目录 一 拇指游玩的业务模式... 4 ( 一 ) 报告期内两种盈利模式的收入情况... 4 ( 二 ) 自主推广模式收入确认流程... 4 ( 三 ) 联合运营模式收入确认流程... 5 ( 四 ) 收入确认原则... 5 二 自主推广模式收入核查情况说明... 7 ( 一 ) 后台系统可靠性 穿

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1 中信建投证券股份有限公司 关于 深圳市拇指游玩科技有限公司 业绩真实性之专项核查报告 独立财务顾问 核查时间范围 :2015 年 1 月至 2016 年 12 月 二零一七年五月

2 目录 一 拇指游玩的业务模式... 4 ( 一 ) 报告期内两种盈利模式的收入情况... 4 ( 二 ) 自主推广模式收入确认流程... 4 ( 三 ) 联合运营模式收入确认流程... 5 ( 四 ) 收入确认原则... 5 二 自主推广模式收入核查情况说明... 7 ( 一 ) 后台系统可靠性 穿行测试... 7 ( 二 ) 收入核查所履行的程序 ( 三 ) 自主推广模式下的主要游戏运营情况分析 三 联合运营模式收入核查情况说明 ( 一 ) 联合运营模式收入核查所履行的程序 ( 二 ) 联合运营模式下的主要游戏情况分析 四 前 2000 名游戏玩家账户核查 ( 一 ) 核查数据来源的说明 分析方法 ( 二 ) 数据的采集情况和完整性 ( 三 ) 坦克警戒 玩家账户信息分析 ( 四 ) 江湖侠客令 玩家账户分析 ( 五 ) 魔法门传奇 玩家账户分析 ( 六 ) 戮仙战纪 玩家账户分析 ( 七 ) 同一账户多个游戏充值 五 员工自充值情况核查 六 独立财务顾问核查结论

3 中国证券监督管理委员会 : 根据中国证监会 2014 年 4 月 25 日 关于重大资产重组涉及游戏公司有关事项的问题与解答 及 上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编 的要求, 本次重组独立财务顾问中信建投证券股份有限公司根据深圳市拇指游玩科技有限公司的业务模式, 对其业绩真实性进行了核查, 具体情况如下 :

4 中信建投证券股份有限公司 关于深圳市拇指游玩科技有限公司 业绩真实性之专项核查报告 一 拇指游玩的业务模式 拇指游玩主要从事移动游戏代理运营与推广服务 从盈利模式上看拇指游玩 主要分为自主推广与联合运营两种模式 在自主推广的情况下, 拇指游玩在扣除 推广成本和按约定比例支付给游戏开发商或代理商后确认经营利润 ; 在与第三方 联合运营的情况下, 拇指游玩在收到第三方渠道合作获得的按照游戏充值金额和 约定比例进行的分成之后, 同时将取得的收入分成按一定比例支付游戏开发商或 代理商后取得经营利润 ( 一 ) 报告期内两种盈利模式的收入情况 拇指游玩报告期内联合运营模式与自主推广模式的收入情况如下 : 单位 : 万元 类别 项目 2016 年 2015 年 移动网络游戏 联运推广 8,474,.33 1, 自营推广 11, , 小计 19, , 移动单机游戏 - 联运推广 2, , 合计 21, , ( 二 ) 自主推广模式收入确认流程自主推广模式下, 拇指游玩通过互联网广告平台推广游戏, 游戏玩家下载集成拇指游玩 SDK 的游戏包, 安装后注册成拇指游玩的用户开始游戏 游戏玩家在游戏中的消费会通过支付通道充入拇指游玩的账户, 拇指游玩通过 SDK 记录玩家充值的数据 每月拇指游玩与游戏研发商进行对账, 将确认后的游戏分成款支付给研发商

5 ( 三 ) 联合运营模式收入确认流程拇指游玩的单机游戏业务及部分网游业务采用联合运营的盈利模式, 用户消费先进入推广渠道或运营商的账户, 每月推广渠道 ( 网游 ) 或计费渠道 ( 单机 ) 或运营商 ( 单机 ) 与拇指游玩通过进行对账, 拇指游玩与游戏研发商进行对账, 过程中拇指游玩可以获取来自渠道和游戏研发的流水数据 联合运营模式下对账的主要依据是结算单 在单机游戏业务中, 还存在运营商直接将分成款项按照约定比例直接支付给 拇指游玩与游戏研发商 这种模式下对账的依据为运营商开放的后台系统, 一般 情况下已运营商的后台数据为准, 拇指游玩将分成款确认收入 ( 四 ) 收入确认原则 1 拇指游玩自营推广的网络游戏 : 游戏玩家注册完成后, 通过充值获得虚 拟货币或直接充值到游戏内, 拇指游玩将游戏玩家已在拇指游玩系统充值并消费

6 的金额确认为营业收入 2 联合运营模式下, 拇指游玩在取得渠道或运营商的结算单据并核对无误 后, 按合同约定的分成比例确认收入

7 二 自主推广模式收入核查情况说明 在自主推广模式下, 拇指游玩所推广的游戏接入自主研发的 SDK, 拇指游玩能够统计用户的录用户注册 登录 充值 消费等信息, 但无法统计用户在游戏内的行为, 如等级 虚拟货币消耗等 为测试拇指游玩后台系统能够准确 完整记录用户注册 登录 充值 消费等信息, 我们对拇指游玩的后台系统进行穿行测试 ( 一 ) 后台系统可靠性 穿行测试 1 测试的方法 (1) 新注册账号, 查看后台是否能够准确记录相关数据 ; (2) 在游戏内充值, 查看是否能够准确到账 ; (3) 查看后台系统是否能够完整记录游戏登录时间 登录 IP 充值等信息 2 具体测试步骤 (1) 在相关平台注册新账号 ; (2) 登陆游戏, 并记录下登陆机器的 IP; (3) 退出游戏, 再重新登录, 查看后台如何记录 ; (4) 在游戏内进行充值, 查看后台如何记录 ; 3 以 坦克警戒 为例的测试过程及结果 (1) 测试账号注册信息 1 在官网 APP 中下载安卓版坦克警戒游戏

8 2 安装并注册帐号

9

10 3 充值 4 在后台中查看订单 5 下载当天全部订单, 最新订单在最后一笔

11

12 6 与汇总数据比对, 发现正确

13 4 测试结论经过穿行测试, 独立财务顾问认为拇指游玩的后台系统能够准确记录用户注册 登陆 充值等信息 ( 二 ) 收入核查所履行的程序自主推广模式下, 独立财务顾问针对收入核查所履行的主要程序如下 : 1 访谈相关游戏的负责人, 了解每款游戏的总体运营模式 充值和消费记录情况等 2 通过穿行测试对拇指游玩自营推广的后台系统可靠性进行确认 3 中审华会计师-IT 审计对拇指游玩系统后台进行了 IT 审计, 独立财务顾问与 IT 审计进行了沟通 4 独立财务顾问取得了自营推广的收入明细 各支付渠道的流水 拇指游玩银行账户的对账单, 进行了综合比对 5 取得自营推广涉及的主要游戏的后台数据, 包括月流水 总用户数量 新增注册用户 活跃用户数 付费用户数等信息, 核查主要游戏的 ARPU 值等指标, 分析在运营期间的变化趋势, 确认其是否合理并与游戏的运营策略是否吻合 6 取得自营推广涉及的主要游戏前两千名玩家的用户信息, 对用户的地域分布 IMEI 码是否重合等用户行为进行了分析, 并核查前述主要玩家是否为拇指游玩员工 7 对于主要游戏前 2000 名玩家中的前 100 名玩家和用户行为分析中属于异常的玩家进行电话访谈 8 对比分析业务数据和财务数据的一致性, 存在差异的, 确定造成差异的原因是否合理 ( 三 ) 自主推广模式下的主要游戏运营情况分析 1 坦克警戒 坦克警戒 在 2015 年 11 月正式上线, 由拇指游玩自主推广部分, 月活跃用户数最高达 936,853 人, 月流水最高达到 2, 万元, 截至 2016 年 12 月

14 日累计总流水达 11, 万元 (1) 自营推广总体数据情况 截至 2016 年 12 月 31 日, 坦克警戒 在自营推广总体运营数据具体如下 : 运营数据指标 运营数据 游戏总用户数量 ( 人 ) 3,726,737 月均活跃用户数 ( 人 ) 332, 月均付费用户数 ( 人 ) 16, 月均 ARPU 值 ( 元 ) 月均 ARPPU 值 ( 元 ) 注 :1 游戏总用户数量指的是游戏产品截至当期期末的累计玩家总数 ; 2 月均活跃用户数 ( 人 ): 活跃用户指当月存在登录游戏行为的用户, 月均活跃用户数指游戏产品报告期内各月活跃用户数的月度算术平均数 ; 3 月均付费用户数 ( 人 ): 付费用户指当月存在游戏内消费行为的用户, 月均付费用户数指游戏产品报告期内各月付费用户数的月度算术平均数 ; 4 月均 ARPU 值 ( 元 ):ARPU 值 = 当月游戏充值总金额 / 游戏当月活跃用户数 ; 月均 ARPU 值 = 月均游戏充值金额 / 月均活跃用户数 ; 5 月均 ARPPU 值 ( 元 ):ARPPU 值 = 当月游戏充值总金额 / 游戏当月付费用户数 ; 月均 ARPPU 值 = 月均游戏充值金额 / 月均付费用户数 ; 6 前述数据由拇指游玩后台系统导出, 下同 (2) 报告期内月度运营情况 报告期内, 坦克警戒 月度运营数据具体如下 : 期间 游戏总用户数量 ( 人 ) 新增用户数 活跃用户数 ( 人 ) 付费用户数 ( 人 ) ARPU ( 元 ) ARPP U( 元 ) 月流水 ( 万元 ) 2015 年 11 月 17,123 17,123 17, 年 12 月 28,681 11,558 12, 年 1 月 53,639 24,958 27,589 1, 年 2 月 81,335 27,696 31,860 1, 年 3 月 135,181 53,846 60,356 2, 年 4 月 405, , ,345 9, 年 5 月 994, , ,623 25, 年 6 月 1,443, , ,024 24, 年 7 月 2,287, , ,853 35, ,

15 2016 年 8 月 2,849, , ,919 35, , 年 9 月 3,079, , ,213 27, , 年 10 月 3,375, , ,293 28, , 年 11 月 3,525, , ,469 22, , 年 12 月 3,726, , ,855 23, , 月流水与月活跃用户趋势对比分析 月流水与月活跃用户 1,000, , , , , , , , , ,000-2, , , , 活跃用户数 ( 人 ) 月流水 ( 万元 ) 从上图可以看出, 报告期内, 坦克警戒 的活跃用户数已经开始下滑, 月 流水已达到相对稳定水平 2 月新增用户 月活跃用户与月付费用户变动分析

16 月新增用户 月活跃用户与月付费用户 活跃用户数 ( 人 ) 新增用户数付费用户数 ( 人 ) 从上表可以看出, 报告期内, 坦克警戒 月新增用户数 月活跃用户数与月付费用户数的变动趋势基本一致, 月付费用户数的下滑幅度较月新增用户数与月活跃用户数的下滑幅度小, 主要原因是 SLG 类型游戏的付费用户的粘性较其他游戏的高 3ARPU 与 ARPPU 变动分析 ARPU 与 ARPPU ARPPU( 元 ) ARPU( 元 ) 报告期内, 坦克警戒的 ARPU 值与 ARRPU 值一直处于上升状态, 且变动趋 势基本一致 游戏 ARPU 值与 ARPPU 值在 2016 年 6 月开始大幅上涨的原因主 要如下 :

17 A 相比卡牌类 RPG 类的游戏,SLG 类游戏的玩法较为复杂, 玩家需要在 熟悉玩法后才会有较强的付费意愿 B 坦克警戒 在 2016 年 4 月 28 日在 IOS 平台正式上线, 拇指游玩 2016 年 7 月开始大规模推广游戏 IOS 用户在 2016 年 8 月熟悉游戏玩法后, 开始进 入深度付费阶段, 同时 IOS 平台玩家的平均付费能力较安卓用户强 C 2016 年 8 月后, 经过拇指游玩大规模的推广, 市场上 坦克警戒 的受 众越来越少, 获取玩家的单位成本上升, 拇指游玩逐步减少了推广力度 2016 年 8 月后 坦克警戒 的新增用户 活跃用户和付费用户开始下滑, 付费用户在 活跃用户中的占比提高, 造成 ARPU 值和 ARPPU 的提高 D 拇指游玩在 2016 年 11 月 12 月的双十一和双十二密集推出充值优惠活 动, 导致 2016 年 11 月 12 月的 ARPU 值和 ARPPU 值继续上升 (3) 运营数据与财务数据的匹配性 单位 : 万元 期间 充值金额 收入金额 分成成本 2015 年度 年度 11, , 上述数据为 坦克警戒 自主推广 ( 含 IOS) 的业务数据 2 江湖侠客令 江湖侠客令 在 2015 年 10 月正式上线, 在拇指游玩运营部分 ( 使用拇指 游玩自有 SDK 记录 ), 月活跃用户数最高达 52,256 人, 月流水最高达到 万元, 截至 2016 年 12 月 31 日累计总流水达 2, 万元 (1) 自营推广总体数据情况 截至 2016 年 12 月 31 日, 江湖侠客令 自营推广主要运营数据具体如下 : 运营数据指标 运营数据 游戏总用户数量 ( 人 ) 181,720 月均活跃用户数 ( 人 ) 16,295 月均付费用户数 ( 人 ) 2,435 月均 ARPU 值 ( 元 ) 月均 ARPPU 值 ( 元 ) 充值消费比 (%)

18 注 :1 游戏总用户数量指的是游戏产品截至当期期末的累计玩家总数 ; 2 月均活跃用户数 ( 人 ): 活跃用户指当月存在登录游戏行为的用户, 月均活跃用户数指游戏产品报告期内各月活跃用户数的月度算术平均数 ; 3 月均付费用户数 ( 人 ): 付费用户指当月存在游戏内消费行为的用户, 月均付费用户数指游戏产品报告期内各月付费用户数的月度算术平均数 ; 4 月均 ARPU 值 ( 元 ):ARPU 值 = 当月游戏充值总金额 / 游戏当月活跃用户数 ; 月均 ARPU 值 = 月均游戏充值金额 / 月均活跃用户数 ; 5 月均 ARPPU 值 ( 元 ):ARPPU 值 = 当月游戏充值总金额 / 游戏当月付费用户数 ; 月均 ARPPU 值 = 月均游戏充值金额 / 月均付费用户数 ; 6 前述数据由拇指游玩后台系统导出, 下同 7 由于 江湖侠客令 属于拇指游玩的联运产品, 联合运营模式下, 拇指游玩无法获取玩家游戏内的元宝使用情况, 因此无法计算充值消费比 (2) 报告期内月度运营情况 报告期内, 江湖侠客令 月度运营数据具体如下 : 期间 游戏总用户数量 ( 人 ) 新增用户数 ( 人 ) 活跃用户数 ( 人 ) 付费用户数 ( 人 ) ARPU ( 元 ) ARPPU ( 元 ) 月流水 ( 万元 ) 2015 年 10 月 1,168 1,168 1, 年 11 月 19,658 18,490 19,302 2, 年 12 月 43,634 23,976 28,444 3, 年 1 月 88,612 44,978 50,682 5, 年 2 月 132,922 44,310 52,256 6, 年 3 月 156,720 23,798 33,814 4, 年 4 月 166,254 9,534 17,648 3, 年 5 月 177,830 11,576 18,674 3, 年 6 月 178, ,303 1, , 年 7 月 179,526 1,167 4,784 1, , 年 8 月 179, , , 年 9 月 179, , , 年 10 月 181,516 1,776 3, , 年 11 月 181, , , 年 12 月 181, , , 月流水与月活跃用户趋势对比分析

19 月流水 月活跃用户趋势分析 60, , , , , , 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月 2016 年 4 月 2016 年 5 月 2016 年 6 月 2016 年 7 月 2016 年 8 月 2016 年 9 月 2016 年 10 月 2016 年 11 月 2016 年 12 月 活跃用户数 ( 人 ) 月流水 ( 万元 ) 报告期内, 江湖侠客令 的月流水变化趋势与活跃用户数的变化趋势基本 一致 月流水的峰值稍落后与活跃用户数的峰值属于正常情况 2 月新增用户 月活跃用户及月付费用户数分析 月新增 月活跃及月付费用户数分析 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000-7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月 2016 年 4 月 2016 年 5 月 2016 年 6 月 2016 年 7 月 2016 年 8 月 2016 年 9 月 2016 年 10 月 2016 年 11 月 2016 年 12 月 新增用户数活跃用户数 ( 人 ) 付费用户数 ( 人 ) 报告期内, 江湖侠客令 月活跃用户数与月付费用户数的变动趋势基本一致 拇指游玩采用的是通过 DSP 平台采量的方式进行游戏推广 当拇指游玩的运营人员通过分析得出游戏的投入投入产出比 (ROI) 过低时, 将会让市场组停止对该游戏的投放 拇指游玩在 2016 年 3 月 -4 月逐步降低对 江湖侠客令 的推广力度, 因此新增用户 活跃用户 付费用户出现大幅度的下降 3ARPU 与 ARPPU 变动分析

20 ARPU 与 ARPPU 趋势分析 , , , , , 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月 2016 年 4 月 2016 年 5 月 2016 年 6 月 2016 年 7 月 2016 年 8 月 2016 年 9 月 2016 年 10 月 2016 年 11 月 2016 年 12 月 ARPU( 元 ) ARPPU( 元 ) 报告期内, 江湖侠客令 的 ARPU 与 ARPPU 在 2016 年 3 月开始快速上涨, 是因为拇指游玩停止对游戏的推广后, 核心付费用户流失较慢且持续付费所致 (3) 运营数据与财务数据的匹配性 单位 : 万元 期间 充值金额 收入金额 分成成本 2015 年度 年度 1, , 江湖侠客令在 2016 年 4-9 月份进行了充值返送专属币的活动, 专属币计入 游戏流水, 不计入收入 2016 年度拇指游玩运营的游戏 江湖侠客令 共赠送 了 万元专属币 3 魔法门传奇 魔法门传奇 在 2016 年 10 月正式上线, 在拇指游玩联合运营期间 ( 使用 拇指游玩 SDK 统计的部分 ), 月活跃用户数最高达 214,719 人, 月流水最高达到 1, 万元, 截至 2016 年 12 月 31 日累计总流水达 2, 万元 (1) 自营推广总体数据情况 截至 2016 年 12 月 31 日, 魔法门传奇 自营推广主要运营数据具体如下 : 运营数据指标 运营数据 游戏总用户数量 ( 人 ) 404,573 月均活跃用户数 ( 人 ) 155,256 月均付费用户数 ( 人 ) 15,711 月均 ARPU 值 ( 元 )

21 月均 ARPPU 值 ( 元 ) 充值消费比 (%) - 注 :1 游戏总用户数量指的是游戏产品截至当期期末的累计玩家总数 ; 2 月均活跃用户数 ( 人 ): 活跃用户指当月存在登录游戏行为的用户, 月均活跃用户数指游戏产品报告期内各月活跃用户数的月度算术平均数 ; 3 月均付费用户数 ( 人 ): 付费用户指当月存在游戏内消费行为的用户, 月均付费用户数指游戏产品报告期内各月付费用户数的月度算术平均数 ; 4 月均 ARPU 值 ( 元 ):ARPU 值 = 当月游戏充值总金额 / 游戏当月活跃用户数 ; 月均 ARPU 值 = 月均游戏充值金额 / 月均活跃用户数 ; 5 月均 ARPPU 值 ( 元 ):ARPPU 值 = 当月游戏充值总金额 / 游戏当月付费用户数 ; 月均 ARPPU 值 = 月均游戏充值金额 / 月均付费用户数 ; 6 前述数据由拇指游玩后台系统导出, 下同 7 由于 江湖侠客令 属于拇指游玩的联运产品, 联合运营模式下, 拇指游玩无法获取玩家游戏内的元宝使用情况, 因此无法计算充值消费比 (2) 报告期内月度运营情况 报告期内, 魔法门传奇 月度运营数据具体如下 : 期间 游戏总用户数量 ( 人 ) 新增用户数 ( 人 ) 活跃用户数 ( 人 ) 付费用户数 ( 人 ) ARPU ( 元 ) ARPPU ( 元 ) 月流水 ( 万元 ) 2016 年 10 月 46,566 46,566 51,161 6, 年 11 月 246, , ,719 20, 年 12 月 404, , ,889 20, , 月流水与月活跃趋势对比分析 月流水与月活跃用户数分析 250, , , ,000 50, 年 10 月 2016 年 11 月 2016 年 12 月 活跃用户数 ( 人 ) 月流水 ( 万元 ) 1, , 月新增用户 月活跃用户及月付费用户数分析

22 250,000 月新增用户 月活跃用户及月付费用户数分析 25, ,000 20, ,000 15, ,000 10,000 50,000 5, 年 10 月 2016 年 11 月 2016 年 12 月 - 新增用户数活跃用户数 ( 人 ) 付费用户数 ( 人 ) 报告期内, 月新增 月活跃及月付费用户数的变动趋势一致 3ARPU 与 ARPPU 变动分析 ARPU 与 ARPPU 分析 年 10 月 2016 年 11 月 2016 年 12 月 ARPPU( 元 ) ARPU( 元 ) 报告期内, 魔法门传奇 ARPU 与 ARPPU 值的变动趋势一致 (3) 运营数据与财务数据的匹配性 单位 : 万元 期间 充值金额 收入金额 分成成本 2016 年度 2, , 上述数据为 魔法门传奇 自主推广 ( 含 IOS) 的业务数据 4 戮仙战纪

23 戮仙战纪 在 2016 年 3 月正式上线, 由拇指游玩运营部分 ( 使用拇指游玩自有 SDK 记录 ), 月活跃用户数最高达 130,966 人, 月流水最高达到 万元, 截至 2016 年 12 月 31 日累计总流水达 万元 (1) 自营推广总体数据情况游戏截至 2016 年 12 月 31 日主要运营数据 运营数据指标 运营数据 游戏总用户数量 ( 人 ) 366,420 月均活跃用户数 ( 人 ) 43,126 月均付费用户数 ( 人 ) 4,025 月均 ARPU 值 ( 元 ) 月均 ARPPU 值 ( 元 ) 充值消费比 (%) - (2) 报告期内月度运营情况 期间 游戏总用户数量 ( 人 ) 新增用户数 ( 人 ) 活跃用户数 ( 人 ) 付费用户数 ( 人 ) ARPU ( 元 ) ARPPU ( 元 ) 月流水 ( 万元 ) 2016 年 3 月 年 4 月 7,269 6,840 7, 年 5 月 28,705 21,436 23,362 2, 年 6 月 152, , ,966 14, 年 7 月 210,402 58,395 77,183 8, 年 8 月 246,542 36,140 47,588 4, 年 9 月 291,587 45,045 52,294 3, 年 10 月 342,431 50,844 59,402 3, 年 11 月 343, ,164 1, 年 12 月 366,420 23,090 26,574 1, 月流水与月活跃趋势对比分析

24 月流水与月活跃用户分析 140, , ,000 80,000 60,000 40,000 20, 活跃用户数 ( 人 ) 月流水 ( 万元 ) 报告期内, 戮仙战纪 的月流水与月活跃用户数的变动趋势基本一致, 月 流水峰值稍落后于月活跃用户数的峰值 2 月新增 月活跃及月付费用户数分析 月新增用户 月活跃用户及月付费用户数分析 140, , ,000 80,000 60,000 40,000 20,000-16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - 活跃用户数 ( 人 ) 新增用户数付费用户数 ( 人 ) 报告期内, 戮仙战纪 月新增用户于月活跃用户的曲线高度重合, 该游戏的新增活跃比较高, 于 RPG 类游戏的特点相符 游戏月付费用户数的曲线于月活跃的曲线趋势基本一致 戮仙战纪 月新增 月活跃及月付费用户数在 2016 年 11 月明显低于相邻月份, 是因为拇指游玩在该月停止了游戏推广, 对游戏数据进行分析, 重新评估推广计划 3 ARPU 与 ARPPU 变动分析

25 ARPU 与 ARPPU 分析 1, ARPPU( 元 ) ARPU( 元 ) 报告期内, 戮仙战纪 的 ARPU 和 ARPPU 值的变动趋势基本一致, 因 2016 年 11 月对游戏停止了推广, 活跃用户与付费用户中核心付费玩家占比较大, 因 此该月份的 ARPU 和 ARPPU 值明显偏离正常值 (3) 运营数据与财务数据的匹配性 单位 : 万元 期间 充值金额 收入金额 分成成本 2016 年度 ,

26 三 联合运营模式收入核查情况说明 ( 一 ) 联合运营模式收入核查所履行的程序 1 独立财务顾问对上海黑桃互动网络科技有限公司 武汉掌游科技有限公司 上海草花互动网络科技有限公司 小沃科技有限公司 上海月球漫步游戏网络有限公司等客户进行走访, 并通过企业工商信息网等公开途径查询报告期内主要客户的工商登记资料, 检查股权结构和投资情况, 核实公司与对方业务合作的真实性及是否存在关联方关系 2 独立财务顾问查阅了拇指游玩与客户签订的合作协议, 获取后台游戏充值流水数据, 根据合作协议中约定的分成规则进行测算, 并与财务记账数据进行核对 3 独立财务顾问查阅了联合运营方向拇指游玩出具的结算单, 并与账面列示收入进行了比对 4 独立财务顾问就拇指游玩的交易发生额 应收账款余额向拇指游玩的联合运营方进行了函证 5 独立财务顾问取得了拇指游玩全部银行账户银行对账单, 并就主要客户的银行账户的回款情况, 进行了核查 ( 二 ) 联合运营模式下的主要游戏情况分析 1 新大主宰 报告期内, 游戏 新大主宰 主要通过联合运营的模式进行推广, 拇指游玩 新大主宰 在报告期内的总收入为 2, 万元 新大主宰 在 2015 年 12 月正式上线, 在拇指游玩与上海黑桃互动联合代理期间, 大陆地区月活跃用户数最高达 788,360 人, 月流水最高达到 2, 万元, 截至 2016 年 12 月 31 日累计总流水达 19, 万元 (1) 联运推广总体情况截至 2016 年 12 月 31 日 新大主宰 主要运营数据具体如下 : 运营数据指标 运营数据 游戏总用户数量 ( 人 ) 4,060,

27 月均活跃用户数 ( 人 ) 349,869 月均付费用户数 ( 人 ) 35,370 月均 ARPU 值 ( 元 ) 月均 ARPPU 值 ( 元 ) 充值消费比 (%) 注 1: 前述数据来源于 新大主宰 研发方成都摩奇卡卡 注 2:2016 年 7 月起, 新大主宰 开始在境外上线运营 拇指游玩仅拥有 新大主宰 在大陆地区的代理权, 因此本报告书所披露关于 新大主宰 的运营数据均不含 新大主宰 海外部分数据 (2) 报告期内月度运营情况 期间 总用户数 ( 人 ) 新增用户数 ( 人 ) 活跃用户数 ( 人 ) 付费用户数 ( 人 ) ARPU ( 元 ) ARPPU ( 元 ) 月流水 ( 万元 ) 2015 年 12 月 788, , ,360 71, , 年 1 月 1,466, , ,278 59, , 年 2 月 1,794, , ,894 39, , 年 3 月 2,089, , ,302 38, , 年 4 月 2,358, , ,821 34, , 年 5 月 2,640, , ,120 37, , 年 6 月 3,041, , ,504 34, , 年 7 月 3,295, , ,854 24, , 年 8 月 3,461, , ,242 24, , 年 9 月 3,650, , ,244 24, , 年 10 月 3,806, , ,547 24, , 年 11 月 3,944, , ,359 23, , 年 12 月 4,060, , ,770 23, , 月流水与月活跃趋势对比分析

28 月流水 月活跃分析 25,000, ,000, ,000, ,000, ,000, , , , , , , , , ,000 0 月流水 ( 元 ) 活跃用户数 ( 人 ) 从上表可以看出, 当游戏的活跃用户数开始下降时, 非核心用户会先于核心用户流失, 核心付费用户占比提升, 游戏进入竞争最激烈的时期, 核心用户付费程度加强, 这时游戏的 ARRPU 值会继续增长, 游戏月流水继续上涨, 由此月流水的变化趋势应滞后于付费用户数的变化趋势 新大主宰 游戏的月流水变化趋势稍落后于活跃用户, 整体曲线与活跃用户曲线一致 2 月新增用户 活跃用户与付费用户变动分析 月活跃用户与付费用户对比分析 900, , , , , , , , , ,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 活跃用户数 ( 人 ) 付费用户数 ( 人 )

29 新增用户与活跃用户分析 900, , , , , , , , ,000 0 活跃用户数 ( 人 ) 新增用户数 报告期内, 新大主宰 月新增用户 活跃用户数与付费用户数的变动趋势 基本一致, 属于游戏生命周期内的正常情况 3ARPU 与 ARPPU 变动分析 ARPU 与 ARPPU 分析 ARPU( 元 ) ARPPU( 元 ) 新大主宰 的 ARPU 与 ARPPU 的变动趋势基本一致 游戏在 2016 年 7 8 月 ARPU 和 ARPPU 值高于相邻月份, 主要是因为 7 8 月份为暑期, 同时游戏也会相应的推出促销活动 游戏的 ARPU 值在 月份持续增长, 而 ARPPU 没有增长的原因是进入 10 月份后游戏的活跃用户持续下降, 但核心付费用户的流失会相对滞后

30 2 联合运营模式下主要游戏运营数据与财务数据的匹配性 单位 : 万元 新大主宰 2016 年年度 2015 年度 运营流水 17, , 运营分成 ( 不含税 ) 2, 分成比例 扣除渠道费后得 25.00%-26.50% 扣除渠道费后得 25.00%-26.50% 注 : 上表中包含少量的自营平台推广 新大主宰 的收入 新大主宰 业务数据与游戏分成收入 ( 含税 ) 等财务数据未出现异常偏离

31 四 前 2000 名游戏玩家账户核查 ( 一 ) 核查数据来源的说明 分析方法 1 数据来源游戏玩家操作游戏时产生的登录 充值等游戏行为形成游戏日志数据 ; 拇指游玩主要通过其自主开发的后台管理系统对游戏日志进行统计 分析并生成相应的数据报表, 为研发及运营人员及时发现系统异常提供数据支持, 并作为拇指游玩进行游戏业务数据的统计 分析以及财务对账 核算的基础 本核查基础数据的采集来源于拇指游玩后台管理系统 由于拇指游玩的收入主要通过游戏平台的流水分成产生, 而游戏平台的流水分成与用户的消费并不相关, 因此拇指游玩的后台数据库并未保留游戏客户的游戏消费数据 2 分析方法 (1) 编写程序脚本从主要游戏的服务器数据库中提取累计充值金额前 2000 名的玩家信息 (2) 通过统计分析玩家历史信息 ( 如注册时间 在线时长 充值频率 地域分布等 ), 核查大额充值玩家的游戏行为是否真实, 筛选异常用户 ; 导出异常账户的充值流水明细, 对比分析其充值行为是否正常 (3) 抽取重要客户, 尤其是异常情况的玩家, 进行电话访谈, 验证客户的真实性与统计分析结果的准确性 此外, 由于拇指游玩并没有 新大主宰 的后台数据, 仅能通过游戏研发商成都摩奇卡卡获取相关数据 ( 成都摩奇卡卡为上市公司富春通讯下属子公司 ), 因此独立财务顾问无法确定外部获取的 新大主宰 的前 2000 名玩家与拇指游玩收入的一致性, 因此本部分并未对 新大主宰 前 2000 名玩家的账户进行核查 ( 二 ) 数据的采集情况和完整性结合查询游戏日志及游戏数据库, 独立财务顾问通过批量查询的方式获取了截至 2016 年 12 月 31 日的主要游戏玩家的截面数据, 包括 账户 ID 账户名 注册 IMEI 码 注册 IP 地址 注册时间 最近登陆时间 最近登陆

32 IP 最后充值时间 累计充值金额 在线天数 充值次数 手机号码 等信息 详见附录 报告期内, 主要游戏前 2000 名玩家的流水情况如下 : 游戏名称 前 2000 名玩家报告期内流水总额 游戏报告期内流水总额 占比 单位 : 万元 备注 坦克警戒 7, , % 流水总额为自主推广渠道的流水江湖侠客令 2, , % 流水总额为自主推广渠道的流水魔法门传奇 1, , % 流水总额为自主推广渠道的流水戮仙战纪 1, , % 流水总额为自主推广渠道的流水 ( 三 ) 坦克警戒 玩家账户信息分析 1 地域分布情况分析 1 注册时地域分布 省份 占比 省份 占比 广东省 14.42% 江西省 2.04% 浙江省 9.14% 云南省 2.04% 江苏省 8.15% 广西壮族自治区 1.72% 山东省 5.49% 新疆维吾尔自治区 1.67% 北京市 5.33% 重庆市 1.62% 四川省 4.96% 贵州省 1.52% 湖南省 4.91% 天津市 1.46% 上海市 4.70% 吉林省 1.41% 福建省 4.34% 甘肃省 1.15% 河北省 3.13% 黑龙江省 1.04% 湖北省 2.98% 海南省 0.63% 辽宁省 2.82% 宁夏回族自治区 0.42% 内蒙古自治区 2.66% 青海省 0.21% 河南省 2.61% 香港特别行政区 0.21% 陕西省 2.51% 澳门特别行政区 0.10% 安徽省 2.35% 西藏自治区 0.10% 山西省 2.14% 台湾省 0.00% 2 首次充值地域分布 首次充值区域 占比 首次充值区域 占比 广东省 14.26% 江西省 1.82% 浙江省 9.70% 重庆市 1.82% 江苏省 8.79% 山西省 1.56% 北京市 6.38% 天津市 1.56% 上海市 5.60% 贵州省 1.17%

33 湖南省 4.88% 吉林省 1.11% 山东省 4.88% 黑龙江省 0.98% 四川省 4.82% 内蒙古自治区 0.98% 福建省 4.69% 新疆维吾尔自治区 0.98% 湖北省 3.32% 甘肃省 0.91% 河北省 3.19% 海南省 0.59% 河南省 2.93% 宁夏回族自治区 0.52% 辽宁省 2.73% 青海省 0.26% 陕西省 2.60% 香港特别行政区 0.26% 安徽省 2.54% 澳门特别行政区 0.13% 云南省 2.08% 西藏自治区 0.07% 广西壮族自治区 1.89% 台湾省 0.00% 3 最近一次登陆地域分布 最近一次登录所在地区 占比 最近一次登录所在地区 占比 广东省 15.49% 云南省 2.07% 江苏省 9.65% 新疆维吾尔自治区 1.76% 浙江省 8.47% 山西省 1.70% 北京市 6.04% 江西省 1.65% 四川省 5.73% 重庆市 1.65% 山东省 5.58% 贵州省 1.50% 上海市 4.18% 吉林省 1.19% 福建省 4.13% 天津市 1.14% 河北省 3.92% 海南省 1.08% 湖南省 3.25% 内蒙古自治区 1.08% 河南省 3.15% 黑龙江省 0.98% 湖北省 2.94% 甘肃省 0.93% 安徽省 2.74% 宁夏回族自治区 0.36% 辽宁省 2.43% 青海省 0.31% 陕西省 2.37% 香港特别行政区 0.26% 广西壮族自治区 2.17% 澳门特别行政区 0.10% 4 最近一次充值地域分布 最近一次充值区域 占比 最近一次充值区域 占比 广东省 14.67% 重庆市 1.99% 江苏省 9.41% 江西省 1.77% 浙江省 8.52% 广西壮族自治区 1.66% 四川省 7.03% 云南省 1.49% 北京市 5.81% 贵州省 1.38% 山东省 5.26% 内蒙古自治区 1.27% 上海市 5.20% 吉林省 1.22% 福建省 3.87% 甘肃省 1.05% 湖北省 3.76% 天津市 1.00% 安徽省 3.21% 海南省 0.89% 河北省 3.15% 黑龙江省 0.89% 湖南省 2.93% 宁夏回族自治区 0.39% 辽宁省 2.88% 青海省 0.22% 河南省 2.43% 香港特别行政区 0.22% 山西省 2.16% 澳门特别行政区 0.06% 新疆维吾尔自治区 2.16% 西藏自治区 0.06%

34 陕西省 1.99% 坦克警戒 用户的注册 首次充值 最近一次充值 最近一次登陆的地域分布均较为分散, 且前十大地区未有重大变动, 充值人数较多的前五个地区大部分为东部沿海经济较为发达的地区 2 登陆情况分析经过比对分析玩家的在线天数与注册至 2016 年 12 月 31 日的天数, 发现玩家登陆较为频繁, 表明存在正常的游戏行为 3 IMEI 码查重分析通过比对充值前 2000 名玩家的 IMEI 码, 发现存在 39 个重复的 IMEI 项目组通过访谈拇指游玩的工作人员 导出 IMEI 对应账户的充值流水进行分析并电话访谈了这些用户, 未发现异常情况 4 玩家年龄分布由于游戏玩家在注册账号时年龄非必填信息, 因此游戏开发运营商难以获取玩家完整的年龄信息 若通过百度指数等第三方机构的人群画像进行查询, 需要共享游戏玩家的其他隐私信息, 基于保护用户隐私的考虑, 拇指游玩无法通过百度指数等第三方机构获取信息 目前通过公开信息亦无法查询到玩家的年龄信息 因此难以直接获取玩家的年龄数据 5 前 2000 名主要游戏玩家是否为工作人员的核查通过访谈拇指游玩工作人员 比对玩家和员工的电话号码 IMEI 码并进行相关核查, 坦克警戒 主要玩家不是拇指游玩的员工且与拇指游玩实际控制人 董事 监事 高管及员工没有关联关系 经核查, 前 2000 名玩家的充值 登录及游戏等级等情况均验证了游戏玩家有合理的充值及游戏行为, 能够印证主要的游戏玩家不存在不合理的或者相互矛盾的行为, 系真实的游戏行为, 未发现虚假充值的情形 ( 四 ) 江湖侠客令 玩家账户分析 1 地域分布情况分析 1 注册时地域分布地区占比地区占比

35 广东省 11.58% 重庆市 2.22% 北京市 7.99% 贵州省 1.92% 江苏省 7.13% 安徽省 1.72% 四川省 6.98% 江西省 1.72% 浙江省 6.17% 吉林省 1.67% 山东省 6.12% 天津市 1.52% 上海市 5.16% 新疆维吾尔自治区 1.47% 辽宁省 4.15% 黑龙江省 1.37% 湖南省 3.94% 内蒙古自治区 1.01% 河南省 3.74% 甘肃省 0.96% 湖北省 3.69% 海南省 0.61% 福建省 3.24% 宁夏回族自治区 0.51% 广西壮族自治区 2.88% 青海省 0.20% 陕西省 2.68% 西藏自治区 0.15% 云南省 2.68% 澳门特别行政区 0.05% 河北省 2.53% 台湾省 0.05% 山西省 2.22% 2 首次充值地域分布 首次充值区域 占比 首次充值区域 占比 广东省 11.26% 河北省 2.08% 北京市 8.22% 山西省 2.08% 四川省 7.38% 贵州省 1.97% 江苏省 7.15% 安徽省 1.86% 浙江省 6.59% 吉林省 1.86% 山东省 6.48% 天津市 1.69% 上海市 4.90% 新疆维吾尔自治区 1.52% 辽宁省 3.94% 江西省 1.46% 河南省 3.83% 黑龙江省 1.18% 湖北省 3.43% 内蒙古自治区 1.07% 湖南省 3.38% 甘肃省 1.01% 福建省 3.15% 宁夏回族自治区 0.62% 广西壮族自治区 2.93% 海南省 0.56% 云南省 2.82% 青海省 0.17% 陕西省 2.65% 西藏自治区 0.17% 重庆市 2.53% 澳门特别行政区 0.06% 3 最近一次登陆地域分布 最近一次登录所在省市 占比 最近一次登录所在省市 占比 广东省 11.72% 山西省 2.20% 北京市 7.06% 贵州省 2.10% 四川省 7.06% 吉林省 1.94% 江苏省 6.81% 安徽省 1.79% 山东省 6.19% 黑龙江省 1.54% 浙江省 6.14% 天津市 1.54% 上海市 5.32% 江西省 1.38% 湖南省 4.04% 新疆维吾尔自治区 1.38% 河南省 3.84% 内蒙古自治区 1.23% 湖北省 3.74% 甘肃省 1.07% 辽宁省 3.58% 海南省 0.67%

36 陕西省 3.12% 宁夏回族自治区 0.51% 福建省 3.07% 青海省 0.26% 云南省 2.87% 西藏自治区 0.20% 广西壮族自治区 2.66% 香港特别行政区 0.10% 河北省 2.46% 澳门特别行政区 0.05% 4 最近一次充值地域分布 最近一次充值区域 占比 最近一次充值区域 占比 广东省 11.64% 河北省 1.99% 江苏省 8.23% 吉林省 1.99% 浙江省 7.47% 安徽省 1.89% 北京市 7.00% 山西省 1.89% 四川省 6.53% 贵州省 1.80% 山东省 6.43% 江西省 1.80% 上海市 5.11% 新疆维吾尔自治区 1.70% 湖北省 4.45% 甘肃省 1.51% 河南省 3.60% 黑龙江省 1.32% 广西壮族自治区 3.41% 天津市 0.95% 辽宁省 3.22% 内蒙古自治区 0.85% 陕西省 3.22% 海南省 0.66% 湖南省 2.93% 宁夏回族自治区 0.57% 福建省 2.65% 青海省 0.19% 云南省 2.65% 西藏自治区 0.09% 重庆市 2.27% 台湾省 0.00% 江湖侠客令 用户的注册 首次充值 最近一次充值 最近一次登陆的地 域分布均较为分散, 且前十大地区未有重大变动, 充值人数较多的前五个地区大 部分为东部沿海经济较为发达的地区 2 登陆情况分析 经过比对分析玩家的在线天数与注册至 2016 年 12 月 31 日的天数, 发现玩 家登陆较为频繁, 表明存在正常的游戏行为 3 IMEI 码查重分析 通过比对充值前 2000 名玩家的 IMEI 码, 发现存在 30 个重复的 IMEI 项目 组通过访谈拇指游玩的工作人员 导出 IMEI 对应账户的充值流水进行分析并电 话访谈了这些用户, 未发现异常情况 4 玩家年龄分布 由于游戏玩家在注册账号时年龄非必填信息, 因此游戏开发运营商难以获取 玩家完整的年龄信息 若通过百度指数等第三方机构的人群画像进行查询, 需要 共享游戏玩家的其他隐私信息, 基于保护用户隐私的考虑, 拇指游玩无法通过百

37 度指数等第三方机构获取信息 目前通过公开信息亦无法查询到玩家的年龄信息 因此难以直接获取玩家的年龄数据 5 前 2000 名主要游戏玩家是否为工作人员的核查 通过访谈拇指游玩工作人员 比对玩家和员工的电话号码 IMEI 码并进行 相关核查, 江湖侠客令 主要玩家不是拇指游玩的员工且与拇指游玩实际控制 人 董事 监事 高管及员工没有关联关系 经核查, 前 2000 名玩家的充值 登录及游戏等级等情况均验证了游戏玩家 有合理的充值及游戏行为, 能够印证主要的游戏玩家不存在不合理的或者相互矛 盾的行为, 系真实的游戏行为, 未发现虚假充值的情形 ( 五 ) 魔法门传奇 玩家账户分析 1 地域分布情况分析 1 注册时地域分布 地区 占比 地区 占比 广东省 13.22% 新疆维吾尔自治区 2.10% 浙江省 10.05% 安徽省 2.00% 江苏省 7.79% 贵州省 1.59% 北京市 6.36% 陕西省 1.49% 上海市 6.15% 吉林省 1.18% 四川省 5.54% 山西省 0.97% 福建省 5.23% 黑龙江省 0.92% 湖南省 5.13% 内蒙古自治区 0.92% 湖北省 4.25% 天津市 0.92% 山东省 4.15% 甘肃省 0.82% 江西省 2.82% 海南省 0.67% 河北省 2.72% 宁夏回族自治区 0.67% 云南省 2.51% 青海省 0.31% 广西壮族自治区 2.41% 西藏自治区 0.31% 重庆市 2.31% 澳门特别行政区 0.10% 辽宁省 2.26% 香港特别行政区 0.05% 河南省 2.10% 2 最近一次登陆地域分布 最近一次登录所在省市 占比 最近一次登录所在省市 占比 广东省 14.35% 新疆维吾尔自治区 1.91% 浙江省 10.27% 安徽省 1.86% 江苏省 7.90% 贵州省 1.70% 上海市 6.09% 陕西省 1.34% 四川省 5.94% 黑龙江省 1.14% 北京市 5.58% 内蒙古自治区 1.08%

38 福建省 5.11% 吉林省 1.03% 湖南省 5.06% 天津市 0.98% 湖北省 4.39% 山西省 0.93% 山东省 4.03% 甘肃省 0.77% 河北省 2.53% 海南省 0.67% 云南省 2.48% 宁夏回族自治区 0.67% 江西省 2.43% 西藏自治区 0.21% 重庆市 2.37% 青海省 0.15% 广西壮族自治区 2.32% 香港特别行政区 0.15% 辽宁省 2.32% 澳门特别行政区 0.10% 河南省 2.12% 台湾省 0.00% 3 最近一次充值地域分布 最近一次充值区域 占比 最近一次充值区域 占比 广东省 14.00% 安徽省 1.78% 浙江省 9.26% 新疆维吾尔自治区 1.78% 江苏省 8.59% 云南省 1.73% 上海市 6.92% 贵州省 1.56% 北京市 6.02% 陕西省 1.39% 四川省 5.80% 吉林省 1.12% 福建省 5.41% 天津市 1.12% 湖南省 5.35% 黑龙江省 0.95% 湖北省 4.63% 山西省 0.95% 山东省 3.79% 甘肃省 0.84% 河北省 2.68% 内蒙古自治区 0.84% 重庆市 2.68% 海南省 0.61% 广西壮族自治区 2.62% 宁夏回族自治区 0.56% 江西省 2.57% 青海省 0.17% 辽宁省 2.06% 西藏自治区 0.17% 河南省 2.01% 香港特别行政区 0.06% 魔法门传奇 用户的注册 首次充值 最近一次充值 最近一次登陆的地 域分布均较为分散, 且前十大地区未有重大变动, 充值人数较多的前五个地区大 部分为东部沿海经济较为发达的地区 2 登陆情况分析 经过比对分析玩家的在线天数与注册至 2016 年 12 月 31 日的天数, 发现玩 家登陆较为频繁, 表明存在正常的游戏行为 3 IMEI 码查重分析 通过比对充值前 2000 名玩家的 IMEI 码, 发现存在 17 个重复的 IMEI 项目 组通过访谈拇指游玩的工作人员 导出 IMEI 对应账户的充值流水进行分析并电 话访谈了这些用户, 未发现异常情况 4 玩家年龄分布

39 由于游戏玩家在注册账号时年龄非必填信息, 因此游戏开发运营商难以获取 玩家完整的年龄信息 若通过百度指数等第三方机构的人群画像进行查询, 需要 共享游戏玩家的其他隐私信息, 基于保护用户隐私的考虑, 拇指游玩无法通过百 度指数等第三方机构获取信息 目前通过公开信息亦无法查询到玩家的年龄信息 因此难以直接获取玩家的年龄数据 5 前 2000 名主要游戏玩家是否为工作人员的核查 通过访谈拇指游玩工作人员 比对玩家和员工的电话号码 IMEI 码并进行 相关核查, 魔法门传奇 主要玩家不是拇指游玩的员工且与拇指游玩实际控制 人 董事 监事 高管及员工没有关联关系 经核查, 前 2000 名玩家的充值 登录及游戏等级等情况均验证了游戏玩家 有合理的充值及游戏行为, 能够印证主要的游戏玩家不存在不合理的或者相互矛 盾的行为, 系真实的游戏行为, 未发现虚假充值的情形 ( 六 ) 戮仙战纪 玩家账户分析 1 地域分布情况分析 1 注册时地域分布 地区 占比 地区 占比 广东省 15.17% 广西壮族自治区 1.98% 浙江省 7.86% 江西省 1.98% 江苏省 7.51% 新疆维吾尔自治区 1.83% 四川省 6.90% 吉林省 1.57% 山东省 5.94% 重庆市 1.52% 河南省 4.62% 黑龙江省 1.42% 福建省 4.46% 甘肃省 1.27% 河北省 3.75% 山西省 1.27% 北京市 3.60% 天津市 1.27% 云南省 3.50% 内蒙古自治区 1.22% 湖南省 3.20% 海南省 0.66% 上海市 3.15% 西藏自治区 0.46% 安徽省 2.79% 宁夏回族自治区 0.36% 辽宁省 2.69% 青海省 0.30% 湖北省 2.64% 香港特别行政区 0.15% 贵州省 2.59% 台湾省 0.10% 陕西省 2.28% 2 首次充值地域分布 首次充值区域占比首次充值区域占比广东省 15.36% 广西壮族自治区 2.08%

40 浙江省 8.58% 江西省 2.08% 四川省 7.23% 陕西省 2.08% 江苏省 7.14% 黑龙江省 1.72% 山东省 5.96% 新疆维吾尔自治区 1.63% 福建省 4.34% 天津市 1.45% 河南省 4.25% 山西省 1.36% 上海市 3.79% 吉林省 1.17% 云南省 3.70% 内蒙古自治区 1.17% 北京市 3.61% 甘肃省 1.08% 贵州省 3.34% 重庆市 0.90% 安徽省 3.25% 西藏自治区 0.54% 河北省 3.25% 海南省 0.45% 湖北省 2.89% 青海省 0.36% 湖南省 2.71% 宁夏回族自治区 0.18% 辽宁省 2.26% 台湾省 0.09% 3 最近一次登录地域分布 最近一次登录区域 占比 最近一次登录所在省 占比 广东省 15.72% 新疆维吾尔自治区 2.36% 浙江省 7.63% 吉林省 2.00% 江苏省 7.22% 安徽省 1.84% 四川省 6.96% 广西壮族自治区 1.64% 山东省 5.84% 内蒙古自治区 1.48% 福建省 5.12% 重庆市 1.43% 河北省 4.71% 黑龙江省 1.33% 河南省 4.05% 甘肃省 1.28% 北京市 3.48% 山西省 1.13% 上海市 3.43% 天津市 1.02% 湖南省 3.02% 海南省 0.72% 云南省 2.97% 宁夏回族自治区 0.46% 湖北省 2.92% 西藏自治区 0.26% 贵州省 2.51% 青海省 0.05% 辽宁省 2.51% 香港特别行政区 0.05% 陕西省 2.51% 台湾省 0.00% 江西省 2.36% 4 最近一次充值地域分布 最近一次充值区域 占比 最近一次充值区域 占比 广东省 15.16% 江西省 2.06% 浙江省 9.24% 湖南省 1.97% 四川省 8.70% 辽宁省 1.79% 江苏省 7.17% 甘肃省 1.70% 山东省 5.65% 新疆维吾尔自治区 1.61% 河北省 5.02% 内蒙古自治区 1.43% 福建省 4.39% 山西省 1.35% 北京市 4.04% 黑龙江省 1.17% 河南省 4.04% 吉林省 1.08% 湖北省 3.14% 重庆市 1.08% 云南省 3.05% 海南省 0.99% 上海市 2.96% 天津市 0.99%

41 广西壮族自治区 2.60% 宁夏回族自治区 0.63% 陕西省 2.33% 青海省 0.27% 贵州省 2.24% 西藏自治区 0.09% 安徽省 2.06% 戮仙战纪 用户的注册 首次充值 最近一次充值 最近一次登陆的地域 分布均较为分散, 且前十大地区未有重大变动, 充值人数较多的前五个地区大部 分为东部沿海经济较为发达的地区 2 登陆情况分析 比对分析玩家的在线天数与注册至 2016 年 12 月 31 日的天数, 发现玩家登 陆较为频繁, 表明存在正常的游戏行为 3 IMEI 码查重分析 通过比对充值前 2000 名玩家的 IMEI 码, 发现存在 71 个重复的 IMEI 项目 组通过访谈拇指游玩的工作人员 导出 IMEI 对应账户的充值流水进行分析并电 话访谈了这些用户, 未发现异常情况 4 玩家年龄分布 由于游戏玩家在注册账号时年龄非必填信息, 因此游戏开发运营商难以获取 玩家完整的年龄信息 若通过百度指数等第三方机构的人群画像进行查询, 需要 共享游戏玩家的其他隐私信息, 基于保护用户隐私的考虑, 拇指游玩无法通过百 度指数等第三方机构获取信息 目前通过公开信息亦无法查询到玩家的年龄信息 因此难以直接获取玩家的年龄数据 5 前 2000 名主要游戏玩家是否为工作人员的核查 通过访谈拇指游玩工作人员 比对玩家和员工的电话号码 IMEI 码并进行 相关核查, 戮仙战纪 主要玩家不是拇指游玩的员工且与拇指游玩实际控制人 董事 监事 高管及员工没有关联关系 经核查, 前 2000 名玩家的充值 登录及游戏等级等情况均验证了游戏玩家 有合理的充值及游戏行为, 能够印证主要的游戏玩家不存在不合理的或者相互矛 盾的行为, 系真实的游戏行为, 未发现虚假充值的情形 ( 七 ) 同一账户多个游戏充值 比对 坦克警戒 江湖侠客令 魔法门传奇 戮仙战纪 前 2000 名

42 用户的电话号码和用户 ID, 发现存在 9 名用户同时出现在两个游戏的前 2000 名 用户中 项目组通过电话访谈 分析其充值明细等方式进行核查, 未发现有异常 情况

43 五 员工自充值情况核查 拇指游玩为网络游戏代理运营与推广商, 主要从事游戏独家代理运营与游戏推广业务 在联合运营模式下游戏用户进行充值消费后, 拇指游玩按照充值金额与其他联合运营商及游戏研发商进行收益分成, 拇指游玩进行自充值虚增收入的成本较高, 从实际业务角度不具有可行性 在自主推广模式下, 拇指游玩能取得较高的分成比例, 因此, 拇指游玩通过自主渠道进行自充值的可能性较大, 自充值核查的重点集中在自主渠道 我们通过以下三种途径核查拇指游玩员工运营游戏中的自我充值消费情况 : ( 一 ) 获取报告期内员工信息, 包括但不限于员工姓名 手机号, 在拇指游玩主要游戏产品用户的数据库中进行搜索匹配, 获取手机号码相匹配的游戏账号和充值情况 ( 二 ) 获取相关客服部门记录的员工及客服游戏账号及其在游戏中的充值情况 ( 三 ) 通过各部门向全体员工调查, 请有充值行为的员工在调查表上对充值行为和金额进行签字确认 经与拇指游玩核实, 拇指游玩员工存在注册游戏账号的情况, 员工注册游戏账号主要目的分为两类, 一是为了在正式运营期间对游戏进行测试或客服部门为更好为客户提供服务而在游戏服务器中注册的客服账号, 这种情况下拇指游玩在游戏中直接向员工赠送元宝等, 该等赠送不计入流水或收入 ; 二是员工本身对游戏感兴趣, 因而在游戏中进行充值 消费 截至 2016 年 12 月 31 日拇指游玩员工在报告期内自行充值金额情况具体如下 : 序号游戏名账号数充值金额 1 奥特曼系列 OL 百万赢三张 百战斗斗堂 超级舰队 刀塔之王 2 4, 帝国时代 风中奇缘 功夫熊猫

44 9 古龙群侠传 红警坦克 唤灵西游 皇室战争 金庸群侠传 进化吧数码兽 进击的巨人 君临天下 恋姬无双 1 1, 烈火一刀 灵剑外传 莽荒纪 萌斗士 梦幻石器 魔法门传奇 全民爱主公 全民君王 拳皇 散人 SF 少年勇者团 神武传奇 数码兽战争 坦克警戒 13 1, 无用 仙恋奇缘 小倩传奇 新大主宰 5 14, 修罗武神 一刀流 戮仙战纪 战舰传奇 最佳阵容 合计 83 24, 以上统计的充值金额均为工作人员本人实际充值的金额 拇指游玩工作人员 充值金额较低, 对相关游戏流水 分成收入不存在重要影响 独立财务顾问认为, 拇指游玩工作人员存在使用游戏账号充值 消费的情形, 但充值金额较低, 对拇指游玩的收入不存在重要影响, 拇指游玩不存在因自我充 值虚增经营利润之情形

45 六 独立财务顾问核查结论 通过对拇指游玩自营收入和联运收入进行核查, 独立财务顾问认为 : 1 拇指游玩的信息系统记录 存储准确有效; 2 拇指游玩主要游戏运营数据与取得的游戏分成收入未出现异常偏离; 3 拇指游玩主要游戏玩家不是拇指游玩的员工且与拇指游玩董事 监事 高管及员工没有关联关系 ; 4 拇指游玩员工存在使用游戏账号充值 消费的情形, 但充值金额比较低, 且是工作需要或是私人行为, 对拇指游玩的收入不存在重要影响, 拇指游玩不存在因自我充值虚增经营利润之情形 ; 5 未发现拇指游玩主要推广渠道与拇指游玩存在关联关系的情况 ( 以下无正文 )

46 ( 本页无正文, 为 中信建投证券股份有限公司关于深圳市拇指游玩科技有限公 司业绩真实性之专项核查报告 之签字盖章页 ) 财务顾问主办人 : 钟秋松 龚建伟 中信建投证券股份有限公司 年月日