恐慌性情绪迅速弥漫了股市与商品市场, 国际油价在周五大跌近 3.59%, 将此前涨幅完全吐回截至周五,12 月交货的美轻质原油收报在 77 美元 / 桶, 较上周下跌了 3.33% 或 2.65 美元图表 2: 沪燃油主力合约 1001 近期走势图单位 : 元 / 吨数据来源 : 上海期

Size: px

Start display at page:

Download "恐慌性情绪迅速弥漫了股市与商品市场, 国际油价在周五大跌近 3.59%, 将此前涨幅完全吐回截至周五,12 月交货的美轻质原油收报在 77 美元 / 桶, 较上周下跌了 3.33% 或 2.65 美元图表 2: 沪燃油主力合约 1001 近期走势图单位 : 元 / 吨数据来源 : 上海期"

蚀属羿
5 years ago
Views:

燃料油期货研究周报 2009 年 10 月 31 日 Futures Weekly Report 本周主要观点 : 整体来说, 燃料油本身没有太多利好的因素可以挖掘, 盘面走势将绝大部分取决于原油等外围市场因素的影响, 建议投资者减少持仓量就短线的判断来看, 由于周五原油重挫, 下周一沪燃料油将面临着下行的压力, 操作上密切关注上述区间对期价的支撑力度, 若期价被打压到 4000

com 传真 :(0086)21-65087006 地址 : 上海市临平北路 19 号 200086 网址 : www.hicend.com.cn 全国统一客服热线 : 400-880-8998 本周, 国际原油市场受到众多消息因因素的影响而大起大落, 新主力合约盘中一度逼近年内最高但在周末之前, 由于公布的消费数据并不乐观, 美元反弹, 油价出现大跌周一,

1 燃料油期货研究周报 2009 年 10 月 31 日 Futures Weekly Report 本周主要观点 : 整体来说, 燃料油本身没有太多利好的因素可以挖掘, 盘面走势将绝大部分取决于原油等外围市场因素的影响, 建议投资者减少持仓量就短线的判断来看, 由于周五原油重挫, 下周一沪燃料油将面临着下行的压力, 操作上密切关注上述区间对期价的支撑力度, 若期价被打压到 4000 甚至 3970 下方, 应暂持观望态度分析师 : 倪成群国际油价冲高回落图表 1:NYMEX 原油 12 月合约近期行情一览单位 : 美元 / 桶数据来源 : NYMEX 海证期货整理海证期货有限公司研究发展部联系电话 : (0086) hzqhyfb@gmail.com 传真 :(0086) 地址 : 上海市临平北路 19 号网址 : 全国统一客服热线 : 本周, 国际原油市场受到众多消息因因素的影响而大起大落, 新主力合约盘中一度逼近年内最高但在周末之前, 由于公布的消费数据并不乐观, 美元反弹, 油价出现大跌周一, 油价因尼日利亚产油区的武装组织在此前一日宣布无限期停火, 投资者担心压制多年的尼日利亚产油量会产生井喷, 从而造成原油市场供应激增, 国际油价受此影响大幅下挫, 收盘跌破 80 美元 / 桶周二在公布数量显示美元上周的汽油需求出现增长, 油价得到大幅提振, 但很快在次日的库存数据面前遭受重挫但周四美国的三季度 GDP 数据超出市场预期, 带领股市商品一共上涨, 油价再度回到 80 美元一线然而, 在周末开始之前, 因消费数据显示市场的消费需求并未得到有效的提高, 1/8

2 恐慌性情绪迅速弥漫了股市与商品市场, 国际油价在周五大跌近 3.59%, 将此前涨幅完全吐回截至周五,12 月交货的美轻质原油收报在 77 美元 / 桶, 较上周下跌了 3.33% 或 2.65 美元图表 2: 沪燃油主力合约 1001 近期走势图单位 : 元 / 吨数据来源 : 上海期货交易所海证期货整理沪燃料油方面, 随着外盘原油价格的急起急落, 国内燃料油期货价格也出现了较大的震动, 尤其是在后半周, 燃料油价格连续跳空, 在均线密集的区域内宽幅震荡主力合约 fu1001 本周最高 4154 元, 与之前年内最高价持平, 但观察其盘中的表现可以看出, 燃料油本身冲高乏力, 在 4100 上方抛压沉重虽然市场预期着成品油价格上调的窗口临近, 但在外盘原油同样震荡的过程中, 多头显然也不敢过早发动截至周五, 沪燃料油主力合约 fu1001 收报在 4092 元, 较上周微跌了 0.51% 2/8

3 消息面方面 : 根据美国能源部下属的能源情报署公布的最新库存数据, 在截至 10 月 23 日的一周里, 美国商业汽油库存增加了 170 万桶, 而此前市场普遍预期汽油库存将会下降 100 万桶左右库存报告发布后, 国际油价立即大幅下跌, 跌幅一度接近 3% EIA 称, 截至 10 月 23 日当周, 原油库存增加 80 万桶, 至亿桶, 预估为增加 180 万桶当周原油日进口量增加 191,000 桶据委内瑞拉媒体 10 月 28 日科威特城报道, 科威特石油大臣谢赫艾哈迈德阿卜杜拉萨巴赫 10 月 27 日在这里说, 如果油价继续攀升的话, 那么, 石油输出国组织 ( 欧佩克 ) 可能不得不召开一次特别会议来研究油价的上涨萨巴赫是在出席议会的一次会议以后对媒体记者发表上述讲话的他说, 目前的油价对产油国非常有益, 造成目前油价持续上升的主要原因是美元贬值以及市场的投机炒作萨巴赫说, 如果油价继续攀升到每桶 100 美元大关, 欧佩克将召开紧急会议来商讨对策中国石油集团公司 ) 周一发布新闻稿称, 中国石油今年 1-9 月新增成品油库容 150 万立方米, 约合 940 万桶据道琼斯通讯社 (Dow JonesNewswires) 计算, 中国石油第三季度新增成品油库容 107 万立方米, 约合 670 万桶, 因中国石油集团公司此前曾表示, 中国石油今年上半年新增成品油库容 43 万立方米美联储 29 日完成 3000 亿美元的国债买进计划,7 个月以来这一买进国债计划有助于稳定房市, 抑制借贷成本上升美联储宣布开始买进国债以来, 美国 10 年期国债收益率从未高于 4% 3 月 18 日美联储宣布这项决定美国商务部 (Commerce Department) 周四公布的初步数据显示, 经季节因素调整后, 美国第三季度国内生产总值 (GDP) 折合成年率增长 3.5%, 增幅高于市场预期接受彭博调查的经济学家们此前预计, 美国第三季度 GDP 增长 3.2% 3/8

4 这是美国经济自 2008 年第二季度以来首次实现增长, 从而证明, 这场自大萧条 (Great Depression) 以来时间最长程度最深的经济衰退已经结束美国第三季度 GDP 增长受到了消费支出的推动第三季度消费支出增长 3.4%, 而第二季度为下降 0.9% 消费支出为 GDP 增长贡献了 2.36 个百分点本周现货市场价格走势图表 2: 新加坡燃料油现货及裂解价差图美元 / 吨数据来源 : 金银岛海证期货整理新加坡燃料油现货及裂解价差图新加坡现货 180 新加坡现货 380 裂解差价美元 / 吨截止本周四, 新加坡现货 180CST 平均价格为美元 / 吨, 较上周平均价美元 / 吨继续上涨, 涨幅为 7.41 美元 / 吨, 或 1.62% 亚洲燃料油市场远未走出困境, 但市况仍较上周大幅改善目前的供需基本面与上周相比基本没有变化, 套利数量依然高于该地区的当前预期需求水平 10/11 月月间价差继续为负值, 但逐渐缩窄, 裂解价差保持平稳库存方面, 新加坡企发局公布的油品库存数据显示,10 月 21 日以来的一周时间里, 新加坡燃料油库存迅速再度下降至万桶, 截至 10 月 28 日, 库存数量较 10 月 21 日下降 75.6 万桶或 3.66% 最新库存数据表明实际抵达新加坡的中东燃料 /8

5 油比预期要少, 同时, 船用燃料油需求依然稳定 OPEC 一揽子油价近期走势图表 4:OPEC 一揽子油价走势单位 : 元 / 吨数据来源 : OPEC 网站海证期货整理根据欧佩克秘书处的统计, 欧佩克一揽子原油参考价格周四 (10 月 29 日 ) 报每桶美元 5/8

美元指数情况图表 5: 美元指数近期走势美元指数屡创新低数据来源 : 博易大师海证期货整理与大宗商品的走势形成鲜明的对比的是, 在外汇市场上美元本周出现了强势的反弹虽然在 GDP 数据出台以后美元一度遭到大量的抛售而承压, 但周五的消费数据又让美元重新回到了 76 上方美元的走势近期仍然是商品市场的反向晴雨表, 通过本周的反弹, 美元重新突破了 5 日均线的压制, 未来能否继续突破

6 美元指数情况图表 5: 美元指数近期走势美元指数屡创新低数据来源 : 博易大师海证期货整理与大宗商品的走势形成鲜明的对比的是, 在外汇市场上美元本周出现了强势的反弹虽然在 GDP 数据出台以后美元一度遭到大量的抛售而承压, 但周五的消费数据又让美元重新回到了 76 上方美元的走势近期仍然是商品市场的反向晴雨表, 通过本周的反弹, 美元重新突破了 5 日均线的压制, 未来能否继续突破 77 仍需要看经济数据的表现后市交易策略近期以来, 沪燃料油的相对弱势表现得十分明显, 期价在 4150 一线面临着重要的压力线, 但由于原油价格保持在相对高位进行震荡, 燃料油下方的 4050 一线支撑也在起着作用, 因此, 沪燃料油运行的空间也被压缩在较狭窄的区间内从国内现货市场表现来看, 市场需求疲弱的情况仍然十分严重, 前期仅凭借船用油的需求才将期价支撑到 4000 元上方, 贸易商囤油意愿不足, 现货市场恐难从其本身寻找到做多的题 6/8

7 材数据显示,11 月的进口油将大幅减少, 而各地练厂减产动作颇大, 如金桥石化已不再对外供货通过对供应的压制能否推动期价需要我们关注在新加坡市场上, 根据贸易商观点, 11 月中东供应可能减少, 但中国疲软的需求继续打压市场人气, 后市走向将相对谨慎此外,10 月以来原油价格一直上涨, 中国可能上调国内柴油汽油和航煤等成品油的出厂和零售指导价, 这对于油品来说是一个潜在的利多因素整体来说, 燃料油本身没有太多利好的因素可以挖掘, 盘面走势将绝大部分取决于原油等外围市场因素的影响, 建议投资者减少持仓量就短线的判断来看, 由于周五原油重挫, 下周一沪燃料油将面临着下行的压力, 操作上密切关注上述区间对期价的支撑力度, 若期价被打压到 4000 甚至 3970 下方, 应暂持观望态度以上观点仅供参考, 不作为入市依据 ( 内部报告, 版权所有 ) 重要声明 : 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货 ( 证券 ) 买卖的出价或询价在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经使用或了解其中的信息本报告版权归海证期货有限公司所有未获得海证期货有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制 7/8

8 期市有风险, 投资需谨慎 8/8

储主席伯南克和其它决策理事, 下修 2009 的经济预测为萎缩 1.3% 到 2%, 不如 1 月时预测的萎缩 0.5% 到 1.3% 但明年经济可望增长 2% 到 3%,2011 年进一步加速到 3.5% 到 4.8

储主席伯南克和其它决策理事, 下修 2009 的经济预测为萎缩 1.3% 到 2%, 不如 1 月时预测的萎缩 0.5% 到 1.3% 但明年经济可望增长 2% 到 3%,2011 年进一步加速到 3.5% 到 4.8 燃料油期货研究周报 2009 年 05 月 23 日 Futures Weekly Report 本周主要观点 : 下周, 国内市场面临端午节放假, 而国际原油市场上将先后迎来 OPEC 例会以及通用重组案过堂两大消息冲击, 伴随着美元破位之后形成的空头行情, 国际