王献义

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牵沾干
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1 晨会纪要市场研究部证券研究报告 2016 年 8 月 15 日华融看市精选个股, 谨慎追涨财经要闻统计局 :7 月部分经济指标增速有所放缓, 仍运行在合理区间类借壳重组案例再被否, 两军工股下周上会直掐网贷命门! 监管银行须公开披露网贷机构情况中国 7 月新增贷款 4636 亿元为两年来新低海外市场综述本周全球股市普遍大涨, 道指连续第四日创历史新高分析师 : 崔喜君执业证书号 : S 请务必阅读正文之后的免责声明部分国内市场收盘点位涨跌涨跌幅 % 上证综指深证成指沪深中小板指创业板指香港恒生恒生中国风格指数收盘点位涨跌涨跌幅 % 中证中证中证股指期货收盘点位基差涨跌幅 % IF 当月 3, IF 下月 3, IF 季后 3, IF 半年 3, 海外市场收盘点位涨跌涨跌幅 % 道 - 琼斯 18, 纳斯达克 5, 日经 , 英国 FTSE 6, 德国 DAX 10, 外汇市场美元指数美元中间价欧元 / 美元美元 / 日元英镑 / 美元大宗商品黄金 USD/oz 布伦特原油 LME 铜 LME 铝 CBOT 小麦 CBOT 玉米收盘点位涨跌涨跌幅 % 收盘点位涨跌涨跌幅 %

2 华融看市精选个股, 谨慎追涨市场综述上周五 (8 月 12 日 ), 截至收盘, 上证综指涨 1.6%, 收报点 ; 深成指涨 1.32%, 收报点两市当日成交 4263 亿元, 上日为 4500 亿中小板指涨 1.11%, 创业板指涨 0.97% 行业方面,29 个中信一级行业全部实现上涨, 房地产银行和非银行金融处于领涨位置概念方面, 养老产业粤港澳自贸区和赛马指数的涨幅居前驱动因素分析中国 7 月新增贷款 4636 亿元, 创 2014 年 7 月以来新低, 预期亿元, 前值 1.38 万亿元, 其中住户部门中长期贷款增加 4773 亿元, 非金融企业及机关团体贷款减少 26 亿元 ;M2 同比增 10.2%, 创去年 5 月以来新低, 预期 11.1%, 前值 11.8%;7 月社会融资规模增量为 4879 亿元, 同比少 2632 亿元上周, 上证综指站上 3050 点, 创近一个月收盘新高, 周涨 2.5%; 深成指周涨 1.8%; 中小板指和创业板指分别周涨 1.49% 和 0.7% 近期市场再现蓝筹起舞的二八效应, 银行地产等权重板块的表现强于题材股但相比 14 年 7 月底和 11 月底的大象起舞, 当前市场的成交量和交易活跃度远不及当时, 存在量价背离的现象, 难以重现牛市起点之势总体而言, 一方面, 资产荒背景下, 股市仍然具备一定的配置价值, 如举牌的频繁出现另一方面, 监管从严抑制资产泡沫的政策导向不变, 市场上行空间有限由此我们判断, 指数将步入震荡调整期, 可关注高股息率个股中报业绩超预期的绩优股请务必阅读正文之后的免责声明部分 2

3 财经要闻统计局 :7 月部分经济指标增速有所放缓, 仍运行在合理区间香港万得通讯社报道, 国家统计局 8 月 12 日表示,7 月份, 受国内部分地区遭遇较重洪涝灾害和高温酷暑以及国内外市场需求疲弱等因素影响, 部分指标增速有所放缓, 但就业物价形势稳定, 供给侧结构性改革加力推进, 新兴动力继续累积, 国民经济形缓势稳, 仍运行在合理区间一工业生产基本稳定, 企业效益继续改善 7 月份, 全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长 6.0%, 增速比上月回落 0.2 个百分点, 与上年同期持平 ; 环比增长 0.52%, 比上月加快 0.02 个百分点分经济类型看, 国有控股企业增加值同比增长 2.9%, 集体企业下降 1.5%, 股份制企业增长 6.3%, 外商及港澳台商投资企业增长 5.1% 分三大门类看, 采矿业增加值同比下降 3.1%, 制造业增长 7.0%, 电力热力燃气及水生产和供应业增长 7.4% 工业结构继续优化, 高技术产业和装备制造业增加值同比分别增长 12.2% 和 10.7%, 增速分别比上月加快 0.6 和 1.9 个百分点, 比规模以上工业快 6.2 和 4.7 个百分点规模以上工业企业产销率达到 97.6% 1-7 月份, 规模以上工业增加值同比增长 6.0% 分三大门类看,7 月份, 采矿业增加值同比下降 3.1%, 制造业增长 7.0%, 电力热力燃气及水生产和供应业增长 7.4% 分经济类型看,7 月份, 国有控股企业增加值同比增长 2.9%; 集体企业下降 1.5%, 股份制企业增长 6.3%, 外商及港澳台商投资企业增长 5.1% 分行业看,7 月份,41 个大类行业中有 34 个行业增加值保持同比增长其中, 农副食品加工业增长 5.0%, 纺织业增长 5.0%, 化学原料和化学制品制造业增长 8.8%, 非金属矿物制品业增长 6.0%, 黑色金属冶炼和压延加工业增长 1.7%, 有色金属冶炼和压延加工业增长 5.6%, 通用设备制造业增长 3.6%, 专用设备制造业增长 5.6%, 汽车制造业增长 22.9%, 铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业增长 3.2%, 电气机械和器材制造业增长 8.2%, 计算机通信和其他电子设备制造业增长 12.0%, 电力热力生产和供应业增长 6.9% 分地区看,7 月份, 东部地区增加值同比增长 6.7%, 中部地区增长 7.6%, 西部地区增长 6.6%, 东北地区下降 0.7% 分产品看,7 月份,589 种产品中有 347 种产品同比增长其中, 钢材 9594 万吨, 同请务必阅读正文之后的免责声明部分 3

4 比增长 4.9%; 水泥万吨, 增长 0.9%; 十种有色金属 439 万吨, 增长 0.7%; 乙烯 146 万吨, 增长 0.3%; 汽车万辆, 增长 25.4%; 轿车 89.4 万辆, 增长 26.6%; 发电量 5506 亿千瓦时, 增长 7.2%; 原油加工量 4532 万吨, 增长 2.5% 7 月份, 工业企业产品销售率为 97.6 %, 比上年同期下降 0.1 个百分点工业企业实现出口交货值 9761 亿元, 同比名义增长 1.3% 二固定资产投资增速放缓, 第三产业投资和高技术产业投资增长较快 1-7 月份, 全国固定资产投资 ( 不含农户 ) 亿元, 同比增长 8.1%, 增速比 1-6 月份回落 0.9 个百分点其中, 国有控股投资亿元, 增长 21.8%; 民间投资亿元, 增长 2.1%, 占全部投资的比重为 61.4% 分产业看, 第一产业投资 9336 亿元, 同比增长 20.6%; 第二产业投资亿元, 增长 3.5 %; 第三产业投资亿元, 增长 10.8% 高技术产业投资增长较快,1-7 月份同比增长 14.2%, 比 1-6 月份加快 1.1 个百分点, 比全部投资增速快 6.1 个百分点基础设施投资仍保持较快增长,1-7 月份同比增长 19.6% 从到位资金情况看, 固定资产投资到位资金亿元, 同比增长 7.5% 其中, 国家预算资金增长 21.1%, 国内贷款增长 10.9%, 自筹资金增长 1.5%, 利用外资下降 18.0% 新开工项目计划总投资亿元, 同比增长 24.0% 从环比看,7 月份固定资产投资 ( 不含农户 ) 比上月增长 0.31% 三房地产销售保持较快增长, 去库存效果继续显现 1-7 月份, 全国房地产开发投资亿元, 同比增长 5.3%, 增速比 1-6 月份回落 0.8 个百分点, 比上年同期加快 1.0 个百分点其中, 住宅投资增长 4.5% 房屋新开工面积万平方米, 同比增长 13.7%, 其中住宅新开工面积增长 13.1% 全国商品房销售面积万平方米, 同比增长 26.4%, 其中住宅销售面积增长 26.7% 全国商品房销售额亿元, 同比增长 39.8%, 其中住宅销售额增长 41.2% 房地产开发企业土地购置面积万平方米, 同比下降 7.8% 7 月末, 全国商品房待售面积万平方米, 比 6 月末减少 34 万平方米, 连续 5 个月减少, 累计减少 2549 万平方米 1-7 月份, 房地产开发企业到位资金亿元, 同比增长 15.3% 四市场销售平稳增长, 消费升级类商品旺销 7 月份, 社会消费品零售总额亿元, 同比名义增长 10.2%, 增速比上月回落 0.4 个百分点, 比上年同期回落 0.3 个百分点 ( 扣除价格因素实际增长 9.8%) 其中, 限额以上单位消费品零售额亿元, 增长 7.3% 按经营单位所在地分, 城镇消费品零售额亿元, 同比增长 10.1%, 乡村消费品零售额 3701 亿元, 增长 10.7% 按消费类型分, 餐饮收入 2884 亿元, 同比增长 10.9%, 商品零售亿元, 增长 10.1%, 其中限额以上单位商品零售亿元, 增长 7.4% 同比增长较快的有: 粮油食品类增长 10.6%, 饮请务必阅读正文之后的免责声明部分 4

5 料类增长 12.6%, 日用品增长 10.4%, 家用电器和音像器材增长 11.5%, 家具增长 13.6%, 通讯器材增长 11.6%, 建筑及装潢材料增长 15.0% 从环比看,7 月份社会消费品零售总额比上月增长 0.75% 1-7 月份, 社会消费品零售总额同比增长 10.3% 1-7 月份, 全国网上零售额亿元, 同比增长 27.5% 其中, 实物商品网上零售额亿元, 增长 26.1%, 占社会消费品零售总额的比重为 11.6% 五进口下降, 出口小幅回升 7 月份, 进出口总额亿元, 同比下降 0.9% 其中, 出口亿元, 增长 2.9%, 比上月加快 1.6 个百分点 ; 进口 8730 亿元, 下降 5.7% 进出口相抵, 顺差 3428 亿元 1-7 月份, 进出口总额亿元, 同比下降 3.0% 其中, 出口亿元, 下降 1.6%; 进口亿元, 下降 4.8% 7 月份, 规模以上工业企业实现出口交货值 9761 亿元, 同比增长 1.3%;1-7 月份, 规模以上工业企业实现出口交货值亿元, 同比下降 0.4% 六居民消费价格温和上涨, 工业生产者出厂价格同比降幅继续收窄 7 月份, 居民消费价格同比上涨 1.8%, 涨幅比上月回落 0.1 个百分点其中, 城市上涨 1.8%, 农村上涨 1.5% 分类别看, 食品烟酒价格同比上涨 2.8%, 衣着上涨 1.4%, 居住上涨 1.6%, 生活用品及服务上涨 0.6%, 交通和通信下降 1.6%, 教育文化和娱乐上涨 1.6%, 医疗保健上涨 4.3%, 其他用品和服务上涨 4.4% 在食品烟酒价格中, 粮食价格上涨 0.4%, 猪肉价格上涨 16.1%, 鲜菜价格下降 4.3% 7 月份, 居民消费价格环比上涨 0.2% 1-7 月份, 居民消费价格同比上涨 2.1% 7 月份, 工业生产者出厂价格同比下降 1.7%, 降幅比上月收窄 0.9 个百分点, 连续 7 个月降幅收窄 ; 环比上涨 0.2% 1-7 月份, 工业生产者出厂价格同比下降 3.6% 7 月份, 工业生产者购进价格同比下降 2.6%, 环比上涨 0.3%;1-7 月份工业生产者购进价格同比下降 4.5% 总的来看, 尽管 7 月份部分指标增速有所波动, 但国民经济运行总体平稳稳中有进的态势没有改变下一步, 要认真贯彻落实党中央国务院决策部署, 继续坚持稳中求进工作总基调, 适度扩大总需求, 坚定不移推进供给侧结构性改革, 引导良好发展预期, 着力激发市场活力, 着力释放增长潜力, 着力培育新兴动能, 促进经济发展稳中向好类借壳重组案例再被否, 两军工股下周上会本周 (8 月 8 日 -8 月 12 日 ), 证监会并购重组委仅召开了 1 次工作会议, 审核了 2 请务必阅读正文之后的免责声明部分 5

6 家上市公司的重组事项, 环能科技获得无条件通过, 金刚玻璃未能获得通过从数量上看, 并购重组委审核的速度放慢了上周 (8 月 1 日 -8 月 5 日 ) 审核了 5 家, 全部获得了通过 ; 再往上一周 (7 月 25 日 -7 月 29 日 ) 审核了 19 家,5 家被否决并购重组委对金刚玻璃的审核意见为, 标的公司盈利预测可实现性及评估参数预测合理性披露不充分, 不符合上市公司重大资产重组管理办法第四条相关规定但在业内人士看来, 金刚玻璃重组太敏感, 是典型的类借壳稍早之前的中小板公司申科股份也因此被否, 而在创业板, 借壳更是不能碰的红线由此而言, 金刚玻璃重组被否早有预期所谓类借壳即严格按照政策并不完全符合重组上市 ( 俗称借壳上市 ) 的标准, 但是借壳意味明显, 通过精妙的设计规避借壳, 从而在审核上获得较为宽松的对待因为, 借壳的审核等同于 IPO, 类借壳如能按照重大资产重组事项进行审核, 通过的概率将大大提高, 上市公司因此费劲脑汁回到金刚玻璃的案例中, 公司原本计划对价 30 亿元, 向公司实际控制人罗伟广等发行股份购买喜诺科技 100% 股权 ; 向纳兰德基金发行股份, 购买其持有的 OMG 新加坡 36% 股权喜诺科技持有 OMG 新加坡 64% 股权, 交易完成后, 金刚玻璃将直接及间接持有 OMG 新加坡 100% 股权同时, 公司向罗伟广嘉禾资产 ( 嘉逸投资 ) 珠海乾亨非公开发行股份募集配套资金不超过 6 亿元, 用于支付此次交易的中介机构费用以及 WIFI 控制器和认证虚拟现实和增强现实大数据分析等标的公司募投项目建设 OMG 新加坡是一家为客户提供以 CDN 优化传输服务为核心的端到端互动媒体传输解决方案提供商交易对方承诺,OMG 新加坡 2016 年 2017 年和 2018 年净利润分别不低于万元万元万元金刚玻璃表示, 通过此次交易, 公司紧抓 CDN 服务行业以及互动媒体行业发展机遇, 实现公司多元化经营战略, 增强抵御外部风险的能力交易的核心是金刚玻璃实际控制人罗伟广罗伟广曾是 2009 年的私募冠军, 去年 9 月协议受让金刚实业 9.86%, 今年 1 月继续受让成为金刚玻璃第一大股东,3 月被正式认定为实际控制人罗伟广进驻金刚玻璃后, 一手主导了重组事项前不久, 罗伟广以一级请客二级埋单为题做了一次演讲, 坦言现在有三份工作, 一份工作做基金经理一份工作是 PE 公司的老板另外一份工作是投行民工罗伟广的策略是一二级市场联动, 认为这样暴利且包赚不赔又合法此次金刚玻璃的重组前, 罗伟广在 2015 年 8 月突击入股了标的公司 OMG 新加坡 OMG 新加坡的估值三年了连番上涨,2014 年 10 月仅为 2028 万新加坡元,2015 年 8 月暴涨至约 24.5 亿人民币请务必阅读正文之后的免责声明部分 6

7 在此次交易方案中,OMG 新加坡估值达到 30 亿元人民币, 增值率 % 此次重组中, 罗伟广还有一个重要目的便是增强控制权目前, 罗伟广与第二三大股东持股比例较为接近, 但通过认购募集资金, 持股比例将上升至 30% 以上, 同时稀释了第二三大股东的持股比例无奈重组未能获得并购重组委的审核通过, 罗伟广的计划暂时落空, 但并没有放弃金刚玻璃已于 8 月 11 日召开董事会, 审议通过了继续推进公司本次重大资产重组的议案下周, 并购重组委将召开 2 次工作会议, 审核 4 家公司的重组事项 8 月 17 日, 召开第 60 次工作会议分别审议两只军工股北方创业钢构工程重组事项 ; 8 月 19 日, 召开第 61 次工作会议分别审核创意信息美尚生态重组事项北方创业拟合计对价亿元, 向一机集团发行股份购买其持有的主要经营性资产及负债, 向一机集团全资子公司北方机械控股发行股份及支付现金购买其持有的北方机械 100% 股权, 同时拟采用询价方式向不超过 10 名特定投资者非公开发行股票募集配套资金, 募集配套资金总额亿元一机集团注入的标的资产是我国装甲车辆制造基地, 先后研制生产了我国一代二代和三代履带装甲车辆募集资金中, 兵器工业集团下属单位中兵投资北方置业拟认购不超过 5 亿元, 确保发行完成后兵器工业集团关联方合计持有上市公司股权比例达到 50% 以上交易完成后, 一机集团仍为北方创业的控股股东, 兵器工业集团仍为公司的最终控股股东钢构工程拟合计对价亿元, 向中船集团发行股份购买中船集团持有的中船九院 100% 股权, 向常熟聚沙发行股份购买常熟聚沙持有的常熟梅李 20% 股权, 同时募集配套资金不超过亿元交易完成后, 钢构工程将实现对常熟梅李的绝对控股权, 同时充分发挥中船九院和常熟聚沙的优势, 确保项目的顺利实施同时通过此次交易, 中船九院将成为钢构工程的全资子公司, 公司的业务将由产业链的制造端延伸至高附加值的设计勘察工程总承包等领域, 有助于上市公司实施转型升级创意信息拟对价 8 亿元, 通过发行股份及支付现金购买杜广湘等人合计持有的邦讯信息 100% 股权, 同时拟非公开发行股份募集配套资金不超过 8 亿元, 用于支付现金对价基于大数据的运营云平台研发及其应用项目建设补充流动资金及支付中介机构费用邦讯信息是一家专业的综合信息化运维管理服务提供商, 目前主要向电信行业客户提供专业的动力环境集中监控系统信息化运维管理系统交易完成之后, 创意信息将具备动环监控系统及运维管理系统服务能力, 有效的为电信行业客户提供更全面的服务请务必阅读正文之后的免责声明部分 7

8 直掐网贷命门! 监管银行须公开披露网贷机构情况南方都市报报道, 困扰 P2P 网贷的资金存管问题, 正在监管层面上获得推进银监会于近日向各家银行下发了网络借贷资金存管业务指引 ( 征求意见稿 ) ( 下简称征求意见稿 ) 征求意见稿共五章 2 6 条, 对于银行对接 P2P 资金存管业务提出了具体的要求其中包括, 存管银行必须在官方指定的网站公开披露包括网贷机构的交易规模逾期率不良率客户数量等数据的报告同时对于现有的资金存管模式, 意见稿最具杀伤力的是提出存管银行不应外包或由合作机构承担, 不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户在多位业内人士看来, 此举意味着联合存管模式不受监管认可, 等于直掐网贷的命门意见稿对开展资金存管业务银行和网贷平台提出资质的要求其中对于提供资金存管业务的银行提出的资质要求包括设置专门负责网络借贷资金存管业务与运营的一级部门, 部门设置能够保障存管业务运营的完整与独立 ; 具有自主开发自主运营且安全高效的网络借贷存管业务技术系统 ; 具有完善的内部业务管理运营操作稽核监控和风险控制的相关制度 ; 具备在全国范围内开展跨行资金清算支付的能力 ; 以及必须申请网络借贷资金存管业务的银行业金融机构在银行业监督管理部门完成备案 ; 和符合监管部门要求的其他条件等六项中国 7 月新增贷款 4636 亿元为两年来新低香港万得通讯社报道,8 月 12 日, 央行发布数据显示, 中国 7 月新增贷款 4636 亿元, 创 2014 年 7 月以来新低, 预期亿元, 前值 13.8 万亿元 ;M2 同比增 10.2%, 创去年 5 月以来新低, 预期 11.1%, 前值 11.8% 全文如下 : 一广义货币增长 10.2%, 狭义货币增长 25.4% 7 月末, 广义货币 (M2) 余额万亿元, 同比增长 10.2%, 增速分别比上月末和去年同期低 1.6 个和 3.1 个百分点 ; 狭义货币 (M1) 余额万亿元, 同比增长 25.4%, 增速分别比上月末和去年同期高 0.8 个和 18.8 个百分点 ; 流通中货币 (M0) 余额 6.33 万亿元, 同比增长 7.2% 当月净投放现金 457 亿元二当月人民币贷款增加 4636 亿元, 外币贷款减少 52 亿美元 7 月末, 本外币贷款余额万亿元, 同比增长 11.6% 月末人民币贷款余额请务必阅读正文之后的免责声明部分 8

9 万亿元, 同比增长 12.9%, 增速分别比上月末和去年同期低 1.4 个和 2.6 个百分点当月人民币贷款增加 4636 亿元, 同比少增 1.01 万亿元分部门看, 住户部门贷款增加 4575 亿元, 其中, 短期贷款减少 197 亿元, 中长期贷款增加 4773 亿元 ; 非金融企业及机关团体贷款减少 26 亿元, 其中, 短期贷款减少 2011 亿元, 中长期贷款增加 1514 亿元, 票据融资增加 276 亿元 ; 非银行业金融机构贷款增加 55 亿元月末外币贷款余额 7799 亿美元, 同比下降 16.8%, 当月外币贷款减少 52 亿美元三当月人民币存款增加 5071 亿元, 外币存款减少 107 亿美元 7 月末, 本外币存款余额万亿元, 同比增长 9.5% 月末人民币存款余额万亿元, 同比增长 9.5%, 增速分别比上月末和去年同期低 1.4 个和 3.9 个百分点当月人民币存款增加 5071 亿元, 同比少增 1.66 万亿元其中, 住户存款减少 2242 亿元, 非金融企业存款减少 3062 亿元, 财政性存款增加 4882 亿元, 非银行业金融机构存款增加 4636 亿元月末外币存款余额 6454 亿美元, 同比增长 0.8%, 当月外币存款减少 107 亿美元四 7 月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为 2.12%, 质押式债券回购月加权平均利率为 2.09% 7 月份银行间人民币市场以拆借现券和回购方式合计成交 81.0 万亿元, 日均成交 3.86 万亿元, 日均成交比去年同期增长 45.0% 其中, 同业拆借现券和质押式回购日均成交分别同比增长 68.3% 40.0% 和 43.1% 当月同业拆借加权平均利率为 2.12%, 比上月低 0.02 个百分点, 比去年同期高 0.61 个百分点 ; 质押式回购加权平均利率为 2.09%, 比上月低 0.01 个百分点, 比去年同期高 0.66 个百分点五当月跨境贸易人民币结算业务发生 4647 亿元, 直接投资人民币结算业务发生 2075 亿元 2016 年 7 月, 以人民币进行结算的跨境货物贸易服务贸易及其他经常项目对外直接投资外商直接投资分别发生 3506 亿元 1141 亿元 1013 亿元 1062 亿元请务必阅读正文之后的免责声明部分 9

10 海外市场本周全球股市普涨, 美股连创新高纳指连续 7 周上扬周五 (8 月 12 日 ), 欧美股指涨跌不一, 幅度均较小美国零售销售数据欠佳对市场造成打压本周, 欧美股市普涨, 纳斯达克综合指数连续 7 周上扬美国方面美股收盘涨跌不一, 纳指再创历史收盘新高纳指已连续第七周上涨标普 500 指数收跌 1.74 点, 跌幅 0.08%, 报点, 脱离隔夜所创收盘纪录高位点, 本周累涨 0.05% 道琼斯工业平均指数收跌点, 跌幅 0.20%, 报点, 脱离隔夜所创收盘纪录高位点, 本周累涨 0.18% 纳斯达克综合指数收涨 4.50 点, 涨幅 0.09%, 报点, 本周累涨 0.23%, 以七周连涨创 2012 年以来最长连续上涨周数,6 月底以来累计上涨大约 14% 欧洲方面欧股微幅收跌 0.2%, 受累于美国零售销售欠佳和矿业类股下跌富时泛欧绩优 300 指数初步收跌 0.21%, 报点泛欧斯托克 600 指数下跌 0.2%, 报收于点, 本周上涨 1.4% 石油股在周五的交易中大多走高, 原因是继周四大幅上涨 4.3% 之后, 原油价格继续走高英国富时 100 指数收盘微幅上涨 0.02%, 报点, 本周涨 1.8% 法国 CAC 40 指数收盘下跌 0.08%, 报点, 本周涨 2% 德国 DAX 30 指数下跌 0.27%, 报收于点, 本周累计上涨 3.3%, 连续五周上扬亚太方面亚太股市全线收涨, 日股涨 1.1% 报点, 创 6 月 1 日来最高收盘位请务必阅读正文之后的免责声明部分 10

11 截至收盘, 日经 225 指数涨 1.1% 或点, 报点, 周涨 4.09% 韩国综合指数涨 1.67 点或 0.08%, 报点, 盘中一度升至 2015 年 10 月 29 日以来新高 ; 周涨 1.61%, 连涨 3 周中国台湾加权指数涨点或 0.2%, 报点 ; 周涨 0.64% 新西兰 NZ50 指数涨 0.13% 或 9.27 点, 报点 ; 周涨 0.75% 澳洲标普 200 指数涨点或 0.42%, 报点 ; 周涨 0.66% 请务必阅读正文之后的免责声明部分 11

12 投资评级定义公司评级强烈推荐预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数升幅在 15% 以上推荐预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数升幅在 5% 到 15% 中性预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数变动在 -5% 到 5% 内卖出预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数跌幅在 15% 以上行业评级看好预期未来 6 个月内行业指数优于市场指数 5% 以上中性预期未来 6 个月内行业指数相对市场指数持平看淡预期未来 6 个月内行业指数弱于市场指数 5% 以上免责声明崔喜君, 在此声明, 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师, 以勤勉的职业态度, 独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等华融证券股份有限公司 ( 已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格 ) 已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务华融证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的资产管理和证券自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见和建议不一致的投资决策本报告仅提供给本公司客户有偿使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本公司会授权相关媒体刊登研究报告, 但相关媒体客户并不视为本公司客户本报告版权归本公司所有未获得本公司书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制传播, 不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利本报告中的信息建议等均仅供本公司客户参考之用, 不构成所述证券买卖的出价或征价本报告并未考虑到客户的具体投资目的财务状况以及特定需求, 在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估, 并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求, 必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问本公司市场研究部及其分析师认为本报告所载资料来源可靠, 但本公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任本公司及其关联方可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务, 敬请投资者注意可能存在的利益冲突及由此造成的对本报告客观性的影响华融证券股份有限公司市场研究部地址 : 北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号中国人保寿险大厦 15 层 (100020) 传真 : 网址 : 请务必阅读正文之后的免责声明部分 12

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50