资管新规系列六：对保险资产管理的影响
|
|
|
- 遗弛 邓
- 5 years ago
- Views:
Transcription
1 资产管理法律评述 2018 年 5 月 资管新规系列六 : 对保险资产管理的影响 作者 : 王祎 胡磊 省文杰 本文要点如下 : 资管新规 对保险资金投资公募基金有哪些影响? 保险资金投资集合资金信托计划的业务模式将如何发展? 保险机构投资和发起设立私募股权基金是否会发生变化? 股权投资计划业务是否会受到影响? 债权投资计划业务会发生哪些变化? 组合类保险资管产品需关注哪些方面? 如您需要了解我们的出版物, 请与下列人员联系 : 郭建良 : (86 21) Publication@llinkslaw.com 通力律师事务所 1
2 中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 国家外汇管理局于 2018 年 4 月 27 日联合发布 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 ( 下称 资管新规 ), 对包括保险资管 机构发行的资管产品在内的各类资管产品制定了统一的监管标准 现阶段, 保险资产管理可以从狭义和广义两个角度来理解, 狭义的保险资产管理指保险资产配置业务 ( 或称为保险资金运用业务 ), 目前监管规则下保险资金可投资的资管产品主要包括公募基金 集合资金信托计划 私募股权基金 银行理财产品 银行业金融机构信贷资产支持证券 券商专项资管计划 保险资管机构发行的各类保险资管产品等 ; 而广义的保险资产管理除保险资产配置业务外, 还包括保险资管机构的保险资管产品发行业务及第三方资产管理业务 本文重点分析 资管新规 对广义的保险资产管理的影响, 选取保险资产配置中相对有代表性的资管产品 类型 ( 公募基金 集合资金信托计划 私募股权基金 ) 和保险资管机构发行的保险资管产品 ( 股权投资计划 债权投资计划和组合类保险资管产品 ) 作为讨论范围 一 资管新规 对保险资金投资公募基金的影响 1. 对现有适用规范的影响 现阶段, 保险资金投资证券投资基金适用的法律依据和保险监管规则主要包括 证券投资基金 法 ( 下称 基金法 ) 保险公司投资证券投资基金管理暂行办法 等 保险公司投资证券投资基金管理暂行办法 主要规范从事投资证券投资基金的保险公司资格条件 其相关高管人员和主要从业人员的资格要求 投资风险控制等内容, 与 资管新规 针对资管产品确立统一监管标准的规范维度有所差异, 因此, 我们理解, 资管新规 的出台对于保险资金投资证券投资基金适用的现有保险监管规则并无实质性影响 2. 对投资业务的影响 资管新规 出台后, 新增的保险资金投资证券投资基金业务需重点关注 资管新规 对高风险产品超比例范围投资较低风险资产的同意程序 ( 第四条 ) 与 基金法 规定的衔接 禁止投资者以非自有资金投资 ( 第五条 ) 投资组合比例限制( 第十六条 ), 以及禁止金融机构以受托管理的资管产品份额进行质押融资 ( 第二十条 ) 的规定 详细分析可参见本所近期文章 资管新规系列一 : 对公募基金管理公司的影响 2
3 二 资管新规 对保险资金投资信托计划的影响 1. 对现有适用规范的影响 资管新规 发布前, 保险资金投资信托计划适用的保险监管规则主要为 关于保险资金投资有关 金融产品的通知 ( 下称 91 号文 ) 及 关于保险资金投资集合资金信托计划有关事项的通知 ( 下 称 38 号文 ) 资管新规 确立的净值化管理 禁止通道业务 打破刚性兑付 限制多层嵌套业务的监管标准对 信托行业存在较大影响 而具体到保险资金投资信托计划的实践层面, 资管新规 的影响主要体 现在第二十二条关于禁止通道业务及限制多层嵌套结构的规定 2. 对投资业务的影响 (1) 保险资金投资集合资金信托计划将进一步回归主动管理模式 尽管 91 号文和 38 号文均要求保险资金投资集合资金信托计划应由受托人自主管理, 但由于保险资金投资集合资金信托计划仅在特别情形下 ( 多层嵌套 投资劣后级受益权 融资主体或信托公司与保险机构存在关联关系等 ) 需要向监管机构进行事后报告, 实践中仍存在委托人与受托人风险责任划分不清的个别情况 资管新规 出台后, 保险资金投资集合资金信托计划将进一步回归受托人主动管理模式, 限制规避投资范围 杠杆约束限制或其他主体资质条件的通道业务 (2) 保险资金投资集合资金信托计划应逐步消除多层嵌套结构, 落实穿透监管的核查标准 此前 38 号文第七条规定, 保险资金投资集合资金信托计划, 涉及信托公司募集资金未直接投向具体基础资产, 存在两层或多层嵌套情形的, 应当于投资后 15 个工作日向监管机构报告 可见, 资管新规 出台前监管规定对保险资金投资集合资金信托计划的多层嵌套结构并非持完全禁止的态度 资管新规 出台后, 基于资管产品最多只能再投资一层资管产品 ( 公募证券投资基金除外 ) 3
4 的规定以及向上 向下穿透式监管原则, 资管新规 之后新增的保险资金投资集合资金 信托计划业务应避免多层嵌套结构, 并应穿透核查保险机构投资人资格 保险资金通过信 托计划投资的底层基础资产的合规性 三 资管新规 对保险机构投资和发起设立私募股权基金的影响 1. 对现有适用规范的影响 资管新规 出台前, 除私募股权基金业务需适用的中国证券监督管理委员会 私募投资基金监督管理暂行办法 及中国证券投资基金业协会发布的 私募投资基金管理人登记和基金备案办法 ( 试行 ) 私募投资基金募集行为管理办法 私募投资基金信息披露管理办法 等一系列自律规则外, 保险机构投资和发起设立私募股权基金适用的保险监管规则主要包括 保险资金投资股权暂行办法 关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知 中国保监会关于设立保险私募基金有关事项的通知 等 由于规范角度不同 1, 资管新规 对上述保险监管规则并无实质性影响 资管新规 对保险 机构投资和发起设立私募股权基金的影响, 主要体现在对中国证券监督管理委员会及中国证券 投资基金业协会关于私募股权基金业务监管及自律规则的适用和重塑 2. 对投资及设立业务的影响 在具体操作层面, 资管新规 出台后, 主要面临 : 合格投资者适用新标准 分级比例限制是否适用于结构化私募股权基金 ( 资管新规 出台前中国证券投资基金业协会通过窗口指导的方式对私募股权基金实施分级比例限制 ) 多层嵌套结构遭禁 私募基金提供各类代为承担风险的安排 增信措施受限, 以及债权基金全面收紧的背景下, 如何开展私募股权基金投资 非标准化债权类资产 业务等影响 详细分析可参见本所近期文章 资管新规系列三 : 资管新规后私募基金从事各类债权类投资的法律和实务探讨 资管新规系列五 : 对私募股权基金的影响 四 资管新规 对股权投资计划业务的影响 资管新规 发布前, 股权投资计划业务适用的保险监管规则主要包括 保险资金投资股权暂行办 法 关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知 中国保监会关于保险资金设立股权投资计 4
5 划有关事项的通知 及 关于印发 < 保险资金设立股权投资计划报告要件及要点 > 监管口径的通知 其中, 原保监会于 2017 年 12 月 27 日发布的 中国保监会关于保险资金设立股权投资计划有关事项的通知 明确限制明股实债类股权投资计划业务的开展, 股权投资计划业务已回归权益类投资的本质属性 资管新规 对股权投资计划业务的影响主要集中于 资管新规 确立的统一监管标准的适用, 包 括风险准备金计提 净值化管理和披露 负债比例 ( 总资产 / 净资产 ) 上限设定 分级比例限制及信 息披露等具体要求 五 资管新规 对债权投资计划业务的影响 债权投资计划包括基础设施债权投资计划和不动产债权投资计划两类 资管新规 发布前, 债权投资计划业务的保险监管及自律规则主要包括 基础设施债权投资计划管理暂行规定 ( 下称 92 号文 ) 保险资金间接投资基础设施项目管理办法 ( 下称 管理办法 ) 以及中国保险资产管理业协会制定的相关规则 结合 92 号文及 管理办法 的规定, 下文就 资管新规 对债权投资计划业务的影响提出如下几个方面 的问题和理解 : 1. 债权投资计划 A 类增信方式是否会受到限制或禁止? 我们倾向认为, 债权投资计划 A 类增信方式是否会受到限制或禁止尚待出台细则予以明确, 现 阶段应谨慎开展银行提供融资性担保的 A 类增信债权投资计划业务 主要考虑 : (1) 资管新规 第十三条明确规定, 金融机构不得为资产管理产品投资的非标准化债权类资 产或者股权类资产提供任何直接或间接 显性或隐性的担保 回购等代为承担风险的承诺 且该条并无任何例外情形 (2) 尽管 资管新规 与允许 A 类增信方式的 92 号文在立法层级方面相近, 但 资管新规 由中央全面深化改革委员会第一次会议审议通过并经国务院同意后发布 参考适用 立法法 关于部门规章之间对同一事项的规定不一致时由国务院裁决的规则以及 新法优于旧法 的原则, 资管新规 作为经国务院同意的规范性文件, 相较原保监会发布的 92 号文应具备适用优先性 5
6 (3) 债权投资计划业务是否可归类为标准化债权类资产尚无明确规则 一是, 现阶段尚无明确的监管规定要求债权投资计划受益凭证份额必须在国务院同意设立的交易市场进行交易 ; 二是, 资管新规 第十一条的规定, 标准化债权类资产的具体认定规则由央行会同金融监督管理部门另行制定, 但债权投资计划业务是否会被归类为标准化债权类资产仍存在不确定性 2. 债权投资计划如何实现净值化管理? 资管新规 第十八条规定, 金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理, 净值生成应当符合企业会计准则规定, 及时反映基础金融资产的收益和风险, 由托管机构进行核算并定期提供报告, 由外部审计机构进行审计确认, 被审计金融机构应当披露审计结果并同时报送金融管理部门 上述规定中, 产品的 净值生成 面临的审计要求如何在债权投资计划业务中具体执行, 可能将对债权投资计划的管理有较大影响 ; 净值生成是由审计机构审计债权投资计划受托人整体的净值, 还是审计受托人管理的每一债权投资计划产品的净值尚不明确, 审计结果的披露频次及报送途径也尚待出台细则进行规范 现阶段实践中保险资管机构可考虑在按照投资计划约定向委托人 受益人 托管人和独立监督人披露的年度管理报告中所附的审计报告中对债权计划的产品净值进行审计确认 至于债权投资计划的投资资产应适用公允价值计量原则, 还是摊余成本计量原则, 根据 资管新 规 第十八条关于摊余成本计量情形的规定 2, 我们倾向认为, 保险资管机构可采用摊余成本计 量债权投资计划的资产 3. 债权投资计划的合格投资者范围如何确定? 原保监会发布的 92 号文及 管理办法 并未明确规定债权投资计划项下合格投资者的量化标准, 仅笼统地界定了债权投资计划委托人的含义 92 号文第二条规定, 债权投资计划的委托人, 应当是能够识别 判断并承担债权投资计划投资 风险的保险公司等法人机构或依法设立的其他组织 管理办法 第二十一规定, 委托人, 是指 在中华人民共和国境内, 经中国保监会批准设立的保险公司 保险集团公司和保险控股公司以 6
7 及其他具有风险识别和承受能力的合格投资者 资管新规 的发布统一了资管产品的合格投资者标准 3 但目前实践中, 基于上述 92 号文关于 委托人的界定, 债权投资计划的发行对象仍以保险机构或其他具备风险识别和承受能力的机构 投资者 ( 或资管产品 ) 为主 如债权投资计划根据 管理办法 的规定适用 资管新规 关于合格投资者的界定标准, 是否意味着债权投资计划可以向个人合格投资者募集, 从谨慎的角度, 我们倾向于从严解释 管理办法 关于债权投资计划委托人的界定, 即债权投资计划应根据 资管新规 关于法人和其他组织类型的合格投资者界定标准进行投资者适当性考察 4. 债权投资计划嵌套结构下产品份额质押是否可行? 现阶段仍可能存在以资管产品的募集资金投资债权投资计划的一层嵌套结构, 该等嵌套结构下, 作为债权投资计划受益凭证份额持有人的资管产品受托人, 以其持有的债权投资计划受益凭证 份额质押不应受限 主要考虑 : (1) 尽管 资管新规 第五条要求合格投资者不得使用贷款 发行债券等筹集的非自有资金投资资管产品, 但根据 资管新规 第五条关于合格投资者认定标准以及第二十二条关于允许资管产品再投资一层资管产品嵌套结构的规定, 金融机构发行资管产品并以资管产品募集资金投资于债权投资计划的结构应不违反上述关于限制非自有资金投资的规定 (2) 资管新规 第二十条规定, 金融机构不得以受托管理的资管产品份额进行质押融资, 放大杠杆 但在资管产品投资债权投资计划的结构项下, 作为债权投资计划受益凭证份额持有人的资管产品受托人, 以其持有的债权投资计划受益凭证份额质押, 不应属于以受托管理的资管产品份额进行质押融资的情形 5. 债权投资计划受托人计提的风险准备金标准如何适用? 根据原保监会发布的 92 号文第二十条和 管理办法 第七十一条的规定, 债权投资计划的受托 人应当建立相应的净资本管理机制和风险准备金机制 风险准备金从投资计划管理费收入中计 提, 计提比例不低于 10% 7
8 而 资管新规 第十七条规定, 金融机构应当按照资产管理产品管理费收入的 10% 计提风险准 备金, 或者按照规定计量操作风险资本或相应风险资本准备 风险准备金余额达到产品余额的 1% 时可以不再提取 金融机构应当定期将风险准备金的使用情况报告金融管理部门 由此可见, 资管新规 关于发行资管产品的金融机构风险准备金计提的标准与原保监会相关 政策的规定有所差异, 基于上文关于 资管新规 相较原保监会发布的 92 号文的适用优先性考 虑, 实践中债权投资计划受托人的风险准备金计提标准建议按照 资管新规 的要求执行 6. 债权投资计划的信息披露规则发生哪些变化? 92 号文和 管理办法 关于受托人信息披露义务的规定主要在于定期报告 ( 季度 半年度 年度 ) 披露义务和投资计划约定的重大事项的临时信息披露义务 资管新规 第十二条规定, 对于固定收益类产品, 金融机构应当通过醒目方式向投资者充分披露和提示产品的投资风险, 包括但不限于产品投资债券面临的利率 汇率变化等市场风险以及债券价格波动情况, 产品投资每笔非标准化债权类资产的融资客户 项目名称 剩余融资期限 到期收益分配 交易结构 风险状况等 上述规定较 92 号文第十六条和 管理办法 第六十条关于受托人应以醒目方式提示债权投资 计划各类风险以及风险承担原则的规定更具有操作性, 我们建议保险资管机构在新增债权投资 计划业务合同中予以体现 4 此外, 保险资管机构还应根据 资管新规 第二十五条的规定履行向央行和金融监督管理部门 报送产品基本信息 起始募集信息 存续期募集信息 资产负债信息及终止信息的义务 六 资管新规 对组合类保险资管产品的影响 资管新规 发布前, 组合类保险资管产品适用的保险监管规则主要包括 中国保监会关于保险资产管理 公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知 中国保监会关于加强组合类保险资产管理产品业务监 管的通知 ( 下称 104 号文 ) 资管新规 确立的统一监管标准对 104 号文关于组合类保险资管产品的规定进一步做了调整和优化, 现 提出如下几个方面的问题和理解 : 8
9 1. 组合类保险资管产品的类型如何划分? 资管新规 第四条按照投资性质对资管产品的分类, 与 104 号文根据产品投资的基础资产类 别和规模比例对组合类保险资管产品的分类存在一定的差异, 具体以下表简要列示 : 104 号文 资管新规 单一型产品 全部资产或 90% 以上的资产投资于某只金融产品或某一特定形式的投资工具固定收益类产品 80% 以上的资产投资于固定收益类资产权益类产品 60% 以上的资产投资于权益类资产另类产品 60% 以上资产投资于基础设施投资计划 股权投资计划 资产支持计划混合类产品不能分类为上述四种情形的产品 / 固定收益类产品投资于存款 债券等债权类资产的比例不低于 80% 权益类产品投资于股票 未上市企业股权等权益类资产的比例不低于 80% 商品及金融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于 80% 混合类产品投资于债权类资产 权益类资产 商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准 2. 资管新规 与 104 号文存在哪些主要差异以及如何适用? 资管新规 与 104 号文在产品分级比例及嵌套结构的规定方面存在明显差异, 具体以下表简 要列示 : 9
10 104 号文 资管新规 分级比例嵌套结构 权益类 混合类分级产品杠杆倍数不得超过 1 倍单一型 固定收益类 另类分级产品杠杆倍数不得超过 3 倍禁止发行具有 嵌套 交易结构的产品, 包括产品主要投资于单只非公开市场投资品种, 或产品定向投资于另类资产管理产品, 或产品定向投资于同一管理人设立的产品等情形 权益类产品的分级比例不得超过 1:1 混合类产品的分级比例不得超过 2:1 固定收益类产品的分级比例不得超过 3:1 商品及金融衍生品类产品的分级比例不得超过 2:1 资产管理产品可以再投资一层资产管理产品, 但所投资的资产管理产品不得再投资公募证券投资基金以外的资产管理产品 从上表来看, 就分级比例而言, 资管新规 所规定的分级比例, 在权益类 固定收益类产品上 与 104 号文保持了一致, 甚至在混合类产品上更为宽松 就嵌套结构而言, 资管新规 以及 104 号文对于嵌套标准的认定及态度有所差异, 资管新规 下, 资管产品投资于资管产品即为嵌套, 而不论投资的比重, 侧重于嵌套的层数, 即仅允许一层嵌套 ; 而 104 号文对嵌套定义的界定则侧重以 单一 定向 为条件, 不论是否为一层嵌套均予以禁止 因此, 资管新规 出台后, 保险资管产品中的嵌套结构或将受到投资比重以及嵌套层数的双重限制 3. 资管新规 中其他可能影响组合类保险资管产品的规则有哪些? 资管新规 第五条关于合格投资者的新标准及投资者非自有资金投资的限制 第九条关于资管产品代销资质的要求 第十七条关于风险准备金计提 第二十三条关于投资顾问资质条件的规定 第二十五条关于资产管理统一报告制度及第二十七条关于穿透监管的原则的规定, 将对组合类保险资管产品进一步调整和优化 10
11 如需进一步信息, 请联系 : 作者王祎电话 : yi.wang@llinkslaw.com 胡磊电话 : lei.hu@llinkslaw.com 上 韩 海 炯 电话 : christophe.han@llinkslaw.com 俞卫锋 电话 : david.yu@llinkslaw.com 娄斐弘 电话 : nicholas.lou@llinkslaw.com 黎 明 电话 : raymond.li@llinkslaw.com 安 冬 电话 : desmond.an@llinkslaw.com 北 京 王利民 电话 : leo.wang@llinkslaw.com 香港 ( 与张慧雯律师事务所有限法律责任合伙联营 ) 俞卫锋 电话 : david.yu@llinkslaw.com 伦 敦 杨玉华电话 : +44 (0) yuhua.yang@llinkslaw.com 秦悦民电话 : charles.qin@llinkslaw.com 吕红电话 : sandra.lu@llinkslaw.com 夏亮电话 : tomy.xia@llinkslaw.com 俞佳琦电话 : elva.yu@llinkslaw.com 高云电话 : monica.gao@llinkslaw.com 吕红电话 : sandra.lu@llinkslaw.com 通力律师事务所
12 1 保险资金投资股权暂行办法 关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知 中国保监会关于设立保险私募基金有关事项的通知 等保险资金运用监管规则主要系从保险资金运用安全性和风险控制的角度对保险机构投资人条件 基金投资机构资格 基金投资标的及基金投资规范提出要求 2 资管新规 第十八条规定, 金融资产坚持公允价值计量原则, 鼓励使用市值计量 符合以下条件之一的, 可按照企业会计准则以摊余成本进行计量 : ( 一 ) 资产管理产品为封闭式产品, 且所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期 ( 二 ) 资产管理产品为封闭式产品, 且所投金融资产暂不具备活跃交易市场, 或者在活跃市场中没有报价 也不能采用估值技术可靠计量公允价值 3 资管新规 第五条规定, 资产管理产品的投资者分为不特定社会公众和合格投资者两大类 合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力, 投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织 ( 一 ) 具有 2 年以上投资经历, 且满足以下条件之一 : 家庭金融净资产不低于 300 万元, 家庭金融资产不低于 500 万元, 或者近 3 年本人年均收入不低于 40 万元 ( 二 ) 最近 1 年末净资产不低于 1000 万元的法人单位 ( 三 ) 金融管理部门视为合格投资者的其他情形 4 资管新规 第二十五条规定, 金融机构应当将含债权投资的资产管理产品信息报送至金融信用信息基础数据库 金融机构于每只资产管理产品成立后 5 个工作日内, 向中国人民银行和金融监督管理部门同时报送产品基本信息和起始募集信息 ; 于每月 10 日前报送存续期募集信息 资产负债信息, 于产品终止后 5 个工作日内报送终止信息 12
资管新规系列五：对私募股权基金的影响
资产管理法律评述 2018 年 5 月 资管新规系列五 : 对私募股权基金的影响 作者 : 安随一 李剑伟 本文要点 私募股权基金是否适用 资管新规? 新的合格投资者标准发生了哪些变化? 禁止多层嵌套的要求否定了哪些私募股权基金业务形式? 存量多层嵌套及分级比例限制的私募股权基金是否需要整改? 私募股权基金是否需进行托管? 如您需要了解我们的出版物, 请与下列人员联系 : 郭建良 : (86 21)
资管新规系列二：对WFOE PFM的影响
资产管理法律评述 2018 年 5 月 资管新规系列二 : 对 WFOE PFM 的影响 作者 : 吕红 邹野 为解决近年以来中国资产管理行业存在的资管产品多层嵌套 杠杆不清 套利严重 投机频繁 刚性兑付等问题, 中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 ( 中国证监会 ) 国家外汇管理局( 统称为 金融管理部门 ) 于 2018 年 4 月 27 日联合发布了 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见
11 永乐 浙商银行永乐 2 号人民币理财产品 182 天型 BC 是 5.51% 永乐 浙商银行永乐 1 号人民币理财产品 180 天型 AC 是 5.25%
浙商银行理财产品运作情况报告 (2018 年 9 月 ) 尊敬的客户 : 2018 年 9 月 1 日至 2018 年 9 月 30 日, 我行理财产品运作情况如下 : 一 尚在存续期的理财产品运作情况 9 月末, 我行尚在存续期的永乐理财 ( 含天天增金 ) 产品共 49 款, 报告期内所有产品的资金投向和投资比例均符合产品说明书的约定, 并委托具有证券投资基金托管资格的商业银行管理理财资金及所投资的资产,
《资管细则解答》对基金公司私募QDII业务的影响
资产管理法律评述 2019 年 2 月 作者 : 黎明 陈颖华 潘倚天 为进一步落实 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 ( 以下简称 资管新规 ), 中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 中国证监会 ) 于 2018 年 10 月 22 日公布了 证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法 及 证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定 ( 以下合称 资管细则 ) 资管细则 适用于证券期货经营机构的私募资产管理业务
保险资金运用管理新规对证券投资基金管理公司的影响
资产管理法律评述 2018 年 1 月 保险资金运用管理新规对证券投资基金管理公司的影响 作者 : 邹野 省文杰 2018 年 1 月 24 日, 为进一步防范风险和深化改革, 完善保险资金运用管理和监管机制, 提升保险业服务实体经济能力, 中国保险监督管理委员会 ( 中国保监会 ) 公布了 保险资金运用管理办法 ( 新管理办法 ) 此前中国保监会于 2016 年 3 月公布了 关于修改 < 保险资金运用管理暂行办法
产管理业务的全面 统一覆盖, 采取有效监管措施, 加强金融消费者权益保护 ( 四 ) 坚持有的放矢的问题导向 重点针对资产管理业务的多层嵌套 杠杆不清 套利严重 投机频繁等问题, 设定统一的标准规制, 同时对金融创新坚持趋利避害 一分为二, 留出发展空间 ( 五 ) 坚持积极稳妥审慎推进 正确处理改
中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会 中国 证券监督管理委员会 国家外汇管理局关于规范金融 机构资产管理业务的指导意见 ( 银发 2018 106 号 ) 近年来, 我国资产管理业务快速发展, 在满足居民和企业投融资需求 改善社会融资结构等方面发挥了积极作用, 但也存在部分业务发展不规范 多层嵌套 刚性兑付 规避金融监管和宏观调控等问题 按照党中央 国务院决策部署, 为规范金融机构资产管理业务,
一的标准规制, 同时对金融创新坚持趋利避害 一分为二, 留出发展空间 ( 五 ) 坚持积极稳妥审慎推进 正确处理改革 发展 稳定关系, 坚持防范风险与有序规范相结合, 在下决心处置风险的同时, 充分考虑市场承受能力, 合理设置过渡期, 把握好工作的次序 节奏 力度, 加强市场沟通, 有效引导市场预期
中国人民银行中国银行保险监督管理委员会中国证券监督管理委员会国家外汇管理局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见近年来, 我国资产管理业务快速发展, 在满足居民和企业投融资需求 改善社会融资结构等方面发挥了积极作用, 但也存在部分业务发展不规范 多层嵌套 刚性兑付 规避金融监管和宏观调控等问题 按照党中央 国务院决策部署, 为规范金融机构资产管理业务, 统一同类资产管理产品监管标准, 有效防控金融风险,
规范证券公司大集合资产管理业务之路径分析
资产管理法律评述 2018 年 12 月 规范证券公司大集合资产管理业务之路径分析 作者 : 黎明 陈颖华 程杨 2018 年 11 月 30 日, 中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 中国证监会 ) 正式发布 证券公司大集合资产管理业务适用 < 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 > 操作指引 ( 以下简称 大集合规范指引 ), 就证券公司大集合产品后续整改路径制定了明确可行的操作规范 中国证监会早在
土地一级开发融资方式探讨
2013 12 ... 1... 2... 2... 5 特别推荐... 11... 11... 17... 22 热点解读... 27... 27... 27... 31... 36... 36... 41 融资创新... 48... 48... 55... 66 BT/BOT/PPP... 71 城市开发... 76... 76... 82 [ 现代动态 /ZENITH NEWS]... 87
鑫元基金管理有限公司
... 2... 5... 10... 13... 16... 17... 18... 19... 22... 23... 24... 28... 29... 33 5 6 7 至 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资
外资私募证券投资基金管理机构的资金募集渠道
资产管理法律评述 2017 年 9 月 外资私募证券投资基金管理机构的资金募集渠道 作者 : 吕红 邹野 自 2016 年 6 月 30 日中国证券投资基金业协会 ( 基金业协会 ) 发布 私募基金登记备案相关问题解答 ( 十 ) ( 问答十 ), 允许符合条件的外商独资企业 ( WFOE ) 申请登记成为私募证券基金管理人以来, 若干 WFOE 已先后完成登记, 另有许多 WFOE 正在申请登记或准备申请登记为外商独资私募证券投资基金管理人
通力“沪伦通”系列之四: 伦敦证券交易所2018年市场动向回顾
资产管理法律评述 2019 年 3 月 作者 : 沪伦通工作小组 沪伦通 开通在即, 伦敦证券交易所 (London Stock Exchange 伦交所 ) 市场情况备受中国投资者关注, 本文就伦交所 2018 年的市场动向作简要介绍 一 2018 年伦交所突出的市场表现 伦交所主板市场和另类投资市场 (Alternative Investment Market, 简称 AIM 市场 ) 负责人
资管新规系列一：对公募基金管理公司的影响
资产管理法律评述 2018 年 5 月 资管新规系列一 : 对公募基金管理公司的影响 作者 : 吕红 黎明 安冬 本文要点 : 资管新规 为公募基金业务带来了新的竞争者? 资管新规 对公募基金投资比例规则会产生怎样的影响? 新注册与存量的摊余成本货币基金何去何从? 存量分级基金如何在过渡期内整改? 专户的合格投资者标准发生了哪些变化? 禁止嵌套的要求否定了哪些专户业务形式? 为解决近年中国资产管理行业存在的资产管理产品多层嵌套
untitled
1 2012 2 2013 3 2013 6 6001000 5020 6000000 6000000 10000000 10000000 620000 500000 120000 1 2012 3 2012 4 1 2 2012 5 2012 6 1 2 3 10 2012 7 2012 8 3 20 250000 250000 100000 5 20000 20000 4 2012 9 2012
融消费者保护 ( 四 ) 坚持有的放矢的问题导向, 重点针对资产管理业务的多层嵌套 杠杆不清 套利严重 投机频繁等问题, 设定统一的标准规制, 同时对金融创新坚持趋利避害 一分为二, 留出发展空间 ( 五 ) 坚持积极稳妥审慎推进, 正确处理改革 发展 稳定关系, 坚持防范风险与有序规范相结合, 在
中国人民银行 银监会 证监会 保监会 外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 ( 征求意见稿 ) 近年来, 我国资产管理业务快速发展, 在满足居民和企业的投融资需求 改善社会融资结构等方面发挥了积极作用, 但也存在部分业务发展不规范 多层嵌套 刚性兑付 规避金融监管和宏观调控等问题 按照党中央 国务院决策部署, 为规范金融机构资产管理业务, 统一同类资产管理产品监管标准, 有效防范和控制金融风险,
2015年德兴市城市建设经营总公司
2019 2019 19 6.7 7 3 4567 20% 20%20%20% Shibor 5 www.shibor.org Shibor1Y 37 20% 20%20%20%20% 1001, 1,000 / / AA AAA 2 2019 1 3 2019 1 4 2019 1 2 1 2019 1 3 ... 1... 4... 5... 10... 13... 15... 16... 18...
通力“沪伦通”系列之三: 中国证监会规则落地
资产管理法律评述 2018 年 10 月 通力 沪伦通 系列之三 : 中国证监会规则落地 作者 : 沪伦通工作小组 本文为通力 沪伦通 系列文章的第三篇, 就中国证券监督管理委员会 ( 中国证监会 ) 正式颁布的 沪伦通 监管规定与此前征求意见稿的主要差异做出说明并尝试予以解读分析 2018 年 8 月 31 日, 证监会发布了 上海证券交易所和伦敦证券交易所市场互联互通存托凭证业务监管规定 ( 试行
建信信托 - 中铁建信产业投资基金集合资金信托计划 3 号 (A5 类 ) 2016 年 3 月 17 日 3 年 5.7%/ 年 建信信托 - 建兴 2 号集合资金信托计划 2015 年 8 月 28 日 3 年 7.2%/ 年 建信信托 - 梧桐树集合资金信托计划资产配置类 1 号投资单元第 1
建行上海分行代理信托计划产品信息 产品发行机构 信托计划名称成立日期存续期收益特点 预期年化收益率 风险等级 自有或代销产品 认申购费 安信信托投资股份有限公司 安信 - 普惠民生集合资金信托计划 2011 年 1 月 21 日 8 年 6.5%/ 年 -9%/ 年 中等风险代理推介无 建信财富通集合资金信托计划 A 类 2011 年 8 月 6 日 10 年 自 2017.5.5 日起为 4.6%-
合同编号：
平安养老金橙养老保障管理产品 投资组合账户说明书 3 目 录 一 组合设臵二 投资范围及对象三 投资组合策略 ( 一 ) 养老金橙现金增利组合 ( 开放型 ) ( 二 ) 养老金橙股票配臵组合 ( 开放型组合 ) ( 三 ) 养老金橙债券增强组合 ( 开放型 ) ( 四 ) 养老金橙 1 号组合 ( 封闭型 ) ( 五 ) 养老金橙 2 号组合 ( 封闭型 ) ( 六 ) 养老金橙 3 号组合 (
金鼎泰利达人民币理财产品 702 期非标准化资产持仓报告 (207 年 8 月 25 日 ) 理财产品概况 金鼎泰利达人民币理财产品 702 期 C 上海国泰君安证券资产管理中国工商银行上海分行 序号融资客户品名称 品资年收益期限 率 中铁 三 成都金堂 星镇安置房建 发展 设
金鼎泰利达人民币理财产品 7042 期 非标准化资产持仓报告 (207 年 8 月 25 日 ) 理财产品概况 金鼎泰利达人民币理财产品 7042 期 C089670000 上海国泰君安证券资产管理中国工商银行上海分行 序号融资客户品名称 品资年收益期限 率 青海重型 机床有限 责任公司 中建投 涌泉 44 号集合资金计划 27 6.3% 90% 金鼎泰利达人民币理财产品 702 期非标准化资产持仓报告
2015年第14期幸福优享126天期封闭式非保本浮动收益人民币理财产品非标准化债权资产持仓报告
金鼎泰利达人民币理财产品 7042 期 非标准化资产持仓报告 (207 年 9 月 25 日 ) 理财产品概况 金鼎泰利达人民币理财产品 7042 期 C089670000 上海国泰君安证券资产管理中国工商银行上海分行 序号融资客户品名称 品资年收益期限 率 ( %) 青海重型 机床有限 责任公司 中建投 涌泉 44 号集合资金计划 26 6.3% 90% 金鼎泰利达人民币理财产品 7058 期非标准化资产持仓报告
2015年第14期幸福优享126天期封闭式非保本浮动收益人民币理财产品非标准化债权资产持仓报告
金鼎泰利达人民币理财产品 720 期非标准化资产持仓报告 (207 年 0 月 25 日 ) 理财产品概况 金鼎泰利达人民币理财产品 720 期 C08967000359 上海国泰君安证券资产管理中国工商银行上海分行 序号融资客户品名称 品资年收益期限 率 ( %) 青海重型 机床有限 责任公司 中建投 涌泉 44 号集合资金计划 25 6.3% 32% 金鼎泰利达人民币理财产品 7058 期非标准化资产持仓报告
东亚银行 ( 中国 ) 有限公司关于结构性存款产品销售清单的公告 尊敬的客户 : 兹通知阁下, 东亚银行 ( 中国 ) 有限公司 ( 以下简称 我行 ) 当前正在全国范围内发售的结构性存款产品系列清单如下, 产品均为我行发行 : 产品类别产品名称发售方式风险等级收费标准投资者范围 境内挂钩投资产品系
东亚银行 ( 中国 ) 有限公司关于结构性存款产品销售清单的公告 尊敬的客户 : 兹通知阁下, 东亚银行 ( 中国 ) 有限公司 ( 以下简称 我行 ) 当前正在全国范围内发售的结构性存款产品系列清单如下, 产品均为我行发行 : 产品类别产品名称发售方式风险等级收费标准投资者范围 境内挂钩投资产品系列东亚 汇添盈 结构性存款产品 TM1099( 人民币 ) 公募 1 级 境内挂钩投资产品系列 东亚
香港机构新业务: 为内地公募基金管理人提供投资顾问服务
资产管理法律评述 2018 年 7 月 香港机构新业务 : 为内地公募基金管理人提供投资顾问服务 作者 : 吕红 陈颖华 自 2014 年内地与香港股票市场交易互通机制 ( 以下简称 港股通 ) 开闸以来, 大量内地公募基金管理公司 证券公司 信托公司 私募基金管理人都发行并管理了通过港股通投资港股的资产管理产品 但在管理这类港股投资产品过程中, 有别于香港机构在港股通标的股票的投研团队建设 市场熟悉度
序号 我行存续代销的投资理财 类别 名称 管理人 销售 区域 财慧道 2 号 A133 类份额 红棉安心回报 半年盈集合资 产管理计划 X572 期 中铁信托 商鼎集合资金信托 计划第 1 期 广州证券资产管理 广州证券资产管理 中铁信托有限责任 公司 销售渠道 本行网上银行 本行网上银
我行近期代理销售的投资理财清单 代销的投资理财由相关证券 信托 基金等公司及其子公司发行和管理, 代销机构不承担的投 序号 1 2 3 类别 养老 保障 委托 管理 养老 保障 委托 管理 集合 资产 管理 名称 平安养老 富盈 5 号 ( 业务简 称 : 安鑫盈 1 号 ) 平安养老 富盈 7 号 ( 业务简 称 : 安鑫盈 7 号 ) 浙商汇金 新经济第 二季集合 资产管理 计划 管理人 平安养老
各增加至50亿美元! 上海QDLP/深圳QDIE怎么选?
资产管理法律评述 2018 年 4 月 各增加至 50 亿美元! 上海 QDLP/ 深圳 QDIE 怎么选? 作者 : 俞佳琦 张逸凡 作为落实博鳌亚洲论坛 2018 年年会提出来的扩大开放要求的举措 之一, 国家外汇局近期宣布, 将上海 QDLP(Qualified Domestic Limited Partner) 和深圳 QDIE(Qualified Domestic Investment Enterprise)
资产管理 计划 日 ( 可申购 ) 客户 7 基金列表详见我行网站 个人业务 -- 代理基金 -- 代销基金列表 8 代理 黄金 列表详见我行网站 个人业务 -- 代理黄金交易 序号 1 我行存续代销的投资理财 类别 名称 管理人 销售 区域 西部信托 玉和 1 号单一资金 信托 西部信托 销售渠道
我行近期代理销售的投资理财清单 代销的投资理财由相关证券 信托 基金等及其子发行和管理, 代销机构不承担的投 序号 1 2 类别 养老 保障 委托 管理 养老 保障 委托 管理 名称 平安养老 富盈 5 号 ( 业务简 称 : 安鑫盈 1 号 ) 平安养老 富盈 7 号 ( 业务简 称 : 安鑫盈 7 号 ) 管理人 平安养老 保险股份 平安养老 保险股份 资 兑付和风险管理责任 发行期 持续发售中
一表评析理财新规下商业银行发行公募和私募理财产品的异同及核心要点
银行与金融法律评述 2018 年 10 月 一表评析理财新规下商业银行发行公募和私募理财产品的 异同及核心要点 作者 : 俞佳琦 钱如一 2018 年 9 月 26 日, 中国银行保险监督管理委员会 ( 以下简称 银保监会 ) 正式出台 商业银行理财业务监督管理办法 ( 以下简称 理财新规 ), 正式生效的理财新规基本沿用了 商业银行理财业务监督管理办法 ( 征求意见稿 ) ( 以下简称 理财征求意见稿
理财非存款 产品有风险 投资需谨慎 渣打银行发售理财产品清单 ( 产品发行方 : 渣打银行 ; 产品属性 : 自营理财产品 ) 号码产品名称及编号理财登记系统编码发行城市认 ( 申 ) 购期渣打产品风险评级合格投资者范围收费方式和收费标准注释
理财非存款 产品有风险 投资需谨慎 渣打银行发售理财产品清单 ( 产品发行方 : 渣打银行 ; 产品属性 : 自营理财产品 ) 号码 产品名称及编号 理财登记系统编码 发行城市 认 ( 申 ) 购期 渣打产品风险评级合格投资者范围 收费方式和收费标准 注释 1 基本型汇利投资账户理财产品 C10671070000(04-88) 全国 开放式产品 4- 适度积极型 2 3 4 5 6 7 8 9 10
RQFII投资额度及资金管理新规解析
资产管理法律评述 2016 年 9 月 RQFII 投资额度及资金管理新规解析 作者 : 吕红 / 罗黎莉 / 侯文悦 中国人民银行和国家外汇管理局于 2016 年 9 月 5 日联合发布 关于人民币合格境外机构投资者境内证券投资管理有关问题的通知 ( 银发 [2016]227 号 ) ( 新规 ), 对人民币合格境外机构投资者 ( RQFII RQFII 机构 或 人民币合格投资者 ) 境内证券投资的投资额度
AA+ AA % % 1.5 9
2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0182) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0182) 于 2018 年 06 月 21 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 20442 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0142) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 20442 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0142) 于 2018 年 06 月 15 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 09 月 27 日为 2.396%
untitled
2014 6 23 300 () 20% 0% -20% Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14 2013 4 2014 10% 2014-20155% S1060513080002 01059730729 JIAOWENCHAO233@pingan.com.cn S1060113090035 01059730725 LIUXINQI871@pingan.com.cn 5% 2013-2014
平安养老实利派养老保障管理产品 投资组合账户说明书 45
平安养老实利派养老保障管理产品 投资组合账户说明书 45 目 录 一 组合设臵二 投资范围及对象三 投资组合策略 ( 一 ) 养老实利派现金增利组合 ( 开放型 ) ( 二 ) 养老实利派股票配臵组合 ( 开放型组合 ) ( 三 ) 养老实利派债券增强组合 ( 开放型 ) ( 四 ) 养老实利派 1 号组合 ( 封闭型 ) ( 五 ) 养老实利派 2 号组合 ( 封闭型 ) ( 六 ) 养老实利派
2011_中国私人财富报告_PDF版
211 l l l l l l l l l l 1 l l l l l 2 3 4 5 6 8 6 52 62 72 CAGR ( 8-9) 39% 16% 16% 9% 13% 16% CAGR (9-1) 19% 49% 44% 17% 26% 17% CAGR ( 1-11E ) 16% 28% 27% 26% 2% 18% 4 38 63% 21% 7% 2 19% 16% 16% 28 29
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187U0116) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187U0116) 于 2018 年 08 月 23 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 20203 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185R0103) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 20203 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185R0103) 于 2018 年 05 月 25 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 11 月 22 日为 2.68925%
一 关联交易情况 1 本季度发生情况 2017 年第三季度, 渤海财险发生的关联交易总额为 万元, 其中一般关联交易额 万元, 报告期内无重大关联交易发生 2 截止本季度累计发生情况截至 2017 年第三季度末, 渤海财险发生的关联交易总额为 万元, 无重大
保险公司关联交易季度报告 报告人 : 渤海财产保险股份有限公司 报送时间 :2017 年 10 月 25 日 一 关联交易情况 1 本季度发生情况 2017 年第三季度, 渤海财险发生的关联交易总额为 186.36 万元, 其中一般关联交易额 186.36 万元, 报告期内无重大关联交易发生 2 截止本季度累计发生情况截至 2017 年第三季度末, 渤海财险发生的关联交易总额为 738.14 万元,
2004 ...2...4...5...5...7...11...11 000977 1 1 Shandong Langchao Cheeloosoft Co.,Ltd 2 600756 3 224 250013 http://www.langchaosoft.com.cn 600756@langchao.com 4 5 224 0531-8932888- 8461 0531-8522334 E-mail:600756@langchao.com
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0141) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0141) 于 2017 年 10 月 30 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 18204 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0104) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 18204 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0104) 于 2017 年 10 月 25 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 10 月 25 日为 620728.767123288%
外商投资企业备案制度对PFM WFOE设立及变更程序的影响
资产管理法律评述 2016 年 10 月 外商投资企业备案制度对 PFM WFOE 设立及变更程序的影响 作者 : 吕红 / 孙睿 2016 年 6 月 30 日, 中国证券投资基金业协会 ( 中国基金业协会 ) 发布了 私募基金登记备案相关问题解答 ( 十 ) ( 解答十 ), 明确外商独资私募证券投资基金管理人 ( PFM WFOE 1 ) 可以在中国境内开展私募证券投资基金管理业务 自 解答十
2004 600099 2004 1 1 3 4 4 7 8 25 1 600099 2004 1 LINHAI CO., LTD. LH 2 600099 3 14 14 225300 http://www.linhai.cn lh.tz@public.tz.js.cn 4 5 14 0523 6551888-2228 0523 6551403 2 600099 2004 LHDLTZ@PUB.TZ.JSINFO.NET
《商业银行理财子公司管理办法》简析
资产管理法律评述 2018 年 12 月 商业银行理财子公司管理办法 简析 作者 : 吕红 黎明 陆奇 2018 年 12 月 2 日, 中国银行保险监督管理委员会 ( 以下简称 银保监会 ) 正式发布 商业银行理财子公司管理办法 ( 以下简称 理财子公司管理办法 ), 并自公布之日起施行 作为 商业银行理财业务监督管理办法 ( 以下简称 理财业务管理办法 ) 的配套制度, 理财子公司管理办法 与
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C186Q0177) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C186Q0177) 于 2018 年 07 月 02 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19249 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0149) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19249 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0149) 于 2018 年 03 月 06 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 年化收益率 2018 年 03 月 06 日至, 共 230 天 C183R0149:4.6%
一 私募基金现行监管体制 目录 1 私募基金现行监管规则梳理与私募基金的分类 2 私募基金管理人登记 入会 私募基金备案实务 二 资管新规对私募基金的影响 1 基金 资产管理计划 信托计划简介及主要特点 2 资管新规解读 3 资管新规对私募基金的结构设计影响与应对 4 大资管下的私募基金结构设计案例
资管新规下的私募基金结构设计及私募基金在 IPO 中的核查 肖小保律师 北京市京都律师事务所合伙人 北京律协风险投资与私募股权法律专业委员会委员 一 私募基金现行监管体制 目录 1 私募基金现行监管规则梳理与私募基金的分类 2 私募基金管理人登记 入会 私募基金备案实务 二 资管新规对私募基金的影响 1 基金 资产管理计划 信托计划简介及主要特点 2 资管新规解读 3 资管新规对私募基金的结构设计影响与应对
资产负债表
2004 OO 11 11 OO 1 3 4 5 6 7 9 24 2 1 JINZHOU PORT CO.,LTD. JZP 2 A 600190 B B 900952 3 1 121007 HTTP://WWW.JINZHOUPORT.COM JZP@JINZHOUPORT.COM 4 5 1 86 416 3586462 86 416 3582431 WJ@JINZHOUPORT.COM 86
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0160) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0160) 于 2018 年 03 月 07 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19255 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0155) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19255 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0155) 于 2018 年 03 月 07 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 09 月 05 日为 2.31681%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0149) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0149) 于 2018 年 05 月 14 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19036 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C182U0136) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19036 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C182U0136) 于 2018 年 02 月 09 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 08 月 13 日为 2.3138%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185Q0104) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185Q0104) 于 2018 年 05 月 18 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 20057 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0157) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 20057 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0157) 于 2018 年 05 月 14 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 08 月 28 日为 2.3148%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187R0106) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187R0106) 于 2018 年 08 月 01 日正式成立, 并于 2018 年 09 月 01 日到期 本计划按照产品合
共赢利率结构 21197 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187Q0198) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 21197 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187Q0198) 于 2018 年 08 月 01 日正式成立, 并于 2018 年 09 月 03 日到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184Q0121) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184Q0121) 于 2018 年 04 月 04 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19591 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183U0191) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19591 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183U0191) 于 2018 年 04 月 02 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 10 月 04 日为 2.40963%
鑫元基金管理有限公司
... 5... 15... 17... 27... 28... 29... 30... 34... 35... 36... 40... 41... 44 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 25,651,766.19
<4D F736F F D D36A1A2B1B1BEA9CAD0BDF0B6C5C2C9CAA6CAC2CEF1CBF9B9D8D3DAB9ABCBBECAD7B4CEB9ABBFAAB7A2D0D0B9C9C6B1B2A2D4DAB4B4D2B5B0E5C9CFCAD0D6AEB2B9B3E4B7A8C2C9D2E2BCFBCAE9A3A8CEE5A3A92E646F63>
12 2014 6 18 2015 5 25 140697 2016 2 26 2016 3 15 140697 3-3-1-6-2 1 11 3-3-1-6-3 1 2011 9 15 41 2015 2015 12 31 中央汇金投资有限责任公司 60% 深圳报业集团 64.02% 中国银行股份有限公司 A+H 股上市公司 100% 中银国际控股有限公司出资 5,100 万 间接持有 100%
安阳钢铁股份有限公司
2004 --------------------------------------------3 ------------------------------4 ----------------------------6 ------------------------------ ---------7 ------------------------------------------------9
266 号 (SG7266) 号 (SG7266) 号 (SG7266)
招商银行公司理财日益月鑫产品 投资非标资产情况公告 尊敬的机构投资者 : 非常感谢您一直以来选择投资招商银行点金公司理财产品, 感谢您对招商银行的信任与支持! 以下为我行公司理财日益月鑫产品投资非标资产情况 : 产品名称 剩余资产池交易收益 SPV 代码交易日期项目名称融资客户名称融资代码方向率期限 项目金额 产品规模 投资比例 % 266 号 (SG7266) 91 3.43 500000000
通力“沪伦通”系列之一: 中英制度框架的搭建
资产管理法律评述 2018 年 9 月 通力 沪伦通 系列之一 : 中英制度框架的搭建 作者 : 沪伦通工作小组 自 2015 年中英双方首次提出 沪伦通 概念, 沪伦通 筹备工作已历时三年 今年 7 月, 伦敦证券交易所 (London Stock Exchange 伦交所 ) 率先就 沪伦通 的专门监管规定征求意见 8 月 31 日, 中国证券监督管理委员会 ( 中国证监会 ) 也就中国方面的监管规定公开征求意见
《证券基金经营机构信息技术管理办法》解读
资产管理法律评述 2018 年 12 月 证券基金经营机构信息技术管理办法 解读 作者 : 吕红 卢俊 2018 年 12 月 19 日, 中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 证监会 ) 正式发布 证券基金经营机构信息技术管理办法 ( 以下简称 办法 ) 办法 共七章六十四条, 虽然条文数量与 2017 年 5 月发布的征求意见稿一致, 但具体内容进行了大幅度修改完善 本文结合 办法 具体条文,
商业银行理财产品治理的法律分析
资产管理法律评述 2018 年 12 月 作者 : 吕红 黎明 2018 年 4 月 27 日中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会 ( 以下简称 中国银保监会 ) 中国证券监督管理委员会( 以下简称 中国证监会 ) 国家外汇管理局联合发布了 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 ( 以下简称 资管新规 ), 统一了资产管理产品分类标准, 从募集方式和投资性质两个维度对资产管理产品进行了分类,
一 组合设臵平安养老富盈人生养老保障委托管理产品是根据 养老保障管理业务管理暂行办法 ( 保监发 [2013]43 号 ) 设立 为满足委托人不同的风险偏好及流动性需求, 平安养老富盈人生养老保障委托管理产品投资组合设臵分为开放型组合和封闭型组合两大类别共十个投资组合, 其中开放型组合包括富盈货币型
![一 组合设臵平安养老富盈人生养老保障委托管理产品是根据 养老保障管理业务管理暂行办法 ( 保监发 [2013]43 号 ) 设立 为满足委托人不同的风险偏好及流动性需求, 平安养老富盈人生养老保障委托管理产品投资组合设臵分为开放型组合和封闭型组合两大类别共十个投资组合, 其中开放型组合包括富盈货币型](/thumbs/91/106409726.jpg "一 组合设臵平安养老富盈人生养老保障委托管理产品是根据 养老保障管理业务管理暂行办法 ( 保监发 [2013]43 号 ) 设立 为满足委托人不同的风险偏好及流动性需求, 平安养老富盈人生养老保障委托管理产品投资组合设臵分为开放型组合和封闭型组合两大类别共十个投资组合, 其中开放型组合包括富盈货币型")
平安养老富盈人生养老保障委托管理产品 投资组合账户说明书 目录 一 组合设臵二 投资范围及对象三 投资组合策略 ( 一 ) 富盈货币型组合 ( 开放型 ) ( 二 ) 富盈债券型组合 ( 开放型 ) ( 三 ) 富盈偏债型组合 ( 开放型 ) ( 四 ) 富盈平衡型组合 ( 开放型 ) ( 五 ) 富盈股票型组合 ( 开放型 ) ( 六 ) 富盈债权计划组合 ( 封闭型 ) ( 七 ) 富盈银行理财产品组合
2016 TaiPing Pension Company Limited ... 1... 6... 7... 8... 9... 7... 8... 9 1. 2. 488 3. 4. 5. 021-61002853 13524693279 021-61002855 Wangbing17@tpp.cntaiping.com 6. 股权类别 期初 本期股份或股权的增减 期末 股份或出资额 占比 股东
2016 TaiPing Pension Company Limited ... 1... 6... 7... 8... 9... 10... 11... 12 1. 2. 488 3. 4. 5. 021-61002853 13524693279 021-61002855 Wangbing17@tpp.cntaiping.com 6. 股权类别 期初 本期股份或股权的增减 期末 股份或出资额 占比
一 组合设臵平安养老富盈人生养老保障委托管理产品是根据 中国保险监督管理委员会关于试行养老保障委托管理业务有关事项的通知 ( 保监发 号 ) 设立 为满足委托人不同的风险偏好及流动性需求, 平安养老富盈人生养老保障委托管理产品投资组合设臵分为开放型组合和封闭型组合两大类别共十个投资
附件 3: 平安养老富盈人生养老保障委托管理产品 投资组合账户说明书 目录 一 组合设臵二 投资范围及对象三 投资组合策略 ( 一 ) 富盈货币型组合 ( 开放型 ) ( 二 ) 富盈债券型组合 ( 开放型 ) ( 三 ) 富盈偏债型组合 ( 开放型 ) ( 四 ) 富盈平衡型组合 ( 开放型 ) ( 五 ) 富盈股票型组合 ( 开放型 ) ( 六 ) 富盈债权计划组合 ( 封闭型 ) ( 七 )
《证券期货投资者适当性管理办法》对基金销售业务的影响与应对
资产管理法律评述 2017 年 2 月 证券期货投资者适当性管理办法 对基金销售业务的影响与应对 2016 年 12 月 12 日, 中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 中国证监 会 ) 公布了 证券期货投资者适当性管理办法 ( 证监会令 [ 第 130 号 ], 以下简称 投资者适当性办法 ) 及 关于实施 < 证券期货投 资者适当性管理办法 > 的规定 ( 证监会公告 [2016]34 号 )
事件 11 月 17 日, 中国人民银行 银监会 证监会 保监会 外汇局发布 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 ( 征求意见稿 ) 与之前在 2017 年 2 月流传出的内审稿相比, 该条例在产品类型 投资限制 资金池监管 打破刚兑等方面作出了更为明确的规范 : 点评 指导意见出台目的在于打破
证券研究报告 破刚兑统监管 发布时间 :2017 年 11 月 20 日 评 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 征求意见稿 冯迪昉 S0020512080007 021-51097188-1831 fengdifang@gyzq.com.cn 事件 : 2017 年 11 月 17 日, 中国人民银行 银监会 证监会 保监会 外汇局发布 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 ( 征求意见稿
:02:58 成都中国青年旅行社 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织 保险业务 保费收入 :02:58 成都中国青年旅行社 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织 保险业务 保费收入
公司名称 : 锦泰财产保险股份有限公司报告期间 :2016 年 3 季度单位 : 元 关联交易内容序号交易时间交易对象关联关系说明交易概述交易金额类型 1 2016-7-4 11:45:33 四川泸州川南发电有限责任公司 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织 保险业务 保费收入 713.21 2 2016-7-4 11:45:33 四川泸州川南发电有限责任公司 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织
中诚研究 目 录 1. 办法 出台的背景 保险业总资产规模稳步增长 资金运用收益率稳步攀升 保险资产配置另类投资比重持续增加 另类投资配置中以基础设施与不动产投资计划为主 保险政策红利不断深化 险资与 PPP
C H I N A T R U S T R E S E A R C H 中诚信托研究报告 - 资管行业研究 - 政策解读 2016-07-08 保险资金间接投资基础设施项目管理办法 政策解读及业务对策 政策解读 报告摘要 2016 7 月 3 日, 中国保监会发布了 保险资金间接投资基础设 施项目管理办法 ( 主席令 [2016]2 号, 以下简称 办法 ) 办法 杨晓东高级研究员 yangxiaodong@cctic.com.cn
《关于避险策略基金的指导意见》的分析与解读
资产管理法律评述 2017 年 2 月 关于避险策略基金的指导意见 的分析与解读 作者 : 黎明 / 陆开亮 2017 年 2 月 10 日, 中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 中国证监会 ) 公布 关于避险策略基金的指导意见 ( 证监会公告 [2017]3 号, 以下简称 意见 ), 对 2010 年 10 月 26 日开始施行的 关于保本基金的指导意见 ( 证监会公告 [2010]30 号
中银2015年第一期资产证券化信托资产支持证券发行说明书
69,901.41 2016 / / A 56,100.00 80.26% 2019 2 28 AAA AAA B 8,450.00 12.09% 2019 2 28 AA AA 5,351.41 7.65% 2019 2 28 69,901.41 2019 2 28 A B 7.65% 2016 1 20 2016 2 26 2 A B 2016 1 8 3 4 2015 [2015] 320 ...
《货币市场基金监督管理办法》解读
资产管理法律评述 2015 年 12 月 货币市场基金监督管理办法 解读 作者 : 吕红 / 黎明 2015 年 12 月 17 日, 中国证监会公布了 货币市场基金监督管理办法 ( 管理办法 ), 对 2004 年施行的 货币市场基金管理暂行规定 ( 暂行规定 ) 进行修订, 并同时公布了 关于实施 < 货币市场基金监督管理办法 > 有关问题的规定 ( 实施规定 ), 对 管理办法 适用于已成立基金等执行问题予以规定
况伟大 本文在住房存量调整模型基础上 考察了预期和投机对房价影响 理性预 期模型表明 理性预期房价越高 投机越盛 房价波动越大 适应性预期模型表明 当消费 性需求占主导时 上期房价越高 房价波动越小 当投机性需求占主导时 上期房价越高 房价波动越大 本文对中国 个大中城市 年数据的实证结果表明 预期及 其投机对中国城市房价波动都具有较强的解释力 研究发现 经济基本面对房价波动影 响大于预期和投机 但这并不意味着个别城市房价变动不是由预期和投机决定的
外资私募基金管理人: 2018年回顾及2019年展望
资产管理法律评述 2019 年 2 月 作者 : 吕红 邹野 陶燕 2018 年, 安中 桥水 元胜 毕盛 瀚亚 未来益财等 6 家外商独资企业在中国证券投资基金业协会 ( 基金业协会 ) 登记为私募证券投资基金管理人 ( WFOE PFM ) 自 2016 年 6 月 30 日基金业协会开放 WFOE PFM 登记以来, 截至目前已有 16 家 WFOE PFM 完成登记, 另外还有多家外商独资企业拟申请或正在申请登记
二 政府事权划分标准的理论分析 一 公共物品受益理论
董建新 李叶兰 一 问题的提出 二 政府事权划分标准的理论分析 一 公共物品受益理论 二 政府职能分工理论 三 委托 代理理论 三 政府行政审批事权划分标准的实证分析 一 分析样本 二 有哪些标准 作用范围标准 职能分工层次标准 事务性质层次标准 事务等级标准 数量标准 其他标准 三 如何使用标准 部门分析 事项分析 四 结论 四 对纵向政府间事权划分标准的建议 一 构建多重标准体系 实现事权划分的动态调整
PowerPoint 演示文稿
Professional Accounting Education Provided by Academy of Professional Accounting (APA) 基金从业资格考试 科目一 : 基金法律法规 职业道德与业务规范第五讲 : 教材 ( 上册 ) 第 1 章 --- 题目串讲 Lecturer: HangJian ACCAspace 中国 ACCA 特许公认会计师教育平台 Copyright
cjht-cx 长江安享人生个人养老保障管理产品 投资组合说明书 长江安享人生 9 号封闭式组合 AXRS
长江安享人生个人养老保障管理产品 投资组合说明书 长江安享人生 9 号封闭式组合 AXRS-201701 1 目录 一 组合设置二 投资范围及对象三 投资组合策略四 投资禁止行为五 收益分配六 风险揭示 2 一 组合设置长江安享人生个人养老保障管理产品, 根据投资政策不同, 产品组合分为开放式组合 封闭式组合两大类别 二 投资范围及对象长江安享人生个人养老保障管理产品的投资范围和对象依照 养老保障管理业务管理办法
<4D F736F F D BBF9BDF0BCE0B9DCD0C2B9E6B8C5CAF62E646F63>
资产管理法律评述 2010 年 10 月 QDII 基金监管新规概述 作者 : 吕红 / 俞佳琦 / 罗黎莉 自 2006 年合格境内机构投资者 ( QDII ) 制度出台以来, 我国 QDII 业务发展迅速, 实践的发展又推动监管制度日趋完善 近年来, 在 QDII 原有基本法规的基础上, 有关监管部门通过下发通知 回函的形式, 出台了特定客户境外资产管理 ( 特定境外资产管理 ) 业务 QDII
银保监会
商业银行理财业务监督管理办法 第一章总则第二章分类管理第三章业务规则与风险管理第四章监督管理第五章法律责任第六章附则 第一章总则第一条为加强对商业银行理财业务的监督管理, 促进商业银行理财业务规范健康发展, 依法保护投资者合法权益, 根据 中华人民共和国银行业监督管理法 中华人民共和国商业银行法 等法律 行政法规以及 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 ( 以下简称 指导意见 ), 制定本办法
7 2
1 财务报表报表内容 1 7 2 当期净利润 ; 直接计入所有者权益的利得和损失 ; 所有者投入资本 ; 利润分配 ; 所有者内部结转 会计政策变更 ; 前期差错更正 ; 本期利润的分配 13 所有者权益 ( 股东权益 ) 变动表的要点 根据变动性质反映 ( 原按组成项目反映 ): 包括 : 原利润分配表中的项目反映在该表中 包括 : 3 资金从哪里来资金投资在哪里 股东企业管理层股东 资产负债表损益表现金流量表
法学研究 年第 期
李尚公 沈春晖 本文说明了资产证券化的本质和法律特征 探讨了资产证券化风险控制的 法律问题 并对我国推行资产证券化的法律环境进行了分析 对建立我国调整资产证 券化的法律制定提出了建议 资产证券化 法律分析 立法建议 法学研究 年第 期 资产证券化的法律问题分析 法学研究 年第 期 资产证券化的法律问题分析 法学研究 年第 期 资产证券化的法律问题分析 法学研究 年第 期 资产证券化的法律问题分析 法学研究
法律法规 目录 1. 关于保险资金投资有关金融产品的通知 ( ) 保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法 ( ) 基础设施债权投资计划管理暂行规定 ( ) 保险资金投资不动产暂行办法 (2010.
法律法规 目录 1. 关于保险资金投资有关金融产品的通知 (2012.10.12)... 3 2. 保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法 (2006.3.14)... 8 3. 基础设施债权投资计划管理暂行规定 (2012.10.12)... 30 4. 保险资金投资不动产暂行办法 (2010.7.31)... 45 5. 保险资金投资股权暂行办法 (2010.7.31)... 56 6. 关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知
附件1
实际控制关系账户申报表 (K-1 表 ) 大连商品交易所 第一部分 : 申报人信息 * 姓名 * 个人客户 * 身份证号码 * 联系电话 * 组织机构代码 * 联系电话 单位客户 客户类型 主营业务 A. 生产企业 B. 加工企业 C. 贸易公司 D. 投资公司 E. 其他 ( 请详细说明 ) 第二部分 : 实际控制关系账户信息 1 是否实际控制其他主体 ( 个人客户或单位客户 ) 的期货交易? 如果是,
8.22 %, 交易结构为资产管理计划 理财产品 14K001 于 卖出非标准化债权资产中欧盛世汉口银行 1 号单一客户资产管理计划 (ZOZCGLFB01), 融资客户为武汉中一投资建设有限公司, 资产剩余融资期限为 324 天 该非标准化债权资产在本理财产品的配置期间内的年
理财产品 14K001 于 2014-08-21 配置非标准化债权资产湖南信托包商 ( 豫达实业 ) 单一资金信托受益权, 融资客户为上海豫达实业有限公司, 资产剩余融资期限为 421 天 该非标准化债权资产在本理财产品的配置期间内的年化收益率为 7.8 %, 交易结构为信托受益权 理财产品 14K001 于 2014-08-28 卖出非标准化债权资产湖南信托包商 ( 豫达实业 ) 单一资金信托受益权,
《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》对证券投资基金管理公司影响浅析
资产管理法律评述 2017 年 6 月 证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法 对证券投资基金管理公司影响浅析 作者 : 黎明 / 丁媛 2017 年 6 月 6 日, 中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 证监会 ) 正式公布 证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法 ( 中国证券监督管理委员会令第 133 号, 以下简称 办法 ), 办法 将于 2017 年 10 月 1 日起开始施行 办法
一 关联交易情况 1 本季度发生情况 2017 年第一季度, 渤海保险发生的关联交易总额为 万元, 其中一般关联交易额 万元, 报告期内无重大关联交易发生 2 截止本季度累计发生情况截止 2017 年第一季度末, 渤海保险累计发生的关联交易额为 万元, 无重
保险公司关联交易季度报告 (2017 年第一季度 ) 披露时间 :2017 年 4 月 19 日 一 关联交易情况 1 本季度发生情况 2017 年第一季度, 渤海保险发生的关联交易总额为 645.76 万元, 其中一般关联交易额 645.76 万元, 报告期内无重大关联交易发生 2 截止本季度累计发生情况截止 2017 年第一季度末, 渤海保险累计发生的关联交易额为 645.76 万元, 无重大关联交易发生
公募基金销售机构征求意见稿解读
资产管理法律评述 2019 年 2 月 作者 : 黎明 卢俊 周鹤 2019 年 2 月 22 日, 中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 中国证监会 ) 就 公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法 ( 征求意见稿 ) ( 以下简称 销售办法意见稿 ) 及两个配套规则 关于实施 < 公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法 > 的规定 ( 征求意见稿 ) ( 以下简称 实施规定意见稿 ) 与 公开募集证券投资基金宣传推介材料管理暂行规定
<C4FEB2A8D2F8D0D C4EAD7CAB1BEB3E4D7E3C2CAB1A8B8E E616C2D312E706466>
2015 1 1.... 4 1.1... 4 1.2... 4 1.3... 4 2.... 5 2.1... 5 2.2... 5 2.3... 6 3.... 7 3.1... 7 3.2... 7 3.3... 10 4.... 11 4.1... 11 4.2... 11 5.... 13 5.1... 13 5.2... 14 6.... 16 6.1... 16 6.2... 18 6.3...
<4D F736F F D20C8CFC9EAB9BACAEABBD8B7D1C2CAB1ED2E646F6378>
1 宝康消费品 100 万元以下 1% 100 万元以上 ( 含 ) 不高于 1% 100 万元以下 1.2% 500 万元以上 ( 含 ) 1000 元 730 天以下 0.5% 730( 含 )-1460 天 0.3% 1460 天以上 ( 含 ) 0.3% 2 宝康灵活配置 管理 ( ) 1.3% 托管 ( ) 0.25% 100 万元以下 1% 100 万元以上 ( 含 ) 不高于 1% 100
公募基金投资者集中度管理新政理解和执行若干问题探讨
资产管理法律评述 2017 年 3 月 公募基金投资者集中度管理新政理解和执行若干问题探讨 作者 : 黎明 / 陆奇 2017 年 3 月 17 日, 中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 证监会 ) 证券基金机构监管部通过其主办的 2017 年第 2 期 机构监管情况通报 ( 以下简称 监管通报 ), 向各公募基金管理人 公募基金托管人发布了加强公募基金投资者集中度管理的若干要求 监管通报 自发布之日起对各公募基金管理人
Microsoft Word _2005_n.doc
2004 2005 2006 06 05 682,464,370 751,945,603 869,228,274.72 15.60% 427,209,939.84 504,098,607.43 656,153,539.94 30.16% 170,800,079.99 161,079,391.28 198,457,079.61 23.20% 630,837,903.13 615,638,094.08
(4) 理财到期日 :2018 年 12 月 03 日 ; (5) 产品期限 : 从理财启动日 ( 含 ) 开始到理财到期日 ( 不含 ) 止, 共 137 天 ; (6) 理财产品金额 : 人民币 10,000 万元 ; (9) 公司与广发银行股份有限公司无关联关系 ; (10) 公司本次使用 1
证券代码 :002414 证券简称 : 高德红外公告编号 :2018-033 武汉高德红外股份有限公司 关于公司购买银行理财产品的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实 准确和完整, 没有虚假记 载 误导性陈述或重大遗漏 武汉高德红外股份有限公司 ( 以下简称 公司 或 本公司 ) 于 2017 年 10 月 23 日召开第四届董事会第六次会议和第四届监事会第五次会议, 会议审议通过了
第 卷第 期 上海财经大学学报 年 月 席月民 我国信托业已经成为从事营业信托业务的所有金融机构的总和或相应业务的市场总和 信托业监管对象绝不限于信托公司及其业务 对于混业经营的信托业而言 统一监管理念的确立至关重要 转变观念 改多头监管为统一监管 改机构监管为功能监管 尽快制定 信托业法 并确保司法权的适度介入 是当前我国信托业监管制度改革和创新的必然选择 信托业 统一监管 功能监管 信托业法 司法介入
/7/5 17:01: /8/22 11:11: /7/5 17:01: /7/11 17:27: /7/25 17:23: /9/4 16:28: /9/4 16:28:27
保险公司关联交易披露明细表 公司名称 : 锦泰财产保险股份有限公司 报告期间 :2017 年 3 季度 单位 : 元 2017 年 3 季度公司共发生关联交易共计 304 笔, 合计金额 4436418.75 元 ; 其中保险业务类关联交易 303 笔, 涉及金额合计 4305089.88 元 ; 投资业务类关联交易 1 笔, 涉及金额合计 131328.87 元 关联交易内容序号交易时间交易对象关联关系说明交易概述交易金额类型
华夏沪深三百 EFZR 年 9 月 14 日 2018 年 9 月 14 日 1 否 H 股指数上市基金 不适用 华夏沪深三百 EFZR 年 9 月 14 日 2018 年 9 月 14 日 1
恒生银行 ( 中国 ) 银行结构性投资产品表现报告 步步稳 系列部分保本投资产品 产品编号 起始日 到期日 当前观察期发生下档触发 挂钩标的 最初价格 * 最新价格 累积回报 OTZR89 2017 年 5 月 5 日 2018 年 5 月 7 日 2 否 中国电信 3.77 3.79 不适用 中国移动 82.85 79.25 华能国际 5.35 5.00 OTZR88 2017 年 6 月 21
目录 Contents 1.2014 年二季度全国企业年金基本情况一览表 2.2014 年二季度全国企业年金基金投资收益率情况表 3.2014 年上半年全国企业年金基金投资收益率情况表 4.2014 年上半年全国企业年金基金投资组合收益率分布情况表 5.2014 年二季度企业年金基金管理机构业务情况表 6.2014 年二季度集合计划基本情况一览表 7.2014 年二季度企业年金养老金产品情况一览表
通力“沪伦通”系列之二: 走近GDR
资产管理法律评述 2018 年 9 月 通力 沪伦通 系列之二 : 走近 GDR 作者 : 沪伦通工作小组 本文为通力 沪伦通 系列文章的第二篇, 就 沪伦通 西 向业务进行介绍, 以期对拟赴伦敦发行 GDR 的中资企业做出 有益的提示 沪伦通 西向业务指上海证券交易所 ( 上交所 )A 股上市公司在伦敦证券交易所 (London Stock Exchange 伦交所 ) 挂牌全球存托凭证 (Global
基金合同包括前言, 释义, 声明与承诺, 私募基金的基本情况, 私募基金的募集, 私募基金的成立与备案, 私募基金的申购 赎回与转让, 当事人及权利义务, 私募基金份额持有人大会及日常机构, 私募基金份额的登记, 私募基金的投资, 私募基金的财产, 交易及清算交收安排, 私募基金财产的估值与会计核算
私募投资基金的自律规则简析 一 私募投资基金的监管机构和规范 2008 年次贷危机后, 私募行业的监管不足问题被大众诟病, 因此许多国家开始检讨现有的监管机制, 以降低私募行业的系统风险 比如, 美国通过了 Private Fund Investment Advisers Registration Act of 2010(2010 年 私募基金投资顾问注册法案 ), 取消了 Investment Advisers
OTZR 年 12 月 13 日 2017 年 12 月 13 日 2 否 中国电信 不适用 中国移动 华能国际 EFZR 年 2 月 13 日 2018 年 2 月 13 日 1 否 盈富基金
恒生银行 ( 中国 ) 银行结构性投资产品表现报告 步步稳 系列部分保本投资产品 产品编号 起始日 到期日 当前观察期 是否发生下档触发事件 挂钩标的 最初价格 * 最新价格 累积回报 EFZR36 2016 年 9 月 13 日 2017 年 9 月 13 日 3 否 盈富基金 24.85 26.00 不适用 H 股指数上市基金 102.40 106.90 OTZR95 2016 年 9 月 14
中国证券监督管理委员会 : 根据贵会近日口头告知的关于陕西省国际信托股份有限公司 ( 以下简称 陕国投 发行人 或 公司 ) 配股申请文件的补充反馈意见 ( 以下简称 补充反馈意见 ), 中信建投证券股份有限公司 ( 以下称 中信建投 保荐机构 ) 作为陕国投本次发行的保荐机构, 会同发行人及相关中
股票简称 : 陕国投 A 股票代码 :000563 关于陕西省国际信托股份有限公司 配股申请文件补充反馈意见的回复 保荐机构 二〇一七年十二月 中国证券监督管理委员会 : 根据贵会近日口头告知的关于陕西省国际信托股份有限公司 ( 以下简称 陕国投 发行人 或 公司 ) 配股申请文件的补充反馈意见 ( 以下简称 补充反馈意见 ), 中信建投证券股份有限公司 ( 以下称 中信建投 保荐机构 ) 作为陕国投本次发行的保荐机构,
第三条从事私募基金业务, 应当遵循自愿 公平 诚实信用原则, 维护投资者合法权益, 不得损害国家利益 社会公共利益或者他人合法权益 私募基金管理人和私募基金托管人管理 运用私募基金财产, 私募基金服务机构从事私募基金服务活动, 应当诚实守信 谨慎勤勉 第四条国务院证券监督管理机构及其派出机构依照 中
私募投资基金管理暂行条例 ( 征求意见稿 ) 第一章总则 第一条为了规范私募投资基金活动, 保护投资者及相关 当事人的合法权益, 促进私募投资基金行业健康规范发展, 制定本条例 第二条本条例所称私募投资基金 ( 以下简称私募基金 ), 是指在中华人民共和国境内, 以非公开方式向合格投资者募集资金设立, 由基金管理人管理, 为投资者的利益进行投资活动的私募证券投资基金和私募股权投资基金 非公开募集资金,
拟上市公司的职工持股安排
资产管理法律评述 2017 年 11 月 新 应收账款质押登记办法 之简要解读 作者 : 夏亮 陈博 李玉婷 在银行 保理 融资租赁以及资产管理等各类金融业务中, 应收账款质押作为担保措施之一经常被采用 中国人民银行于 2007 年 9 月 30 日颁布 应收账款质押登记办法 ( 中国人民银行 [2007] 第 4 号 )( 以下简称 旧 登记办法 ), 规范应收账款质押登记工作 为了补充和完善旧
简析《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》
资产管理法律评述 2018 年 6 月 简析 关于进一步规范货币市场基金互联网销售 赎回相关 服务的指导意见 作者 : 安冬 孙睿 陈颖华 本文要点 : 货币市场基金发展中积聚的主要风险隐患有哪些? 持牌方可留存销售信息 的要求对销售前置 / 导流影响几何? 没有过渡期的 禁止货币市场基金份额直接支付 要求带来哪些挑战? 指导意见 下 1 万元以内的 T+0 如何合规地实现? 2018 年 5 月
外商独资公司(“WFOE”)在中国开展私募证券投资基金管理业务的法律实务
资 产 管 理 法 律 概 述 2016 年 7 月 外 商 独 资 公 司 ( WFOE ) 在 中 国 开 展 私 募 证 券 投 资 基 金 管 理 业 务 的 法 律 实 务 作 者 : 吕 红 2016 年 6 月 30 日, 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 中 国 证 监 会 ) 同 意, 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 ( 以 下 简 称