一宏观数据分析央行披露 2013 年 2 月 M1 同比增长 9.50%,M2 同比增长 15.20%,2 月 CPI 当月同比为 3.20%,PPI 同比下降 1.60%, 2 月制造业 PMI 为 50.10%, 与上月相比下降 0.3 个百分点, 虽处于枯荣线之上, 但为过去四个月低点,

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姐斗夏
5 years ago
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1 富国基金管理有限公司客户资产配置报告 ( 发布时间 :2013 年 3 月 14 日 ) 2013 年 3 月

2 一宏观数据分析央行披露 2013 年 2 月 M1 同比增长 9.50%,M2 同比增长 15.20%,2 月 CPI 当月同比为 3.20%,PPI 同比下降 1.60%, 2 月制造业 PMI 为 50.10%, 与上月相比下降 0.3 个百分点, 虽处于枯荣线之上, 但为过去四个月低点, 量化模型判断市场经济周期仍处于温和复苏阶段, 模型建议整体超配股票资产, 但超配比例由所降低另外, 我们一直强调资金面以及配置型机构在 1 季度的配置压力是债市阶段性行情的主要动因, 因此模型建议固定收益类资产中, 仍以债券资产配置为主二基金资产配置建议我们根据投资者不同风险偏好, 设立 3 类投资者类型, 分别为 : (1) 进取型 : 股票资产投资范围为 60%~95%, 债券或货币资产投资范围为 5%~40%; (2) 稳健型 : 股票资产投资范围为 30%~80%, 债券或货币资产投资范围为 20%~70;, (3) 保守型 : 股票资产投资范围为 0~20%, 债券或货币资产投资范围为 80%~100% 模型建议自 2013 年 3 月 13 日起, 未来一个月内基金大类资产配置情况如下表 : 投资者类型股票资产比例债券资产比例货币资产比例进取型 85.57% 10.10% 4.33% 稳健性 60.79% 27.45% 11.76% 保守型 5.89% 65.88% 28.23% 资料来源 : 海通证券金融产品研究中心组合信息三进取型优选基金组合代码基金简称配置比例基金类型基金经理风险等级投资特点富国天合 30% 股票型尚鹏岳高 1) 长期表现良好 2) 淡化择时, 高仓位运作 3) 持股集中度高, 行业配置灵活 4) 上涨市中表现优于震荡下跌市, 成长价值及平衡风格市场中表现中等富国天成 25% 平衡混合型于江勇中高 1) 中长期业绩持续性好, 短期存在波动 2) 稳健仓位运作, 仓位波动小 3) 行业配置均衡, 持股比较分散, 低估值 + 稳健成长风格配置 4) 下跌市和震荡市优于上涨市, 价值风格和平衡风格优于成长风格富国天瑞 25% 偏股混合型贺轶高 1) 中长期业绩较好, 短期业绩波动大 2) 淡化择时 3) 行业相对集中个股配置较分散, 金融板块一直是基金经理重点配置板块 4) 基金经理在震荡市和下跌市中表现优于上涨市, 价值风格和平衡风格优于成长风格富国沪深 % 增强指数型李笑薇高富国沪深 300 基金属于增强型指数基金, 采用被动复制指数和主动增强双重策略, 该基金始终保持 90% 以上仓位, 属于风险较高的基金品种, 适合风险承受能力较强的投资者

3 组合业绩截至代码基金简称近 3 个月近 6 个月近 1 年近 2 年近 3 年净值增长排名净值增长排名净值增长排名净值增长排名净值增长排名富国天合 / / / / / 富国天成 / / / / / 富国天瑞 / / / / / 富国沪深组合行业配置组合信息行业比例机械设备仪表石油化学塑胶塑料 4.25 房地产业医药生物制品 4.95 金属非金属 5.06 批发和零售贸易 7.27 食品饮料 3.71 电子 4.12 信息技术业 5.68 电力煤气及水的生产和供应业 0.87 交通运输仓储业 0.45 传播与文化产业 0.10 采掘业 4.63 社会服务业 0.94 建筑业 1.98 纺织服装皮毛 0.97 造纸印刷 0.02 农林牧渔业 0.43 金融保险业其他制造业 0.13 木材家具 0.00 综合类组合资产配置四稳健型优选基金组合股票占比债券占比现金占比医药生物制品机械设备仪表石油化学塑胶塑料房地产业代码基金简称配置比例基金类型基金经理风险等级投资特点股票占比债券占比现金占比组合各行业占净值比重金属非金属批发和零售贸易食品饮料电子信息技术业电力煤气及水的生产... 交通运输仓储业传播与文化产业采掘业社会服务业建筑业纺织服装皮毛造纸印刷农林牧渔业金融保险业其他制造业木材家具综合类富国天惠 20% 偏股混合型朱少醒高 1) 中长期表现优秀 2) 淡化择时, 高仓位运作 3) 个股持有周期长, 偏爱泛消费行业和稳定成长的成长股 4) 上涨市优于下跌市和震荡市, 成长风格和平衡风格优于价值风格富国天源 20% 平衡混合型李晓铭中高 1) 基金经理李晓铭管理以来业绩提升较快, 业绩短期存在波动性 2) 平衡配置, 稳健投资 3) 受制于契约规定, 淡化资产配置, 精选行业, 优选个股是该基金的主要来源, 注重风格的匹配和风格的漂移 4) 下跌市和震荡市优于上涨市, 价值风格优于成长平衡风格富国天成 40% 平衡混合型于江勇中高 1) 中长期业绩持续性好, 短期存在波动 2) 稳健仓位运作, 仓位波动小 3) 行业配置均衡, 持股比较分散, 低估值 + 稳健成长风格配置 4) 下跌市和震荡市优于上涨市, 价值风格和平衡风

4 格优于成长风格富国天丰 20% 纯债债券型饶刚钟智伦中低 1)2012 年业绩居中, 近来有所提升 2) 淡化择时, 专注信用产品 3) 权益类产品参与意愿不强 4) 债强市下优势明显组合业绩截至代码基金简称近 3 个月近 6 个月近 1 年近 2 年近 3 年净值增长排名净值增长排名净值增长排名净值增长排名净值增长排名富国天惠 / / / / / 富国天源 / / / / / 富国天成 / / / / / 富国天丰 / / / 组合行业配置行业比例机械设备仪表石油化学塑胶塑料 2.19 房地产业 6.83 医药生物制品 5.04 金属非金属 2.84 批发和零售贸易 7.84 食品饮料 4.04 电子 3.18 信息技术业 6.73 电力煤气及水的生产和供应业 0.00 交通运输仓储业 0.00 传播与文化产业 0.01 采掘业 3.19 社会服务业 0.03 建筑业 2.19 纺织服装皮毛 1.72 造纸印刷 0.00 农林牧渔业 0.41 金融保险业 3.32 其他制造业 0.20 木材家具 0.00 综合类组合资产配置五保守型优选基金组合股票占比债券占比现金占比医药生物制品机械设备仪表石油化学塑胶塑料房地产业股票占比债券占比现金占比组合各行业占净值比重金属非金属批发和零售贸易食品饮料电子信息技术业电力煤气及水的生产... 交通运输仓储业传播与文化产业采掘业社会服务业建筑业纺织服装皮毛造纸印刷农林牧渔业金融保险业其他制造业木材家具综合类组合信息代码基金简称配置比例基金类型基金经理风险等级投资特点富国天时 55% 货币型刁羽邹卉低 1) 规模较大, 不易受到资金申赎影响 ;2) 期限配置相对稳健富国天源 4% 平衡混合型李晓铭中高 1) 基金经理李晓铭管理以来业绩提升较快, 业绩短期存在

5 波动性 2) 平衡配置, 稳健投资 3) 受制于契约规定, 淡化资产配置, 精选行业, 优选个股是该基金的主要来源, 注重风格的匹配和风格的漂移 4) 下跌市和震荡市优于上涨市, 价值风格优于成长平衡风格富国天丰 41% 纯债债券型饶刚钟智伦中低 1)2012 年业绩居中, 近来有所提升 2) 淡化择时, 专注信用产品 3) 权益类产品参与意愿不强 4) 债强市下优势明显组合业绩截至代码基金简称近 3 个月近 6 个月近 1 年近 2 年近 3 年净值增长排名净值增长排名净值增长排名净值增长排名净值增长排名富国天时 / / / / / 富国天源 / / / / / 富国天丰 / / / 组合行业配置行业比例机械设备仪表 4.11 石油化学塑胶塑料 0.00 房地产业 0.24 医药生物制品 0.20 金属非金属 0.21 批发和零售贸易 0.23 食品饮料 0.00 电子 0.25 信息技术业 0.36 电力煤气及水的生产和供应业 0.00 交通运输仓储业 0.00 传播与文化产业 0.00 采掘业 0.15 社会服务业 0.00 建筑业 0.13 纺织服装皮毛 0.00 造纸印刷 0.00 农林牧渔业 0.00 金融保险业 0.00 其他制造业 0.00 木材家具 0.00 综合类组合资产配置股票占比债券占比现金占比医药生物制品机械设备仪表石油化学塑胶塑料房地产业股票占比债券占比现金占比组合各行业占净值比重金属非金属批发和零售贸易食品饮料电子信息技术业电力煤气及水的生产... 交通运输仓储业传播与文化产业采掘业社会服务业建筑业纺织服装皮毛造纸印刷农林牧渔业金融保险业其他制造业木材家具综合类

6 信息披露金融产品研究中心声明海通证券金融产品研究中心 ( 以下简称本中心 ) 具有证监会和证券业协会授予的基金评价业务资格, 以勤勉的职业态度, 独立客观地出具本报告本报告所有信息均来源于公开资料, 本中心力求准确可靠, 但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证评价结果不受任何第三方的授意或影响基金评价结果不是对基金未来表现的预测, 也不应视作投资基金的建议本报告不构成个人投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本中心所属的海通证券股份有限公司控股海富通基金管理公司, 参股富国基金管理公司, 本中心秉承客观公正的原则对待所有被评价对象, 并对可能存在的利益冲突制定了相关的措施本声明及其他未尽事宜的详细解释, 敬请浏览海通证券股份有限公司网站 ( 特此声明法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险, 投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考, 不构成投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下, 海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送, 未经海通证券研究所书面授权, 本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容, 务必联络海通证券研究所并获得许可, 并需注明出处为海通证券研究所, 且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可, 海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务

基金有风险, 投资需谨慎富国基金管理有限公司客户资产配置报告 ( 发布时间 :2013 年 8 月 13 日 ) 2013 年 8 月本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议, 仅供参考本报告已授权富国基金用于客户服务

基金有风险, 投资需谨慎富国基金管理有限公司客户资产配置报告 ( 发布时间 :2013 年 8 月 13 日 ) 2013 年 8 月本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议, 仅供参考本报告已授权富国基金用于客户服务富国基金管理有限公司客户资产配置报告 ( 发布时间 :2013 年 8 月 13 日 ) 2013 年 8 月一宏观数据分析央行披露 2013 年 7 月 M1 同比增长 9.70%,M2 同比增长 14.50%, 较上月均有小幅反弹,7 月 CPI 当月同比为 2.70%, 与上月持平,PPI 同比下降 2.30%, 但环比降幅收窄,7 月制造业 PMI 回升至 50.30%, 与上月相比提升了

一 宏观数据分析 央行披露 2013 年 2 月 M1 同比增长 9.50%,M2 同比增长 15.20%,2 月 CPI 当月同比为 3.20%,PPI 同比下降 1.60%, 2 月制造业 PMI 为 50.10%, 与上月相比下降 0.3 个百分点, 虽处于枯荣线之上, 但为过去四个月低点,

一宏观数据分析央行披露 2013 年 2 月 M1 同比增长 9.50%,M2 同比增长 15.20%,2 月 CPI 当月同比为 3.20%,PPI 同比下降 1.60%, 2 月制造业 PMI 为 50.10%, 与上月相比下降 0.3 个百分点, 虽处于枯荣线之上, 但为过去四个月低点,