目 录 目录 1 一 本次核查的范围... 2 二 摩奇卡卡后台信息系统有效性测试... 3 三 对摩奇卡卡收入情况的核查 四 游戏关键业务数据 五 主要游戏玩家账户核查 六 主要游戏产品的道具 装备价格信息及主要游戏玩家的道具 装备消费情况 七 工作

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1 兴业证券股份有限公司 关于 成都摩奇卡卡科技有限责任公司 业绩真实性的 核查时间范围 :2014 年 1 月至 2016 年 9 月 签署日期 : 二〇一六年十二月

2 目 录 目录 1 一 本次核查的范围... 2 二 摩奇卡卡后台信息系统有效性测试... 3 三 对摩奇卡卡收入情况的核查 四 游戏关键业务数据 五 主要游戏玩家账户核查 六 主要游戏产品的道具 装备价格信息及主要游戏玩家的道具 装备消费情况 七 工作人员自我充值及消费情况核查 八 独立财务顾问核查结论 附录一 : 新大主宰 用户账号详细信息 附录二 : 犬夜叉之寻玉之旅 用户账号详细信息 附录三 : 校花的贴身高手 用户账号详细信息

3 关于成都摩奇卡卡科技有限责任公司 业绩真实性的 根据中国证监会 2014 年 4 月 25 日 关于重大资产重组涉及游戏公司有关事项的问题与解答 及 上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编 的要求, 本次重组独立财务顾问兴业证券股份有限公司 ( 以下简称 独立财务顾问 ) 认真履行尽职调查义务, 对成都摩奇卡卡科技有限责任公司 ( 以下简称摩奇卡卡 ) 的业绩真实性相关问题进行了核查 核查情况如下 : 一 本次核查的范围 1 核查范围自摩奇卡卡成立以来已经推出多款游戏, 包括 校花的贴身高手 我欲封天 : 至尊归来 新大主宰 犬夜叉之寻玉之旅 大闹天宫 HD 呆兵萌将 拇指西游 等 2014 年 1 月至 2016 年 9 月摩奇卡卡共计实现营业收入 6, 万元, 其中游戏运营分成收入为 5, 万元, 版权转让收入为 万元 本次核查范围包括其中 3 款游戏,2014 年 1 月至 2016 年 9 月 新大主宰 犬夜叉之寻玉之旅 校花的贴身高手 三款移动网络游戏实现收入 5, 万元, 占游戏运营分成收入的比例达 86.63% 为核查摩奇卡卡业绩真实性情况, 独立财务顾问重点核查了摩奇卡卡 新大主宰 犬夜叉之寻玉之旅 校花的贴身高手 三款游戏产品各渠道累计充值金额较高游戏玩家的充值消费情况 ; 摩奇卡卡主要开发人员的历史社保缴纳情况 游戏行业从业情况以及是否存在自充值情形 ; 摩奇卡卡 新大主宰 犬夜叉之寻玉之旅 校花的贴身高手 三款游戏的装备道具价格信息, 充值后消费行为分析 ; 结合摩奇卡卡银行流水 股东及管理层股东个人银行流水核查是否存在自充值等情形 2 具体核查方式 (1) 了解摩奇卡卡的后台信息系统, 通过后台信息系统的穿行测试, 查看 2

4 充值金额 充值时间 注册 登录及充值 IP 地址等信息记录的准确性和完整性, 评估系统接口设计的有效性 算法的准确性 参数配置控制的有效性 ; (2) 核查主要游戏关键业务数据 ; (3) 核查主要游戏账户的充值消费比 在线时长 登录日志 每次充值 IP 地址, 充值前后两天内账户登录 IP 地址, 每款游戏的活跃用户数等信息, 评估游戏用户行为的真实性 ; (4) 核查摩奇卡卡主要游戏产品装备 道具等的价格信息, 主要游戏玩家对装备 道具的购买和消费情况, 评估游戏用户行为的真实性 ; (5) 核查摩奇卡卡工作人员充值消费的情况, 评估工作人员测试账号充值消费行为对摩奇卡卡收入的影响 二 摩奇卡卡后台信息系统有效性测试 为测试摩奇卡卡后台系统能够准确 完整记录用户注册 登录 充值 消费 等信息, 我们进行了穿行测试 ( 一 ) 测试的方法 1 新注册账号, 查看后台是否能够准确记录 ; 2 充值到游戏, 查看是否能够准确到账 ; 3 查看游戏系统是否能够完整记录登录时间 登录 IP 及充值等信息 ; 4 查看在游戏内部消费时, 能否保证交易能实时并正确扣减或增加 ; 5 查看摩奇卡卡后台系统能否正确记录用户充值消费情况 ( 二 ) 具体测试步骤 1 在相关平台注册新账号; 2 登陆游戏, 并记录下登陆机器的 IP; 3 在游戏内创建角色, 并进行角色升级 ; 4 退出游戏, 再重新登录, 查看后台如何记录 ; 5 在游戏商城内购买进行充值, 查看后台如何记录 ; 6 用充值元宝购买商品, 查看后台如何记录 3

5 ( 三 ) 校花的贴身高手 的测试过程及结果 1 测试账号注册信息 (1) 注册账号 在游戏平台注册账号, 账号名称及密码自动生成, 如下图 : (2) 创建角色 注册成功后, 使用该账号登陆服务器 43 区 - 月影战法, 并创建角色名 地武 之静, 进入游戏, 注册时间 2016 年 10 月 10 日上午 4

6 (3) 查询 IP 地址 查询本机 IP, 本机 IP 地址为 (4) 摩奇卡卡后台注册信息记录 由摩奇卡卡自身后台筛选也可查询到该用户信息, 并显示其注册信息 5

7 2 测试账号登陆信息将游戏账号升至 10 级, 退出游戏, 并进行多次登陆, 查看摩奇卡卡后台系统, 查询到其准确记录了每次登陆信息, 包括登陆时间 角色等级 登陆 IP 地址等 3 测试游戏充值 (1) 注册时角色账号的元宝数为赠送的 320 (2) 对充值系统进行测试 1 充值游戏 A 通过微信充值方式向游戏充值 6RMB; 6

8 B 系统显示充值成功 ; C 随后游戏界面显示元宝到账, 根据 1RMB=10 元宝, 根据首冲双倍 ( 充 60 元宝送 60 元宝 ) 的活动, 角色账户显示 440 元宝 7

9 2 后台记录 可在后台信息中查询用户的充值记录, 且记录准确 ; 4 测试游戏消费 (1) 购买物品 1 在游戏商城中购买 1 个体力剂 (20 元宝 / 个 ), 时间在 2016 年 10 月 10 日上午, 我们可以查询到元宝数量减少记录 ; 8

10 (2) 摩奇卡卡后台系统查询道具变动 查询摩奇卡卡系统后台系统, 其准确显示了用户的道具购买时间 购买物品 及购买的用户等信息, 同一时刻道具变动一致 9

11 注 : 图中选中的一行为 体力剂 增加记录 ( 四 ) 新大主宰 的测试过程及结果 1 测试账号注册信息 (1) 注册账号 在游戏平台注册账号, 账号名称及密码自动生成, 如下图 : (2) 创建角色 10

12 注册成功后, 使用该账号登陆服务器 285 区 - 不朽大帝, 并创建角色名 春 雨之灵王, 进入游戏, 注册时间 2016 年 10 月 10 日上午 (3) 查询 IP 地址 查询本机 IP, 本机 IP 地址为

13 (4) 摩奇卡卡后台注册信息记录 由摩奇卡卡自身后台筛选也可查询到该用户信息, 并显示其注册信息 2 测试账号登陆信息 将游戏账号升至 6 级, 退出游戏, 并进行多次登陆, 查看摩奇卡卡后台系统, 查询到其准确记录了每次登陆信息, 包括登陆时间 角色等级 登陆 IP 地址等 12

14 3 测试游戏充值 (1) 注册时角色账号的元宝数为赠送的 370 (2) 对充值系统进行测试 1 充值游戏 A 通过微信充值方式向游戏充值 6RMB; 13

15 B 系统显示充值成功 ; C 随后游戏界面显示元宝到账, 根据 1RMB=10 元宝, 根据首冲双倍 ( 充 60 元宝送 60 元宝 ) 的活动, 角色账户显示 490 元宝 14

16 2 后台记录 可在后台信息中查询用户的充值记录, 且记录准确 ; 4 测试游戏消费 (1) 购买物品 1 在游戏商城中购买 1 个体力丸 (20 元宝 / 个 ), 时间在 2016 年 10 月 10 日上午, 我们可以查询到元宝数量减少记录 ; 15

17 (2) 摩奇卡卡后台系统查询道具变动 查询摩奇卡卡系统后台系统, 其准确显示了用户的道具购买时间 购买物品 及购买的用户等信息, 同一时刻道具变动一致 16

18 注 : 图中选中的一行为 体力丸 增加记录 ( 五 ) 测试结论 通过穿行测试分析, 独立财务顾问认为摩奇卡卡的后台系统能够正确记录用户注册 登录 充值 消费等信息, 摩奇卡卡的 IT 后台系统记录准确 完整 有效 三 对摩奇卡卡收入情况的核查 ( 一 ) 摩奇卡卡的收入确认方法 摩奇卡卡目前尚在运营的游戏全部采用代理运营模式, 在代理运营模式下, 按照平台游戏终端实际充值并消费数据扣除相关渠道费用后, 按分成比例计算确 认营业收入 ( 二 ) 对摩奇卡卡收入核查所履行的程序 1 独立财务顾问对上海黑桃互动网络科技有限公司 上海野火网络科技有限公司 上海升游网络科技有限公司 上海畅梦移动网络科技有限公司 成都山屋信息科技有限公司等客户进行走访, 并通过企业工商信息网等公开途径查询报告期内主要客户的工商登记资料, 检查股权结构和投资情况, 核实公司与对方业务合作的真实性及是否存在关联方关系, 经核查公司与主要客户的业务真实, 除 17

19 成都山屋信息科技有限公司外, 均不存在关联方关系 走访重要客户明细如下 : 客户名称 报告内收入 ( 万元 ) 是否存在 关联关系 交易条款是否 与合同一致 业务内容 是否真实 上海黑桃互动网络科技有限公司 4, 否 是 是 上海畅梦移动网络科技有限公司 1, 否 是 是 上海野火网络科技有限公司 否 是 是 成都山屋信息科技有限公司 是 是 是 合计 6, 经核查, 除公司于 2014 年与成都山屋信息科技有限公司发生 万元关联交易外, 其余客户与公司 摩奇卡卡公司股东及其关联方不存在关联关系, 且发生的业务真实 合理 2 独立财务顾问查阅了公司与客户签订的合作协议, 获取后台游戏充值流水数据, 根据合作协议中约定的分成规则进行测算, 并与财务记账数据进行核对 3 独立财务顾问查阅了摩奇卡卡的代理运营方向摩奇卡卡出具的每月对账单, 并与账面列示收入进行了比对 4 独立财务顾问查阅了摩奇卡卡的代理运营方的主要渠道客户向代理运营方出具的每月对账单, 并与后台系统记录流水进行了比对 5 独立财务顾问就摩奇卡卡的交易发生额 应收账款余额向摩奇卡卡的代理运营方进行了函证 6 独立财务顾问取得了摩奇卡卡全部银行账户的网上银行对账单, 并就银行账户的回款情况, 结合摩奇卡卡的结算期, 与摩奇卡卡的分月收入确认情况进行了比对 ( 三 ) 对摩奇卡卡收入核查的结果 经核查, 摩奇卡卡的代理运营方的对账单与账面列示收入一致, 不存在差异 四 游戏关键业务数据 ( 一 ) 新大主宰 1 新大主宰 主要运营数据 18

20 新大主宰 自 2015 年 12 月正式上线运营, 由上海黑桃互动网络科技有限公司独家代理在 IOS App Store IOS 越狱和安卓平台等操作系统的运营权 新大主宰 自推出以来受到玩家欢迎, 截至 2016 年 9 月, 注册用户逾 380 万人, 付费用户逾 40 万人, 累计流水已超 1.5 亿元人民币 自游戏上线至 2016 年 9 月, 新大主宰 游戏付费玩家数 游戏流水数 充值消费比情况如下 : 运营期间 新增注册 累计注册 当月活跃 当月付费 运营流水 ARPPU 充值 ( 年 / 月 ) 用户数 用户数 用户数 用户数 ( 万元 ) ( 元 ) 消费比 , , ,360 71,998 1, % ,346 1,466, ,971 59,602 2, % ,392 1,794, ,467 39,206 1, % ,747 2,089, ,204 38,020 1, % ,092 2,358, ,737 34,457 1, % ,762 2,640, ,301 37,462 1, % ,619 3,041, ,038 34,059 1, % ,230 3,457, ,478 31,559 1, % ,787 3,634, ,439 26,533 1, % ,266 3,838, ,197 27,820 1, % 2 新大主宰 业务数据与财务数据的配比情况 单位 : 万元 期间充值金额分成收入版权收入合计收入分成比例 2015 年 12 月上线 至 2016 年 9 月 17, , , 独家代理 ; 流水扣除渠道成本后 50% 分成,2016 年 5 月以后, 按照流水扣除渠道成本后 47% 分成 新大主宰 业务数据与游戏分成收入等财务数据未出现异常偏离 3 新大主宰 玩家地域分布 截至 2016 年 9 月 30 日, 新大主宰 累计注册玩家的 IP 地址区域分布如下 : 19

21 序号 省份 比例 1 广东 9.91% 2 江苏 9.87% 3 浙江 7.30% 4 福建 5.79% 5 河南 5.33% 6 山东 4.92% 7 台湾 4.54% 8 四川 4.50% 9 河北 3.85% 10 其他 43.99% 合 计 % 从游戏玩家的 IP 分布来看, 新大主宰 游戏玩家主要集中在国内沿海省份 如广东 江苏 浙江, 这与 2015 全球移动游戏产业白皮书 数据所显示中国 移动游戏玩家分布的前三位省份符合, 这些省份经济较发达, 玩家充值消费能力 较强, 其余省份分布较为分散, 不存在单独省份独大的情况 ( 二 ) 犬夜叉之寻玉之旅 1 犬夜叉之寻玉之旅 主要运营数据 犬夜叉之寻玉之旅 是摩奇卡卡公司根据日本著名漫画家高桥留美子老师的著名漫画 犬夜叉 开发制作, 获得高桥老师授权并在台湾进行运营, 于 2015 年 12 月正式上线运营, 由 SPADE ENTERTAINMENT CO.,LIMITED 独家代理运营 自游戏上线至 2016 年 9 月, 犬夜叉之寻玉之旅 游戏付费玩家数 游戏流水数 充值消费比情况如下 : 运营期间 新增注册 累计注册 当月活跃 当月付费 运营流水 ARPPU 充值 ( 年 / 月 ) 用户数 用户数 用户数 用户数 ( 万元 ) ( 元 ) 消费比 ,682 75,682 74,190 2, % , ,185 80,647 3, % 20

22 , ,636 47,283 2, % , ,490 93,676 3, % , , ,772 12, % , ,648 52,806 4, % , ,243 33,226 2, % , ,293 41,316 1, % , ,751 14,332 1, % , ,868 11, % 2 犬夜叉之寻玉之旅 业务数据与财务数据的配比情况 单位 : 万元 期间充值金额分成收入版权收入合计收入分成比例 2015 年 12 月上线 至 2016 年 9 月 1, 独家代理 ; 总流水的 16% 作为分成收入 犬夜叉之寻玉之旅 业务数据与游戏分成收入等财务数据未出现异常偏 离 3 犬夜叉之寻玉之旅 玩家地域分布 截至 2016 年 9 月 30 日, 犬夜叉之寻玉之旅 累计注册玩家的 IP 地址区域 分布如下 : 序号 地 区 比例 1 台湾 91.78% 2 香港 3.52% 3 马来西亚 1.28% 4 越南 1.13% 5 泰国 0.34% 6 其他 1.95% 合计 % 犬夜叉之寻玉之旅 在台湾地区运营, 玩家绝大部分为台湾地区的玩家, 玩家注册与运营地相符, 未见异常 21

23 ( 三 ) 校花的贴身高手 1 校花的贴身高手 主要运营数据 校花的贴身高手 是摩奇卡卡制作的第二款高人气网络小说 IP 作品, 由 校花的贴身高手 作者鱼人二代正版授权 校花的贴身高手 作为连载 5 年依然拥有超高人气的都市 言情小说, 在起点中文网点击量超 2400 万, 百度风云榜都市小说排名第三 该游戏由上海野火网络科技有限公司代理于 2016 年 8 月正式上线, 在强大的小说阅读用户基础上, 利用暑期档的用户量级优势, 配合爱奇艺平台同名网络剧进行影游联动 自游戏上线至 2016 年 9 月, 校花的贴身高手 游戏付费玩家数 游戏流水数 充值消费比情况如下 : 运营期间 新增注册 累计注册 当月活跃 当月付费 运营流水 ARPPU 充值 ( 年 / 月 ) 用户数 用户数 用户数 用户数 ( 万元 ) ( 元 ) 消费比 , , ,622 59,784 1, % ,925 1,850,364 1,135, ,440 2, % 2 校花的贴身高手 业务数据与财务数据的配比情况 单位 : 万元 期间充值金额分成收入版权收入合计收入分成比例 2016 年 8 月上线 至 2016 年 9 月 3, 独家代理 : 流水扣除 渠道成本后 40% 校花的贴身高手 业务数据与游戏分成收入等财务数据未出现异常偏离 3 校花的贴身高手 玩家地域分布 截至 2016 年 9 月 30 日, 校花的贴身高手 累计注册玩家的 IP 地址区域分 布如下 : 序号 省份 比例 1 广东 10.65% 2 江苏 7.94% 3 浙江 7.41% 22

24 序号 省份 比例 4 河南 6.79% 5 山东 6.22% 6 四川 4.92% 7 河北 4.74% 8 湖北 4.13% 9 福建 4.06% 10 其他 43.14% 合 计 % 从游戏玩家的 IP 分布来看, 校花的贴身高手 游戏玩家主要集中在国内沿 海省份如广东 江苏 浙江, 这与 2015 全球移动游戏产业白皮书 数据所显 示中国移动游戏玩家分布的前三位省份符合, 这些省份经济较发达, 玩家充值消 费能力较强, 其余省份分布较为分散, 不存在单独省份独大的情况 五 主要游戏玩家账户核查 游戏账户是指反映玩家在游戏中等级 充值金额 元宝等各项要素及其变动情况的数字载体, 每个账户包含对应的游戏角色 服务器等信息, 玩家通过账户可完成登录 游戏 充值 消费等行为 游戏玩家操作游戏时产生的登录 充值等游戏行为形成游戏日志数据 ; 摩奇卡卡主要通过其自主开发的后台管理系统对游戏日志进行统计 分析并生成相应的数据报表, 为研发及运营人员及时发现系统异常提供数据支持, 并作为摩奇卡卡进行游戏业务数据的统计 分析以及财务对账 核算的基础 结合查询游戏日志及游戏数据库, 独立财务顾问通过批量查询的方式获取了截至 2016 年 9 月 30 日的主要游戏玩家的截面数据 ( 一 ) 新大主宰 新大主宰 于 2015 年 12 月正式上线运营, 采用代理运营模式, 代理商为 上海黑桃互动网络科技有限公司 为核查摩奇卡卡业绩真实性情况, 独立财务顾 问针对 新大主宰 的运营情况, 要求摩奇卡卡从其运营服务器中导出 新大主 23

25 宰 各渠道累计充值金额较高的游戏账户信息, 具体导出情况为 : 从 ios Android 中苹果应用商店 360 应用宝 UC 等全部渠道和全部组服务器的充值用户中, 取得总充值排名前 500 位的用户, 及其登录 充值 消费等游戏数据, 核查时间为游戏上线之日至 2016 年 9 月 30 日 上述 500 位主要游戏账户充值金额占该款游戏累计充值金额的比例为 20.55%, 占付费用户总数的比例为 0.12% 样本累计充值金额占比超过 20%, 占比较高, 第 500 名玩家的累计充值仅为 34,430 元 充值排名前 500 的玩家中, 其注册的 IP 地址分布为江苏 (11.00%) 广东 (9.00%) 浙江 (8.40%) 其他地区合计占比 71.60%; 与 新大主宰 累计注册玩家的 IP 地址分布为广东 (9.91%) 江苏 (9.87%) 浙江(7.30%) 相比, 玩家注册的 IP 地址整体分布比例接近且分散, 无分布集中情况 因此, 累计充值前 500 名玩家的核查覆盖率能够充分 有效保障业绩真实性的核查结论 1 数据的完整性为验证 新大主宰 游戏用户的真实性, 我们将 新大主宰 前 500 大用户作为主要游戏账户进行了核查, 对主要游戏账户的注册时间 注册 IP 登录 充值额明细等数据进行了收集与分析 ( 详见附录一 ), 数据收集情况如下 : 用户名 注册时间 注册时 IP 地址 累计充值金额 累计消费金额 充值消费比 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 累计在线天数 角色最高等级 每次充值时间 道具购买时间 道具购买消费金额 最近活跃情况 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 以下仅节选 新大主宰 累计充值前 20 大游戏用户信息 : 24

26 序号用户名 (ID) 注册时间注册时 IP 地址 累计充值金额 ( 人民币元 ) 元宝总产出 ( 游戏币元宝 ) 消费金额 ( 游戏币 元宝 ) 充值 消费比 占总充 值额比例 累计在线 天数 角色 最高 等级 最近 是否 活跃 1 e c6-4c95-ba2f-896fa0ac6e2a ,114 11,411,043-11,080, % 0.38% 是 2 a133a796-98bb-4a b2ecda2c0a ,456 15,432,488-15,255, % 0.33% 是 3 442c2d86-2b9d-4456-b4ce-2caad9cdda ,022 6,423,513-6,311, % 0.24% 是 4 9a c-8196-d9bb ,530 7,137,290-7,109, % 0.22% 是 5 d3b1ef62-17c0-4e7f-81e3-c960fda5d73b ,256 5,054,564-4,999, % 0.21% 否 6 728e92f1-aa15-4ef b3ff38d9f ,376 6,754,195-6,384, % 0.19% 是 7 da a b05e-a7d42d0ecdba ,594 5,566,099-5,248, % 0.18% 否 aea-d48e-4210-ae65-daf8c1fa7dfc ,828 4,875,318-4,686, % 0.16% 否 9 3dd45828-d9f bcf7-28cfb6a23c6d ,646 5,141,446-4,419, % 0.15% 是 10 fafcb812-c5ae b197ea ,388 5,329,598-4,738, % 0.15% 是 11 c29d7a80-7d60-462d-a2f6-3b0a59adcfc ,742 3,961,740-3,783, % 0.14% 否 a2eec-d6cb-4bd3-b4c8-bdb5492ea7ff ,310 4,344,956-4,320, % 0.14% 是 13 57cee6c8-e5ae-43ae-bb6d-714cc537b38c ,236 5,248,630-5,074, % 0.14% 是 14 a dd5-4a41-963a-f334ce ,162 4,102,636-4,098, % 0.13% 是 25

27 15 616d90c7-a8e2-41e3-9ea6-7c806e75dc ,380 6,936,281-6,895, % 0.13% 是 a73-e17b-46b8-ac beb ,054 2,997,890-2,996, % 0.11% 是 17 5a990ba3-5e d2bad69bc ,500 2,653,362-2,653, % 0.10% 是 a-c6d8-448c-8b e ,550 3,180,440-2,974, % 0.10% 是 e5da7-ead8-44f8-af70-34f5ef2f8ac ,480 3,540,623-3,455, % 0.10% 是 20 82c5f8a9-c7e d d2a52d ,526 2,294,853-2,189, % 0.10% 是 由于摩奇卡卡后台数据库并未保留玩家账户登录或充值的 MAC 地址信息, 因此本次核查不包括主要游戏账户登录或充值的 MAC 地址 ; 由于玩家付款兑换元宝中间需要经过银行 支付宝 / 财付通 / 银联等第三方支付工具 游戏运营平台等多个环节, 游戏运营平台 及摩奇卡卡均无法取得玩家的银行账户账号信息 26

28 2 数据分析及结论 (1) 主要游戏账户注册时间分析 新大主宰 的前 500 名玩家注册时间明细如下 : 运营期间 ( 年 / 月 ) 前 500 名玩家 注册用户数 占比 (%) 从月份上来看, 前 500 名的玩家注册月份分布集中分布在游戏的前几个月, 前两个月注册的玩家占前 500 名玩家的比例为 50.20%, 符合玩家玩游戏的时间越 长, 充值金额越多的特征 另从注册日期上来看, 同一天注册的玩家数量最多不超过 18 名, 因此可以 认为不存在特定日期集中注册的情况 (2) 主要游戏账户注册 IP 地址分析 通过分析主要玩家的注册 IP 地址, 核查其是否存在大量重复 IP 或者玩家 IP 地址与摩奇卡卡 IP 地址重合的情况, 经核查, 存在一名玩家注册 IP 地址相同的 情况 除此以外, 不存在其他异常注册 IP 的情况 排 名 账号 注册时间 注册时 IP 地址 IP 对应区域 截至 2016 年 9 月 30 日充值额 ( 人民币元 ) 截至 2016 年 9 月 30 日累计在线天数 38 8f79b633-e7ce-41fd-9 3a4-9ee68a0bcdda 2015/12/ 江苏省南京市 125,

29 202 cbac52a0-4a3e-48e3-a d3f-e45cb67fc39f 2015/12/11 59, 第 38 名和第 202 名用户均在 2015 年 12 月注册, 注册时间间隔三天, 经电话访谈确认, 这两个账号分别为两个独立玩家所有, 其互相为朋友关系, 由于在同一个地方注册 开始游戏, 因此拥有相同的注册 IP 地址 ; 同时经核查, 第 38 名玩家使用时 IP 地址绝大多数处于江苏省南京市, 登录设备稳定为 HUAWEI MT7-TL10, 第 202 名玩家使用时 IP 地址绝大多数处于江苏省南京市, 登录设备固定为 iphone, 且两个账号消费次数频繁 日期分布广泛, 可判断两名用户均有真实的游戏行为 此外, 通过访谈摩奇卡卡运营部并在摩奇卡卡公司范围内进行核查, 上述异常注册游戏玩家不是摩奇卡卡的员工且与摩奇卡卡董事 监事 高管及员工没有关联关系 除上述情况外, 新大主宰 前 500 大用户的注册时间较为分散且无明显规律, 不存在集中或批量注册的情形, 进一步确认用户为独立用户, 且能够判断游戏注册用户为真实游戏玩家 (3) 主要游戏玩家充值情况分析我们对该游戏 500 名主要游戏账户充值明细数据, 包括累计充值金额 充值消费比 充值次数 单日最高充值金额等数据, 结合其注册 登录 消费 在线时长及等级等情况进行了分析 ( 详见附录一 ), 可以确定主要游戏账户其充值 消费 在线时长及游戏等级等情况符合游戏消费习惯, 是其真实的游戏行为, 不存在充值金额大 登录次数少的主要游戏账户 针对核查过程中发现的下述重点或异常情况, 进行了进一步的追踪核查, 具体包括 : 1 主要游戏账户充值消费比较低且近期未登录的异常账户充值金额较多的游戏玩家, 通常其在游戏中的活跃程度较高 ( 累计登录天数较多 ), 从而游戏等级较高, 同时充值消费比较高 我们将前 500 名玩家中同时满足以下三个条件的账户, 定义为异常账户 : A 充值消费比低于 80%; 28

30 B 累计充值金额超过 3 万元人民币 ; C 最后一次登录时间距 2016 年 9 月 30 日超过 1 个月 按照上述异常标准选取的账号信息如下 : 排名 游戏账号 aeb6149d-58e9-46d7-812d- 6f9f3cae1d b067-2eb9-47d9-ba4d- 9068b5f82b67 103e95ad-e08a- 48f2-a627-81c9bc32dc0c 8ab cc- 4f8c-ac0ea3991c321a87 用户累计游戏用户最后注册充值用户名登陆时间时间次数 累计充玩累计在充值值金额家线天数消费 ( 人民等 ( 天 ) 占比币元 ) 级 涟源 , % 神乎丶饕餮 , % 霸王 1 惊魂 , % 弃坑 , % 注 : 充值消费比 = 消费金额 ( 游戏币元宝 )/ 元宝总产出 ( 游戏币元宝 ) 经核查 : 第 119 名玩家 : 该游戏账户于 2016 年 1 月 16 日开始游戏,2016 年 1 月 16 日至 2016 年 2 月 10 日每日都进行了较长时间的游戏行为, 消费次数频繁高达 225 次, 充值主要集中在 2016 年 1 月 16 日至 2016 年 2 月 2 日, 使用 ip 固定为 ( 加拿大 ), 同时角色等级较高, 分析为重度游戏玩家, 其每日连续充值行为是由于游戏中设置 天天好礼 运营活动以促进游戏玩家连续充值及留存所致, 与该游戏较高的付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似 该玩家在游戏中通过充值获得元宝数为 771,200 元宝, 最终在游戏内消耗元宝数为 888,771 元宝, 占其充值所得元宝比例为 % 该玩家充值消费比偏低, 结存较多尚未使用的元宝, 主要是自 2016 年 2 月 2 日起较少充值后至最后登录日 2 月 11 日期间继续游戏行为通关 长期在线 参与游戏内活动等产出的元宝, 其日常游戏行为 消费分布与其他大额付费玩家的行为相似, 属正常且合理, 未发现异常充值情况, 可判断该名用户为真实的游戏行为 第 211 名玩家 : 该游戏账户于 2016 年 1 月 26 日开始游戏,2016 年 1 月 16 29

31 日至 2016 年 6 月 11 日每日都进行了较长时间的游戏行为, 消费次数频繁高达 125 次, 充值主要集中在 2016 年 1 月 26 日至 2016 年 4 月 25 日, 使用 ip 稳定在广东省内, 同时设备固定为 iphone, 同时角色等级较高, 分析为重度游戏玩家, 其每日连续充值以及阶段性大额充值行为是由于游戏中设置 天天好礼 和累计充值的 豪礼馈赠 运营活动活动以促进游戏玩家连续充值及留存所致, 与该游戏较高的付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似 该玩家在游戏中通过充值获得元宝数为 580,760 元宝, 最终在游戏内消耗元宝数为 810,109 元宝, 占其充值所得元宝比例为 % 该玩家充值消费比偏低, 结存较多尚未使用的元宝, 主要是自 2016 年 4 月 26 日起较少充值后至最后登录日 6 月 11 日期间继续游戏行为通关 长期在线 参与游戏内活动等产出的元宝, 其日常游戏行为 消费分布与其他大额付费玩家的行为相似, 属正常且合理, 未发现异常充值情况, 可判断该名用户为真实的游戏行为 第 263 名玩家 : 该游戏账户于 2016 年 6 月 3 日开始游戏,2016 年 6 月 3 日至 2016 年 6 月 11 日每日都进行了较长时间的游戏行为, 消费次数频繁高达 56 次, 充值主要集中在 2016 年 6 月 3 日至 2016 年 6 月 8 日, 使用 ip 稳定在广东省内, 同时设备固定为 Xiaomi, 同时角色等级较高, 分析为重度游戏玩家, 其每日连续充值行为是由于游戏中设置 天天好礼 运营活动以促进游戏玩家连续充值及留存所致, 与该游戏较高的付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似 该玩家在游戏中通过充值获得元宝数为 517,060 元宝, 最终在游戏内消耗元宝数为 437,705 元宝, 占其充值所得元宝比例为 84.65% 该玩家充值消费比偏低, 结存较多尚未使用的元宝, 主要是自 2016 年 6 月 9 日起较少充值后至最后登录日 6 月 11 日期间继续游戏行为通关 长期在线 参与游戏内活动等产出的元宝, 其日常游戏行为 消费分布与其他大额付费玩家的行为相似, 属正常且合理, 未发现异常充值情况, 可判断该名用户为真实的游戏行为 第 309 名玩家 : 该游戏账户于 2016 年 2 月 27 日开始游戏,2016 年 2 月 27 日至 2016 年 3 月 31 日每日都进行了较长时间的游戏行为, 消费次数频繁高达 120 次, 充值主要集中在 2016 年 2 月 27 日至 2016 年 3 月 22 日, 使用 ip 稳定在江苏省内, 同时设备绝大多数为 Huawei, 同时角色等级较高, 分析为重度游戏玩家, 其每日连续充值行为是由于游戏中设置 天天好礼 运营活动以促进游戏 30

32 玩家连续充值及留存所致, 与该游戏较高的付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似 该玩家在游戏中通过充值获得元宝数为 473,580 元宝, 最终在游戏内消耗元宝数为 605,106 元宝, 占其充值所得元宝比例为 % 该玩家充值消费比偏低, 结存较多尚未使用的元宝, 主要是自 2016 年 3 月 23 日起较少充值后至最后登录日 4 月 1 日期间继续游戏行为通关 长期在线 参与游戏内活动等产出的元宝, 其日常游戏行为 消费分布与其他大额付费玩家的行为相似, 属正常且合理, 未发现异常充值情况, 可判断该名用户为真实的游戏行为 经核查, 新大主宰 各运营充值渠道未发现异常充值账户 2 累计充值金额第 1 名游戏玩家的充值分析累计充值排名第一的用户的充值与消费明细分析情况如下 : 用户账号 / 账号 ID e c6-4c95-ba2f-896 fa0ac6e2a 首次充值时间 累计充值次数 累计充值金额 ( 人民币元 ) 单日最高充值次数 单日最高充值金额 ( 人民币元 ) 累计消费金额充值 ( 游戏币元消费比宝 ) 2016/4/24 1, , ,160 11,080, % 经核查, 游戏账户的首次充值时间, 单日最高充值金额, 单日最高充值次数, 累计充值次数, 累计充值金额, 累计消费次数, 累计消费金额, 充值消费比等数据均属正常, 不存在大量集中充值等异常情况 3 主要游戏玩家中单日充值金额超过 30,000 元人民币的玩家充值分析前 500 名玩家, 选取了单日充值金额大于 30,000 元人民币的玩家, 其充值消费情况如下 : 排 名 用户账号 运营账号 注册时间 累计 充值 次数 单日充值最高金额 ( 人民币元 ) 累计充值金额 ( 人民币元 ) 在线时长 ( 天数 ) 角色 最高 等级 充值 消费比 5 d3b1ef62-17c0-4e7f-81e3-c960fda5d73b 2015/12/ , , % 11 c29d7a80-7d60-462d-a2f6-3b0a59adcfc3 2016/4/ , , % d4cf-1fb3-418c-82a1-e5b73624f1a1 2016/4/ , , % 31

33 经核查, 游戏账户的累计充值次数, 累计充值金额, 单日最高充值次数, 充值消费比 在线时长 ( 天数 ) 角色最高等级等数据均属正常, 未发现异常充值情况 (4) 主要游戏玩家登录及等级情况分析 1 主要游戏玩家的活跃度及等级情况对于累计充值前 500 名玩家, 截至 2016 年 9 月 30 日有 327 名仍为活跃用户, 我们认为, 新大主宰 2015 年 12 月上线以来已运营 9 个月, 已在移动端游戏生命周期的中期, 付费玩家已出现一定幅度的流失, 主要玩家中活跃度达 65.40%, 反应了高付费玩家有较高的活跃度和忠诚度 在 新大主宰 的游戏设计中, 角色等级和元宝的消费以及在线时间有直接关系, 总体上来说, 消费越多 在线时间越长, 等级越高 新大主宰 2015 年 12 月 30 日开放 70 级,2016 年 1 月 22 日开放 80 级,2016 年 4 月 18 日, 开放 90 级,2016 年 9 月 13 日, 开放 100 级 前 500 名主要游戏玩家的平均等级为 82 级, 达到 92 级 ( 游戏最高等级 100 级, 并于 2016 年 9 月 13 日才开放 ) 的用户有 64 名, 达到及超过 80 级的用户有 344 名 ; 前 500 主要用户的充值消费比平均值达到 97.33%, 表明玩家在充值后有较为深度的道具或装备消费行为 经核查, 前 500 名玩家的游戏等级均较高, 最低的游戏等级已达 48 级, 符合游戏行为, 未发现不符合真实游戏玩家的账户 2 主要游戏玩家的的登录及累计在线天数对于累计充值前 500 名玩家, 我们取得了全部充值记录 登陆记录 对主要玩家充值前后两天的 IP 进行匹配, 新大主宰 前 500 名玩家的总充值金额为 35,033, 元, 充值前后不匹配的金额为 603, 元, 占比为 1.72% 对于充值匹配不成功 订单金额数目较大的部分玩家采取抽查的方法, 获取其自注册以来每一天的消费日志, 未见异常, 因此认为玩家的消费行为是真实的 此外, 我们还将前 500 名玩家中同时满足以下两个条件的账户, 定义为异常账户 : A 在线时长小于 15 天 ; B 最后一次登录时间距 2016 年 9 月 30 日超过 1 个月 32

34 按照上述异常标准选取的账号信息如下 : 累计 排名 用户账号 / 账号 ID 运营账号 注册时间 累计 充值 次数 充值金额 ( 人民 在线 时长 ( 天 ) 角色 最高 等级 充值 消费比 币元 ) da0-3e44-4bcf-a1f7-a247b7ff4c6e , % 235 f6332eba-818e-4e66-825e-f2059f , % e95ad-e08a-48f2-a627-81c9bc32dc0c , % 438 e68df31b-ad18-44e8-9c3c-29fc8b0462be , % 第 194 名玩家 : 根据登录日志, 登录设备为 Samsung, 最后登录时间为 2016/1/4, 登录时间分散在这段期间内, 使用 ip 稳定在云南省昆明市 根据充值记录, 用户充值时间均匀分散在 2015 年 12 月 24 日至 2016 年 1 月 4 日之间, 在该段时间内多频次充值并消费 从充值当天 充值前一天及充值后一天的登录记录分析, 该用户均至少有一次以上的登录记录, 且用户等级已经达到 50 级, 可判断该用户行为正常, 属于真实游戏玩家的账户 第 235 名玩家 : 根据登录日志, 登录设备为 ipad iphone, 最后登录时间为 2016/1/10, 登录时间分散在这段期间内, 使用 ip 稳定在江苏省淮安市及南京市 根据充值记录, 用户充值时间集中在 2015 年 12 月 24 日至 2015 年 12 月 28 日之间, 在该段时间内多频次充值并消费 从充值当天 充值前一天及充值后一天的登录记录分析, 该用户均至少有一次以上的登录记录, 且用户等级已经达到 52 级, 可判断该用户行为正常, 属于真实游戏玩家的账户 第 263 名玩家 : 根据登录日志, 登录设备为 Xiaomi, 最后登录时间为 2016/6/11, 登录时间分散在这段期间内, 使用 ip 稳定在广东省内 根据充值记录, 用户充值时间集中在 2016 年 6 月 3 日至 2016 年 6 月 9 日之间, 在该段时间内多频次充值并消费 从充值当天 充值前一天及充值后一天的登录记录分析, 该用户均至少有一次以上的登录记录, 且用户等级已经达到 48 级, 可判断该用户行为正常, 属于真实游戏玩家的账户 充值消费比较低的核查情况详见 主要游戏账户充值消费比较低且近期未登录的异常账户 第 438 名玩家 : 根据登录日志, 登录设备为 iphone, 最后登录时间为 2016/7/6, 登录时间分散在这段期间内, 使用 ip 稳定在台湾省内 根据充值记录, 用户充 33

35 值时间集中在 2016 年 6 月 30 日至 2016 年 7 月 6 日之间, 在该段时间内多频次充值并消费 从充值当天 充值前一天及充值后一天的登录记录分析, 该用户均至少有一次以上的登录记录, 且用户等级已经达到 49 级, 可判断该用户行为正常, 属于真实游戏玩家的账户 经核查, 前 500 名玩家的登录及在线时长合理, 结合充值当天 充值前一天及充值后一天的登录情况分析, 未发现不符合真实游戏玩家的账户 (5) 主要游戏玩家是否为工作人员的核查通过访谈摩奇卡卡游戏制作人并进行相关核查, 新大主宰 主要玩家不是摩奇卡卡的员工且与摩奇卡卡实际控制人 董事 监事 高管及员工没有关联关系 经核查, 前 500 名玩家的充值 登录及游戏等级等情况均验证了游戏玩家有合理的充值及游戏行为, 能够印证主要的游戏玩家不存在不合理的或者相互矛盾的行为, 系其真实的游戏行为, 未发现虚假充值的情形 ( 二 ) 犬夜叉之寻玉之旅 犬夜叉之寻玉之旅 于 2015 年 12 月正式上线, 主要在中国台湾地区运营, 由 SPADE ENTERTAINMENT CO.,LIMITED 独家代理 为核查摩奇卡卡业绩真实性情况, 独立财务顾问针对 犬夜叉之寻玉之旅 的运营情况, 要求摩奇卡卡从其运营服务器中导出 犬夜叉之寻玉之旅 各渠道累计充值金额较高的游戏账户信息, 具体导出情况为 : 从 ios Android 中苹果应用商店 谷歌 play 应用商店 Mycard 等全部渠道和全部服务器的充值用户中, 取得总充值排名前 500 位的用户, 及其登录 充值 消费等游戏数据, 核查时间为游戏上线之日至 2016 年 9 月 30 日 上述 500 位主要游戏账户充值金额占该款游戏累计充值金额的比例为 48.96%, 占付费用户总数的比例为 1.42% 样本累计充值金额占比超过 40%, 占比较高, 第 500 名玩家的累计充值仅为 29,590 台币 ( 约 5,918 元人民币 ), 充值排名前 500 的玩家中, 其注册的 IP 地址分布为台湾 (89.40%) 香港其他地区 (10.60%), 与 犬夜叉之寻玉之旅 累计注册玩家的 IP 地址分布为台湾 (91.78%) 香港其他地区(8.22%) 相比, 玩家注册的 IP 地址整体分布比例相 34

36 近 因此, 累计充值前 500 名玩家的核查覆盖率能够充分 有效保障业绩真实性的核查结论 1 数据完整性为验证 犬夜叉之寻玉之旅 台湾地区前 500 大用户的真实性, 我们对前 500 大用户的注册时间 注册 IP 登录 充值额明细等数据进行了分析( 详见附录二 ) 数据收集情况如下 : 用户名 注册时间 注册时 IP 地址 累计充值金额 累计消费金额 充值消费比 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 累计在线天数 角色最高等级 每次充值时间 道具购买时间 道具购买消费金额 最近活跃情况 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 以下仅节选 犬夜叉之寻玉之旅 累计充值前 20 大游戏用户信息 : 35

37 序号用户名 (ID) 注册时间注册时 IP 地址 累计充值 金额 ( 台币元 ) 元宝总产出 ( 游戏币元宝 ) 消费金额 ( 游戏币 元宝 ) 充值 消费比 占总 充值额 比例 累计 在线 天数 角色 最高 等级 最近 是否 活跃 1 4e195f08-adfb-4e6c-ad0b-a b : ,530 5,432,723-5,343, % 0.92% 是 a9cd-0a19-422e-b063-4ba12a3f50f : ,590 4,074,201-4,062, % 0.79% 是 3 2fd77d97-a7f9-4fcd-9e8e-4ad800fa74f : ,120 3,422,256-3,351, % 0.76% 是 4 e4c4b23d-f011-45d4-be51-cee6f0109a : ,260 2,315,659-2,272, % 0.69% 是 5 4c2178bb-c9b7-4bc5-9dde-88696a455c : ,630 2,955,060-2,750, % 0.60% 是 6 5f56a6b a7f f591d20efe : ,040 3,188,591-3,084, % 0.56% 是 7 5bbd11ee-1b48-4fda-97e4-c803c5a77f : ,480 2,210,727-2,203, % 0.50% 是 a814-ed5c-42a3-abe1-cf580aa526ce : ,390 2,703,787-2,699, % 0.50% 是 9 ee83a b-9f c028214f : ,770 1,193,760-1,184, % 0.48% 否 10 4a7d30b8-197a e-62e7cd46e0ab : ,030 2,462,291-2,455, % 0.46% 是 11 06df47b0-0a27-4e7c-a075-78e5ff5c3ec : ,120 1,126,115-1,122, % 0.46% 否 12 92a3c14e e1-9d8b-a191f6a : ,170 1,506,895-1,496, % 0.45% 是 f0f0-410f-854c-c9a8a18b5f5f : ,960 2,561,899-2,551, % 0.43% 是 14 97e49d1d-28f2-47d6-a298-f030530f : ,310 1,714,682-1,714, % 0.42% 是 36

38 15 ed4ad521-e7dc-48e9-9a7a da4a : ,300 3,109,291-3,073, % 0.39% 是 16 66cac69f b617-9e ec : ,420 1,278,376-1,248, % 0.35% 是 17 d4269c54-2b08-4e06-82be-02a531959f : ,720 1,152,522-1,006, % 0.33% 否 18 e24742e1-fc26-49f8-aad c3bfae : ,660 1,859,973-1,650, % 0.32% 是 19 ca82436c-9f56-407b-acbf-5fb0976bfd : ,330 1,223,402-1,208, % 0.31% 否 20 3f9037d6-eba f3c-b327824ec : ,740 1,502,700-1,491, % 0.30% 是 由于摩奇卡卡后台数据库并未保留玩家账户登录或充值的 MAC 地址信息, 因此本次核查不包括主要游戏账户登录或充值的 MAC 地址 ; 由于玩家付款兑换元宝中间需要经过银行 支付宝 / 财付通 / 银联等第三方支付工具 游戏运营平台等多个环节, 游戏运营平台 及摩奇卡卡均无法取得玩家的银行账户账号信息 37

39 2 数据分析及结论 (1) 主要游戏账户注册时间分析 犬夜叉之寻玉之旅 的前 500 名玩家注册时间明细如下 : 运营期间 ( 年 / 月 ) 前 500 名玩家 注册用户数 占比 (%) 从月份上来看, 玩家的注册月份分布集中, 平均为 50 名, 最多注册人数为 2016 年 4 月的 212 名, 最少为 2016 年 9 月的 0 名 前 500 名玩家注册的分布同 新增注册用户的趋势相同 2016 年 4 月新增注册用户数 231,507 人, 变动原因主 要为正式开启大规模推广所致 (2) 主要游戏账户注册 IP 地址分析 通过分析主要玩家的注册 IP 地址, 核查其是否存在大量重复 IP 或者玩家 IP 地址与摩奇卡卡 IP 地址重合的情况, 经核查, 不存在重复 IP 和异常注册 IP 的情况 犬夜叉之寻玉之旅 前 500 大用户的注册时间较为分散且无明显规律, 不存在集中或批量注册的情形, 进一步确认用户为独立用户, 且能够判断游戏注册用户为真实游戏玩家 (3) 主要游戏玩家充值情况分析 我们对该游戏累计充值前 500 名主要游戏账户充值明细数据包括累计充值 38

40 金额 充值消费比 累计充值次数 单日最高充值金额等数据, 结合其注册 登录 消费 在线时长及等级等情况进行了分析 ( 详见附录二 ), 可以确定主要游戏账户其充值 消费 在线时长及游戏等级等情况符合游戏消费习惯, 是其真实的游戏行为, 不存在充值金额大 登录次数少的主要游戏账户 针对核查过程中发现的下述重点或异常情况, 进行了进一步的追踪核查, 具体包括 : 1 累计充值前 500 名游戏玩家充值消费比较低且近期未登录的异常账户充值金额较多的游戏玩家, 通常其在游戏中的活跃程度较高 ( 累计登录天数较多 ), 从而游戏等级较高, 同时充值消费比较高 我们将累计充值前 500 名玩家中同时满足以下三个条件的账户, 定义为异常账户 : A 充值消费比低于 90%; B 累计充值金额超过 5 万元台币, 折人民币约 1 万元 ; C 最后一次登录时间距 2016 年 9 月 30 日超过 1 个月 按照上述异常标准选取的账号信息如下 : 排名 游戏账号 d4269c54-2b08-4e06-82be- 02a531959f34 43c4e752-ae7b f7- cdfa30c7719b b e8b8-47bb-be45-4d298929f96b 798d018b-8b06-4c9e-99b9-95fba012ea47 用户累计游戏用户最后注册充值用户名登陆时间时间次数 累计充玩累计在充值值金额家线天数消费 ( 台币等 ( 天 ) 占比元 ) 级 檮杌 , % 只是玩玩 , % 絕境乂小驚天 , % 姬乂一寶粥 , % 注 : 充值消费比 = 消费金额 ( 游戏币元宝 )/ 元宝总产出 ( 游戏币元宝 ) 经核查 : 第 17 名玩家 : 该游戏账户于 2016 年 4 月 4 日开始游戏,2016 年 4 月 4 日至 2016 年 8 月 7 日每日都进行了较长时间的游戏行为, 消费次数频繁高达

41 次, 充值主要集中在 2016 年 4 月 5 日至 2016 年 8 月 1 日, 使用 ip 稳定在台湾省内, 同时设备固定为 samsung, 同时角色等级较高, 分析为重度游戏玩家, 其每日连续充值行为是由于游戏中设置 天天好礼 运营活动以促进游戏玩家连续充值及留存所致, 与该游戏较高的付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似 该玩家充值消费比略小于 90%, 结存了一些尚未使用的元宝, 主要是自 2016 年 8 月 2 日起较少充值后至最后登录日 8 月 7 日期间继续游戏行为通关 长期在线 参与游戏内活动等产出的元宝, 其日常游戏行为 消费分布与其他大额付费玩家的行为相似, 属正常且合理, 未发现异常充值情况, 可判断该名用户为真实的游戏行为 第 40 名玩家 : 该游戏账户于 2016 年 4 月 5 日开始游戏,2016 年 4 月 5 日至 2016 年 7 月 22 日每日都进行了较长时间的游戏行为, 消费次数频繁高达 155 次, 充值主要集中在 2016 年 4 月 5 日至 2016 年 7 月 12 日, 使用 ip 稳定在台湾省内, 同时设备绝大多数为 Xiaomi, 同时角色等级较高, 分析为重度游戏玩家, 其每日连续充值以及阶段性大额充值行为是由于游戏中设置 天天好礼 运营活动活动以促进游戏玩家连续充值及留存所致, 与该游戏较高的付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似 该玩家充值消费比略低于 90%, 结存了一些尚未使用的元宝, 主要是自 2016 年 7 月 13 日起较少充值后至最后登录日 7 月 22 日期间继续游戏行为通关 长期在线 参与游戏内活动等产出的元宝, 其日常游戏行为 消费分布与其他大额付费玩家的行为相似, 属正常且合理, 未发现异常充值情况, 可判断该名用户为真实的游戏行为 第 59 名玩家 : 该游戏账户于 2016 年 4 月 30 日开始游戏,2016 年 4 月 30 日至 2016 年 8 月 13 日每日都进行了较长时间的游戏行为, 消费次数频繁高达 162 次, 充值主要集中在 2016 年 4 月 30 日至 2016 年 7 月 21 日, 使用 ip 稳定在台湾省内, 同时设备绝大多数为 ipad, 同时角色等级较高, 分析为重度游戏玩家, 其每日连续充值行为是由于游戏中设置 天天好礼 运营活动以促进游戏玩家连续充值及留存所致, 与该游戏较高的付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似 该玩家充值消费比略小于 90%, 结存了一些尚未使用的元宝, 主要是自 2016 年 7 月 22 日起较少充值后至最后登录日 8 月 13 日期间继续游戏行为通关 长期在线 参与游戏内活动等产出的元宝, 其日常游戏行为 消费分布与其他大额付 40

42 费玩家的行为相似, 属正常且合理, 未发现异常充值情况, 可判断该名用户为真实的游戏行为 第 86 名玩家 : 该游戏账户于 2016 年 4 月 5 日开始游戏,2016 年 4 月 5 日至 2016 年 7 月 11 日每日都进行了较长时间的游戏行为, 消费次数频繁高达 118 次, 充值主要集中在 2016 年 4 月 5 日至 2016 年 7 月 6 日, 使用 ip 稳定在台湾省内, 同时设备绝大多数为 iphone, 同时角色等级较高, 分析为重度游戏玩家, 其每日连续充值行为是由于游戏中设置 天天好礼 运营活动以促进游戏玩家连续充值及留存所致, 与该游戏较高的付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似 该玩家充值消费比略低于 90%, 结存了一些尚未使用的元宝, 主要是自 2016 年 7 月 7 日起较少充值后至最后登录日 7 月 11 日期间继续游戏行为通关 长期在线 参与游戏内活动等产出的元宝, 其日常游戏行为 消费分布与其他大额付费玩家的行为相似, 属正常且合理, 未发现异常充值情况, 可判断该名用户为真实的游戏行为 经核查, 犬夜叉之寻玉之旅 各运营充值渠道未发现异常充值账户 2 累计充值金额第 1 名游戏玩家的充值分析累计充值排名第一的用户的充值与消费明细分析情况如下 : 用户账号 / 账号 ID 4e195f08-adfb-4e6c-ad 0b-a b54 累计单日最单日累计消费首次累计充值高充值最高金额充值充值充值金额金额充值 ( 游戏币消费比时间次数 ( 台币 ( 台币次数元宝 ) 元 ) 元 ) 2016/4/ , ,140-5,343, % 经核查, 游戏账户的首次充值时间, 单日最高充值金额, 单日最高充值次数, 累计充值次数, 累计充值金额, 累计消费次数, 累计消费金额, 充值消费比等数据均属正常, 不存在大量集中充值等异常情况 3 累计充值前 500 名游戏玩家中单日充值金额超过 50,000 元台币 ( 折人民币约 1 万元 ) 的玩家充值分析对前 500 名玩家充值记录中, 选取了单日充值金额大于 50,000 元台币 ( 折人民币约 1 万元 ) 的玩家, 其充值消费情况如下 : 41

43 排 名 112 用户账号 20b3a3bb-f082-4d49-9d68-d31 40d3caec2 单日充值累计充累计单日充在线运营账号注最高金额值金额充值值最高时长册时间 ( 台币 ( 台币次数次数 ( 天数 ) 元 ) 元 ) 最高 充值 等级 消费比 2015/12/ ,160 91, % 经核查其充值及消费情况, 该游戏账户于 2015 年 12 月 20 日开始游戏,2015 年 12 月 20 日至 26 日每日都进行了较长时间的游戏行为,2015 年 12 月 28 日当日充值 34 次,2015 年 12 月 28 日至 2016 年 1 月 12 日每日都进行了较长时间的游戏行为并频繁消费, 分析为重度游戏玩家, 前期等级较低时不充值, 主要体验游戏内容, 靠游戏时间升级, 到达一定级别后开始充值消费道具快速提升等级, 最后游戏等级已达 48 级, 其日常游戏行为 消费情况分布与其他大额付费玩家的消费行为相似, 属正常且合理, 未发现异常充值情况 (4) 主要游戏玩家登录及等级情况分析 1 前 500 名主要游戏玩家的活跃度及等级情况前 500 名游戏账户中, 截至 2016 年 9 月 30 日有 192 名仍为活跃用户 台湾地区游戏产品推广期较短, 犬夜叉之寻玉之旅 主要在中国台湾地区运营, 自 2015 年 12 月上线以来已运营 9 个月, 已在移动网络游戏生命周期的后期, 付费玩家已出现一定幅度的流失, 台湾主要玩家中活跃度仍有 38.40%, 反应了高付费玩家留存的活跃度和忠诚度 在 犬夜叉之寻玉之旅 的游戏设计中, 角色等级和元宝的消费以及在线时间有直接关系, 总体上来说, 消费越多 在线时间越长, 等级越高 犬夜叉之寻玉之旅 游戏最高等级自 2016 年 1 月 27 日开放 70 级,2016 年 3 月 23 日, 开放 80 级,2016 年 6 月 12 日, 开放 85 级,2016 年 9 月 22 日, 开放 90 级 因此前 500 名主要游戏玩家平均游戏等级为 79 级, 达到 85 级的玩家达 267 名, 达到 90 级的玩家达 59 名, 超过 80 级的用户有 345 名 ; 主要用户的充值消费比均值达到 98.13%, 表明玩家在充值后有较为深度的道具或装备消费行为 进一步, 筛选出等级低于 40 级的列为异常账户, 异常账户核查情况如下 : 排 名 用户账号 / 账号 ID 运营账号 注册时间 累计 充值 累计充值 金额 在线 时长 角色 最高 充值 消费比 42

44 次数 ( 台币元 ) ( 天 ) 等级 d7d c-46a4-aac6-7153a9b36f9f 2016/2/ , % 我们对该游戏账号核查了玩家等级 在线时长 充值消耗比 历次充值记录信息 玩家消费记录等数据, 第 457 名玩家登录记录平均分散在注册日至最后登陆日之间, 玩家等级在短期内提升较快, 充值消费比比值合理 2 前 500 名主要游戏玩家的的登录情况对于累计充值前 500 名玩家, 我们取得了全部充值记录 登陆记录 对前 500 名的玩家充值前后两天的 IP 进行匹配, 犬夜叉之寻玉之旅 前 500 名玩家的总充值金额为 40,009, 台币, 充值前后不匹配的金额为 979, 台币, 占比为 2.45% 对于充值匹配不成功 订单金额数目较大的部分玩家采取抽查的方法, 获取其自注册以来每一天的消费日志, 未见异常, 因此认为玩家的消费行为是真实的 此外, 我们还将前 500 名玩家中同时满足以下两个条件的账户, 定义为异常账户 : A 在线时长小于 10 天 ; B 最后一次登录时间距 2016 年 9 月 30 日超过 1 个月 按照上述异常标准选取的账号信息如下 : 排 名 用户账号 / 账号 ID 运营账号 注册时间 累计充值金额 ( 台币元 ) 在线 时长 角色最 高等级 充值 消费比 a0114-0a25-460e-8bb2-965ac390120b 2016/4/1 38, % 392 fee33a11-4c68-45b f27a81db /4/4 36, % d7d c-46a4-aac6-7153a9b36f9f 2016/2/28 30, % 476 5a8afdc8-0c47-433f-88b6-8aa28c547fd2 2016/3/3 30, % 对于这些在线时长较短的用户, 通过分析其消费记录发现这类玩家在该段时间内每天长时间 多频次在游戏内充值并且消费, 消费金额均未达人民币 8,000 元, 并且其等级也较高, 分析认为此为部分重度游戏玩家的正常行为 并且从充值当天 充值前一天及充值后一天共三天的记录分析, 主要用户每人均有多次的登录记录, 游戏行为正常 经核查, 前 500 名玩家的登录及在线时长合理, 结合充值当天 充值前一天 43

45 及充值后一天的登录情况分析, 未发现不符合真实游戏玩家的账户 (5) 前 500 名主要游戏玩家是否为工作人员的核查通过访谈摩奇卡卡游戏制作人并进行相关核查, 犬夜叉之寻玉之旅 主要玩家不是摩奇卡卡的员工且与摩奇卡卡实际控制人 董事 监事 高管及员工没有关联关系 经核查, 前 500 名玩家的充值 登录及游戏等级等情况均验证了游戏玩家有合理的充值及游戏行为, 能够印证主要的游戏玩家不存在不合理的或者相互矛盾的行为, 系其真实的游戏行为, 未发现虚假充值的情形 ( 三 ) 校花的贴身高手 校花的贴身高手 于 2016 年 8 月正式上线运营, 采用代理运营模式, 代理商为上海野火网络 为核查摩奇卡卡业绩真实性情况, 独立财务顾问针对 校花的贴身高手 的运营情况, 要求摩奇卡卡从其运营服务器中导出 校花的贴身高手 各渠道累计充值金额较高的游戏账户信息, 具体导出情况为 : 从 Appstore 应用宝 360 百度 OPPO VIVO UC 勇士聚合 华为 小米 华视 Letv 斗鱼 掌阅等全部渠道和全部服务器的充值用户中, 取得总充值排名前 500 位的用户, 及其登录 充值 消费等游戏数据, 核查时间为游戏上线之日至 2016 年 9 月 30 日 上述 500 位主要游戏账户充值金额占该款游戏累计充值金额的比例为 20.43%, 占付费用户总数的比例为 0.29% 样本累计充值金额占比超过 20%, 占比较高, 第 500 名玩家的累计充值仅为 6,322 元 充值排名前 500 的玩家中, 其注册的 IP 地址分布为广东 (13.60%) 浙江(9.60%) 江苏(9.40%) 其他地区合计占比 67.40%; 与 校花的贴身高手 累计注册玩家的 IP 地址分布为广东 (10.65%) 江苏(7.94%) 浙江(7.41%) 相比, 玩家注册的 IP 地址整体分布比例接近且分散, 无分布集中情况 因此, 累计充值前 500 名玩家的核查覆盖率能够充分 有效保障业绩真实性的核查结论 1 数据的完整性为验证 校花的贴身高手 游戏用户的真实性, 我们将 校花的贴身高手 44

46 前 500 大用户作为主要游戏账户进行了核查, 对主要游戏账户的注册时间 注册 IP 登录 充值额明细等数据进行了收集与分析 ( 详见附录三 ), 数据收集情况 如下 : 用户名 注册时间 注册时 IP 地址 累计充值金额 累计消费金额 充值消费比 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 累计在线天数 角色最高等级 每次充值时间 道具购买时间 道具购买消费金额 最近活跃情况 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 以下仅节选 校花的贴身高手 累计充值前 20 大游戏用户信息 : 45

47 序号用户名 (ID) 注册时间注册时 IP 地址 累计充值金额 ( 人民币元 ) 元宝总产出 ( 游戏币元宝 ) 消费金额 ( 游戏币 元宝 ) 充值 消费比 占总充 值额比例 累计在线 天数 角色 最高 等级 最近 是否 活跃 1 0a03973f-7d1c-4581-abce-04f6c49a : ,746 1,649,551-1,648, % 0.34% 是 de1-f5c1-479e-ac34-853ef82b6a0c : ,368 1,578,790-1,485, % 0.32% 是 3 676e7caa-336e-40e0-93cd-b : ,102 1,409,757-1,400, % 0.29% 是 4 f742816d d-a2a1-4d35822ef4e : ,062 1,441,276-1,430, % 0.29% 是 e8a-7d b7c4-a30e2afe4e : ,858 1,182,617-1,182, % 0.24% 是 6 b996333a-a909-4a21-b111-19bf854558f : ,308 1,143,042-1,064, % 0.23% 是 7 69a93653-b407-48d8-becd-88c8ca67040f : ,610 1,113,229-1,036, % 0.21% 是 8 5b16c8d2-34a8-40a4-9ba1-00bc319b : , , , % 0.19% 是 9 2d704e53-f3af-4968-b f96de : , , , % 0.18% 是 10 db9d048d-a84c-4dd2-92a3-a21c6cb : , , , % 0.16% 是 11 0e350a0d-2ad6-49cd-987e-5f8691fc07f : , , , % 0.16% 是 12 b57d23fc-a9af-478b-930c-f5c1c8a58aaf : , , , % 0.15% 是 13 f4f58cdd-f75b-4eab-83f9-a670269abcca : , , , % 0.14% 是 14 7ed d0a-44fe-b2ab-22279c16338d : , , , % 0.14% 是 46

48 15 d7d0e eee-a78a-02b07cebcc : , , , % 0.13% 是 16 07e4b614-dba9-431a ca1e1029fc : , , , % 0.13% 是 17 6e0d2778-2d1a df5-c b : , , , % 0.12% 是 18 8a ea8-a792-b1afac : , , , % 0.12% 是 a076-4e e78c4a7d : , , , % 0.11% 是 20 d04f287f-b919-42f9-a578-ac40d1c4de1b : , , , % 0.11% 是 由于摩奇卡卡后台数据库并未保留玩家账户登录或充值的 MAC 地址信息, 因此本次核查不包括主要游戏账户登录或充值的 MAC 地址 ; 由于玩家付款兑换元宝中间需要经过银行 支付宝 / 财付通 / 银联等第三方支付工具 游戏运营平台等多个环节, 游戏运营平台 及摩奇卡卡均无法取得玩家的银行账户账号信息 47

49 2 数据分析及结论 (1) 主要游戏账户注册时间分析 校花的贴身高手 的前 500 名玩家注册时间明细如下 : 运营期间 ( 年 / 月 ) 前 500 名玩家 注册用户数 占比 (%) 校花的贴身高手 自 2016 年 8 月份上线运营, 前 500 名的玩家主要在 8 月份注册, 占比为 60.20%, 符合玩家玩游戏的时间越长, 充值金额越多的特征 进一步从注册日期上来看,2016 年 8 月 23 日新注册玩家 71 人,2016 年 8 月 24 日新注册玩家 33 人,2016 年 8 月 25 日新注册玩家 29 人 这三天注册人数较多主要原因有二 : 一 由于 校花的贴身高手 上线时间较短, 前 500 名玩家比较集中 ; 二 校花的贴身高手 ios 渠道于 2016 年 8 月 11 日上线, 全渠道于 2016 年 8 月 23 日正式首发 在正式首发时, 渠道给予的资源位 发行商的市场推广都较多, 单日注册用户数也相应最高, 相应产生的大额付费用户也较多, 与这三天前 500 名玩家注册人数集中是相符的 (2) 主要游戏账户注册 IP 地址分析 通过分析主要玩家的注册 IP 地址, 核查其是否存在大量重复 IP 或者玩家 IP 地址与摩奇卡卡 IP 地址重合的情况, 经核查, 不存在重复 IP 和异常注册 IP 的情况 校花的贴身高手 前 500 大用户的注册时间较为分散且无明显规律, 不存在集中或批量注册的情形, 进一步确认用户为独立用户, 且能够判断游戏注册用户为真实游戏玩家 (3) 主要游戏玩家充值情况分析 我们对该游戏 500 名主要游戏账户充值明细数据, 包括累计充值金额 充值 消费比 充值次数 单日最高充值金额等数据, 结合其注册 登录 消费 在线 时长及等级等情况进行了分析 ( 详见附录三 ), 可以确定主要游戏账户其充值 48

50 消费 在线时长及游戏等级等情况符合游戏消费习惯, 是其真实的游戏行为, 不存在充值金额大 登录次数少的主要游戏账户 针对核查过程中发现的下述重点或异常情况, 进行了进一步的追踪核查, 具体包括 : 1 主要游戏账户充值消费比较低且近期未登录的异常账户充值金额较多的游戏玩家, 通常其在游戏中的活跃程度较高 ( 累计登录天数较多 ), 从而游戏等级较高, 同时充值消费比较高 我们将前 500 名玩家中同时满足以下三个条件的账户, 定义为异常账户 : A 充值消费比低于 80%; B 累计充值金额超过 1.5 万元人民币 ; 按照上述异常标准选取的账号信息如下 : 排名 游戏账号 游戏用户名 用户注册时间 用户最后登陆时间 累计充值次数 累计充值金额 ( 人民币元 ) 累计在线天数 ( 天 ) 玩家等级 充值消费占比 15 d7d0e eeea78a-02b07cebcc78 赵子琪 , % 4fac85e6-c9f5- 一骑 77 4cea-bbc5- 荡千 , % a0a2a243d50e 秋 注 : 充值消费比 = 消费金额 ( 游戏币元宝 )/ 元宝总产出 ( 游戏币元宝 ) 经核查 : 第 15 名玩家 : 该游戏账户于 2016 年 8 月 26 日开始游戏,2016 年 8 月 26 日至 2016 年 9 月 30 日每日都进行了较长时间的游戏行为, 消费次数频繁高达 143 次, 充值主要集中在 2016 年 8 月 26 日至 2016 年 9 月 19 日, 使用 ip 稳定在湖北省武汉市内, 同时设备固定为 samsung, 同时角色等级较高, 分析为重度游戏玩家, 其每日连续充值行为是由于游戏中设置 天天好礼 运营活动以促进游戏玩家连续充值及留存所致, 与该游戏较高的付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似 该玩家在游戏中通过充值获得元宝数为 466,700 元宝, 在游戏内已经消耗元宝数为 416,160 元宝, 占其充值所得元宝比例为 89.17% 该玩家充值消费比偏低, 主要是参与 天天好礼 游戏内活动产出的元宝尚未使用, 截止期末的 49

51 9 月 30 日当天仍正常登陆 消费, 其日常游戏行为 消费分布与其他大额付费玩家的行为相似, 属正常且合理, 未发现异常充值情况, 可判断该名用户为真实的游戏行为 第 77 名玩家 : 该游戏账户于 2016 年 8 月 18 日开始游戏,2016 年 8 月 18 日至 2016 年 9 月 12 日每日都进行了较长时间的游戏行为, 消费次数频繁高达 79 次, 充值主要集中在 2016 年 8 月 18 日至 2016 年 9 月 9 日, 使用 ip 稳定在广东省内, 同时设备固定为 iphone, 同时角色等级较高, 分析为重度游戏玩家, 其每日连续充值以及阶段性大额充值行为是由于游戏中设置 天天好礼 运营活动活动以促进游戏玩家连续充值及留存所致, 与该游戏较高的付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似 该玩家在游戏中通过充值获得元宝数为 198,280 元宝, 最终在游戏内消耗元宝数为 266,838 元宝, 占其充值所得元宝比例为 % 该玩家充值消费比接近 80%, 结存了一些尚未使用的元宝, 主要是自 2016 年 9 月 10 日起较少充值后至最后登录日 9 月 12 日期间继续游戏行为通关 长期在线 参与游戏内活动等产出的元宝, 其日常游戏行为 消费分布与其他大额付费玩家的行为相似, 属正常且合理, 未发现异常充值情况, 可判断该名用户为真实的游戏行为 经核查, 校花的贴身高手 各运营充值渠道未发现异常充值账户 2 累计充值金额第 1 名游戏玩家的充值分析累计充值排名第一的用户的充值与消费明细分析情况如下 : 用户账号 / 账号 ID 0a03973f-7d1c abce-04f 6c49a0503 首次充值时间 累计充值次数 累计充值金额 ( 人民币元 ) 单日最高充值次数 单日最高充值金额 ( 人民币元 ) 累计消费金额充值 ( 游戏币元消费比宝 ) , ,012 1,648, % 经核查, 游戏账户的首次充值时间, 单日最高充值金额, 单日最高充值次数, 累计充值次数, 累计充值金额, 累计消费次数, 累计消费金额, 充值消费比等数据均属正常, 不存在大量集中充值等异常情况 3 主要游戏玩家中单日充值金额超过 15,000 元人民币的玩家充值分析 50

52 前 500 名玩家, 选取了单日充值金额大于 15,000 元人民币的玩家, 其充值 消费情况如下 : 排 名 用户账号 运营账号 注册时间 累计 充值 次数 单日充值最高金额 ( 人民币元 ) 累计充值金额 ( 人民币元 ) 在线时长 ( 天数 ) 角色 最高 等级 充值 消费比 a076-4e e78c4a7d ,000 40, % 经核查, 游戏账户的累计充值次数, 累计充值金额, 单日最高充值次数, 充值消费比 在线时长 ( 天数 ) 角色最高等级等数据均属正常, 未发现异常充值情况 (4) 主要游戏玩家登录及等级情况分析 1 主要游戏玩家的活跃度及等级情况对于累计充值前 500 名玩家, 截至 2016 年 9 月 30 日有 491 名为活跃用户, 我们认为, 校花的贴身高手 2016 年 8 月上线以来已运营 2 个月, 刚刚处于移动端游戏生命周期的初期, 付费玩家有比较高的活跃度, 主要玩家中活跃度达 98.20%, 反应了高付费玩家有较高的活跃度和忠诚度 在 校花的贴身高手 的游戏设计中, 角色等级和元宝的消费以及在线时间有直接关系, 总体上来说, 消费越多 在线时间越长, 等级越高 校花的贴身高手 2016 年 8 月 11 日开放 70 级,2016 年 10 月 13 日开放 80 级 前 500 名主要游戏玩家的平均等级为 64 级, 达到 70 级的用户有 177 名, 达到及超过 60 级的用户有 392 名 ; 前 500 主要用户的充值消费比平均值达到 96.83%, 表明玩家在充值后有较为深度的道具或装备消费行为 经核查, 前 500 名玩家的游戏等级均较高, 最低的游戏等级已达 32 级, 符合游戏行为, 未发现不符合真实游戏玩家的账户 2 主要游戏玩家的的登录及累计在线天数对于累计充值前 500 名玩家, 我们取得了全部充值记录 登陆记录 对前 500 名的玩家充值前后两天的 IP 进行匹配, 校花的贴身高手 前 500 名玩家的 51

53 总充值金额为 7,146, 元, 充值前后不匹配的金额为 116, 元, 占比为 1.63% 对于充值匹配不成功 订单金额数目较大的部分玩家采取抽查的方法, 获取其自注册以来每一天的道具消费日志, 未见异常, 因此认为玩家的消费行为是真实的 此外, 我们还将前 500 名玩家中同时满足以下两个条件的账户, 定义为异常账户 : A 在线时长小于 10 天 ; B 最后一次登录时间距 2016 年 9 月 30 日超过 1 个月 按照上述异常标准选取的账号信息如下 : 累计 排名 用户账号 / 账号 ID 运营账号 注册时间 累计 充值 次数 充值金额 ( 人民 在线 时长 ( 天 ) 角色 最高 等级 充值 消费比 币元 ) c1f-2e92-43c7-906e a2b , % d8cf35-4eca-4082-b94b-22888e448f8d , % a37f b-a1cf-7335fe341cd , % 400 9dc593b7-2b bff9-2a7feb0b629f , % 第 243 名玩家 : 根据登录日志, 登录设备固定为 iphone, 最后登录时间为 2016/8/21, 登录时间分散在这段期间内, 使用 ip 绝大多数为黑龙江哈尔滨市 根据充值记录, 用户充值时间均匀分散在 2016 年 8 月 14 日至 2016 年 8 月 21 日之间, 在该段时间内多频次充值并消费 从充值当天 充值前一天及充值后一天的登录记录分析, 该用户均至少有一次以上的登录记录, 且用户等级已经达到 48 级, 可判断该用户行为正常, 属于真实游戏玩家的账户 第 255 名玩家 : 根据登录日志, 登录设备为 Huawei, 最后登录时间为 2016/8/28, 登录时间分散在这段期间内, 使用 ip 稳定在海南省海口市 根据充值记录, 用户充值时间集中在 2016 年 8 月 23 日至 2016 年 8 月 26 日之间, 在该段时间内多频次充值并消费 从充值当天 充值前一天及充值后一天的登录记录分析, 该用户均至少有一次以上的登录记录, 且用户等级已经达到 43 级, 可判断该用户行为正常, 属于真实游戏玩家的账户 第 379 名玩家 : 根据登录日志, 登录设备为 Oppo, 最后登录时间为 2016/8/30, 52

54 登录时间分散在这段期间内, 使用 ip 稳定在辽宁省内 根据充值记录, 用户充值时间集中在 2016 年 8 月 23 日至 2016 年 8 月 29 日之间, 在该段时间内多频次充值并消费 从充值当天 充值前一天及充值后一天的登录记录分析, 该用户均至少有一次以上的登录记录, 且用户等级已经达到 46 级, 可判断该用户行为正常, 属于真实游戏玩家的账户 第 400 名玩家 : 根据登录日志, 登录设备为 iphone, 最后登录时间为 2016/8/25, 登录时间分散在这段期间内, 使用 ip 稳定在辽宁省和北京市内 根据充值记录, 用户充值时间集中在 2016 年 8 月 18 日至 2016 年 8 月 25 日之间, 在该段时间内多频次充值并消费 从充值当天 充值前一天及充值后一天的登录记录分析, 该用户均至少有一次以上的登录记录, 且用户等级已经达到 46 级, 可判断该用户行为正常, 属于真实游戏玩家的账户 经核查, 前 500 名玩家的登录及在线时长合理, 结合充值当天 充值前一天及充值后一天的登录情况分析, 未发现不符合真实游戏玩家的账户 (5) 主要游戏玩家是否为工作人员的核查通过访谈摩奇卡卡游戏制作人并进行相关核查, 充值排名第 296 名的玩家为摩奇卡卡实际控制人范平的账户, 其累计充值金额为 9,186 元, 用户等级为 50 级, 消费充值比达 99.50%, 属正常游戏行为 除去上述账户外, 校花的贴身高手 的主要玩家不是摩奇卡卡的员工且与摩奇卡卡实际控制人 董事 监事 高管及员工没有关联关系 经核查, 前 500 名玩家的充值 登录及游戏等级等情况均验证了游戏玩家有合理的充值及游戏行为, 能够印证主要的游戏玩家不存在不合理的或者相互矛盾的行为, 系其真实的游戏行为, 未发现虚假充值的情形 六 主要游戏产品的道具 装备价格信息及主要游戏玩家的 道具 装备消费情况 ( 一 ) 新大主宰 1 新大主宰 的定价体系 53

55 我们获取了 新大主宰 道具 装备消费定价体系表 访谈了游戏策划人员 并注册体验了游戏 新大主宰 目前通过代理模式运营 由于 新大主宰 消费点设计复杂多样, 我们根据具体的道具清单整理汇总, 列出的为 新大主宰 按照资源类型分类的道具汇总表 : 资源类型 种类 最高价格 ( 游戏币元宝 ) 最低价格 ( 游戏币元宝 ) 代金券 80 50, 道具碎片 概率箱包类 ,468, 高级代金券 80 50, 功能性道具 ,500 1 固定箱包类 52 40,000 8 奖状 可选择礼包 , 时装碎片 时装选择包 3 40, 兽诀 , 属性代币类 学员碎片 战纹 阵决碎片 尊享代金券 80 50, 总计 1,383 从上表可知, 道具包括 16 种资源类型, 共计 1,383 个道具品种 其中最贵 的道具为概率箱包类项下的 12 级宝石包, 需消耗元宝 11,468,800 2 新大主宰 主要游戏玩家的道具 装备消费情况 (1) 装备 道具的总体消费情况 通过对 新大主宰 主要用户的逐笔消费情况进行核查, 数据显示玩家的道 54

56 具 装备消费覆盖了 新大主宰 大部分付费系统的各子类道具, 但由于游戏更新频繁且付费系统的设计极为复杂, 主要玩家的道具消费呈现多元化的特点 从另一方面来看, 新大主宰 有足够付费深度及广泛的道具, 能够满足主要玩家对游戏道具 装备个性化的消费需求 从道具系统门类上看, 新大主宰 各玩家元宝购买各门类道具及增值服务的比例存在显著差异, 总体而言对装备类道具的消费占比最高, 其次为商场类道具 从充值及消费时间上看, 游戏版本更新 资料片发布 促销活动或新功能上线等事件对玩家有较为明显的充值及消费促进作用 (2) 主要游戏玩家道具消费情况核查我们对主要游戏玩家账户的道具消费总额 消费道具类别 消费道具分布等道具消费情况进行了核查, 结合上述玩家的游戏等级 累计游戏登录天数 历史上的历次充值明细信息及历史上的元宝消费明细信息, 可以确定主要游戏玩家不存在集中大量消费单一道具或同一类道具的情况, 未发现有玩家虚假购买道具情况 由于 新大主宰 为卡牌类游戏, 因此我们将道具按照使用属性分类为主将类 消耗类及其他 以累计充值前 20 名用户的道具消费情况为例, 其道具消费情况如下 : 单位 : 游戏币元宝 序号 PlayerID 主将类 消耗类 其他类 总计 1 e c6-4c95-ba2f-896fa0ac6e2a 2,968, ,875 7,463,650 11,080,191 2 a133a796-98bb-4a b2ecda2c0a 5,277,596 3,174,315 6,803,600 15,255, c2d86-2b9d-4456-b4ce-2caad9cdda75 3,171,435 1,210,805 1,928,824 6,311, a c-8196-d9bb ,792,372 1,215,570 3,102,009 7,109,951 5 d3b1ef62-17c0-4e7f-81e3-c960fda5d73b 2,107, ,445 2,315,245 4,999, e92f1-aa15-4ef b3ff38d9f4 2,269, ,305 3,510,084 6,384,055 7 da a b05e-a7d42d0ecdba 2,567, ,045 2,358,468 5,248, aea-d48e-4210-ae65-daf8c1fa7dfc 2,435, ,000 1,792,386 4,686, dd45828-d9f bcf7-28cfb6a23c6d 1,957, ,125 1,979,006 4,419,251 55

57 10 fafcb812-c5ae b197ea0 1,954, ,429 2,324,656 4,738, c29d7a80-7d60-462d-a2f6-3b0a59adcfc3 1,325, ,630 2,236,044 3,783, a2eec-d6cb-4bd3-b4c8-bdb5492ea7ff 1,991, ,385 1,686,322 4,320, cee6c8-e5ae-43ae-bb6d-714cc537b38c 2,048, ,575 2,566,125 5,074, a dd5-4a41-963a-f334ce ,086, ,035 1,864,363 4,098, d90c7-a8e2-41e3-9ea6-7c806e75dc92 2,792, ,570 3,598,492 6,895, a73-e17b-46b8-ac beb904 1,294, ,620 1,094,026 2,996, a990ba3-5e d2bad69bc524 1,567, , ,416 2,653, a-c6d8-448c-8b e ,201, ,625 1,208,878 2,974, e5da7-ead8-44f8-af70-34f5ef2f8ac1 1,510, ,610 1,494,810 3,455, c5f8a9-c7e d d2a52d 1,269, , ,424 2,189,375 综上, 独立财务顾问认为, 新大主宰 主要游戏玩家有较为深度的消费行 为, 且主要玩家的道具消费多样化 消费时点多样化, 其道具 装备的消费行为 是真实的 ( 二 ) 犬夜叉之寻玉之旅 1 犬夜叉之寻玉之旅 的定价体系 我们获取了 犬夜叉之寻玉之旅 道具 装备消费定价体系表 访谈了游戏策划人员 并注册体验了游戏 犬夜叉之寻玉之旅 授权 SPADE ENTERTAINMENT CO.,LIMITED 在台湾地区独家代理运营 由于 犬夜叉之寻玉之旅 消费点设计复杂多样, 我们根据具体的道具清单整理汇总, 列出的为 犬夜叉之寻玉之旅 按照资源类型分类的道具汇总表 : 资源类型 种类 最高价格 ( 游戏币元宝 ) 最低价格 ( 游戏币元宝 ) 代金券 7 5, 道具碎片 概率箱包类 104 1,256, 高级代金券 7 5,

58 功能性道具 ,000 1 固定箱包类 22 9,888 8 奖状 可选择礼包 57 1,256, 时装选择包 5 40,000 6,000 兽诀 , 属性代币类 学员碎片 阵决碎片 尊享代金券 7 5, 总计 1,041 从上表可知, 道具包括 14 种资源类型, 共计 1,041 个道具品种 其中最贵 的道具有三种类别, 分别为可选择礼包类项下的 神兽选择蛋 以及概率箱包类 项下的 7 星灵宠蛋 神兽随机蛋, 需消耗元宝 1,256,250 2 犬夜叉之寻玉之旅 主要游戏玩家的道具 装备消费情况 (1) 装备 道具的总体消费情况 通过对 犬夜叉之寻玉之旅 充值前 500 名玩家的逐笔消费情况进行核查, 玩家的道具 装备消费覆盖了 犬夜叉之寻玉之旅 大部分付费系统的各子类道 具, 但由于游戏更新频繁且付费系统的设计趋于复杂, 主要玩家的道具消费呈现 多元化的特点 从道具系统门类上看, 犬夜叉之寻玉之旅 各玩家元宝购买各门类道具及 增值服务的比例差异较大, 主要游戏玩家购买的道具在各个门类的分布呈多元化 特点, 犬夜叉之寻玉之旅 对游戏玩家进行过深入的分析, 并将游戏玩家分为 风险偏好型玩家和风险规避型玩家, 并根据对游戏玩家的分析设计了 犬夜叉之 寻玉之旅 游戏的消费点, 并设计了兑换商店, 将更多的消费以相对确定的方式 进行销售, 从而提高了游戏整体的付费率, 增加了游戏收入 犬夜叉之寻玉之旅 有足够付费深度及广泛的道具, 能够满足主要玩家对 游戏道具 装备个性化的消费需求 57

59 从充值及消费时间上看, 游戏版本更新 资料片发布 促销活动或新功能上线等事件对玩家有较为明显的充值及消费促进作用 (2) 主要游戏玩家道具消费情况核查我们对主要游戏玩家账户的道具消费总额 消费道具类别 消费道具分布等道具消费情况进行了核查, 结合上述玩家的游戏等级 累计游戏登录天数 历史上的历次充值明细信息及历史上的元宝消费明细信息, 可以确定主要游戏玩家不存在集中大量消费单一道具或同一类道具的情况, 未发现有玩家虚假购买道具情况 由于 犬夜叉之寻玉之旅 为卡牌类游戏, 因此我们将道具按照使用属性分类为主将类 消耗类及其他 以累计充值前 20 名用户的道具消费情况为例, 其道具消费情况如下 : 单位 : 游戏币元宝 序号 PlayerID 主将类 消耗类 其他类 总计 1 4e195f08-adfb-4e6c-ad0b-a b54 1,205, ,047 3,418,587 5,343, a9cd-0a19-422e-b063-4ba12a3f50f9 895, ,300 2,755,019 4,062, fd77d97-a7f9-4fcd-9e8e-4ad800fa74f3 984, ,315 2,143,509 3,351,458 4 e4c4b23d-f011-45d4-be51-cee6f0109a78 501, ,320 1,606,429 2,272, c2178bb-c9b7-4bc5-9dde-88696a455c21 1,143, ,715 1,416,325 2,750, f56a6b a7f f591d20efe 651,500 80,200 2,353,267 3,084, bbd11ee-1b48-4fda-97e4-c803c5a77f32 544, ,972 1,554,182 2,203, a814-ed5c-42a3-abe1-cf580aa526ce 550, ,535 1,655,070 2,699,391 9 ee83a b-9f c028214f 353, , ,002 1,184, a7d30b8-197a e-62e7cd46e0ab 786,154 96,820 1,572,135 2,455, df47b0-0a27-4e7c-a075-78e5ff5c3ec7 364, , ,603 1,122, a3c14e e1-9d8b-a191f6a , , ,429 1,496, f0f0-410f-854c-c9a8a18b5f5f 680, ,815 1,697,115 2,551, e49d1d-28f2-47d6-a298-f030530f , , ,188 1,714, ed4ad521-e7dc-48e9-9a7a da4a9 653,965 73,422 2,346,098 3,073,485 58

60 16 66cac69f b617-9e ec 600, , ,638 1,248, d4269c54-2b08-4e06-82be-02a531959f34 272,741 38, ,666 1,006, e24742e1-fc26-49f8-aad c3bfae 394,210 74,610 1,181,675 1,650, ca82436c-9f56-407b-acbf-5fb0976bfd53 563,216 82, ,124 1,208, f9037d6-eba f3c-b327824ec ,455 67, ,989 1,491,220 独立财务顾问认为, 犬夜叉之寻玉之旅 前 500 大游戏玩家有较为深度的 消费行为, 且主要玩家的道具消费多样化 消费时点多样化, 能够进一步验证玩 家的真实性 ( 三 ) 校花的贴身高手 1 校花的贴身高手 的定价体系 我们获取了 校花的贴身高手 道具 装备消费定价体系表 访谈了游戏策划人员 并注册体验了游戏 校花的贴身高手 目前除通过代理模式运营 由于 校花的贴身高手 消费点设计复杂多样, 我们根据具体的道具清单整理汇总, 列出的为 校花的贴身高手 按照资源类型分类的道具汇总表 : 资源类型 种类 最高价格 ( 游戏币元宝 ) 最低价格 ( 游戏币元宝 ) 道具碎片 概率箱包类 39 62, 功能性道具 ,500 1 固定箱包类 22 20,000 8 奖状 可选择礼包 31 30, 时装碎片 属性代币类 学员碎片 阵决碎片 总计

61 从上表可知, 道具包括 10 种资源类型, 共计 478 个道具品种 其中最贵的道具分别为概率箱包类以及功能性道具类项下的 金色装备箱 和 金色双生玉, 需消耗元宝 62,500 2 校花的贴身高手 主要游戏玩家的道具 装备消费情况 (1) 装备 道具的总体消费情况通过对 校花的贴身高手 主要用户的逐笔消费情况进行核查, 数据显示玩家的道具 装备消费覆盖了 校花的贴身高手 大部分付费系统的各子类道具, 但由于游戏刚刚开服不久, 为了维持玩家持续消费的热情, 游戏更新频繁且付费系统的设计比较复杂, 主要玩家的道具消费呈现多元化的特点 从另一方面来看, 校花的贴身高手 有足够付费深度及广泛的道具并随着游戏的更新不断多元化, 所以能够持续满足主要玩家对游戏道具 装备个性化的消费需求 从道具系统门类上看, 校花的贴身高手 各玩家元宝购买各门类道具及增值服务的比例存在显著差异, 总体而言对主将类道具的消费占比最高, 其次为装备类和商场类道具 从充值及消费时间上看, 游戏版本更新 资料片发布 促销活动或新功能上线等事件对玩家有较为明显的充值及消费促进作用 (2) 主要游戏玩家道具消费情况核查我们对主要游戏玩家账户的道具消费总额 消费道具类别 消费道具分布等道具消费情况进行了核查, 结合上述玩家的游戏等级 累计游戏登录天数 历史上的历次充值明细信息及历史上的元宝消费明细信息, 可以确定主要游戏玩家不存在集中大量消费单一道具或同一类道具的情况, 未发现有玩家虚假购买道具情况 由于 校花的贴身高手 为卡牌类游戏, 因此我们将道具按照使用属性分类为主将类 消耗类及其他 以累计充值前 20 名用户的道具消费情况为例, 其道具消费情况如下 : 单位 : 游戏币元宝 序号 PlayerID 主将类消耗类其他类总计 1 0a03973f-7d1c-4581-abce-04f6c49a , , ,386 1,648,217 60

62 de1-f5c1-479e-ac34-853ef82b6a0c 541, , ,912 1,485, e7caa-336e-40e0-93cd-b , , ,546 1,400,015 4 f742816d d-a2a1-4d35822ef4e0 578, , ,991 1,430, e8a-7d b7c4-a30e2afe4e16 642, , ,015 1,182,565 6 b996333a-a909-4a21-b111-19bf854558f9 527, , ,914 1,064, a93653-b407-48d8-becd-88c8ca67040f 363, , ,503 1,036, b16c8d2-34a8-40a4-9ba1-00bc319b , , , , d704e53-f3af-4968-b f96de9 426, , , , db9d048d-a84c-4dd2-92a3-a21c6cb , , , , e350a0d-2ad6-49cd-987e-5f8691fc07f6 356, , , , b57d23fc-a9af-478b-930c-f5c1c8a58aaf 424,025 55, , , f4f58cdd-f75b-4eab-83f9-a670269abcca 329, , , , ed d0a-44fe-b2ab-22279c16338d 196,210 63, , , d7d0e eee-a78a-02b07cebcc78 243,345 9, , , e4b614-dba9-431a ca1e1029fc0 282, , , , e0d2778-2d1a df5-c b 241,805 95, , , a ea8-a792-b1afac ,865 81, , , a076-4e e78c4a7d ,840 9, , , d04f287f-b919-42f9-a578-ac40d1c4de1b 245,950 99, , ,841 综上, 独立财务顾问认为, 校花的贴身高手 主要游戏玩家有较为深度的消费行为, 且主要玩家的道具消费多样化 消费时点多样化, 其道具 装备的消费行为是真实的 七 工作人员自我充值及消费情况核查 我们通过以下三种途径核查摩奇卡卡员工在这几款主要游戏中的自我充值消费情况 :( 一 ) 获取报告期内员工信息, 包括但不限于员工姓名 身份证号 入职日期 社保号 工资卡号, 在摩奇卡卡主要游戏产品用户的数据库中进行搜索匹配, 获取身份证号相匹配的游戏账号和充值情况 ( 二 ) 获取相关客服部门记录的员工及客服游戏账号及其在游戏中的充值情况 ( 三 ) 通过各部门向公司 61

63 全体公司员工调查, 请有充值行为的员工在调查表上对充值行为和金额进行签字确认 经与摩奇卡卡核实, 摩奇卡卡员工存在注册游戏账号的情况, 员工注册游戏账号主要目的分为两类, 一是为了在正式运营期间对游戏进行测试或客服部门为更好为客户提供服务而在游戏服务器中注册的客服账号, 这种情况下摩奇卡卡在游戏中直接向员工赠送元宝等, 该等赠送不计入流水或收入 ; 二是员工本身对游戏感兴趣, 因而在游戏中进行充值 消费 摩奇卡卡截止 2016 年 9 月员工充值金额 消费金额及占此期间累计充值的比例如下 : 截至 2016 年 9 月 30 日 游戏名称 员工账号 累计充值金额 占该游戏 累计消费金额 占该游戏累计 个数 ( 人民币元 ) 累计充值比例 ( 游戏币元宝 ) 消费比例 新大主宰 16 4, % 18,438, % 校花的贴身高 手 14 11, % 3,852, % 上表统计充值 消费金额均为员工本人实际充值 消费的金额 由上表可知, 摩奇卡卡员工充值 消费金额绝对值以及占相关游戏累计充值 消费的比例都很低, 对相关游戏流水 分成收入不存在重要影响 独立财务顾问认为, 摩奇卡卡工作人员存在使用游戏测试账号充值 消费的情形, 但充值 消费的金额及占比均很低, 对摩奇卡卡的收入不存在重要影响, 摩奇卡卡不存在因测试游戏虚增经营利润之情形 八 独立财务顾问核查结论 通过对摩奇卡卡的信息系统控制及主要游戏玩家的情况进行核查, 独立财务顾问认为 : 1 摩奇卡卡的 IT 后台系统控制准确有效 ; 2 摩奇卡卡主要游戏业务数据与取得的游戏分成收入未出现异常偏离; 3 摩奇卡卡主要游戏玩家不是摩奇卡卡的员工且与摩奇卡卡股东 董事 监事 高管及员工没有关联关系 ; 4 摩奇卡卡工作人员存在使用游戏测试账号充值 消费的情形, 但充值 62

64 消费的金额及占比均很低, 对摩奇卡卡的收入不存在重要影响, 摩奇卡卡不存在因测试游戏虚增经营利润之情形 5 主要游戏账户的用户行为具有合理性 游戏行为真实有效, 为真实的游戏玩家 核查覆盖率 替代性核查措施能够充分 有效保障业绩真实性的核查结论 63

65 附录一 : 新大主宰 用户账号详细信息 新大主宰 游戏运营模式为代理, 收入确认前 500 名的游戏账号信息详见下表, 具体说明如下 : 列示范围为 新大主宰 上线以来至 2016 年 9 月 30 日的主要充值玩家 ; 用户名为对用户账号加密转换形成的唯一身份标识 (PlayerID), 注册时间为用户首次注册进入 新大主宰 游戏的时间, 注册时 IP 地址为用户首次注册进入 新大主宰 游戏对应的用户 IP 地址 ; 累计充值金额 : 指游戏玩家在一定时间范围内, 充值金额累积的总数 元宝 : 由网络游戏经营单位发行, 存在于游戏的虚拟世界里, 本身是游戏程序的一项数据 游戏玩家使用游戏内元宝在游戏中产生买卖行为, 买卖对象一般为人物 装备 宝物 宠物 材料 体力丹等 元宝总产出 : 元宝通过游戏玩家充值行为及游戏内行为产出 玩家充值行为下, 充值人民币与元宝对应关系为 1:10 在游戏内行为中, 玩家通关副本 长期在线 参与游戏内活动等均有不等数量的元宝产出 消费金额 ( 元宝 ): 游戏玩家在游戏内产生买卖行为, 买卖对象一般为人物 装备 宝物 宠物 材料 体力丹等游戏资源和道具, 所花费的游戏内代币 元宝由游戏玩家充值行为及游戏内行为产出 充值消费比 = 消费金额 ( 游戏币元宝 )/ 元宝总产出 ( 游戏币元宝 ) 累计在线天数指截至 2016 年 9 月 30 日各玩家累计登录游戏的天数 ( 一天内多次登录仅算一次 ); 因玩家可以在一个账号下注册多个角色, 角色最高等级选取玩家多个角色中取得的最高等级 ; 最近活跃情况判断 : 以 2016 年 9 月 30 日作为最后登录日的截止时点, 查询玩家在过去一个月是否为活跃用户 ( 一个月活跃度以 64

66 统计基准时点前一个月内登录一次 ( 含 ) 以上来判断 ) 表格 1: 新大主宰 累计充值前 500 名的游戏账号信息 序号用户名 (ID) 注册时间注册时 IP 地址 累计充值 金额 ( 人民币元 ) 元宝总产出 ( 游戏币元宝 ) 消费金额 ( 游戏币 元宝 ) 充值 消费比 占总充值 额比例 累计 在线 天数 角色 最高 等级 最近 是否 活跃 1 e c6-4c95-ba2f-896fa0ac6e2a ,114 11,411,043-11,080, % 0.38% 是 2 a133a796-98bb-4a b2ecda2c0a ,456 15,432,488-15,255, % 0.33% 是 3 442c2d86-2b9d-4456-b4ce-2caad9cdda ,022 6,423,513-6,311, % 0.24% 是 4 9a c-8196-d9bb ,530 7,137,290-7,109, % 0.22% 是 5 d3b1ef62-17c0-4e7f-81e3-c960fda5d73b ,256 5,054,564-4,999, % 0.21% 否 6 728e92f1-aa15-4ef b3ff38d9f ,376 6,754,195-6,384, % 0.19% 是 7 da a b05e-a7d42d0ecdba ,594 5,566,099-5,248, % 0.18% 否 aea-d48e-4210-ae65-daf8c1fa7dfc ,828 4,875,318-4,686, % 0.16% 否 9 3dd45828-d9f bcf7-28cfb6a23c6d ,646 5,141,446-4,419, % 0.15% 是 10 fafcb812-c5ae b197ea ,388 5,329,598-4,738, % 0.15% 是 11 c29d7a80-7d60-462d-a2f6-3b0a59adcfc ,742 3,961,740-3,783, % 0.14% 否 a2eec-d6cb-4bd3-b4c8-bdb5492ea7ff ,310 4,344,956-4,320, % 0.14% 是 65