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忒炀鲁
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1 The Vertical Portal for China Business Intelligence 全球矿产与金属行业 500 强研究报告版权声明 : 该报告的所有图片表格以及文字内容的版权归北京水清木华科技有限公司 ( 水清木华研究中心 ) 所有其中, 部分图表在标注有其他方面数据来源的情况下, 版权归属原数据所有公司水清木华研究中心获取的数据主要来源于市场调查公开资料和第三方购买, 如果有涉及版权纠纷问题, 请及时联络水清木华研究中心

2 一研究背景随着中国工业化和城市化进程的深入, 持续保持着对金属等矿产资源的旺盛需求而 2009 年 1 月国土资源部制定并发布的全国矿产资源规划 (2008~2015 年 ) 指出: 如不加强勘查和转变经济发展方式, 届时在我国 45 种主要矿产中, 有 19 种矿产将出现不同程度的短缺, 其中 11 种为国民经济支柱性矿产, 石油的对外依存度将上升到 60%, 铁矿石的对外依存度在 40% 左右, 铜和钾的对外依存度仍将保持在 70% 左右国土资源部同时指出 : 中国将以铁镍铬锰铝铜和钾盐等矿产为重点, 推进中国企业积极参与矿业投资国际合作, 实现矿业共赢发展 2009 年以来, 中国明显加快海外自然资源的收购和储备力度从中国铝业拟 195 亿注资力拓, 到五矿集团向澳大利亚 OzMinerals 矿业公司提出的 17 亿美元收购要约, 以及中国与巴西俄罗斯先后签订的贷款换石油协议, 无不彰显矿产资源类产品已成为 2009 年中国对外投资主要目标此外, 武钢中金岭南鞍钢首钢等大型企业也开始出击海外收购矿业资产印度最大的铁矿石生产商 NMDC 印度 BINANI 公司也考虑在全球各地收购矿业资产新兴经济体及企业对全球矿业资源的整合已是大势所趋, 这个过程充满挑战风险甚至陷阱知己知彼, 才能降低投资和收购风险全球矿产与金属行业 500 强研究报告系列报告 ( 以下简称 500 强报告 ) 正是了解全球矿产和金属产业环境竞争对手收购对象的重要情报参考我们梳理了在全球 50 多家主要交易所上市的近 2000 家矿业 ( 不包括煤矿石油天然气 ) 和金属相关 ( 不包括金属制品 ) 企业, 下载它们的最新年报和财报最后找到了 1000 多家矿产与金属类企业的财务数据, 然后按照营业额净利润总资产等指标, 得出全球矿业与金属行业的 500 强排名一个包含分析师编辑翻译程序员等共 12 人的团队经过 30 多天的努力, 跨越不同语言不同币种不同财报期间等困难, 最后终于完成了这份排名和分析报告由于时间和人力的限制, 500 强报告还不够深入和全面譬如 : 本次研究没有配备小语种翻译, 所以对阿拉伯语葡萄牙语西班牙语等语系国家的资料挖掘很不够但这是一个非常重要的开始顺应国内企业的全球化业务发展需要, 类似研究一定会越做越完善水清木华研究中心中文 ) 2

3 二矿产与金属 500 强排名表 ( 部分 ) 表全球矿产与金属行业 120 强排名表 ( 单位 : 百万美元 ) 排名国家公司简称营业收入利润资产利润率 1 卢森堡安赛乐米塔尔 % 2 澳大利亚必和必拓 % 3 日本新日本制铁 % 4 韩国浦项制铁 % 5 印度 Tata Steel % 6 巴西巴西淡水河谷 % 7 日本 JFE 控股 % 8 澳大利亚力拓公司 % 9 美国美铝公司 % 10 瑞士 Xstrata % 11 中国宝山钢铁 % 12 英国英美资源 % 13 日本 JFE SHOJI % 14 日本 Kobe Steel % 15 巴西 METALURGICA GERDAU % 16 俄罗斯 Norilsk Nickel % 17 美国 Freeport-McMoran % 18 美国美国钢铁公司 % 19 美国纽柯钢铁公司 % 20 巴西 Gerdau S.A % 21 俄罗斯 Severstal % 22 印度 Hindalco % 23 日本住友金属 % 24 德国萨尔茨基特 % 25 英国 Johnson Matthey % 26 日本 Mitsubishi Materials % 27 俄罗斯 Evraz Group % 28 比利时 Umicore % 29 中国太钢不锈 % 30 Steel Authority of 印度 India 18.10% 31 中国中国铝业 % 水清木华研究中心中文 ) 3

4 32 中国台湾台湾中钢 % 33 西班牙阿赛里洛克斯 % 34 芬兰奥托昆普 % 35 日本住友金属矿业 % 36 德国北德精炼 % 37 澳大利亚博思格钢铁 % 38 中国鞍钢股份 % 39 韩国 HYUNDAI STEEL % 40 美国 Commercial Metals % 41 印度 Vedanta Resources % 42 俄罗斯 Magnitogorsk % 43 巴西 USIMINAS 俄罗斯 Novolipetsk % 45 中国武钢股份 % 46 美国 Reliance % 47 中国马钢股份 % 48 澳大利亚 Sims Metal % 49 巴西 CSN % 50 俄罗斯 Mechel OAO % 51 印度 Sterlite Industries % 52 澳大利亚 ONESTEEL % 53 加拿大 Teck Cominco % 54 加拿大 BARRICK GOLD % 55 日本 Shinsho % 56 瑞典 SSAB Svenskt % 57 秘鲁 Southern Copper % 58 中国华菱钢铁 % 59 美国 Gerdau Ameristeel % 60 南非 Anglo Platinum % 61 日本 Nisshin Steel % 62 日本 Nippon Light Metal (90.3) % 63 卢森堡 Ternium S.A % 64 芬兰 Rautaruukki Oyj % 65 中国江西铜业 % 66 法国 Eramet SA % 67 美国 Newmont Mining (1886.0) % 68 巴西 Companhia Siderurgica % 69 波兰 KGHM Polska Miedz % 70 美国 Allegheny % 71 新西兰 Fletcher Building % 72 希腊 Viohalco SA % 73 哈萨克斯坦 Kazakhmys PLC % 74 日本 Mitsui Mining % 水清木华研究中心中文 ) 4

5 75 日本 Daido Steel % 76 意大利 KME Group % 77 瑞典 Boliden AB % 78 中国铜陵有色 % 79 澳大利亚 ORICA LIMITED % 80 南非 Impala Platinum % 81 中国云南铜业 % 82 中国济南钢铁 % 83 中国莱钢股份 % 84 美国 Steel Dynamics % 85 乌克兰 Azovstal 中国本钢板材 % 87 日本 DOWA HOLDINGS % 88 墨西哥 Industrials Penoles % 89 英国 Eurasian % 90 英国 ANTOFAGASTA % 91 乌克兰 Ilyich Iron and Steel 中国首钢股份 % 93 中国包钢股份 % 94 中国邯郸钢铁 % 95 中国安阳钢铁 % 96 伊朗 Esfahan's Mobarakeh % 97 印度 JSW Steel % 98 南非 Gold Fields % 99 中国酒钢宏兴 % 100 中国南钢股份 % 101 埃及 El Ezz Steel Rebars % 102 日本住友轻金属 % 103 中国攀钢钢钒 % 104 南非 ANGLOGOLD ASHANTI (529.8) % 105 中国柳钢股份 % 106 韩国 Dongbu Steel % 107 智利 MOLYMET % 108 哈萨克斯坦卡梅科 Cameco % 109 印度尼西亚 International Nickel % 110 美国克利夫斯自然资源 % 111 巴西 PARANAPANEMA 日本日本古河斯凯铝业 % 113 印度 Hindustan Zinc % 114 加拿大 Goldcorp Inc % 115 中国杭州钢铁 % 116 日本 Nippon Yakin kogyo % 水清木华研究中心中文 ) 5

6 117 比利时 Nyrstar SA % 118 日本 TOKYO STEEL % 119 伊朗 Iran National Copper % 120 澳大利亚 NEWCREST MINING % 全球 120 强平均 % 22 家中国公司平均 % 注一 : 由于很多公司的 2008 年财报还没有发布, 所以本表以 2007 年报营业收入为排名依据 ; 注二 : 由于各公司年报以本国货币为单位, 所以本表汇率以 2008 年 1 月汇率为标准, 换算为美元后进行排名三矿产与金属 120 强分析 ( 节选 ) 3.1 必和必拓必和必拓是由两家巨型矿业公司合并而成, 是全球最大的采矿业公司其中,BHP 公司成立于 1885 年, 总部设在墨尔本, 是澳大利亚历史最悠久规模最庞大的公司之一比利登是国际采矿业的先驱, 曾经以不断创新和集约式运营方式而闻名 2001 年, 两家公司合并组成 BHP BILLITON 矿业集团,BHP 持股 58%, 比利登持股 42% 必和必拓在全球 20 个国家开展业务, 合作伙伴超过 90 个, 员工约 3.5 万人, 遍及世界各地, 主要产品有铁矿石煤铜铝镍石油, 液化天然气镁钻石等必和必拓分别在澳大利亚伦敦和纽约的股票交易所上市必和必拓全球总部设在墨尔本, 在伦敦设有高级代表处此外, 在约翰内斯堡和休斯敦均设有商务中心, 还有遍及全球的办事处水清木华研究中心中文 ) 6

7 图 : 年必和必拓总收入和净利润可记录总伤亡频率 (TRIFR) (a) 自主团体贡献 (US$M) (a) 生产石油产品 ( 百万桶 ) 氧化铝 ( 000 吨 ) 4,554 4,460 4,187 铝 ( 000 吨 ) 1,298 1,340 1,362 铜 ( 000 吨 ) 1, , ,267.8 镍 ( 000 吨 ) 铁矿石 ( 000 吨 ) 112,260 99,424 97,072 冶金用煤 ( 000 吨 ) 35,193 38,429 35,643 燃煤 ( 000 吨 ) 80,868 87,025 85,756 石油必和必拓的石油主要生产基地位于澳大利亚英国墨西哥湾 ( 美国 ) 阿尔及利亚和巴基斯坦铝必和必拓活跃在原铝产业链中的每一个环节 : 铝矾土开采氧化铝精炼和金属铝冶炼必和必拓公司的主要铝矿资源位于澳大利亚巴西莫桑比克南非和苏里南基本金属水清木华研究中心中文 ) 7

8 必和必拓是世界前三大铜生产商和世界前五大银铅锌生产商之一必和必拓公司向欧洲亚洲和南美洲治炼厂提供金属精矿, 并向黄铜和铜线生产商提供高质量的阴极铜板碳钢材料必和必拓公司是世界第一大炼焦煤和锰矿海运供应商, 世界第三大铁矿供应商钻石和特殊产品必和必拓生产钻石钛矿和锆石必和必拓公司的 Ekati 钻石矿是世界最大的钻石矿其钻石和特殊产品部还拥有北美金属分销业务以及矿产勘探和技术资产必和必拓是西方国家中第四大镍生产商和第二大铬铁合金生产商必和必拓公司向不锈钢行业提供镍和铬铁合金其同时向特种合金化工耐火材料等行业提供镍铬铁合金铬矿和钴 3.2 巴西淡水河谷公司巴西淡水河谷公司是世界第一大铁矿石生产和出口商, 也是美洲大陆最大的采矿公司其主要矿产可维持开采近 400 年公司成立于 1942 年 6 月 1 日, 除经营铁矿砂外, 还经营锰矿砂铝矿金矿等矿产品及纸浆港口铁路和能源该公司于 1997 年 5 月 7 日开始推行私有化并大举兼并铁矿砂企业 2000 年初, 淡水河谷不仅收购了 SOCOIMEX 公司, 还收购了萨米特里矿业的全部股份巴西淡水河谷铁矿石产量占巴西国内铁矿石总产量的 75%, 拥有 86 亿吨高品位铁矿石储量, 每年公司 80% 的铁矿石产量用来出口产量的 30% 出口到中国,10% 供应日本, 欧洲的需求量占其产量的 25%, 预计 2009 年该公司铁矿石产量将达到 3.4 亿吨, 增产幅度为 6.7% 水清木华研究中心中文 ) 8

9 图 : 年淡水河谷总收入和净利润 2008 年, 淡水河谷公司的铁矿石球团矿镍铜铝钴贵金属铂以及煤炭 9 类产品的销量创下历史新高, 保证了公司利润持续增长淡水河谷公司 2008 年的铁矿石产量为 3.01 亿吨, 比 2007 年跌 0.5% 这是自 1999 年以来, 淡水河谷公司的铁矿石年产量首次同比下跌巴西淡水河谷公司表示 2008 年至 2012 年将在物流扩展业务上投资约 116 亿美元, 其中 96 亿美元用于北部系统,20 亿美元用于东南系统巴西淡水河谷公司计划在 2008 年至 2012 年期间购买 12,900 辆机动轨道车和 245 个火车车头淡水河谷公司表示, 金融危机影响到实体经济后, 该公司根据新的市场环境及时调整生产, 关闭了成本高品位低的矿山公司将继续根据市场需求的变化灵活调整铁矿石产量 3.3 力拓公司力拓公司是澳洲第一和世界第二铁矿石生产企业, 目前拥有 110 亿吨铁矿石储量公司大部分资源都在澳洲皮尔巴拉地区,2007 年公司 50% 以上的铁矿石产量销往中国,30% 以上出口到日本,5% 的矿石产量被运往欧洲 2009 年计划生产 2.2 亿吨铁矿石, 增产 8.3% 力拓公司由力拓股份公司 (Rio Tinto plc) 和力拓有限公司 (Rio Tinto Limited) 组建而水清木华研究中心中文 ) 9

10 成公司业务为勘探采掘矿产资源其主要矿产品包括铝铜钻石煤铀黄金工业矿石 ( 硼砂二氧化钛盐云母 ) 和铁矿石公司拥有露天矿地下矿制造厂熔炼厂精炼厂, 以及研究服务机构 2007 年 10 月 23 日, 力拓收购了加拿大铝业公司 (Alcan) 加拿大铝业公司是一家从事于矾土矿氧化铝精炼铝熔炼工程产品专业软包装及相关研发的大型国际性公司 2009 年 1 月, 力拓将所持有的 50% 宁夏加宁铝业有限公司股份出售给青铜峡铝业集团有限公司 2008 年 4 月, 力拓将其位于阿拉斯加的子公司出售给赫克拉矿业公司, 该子公司持有 Greens Creek 银矿 70.27% 的权益通过此次转让, 赫克拉获得了 Greens Creek 银矿 100% 的股权 2008 年 9 月 11 日, 力拓取得 14.9% 的 Kalahari 股权,10.9% 的 Extract Resources 股权, 而 Kalahari 的子公司 Kalahari Uranium Limited 则持有 39.11% 的 Extract Resources 股权图 : 年力拓公司总收入和净利润力拓铁矿石 (RTIO Ore Group) 涉及澳大利亚加拿大和巴西的铁矿石业务, 以及几内亚发展项目此外,RTIO 还拥有位于澳大利亚的 Hismelt 生产基地, 该基地负责将铁矿粉熔炼成生铁 RTIO 亚洲公司于 2007 年 11 月在新加坡成立, 在亚太地区为哈默斯利铁矿公司的产品提供集销售营销配送物流于一体的综合服务哈默斯利铁矿公司 (Hamersley Iron) 在澳大利亚西部拥有九个矿场, 其中 3 个为合资矿场, 它还拥有 700 公里左右的纵横交错的铁路, 位于丹皮尔港的码头与基础设施这些资产作为独立业务由 Pilbara Iron 管理与维护截至 2007 年 12 月 31 日, 哈默斯利铁矿公司的全年总产量为 11,210 万吨水清木华研究中心中文 ) 10

11 力拓能源 (Rio Tinto Energy Group) 的业务包括铀燃煤焦煤其煤炭收益来自澳大利亚与美国力拓能源美国公司 ((RTEA)) 独资拥有并独立经营坐落于美国蒙大纳州粉河盆地怀俄明州的四个露天煤矿, 持有蒙大纳州 Decker 矿场 50% 的权益, 但并不参与该矿场的经营力拓煤炭澳大利亚公司 (RTCA) 管理力拓在澳大利亚的煤矿业务, 包括 : 昆士兰州 Blair Athol ( 力拓占 71%) Kestrel ( 力拓占 80%) Tarong ( 力拓占 100%) 和 Hail Creek 煤矿 ( 力拓占 82%) Clermont deposit ( 力拓占 50%) 2007 年 10 月 23 日, 加拿大铝业公司与力拓合作组建力拓加铝公司 (RTA), 拓展了力拓的铝产品业务 RTA 的业务涵盖矾土氧化铝铝 RTA 的矾土储量丰富,RTA 用其精炼成中间产品, 再冶炼成铝金属产品 RTA 设有四个业务部门 : 矾土和氧化铝原生金属工程产品和包装 2007 年,RTA 生产的原铝产品达 150 万吨力拓铜业 (Copper group) 包括美国肯尼科特犹他铜业公司智利 Escondida 铜矿的部分权益印尼 Grasberg 铜矿澳大利亚 Northparkes 铜矿南非帕拉波拉矿业公司此外, 力拓还管理着美国肯尼科特矿业公司美国肯尼科特犹他铜业公司 (KUC) 经营盐湖城附近的 Bingham Canyon 矿场 Copperton 厂和 Garfield 熔炼及精炼厂该公司是一个多元化的金属矿公司, 生产铜金钼银 3.4 英美资源集团英美资源集团是一家矿业与自然资源公司它在全球拥有多家分公司合资企业合作企业, 其铂金钻石业务享誉全球, 同时涉及有色金属铁矿石和煤炭领域, 并持有安格鲁阿山帝黄金公司的部分股份英美资源集团的业务活动遍及非洲欧洲北美洲南美洲澳大利亚和亚洲 2007 年 7 月 2 日, 盟迪纸业和纸品包装公司从英美资源集团分离, 独立上市 2007 年 10 月 2 日, 英美资源集团在安格鲁阿山帝黄金的股份由 41.6% 减少至 17.3% 随后在 2007 年 12 月 31 日, 英美资源集团再次减持在安格鲁阿山帝黄金的股份至 16.6% 2008 年 8 月, 英美资源集团获得 63.3% 的 IronX 股份, 而 IronX 拥有 Minas-Rio 铁矿项目中的 51% 的权益和 Amapá 铁矿 70% 的权益水清木华研究中心中文 ) 11

12 图 : 年英美资源集团总收入和净利润英美资源集团宣布 : 董事会决定暂停向投资者派息, 不发放 2008 年的红利该公司还宣布暂停 2007 年 8 月的回购股票计划, 该计划涉及 40 亿美元, 已回购 17 亿美元的股份英美资源集团决定在经济低迷时期, 将采取一系列应对措施, 包括延缓执行已制定的生产发展计划到 2009 底削减名员工重新修订生产发展计划进一步在全公司内部缩减成本开支英美资源集团表示, 由于全球经济发展放缓, 市场对宝石的需求减少, 因此已重新制定了本年的矿业计划, 冻结了所有非必要的资本支出, 并有可能作出裁员措施英美资源集团称, 德比尔斯联合矿业公司已经在考虑裁员一事德比尔斯联合矿业公司也表示将在 2009 年根据市场需求调整其矿业计划 3.5 诺里尔斯克镍业诺里尔斯克镍业矿冶公司总部位于俄罗斯, 是钯铜镍的生产商诺里尔斯克镍业 (Norilsk Nickel) 矿冶公司占有世界镍产量的 18%, 铜产量的约 2.5%, 钯产量的近 50% 以及铂产量的约 13% 在俄罗斯市场上诺里尔斯克镍业矿冶股份公司占全国镍产量的约 96%, 铜产量的 55%, 铂族金属产量的 90% 以上, 钴产量的 95% 该公司还生产金属钴, 铑, 银, 金, 碲, 硒, 铱和钌等产品, 并从事探矿, 勘探, 采矿, 水清木华研究中心中文 ) 12

13 选矿和冶炼加工以及进一步生产, 营销和销售有色金属和贵重金属诺里尔斯克镍业矿冶公司通过莫斯科总部和其英国, 美国, 香港和瑞士的子公司管理经营和销售该集团的研究所 Gypronickel 位于圣彼得堡表 : Norilsk Nickel 的总收入和净利润 ( H1) 2008H1 2007H 总收入 ( 百万美元 ) 8,311 7,886 17,119 净利润 ( 百万美元 ) 2,682 4,015 5, 年 Norilsk Nickel 的金属产量金属生产镍 ( 千吨 ) 铜 ( 千吨 ) 未来规划镍的销售量增加到 300 至 305 万吨, 维持生产产量铜生产量为 415,000 至 420,000 吨钯生产量为 3,020,000 至 3,070,000 盎司铂生产量为 710, ,000 盎司 3.6 斯特拉塔公司斯特拉塔公司 (Xstrata) 的是一家多元化的矿业集团, 其主要产品是铜炼焦煤热煤铁镍钒和锌, 同时勘探铂金黄金钴铅和银斯特拉塔公司的业务和项目遍及 18 个国家, 它的经营业务分为五个部分 : 合金煤铜镍和锌以及技术服务业务技术服务业务即为其和世界各地的金属矿业公司和提供采矿矿物加工金属提取的技术和专业服务截至 2008 年 3 月, 斯特拉塔公司持有资源太平洋控股有限公司 (Resource Pacific Holdings)99% 的的股份截至 2008 年 2 月, 它持有朱比利矿业 (Jubilee Mines NL)97% 的股份, 其中包括 Cosmos 矿业和澳大利亚西部的一系列发展项目水清木华研究中心中文 ) 13

14 图 : 年斯特拉塔公司总收入和净利润 3.7 纽蒙特矿业公司成立于 1921 年的纽蒙特矿业公司是世界上最大的黄金开采公司, 其业务横跨全球五大洲该公司以直接或间接成立子公司的方式, 在全球勘探开采以及生产黄金, 并且不断兼并其他黄金采矿和生产厂家纽蒙特矿业公司总资产达亿美元, 企业员工数将近人 (2007 年报统计 ) 该公司于 1925 年在纽约证卷交易所上市, 股票代码为 NEM 纽蒙特矿业公司年营收和净利润统计水清木华研究中心中文 ) 14

15 纽蒙特矿业公司 2007 和 2008 年全年及第四季度主营构成 Year 2008Q4 2007Q Gold Consolidated ounces sold (thousands) Nevada ,225 2,341 Yanacocha ,843 1,565 Australia/New Zealand Jundee Tanami Kalgoorlie Waihi Batu Hijau Africa Ahafo Other La Herradura Kori Kollo Golden Giant Total 1,622 1,648 6,255 6,184 Copper Batu Hijau pounds sold (millions) Consolidated Equity 来源 : 水清木华研究中心整理 2009 年, 纽蒙特矿业公司已预算的勘探支出费用约为 1.65 亿美元至 1.75 亿美元, 主要开支将用于秘鲁 Yanacocha 美国内华达加拿大霍普湾加纳 Ahafo 澳大利亚 Tanami 绿地勘探将集中在南美洲, 北美洲, 非洲西部和 2008 年取得一定成果的亚太地区钮蒙特矿业公司公司将继续推进在加拿大的霍普湾项目和内华达州的 Gold Quarry West Wall, 及亚美尼亚和澳大利亚新近发现的勘探项目 3.8 印度国家矿业开发公司印度国家矿业开发公司成立于 1958 年, 是一家隶属于印度矿业部的国有企业印度国家矿业开发公司总资产亿卢比, 拥有 5560 名员工 ( 根据 2007 公司年报 ) NMDC 在孟买证券交易所上市, 股票代码为 NMDC 印度国家矿业开发公司近年来营业收入和利润均稳步上升其中在 2007 年营业收入和利润分别达到亿卢比和亿卢比铁矿石的出口总量是 378 万吨, 只占生产总量 2982 万吨的 12.68% 印度国家矿业开发公司首要考虑印度国内企业, 旨在支持国内建设 2008 年随着全球铁矿石价格的上升, 印度国家矿业开发公司也只能提高与国内客户的铁矿石合同价格水清木华研究中心中文 ) 15

16 图印度国家矿业开发公司年营收和利润统计图印度国家矿业开发公司 2006 和 2007 年产品销售情况图印度国家矿业开发公司 2007 年营业收入构成水清木华研究中心中文 ) 16

17 3.9 美国 Freeport-McMoRan 美国 Freeport-McMoRan( 自由港迈克墨伦铜金矿 ) 公司是一家总部位于美国亚利桑那州菲尼克斯市的跨国矿业公司截至 2008 年 3 月 31 日, 该公司共有 1.02 亿磅铜 4000 万盎司黄金 24.8 亿磅钼 2.67 亿盎司的银和 70 万磅钴的探明可采和核实储量, 主要分布北美南美印度尼西亚和刚果共和国 2008 财年, 该公司总资产达到亿美元, 拥有名员工该公司在纽约证卷交易所上市, 股票代码为 FCX 图美国 Freeport-McMoRan 公司年营收和利润统计自 2004 年以来, 美国 Freeport-McMoRan 公司业绩增长显著其中,2007 年营业收入增幅最大, 达到亿美元 2008 年出现巨额亏损, 达到亿美元受到库存与资产大幅减计的影响, 第四财季亏损 139 亿美元第四财季内,Freeport-McMoRan 公司的特殊项目开支共计 140 亿美元, 合每股开支美元如果扣除特殊项目不计, 该公司业绩将为盈利 2300 万美元每股收益 6 美分该公司第四财季销售收入锐减至 20.7 亿美元, 仅为去年同期销售收入 41.8 亿美元的一半销售收入大幅下滑是由于金属售价重挫所致去年 12 月份伦敦金属交易所铜价一度下降至每英磅 1.26 美元, 创四年新低 ; 而去年年初铜价最高曾上涨至每英磅 4 美元水清木华研究中心中文 ) 17

18 表美国 Freeport-McMoRan 公司 2008 年主营产品的各地区产量 COPPER GOLD (millions of recoverable pounds) 2008 (thousands of recoverable ounces) 2008 MINED COPPER (FCX s net interest in %) MINED GOLD (FCX s net interest in %) North America Morenci (85%) b 626 North America (100%) b 14 Bagdad (100%) 227 South America (80%) 114 Sierrita (100%) 188 Indonesia (90.64%) d 1,163 Chino (100%) 155 Consolidated 1,291 Safford (100%) 133 Tyrone (100%) 76 Less minority participants share 132 Miami (100%) 19 Net 1,159 Tohono (100%) 2 Other (100%) 4 Total North America 1,430 MOLYBDENUM South America (millions of recoverable pounds) Cerro Verde (53.56%) 694 Candelaria/Ojos del Salado (80%) 446 INED MOLYBDENUM (FCX s net interest i El Abra (51%) 366 %) Total South America 1,506 Henderson (100%) 40 Indonesia By-product North America (100%) b 30 Grasberg (90.64%) d 1,094 By-product Cerro Verde (53.56%) 3 Consolidated 4,030 Consolidated 73 Less minority participants share 693 Less minority participants share 1 Net 3,337 Net 72 来源 : 水清木华研究中心整理受需求下降的影响, 该公司将对主要产品进行减产预计 2009 和 2010 年铜产量达到 39 亿磅和 38 亿磅, 钼产量则连续两年预定为 6000 万磅受此影响, 部分矿井将进行空置或者减少部分矿井设备的利用率 3.10 英美铂业公司英美铂业公司是一家从事开采加工和营销铂系金属的矿业公司该公司分为两个主要部门 : 开采部门和采购部门开采部门主要进行铂系金属的开采提炼和生产 ; 采购部门主要采购用于对铂系金属进一步加工所必需的一些其他金属英美铂业公司目前总资产亿兰特 ( 南非货币单位 ), 拥有员工数人英美铂业公司在伦敦证卷交易所上市, 股票代码为 AMSjq 水清木华研究中心中文 ) 18

19 图英美铂业公司年营收和利润统计表英美铂业公司年拥有矿产资源统计来源 : 水清木华研究中心整理水清木华研究中心中文 ) 19

20 2009 年的采矿业务的工作重点包括 : 实现 240 万盎司的提炼目标 ; 通过资产优化举措降低成本 ; 按照经修订的生产水平减少合同雇员 ; 积极管理重要商品的投入成本和提高编外雇员的工作效率该公司正在对 Rustenburg 矿和 Amandelbult 矿进行审查这些矿将被改组为规模较小的单位, 以便进行更集中的管理 3.11 美铝公司始建于 1888 年美国铝业公司被公认为全球最大的铝业公司, 该公司生产并销售原铝铝半成品及铝制成品美铝公司目前总资产亿美元 ( 根据 2008 年报 ) 镁铝公司在纽约证卷交易所上市, 股票代码 AA 图美铝公司年营收和利润统计前几年, 美铝公司营业收入和利润缓慢增长在 2008 年, 这两项指标则大幅降低, 分别为 269 亿美元和亏损 0.74 亿美元水清木华研究中心中文 ) 20

21 表美铝公司年全球范围内精炼铝生产能力来源 : 水清木华研究中心整理该公司预测 :2009 年全球铝需求量将进一步降低, 但是始于 2008 年底的应对措施, 却可能使美铝公司在经济复苏的情况下变的更为强大 2009 年, 该公司管理层将努力实现以下目标 : 保证充足的现金以及现金流 ; 完成 Sao Luis 铝精炼扩产项目和巴西 Juruti 矾土矿开发项目 ; 寻找并把握在全球经济低迷时的有利商机 3.12 秘鲁南方铜业公司秘鲁南方铜业公司是全球第五大铜生产商, 该公司由 Grupo Mexico 控股南方铜业公司总资产达亿美元, 企业员工超过名 (2007 年报统计 ) 该公司在纽约证卷交易所上市, 股票代码为 PCU 水清木华研究中心中文 ) 21

22 图秘鲁南方铜业公司发展历史来源 : 水清木华研究中心整理图秘鲁南方铜业年营收和利润统计水清木华研究中心中文 ) 22

23 2008 年以前, 秘鲁南方铜业公司营业收入和利润整体增长较快受全球经济形势影响, 2008 年业绩出现明显下滑秘鲁南方铜业公司 2008 年产品生产和销售统计表 2008 年公司在多个矿井及炼厂超额完成了全年生产目标, 比如 Toquepala Cuajone La Caridad 等露天矿,Charcas Santa Eulalia Santa Barbara 等地下矿,La Caridad 贵金属冶炼厂等由于金属价格的走低以及世界经济环境的恶化, 秘鲁南方铜业公司减少或暂停了大部分的资本项目 2008 年, 南方铜业公司的工程投资达亿美元, 维修更新设备资金为 1.73 亿美元, 勘探费用为 3700 万美元, 总计支出 5.54 亿美元 2009 年南方铜业将工程和勘探预算从原先的 10.7 亿美元削减到大约 4.15 亿美元, 其中 3.11 亿美元作为工程投资,8140 万美元用于设备更新维修,2270 万美元用作勘探费用水清木华研究中心中文 ) 23

24 四矿产与金属 500 强报告简介序号 HA006 报告名称全球矿产与金属行业 500 强研究报告 ( 综合版 ) 字数 12 万图表数量 240 报告页数 460 完成时间 2009 年 3 月简介全球矿产与金属行业 500 强报告梳理在全球 50 多家主要交易所上市的 1000 多家矿业 ( 不包括煤矿石油天然气 ) 和金属相关 ( 不包括金属制品 ) 企业, 下载它们的最新年报和财报然后按照营业额净利润总资产等指标, 得出全球矿业与金属行业的 500 强排名全球矿产与金属行业 500 强报告共分为七本报告 : 综合版亚洲版欧洲版澳洲版北美版南美版以及非洲版, 每份报告篇幅都在页之间全球矿产与金属行业 500 强系列报告是相关企业开展全球市场合作跨国投资并购的重要参考资料本报告为全球矿产与金属行业 500 强报告 ( 综合版 ) ( 以下简称综合版 ) 综合版的电子版同时提供全球近 1000 家矿产和金属企业的最新年报和最新季报, 容量在 GB 级新兴经济体及企业对全球矿业资源的整合已经是大势所趋, 但是这个过程充满挑战风险甚至陷阱知己知彼, 才能降低收购风险全球矿产与金属行业 500 强系列报告正是了解全球矿业和金属产业环境竞争对手收购对象的重要情报参考综合版首先列出来按照 2007 年营业额排名的全球矿业和金属 500 强的营业额净利润总资产等资料由于部分公司的 2008 年年报尚未推出, 因此我们将在数月后, 推出 2008 年的最新排名综合版第二章分别介绍了 13 种主要矿产品的矿产资源的全球分布勘探生产现状及其主要开发和生产企业综合版第三章到第七章描述了各大洲的矿业与投资现状, 并推荐介绍了了金属矿产资源丰富值得投资的 22 个国家综合版第八章简单介绍了全球矿业和金属 500 强企业, 对每家企业提供几行的介绍, 包括这些公司的名称网址上市交易所和代码业务简介营收和利润等综合版第九章详细分析了全球矿业和金属的前 120 强企业对每个公司提供更详细的分析内容, 包括这些公司的主要财务数据业务简介产品和运营状况等对于其他 500 强以及未上榜企业的详细分析, 将在亚洲版欧洲版澳洲版北美版南美版以及非洲版中推出水清木华研究中心中文 ) 24

25 正文目录第一章全球矿产与金属企业 500 强排名 1.1 全球矿产与金属行业现状 1.2 矿产与金属企业 500 强研究背景和方法 1.3 全球矿产与金属企业 500 强排名第二章矿产与金属行业的细分市场 2.1 金全球金矿资源简介黄金的主要开发和生产企业 2.2 银全球银矿资源简介白银的主要开发和生产企业 2.3 钢铁全球铁矿资源简介钢铁的主要开发和生产企业 2.4 铝全球铝矿资源简介铝的主要开发和生产企业 2.5 钴全球钴矿资源简介钴的主要开发和生产企业 2.6 铜全球铜矿资源简介铜的主要开发和生产企业 2.7 铅锌全球铅锌矿资源简介铅锌的主要开发和生产企业 2.8 钼全球钼矿资源简介钼的主要开发和生产企业水清木华研究中心中文 ) 25

26 2.9 镍全球镍矿资源简介镍的主要开发和生产企业 2.10 铂系金属全球铂系金属矿资源简介铂系金属的主要开发和生产企业 2.11 铀全球铀矿资源简介铀的主要开发和生产企业 2.12 钨全球钨矿资源简介钨的主要开发和生产企业 2.13 锡全球锡矿资源简介锡的主要开发和生产企业第三章亚洲矿产与金属市场 3.1 亚洲矿产与金属行业概况 3.2 亚洲矿产与金属市场的投资 ( 现状机会和风险 ) 3.3 亚洲矿业代表国家分析印尼越南泰国菲律宾哈萨克斯坦乌兹别克斯坦第四章欧洲矿产与金属市场 4.1 欧洲矿产与金属行业概况 4.2 欧洲矿产与金属市场的投资 ( 现状机会和风险 ) 4.3 欧洲矿业代表国家分析俄罗斯波兰瑞典第五章非洲矿产与金属市场 5.1 非洲矿产与金属行业概况水清木华研究中心中文 ) 26

27 5.2 非洲矿产与金属市场的投资 ( 现状机会和风险 ) 5.3 非洲矿业代表国家分析南非赞比亚摩洛哥刚果加纳几内亚第六章美洲矿产与金属市场 6.1 美洲矿产与金属行业概况 6.2 美洲矿产与金属市场的投资 ( 现状机会和风险 ) 6.3 美洲矿业代表国家分析巴西加拿大智利秘鲁玻利维亚牙买加第七章澳大利亚矿产与金属市场 7.1 澳大利亚矿产与金属行业概况 7.2 澳洲矿产与金属市场的投资 ( 现状机会和风险 ) 第八章全球矿业和金属企业 500 强的简介对每个公司提供几行的简要介绍, 包括这些公司的名称网址上市交易所和代码业务简介营收和利润等第九章全球矿业和金属企业 120 强的详细分析对每个公司提供几页的分析内容, 包括这些公司的主要财务数据业务简介产品和运营状况等第十章中国企业的海外矿业投资 10.1 中国企业的海外矿业投资现状 10.2 海外矿业投资的风险与应对策略水清木华研究中心中文 ) 27

28 部分图表目录 2007 年全球主要铝矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要锑矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要砷矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要铝土矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要钴矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要金矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要银矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要钻石矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要铁矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要锡矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要钨矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要稀土矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要锌矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要铅矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要铀矿出产国的产量和储量 2007 年全球主要铂系金属矿出产国的产量和储量图 :2008 年亚洲部分矿产产量占世界产量比重图 : 菲律宾金属矿和非金属矿储量单位 : 公吨图 : 菲律宾镍矿总储量构成单位 : 亿吨图 :2008 年欧洲部分矿产产量占世界产量比重图 : 波兰矿产分布图图 : 瑞典矿产分布图图 : 年牙买加铝土矿产量图 : 年牙买加铜产量图 : 年牙买加黄金产量图 : 澳大利亚矿产分布图图 :New Capital Expenditure Metals Products and Mining... 表 :2007 年全球主要有色金属矿储量表 :2007 年五大洲六种主要有色金属矿产产量占比表 :2007 年全球铜资源行业消费结构表 :2007 年全球铝资源行业消费结构表 :2007 年全球铅资源行业消费结构表 :2007 年全球锌资源行业消费结构表 :2007 年全球镍资源行业消费结构表 :2007 年全球锡资源行业消费结构表 : 年全球有色金属产量和消费量表 : 年全球非燃料固体矿产资源开发投资情况表 : 年印尼矿产产量统计表 : 年泰国主要矿产品产量水清木华研究中心中文 ) 28

29 表 :2006 年欧洲国家锰矿储量和储量基础表 : 波兰铜矿储量表 : 波兰银矿储量表 : 波兰锌和铅矿石储量表 :2007 年波兰矿产量在 EU27 国中的地位表 : 年瑞典金属矿产产量表 : 英国主要矿产品产量表 : 年铜等主要矿产资源非洲主要生产国产量表 : 年赞比亚铜产量和出口量表 : 年赞比亚钴产量和出口量表 :2006 年美洲国家锰矿储量和储量基础表 : 加拿大 2004 年矿产品产值比率表 : 金属矿储量及产量情况表表 : 非金属矿储量及产量情况表表 : 秘鲁矿产资源情况表 :2006 年澳大利亚锰矿储量和储量基础... 图巴西国家黑色冶金公司年财务数据统计图巴西国家黑色冶金公司 2008 年二三季度产量统计图巴西国家黑色冶金公司 2008 年产品市场份额及销量构成图中国铝业公司年财务数据统计图 Kinross Gold Corporation 年财务数据统计图 Kinross Gold Corporation 2008 年前三季度黄金产销量图 Peabody Energy Corporation 年财务数据统计表 Peabody Energy Corporation 2008 年主要矿区煤炭储量统计表 Peabody Energy Corporation 年主要矿区煤炭开采量统计表 Peabody Energy Corporation 年主要矿区销售额统计图 Newcrest 年财务数据统计图 Newcrest 年主要产品销量统计图 Newcrest 年主要产品成本费用统计图 Impala 年财务数据统计图 Impala 年铂售价趋势及 2008 年主营产品构成图 Impala 年各矿区铂生产量统计图 Cameco 年财务数据统计图 Cameco 2007 和 2008 第四季度铀生产量图 ENRC 上半年财务数据统计图 ENRC 年各部门及地区营业收入构成图 ENRC 2007 和 2008 上半年各部门业绩对比图 Antofagasta 上半年财务数据统计图 Antofagasta LosPelambres 矿场 2008 年产量统计图 Antofagasta EITesoro 和 Michilla 矿场 2008 年产量统计图 AngloGold Ashanti 前三季度年财务数据统计水清木华研究中心中文 ) 29

30 图 AngloGold Ashanti 2007 和 2008 各地区黄金生产量统计图 Coal & Allied Industries Limited 财务数据统计图近年来产品市场价格走势及 C&A 年主要产品构成图 CONSOL 财务数据统计图 CONSOL 年主要矿区产量统计图紫金矿业上半年财务数据统计图紫金矿业 2007 及 2008 上半年产品销量统计图 Agnico-Eagle 年财务数据统计图 Agnico-Eagle 2007 年矿产储量统计图 Agnico-Eagle 年财务数据统计图 Agnico-Eagle 2007 和 2008 年主要产品销售统计图 Eramet SA 年财务数据统计图 Eramet SA 2007 和 2008 年主要产品销量对比图 Eramet SA 2004 和 2008 上半年主要产品销售额变化趋势图 Teck Cominco Limited 年财务数据统计图 Teck Cominco Limited 年主要产品产量及销售额统计图 Gold Fields Limited 年财务数据统计图 Gold Fields Limited 2007/ /06 年南非矿场生产情况图 Gold Fields Limited 2007/ /06 年西非及澳洲矿场生产情况图 : 年 Potash Corp 总收入和净利润图 : Q3 Barrick Gold Corp 营收和净利润图 :Gold Production by Region in 2008 图 : 年 Xstrata 总收入和净利润图 : 年 Harmony 总收入和净利润图 : H1 年 Sociedad Química 总收入和净利润图 : Q3 Goldcorp 营收和净利润图 : H1 年 Kazakhmys 总收入和净利润图 : 年 KGHM 总收入和净利润图 : H1 年 Oz Minerals 总收入和净利润图 : 年 Aquarius 总收入和净利润图 : 年 Randgold Resources 总收入和净利润图 : 年 ARM 总收入和净利润图 : 年 ERA 总收入和净利润图 : 年必和必拓总收入和净利润必和必拓主要产品产量图 : 年淡水河谷总收入和净利润图 : 年力拓公司总收入和净利润图 : 年英美资源集团总收入和净利润表 : Norilsk Nickel 的总收入和净利润 ( H1) 年 Norilsk Nickel 的金属产量图 : 年斯特拉塔公司总收入和净利润纽蒙特矿业公司年营收和净利润统计纽蒙特矿业公司 2007 和 2008 年全年及第四季度主营构成图印度国家矿业开发公司年营收和利润统计水清木华研究中心中文 ) 30

31 图印度国家矿业开发公司 2006 和 2007 年产品销售情况图印度国家矿业开发公司 2007 年营业收入构成图美国 Freeport-McMoRan 公司年营收和利润统计表美国 Freeport-McMoRan 公司 2008 年主营产品的各地区产量图英美铂业公司年营收和利润统计表英美铂业公司年拥有矿产资源统计图美铝公司年营收和利润统计表美铝公司年全球范围内精炼铝生产能力图秘鲁南方铜业年营收和利润统计秘鲁南方铜业公司 2008 年产品生产和销售统计表 Contribution to production by operation of ARM FY2008 Table: DELIVERIES AND PRICES of African Rainbow Minerals Table: FULL YEAR RESULTS 2008 of Energy Resources of Australia... 水清木华研究中心中文 ) 31

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C9BDB6ABBBC6BDF032303134C4EAB6C8D2B5BCA8CBB5C3F7BBE1BBE1D2E9BCCDD2AA>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C9BDB6ABBBC6BDF032303134C4EAB6C8D2B5BCA8CBB5C3F7BBE1BBE1D2E9BCCDD2AA> 山东黄金矿业股份有限公司 2014 年度业绩说明会会议纪要会议时间 :2015 年 4 月 3 日上午 9:30-10:30 会议地点 : 济南市舜华路 2000 号舜泰广场 3 号楼公司会议室参会人员 : 公司董事长总经理财务总监董事会秘书及其他高级管理