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- 判数署 荣
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7 基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司成立于 2000 年 3 月, 是六安市人民政府国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 六安市国资委 ) 受六安市人民政府委托, 根据 关于成立六安城市建设投资有限公司的通知 ( 六署秘 号 ) 依法投资组建的国有独资有限责任公司, 初始注册资本 1,000 万元 截至 2017 年末, 公司注册资本为 10 亿元人民币, 六安市国资委仍是公司唯一的出资人和实际控制人 公司仍是六安市最重要的城市基础设施建设投融资主体, 主要负责六安市城市基础设施 公用事业 基础产业的建设和营运, 安置房和保障性住房开发建设管理与国有资本运作管理等任务 公司依照 公司法 及相关法律法规建立了规范化公司治理结构, 成立了董事会 监事会 经营班子, 形成了决策权 监督权 经营管理权三权分离的法人治理结构 同时公司设置了党委办公室 转型发展部 经济运行综合部 政府投资项目资金保障部 融资计划部 大别山振兴发展部 政府投资项目审核与产权管理部 政策法规部 纪检监察部等 9 个职能部门以满足业务发展需要 ( 二 ) 盈利模式公司的主要业务板块与收入来源为基础设施建设与土地开发 ;2017 年两项业务营收合计占公司主营业务收入的 94.49%; 未来随着承建项目的不断推进, 预计这两大板块仍将是公司的主要业务板块 公司承担了六安市大部分基础设施建设 棚户区改造与安置房建设任务, 具有一定的垄断地位, 对六安市经济与社会发展具有重要作用 同时, 公司通过土地一级开发, 一定程度上可以平衡基础设施建设的资金需求 公司拥有较多待开发土地, 但是受公司土地开发进度和六安市土地出让市场景气度的影响, 土地出让收入的稳定性较弱 ( 三 ) 股权链公司是六安市国资委依法投资组建的国有独资有限公司, 六安市国资委作为股东履行出资人职责, 行使相应的权利和承担相应的义务 截至 2017 年末, 公司拥有 9 家二级子公司 ( 详见附件 2), 分别是 7
8 六安市土地资产投资运营有限公司 六安市城乡建设有限公司 六安市自来水公司 六安市宝山陵园开发有限公司 六安建设发展有限公司 六安市交通基础设施建设投资有限公司 安徽六安新城建设投资有限公司 六安市水务投资有限公司以及安徽六发投资有限公司 ( 四 ) 信用链截至 2017 年末, 公司总有息债务 亿元, 其中短期有息债务 亿元 从债务构成来看, 公司 2017 年末有息负债主要包括一年内到期的长期负债 亿元, 长期借款 亿元 应付债券 亿元和长期应付款 9.40 亿元, 其中长期应付款为应付融资租赁款 公司债务融资渠道多元, 存量债务规模较大,2017 年末总有息债务占总负债的比例为 80.51%, 占比很高, 公司面临的债务偿还压力仍较大 根据公司提供的中国人民银行企业基本信用信息报告, 截至 2018 年 5 月 21 日, 公司本部未曾发生信贷违约事件 截至本报告出具日, 公司存续期债券 11 六安债 /11 六安债 13 六安债 01/PR 六安 六安债 02/PR 六安 六安 MTN 六安城投 MTN 六安城投 MTN002 均足额支付到期本息 ( 五 ) 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示 : 8
9 表 1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 ( 单位 : 亿元 ) 债券简称 发行期限 发行额度 募集资金用途 进展情况 15 亿元募集资金中,9 亿元用于淮 11 六安债 ~ 河干支流 淠河综合治理工程,3 已按募集资金 15 /11 六安债 亿元用于补充营运资金,3 亿元用要求使用完毕 于偿还银行借款 13 六安债 01/PR 六安 六安债 02/PR 六安 六安 MTN 六安城投 MTN 六安城投 MTN ~ ~ ~ ~ ~ 数据来源 : 根据公司提供资料整理 偿债环境 亿元募集资金中 0.56 亿元用于南屏苑公租房工程,3 亿元用于城市棚户区改造项目,0.56 亿元用于金马新区安置房工程,0.75 亿元用于吴巷新村安置房工程,0.56 亿元用于紫竹林安置小区工程,0.56 亿元用于清水河畔小区安置房工程 10 亿元募集资金中 0.94 亿元用于南屏苑公租房工程,5 亿元用于城市棚户区改造项目,0.94 亿元用于金马新区安置房工程,1.25 亿元用于吴巷新村安置房工程,0.94 亿元用于紫竹林安置小区工程,0.94 亿元用于清水河畔小区安置房工程 10 亿元募集资金中 6.24 亿元用于偿还银行借款,3.76 亿元用于 S366 六安段建设 10 偿还银行借款 亿元募集资金中 4 亿元用于偿还公司银行借款,6 亿元用于 S351 六安至舒城段改建工程 已按募集资金要求使用完毕 已按募集资金要求使用完毕 已按募集资金要求使用完毕 已按募集资金要求使用完毕 已按募集资金要求使用完毕 中国宏观及政策环境稳健, 新型城镇化为经济发展的新增长点, 国家在地方政府债务和投融资体制管理等方面的加强对投融资平台转型提出更高要求 偿债环境指数 : 偿债环境在评级矩阵中的位置 C CC CCC B BB BBB A AA AAA ( 一 ) 宏观与政策环境中国政治及经济稳健发展 ; 政策连续性较强, 为企业各项业务的平稳发展提供了可靠的制度保障 2018 年是实施 " 十三五 " 规划的重要一年, 是供给侧结构性改革的深 9
10 化之年, 中国政府将继续统筹推进 " 五位一体 " 总体布局和协调推进 " 四个全面 " 战略布局, 以适应把握引领经济发展新常态, 同时坚持以提高发展质量和效益为中心, 以推进供给侧结构性改革为主线, 适度扩大总需求, 加强预期引导, 深化创新驱动, 全面做好稳增长 促改革 调结构 惠民生 防风险各项工作, 以促进经济平稳健康发展和社会和谐稳定 中央政府审慎的改革态度 较大的政策回旋空间和较强的执行力将为中国实现经济转型提供重要保障 首先, 中央政府继续坚持以稳中求进的工作总基调推进改革 其次, 中国政府有能力通过实施稳健的货币政策和积极的财政政策保持一定经济增速, 从而为结构调整提供稳定的经济增长环境 最后, 较强的政策执行能力与统筹能力也将为中国顺利推进结构性改革 实现经济转型提供有力政治保障和现实依据 ( 二 ) 产业环境新型城镇化战略的进一步实施为我国地方基础设施建设投资持续提供增长空间 ; 国家在地方政府债务和投融资体制管理等方面的加强对投融资平台转型提出更高要求 城镇化建设为我国经济发展的重点领域, 在我国城镇化快速推进过程中, 地方政府投融资平台的发展, 有力支持了地方城镇基础设施建设及地方经济社会发展 但在满足社会公共需要和地方经济发展的同时, 地方政府投融资平台也积累了较大规模的政府性债务 2017 年末, 地方政府一般债务余额 万亿元, 同比增长 5.52%, 专项债务余额 6.14 万亿元, 同比增长 11.03% 近年来, 国务院 财政部 国家发改委等陆续出台一系列针对地方政府融资平台的管理文件, 对地方政府债务和投融资企业的管理日趋规范 10
11 图 1 地方政府融资平台政策分析数据来源 : 根据公开资料整理 预计未来, 随着各地经济社会发展以及新型城镇化战略的实施, 我 国地方基础设施建设投资仍具备继续增长的空间, 随着市场环境的改变和政府性债务管理模式的不断完善, 对融资平台的运作模式的转变也提出了更高要求 ( 三 ) 区域经济环境 2017 年来, 六安市经济实力保持稳定增长, 固定资产投资对六安市 经济增长贡献较大, 公司面临较好的发展环境 2017 年, 六安市地区生产总值达到 1,218.7 亿元, 按可比价格计算, 同比增长 7.9%; 实现规模以上工业增加值同比增长 8.4%; 实现固定资产投资 1,200 亿元, 同比增长 11.6%; 实现社会消费品零售总额 亿元, 同比增长 11.7%; 三次产业结构调整为 15.6:44.6:39.8, 第三产业比重保持上升势头, 产业结构不断优化 11
12 图 ~2017 年六安市主要经济指标情况 1 ( 单位 : 亿元,%) 数据来源 : 根据公开资料整理 2017 年, 六安市地区生产总值和一般预算收入在安徽省 16 个地级市中均排名中游水平 表 年安徽省各地级市地区生产总值及财政总收入 ( 单位 : 亿元 ) 地区 地区生产总值 排名 财政总收入 排名 安徽省 27, , 合肥 7, , 芜湖 3, 马鞍山 1, 安庆 1, 滁州 1, 阜阳 1, 蚌埠 1, 宿州 1, 六安 1, 宣城 1, 毫州 1, 铜陵 1, 淮南 1, 淮北 池州 黄山 数据来源 : 根据安徽省各地级市政府工作报告和安徽省统计局公开数据整理 2017 年以来, 六安市全市地方公共财政预算收入继续增长 ; 以土地出让收入为主的政府性基金收入增长较快 1 根据国函 号, 六安市寿县划归淮南市管辖 ;2016 年起, 寿县地区生产总值等经济指标不再纳入六安市合并口径, 受寿县划归淮南的影响,2016 年六安市部分经济指标规模有所下滑, 但可比口径增速依然保持较快增长 12
13 2017 年, 六安市全口径地方财政收入 亿元, 同比上升 55.61% 其中, 一般预算收入 亿元, 同比上升 14.78%, 主要是因为增值税 收入增长较快 同期, 税收收入在一般预算收入中的占比为 73.78%, 比 重持续处于较高水平 2017 年, 受土地市场行情较好影响, 六安市全口径政府性基金收入 实现 亿元, 同比上升 82.89%, 占地方财政收入比重为 64.70% 基金收入以土地出让收入为主, 易受国家宏观政策和土地市场环境等因素影响, 未来存在一定的不确定性 上级转移支付收入仍是财政本年收入的重要构成 2017 年, 六安市实现转移性收入 亿元, 同比上升 9.83%, 在财政本年收入中占比为 40.86%, 上级政府对六安市的支持力度仍较大 表 ~2017 年六安市全口径财政收支情况 ( 单位 : 亿元 ) 项目 2017 年 2016 年 2015 年 本年收入 本年支出 财政本年收支净额 本年收入合计 地方财政收入 一般预算 其中 : 税收收入 基金预算 预算外 转移性收入 一般预算 基金预算 本年支出合计 地方财政支出 一般预算 基金预算 预算外 转移性支出 本年收支净额 地方财政收支净额 转移性收支净额 数据来源 : 根据六安市财政局提供资料整理 2017 年以来, 六安市全市公共财政预算支出和政府性基金支出均有所增长 ; 六安市地方政府债务规模较大, 债务负担仍较重 2017 年, 六安市全市地方公共财政预算支出为 亿元, 同比增长 28.51% 同期, 一般预算支出与政府性基金支出分别为 亿元和 亿元, 受六安市土地出让市场转好的影响, 政府性基金支出增长 13
14 较快 截至 2017 年末, 六安市地方政府负有偿还责任的债务余额 亿元, 负有救助责任的债务余额 亿元 ; 负有担保责任的债务余额 7.58 亿元 六安市地方政府债务规模较大, 债务负担较重 财富创造能力 公司的基础设施建设与土地开发业务对六安市经济和社会发展具有重要作用, 仍具有很强的区域竞争优势 ; 受政策 工程建设回款进度和土地出让市场景气度等因素的影响, 公司未来收入及利润均具有不稳定性 财富创造能力指数 : 财富创造能力在评级矩阵中的位置 C CC CCC B BB BBB A AA AAA ( 一 ) 市场需求公司是六安市实施基础设施投融资管理的重要主体 ; 随着六安市新型城镇化战略进一步实施, 基础设施建设投资预计将为公司带来较为充分的市场需求 ; 而国家对地方政府债务和投融资体制管理等方面的加强将对投融资平台转型提出更高要求 2018 年 1 月 15 日印发的六安市 政府工作报告 中显示, 加快新型城镇化建设仍然为六安市 2018 年的重点工作任务, 包括继续加大中心城区重点工程建设, 实施佛子岭路改造 城区公交线网优化 棚户区改造等 115 个项目 ; 加强县城和集镇建设, 统筹推进路网 管网 电网等基础设施建设 ; 大力推进区域协调发展, 加快 S366 合六南通道建设, 推进丰乐河 杭埠河等合作治理 ; 加快大别山革命老区振兴, 实施一批基础设施 社会事业和生态环境项目等 随着六安市经济的不断发展, 城市化改造与基础设施投资项目的不断规划开工将为公司提供较为充分的市场需求 但是公司市场开拓也面临着国家对地方政府债务和投融资体制等方面加强管理所带来的风险 预计随着市场环境的改变和政府性债务管理模式的不断完善, 未来对融资平台运作模式的转变也提出了更高要求 14
15 ( 二 ) 产品和服务竞争力 1 工程建设公司作为六安市重要的基础设施建设投融资主体, 承担六安市大部分基础设施和保障房建设任务 ; 未来随着承建项目的不断推进, 预计公司投融资主体地位较为稳固 公司承建基础设施建设项目主要采取与六安市政府签订委托代建协议的模式 ; 此外, 公司承担棚户区改造与安置房建设工程 公司的基础设施建设 棚户区改造与安置房建设业务在六安市仍具有很强的竞争力 截至 2017 年末, 公司主要承担淠河干渠综合治理与道路设施 淠河西岸水系综合治理 棚户区改造与安置房建设和交通基础设施等在建工程 ( 详见附件 4) 2017 年, 公司工程建设收入占主营业务收入的比例为 63.20%, 收入同比增速为 176.1% 收入增幅较大主要是因为公司工程建设回款进度不稳定使得公司收入确认的延后 2 土地开发公司通过土地一级开发, 可以平衡基础设施建设的资金需求 ; 公司待开发土地较多, 受土地开发进度和六安市土地出让市场景气度的影响, 土地出让收入的稳定性较弱 2017 年, 公司土地开发收入占主营业务收入的比例为 31.29%, 由于土地开发受到土地出让市场景气度与土地开发进度的影响较大, 收入波动性较强 ;2017 年, 土地开发收入同比增长率为 -37.1% 截至 2017 年末, 公司拟开发土地的账面价值为 亿元, 土地储备较多 ( 三 ) 盈利能力公司主营业务收入主要来自土地开发和工程建设业务, 在六安市具有很强的竞争力 2017 年, 公司土地开发和工程建设业务收入合计与主营业务收入之比为 94.49%; 两项业务毛利润合计与公司毛利润之比为 98.77% 2018 年 1~3 月, 公司土地开发和工程建设业务收入与毛利润合计占比分别为 92.47% 与 98.90% 15
16 表 ~2017 年及 2018 年 1~3 月公司主营业务收入及毛利润构成情况 ( 单位 : 亿元 %) 项目 2018 年 1~3 月 2017 年 2016 年 2015 年金额占比金额占比金额占比金额占比 主营业务收入 土地开发 工程建设 自来水费 水管安装 商品房销售 墓穴收入 主营业务毛利润 土地开发 工程建设 自来水费 水管安装 商品房销售 墓穴收入 主营业务毛利率 土地开发 工程建设 自来水费 水管安装 商品房销售 墓穴收入 数据来源 : 根据公司提供的资料整理 2017 年, 公司主营业务收入为 亿元, 同比增长 30.70%, 主要 原因是工程建设收入同比增长 % 公司工程建设收入及毛利润较 2016 年大幅提升主要是因为 2016 年工程进度款回收较慢造成 2016 年工 程建设收入基数较低以及部分收入延后至 2017 年确认 2017 年公司土地 开发收入较上年同期出现下滑主要是因为公司土地出让数量减少 2018 年 1~3 月, 公司主营业务收入为 5.50 亿元, 同比减少 52.46%, 主要原因是公司土地开发收入由去年同期的 9.35 亿元降为本期的 1.81 亿元 公司 2017 年一季度土地开发收入占当年土地开发收入的 86.62%, 造成一季度基数较高, 本年剩余季度土地开发收入有望同比增长 由于受到政策 土地开发市场景气度与工程进度款回收速度的影响, 公司主营业务收入与毛利率波动性较强 2017 年, 公司毛利率为 20.77%, 同比有所下降, 主要是因为毛利率相对较低的工程建设业务在当年营收 中占比大幅提高 ; 其中土地开发业务毛利率为 35.99%, 同比小幅下滑 ; 工程建设毛利率为 14.64%, 同比上升 2018 年 1~3 月, 公司毛利率升 16
17 高至 27.64%, 主要是因为土地开发与工程建设毛利率均有所上升 预计 2018 年, 随着工程建设业务的进一步推进, 公司营业收入将进一步增长 偿债来源 公司偿债来源整体较为充裕, 作为六安市最主要的城市基础设施建设投融资主体, 继续得到六安市政府在资金注入和政府补贴等方面的有力支持 ;2017 年以来公司经营性净现金流表现为净流出, 缺乏对债务的保障能力, 资本支出与债务偿还较为依赖于债务融资与政府支持 偿债来源指数 : 偿债来源在评级矩阵中的位置 C CC CCC B BB BBB A AA AAA ( 一 ) 盈利 2017 年以来, 公司主营业务收入增长较快, 收入及毛利润波动性较强, 期间费用规模较为稳定 ; 公司获得的政府补助规模较大, 是其利润总额的重要来源 2017 年, 公司毛利润 7.25 亿元, 同比增长 6.93% 2018 年 1~3 月, 公司毛利润 1.52 亿元, 同比减少 6.17% 2017 年, 公司管理费用微幅上升而财务费用微幅下降 ; 财务费用微幅下降的主要原因是当期计入财务费用的利息支出有所下降 ; 总体来看, 期间费用规模保持稳定, 期间费用占营业收入之比同比有所下降 综合财富创造能力部分对盈利能力的分析, 公司主营业务收入增长较快, 期间费用稳定, 但由于工程建设与土地开发成本压力较大, 利润增长缓慢 17
18 表 ~2017 年及 2018 年 1~3 月公司收入及盈利情况 ( 单位 : 亿元 %) 项目 2018 年 1~3 月 2017 年 2016 年 2015 年 主营业务收入 主营业务毛利率 销售费用 管理费用 财务费用 期间费用 期间费用 / 营业收入 补贴收入 利润总额 净利润 总资产报酬率 净资产收益率 数据来源 : 根据公司提供资料整理 2017 年, 公司政府补贴收入 5.07 亿元, 占利润总额的 53.14%, 仍然是公司利润的重要来源 ; 公司总资产报酬率为 1.78%, 同比小幅上升 ; 净资产收益率 2.10%, 同比小幅下降 公司盈利可预测性较差, 由于公司工程代建项目的增加以及持有的可供出让土地面积较充裕, 综合考虑, 预计公司 2018 年营业收入将小幅上升 ( 二 ) 自由现金流 2017 年, 公司经营性现金流为净流出状态, 缺乏对债务的保障能力 ; 公司投资性现金流持续净流出, 未来资本支出压力仍较大 2017 年, 公司经营性净现金流为 亿元, 由上一年的净流入转为净流出主要是因为预付款项的增加以及归还六安市财政局与六安市城乡建设有限公司往来款的原因 2018 年 1~3 月, 公司经营性净现金流为 亿元, 而上年同期为 2.20 亿元, 主要原因是存货大幅增加从而导致公司支付的工程款增加所致 2017 年以来, 公司投资性现金流净流出大幅增加, 主要是因为在建工程的较快增长导致公司构建固定资产 无形资产和其他长期资产所支付的现金大幅增加 公司在建项目较多, 未来资本支出压力仍较大 18
19 图 ~2017 年现金流和期末现金及现金等价物余额情况 ( 单位 : 亿元 ) 2017 年以来, 公司筹资性现金流净流入大幅增加, 主要是因为公司通过借款与政府注资扩大经营规模所致 ( 三 ) 债务收入公司债务融资渠道较为多样, 以银行借款 发行债券和融资租赁为主, 债务融资能力较强, 债务收入对缓解公司流动性压力贡献很大 公司债务融资期限结构以长期为主 银行借款以土地使用权抵押借款与土地出让权收益质押借款为主 债券融资方面, 截至 2017 年末, 公司存续债券包括企业债券 公司债券和债务融资工具等, 债券品种较为多样 公司长期应付款主要为融资租赁, 是公司主要融资渠道之一 大公通过筹资活动现金流入及流出变动来考察公司债务偿还对债务收入的依赖程度 2017 年, 公司筹资性现金流入 亿元, 是公司可用偿债来源的主要组成部分 ; 同期, 公司筹资性现金流出 亿元 ; 其中, 借款所收到的现金与偿还债务所支付的现金之间的差额同比有所增长 2018 年 1~3 月, 公司筹资性现金流入 亿元, 流出 亿元 公司债务偿还与资本支出对融资能力依赖程度相对较高 截至 2018 年 3 月末, 公司共获得银行授信额度 亿元, 其中已用额度 亿元, 可用额度 亿元 ; 公司可用授信额度较为充沛 19
20 ( 四 ) 外部支持公司仍是六安市重要的基础设施建设投融资主体, 得到了六安市政府在资金注入和财政补贴方面的大力支持, 对公司债务提供了一定程度的保障 2017 年, 公司通过土地开发专项资金 基础设施资本金 棚改项目资本金 债务置换资金与 PPP 项目资本金等形式合计获得六安市政府拨入资金 亿元 ; 获得棚改补助资金与建筑产业化专项奖补资金等补贴收入 5.07 亿元 根据六安市财政局提供的公司政府债务情况说明, 截至 2017 年底, 公司政府债务余额共计 亿元 ; 其中, 国开行六安市皖西东路建设贷款 0.13 亿元 凤凰河项目 7.50 亿元 棚改贷款 7.23 亿元 三期城投债 亿元 世行贷款城市道路建设项目 0.45 亿元 2018 年拟置换债务 亿元 综合来看, 作为六安市重要的基础设施建设投融资主体, 公司得到政府在土地开发专项资金 基础设施资本金 棚改项目资本金 债务置换资金 PPP 项目资本金 财政补助以及政府债务置换等方面的大力支持 ( 五 ) 可变现资产 2017 年末, 公司资产规模继续增长, 资产构成以货币资金 存货和在建工程为主 ; 公司货币资金保有量较高, 可为债务偿付提供较好保障 ; 存货中包含较大比例的拟开发土地, 可变现价值较高 ; 在建工程主要为交通基础设施建设与棚户区改造等, 变现能力一般 ; 公司受限资产主要为土地使用权, 对资产流动性产生一定影响 可变现资产包括货币资金和可变卖为货币资金的非货币资产, 其中, 货币资金是企业保障日常经营支出和短期流动性偿付的重要缓冲, 是企业流动性偿债来源的重要组成部分, 可变卖为货币资金的非货币资产则是在经营性现金流和债务收入作为可用偿债来源不能满足偿还债务需要时, 可以转化为用于偿债的现金, 是企业偿债来源的重要补充和保障 20
21 表 ~2017 年末及 2018 年 3 月末公司资产情况 ( 单位 : 亿元 %) 项目 2018 年 3 月末 2017 年末 2016 年末 2015 年末金额占比金额占比金额占比金额占比 总资产 流动资产合计 货币资金 应收账款 存货 非流动资产合计 在建工程 公司总资产规模持续增长, 资产结构以流动资产为主 2017 年以来, 流动资产占比出现下滑, 主要是因为随着交通基础设施建设及棚户区改造项目的增加, 公司非流动资产中在建工程增幅较大 截至 2018 年 3 月末, 公司资产规模为 亿元, 其中流动资产占比 75.49% 2017 年以来, 流动资产中存货和货币资金占比较高, 公司货币资金规模随着资本支出的增加有所下降 ; 截至 2018 年 3 月末, 公司共有货币资金 亿元, 存货 亿元, 合计占流动资产的 79.74%, 其中存货主要包括代建工程和拟开发土地 图 年 3 月末公司流动资产构成情况 非流动资产以在建工程为主, 截至 2018 年 3 月末, 公司在建工程为 亿元, 占非流动资产的 80.62% 21
22 图 年 3 月末公司非流动资产构成情况 根据大公测算, 截至 2017 年末, 公司可变现资产价值 2 为 亿 元, 清偿性偿债来源较为充足 由于公司非货币资产中土地使用权变现 价值相对较高, 公司通过抵押方式获得金融机构借款并对债券发行进行 增信 截至 2018 年 3 月末, 共有价值 亿元土地的使用权由于 11 六安债抵押增信与金融机构抵押贷款而受限 综合来看,2017 年以来, 随着公司在建项目投资规模增加, 公司资 产规模不断增长 预计未来 1~2 年, 公司可变现资产规模将继续增长, 资产结构仍以非流动资产为主 2017 年, 公司可用偿债来源中, 债务收入占比较大 ; 公司偿债来源 对财富创造能力的偏离度较小, 偿债来源结构较好 ; 公司偿债来源较为 充足, 对债务偿还形成较好保障 2017 年, 公司经营性净现金流为 亿元 ; 筹资性净现金流为 亿元, 是公司可用偿债来源的主要组成部分 ; 作为六安市重要的基 础设施建设投融资主体, 公司得到政府在财政补助 资产注入与债务置 换等方面的大力支持 ; 同时公司可变现资产价值较高 整体来看, 公司 偿债来源较为充足, 对债务偿还形成较好保障 2 未经专业评估 22
23 偿债能力 六安城投 2018 年度跟踪评级报告 公司存量债务规模较大, 有息债务占比较高, 债务负担较重 ; 清偿性偿债来源变现能力较好, 对公司存量债务保障能力较强 ; 公司流动性偿债来源以债务收入和外部支持为主 偿债能力指数 : 偿债能力在评级矩阵中的位置 C CC CCC B BB BBB A AA AAA ( 一 ) 存量债务分析 2017 年末, 公司总负债规模继续增长, 其中非流动负债占比增长较快 截至 2017 年末, 公司负债合计 亿元, 负债规模同比小幅上升 ; 负债结构仍以非流动负债为主, 非流动负债在总负债中占比为 71.04%, 同比大幅增加 截至 2018 年 3 月末, 公司负债规模合计 亿元, 与 2017 年末相比增长较快 ; 其中非流动负债占比为 71.22%, 与 2017 年末相比变化不大 表 ~2017 年末及 2018 年 3 月末公司负债情况 ( 单位 : 亿元 %) 项目 2018 年 3 月末 2017 年末 2016 年末 2015 年末金额占比金额占比金额占比金额占比 负债合计 流动负债合计 非流动负债合计 有息负债合计 短期有息负债 短期借款 一年内到期的非流动负债 长期有息负债 长期借款 应付债券 长期应付款 ( 付息项 ) 资产负债率
24 2017 年末, 公司有息负债继续增长, 且在总负债中占比较高, 债务压力较重 ; 从债务结构来看, 短期有息债务在总有息债务中比重较小, 但同比增长较大 2017 年末, 公司有息负债规模增长较快, 总负债中有息负债占比达 80.51%, 远高于 2016 年末的 59.75% 有息负债中短期有息债务较少, 主要是一年内到期的非流动负债 ; 截至 2017 年末, 公司一年内到期的非流动负债合计 亿元, 其中包括 亿元的长期借款 2.81 亿元的融资租赁款以及 亿元的应付债券, 同比大幅增长 长期有息负债以长期借款与应付债券为主 ;2017 年末, 公司长期借款共计 亿元, 同比大幅增长, 主要是因为公司质押借款增长较快 同时, 随着 17 六安城投 PPN 六安城投 PPN 新城公司债券的发行, 公司应付债券规模显著增长 图 ~2017 年末及 2018 年 3 月末公司有息债务及构成情况 ( 单位 : 亿元,%) 公司对外担保金额较大, 被担保人主要为六安市级国资企业, 区域集中度较高 ; 被担保企业在六安市整体重要性较高并提供反担保承诺, 总体风险可控 2017 年末, 公司对外担保余额为 亿元, 担保比率为 8.74% 被担保企业主要为六安市市级国资企业, 包括市供水公司 市交投公司 金寨县城镇开发投资公司等 ; 被担保企业的区域集中度较高, 在六安市经济发展中的整体重要性较高, 其中 亿元的对外担保存在反担保承诺, 公司的对外担保风险整体可控 24
25 2017 年末, 公司所有者权益继续增加, 资本实力不断增强, 主要得益于政府土地开发资本金 基础设施资本金 棚改项目资本金和债务置换资金的注入 2017 年末, 公司所有者权益继续增加至 亿元, 所有者权益增加主要来自于资本公积的增加 ; 同期, 资本公积 亿元,2017 年末, 资本公积同比增加 亿元, 主要因为公司得到六安市政府土地开发资本金 基础设施资本金 棚改项目资本金和债务置换资金的注入 2017 年末, 公司少数股东权益为 亿元, 较 2016 年末增加 3.94 亿元 2018 年 3 月末, 公司所有者权益合计 亿元, 在 2017 年末的基础上继续增加 ( 二 ) 偿债能力分析公司流动性偿债来源以债务收入和外部支持为主 ; 清偿性偿债来源变现能力较好, 对公司存量债务保障能力较强 ; 盈利对利息的覆盖能力较弱 公司流动性偿债来源以债务收入, 外部支持为主, 经营性现金流呈现净流出状态 ;2017 年, 公司期初现金余额为 亿元,2017 年获得筹资性现金流入为 亿元 经营性现金流入为 亿元 投资性现金流入为 0.06 亿元, 支付的筹资性现金流出为 亿元 经营性现金流出为 亿元 投资性现金流出为 亿元 ; 期初现金与现金流入对现金流出的覆盖倍数为 1.26 倍 清偿性偿债来源为公司可变现资产, 综合偿债来源部分对于可变现资产的分析, 公司可变现资产对总负债的覆盖较好 公司利润来源主要为工程建设和土地一级开发业务, 公益性较强 收益性较低 ; 公司有息债务规模较大, 利息支出较多 ;2017 年, 公司 EBITDA 利息保障倍数为 0.94 倍, 盈利对利息的覆盖能力较弱 表 ~2018 年公司三个平衡关系 ( 单位 : 倍 ) 三个平衡关系 2017 年 2018 年 E 清偿性还本付息能力 流动性还本付息能力 盈利对利息覆盖能力 数据来源 : 公司提供 大公测算 预计 2018 年公司期初现金与现金流入对现金流出的覆盖仍较为充分, 流动性还本付息能力较强 ; 公司存货和在建工程等可变现资产对总负债 25
26 的保障较好, 清偿性还本付息能力仍较强 公司 EBITDA/ 利息支出仍处于较低水平, 盈利对利息覆盖能力较弱 担保分析 公司以土地使用权为 11 六安债 /11 六安债 提供抵押担保, 对 11 六安债 /11 六安债 仍具有一定的增信作用 ; 但由于公司未对该土地使用权价值进行再次评估, 最新土地评估价值和相关比率无法准确判断 公司以 6 宗地块的土地使用权为 11 六安债 /11 六安债 提供抵押担保 根据安徽中信房地产土地资产价格评估有限公司出具的土地评估报告 ( 评估报告编号 : 皖中信估字 2014 N-231 号 ), 以上地块土地使用权在 2013 年 3 月 18 日的评估价值为 亿元 截至 2018 年 5 月 18 日, 该 6 宗土地使用权仍处于抵押状态, 公司未对土地使用权价值进行再次评估, 因此, 最新土地评估价值和相关比率无法进行准确判断 2017 年以来, 因为六安市土地市场价格有所上升, 用于抵押的土地使用权对 11 六安债 /11 六安债 仍具有一定的增信作用 结论 综合来看, 公司的抗风险能力很强 2017 年以来, 六安市经济保持平稳发展, 固定资产投资对六安市经济增长贡献较大, 公司面临较好的发展环境 公司仍为六安市实施基础设施投融资管理的重要主体, 随着六安市新型城镇化战略进一步实施, 基础设施建设投资预计将为公司带来较为充足的市场需求 公司偿债来源整体较为充裕, 继续得到六安市政府在资金注入和政府补贴等方面的有力支持 但受政策 工程建设进度和土地出让市场景气度等因素的影响, 公司主营业务收入与利润波动较大, 公司经营性现金流为净流出状态, 缺乏对债务的保障能力, 公司资本支出主要依赖于筹资性净现金流 公司存量债务规模仍较大, 有息债务占比较高, 短期有息债务增长较快 公司以国有土地使用权为 11 六安债 /11 六安债 提供的抵押担保仍具一定的增信作用 综合分析, 大公对公司 11 六安债 /11 六安债 13 六安债 01/PR 六安 六安债 02/PR 六安 六安 MTN 六安城投 MTN 六安城投 MTN002 信用等级维持 AA, 主体信用等级维持 AA, 评级展望维持稳定 26
27 附件 1 概念 报告中相关概念 含义 六安城投 2018 年度跟踪评级报告 偿债环境信用供给信用关系财富创造能力偿债来源偿债来源安全度偿债能力清偿性还本付息能力流动性还本付息能力盈利对利息的覆盖能力 偿债环境是指影响发债主体偿还债务能力的外部环境 信用供给是指一国中央政府为满足本国发展需要对宏观信用资源的供给能力 信用关系是由债权人与债务人构成的借贷关系 财富创造能力是指债务人的盈利能力, 它是偿还债务的源泉和基石 偿债来源是指债务主体在偿还债务时点上保障各项事务正常进行所需流动性后剩余可支配资金 偿债来源安全度通过确定偿债来源与财富创造能力的偏离度来判断 偿债来源偏离度是指债务主体的可用偿债来源与以财富创造能力为基础形成的偿债来源之间的距离, 偏离度越小, 说明债务主体的偿债来源与财富创造能力的距离越小, 偿债来源可靠性越强 偿债能力是指债务主体在评级有效期内的最大安全负债数量区间, 分为总债务偿付能力 存量债务偿付能力 新增债务偿付能力 清偿性还本付息能力是指债务人丧失可持续经营能力时的债务偿还能力, 是时期偿债来源与负债的平衡 流动性还本付息能力是指债务人维持可持续经营能力的债务偿还能力, 是时点偿债来源与负债的平衡 盈利对利息的覆盖能力是指债务人新创造价值对全部债务利息的偿还能力 27
28 28 附件 2 截至 2018 年 3 月末六安城市建设投资有限公司股权结构图 67.03% 100% 100% 100% 100% % 78.74% 70% 60% 六安市人民政府国有资产监督管理委员会六安城市建设投资有限公司六安市土地资产投资运营有限公司六安市自来水公司六安市石宝山陵园开发有限公司六安建设发展有限公司六安市交通基础设施建设投资有限公司安徽六安新城建设投资有限公司六安市水务投资有限公司安徽六发投资有限公司 100% 六安市城乡建设有限公司
29 党委办公济运行综合检监察部型发展六安城投 2018 年度跟踪评级报告 附件 3 截至 2018 年 3 月末六安城市建设投资有限公司组织结构图 六安城市建设投资有限公司 董事会 监事会 总经理 室转部经部政府资投计资划项目资金保障部融部大别山振兴发展部政府策投法资规项目审核 产权管理部政部纪29
30 附件 4 截至 2018 年 3 月末六安城市建设投资有限公司在建项目情况 ( 单位 : 亿元 ) 项目 计划总投资 已完成投资 预计完工时间 六安市佛子岭路改造 ( 白改黑 ) 六安市寿春西路桥 六安市西环路 六安市皋城路 六安市解放北路改造 ( 白改黑 ) 六安市青山路 六安市大别山西路 六安市闻堰东西路 六安市莲香东路 六安市寿春西路 六安市城区支路 六安市城区沥青道路大修工程 六安站房改扩建工程 六安站房下穿社会通道工程 六安市人民医院河西分院 六安市市民广场 六安市一水厂二期建设工程 六安市东望佳园 六安市梅园小区 六安市大雁河 B 地块西地块 六安市金安丽景苑 六安市龙河苑 六安市凤凰东苑 六安市长安北路道路及桥梁 六安市龙河路桥 六安市城区公交线网优化 总计 数据来源 : 根据公司提供资料整理 30
31 附件 5 六安城投 ( 合并 ) 主要财务指标 ( 单位 : 万元 ) 资产类 项目 2018 年 1~3 月 2017 年 2016 年 2015 年 货币资金 769, , , ,649 短期投资 ,000 应收账款 81, , ,124 97,817 其他应收款 473, , , ,645 预付款项 649, , , ,424 存货 3,980,360 3,717,528 3,761,898 3,311,190 流动资产合计 5,956,825 5,413,195 5,398,206 4,375,892 长期股权投资 176, , , ,323 固定资产 186, , , ,818 在建工程 1,559,457 1,277, , ,466 无形资产 6,417 6, ,655 长期待摊费用 非流动资产合计 1,934,428 1,653, , ,563 总资产 7,891,253 7,066,663 6,323,658 5,050,455 占资产总额比 (%) 货币资金 短期投资 应收账款 其他应收款 预付款项 存货 流动资产合计 长期股权投资 固定资产 在建工程 无形资产 非流动资产合计 负债类 短期借款 , ,500 应付账款 30,420 22,838 15,153 59,645 预收款项 317,808 17,806 19,452 10,488 应付工资 其他应付款 331, ,723 1,140, ,330 应付利息 45,254 30,799 21,687 17,680 31
32 附件 5-1 六安城投 ( 合并 ) 主要财务指标 ( 单位 : 万元 ) 负债类 项目 2018 年 1~3 月 2017 年 2016 年 2015 年 应付股利 应交税费 38,018 33,606 19,632 14,606 一年内到期的非流动负债 320, , , ,547 流动负债合计 1,084, ,622 1,384,643 1,146,122 长期借款 1,502,486 1,273, , ,428 应付债券 1,074, , , ,000 长期应付款 88,993 93,995 94,971 34,312 专项应付款 18,202 17,842 16,148 16,249 非流动负债合计 2,684,255 2,268,139 1,680,034 1,085,989 负债合计 3,768,899 3,192,760 3,064,677 2,232,112 占负债总额比 (%) 短期借款 应付账款 预收账款 应付工资 其他应付款 应付利息 应付股利 应交税费 一年内到期的非流动负债 流动负债合计 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 非流动负债合计 权益类 股本 100, , , ,000 资本公积 2,714,887 2,474,274 1,981,969 1,652,812 盈余公积 89,971 89,971 89,971 89,971 未分配利润 993, , , ,312 归属于母公司所有者权益合计 3,898,034 3,647,307 3,071,758 2,658,095 少数股东权益 224, , , ,249 所有者权益合计 4,122,353 3,873,903 3,258,981 2,818,344 32
33 附件 5-2 六安城投 ( 合并 ) 主要财务指标 ( 单位 : 万元 ) 损益类 项目 2018 年 1~3 月 2017 年 2016 年 2015 年 主营业务收入 54, , , ,558 主营业务成本 39, , , ,059 营业税金及附加 ,912 销售费用 管理费用 2,132 9,499 7,485 10,003 财务费用 ,753 27,931 43,338 营业利润 13,802 44,116 38,642 30,464 投资收益 ,117 补贴收入 ,741 55,308 57,242 营业外收支净额 利润总额 13,836 95,415 95,001 88,870 所得税 3,668 9,322 3,046 5,489 净利润 10,168 86,093 91,955 83,381 占营业收入比 (%) 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 营业利润 投资收益 补贴收入 利润总额 所得税 净利润 现金流类 经营活动产生的现金流量净额 -126, , , ,777 投资活动产生的现金流量净额 -349, , , ,583 筹资活动产生的现金流量净额 614, , , ,066 33
34 附件 5-3 六安城投 ( 合并 ) 主要财务指标 ( 单位 : 万元 ) 项目 2018 年 1~3 月 2017 年 2016 年 2015 年 EBIT 13, ,923 95, ,660 EBITDA - 132,048 99, ,202 总有息债务 2,986,301 2,570,544 1,831,064 1,359,638 毛利率 (%) 营业利润率 (%) 总资产报酬率 (%) 净资产收益率 (%) 资产负债率 (%) 债务资本比率 (%) 长期资产适合率 (%) 流动比率 ( 倍 ) 速动比率 ( 倍 ) 保守速动比率 ( 倍 ) 存货周转天数 ( 天 ) 8, , , , 应收账款周转天数 ( 天 ) 经营性净现金流 / 流动负债 (%) 经营性净现金流 / 总负债 (%) 经营性净现金流利息保障倍数 ( 倍 ) EBIT 利息保障倍数 ( 倍 ) EBITDA 利息保障倍数 ( 倍 ) 现金比率 (%) 现金回笼率 (%) 担保比率 (%)
35 附件 6 各项指标的计算公式 1. 毛利率 (%)=(1- 主营业务成本 / 主营业务收入 ) 100% 2. EBIT = 利润总额 + 计入财务费用的利息支出 3. EBITDA = EBIT+ 折旧 + 摊销 ( 无形资产摊销 + 长期待摊费用摊销 ) 4. EBITDA 利润率 (%)= EBITDA/ 主营业务收入 100% 5. 总资产报酬率 (%)= EBIT/ 年末资产总额 100% 6. 净资产收益率 (%)= 净利润 / 年末净资产 100% 7. 现金回笼率 (%)= 销售商品及提供劳务收到的现金 / 营业收入 100% 8. 资产负债率 (%)= 负债总额 / 资产总额 100% 9. 债务资本比率 (%)= 总有息债务 /( 总有息债务 + 所有者权益 ) 100% 10. 总有息债务 = 短期有息债务 + 长期有息债务 11. 短期有息债务 = 短期借款 + 应付票据 + 其他流动负债 ( 应付短期债券 )+ 一年内到期的非流动负债 + 其他应付款 ( 付息项 ) 12. 长期有息债务 = 长期借款 + 应付债券 + 长期应付款 ( 付息项 ) 13. 担保比率 (%)= 担保余额 / 所有者权益 100% 14. 经营性净现金流 / 流动负债 (%)= 经营性现金流量净额 /[( 期初流动负债 + 期末流动负债 )/2] 100% 15. 经营性净现金流 / 总负债 (%)= 经营性现金流量净额 /[( 期初负债总额 + 期末负债总额 )/2] 100% 资本化总额 = 总有息债务 + 所有者权益 16. 存货周转天数 3 = 360 /( 主营业务成本 / 年初末平均存货 ) 17. 应收账款周转天数 4 = 360 /( 主营业务收入 / 年初末平均应收账款 ) 18. 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 19. 速动比率 =( 流动资产 - 存货 )/ 流动负债 20. 保守速动比率 =( 货币资金 + 应收票据 + 交易性金融资产 )/ 流动负债 21. 现金比率 (%)=( 货币资金 + 交易性金融资产 )/ 流动负债 100% 22. 流动性来源 = 期初现金及现金等价物余额 + 经营性现金流入 + 投资性现金流入 + 筹 3 一季度取 90 天 4 一季度取 90 天 35
36 资性现金流入 23. 流动性损耗 = 经营性现金流出 + 投资性现金流出 + 筹资性现金流出 24. EBIT 利息保障倍数 ( 倍 )= EBIT/ 利息支出 = EBIT /( 计入财务费用的利息支出 + 资本化利息 ) 25. EBITDA 利息保障倍数 ( 倍 )= EBITDA/ 利息支出 = EBITDA /( 计入财务费用的利息支出 + 资本化利息 ) 26. 经营性净现金流利息保障倍数 ( 倍 )= 经营性现金流量净额 / 利息支出 = 经营性现金流量净额 /( 计入财务费用的利息支出 + 资本化利息 ) 36
37 附件 7 主体及中长期债券信用等级符号和定义 信用等级 定义 AAA 偿还债务的能力极强, 基本不受不利经济环境的影响, 违约风险极低 AA 偿还债务的能力很强, 受不利经济环境的影响不大, 违约风险很低 A 偿还债务能力较强, 较易受不利经济环境的影响, 违约风险较低 BBB 偿还债务能力一般, 受不利经济环境影响较大, 违约风险一般 BB 偿还债务能力较弱, 受不利经济环境影响很大, 有较高违约风险 B 偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境, 违约风险很高 CCC 偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境, 违约风险极高 CC 在破产或重组时可获得保护较小, 基本不能保证偿还债务 C 正 面 不能偿还债务 存在有利因素, 一般情况下, 未来信用等级上调的可能性较大 展 望 稳定负面 信用状况稳定, 一般情况下, 未来信用等级调整的可能性不大 存在不利因素, 一般情况下, 未来信用等级下调的可能性较大 注 : 大公中长期债券及主体信用等级符号和定义相同 ; 除 AAA 级 CCC 级 ( 含 ) 以下等级外, 每一个信用等级可用 + - 符号进行微调, 表示略高或略低于本等级 37
AA+ AA % % 1.5 9
2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013
关于 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合 债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 的更正公告 泉州市城建国有资产投资有限公司于 2019 年 4 月 29 日在上海证券交易所网站 中国债券信息网披露了 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合债
关于 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合 债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 的更正公告 泉州市城建国有资产投资有限公司于 2019 年 4 月 29 日在上海证券交易所网站 中国债券信息网披露了 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 现对财务数据做如下更正 : 更正前 : ( 一 )
安阳钢铁股份有限公司
2004 --------------------------------------------3 ------------------------------4 ----------------------------6 ------------------------------ ---------7 ------------------------------------------------9
2015年德兴市城市建设经营总公司
2019 2019 19 6.7 7 3 4567 20% 20%20%20% Shibor 5 www.shibor.org Shibor1Y 37 20% 20%20%20%20% 1001, 1,000 / / AA AAA 2 2019 1 3 2019 1 4 2019 1 2 1 2019 1 3 ... 1... 4... 5... 10... 13... 15... 16... 18...
2004 600099 2004 1 1 3 4 4 7 8 25 1 600099 2004 1 LINHAI CO., LTD. LH 2 600099 3 14 14 225300 http://www.linhai.cn lh.tz@public.tz.js.cn 4 5 14 0523 6551888-2228 0523 6551403 2 600099 2004 LHDLTZ@PUB.TZ.JSINFO.NET
第一节 公司基本情况简介
Shanghai Material Trading Centre Co., Ltd. 2003 Annual Report 2003 OO 2003 4 20 1 2 4 6 8 10 12 25 26 31 64 102 SHANGHAI MATERIAL TRADING CENTRE CO., LTD. SMTC 2550 522 (86) 021 62570000 8522 (86) 021
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2018 年 5 月 31 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 29,531, , ,371, ,552, ,475, , ,9
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2018 年 6 月 30 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 29,531,428.79 649,445.85 1,371,408.03 31,552,282.67 21,716,393.96 695,700.05 1,659,660.79 24,071,754.80 短期借款 61 短期投资 2 应付款项 62 应收款项
2016年资产负债表（gexh）.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱童行 ) 2016 年 12 月 31 日 单位 : 元 货币资金 1 2,999,711.28 3,239,718.89 短期借款 61 10,500.00 应收款项 3 应付工资 63 其他应收款其他应付款 流动资产合计 20 2,999,711.28 3,239,718.89 其它流动负债 78 流动负债合计 80-10,500.00 固定资产原价
2013年资产负债表（gexh）1.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2013 年 12 月 31 日单位 : 元 货币资金 1 19,237,784.95 1,885,912.61 21,123,697.56 21,210,284.40 3,360,153.90 24,570,438.30 短期借款 61 - 其他应收款 16,142.00 48,468.00 5,000.00 157,758.47 162,758.47
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2017 年 11 月 30 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 28,565, , ,239, ,348, ,425, , ,
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 28,565,248.09 543,982.16 3,239,718.89 32,348,949.14 29,531,428.79 649,445.85 1,371,408.03 31,552,282.67 短期借款 61 短期投资 2 应付款项 62 10,500.00
13Q1 12Q4 12Q3 12Q2 12Q1 11Q4 11Q3 11Q2 11Q1 10Q4 10Q3 10Q2 10Q1 09Q4 09Q3 09Q2 09Q1 08Q4 08Q3 08Q2 08Q1 13Q1 12Q4 12Q3 12Q2 12Q1 11Q4 11Q3 11Q2 11Q1
资产负债表 非流动资产合计 现金及现金等价物 非现金性流动资产 5E+1 4.5E+1 4E+1 3.5E+1 3E+1 2.5E+1 2E+1 1.5E+1 所有者权益合计 流动负债合计 非流动负债合计 5E+1 4.5E+1 4E+1 3.5E+1 3E+1 2.5E+1 2E+1 1.5E+1 现金交易性金融资产应收票据应收账款 预付款项应收利息应收股利其他应收款 存货其他流动资产流动资产合计
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1 2012 2 2013 3 2013 6 6001000 5020 6000000 6000000 10000000 10000000 620000 500000 120000 1 2012 3 2012 4 1 2 2012 5 2012 6 1 2 3 10 2012 7 2012 8 3 20 250000 250000 100000 5 20000 20000 4 2012 9 2012
资产负债表 会民非 01 表 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 资产 行次 年初数期末数年初数期末数负债和所有者权益行次爱心直达爱心直达 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 543, , 短期借
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 年初数期末数年初数期末数负债和所有者权益行次爱心直达爱心直达 货币资金 1 543,982.16 649,445.85 短期借款 61 其他应收款 160.00 其他应付款 流动资产合计 20 543,982.16 649,605.85 其它流动负债 78 流动负债合计 80 - 减 : 累计折价
2017年资产负债表（gexh）调整后.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 9 月 30 日 单位 : 元 货币资金 1 543,982.16 627,761.80 短期借款 61 一年内到期的长期债权投资 15 预计负债 72 流动资产合计 20 543,982.16 627,761.80 其它流动负债 78 减 : 累计折价 32 2,355.90 3,062.67 固定资产净值 33 2,604.10
西藏明珠股份有限公司
2004 2004 3 3 4 5 6 9 20 20 2 2004 1 Tibet Pearl Star co.,ltd. 2 *ST 600873 3 224 88 610031 http://www.e-tibet.com Pearlstar@mail.e-tibet.com 4 5 : 88 028-86600758 0536-8363802 028-86600928 0536-8880295
2016年资产负债表（gexh）.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2016 年 12 月 31 日 单位 : 元 货币资金 1 550,291.22 543,982.16 短期借款 61 流动资产合计 20 550,291.22 543,982.16 其它流动负债 78 固定资产原价 31 4,960.00 4,960.00 长期负债合计 90 - 减 : 累计折价 32 1,413.54 2,355.90
合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 会企 01 表 编制单位 : 新疆兴汇聚股权投资管理有限合伙企业 单位 : 人民币元 资产 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金 420,383, ,411, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 126,
合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 会企 01 表 资产 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金 420,383,410.29 321,411,823.36 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 126,049.20 26,055.00 应收票据 55,353,254.40 70,368,104.05 应收账款 958,682,341.61 739,703,021.17 预付账款
资产负债表 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱童行 ) 2018 年 10 月 31 日 资产 年初数期末数年初数期末数行次负债和所有者权益行次爱童行专项基金爱童行专项基金爱童行专项基金爱童行专项基金 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 1,371, ,251,447.
2018 年 10 月 31 日 流动 : 流动负债 : 货币资金 1 1,371,408.03 1,251,447.38 短期借款 61 其他应收款 2,011,800.00 2,016,651.04 其他应付款 - 其它流动 18 一年内到期的长期负债 74 流动合计 20 3,383,208.03 3,268,098.42 其它流动负债 78 流动负债合计 80 - 固定 : 其他长期负债 88
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8E4AFD1F4CFD6B4FAA3A9>
2016 年 双 创 孵 化 专 项 债 券 信 用 评 级 报 告 地 方 政 府 支 持 力 度 较 大 公 司 为 浏 阳 市 重 要 的 投 融 资 主 体, 得 到 了 当 地 政 府 的 大 力 支 持 2012-2014 年, 浏 阳 市 政 府 累 计 向 公 司 注 入 60.64 万 平 方 米 土 地, 累 计 增 加 公 司 资 本 公 积 6.31 亿 元, 合 计 向
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8C8F0B0B2B9FACDB6B8FAD7D9A3A9>
2016 年 公 司 债 券 2016 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 温 州 交 投 经 营 状 况 平 稳, 其 提 供 的 全 额 无 条 件 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 仍 可 提 升 本 期 债 券 的 安 全 性 关 注 : 公 司 主 要 在 建 项 目 资 金 需 求 量 较 大, 面 临 较 大 的 资 金 压 力 截 至 2015 年 末, 公 司
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8B8B7C4FEB3C7CDB6B8FAD7D9A3A9>
2014 年 公 司 债 券 2016 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 充 了 公 司 的 盈 利 能 力 公 司 以 房 屋 建 筑 物 及 土 地 使 用 权 为 本 期 债 券 提 供 抵 押 担 保 本 期 债 券 抵 押 房 屋 建 筑 物 及 土 地 使 用 权 评 估 价 值 合 计 152,849.30 万 元, 为 本 期 债 券 本 金 的 1.27 倍 关 注 : 阜
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司成立于 2009 年 9 月, 系由邢台市政府投融资管理中心 ( 以下简称 邢台投融资中心 ) 出资设立的全资子公司邢台市城市发展投资有限公司, 注册资本为人民币 1.20 亿元 2017 年 7 月, 公司资本公积转增股本, 实收资本增加至 15.00 亿元 2017 年 7 月和 12 月, 邢台市城发投股权投资基金中心 ( 有限合伙 )( 以下简称
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合并资产负债表 编制单位 : 兴业银行股份有限公司 2010 年 12 月 31 日 单位 : 人民币元 项目 附注 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 资产 : 现金及存放中央银行款项 七 1 288,641,167,616.20 171,904,287,270.24 存放同业款项 七 2 39,867,259,259.44 42,364,548,942.56 贵金属
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理 东台城投是经东台市人民政府批准, 于 2007 年 1 月由东台市预 算外资金结算中心 ( 以下简称 结算中心 ) 和东台市土地发展中心 ( 以下简称 发展中心 ) 共同出资成立的国有独资有限公司 截至 2017 年末, 公司注册资本为人民币 7.50 亿元, 股东为东台市人民政 府, 由东台市人民政府国有资产监督管理办公室履行出资人职责 ( 二 ) 盈利模式
宁波圣莱达电器股份有限公司合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 金额单位 : 人民币元 资产 期末数 年初数 负债及所有者权益 ( 或股东权益 ) 期末数 年初数 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 140,044, ,261, 短期借款 50,000,0
宁波圣莱达电器股份有限公司合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 资产 期末数 年初数 负债及所有者权益 ( 或股东权益 ) 期末数 年初数 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 140,044,228.44 137,261,112.31 短期借款 50,000,000.00 50,000,000.00 交易性金融资产 应付票据 应收票据 3,308,897.95 7,426,568.05
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2013 年 企 业 债 券 2015 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 关 注 : 我 国 农 资 流 通 行 业 利 润 空 间 较 为 有 限, 行 业 竞 争 的 压 力 加 大 目 前 农 资 流 通 领 域 企 业 众 多, 在 农 资 产 能 过 剩 的 情 况 下, 产 品 同 质 化 严 重, 农 资 流 通 领 域 的 竞 争 也 日 趋 激 烈 随 着 政 府 取 消 棉
发 债 主 体 大 唐 集 团 成 立 于 2002 年 12 月 29 日, 是 根 据 国 务 院 关 于 印 发 电 力 体 制 改 革 方 案 的 通 知 ( 国 发 2002 5 号 文 件 ) 文 件 在 原 国 家 电 力 公 司 分 企 事 业 单 位 基 础 上 组 建 的 大 型
大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构
武汉城投 2018 年度跟踪评级报告 基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司是隶属于武汉市国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 武汉市国资委 ), 公司前身为武汉市城市投资开发总公司, 成立于 1997 年 5 月 2002 年 7 月, 为深化城建投融资体制改革, 加快城市基础设施建设, 市
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司是隶属于武汉市国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 武汉市国资委 ), 公司前身为武汉市城市投资开发总公司, 成立于 1997 年 5 月 2002 年 7 月, 为深化城建投融资体制改革, 加快城市基础设施建设, 市委 市政府决定重组城建资产, 组建市城投集团公司,2004 年 1 月, 公司注册资金增加至 35.00 亿元,2009 年 9 月, 武汉市国资委增资
内蒙古银行股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2012 年 12 月 31 日 负债及股东权益项目附注八 期末余额 本集团 年初余额 负债 : 同业及其他金融机构存放款项 14 3,649,113, ,631,465, 卖出回购金融资产款 15-1,158,127,14
内蒙古银行股份有限公司合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 资产 : 资产项目附注八 本集团期末余额 年初余额 现金与存放中央银行款项 1 10,750,900,120.81 6,693,336,146.95 存放同业款项 2 13,636,499,924.79 6,053,498,475.75 拆出资金 3 - - 买入返售金融资产 4 2,620,980,795.79 6,662,279,293.59
关 注 造 纸 行 业 属 于 强 周 期 行 业 造 纸 行 业 与 宏 观 经 济 环 境 具 有 较 强 的 正 相 关 性, 对 行 业 的 周 期 性 波 动 对 公 司 经 营 的 影 响 应 保 持 关 注 为 追 求 新 的 利 润 增 长 点, 公 司 实 行 多 元 化 产 业 投 资, 行 业 领 域 涉 及 能 源 金 融 房 地 产 等, 均 为 资 金 密 集 型 行 业,
rating report
发 行 主 体 本 次 主 体 信 用 等 级 AA + 上 次 主 体 信 用 等 级 AA + 存 续 债 券 列 表 债 券 简 称 发 行 额 ( 亿 元 ) 武 汉 商 联 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 评 级 展 望 评 级 展 望 期 限 稳 定 稳 定 上 次 债 项 信 用 等 级 本 次 债 项 信 用 等 级 14 武 汉 商 联 MTN001 3 2014/5/5~2017/5/5
重庆长安汽车股份有限公司
重庆长安汽车股份有限公司 2018 年半年度财务报告 2018 年 08 月 第九节财务报告 一 审计报告 半年度报告是否经过审计 是 否 公司半年度财务报告未经审计 二 财务报表 财务附注中报表的单位为 : 人民币元 1 合并资产负债表 编制单位 : 重庆长安汽车股份有限公司 项目 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金应收票据应收账款预付款项应收利息其他应收款存货其他流动资产流动资产合计非流动资产
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8B8A3BDA8C1F9BDA8A3A9>
2016 年 公 开 发 行 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 信 用 评 级 报 告 下 降 5.70 个 百 分 点 ; 自 2010 年 开 始, 我 国 建 筑 业 总 产 值 增 速 持 续 下 滑,2015 年 建 筑 业 总 产 值 增 速 较 2014 年 下 降 7.9 个 百 分 点 我 国 房 地 产 行 业 开 发 投 资 增 速 明 显 放 缓, 房 企 投 资 意
36 2013 6 29 2012 10 24 2012 12 1 93 1998 10 25 94 95 2001 12 12 96 2007 4 15 97 (1) 200.0 50.0 100.0 500.0 98 49% 5% 20% 25% 25% 25% 25% H 598,100,000 H 59,810,000 657,910,000 H 25.0% 10 2010 9 19 5%
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理赣州城投是根据赣州市委市政府赣市府办抄字 2004 31 号文件, 于 2004 年 3 月由赣州市政府与江西赣南果业股份公司 ( 以下简称 赣南果业 ) 深圳国际信托投资公司( 以下简称 深圳信托 ) 共同组建的国有控股公司 2009 年, 赣州市政府分别收购了赣南果业和深圳信托持有公司的 35% 股权和 25% 股权, 并将 60% 股权划转给赣州市国有资产监督管理委员会
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8C7E0B5BABDF0CDF5B9C9B7DDB8FAD7D9A3A9>
2012 年 公 司 债 券 2015 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 受 益 于 石 蜡 价 格 的 下 降, 公 司 蜡 烛 及 工 艺 品 业 务 的 毛 利 率 有 所 提 高 2014 年, 石 蜡 价 格 呈 波 动 下 降 的 态 势,2014 年 底 石 蜡 价 格 较 上 年 同 期 下 降 11.17%, 减 轻 了 蜡 烛 制 品 行 业 的 成 本 压 力 随 着 石
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中 国 东 方 航 空 集 团 公 司 主 体 与 相 关 债 项 2016 年 度 跟 踪 评 级 报 告 跟 踪 评 级 报 告 大 公 报 SD 2016 632 号 主 体 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 评 级 展 望 : 稳 定 上 次 评 级 结 果 :AAA 评 级 展 望 : 稳 定 债 项 信 用 债 券 简 称 16 东 航 集 MTN001 额 度 年 限 ( 亿
<4D6963726F736F667420576F7264202D20B3F6B1A8B8E62032303135C4EAB9FABCD2BFAAB7A2CDB6D7CAB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E666616E2E646F63>
发 行 主 体 国 家 开 发 投 资 公 司 本 次 主 体 信 用 等 级 AAA 评 级 展 望 稳 定 上 次 主 体 信 用 等 级 AAA 评 级 展 望 稳 定 存 续 债 券 列 表 简 称 发 行 额 ( 亿 元 ) 期 限 ( 年 ) 上 次 债 项 信 用 等 级 本 次 债 项 信 用 等 级 07 国 投 债 20 10 AAA AAA 08 国 投 债 30 15 AAA
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大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构
浙江尖峰集团股份有限公司
2004 ZHEJIANG JIANFENG GROUP CO., LTD. 1 2004 3 4 5 5 8 ( ) 13 2 2004 1 ZHEJIANG JIANFENG GROUP CO., LTD. ZJJF 2 600668 3 88 88 321000 http://www.jianfeng.com.cn zjjfo@mail.jhptt.zj.cn 4 5 88 0579-2326868
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理富锦城投注册地位于黑龙江省佳木斯市下辖的富锦市, 是根据 关于成立富锦市农副产品加工园区管理委员会的通知 ( 富编 2003 8 号 ) 文件要求, 于 2003 年 6 月在富锦市工商局登记成立的, 初始注册资本为人民币 1,000 万元, 由富锦市排水事业管理处 富锦市市政工程处 富锦市园林管理处共同持股 2006 年 3 月, 根据 关于对富锦市锦程城市基础设施建设投资有限公司增加注册资本的批复
成都经开国投 2018 年度跟踪评级报告 基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理成都经开国投是经成都市龙泉驿区人民政府于 2005 年 10 月批准, 由成都市龙泉驿区国有资产管理委员会办公室 ( 以下简称 龙泉驿国资办 ) 出资设立的国有独资公司, 初始注册资本 2 亿元人民币 2005 年 10 月成立, 龙泉驿国资办持股 100% 2008 年 12 月龙泉驿国资办和成都创投共同增资 8 亿元人民币
大公借款企业资信评级报告框架
天 津 市 西 青 经 济 开 发 总 公 司 主 体 与 相 关 债 项 2016 年 度 跟 踪 评 级 报 告 大 公 报 SD 2016 031 号 主 体 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AA 评 级 展 望 : 稳 定 上 次 评 级 结 果 :AA 评 级 展 望 : 稳 定 债 项 信 用 债 券 简 称 15 西 青 经 开 CP001 额 度 ( 亿 元 ) 年 限 ( 天 )
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C4CFCDA8B9FAD3D0D7CAB2FAB9ABCBBEB6A8B8E55F75706461746564A3A8B5A3B1A3B7BDA3A93132303532332E646F63>
南 通 国 有 资 产 投 资 控 股 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 评 级 结 果 : 主 体 长 期 信 用 等 级 :AA + 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 时 间 :2012 年 9 月 19 日 财 务 数 据 : 项 目 2009 年 2010 年 2011 年 资 产 总 额 ( 亿 元 ) 183.15 191.34 251.82 所 有 者 权 益
合并资产负债表
合并资产负债表 项目 期末金额 期初金额 流动资产 : 货币资金 4,841,181,458.40 9,667,775,368.79 结算备付金拆出资金交易性金融资产 345,000,000.00 应收票据 83,810,520.00 772,204,500.00 应收账款 12,156,003,489.81 10,872,735,372.47 预付款项 516,973,574.08 725,632,346.39
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理吉林经开成立于 1999 年 12 月, 系经吉林市人民政府批准, 由吉林经济技术开发区管理委员会 ( 以下简称 经开区管委会 ) 出资组建的国有独资公司, 成立时注册资本为人民币 200 万元, 后经经开区管委会多次增资, 截至 2017 年末, 公司注册资本为 1.00 亿元人民币, 经开区管委会为公司唯一出资人和实际控制人 公司不设董事会和监事会, 由经开区管委会行使董事会职权,
鹏元：已经到帐
2009 年 15 亿 元 企 业 债 券 2013 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 正 面 : 吉 安 市 经 济 保 持 快 速 发 展, 经 济 和 财 政 实 力 不 断 增 强 ; 公 司 土 地 资 产 充 足, 一 定 程 度 增 强 了 公 司 的 财 务 弹 性 ; 吉 安 市 人 民 政 府 在 资 产 注 入 政 府 补 助 和 BT 项 目 回 购 等 方 面 给 予
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陕 西 省 交 通 建 设 集 团 司 2013 年 度 跟 踪 评 级 报 告 评 级 主 体 陕 西 省 交 通 建 设 集 团 司 本 次 主 体 信 用 等 级 AA 评 级 展 望 稳 定 上 次 主 体 信 用 等 级 AA 评 级 展 望 稳 定 存 续 债 券 列 表 债 券 简 称 发 行 额 上 次 债 项 本 次 债 项 期 限 ( 年 ) ( 亿 元 ) 信 用 等 级 信
上海电气集团股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2013 年 12 月 31 日人民币千元 负债及股东权益附注五 2013 年 2012 年 流动负债短期借款 27 2,139,180 1,818,444 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 套期工具 28 8,376 75
上海电气集团股份有限公司合并资产负债表 2013 年 12 月 31 日人民币千元 资产附注五 2013 年 2012 年 流动资产货币资金 1 26,110,962 25,346,523 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2 198,924 16,868 套期工具 28 48,483 90,105 应收票据 3 4,868,920 5,090,174 应收账款 4 25,268,380
广东恒健投资控股有限公司2016年公司债券信用评级报告
构 合 理, 财 务 结 构 稳 健, 且 经 营 性 现 金 流 持 续 表 现 良 好, 经 营 所 得 对 其 债 务 本 息 覆 盖 能 力 极 强, 综 合 竞 争 实 力 和 整 体 偿 债 能 力 极 强 关 注 钢 铁 类 子 公 司 经 营 状 况 不 佳 2015 年 以 来, 国 内 钢 铁 行 业 下 游 需 求 疲 软, 产 能 过 剩 情 况 愈 加 突 出, 公 司 参
<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1BE3230313630373236A1BF32303136C4EAD6D0B9FABBAAC8DAD7CAB2FAB9DCC0EDB9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6A3A8B8FAD7D93230313630373236A3A9>
完 成 在 香 港 联 交 所 的 上 市 工 作, 长 效 的 资 本 补 充 机 制 得 以 建 立, 顺 利 完 成 五 年 三 步 走 的 发 展 战 略 ; 业 务 协 同 效 应 不 断 增 强, 综 合 实 力 不 断 巩 固 中 国 华 融 成 立 初 期 是 一 家 专 门 从 事 不 良 资 产 处 置 的 政 策 性 金 融 机 构 随 着 阶 段 性 特 殊 使 命 的 完
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司前身为宜春地区经济技术实业总公司,2001 年 2 月, 根据宜春市人民政府 关于成立宜春市城市建设投资开发总公司的通知 ( 宜府字 2001 2 号 ), 公司更名为宜春市城市建设投资开发总公司, 企业类型为全民所有制, 注册资本为人民币 5 亿元, 由宜春市国有资产管理局分批缴足 截至 2018 年 3 月末, 公司注册资本 40,281 万元, 宜春发展投资集团有限公司
<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1BE3230313630373237A1BF32303136C4EABDADCBD5D7CFBDF0C5A9B4E5C9CCD2B5D2F8D0D0B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6A3A8B8FAD7D93230313630373237A3A9>
优 化 组 织 架 构, 提 升 管 控 效 率 ; 总 行 参 与 贷 款 调 查, 控 制 信 贷 风 险 2015 年 底, 紫 金 农 商 银 行 为 适 应 经 营 发 展 需 要, 对 组 织 架 构 和 内 设 机 构 进 行 了 部 分 调 整, 新 设 立 了 金 融 同 业 部 和 七 个 部 门 内 设 中 心, 分 别 为 : 个 人 存 款 管 理 中 心 和 零 售 业
发债情况 本期融资券情况本期融资券是福建六建面向全国银行间债券市场机构投资者发行的短期融资券 (2018 年度第二期 ), 发行金额为 3 亿元人民币, 发行期限为 270 天 融资券面值 100 元, 采取集中簿记建档集中配售发行方式, 到期一次性还本付息 本期短期融资券无担保 募集资金用途本期短期融资券募集的资金将用于偿还公司债务融资工具 发债主体信用 ( 一 ) 主体概况与公司治理福建六建前身为福州市建筑工程公司,
<4D6963726F736F667420576F7264202D2032303131C4EAD6D0BACBB2C6CEF1B9ABCBBEBDF0C8DAD5AEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6D6D5B0E6205F315F312E646F63>
2011 年 中 核 财 务 有 限 责 任 公 司 金 融 债 券 跟 踪 评 级 报 告 发 行 主 体 概 况 数 据 中 核 财 务 公 司 2008 2009 2010 资 产 总 额 ( 亿 元 ) 159.37 188.05 221.59 所 有 者 权 益 合 计 ( 亿 元 ) 21.37 22.00 22.53 不 良 贷 款 余 额 ( 亿 元 ) 0.08 0.05 0.00
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理三峡产投是于 2005 年 10 月根据万州府 2005 194 号文件批准设立的国有独资公司, 公司首次出资由万州经济技术开发区财务局 ( 以下简称 经开区财务局 ) 出资 0.8 亿元 ;2010 年 9 月, 经开区财务局第二次出资 4.37 亿元 2014 年 12 月 22 日, 公司股东会决议, 同意吸收重庆浦银万林投资管理中心 ( 有限合伙 )(
发债情况本期债券概况本期债券是朔州投建面向在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者及在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或 A 股证券账户的机构投资者发行的公司债券, 发行金额 9 亿元人民币, 发行期限为 7 年, 面值为 100 元, 本期债券采取簿记建档 集中配售方式发行, 单利按年计息, 不计复利, 每年计息一次 本期债券附本金提前偿还条款, 在债券存续期的第 3 年末至第 7
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2013 年 6 亿 元 企 业 债 券 2014 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 正 面 : 国 家 高 度 重 视 三 农 工 作, 并 着 力 推 进 供 销 合 作 社 改 革 和 发 展, 供 销 社 系 统 在 政 策 和 资 金 等 方 面 得 到 中 央 政 府 的 大 力 支 持 ; 跟 踪 期 内, 公 司 农 资 和 棉 花 贸 易 领 域 继 续 处 于 湖 北 省
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司成立于 2005 年 3 月 15 日, 是由玉林市国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 玉林市国资委 ) 和玉林市城乡房产管理所 ( 以下简称 玉林市房管所 ) 共同出资成立的国有企业 2015 年 12 月 17 日, 国开发展基金有限公司向公司注资 3.04 亿元, 并按 1.20% 的比例获得投资收益 2016 年 8 月 16 日, 玉林桂行城市发展基金合伙企业
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司成立于 2000 年 6 月, 前身是丽水市国有资产经营有限公司, 是丽水市财政局出资组建的国有独资企业,2009 年 6 月变更为现名, 同年, 股东从丽水市财政局变更至丽水市人民政府国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 丽水市国资委 ) 截至 2017 年末, 公司注册资本 5.70 亿元人民币, 丽水市国资委仍为公司实际控制人 公司下设董事会 监事会
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发 行 主 体 中 国 第 一 汽 车 股 份 有 限 公 司 基 本 观 点 本 次 主 体 信 用 等 级 AAA 评 级 展 望 稳 定 存 续 中 期 票 据 列 表 票 据 简 称 发 行 额 ( 亿 元 ) 期 限 ( 年 ) 上 次 债 项 信 用 等 级 本 次 债 项 信 用 等 级 09 一 汽 MTN1 100 5 AAA AAA 概 况 数 据 一 汽 集 团 2008 2009
目录 一 学校概况... 1 ( 一 ) 学校基本情况... 1 ( 二 ) 部门决算单位构成... 3 二 2017 年部门决算报表... 4 ( 一 ) 高等学校收支决算总表... 4 ( 二 ) 高等学校收入决算表... 6 ( 三 ) 高等学校支出决算表... 8 ( 四 ) 高等学校财政拨
上海财经大学 2017 年部门决算 2018 年 8 月 目录 一 学校概况... 1 ( 一 ) 学校基本情况... 1 ( 二 ) 部门决算单位构成... 3 二 2017 年部门决算报表... 4 ( 一 ) 高等学校收支决算总表... 4 ( 二 ) 高等学校收入决算表... 6 ( 三 ) 高等学校支出决算表... 8 ( 四 ) 高等学校财政拨款支出决算表... 10 三 决算报表说明...
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理沛县国资前身为沛县国有资产经营公司, 系于 1999 年 10 月经沛县人民政府批复成立, 成立时初始注册资本为人民币 500 万元 2002 年 9 月, 公司更为现名 2016 年 12 月, 沛县财政局以货币出资 20.00 亿元, 公司注册资本因此由 1.45 亿元增至 21.45 亿元 截至 2017 年末, 公司注册资本为人民币 21.45 亿元,
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理锡东科技前身为无锡市锡山经济开发区东区投资发展有限公司, 成立于 2003 年 7 月, 无锡锡山投资发展有限公司出资 0.49 亿元, 江苏省锡山经济开发区开发总公司出资 0.51 亿元, 公司初始注册资本为 1 亿元 2008 年 10 月, 公司更名为无锡锡东新城科技园有限公司, 锡山经济开发区管理委员会招商服务中心对公司进行两次增资, 首次增资 0.5
发 债 主 体 供 销 集 团 成 立 于 2010 年 1 月 18 日, 是 经 国 务 院 批 准 设 立 国 家 工 商 总 局 核 准 注 册 成 立 的 中 华 全 国 供 销 合 作 总 社 ( 以 下 简 称 供 销 总 社 ) 直 属 核 心 全 资 企 业 截 至 2015 年
大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司成立于 1995 年 4 月 18 日, 前身为哈尔滨火炬基础设施建设开发有限公司, 是根据哈尔滨高新技术产业开发区管理委员会资产管理局 ( 以下简称 高新区管委会 ) 哈高开委人字 1995 第 47 号 文件批准, 由哈尔滨火炬高新技术开发总公司 ( 以下简称 火炬高开 ) 与哈尔滨高科技集团经济贸易有限责任公司 ( 以下简称 高科集团 ) 共同出资设立的有限责任公司,
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重庆市合川工业投资 ( 集团 ) 有限公司主体与相关债项 2016 年度跟踪评级报告 大公报 SD 2016 823 号 主体信用 跟踪评级结果 :AA 评级展望 : 稳定 上次评级结果 :AA 评级展望 : 稳定 债项信用 债券简称 13 合川工投债 /PR 合川投 额度 ( 亿元 ) 年限 ( 年 ) 跟踪评级结果 上次评级结果 10 7 AA AA 主要财务数据和指标 ( 人民币亿元 ) 项目
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跟 踪 评 级 说 明 根 据 湘 投 控 股 2007 年 度 公 司 债 券 信 用 评 级 的 跟 踪 评 级 安 排, 大 公 对 公 司 2010 年 以 来 的 经 营 和 财 务 状 况 以 及 履 行 债 务 情 况 进 行 了 信 息 收 集 和 分 析, 并 结 合 公 司 外 部 经 营 环 境 变 化 等 因 素, 得 出 跟 踪 评 级 结 论 发 债 主 体 湘 投 控
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发 行 主 体 主 体 信 用 等 级 上 海 强 生 控 股 股 份 有 限 公 司 AA+ 基 本 观 点 中 诚 信 国 际 评 定 上 海 强 生 控 股 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 评 级 展 望 稳 定 债 项 信 用 等 级 A-1 注 册 额 度 本 期 规 模 发 行 期 限 偿 还 方 式 发 行 目 的 担 保 主 体 担 保 方 式 概 况 数 据 5 亿 元
武 汉 市 城 市 建 设 投 资 开 发 集 团 有 限 公 司 中 期 票 据 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 上 次 评 级 结 果 :AAA 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 12 汉 城 投 MTN1 20 亿 元 12 汉 城
武 汉 市 城 市 建 设 投 资 开 发 集 团 有 限 公 司 中 期 票 据 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 上 次 评 级 结 果 :AAA 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 12 汉 城 投 MTN1 20 亿 元 12 汉 城 投 MTN2 20 亿 元 14 汉 城 投 MTN001 20 亿 元 评 级 展 望 : 稳 定
武 汉 高 科 国 有 控 股 集 团 有 限 公 司 2010 年 5 亿 元 公 司 债 券 信 用 评 级 报 告 公 司 债 券 信 用 评 级 报 告 本 期 公 司 债 券 信 用 等 级 :AA+ 评 级 展 望 : 稳 定 债 券 期 限 :10 年 发 行 主 体 长 期 信 用 等 级 :AA 发 行 规 模 :5 亿 担 保 方 式 : 应 收 账 款 质 押 担 保 评 级
合并及公司资产负债表 编制单位 : 厦门港务集团石湖山码头有限公司 单位 : 人民币元 项 目 附注 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日合并公司合并公司 流动资产 : 货币资金 五 1 84,591, ,552, ,363,
合并及公司资产负债表 项 目 附注 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日合并公司合并公司 流动资产 : 货币资金 五 1 84,591,939.72 27,552,834.69 85,363,040.33 45,580,214.94 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产应收票据 五 2 34,450,753.93 15,147,668.03 16,739,111.48
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广 西 集 团 有 限 责 任 公 司 主 体 与 相 关 债 项 2015 年 度 跟 踪 评 级 报 告 大 公 报 SD 2015 637 号 主 体 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AA 上 次 评 级 结 果 :AA 债 项 信 用 债 券 简 称 15 桂 CP001 12 桂 MTN2 15 桂 MTN001 额 度 ( 亿 元 ) 3 期 限 365 天 评 级 展 望 : 正 面
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大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司 ( 以下简称 大公 ) 出 具的本信用评级报告 ( 以下简称 本报告 ), 兹声明如下 : 一 大公及其评级分析师 评审人员与发债主体之间, 除因本次评级事项构成的委托关 系外, 不存在其他影响评级客观 独立 公正的关联关系 二 大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务, 有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观 真实 公正的原则
珠海汇华 2018 年度跟踪评级报告 基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理珠海汇华由珠海市国有资产经营管理局根据珠海市国有资产管理委员会文件 关于设立珠海汇华基础设施投资有限公司的通知 ( 珠国资委 2002 6 号 ) 出资设立, 成立时间为 2002 年 7 月, 初始注册资本金为 3,000 万元人民币, 由珠海市临港工业区管理委员会负责筹建和管理 2002 年 7 月由珠海市国有资产经营管理局出资设立,
鹏元：已经到帐
2013 年 不 超 过 7 亿 元 ( 含 7 亿 元 ) 公 司 债 券 信 用 评 级 报 告 基 本 观 点 : 公 司 业 务 以 房 地 产 配 套 园 林 项 目 为 主, 拥 有 良 好 的 项 目 经 验 和 人 才 储 备, 在 行 业 内 获 得 了 较 高 的 知 名 度 和 市 场 认 可 度 ; 公 司 跨 区 域 经 营 能 力 强, 与 大 型 优 质 客 户 建
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大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构
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本 报 告 表 述 了 中 诚 信 国 际 对 本 期 债 券 信 用 的 评 级 观 点, 并 非 建 议 投 资 者 买 卖 或 持 有 本 债 券 报 告 中 引 用 的 资 料 主 要 由 企 业 提 供, 中 诚 信 国 际 不 保 证 引 用 信 息 的 准 确 性 及 完 整 性 跟 踪 评 级 结 果 : AAA 发 行 主 体 广 西 桂 冠 电 力 股 份 有 限 公 司 担 保
编号：
南 宁 糖 业 股 份 有 限 公 司 主 体 与 12 南 糖 债 2016 年 度 跟 踪 评 级 报 告 跟 踪 评 级 报 告 报 告 编 号 : 东 方 金 诚 债 跟 踪 评 字 2016 026 号 本 次 跟 踪 评 级 主 体 信 用 等 级 :AA 评 级 展 望 : 负 面 债 项 信 用 等 级 :AA 评 级 时 间 :2016 年 5 月 31 日 上 次 信 用 等 级
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理铜山城投是根据徐政复 2009 8 号文件于 2009 年 4 月由徐州市人民政府授权铜山县人民政府出资成立的国有独资有限责任公司, 成立时公司名称为铜山县城市建设投资有限责任公司,2011 年根据徐州市铜山区人民政府 ( 以下简称 铜山区政府 ) 关于同意铜山县城市建设投资有限责任公司更改名称的批复, 公司变更为现名 根据铜政发 2014 119 号文件 关于将铜山区城投公司国有股权划入徐州高新投资有限公司的通知,2014
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司成立于 2002 年 9 月 3 日, 是根据南京市人民政府宁政发字 2002 190 号文件批准成立的国有独资有限责任公司 公司成立时注册资本为 30 亿元人民币 2003~2012 年, 南京市国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 南京市国资委 ) 累计以股权及现金方式为公司增资 20 亿元人民币, 截至 2018 年 3 月末, 公司注册资本为 50
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理百色开投的前身为百色市开发投资有限责任公司, 成立于 2003 年 7 月, 是经百色市人民政府 ( 以下简称 百色市政府 ) 批准成立, 由百色市土地储备中心和百色市水电投资有限责任公司组建的国有独资公司, 公司初始注册资本为 0.53 亿元 截至 2017 年末, 公司注册资本为 11.00 亿元, 百色市国资委是公司唯一股东和实际控制人 图 1 公司主要历史沿革数据来源
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密 切 合 作, 已 经 将 自 身 打 造 成 为 了 国 内 知 名 的 中 药 创 新 平 台 2001~2011 年 间 公 司 共 取 得 了 10 项 新 药 证 书, 在 传 统 中 药 的 二 次 开 发 方 面 亦 取 得 了 突 破 性 的 进 展 稳 定 的 盈 利 能 力 和 获 现 能 力 公 司 近 年 来 各 板 块 业 务 规 模 稳 步 攀 升, 盈 利 能 力 不
范 本
2017 1 2 3 4 5 + 6 7 2017 12978.28 12662.37 315.91 12717.02 10 61.26 190 2017 12662.37 2016 5972.09 6690.28 112.03% 2017 6000 12401.11 97.94% 10 0.08% 61.26 0.48% 190 1.5% 1 6401.11 2016 5822.09 579.02
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2014 年 公 司 债 券 2016 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 中 心 项 目 等 项 目 建 设, 若 本 次 非 公 开 发 行 股 票 事 项 能 顺 利 实 施, 有 望 进 一 步 提 升 公 司 资 本 实 力, 增 强 公 司 抗 风 险 能 力 关 注 : 网 络 覆 盖 及 网 络 接 入 设 备 毛 利 率 有 所 下 滑 受 市 场 竞 争 加 剧 的 影 响,2015
渭南市城市建设投资开发有限责任公司
大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司 ( 以下简称 大公 ) 出 具的本信用评级报告 ( 以下简称 本报告 ), 兹声明如下 : 一 大公及其评级分析师 评审人员与发债主体之间, 除因本次评级事项构成的委托关 系外, 不存在其他影响评级客观 独立 公正的关联关系 二 大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务, 有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观 真实 公正的原则
评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司 ( 以下简称 大公 ) 出具的本信用评级报告 ( 以下简称 本报告 ), 兹声明如下 : 一 大公及其评级分析师 评审人员与发债主体之间, 除因本次评级事项构成的委托关系外, 不存在其他影响评级客观 独立 公正的关联关系 二 大公
徐州经济技术开发区国有资产经营有限责任公司 主体与相关债项 2018 年度跟踪评级报告 I 评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司 ( 以下简称 大公 ) 出具的本信用评级报告 ( 以下简称 本报告 ), 兹声明如下 : 一 大公及其评级分析师 评审人员与发债主体之间, 除因本次评级事项构成的委托关系外, 不存在其他影响评级客观 独立 公正的关联关系 二 大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务,
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司是由温州市龙湾区城市中心区开发建设管理委员会 ( 以下简称 中心区管委会 ) 于 2007 年 11 月 29 日成立的国有独资公司, 原名温州市龙湾城市中心区开发服务有限公司, 初始注册资本 292 万元人民币 2011 年 11 月和 2012 年 5 月, 中心区管委会分别对公司增资 2,708 万元和 5,000 万元 2012 年 5 月 31
AA AA ,096, , , , , % ,000
2009 09 124483 2014129 AA AA+ 2012 3,096,154.33 2010 2011 2012 112,821.29 63,150.96 88,938.28 88,303.51 23 38.39% 1.5 61 500,000 2006 9 12 2012 12 31 884.90 575.09 309.81 2012 19.14 9.18 8.69 [2006]176
2015 年 水 利 建 设 市 场 主 体 信 用 评 价 结 果 一 勘 察 单 位 ( 共 92 家 ) AAA 级 (48 家 ) 1 中 国 电 建 集 团 北 京 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 2 北 京 市 水 利 规 划 设 计 研 究 院 3 中 水 北 方 勘 测
2015 年 水 利 建 设 市 场 主 体 信 用 评 价 结 果 一 勘 察 单 位 ( 共 92 家 ) AAA 级 (48 家 ) 1 中 国 电 建 集 团 北 京 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 2 北 京 市 水 利 规 划 设 计 研 究 院 3 中 水 北 方 勘 测 设 计 研 究 有 限 责 任 公 司 4 天 津 市 水 利 勘 测 设 计 院 5 河 北 省 水
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理厦门中骏前身为厦门中骏实业有限公司 ( 以下简称 中骏实业 ), 由中骏集团 ( 香港 ) 有限公司 ( 以下简称 香港中骏 ) 独资设立, 初始注册资本为 1.50 亿港元 2008 年, 中骏实业更名为厦门中骏集团有限公司, 后经多次增资, 截至 2017 年末, 公司注册资本为 16.70 亿港元 ( 二 ) 盈利模式公司为外商独资企业, 主营业务以住宅地产开发为主,
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盐城市城市建设投资集团有限公司主体与相关债项 2017 年度跟踪评级报告 大公报 SD 2017 946 号 主体信用 跟踪评级结果 :AA+ 评级展望 : 稳定 上次评级结果 :AA+ 评级展望 : 稳定 债项信用 债券额度年限跟踪评上次评上次评简称 ( 亿元 )( 年 ) 级结果级结果级时间 17 盐城城投 10 3+N AA+ AA+ 2016.9 MTN001 主要财务数据和指标 ( 人民币亿元
贵阳市城市建设投资 ( 集团 ) 有限公司主体与相关债项 2017 年度跟踪评级报告 大公报 SD 号 债券简称 11 筑城投债 /11 筑城投 14 筑城 MTN001 主体信用 跟踪评级结果 :AA 评级展望 : 稳定 上次评级结果 :AA 评级展望 : 稳定 债项信用 额度
贵阳市城市建设投资 ( 集团 ) 有限公司主体与相关债项 2017 年度跟踪评级报告 大公报 SD 2017 458 号 债券简称 11 筑城投债 /11 筑城投 14 筑城 MTN001 主体信用 跟踪评级结果 :AA 评级展望 : 稳定 上次评级结果 :AA 评级展望 : 稳定 债项信用 额度 ( 亿元 ) 年限 ( 年 ) 跟踪评级结果 上次评级结果 上次评级时间 20 7 AA AA 2016.06
合并资产负债表 ( 续 ) 项目附注 2017 年 06 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 流动负债 : 短期借款五 16 50,000, ,000, ,000, ,0
合并资产负债表 项目附注 2017 年 06 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 流动资产 : 货币资金五 1 8,645,661.29 81,058,041.17 85,363,040.33 102,596,116.46 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 应收票据五 2 40,512,304.73 52,617,798.06
<4D6963726F736F667420576F7264202D20B9FACDB6D0C2BCAF32303135D2BBC6DAB6CCC8DAD6F7CCE5D0C5D3C3C6C0BCB6B1A8B8E6303333302E646F63>
大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 受 评 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理石家庄城投前身为 2005 年 1 月 10 日经石家庄市政府批准成立的石家庄市城市建设投资控股有限公司, 初始注册资本为人民币 193,966 万元 2013 年 5 月, 经石家庄市政府批准, 根据石政办发 2012 37 号文件, 石家庄市建设局将石家庄城投的国有产权划拨给石家庄国控投资集团有限责任公司 ( 以下简称 石家庄国控 ), 石家庄国控成为公司控股股东
证 券 代 码 :600548 股 票 简 称 : 深 告 编 号 : 临 2015-013 债 券 代 码 :122085 债 券 简 称 :11 深 深 股 份 关 于 11 深 跟 踪 评 级 的 告 本 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记
香 港 交 易 及 結 算 所 及 香 港 聯 合 交 易 所 對 本 告 的 內 容 概 不 負 責, 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明, 並 明 確 表 示, 概 不 對 因 本 告 全 部 或 任 何 部 份 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任 深 股 份 SHENZHEN EXPRESSWAY
合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 编制单位 : 华芳纺织股份有限公司 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 五 1 291,124, ,692, 短期借款 五
合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 编制单位 : 华芳纺织股份有限公司 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 五 1 291,124,007.40 280,692,747.95 短期借款 五 16 545,500,000.00 881,000,000.00 结算备付金 向中央银行借款 拆出资金
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理九江城投前身是九江市自来水集团公司,2008 年 11 月经九江市人民政府九府字 2008 38 号文批复, 变更注册为九江城投, 是九江市人民政府 ( 以下简称 九江市政府 或 市政府 ) 直属的国有独资公司, 由九江市国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 九江市国资委 ) 履行出资人职责, 注册资本 3 亿元 2012 年 12 月, 根据九国资字 2012
基本经营 ( 一 ) 主体概况与公司治理公司始建于 1952 年,1966 年整编为基建工程兵部队,1983 年 9 月改制为企业, 并归入中国建筑集团有限公司 ( 以下简称 中建集团 ) 2007 年, 公司改制为中建集团独家持股的有限责任公司, 更名为 中国建筑第八工程局有限公司 2007 年 12 月, 中建集团发起设立了中国建筑股份有限公司 ( 以下简称 中国建筑 ), 并将中建八局 100%