特殊说明, 财务报告中的财务报表的单位为 : 人民币元 1 合并资产负债表 项目 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金 538,161,889.30 502,558,435.16 结算备付金拆出资金交易性金融资产应收票据 47,102,668.10 27,301,737.60 应收账款 960,750,175.71 677,025,914.74 预付款项 64,723,849.18
<4D6963726F736F667420576F7264202D2032303131C4EAD6D0BACBB2C6CEF1B9ABCBBEBDF0C8DAD5AEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6D6D5B0E6205F315F312E646F63>
2011 年 中 核 财 务 有 限 责 任 公 司 金 融 债 券 跟 踪 评 级 报 告 发 行 主 体 概 况 数 据 中 核 财 务 公 司 2008 2009 2010 资 产 总 额 ( 亿 元 ) 159.37 188.05 221.59 所 有 者 权 益 合 计 ( 亿 元 ) 21.37 22.00 22.53 不 良 贷 款 余 额 ( 亿 元 ) 0.08 0.05 0.00
<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1BE3230313630373237A1BF32303136C4EABDADCBD5D7CFBDF0C5A9B4E5C9CCD2B5D2F8D0D0B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6A3A8B8FAD7D93230313630373237A3A9>
优 化 组 织 架 构, 提 升 管 控 效 率 ; 总 行 参 与 贷 款 调 查, 控 制 信 贷 风 险 2015 年 底, 紫 金 农 商 银 行 为 适 应 经 营 发 展 需 要, 对 组 织 架 构 和 内 设 机 构 进 行 了 部 分 调 整, 新 设 立 了 金 融 同 业 部 和 七 个 部 门 内 设 中 心, 分 别 为 : 个 人 存 款 管 理 中 心 和 零 售 业
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2013 年 6 亿 元 企 业 债 券 2014 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 正 面 : 国 家 高 度 重 视 三 农 工 作, 并 着 力 推 进 供 销 合 作 社 改 革 和 发 展, 供 销 社 系 统 在 政 策 和 资 金 等 方 面 得 到 中 央 政 府 的 大 力 支 持 ; 跟 踪 期 内, 公 司 农 资 和 棉 花 贸 易 领 域 继 续 处 于 湖 北 省
<4D F736F F D205344A1BE A1BF3739CFE6CDB6BFD8B9C C4EAC6F3D2B5D5AE3131B8FAD7D9D6D5B8E5>
跟 踪 评 级 说 明 根 据 湘 投 控 股 2007 年 度 公 司 债 券 信 用 评 级 的 跟 踪 评 级 安 排, 大 公 对 公 司 2010 年 以 来 的 经 营 和 财 务 状 况 以 及 履 行 债 务 情 况 进 行 了 信 息 收 集 和 分 析, 并 结 合 公 司 外 部 经 营 环 境 变 化 等 因 素, 得 出 跟 踪 评 级 结 论 发 债 主 体 湘 投 控
项目 期末余额 期初余额 在建工程 16,757, ,470, 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 91,570, ,018, 开发支出商誉 405,545, ,761, 长期待摊费用 135,99
合并资产负债表 项目期末余额期初余额 单位 : 元 流动资产 : 货币资金 1,600,857,132.24 1,873,094,403.87 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 1,240,171,962.61 998,372,289.32 应收账款 16,327,876,692.24 17,849,141,329.13 预付款项 251,069,637.92
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C9CFBAA3C7BFC9FABFD8B9C9B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBE32303135C4EAB6C8B5DAD2BBC6DAB6CCC6DAC8DAD7CAC8AF2DD5AECFEE32303135303130395F315F2E646F63>
发 行 主 体 主 体 信 用 等 级 上 海 强 生 控 股 股 份 有 限 公 司 AA+ 基 本 观 点 中 诚 信 国 际 评 定 上 海 强 生 控 股 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 评 级 展 望 稳 定 债 项 信 用 等 级 A-1 注 册 额 度 本 期 规 模 发 行 期 限 偿 还 方 式 发 行 目 的 担 保 主 体 担 保 方 式 概 况 数 据 5 亿 元
rating report
发 行 主 体 本 次 主 体 信 用 等 级 AA + 上 次 主 体 信 用 等 级 AA + 存 续 债 券 列 表 债 券 简 称 发 行 额 ( 亿 元 ) 武 汉 商 联 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 评 级 展 望 评 级 展 望 期 限 稳 定 稳 定 上 次 债 项 信 用 等 级 本 次 债 项 信 用 等 级 14 武 汉 商 联 MTN001 3 2014/5/5~2017/5/5
成都经开国投 2018 年度跟踪评级报告 基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理成都经开国投是经成都市龙泉驿区人民政府于 2005 年 10 月批准, 由成都市龙泉驿区国有资产管理委员会办公室 ( 以下简称 龙泉驿国资办 ) 出资设立的国有独资公司, 初始注册资本 2 亿元人民币 2005 年 10 月成立, 龙泉驿国资办持股 100% 2008 年 12 月龙泉驿国资办和成都创投共同增资 8 亿元人民币
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理锡东科技前身为无锡市锡山经济开发区东区投资发展有限公司, 成立于 2003 年 7 月, 无锡锡山投资发展有限公司出资 0.49 亿元, 江苏省锡山经济开发区开发总公司出资 0.51 亿元, 公司初始注册资本为 1 亿元 2008 年 10 月, 公司更名为无锡锡东新城科技园有限公司, 锡山经济开发区管理委员会招商服务中心对公司进行两次增资, 首次增资 0.5
发 债 主 体 供 销 集 团 成 立 于 2010 年 1 月 18 日, 是 经 国 务 院 批 准 设 立 国 家 工 商 总 局 核 准 注 册 成 立 的 中 华 全 国 供 销 合 作 总 社 ( 以 下 简 称 供 销 总 社 ) 直 属 核 心 全 资 企 业 截 至 2015 年
大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构
武 汉 高 科 国 有 控 股 集 团 有 限 公 司 2010 年 5 亿 元 公 司 债 券 信 用 评 级 报 告 公 司 债 券 信 用 评 级 报 告 本 期 公 司 债 券 信 用 等 级 :AA+ 评 级 展 望 : 稳 定 债 券 期 限 :10 年 发 行 主 体 长 期 信 用 等 级 :AA 发 行 规 模 :5 亿 担 保 方 式 : 应 收 账 款 质 押 担 保 评 级
AA AA ,096, , , , , % ,000
2009 09 124483 2014129 AA AA+ 2012 3,096,154.33 2010 2011 2012 112,821.29 63,150.96 88,938.28 88,303.51 23 38.39% 1.5 61 500,000 2006 9 12 2012 12 31 884.90 575.09 309.81 2012 19.14 9.18 8.69 [2006]176
鹏元：已经到帐
2013 年 不 超 过 7 亿 元 ( 含 7 亿 元 ) 公 司 债 券 信 用 评 级 报 告 基 本 观 点 : 公 司 业 务 以 房 地 产 配 套 园 林 项 目 为 主, 拥 有 良 好 的 项 目 经 验 和 人 才 储 备, 在 行 业 内 获 得 了 较 高 的 知 名 度 和 市 场 认 可 度 ; 公 司 跨 区 域 经 营 能 力 强, 与 大 型 优 质 客 户 建
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E62DB9FEB9A4CDB6D6D0C6B12E646F63>
大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构
浙江尖峰集团股份有限公司
2004 ZHEJIANG JIANFENG GROUP CO., LTD. 1 2004 3 4 5 5 8 ( ) 13 2 2004 1 ZHEJIANG JIANFENG GROUP CO., LTD. ZJJF 2 600668 3 88 88 321000 http://www.jianfeng.com.cn zjjfo@mail.jhptt.zj.cn 4 5 88 0579-2326868
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司前身为宜春地区经济技术实业总公司,2001 年 2 月, 根据宜春市人民政府 关于成立宜春市城市建设投资开发总公司的通知 ( 宜府字 2001 2 号 ), 公司更名为宜春市城市建设投资开发总公司, 企业类型为全民所有制, 注册资本为人民币 5 亿元, 由宜春市国有资产管理局分批缴足 截至 2018 年 3 月末, 公司注册资本 40,281 万元, 宜春发展投资集团有限公司
<4D6963726F736F667420576F7264202D20B9E3CEF7B9F0B9DAB5E7C1A6B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBE32303037C4EABFC9D7AABBBBD5AEC8AFB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E62E646F63>
本 报 告 表 述 了 中 诚 信 国 际 对 本 期 债 券 信 用 的 评 级 观 点, 并 非 建 议 投 资 者 买 卖 或 持 有 本 债 券 报 告 中 引 用 的 资 料 主 要 由 企 业 提 供, 中 诚 信 国 际 不 保 证 引 用 信 息 的 准 确 性 及 完 整 性 跟 踪 评 级 结 果 : AAA 发 行 主 体 广 西 桂 冠 电 力 股 份 有 限 公 司 担 保
<4D6963726F736F667420576F7264202D20B3F6B1A8B8E62032303135C4EAB9FABCD2BFAAB7A2CDB6D7CAB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E666616E2E646F63>
发 行 主 体 国 家 开 发 投 资 公 司 本 次 主 体 信 用 等 级 AAA 评 级 展 望 稳 定 上 次 主 体 信 用 等 级 AAA 评 级 展 望 稳 定 存 续 债 券 列 表 简 称 发 行 额 ( 亿 元 ) 期 限 ( 年 ) 上 次 债 项 信 用 等 级 本 次 债 项 信 用 等 级 07 国 投 债 20 10 AAA AAA 08 国 投 债 30 15 AAA
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中 国 东 方 航 空 集 团 公 司 主 体 与 相 关 债 项 2016 年 度 跟 踪 评 级 报 告 跟 踪 评 级 报 告 大 公 报 SD 2016 632 号 主 体 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 评 级 展 望 : 稳 定 上 次 评 级 结 果 :AAA 评 级 展 望 : 稳 定 债 项 信 用 债 券 简 称 16 东 航 集 MTN001 额 度 年 限 ( 亿
OO 1
OO 1 2 2 3 4 6 9 14 17 19 28 30 32 73 Shanghai Automotive Co.,Ltd. SA 563 A 5 02150803808 02150803780 stoc@china-sa.com 25 563 A 5 201203 http://www.china-sa.com stoc@china-sa.com http://www.sse.com.cn
目录 一 学校概况... 1 ( 一 ) 学校基本情况... 1 ( 二 ) 部门决算单位构成... 3 二 2017 年部门决算报表... 4 ( 一 ) 高等学校收支决算总表... 4 ( 二 ) 高等学校收入决算表... 6 ( 三 ) 高等学校支出决算表... 8 ( 四 ) 高等学校财政拨
上海财经大学 2017 年部门决算 2018 年 8 月 目录 一 学校概况... 1 ( 一 ) 学校基本情况... 1 ( 二 ) 部门决算单位构成... 3 二 2017 年部门决算报表... 4 ( 一 ) 高等学校收支决算总表... 4 ( 二 ) 高等学校收入决算表... 6 ( 三 ) 高等学校支出决算表... 8 ( 四 ) 高等学校财政拨款支出决算表... 10 三 决算报表说明...
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理吉林经开成立于 1999 年 12 月, 系经吉林市人民政府批准, 由吉林经济技术开发区管理委员会 ( 以下简称 经开区管委会 ) 出资组建的国有独资公司, 成立时注册资本为人民币 200 万元, 后经经开区管委会多次增资, 截至 2017 年末, 公司注册资本为 1.00 亿元人民币, 经开区管委会为公司唯一出资人和实际控制人 公司不设董事会和监事会, 由经开区管委会行使董事会职权,
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密 切 合 作, 已 经 将 自 身 打 造 成 为 了 国 内 知 名 的 中 药 创 新 平 台 2001~2011 年 间 公 司 共 取 得 了 10 项 新 药 证 书, 在 传 统 中 药 的 二 次 开 发 方 面 亦 取 得 了 突 破 性 的 进 展 稳 定 的 盈 利 能 力 和 获 现 能 力 公 司 近 年 来 各 板 块 业 务 规 模 稳 步 攀 升, 盈 利 能 力 不
:02:58 成都中国青年旅行社 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织 保险业务 保费收入 :02:58 成都中国青年旅行社 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织 保险业务 保费收入
公司名称 : 锦泰财产保险股份有限公司报告期间 :2016 年 3 季度单位 : 元 关联交易内容序号交易时间交易对象关联关系说明交易概述交易金额类型 1 2016-7-4 11:45:33 四川泸州川南发电有限责任公司 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织 保险业务 保费收入 713.21 2 2016-7-4 11:45:33 四川泸州川南发电有限责任公司 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织
搜狐公司简要合并损益表 ( 未经审计, 单位千美元, 每股收益除外 ) 2016 年 12 月 31 日 三个月 2016 年 9 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 十二个月 2015 年 12 月 31 日 收入 : 在线广告品牌广告 $ 98,69
搜狐公司简要合并损益表 三个月 9 月 30 日 2015 年 十二个月 2015 年 收入 : 在线广告品牌广告 $ 98,695 $ 110,871 $ 140,927 $ 447,956 $ 577,114 搜索及搜索相关 152,500 150,667 151,251 597,133 539,521 在线广告收入合计 251,195 261,538 292,178 1,045,089 1,116,635
大公借款企业资信评级报告框架
天 津 市 西 青 经 济 开 发 总 公 司 主 体 与 相 关 债 项 2016 年 度 跟 踪 评 级 报 告 大 公 报 SD 2016 031 号 主 体 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AA 评 级 展 望 : 稳 定 上 次 评 级 结 果 :AA 评 级 展 望 : 稳 定 债 项 信 用 债 券 简 称 15 西 青 经 开 CP001 额 度 ( 亿 元 ) 年 限 ( 天 )
东方财富信息股份有限公司 2018 年度财务决算报告 股票代码 : 股票简称 : 东方财富 二〇一九年三月
东方财富信息股份有限公司 2018 年度财务决算报告 股票代码 :300059 股票简称 : 东方财富 二〇一九年三月 东方财富信息股份有限公司 2018 年度财务决算报告 报告期内, 公司紧紧围绕战略目标, 坚持以用户需求为中心, 努力克服资本市场景气度下降对行业的影响, 积极推进并全面落实年度工作计划, 进一步加强和完善互联网金融服务大平台建设, 加大研发投入, 加强产品和服务的研发创新, 持续提升整体服务质量和水平,
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2014 年 公 司 债 券 2016 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 中 心 项 目 等 项 目 建 设, 若 本 次 非 公 开 发 行 股 票 事 项 能 顺 利 实 施, 有 望 进 一 步 提 升 公 司 资 本 实 力, 增 强 公 司 抗 风 险 能 力 关 注 : 网 络 覆 盖 及 网 络 接 入 设 备 毛 利 率 有 所 下 滑 受 市 场 竞 争 加 剧 的 影 响,2015
11 永乐 浙商银行永乐 2 号人民币理财产品 182 天型 BC 是 5.51% 永乐 浙商银行永乐 1 号人民币理财产品 180 天型 AC 是 5.25%
浙商银行理财产品运作情况报告 (2018 年 9 月 ) 尊敬的客户 : 2018 年 9 月 1 日至 2018 年 9 月 30 日, 我行理财产品运作情况如下 : 一 尚在存续期的理财产品运作情况 9 月末, 我行尚在存续期的永乐理财 ( 含天天增金 ) 产品共 49 款, 报告期内所有产品的资金投向和投资比例均符合产品说明书的约定, 并委托具有证券投资基金托管资格的商业银行管理理财资金及所投资的资产,
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理富锦城投注册地位于黑龙江省佳木斯市下辖的富锦市, 是根据 关于成立富锦市农副产品加工园区管理委员会的通知 ( 富编 2003 8 号 ) 文件要求, 于 2003 年 6 月在富锦市工商局登记成立的, 初始注册资本为人民币 1,000 万元, 由富锦市排水事业管理处 富锦市市政工程处 富锦市园林管理处共同持股 2006 年 3 月, 根据 关于对富锦市锦程城市基础设施建设投资有限公司增加注册资本的批复
2015 年 水 利 建 设 市 场 主 体 信 用 评 价 结 果 一 勘 察 单 位 ( 共 92 家 ) AAA 级 (48 家 ) 1 中 国 电 建 集 团 北 京 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 2 北 京 市 水 利 规 划 设 计 研 究 院 3 中 水 北 方 勘 测
2015 年 水 利 建 设 市 场 主 体 信 用 评 价 结 果 一 勘 察 单 位 ( 共 92 家 ) AAA 级 (48 家 ) 1 中 国 电 建 集 团 北 京 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 2 北 京 市 水 利 规 划 设 计 研 究 院 3 中 水 北 方 勘 测 设 计 研 究 有 限 责 任 公 司 4 天 津 市 水 利 勘 测 设 计 院 5 河 北 省 水
加加食品集团股份有限公司 2012 年半年度报告摘要 交易性金融资产应收票据 1,118, ,112, 应收账款 20,640, ,149, 预付款项 262,650, ,954, 应收保费应收分保账款应收分保合同准
交易性金融资产应收票据 1,118,975.00 2,112,86 应收账款 20,640,885.64 13,149,271.30 预付款项 262,650,620.89 255,954,453.69 应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息 10,176,720.23 应收股利其他应收款 5,094,481.20 5,640,140.33 买入返售金融资产存货 173,361,504.18
2016 年苏州市相城区区属国有企业公开招聘工作人员笔试成绩公示 序号报考单位名称报考岗位名称准考证号码笔试成绩本岗位排名是否进入面试面试候考室 1 阳澄湖投资有限公司内审员 是候考室 (2) 2 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 是候考室
1 阳澄湖投资有限公司内审员 20160521 61 1 是候考室 (2) 2 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 20160815 77 1 是候考室 (2) 3 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 20160717 68 2 是候考室 (2) 4 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 20160325 62 3 是候考室 (2) 5 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 20160619 62
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司成立于 2000 年 6 月, 前身是丽水市国有资产经营有限公司, 是丽水市财政局出资组建的国有独资企业,2009 年 6 月变更为现名, 同年, 股东从丽水市财政局变更至丽水市人民政府国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 丽水市国资委 ) 截至 2017 年末, 公司注册资本 5.70 亿元人民币, 丽水市国资委仍为公司实际控制人 公司下设董事会 监事会
项目 期末余额 期初余额 在建工程 17,659, ,200, 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 87,565, ,780, 开发支出商誉 379,793, ,698, 长期待摊费用 36,516
合并资产负债表 项目期末余额期初余额 单位 : 元 流动资产 : 货币资金 1,009,592,483.52 1,222,846,234.01 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 1,260,999,765.14 1,190,184,055.92 应收账款 15,491,368,101.04 16,642,100,939.80 预付款项 147,509,529.60
珠海汇华 2018 年度跟踪评级报告 基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理珠海汇华由珠海市国有资产经营管理局根据珠海市国有资产管理委员会文件 关于设立珠海汇华基础设施投资有限公司的通知 ( 珠国资委 2002 6 号 ) 出资设立, 成立时间为 2002 年 7 月, 初始注册资本金为 3,000 万元人民币, 由珠海市临港工业区管理委员会负责筹建和管理 2002 年 7 月由珠海市国有资产经营管理局出资设立,
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司成立于 1995 年 4 月 18 日, 前身为哈尔滨火炬基础设施建设开发有限公司, 是根据哈尔滨高新技术产业开发区管理委员会资产管理局 ( 以下简称 高新区管委会 ) 哈高开委人字 1995 第 47 号 文件批准, 由哈尔滨火炬高新技术开发总公司 ( 以下简称 火炬高开 ) 与哈尔滨高科技集团经济贸易有限责任公司 ( 以下简称 高科集团 ) 共同出资设立的有限责任公司,
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大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 受 评 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构
证 券 代 码 :600548 股 票 简 称 : 深 告 编 号 : 临 2015-013 债 券 代 码 :122085 债 券 简 称 :11 深 深 股 份 关 于 11 深 跟 踪 评 级 的 告 本 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记
香 港 交 易 及 結 算 所 及 香 港 聯 合 交 易 所 對 本 告 的 內 容 概 不 負 責, 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明, 並 明 確 表 示, 概 不 對 因 本 告 全 部 或 任 何 部 份 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任 深 股 份 SHENZHEN EXPRESSWAY
广东恒健投资控股有限公司2016年公司债券信用评级报告
构 合 理, 财 务 结 构 稳 健, 且 经 营 性 现 金 流 持 续 表 现 良 好, 经 营 所 得 对 其 债 务 本 息 覆 盖 能 力 极 强, 综 合 竞 争 实 力 和 整 体 偿 债 能 力 极 强 关 注 钢 铁 类 子 公 司 经 营 状 况 不 佳 2015 年 以 来, 国 内 钢 铁 行 业 下 游 需 求 疲 软, 产 能 过 剩 情 况 愈 加 突 出, 公 司 参
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理张江集团的前身为上海市张江高科技园区开发公司, 是由上海市浦东新区国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 浦东新区国资委 ) 投资组建的国有独资有限责任公司, 于 1992 年 7 月 3 日成立 2003 年 1 月 21 日, 经上海市国有资产管理办公室同意, 公司变更为现名 截至 2018 年 3 月末, 公司注册资本为人民币 31.13 亿元, 实际控制人为浦东新区国资委
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陕 西 省 交 通 建 设 集 团 司 2013 年 度 跟 踪 评 级 报 告 评 级 主 体 陕 西 省 交 通 建 设 集 团 司 本 次 主 体 信 用 等 级 AA 评 级 展 望 稳 定 上 次 主 体 信 用 等 级 AA 评 级 展 望 稳 定 存 续 债 券 列 表 债 券 简 称 发 行 额 上 次 债 项 本 次 债 项 期 限 ( 年 ) ( 亿 元 ) 信 用 等 级 信
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理厦门中骏前身为厦门中骏实业有限公司 ( 以下简称 中骏实业 ), 由中骏集团 ( 香港 ) 有限公司 ( 以下简称 香港中骏 ) 独资设立, 初始注册资本为 1.50 亿港元 2008 年, 中骏实业更名为厦门中骏集团有限公司, 后经多次增资, 截至 2017 年末, 公司注册资本为 16.70 亿港元 ( 二 ) 盈利模式公司为外商独资企业, 主营业务以住宅地产开发为主,
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司成立于 2000 年 3 月, 是六安市人民政府国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 六安市国资委 ) 受六安市人民政府委托, 根据 关于成立六安城市建设投资有限公司的通知 ( 六署秘 2000 1 号 ) 依法投资组建的国有独资有限责任公司, 初始注册资本 1,000 万元 截至 2017 年末, 公司注册资本为 10 亿元人民币, 六安市国资委仍是公司唯一的出资人和实际控制人
资产负债表
2004 OO 11 11 OO 1 3 4 5 6 7 9 24 2 1 JINZHOU PORT CO.,LTD. JZP 2 A 600190 B B 900952 3 1 121007 HTTP://WWW.JINZHOUPORT.COM JZP@JINZHOUPORT.COM 4 5 1 86 416 3586462 86 416 3582431 WJ@JINZHOUPORT.COM 86
范 本
2017 1 2 3 4 5 + 6 7 2017 12978.28 12662.37 315.91 12717.02 10 61.26 190 2017 12662.37 2016 5972.09 6690.28 112.03% 2017 6000 12401.11 97.94% 10 0.08% 61.26 0.48% 190 1.5% 1 6401.11 2016 5822.09 579.02
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司成立于 2005 年 3 月 15 日, 是由玉林市国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 玉林市国资委 ) 和玉林市城乡房产管理所 ( 以下简称 玉林市房管所 ) 共同出资成立的国有企业 2015 年 12 月 17 日, 国开发展基金有限公司向公司注资 3.04 亿元, 并按 1.20% 的比例获得投资收益 2016 年 8 月 16 日, 玉林桂行城市发展基金合伙企业
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理铜山城投是根据徐政复 2009 8 号文件于 2009 年 4 月由徐州市人民政府授权铜山县人民政府出资成立的国有独资有限责任公司, 成立时公司名称为铜山县城市建设投资有限责任公司,2011 年根据徐州市铜山区人民政府 ( 以下简称 铜山区政府 ) 关于同意铜山县城市建设投资有限责任公司更改名称的批复, 公司变更为现名 根据铜政发 2014 119 号文件 关于将铜山区城投公司国有股权划入徐州高新投资有限公司的通知,2014