新三板市场每日资讯 21

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慰田
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1 / / 证券研究报告新三板市场每日资讯国务院拓宽创投退出渠道, 首提改善新三板流动性新三板研究定期报告中信证券研究部胡雅丽叶倩瑜电话 : 电话 : 邮件 :huyl@citics.com 邮件 :yeqianyu@citics.com 执业证书编号 :S 执业证书编号 :S 每日信息摘要 216 年 9 月 28 日刘凯电话 : 邮件 :kailiu@citics.com 执业证书编号 :S 行情速递 216 年 9 月 27 日, 三板成指与三板做市分别收于点和点, 较上一交易日分别上涨.21% 和下跌.2%; 成交金额方面,9 月 27 日三板成指和三板做市分别成交 6.82 亿元和 3.34 亿元, 与上一交易日相比分别增加 16.52% 和 16.34%; 创新层和基础层分别成交 3.8 亿元和 4.3 亿元, 与上一交易日相比分别增加 1.47% 和 2.14% 个股表现 216 年 9 月 27 日, 做市转让板块共 272 只个股上涨, 占当日做市板块成交个股总数 (76 只 ) 的 38.53%, 其中涨幅最高的是金越交通, 其日涨幅为 18.42% 创新层有 875 只个股处于交易状态, 共 168 只个股上涨, 占当日创新层成交个股总数 (413 只 ) 的 4.68% 成交金额方面, 做市板块当日有 7 只股票成交额超千万, 其中天堰科技成交额最高, 为万元创新层当日有 1 只股票成交超千万, 其中天堰科技成交额最高, 为万元协议转让板块有 111 只个股上涨, 占协议板块当日成交股票数量 (237 只 ) 的 46.84%, 其中涨幅最高的是润达光伏, 其当日涨幅高达 9 倍协议板块当日有 9 只个股成交额超千万, 其中中科招商成交额最高, 达 1.21 亿元新增挂牌 216 年 9 月 27 日, 全国股份转让系统新增 8 家挂牌公司, 均采用协议转让方式包括中小学生游学服务企业世纪明德等定增预案 216 年 9 月 27 日, 共 17 家公司公布定增预案, 预计募集资金共 5.77 亿元其中根力多拟募集金额最高, 为 1.25 亿元, 募集资金将用于推动项目建设及补充流动资金此外, 兴海绿化拟募集资金 87 万元收购国投公司持有的绿岛环境 1% 的股权 ; 谷峰科技拟募集资金 6 万元收购常州八益的 1% 股权市盈率方面, 定增 PE 最高的是报春电商, 其以 215 年 EPS 计算的增发市盈率高达 86 倍 ; 定增 PE 最低的泰祺教育, 其增发市盈率为 4 倍, 增发价格为 2.5 元 / 股新增做市截至 216 年 9 月 27 日, 共有 1638 家公司选择做市转让,1637 家公司开始做市转让 ( 九五智驾于 9 月 29 日起由做市转让方式变更为协议转让方式 ) 当日仅众智软件一家企业得到做市商追加做市重大事项 216 年 9 月 27 日, 南通三建威达智能金天地绿洲源明致体育等公布对外投资公告, 亿民照明等公布收购资产公告, 浙商企业等公布重大合同公告, 朗越能源等公布激励计划公告行业新闻国务院拓宽创投退出渠道, 首提改善新三板流动性 ( 证券日报 ) 注 : 以上未标明出处的内容根据 Wind 提供的行情公告信息整理请务必阅读正文之后的免责条款部分 `

2 新三板市场每日资讯行情速递成指上涨, 整体板块交投活跃 216 年 9 月 27 日, 三板成指与三板做市分别收于点和点, 较上一交易日分别上涨.21% 和下跌.2%; 成交金额方面,9 月 27 日三板成指和三板做市分别成交 6.82 亿元和 3.34 亿元, 与上一交易日相比分别增加 16.52% 和 16.34%; 创新层和基础层分别成交 3.8 亿元和 4.3 亿元, 与上一交易日相比分别增加 1.47% 和 2.14% 216 年 9 月 27 日, 新三板整体成交量为 1.6 亿股, 较上一交易日减少 1.55%, 成交金额为 8.1 亿元, 较上一交易日增加 5.88%; 做市转让板块成交量与成交金额分别为.55 亿股和 3.52 亿元, 较上一交易日分别增加.63% 和 9.26%; 协议转让板块成交量与成交金额分别为 1.5 亿股和 4.58 亿元, 与上一交易日相比分别减少 3.55% 和增加 3.42% 216 年 9 月 27 日, 新三板整体的换手率 ( 整体法, 下同 ) 为.24%, 做市转让板块协议板块换手率分别为.13%.43%; 创新层和基础层的换手率分别为.18% 和.3% 市盈率方面 ( 根据 215 年年报, 剔除负值 ), 新三板整体做市板块和协议板块估值水平较上一交易日持平, 为 27 倍另外, 创新层和基础层的估值分别为 23 倍和 31 倍表 1:216 年 9 月 26 日市场行情概览项目协议做市合计挂牌公司家数本日新增家数 8 8 总股本 ( 亿股 ) 流通股本 ( 亿股 ) 成交股票只数成交数量 ( 亿股 ) 成交金额 ( 亿元 ) 换手率 ( 整体法,%) 市盈率 ( 倍 ) 注 : 市盈率选取 215 年报净利润数据并剔除当日无成交额企业图 1: 三板指数走势图 2: 三板指数成交额 ( 亿元 ) 三板做市三板成指 ( 右轴 ) 三板成指 ( 右轴 ) 三板做市请务必阅读正文之后的免责条款部分 1

3 天堰科技安达科技国源科技蓝海科技金丹科技联讯证券天际数字七维航测泰恩康湘村股份新三板市场每日资讯图 3: 创新层和基础层成交金额 ( 亿元 ) 图 4: 创新层和基础层估值水平创新层基础层创新层基础层 ,PE 计算方法为剔除负值, 只保留有成交价格的样本, 净利润选取日期为 215 年年报个股表现 216 年 9 月 27 日, 做市转让板块共 272 只个股上涨, 占当日做市板块成交个股总数 (76 只 ) 的 38.53%, 其中涨幅最高的是金越交通, 其日涨幅为 18.42% 创新层有 875 只个股处于交易状态, 共 168 只个股上涨, 占当日创新层成交个股总数 (413 只 ) 的 4.68% 成交金额方面, 做市板块当日有 7 只股票成交额超千万, 其中天堰科技成交额最高, 为万元创新层当日有 1 只股票成交超千万, 其中天堰科技成交额最高, 为万元协议转让板块有 111 只个股上涨, 占协议板块当日成交股票数量 (237 只 ) 的 46.84%, 其中涨幅最高的是润达光伏, 其当日涨幅高达 9 倍协议板块当日有 9 只个股成交额超千万, 其中中科招商成交额最高, 达 1.21 亿元图 5: 做市板块成交额前十成交额 ( 万元 ) 日涨幅 (%, 右轴 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2

4 天堰科技安达科技国源科技蓝海科技南京证券力港网络金丹科技秦森园林天际数字永安期货新三板市场每日资讯图 6: 创新层成交额前十成交额 ( 万元 ) 日涨幅 (%, 右轴 ) 近期新增挂牌公司简介 8 家企业新增挂牌 216 年 9 月 27 日, 全国股份转让系统新增 8 家挂牌公司, 均采用协议转让方式包括中小学生游学服务企业世纪明德等根据 215 年年报披露的数据,8 家新增挂牌企业中,1 家 215 年营收过亿元,8 家企业在 215 年实现了盈利, 其中世纪明德营收和净利润最高, 分别为 2.35 亿元万元成长能力方面, 英腾教育营收增速和净利润增速最高, 分别为 13.16% 5 倍资产规模方面, 8 家新增挂牌企业中有 3 家资产总额过亿元, 无企业净资产总额过亿元, 其中海高通信资产总额最高, 达 3.39 亿元 ; 牧昌环保净资产总额最高, 达万元盈利能力方面, 信息技术业的英腾教育毛利率最高, 为 91%; 综合业的学美教育 ROE 最高, 为 4 倍图 7: 新增挂牌公司营业收入 (215) 营业收入 ( 万元 ) 营收增速 ( 右轴,%) 世纪明德牧昌环保绿畅科技学美教育海高通信艺创科技英腾教育超亮显示请务必阅读正文之后的免责条款部分 3

5 新三板市场每日资讯图 8: 新增挂牌公司净利润 (215) 净利润 ( 万元 ) 净利润增速 ( 右轴,%) 牧昌环保学美教育海高通信英腾教育绿畅科技艺创科技超亮显示已剔除净利润最高的世纪明德, 该企业的净利润和净利润增速分别为万元 % 图 9: 新增挂牌公司总资产和净资产 (215) 资产总额 ( 万元 ) 净资产总额 ( 万元 ) 海高通信牧昌环保绿畅科技世纪明德学美教育艺创科技英腾教育超亮显示图 1: 新增挂牌公司盈利能力 (215) 毛利率 (%) ROE(%, 摊薄 ) 英腾教育学美教育海高通信牧昌环保绿畅科技世纪明德艺创科技超亮显示表 2: 近期新增挂牌公司所属行业与主营业务介绍股票代码股票简称所属行业主营业务 OC 世纪明德综合主要面向 3-18 岁适龄幼儿中小学生提供游学产品与服务, 具体包括国内游学国际游学青青部落主题营, 以及教师培训等 OC 牧昌环保环保公司主要从事工业危险废弃物的收集运输贮存焚烧填埋 ; 医疗废物的收集运输焚烧填埋 ; 废弃电器电子产品的回收再利用 ; 危险化学品仓储经营业务 OC 绿畅科技计算机软件公共自行车租赁软硬件系统的研发销售建设和运营 OC 学美教育综合为自费出国留学人员提供留学咨询指导服务 OC 海高通信通信设备公司的主营业务包括为中国电信中国移动中国联通等电信运营商提供网络运维管理综合服务保障及大数据等核心业务系统的全面解决方案以及专网通信配套软件的对外销售具体服务内容包括 IT 系统咨询规划和 IT 产品的开发升级服务请务必阅读正文之后的免责条款部分 4

6 新三板市场每日资讯 OC 艺创科技家具整体木作产品的研发设计生产销售和安装 OC 英腾教育计算机软件职业教育智能题库软件产品的研发销售, 为客户提供定制在线教学业务 OC 超亮显示电子器件液晶显示器液晶广告机液晶显示模组及液晶显示配件的研发生产和销售近期挂牌公司定增预案 17 家挂牌企业发布定增预案 216 年 9 月 27 日, 共 17 家公司公布定增预案, 预计募集资金共 5.77 亿元其中根力多拟募集金额最高, 为 1.25 亿元, 募集资金将用于推动项目建设及补充流动资金此外, 兴海绿化拟募集资金 87 万元收购国投公司持有的绿岛环境 1% 的股权 ; 谷峰科技拟募集资金 6 万元收购常州八益的 1% 股权市盈率方面, 定增 PE 最高的是报春电商, 其以 215 年 EPS 计算的增发市盈率高达 86 倍 ; 定增 PE 最低的泰祺教育, 其增发市盈率为 4 倍, 增发价格为 2.5 元 / 股表 3: 近期挂牌公司定增预案代码名称增发数量 ( 万股 ) 募集金额 ( 亿元 ) 增发价格 ( 元 ) 定增 PE( 倍 ) EPS ( 元, 摊薄 ) 最新收盘价 ( 元 ) 收盘价相对定增价溢价率 (%) OC 根力多 1, % OC 和兴隆 1, % OC 兴海绿化 1, OC 透平高科 % OC 朗驰欣创 OC 泰和鑫 3, OC 海加网络 1, OC 报春电商 OC 蓝海骆驼 % OC 明鑫智能 OC 森霖木 OC 谷峰科技 % OC 佳汇设计 % OC 鸿盛科技 OC 泰祺教育 OC 安盛科技 % OC 海欣药业近期新增做市汇总截至 216 年 9 月 27 日, 共有 1638 家公司选择做市转让,1637 家公司开始做市转让 ( 九五智驾于 9 月 29 日起由做市转让方式变更为协议转让方式 ) 当日仅众智软件一家企业得到做市商追加做市表 4: 当日新增追加做市商的挂牌企业代码简称变动日期主办券商当日追加做市商累计做市商家数 OC 众智软件大通证券长江证券 8 整理请务必阅读正文之后的免责条款部分 5

7 新三板市场每日资讯新三板挂牌企业重大事项精选表 5:216 年 9 月 27 日重大事项精选事项代码简称事项 OC 南通三建公司拟设立全资子公司江苏南通三建集团 ( 香港 ) 有限公司, 注册资本为人民币 1 万元 OC 威达智能公司拟与自然人张伟忠肖武共同出资设立控股子公司东莞威达智能电子有限公司, 出资人民币 325 万元, 占注册资本的 65% 对外投资 OC 金天地公司拟投资 1 万元入股北京圆道文化发展有限公司, 注册资本为人民币 15 万元元, 其中本公司出资人民币万元, 占注册资本的 17.24% OC 绿洲源公司拟设立全资子公司遂川绿洲源化工有限公司, 注册资本为人民币 1 万元 OC 明致体育公司拟与罗洋李英杰张鹏深圳嘉道功程股权投资基金 ( 有限合伙 ) 共同出资设立参股公司成都凯顿富博网络科技有限公司, 本公司出资人民币 4.17 万元, 占注册资本的 1.%, 另投资人民币万元计入目标公司的资本公积收购资产 OC 亿民照明公司拟以万元购买么淑珍持有的恒宇北斗 94.63% 股权和万元购买李孝伟持有的恒宇北斗 5.37% 股权, 合计购买恒宇北斗 1% 的股权重大合同 OC 浙商企业公司与绍兴古越龙山原酒经营有限公司签署关于战略合作协议, 就酒文化领域开展全方位深层次的合作, 包括共同研究展示传承黄酒历史文化, 共同推进酒类商品及酒文化衍生品的开发和推广等激励计划 OC 朗越能源本激励计划拟向激励对象授予权益总计 8 万股, 涉及的标的股票种类为公司普通股, 占本激励计划签署时公司股本总额 25 万股的 3.2% 发行价格为每股 2.6 元行业重要新闻国务院拓宽创投退出渠道, 首提改善新三板流动性 ( 证券日报 ) 继国务院常务会议提出完善新三板交易机制后, 国务院发文再次提出完善新三板交易机制, 并首次提出改善新三板市场流动性 9 月 2 日, 国务院印发关于促进创业投资持续健康发展的若干意见, 要求进一步完善创业投资退出机制, 拓宽创业投资市场化退出渠道充分发挥主板创业板新三板以及区域性股权市场功能, 畅通创业投资市场化退出渠道完善新三板交易机制, 改善市场流动性鼓励创业投资以并购重组等方式实现市场化退出, 规范发展专业化并购基金在此之前,9 月 1 日召开的国务院常务会议确定发挥主板创业板和地方性股权交易场所功能, 完善新三板交易机制这是国务院层面首次提出完善新三板交易机制, 而意见不仅提出完善新三板交易机制, 更是首次提出改善新三板市场流动性近期, 全国股转系统 ( 俗称新三板 ) 正在就分层之后差异化制度供给以及完善交易机制广纳意见证券日报记者获悉,9 月 2 日, 全国股转系统相关部门就分层后差异化制度与交易制度完善召开座谈会, 分别向挂牌企业投资者以及研究机构征求意见, 此举意在对分层后的差异化制度和交易制度进行完善和优化全国股转系统副总经理新闻发言人隋强此前表示正在抓紧研究和修订股票转让制度, 具体包括了改革协议转让方式, 优化做市转让方式, 建立健全统一的盘活大宗交易制度和非限定条件的非交易过户制度, 同时积极推动私募基金机构参与做市业务试点全国股转系统近日已经发布私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案, 启动私募机构参与做市业务试点申报工作, 首批参与做市业务试点的私募机构数量不超过 1 家请务必阅读正文之后的免责条款部分 6

8 新三板市场每日资讯除改善新三板市场流动性以畅通创业投资退出渠道之外, 上述意见有更多政策亮点, 如提出研究鼓励长期投资的政策措施, 其中要求研究建立创投机构所投资企业上市解禁期与上市前投资期限长短反向挂钩的制度安排意见还提出培育合格个人投资者, 支持具有风险识别和风险承受能力的个人参与投资创业投资企业 ; 同时提出推动发展投贷联动投保联动投债联动等新模式, 不断加大对创业投资企业的投融资支持请务必阅读正文之后的免责条款部分 7

9 分析师声明主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明 :(i) 本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法 ;(ii) 该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系评级说明投资建议的评级标准报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级 ( 另有说明的除外 ) 评级标准为报告发布日后 6 到 12 个月内的相对市场表现, 也即 : 以报告发布日后的 6 到 12 个月内的公司股价 ( 或行业指数 ) 相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准其中 :A 股市场以沪深 3 指数为基准, 新三板市场以三板成指 ( 针对协议转让标的 ) 或三板做市指数 ( 针对做市转让标的 ) 为基准 ; 香港市场以摩根士丹利中国指数为基准 ; 美国市场以纳斯达克综合指数或标普 5 指数为基准股票评级行业评级评级说明买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅 2% 以上 ; 增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于 5%~2% 之间持有相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于 -1%~5% 之间卖出相对同期相关证券市场代表性指数跌幅 1% 以上 ; 强于大市相对同期相关证券市场代表性指数涨幅 1% 以上 ; 中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于 -1%~1% 之间 ; 弱于大市相对同期相关证券市场代表性指数跌幅 1% 以上其他声明本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作中信证券股份有限公司及其全球的附属机构分支机构及联营机构 ( 仅就本研究报告免责条款而言, 不含 CLSAgroupofcompanies), 统称为中信证券法律主体声明中国 : 本研究报告在中华人民共和国 ( 香港澳门台湾除外 ) 由中信证券股份有限公司 ( 受中国证券监督管理委员会监管, 经营证券业务许可证编号 : Z2374) 分发新加坡 : 本研究报告在新加坡由 CLSASingaporePteLimited( 下称 CLSASingapore ) 分发, 并仅向新加坡证券及期货法 s.4a(1) 定义下的机构投资者认可投资者及专业投资者提供上述任何投资者如希望交流本报告或就本报告所评论的任何证券进行交易应与 CLSASingapore 的新加坡金融管理局持牌代表进行交流或通过后者进行交易如您属于认可投资者或专业投资者, 请注意,CLSASingapore 与您的交易将豁免于新加坡财务顾问法的某些特定要求 :(1) 适用财务顾问规例第 33 条中的豁免, 即豁免遵守财务顾问法第 25 条关于向客户披露产品信息的规定 ;(2) 适用财务顾问规例第 34 条中的豁免, 即豁免遵守财务顾问法第 27 条关于推荐建议的规定 ; 以及 (3) 适用财务顾问规例第 35 条中的豁免, 即豁免遵守财务顾问法第 36 条关于披露特定证券利益的规定针对不同司法管辖区的声明中国 : 根据中国证券监督管理委员会核发的经营证券业务许可, 中信证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务新加坡 : 监管法规或交易规则要求对研究报告涉及的实际潜在或预期的利益冲突进行必要的披露须予披露的利益冲突可依照相关法律法规要求在特定报告中获得, 详细内容请查看该等披露内容仅涵盖 CLSAgroup,CLSAAmericas 及 CATaiwan 的情况, 不反映中信证券 CreditAgricoleCorporate&InvestmentBank 及 / 或其各自附属机构的情况如投资者浏览上述网址时遇到任何困难或需要过往日期的披露信息, 请联系 compliance_hk@clsa.com. 美国 : 本研究报告由中信证券编制本研究报告在美国由中信证券 ( CITICSecuritiesInternationalUSA,LLC ( 下称 CSI-USA ) 除外 ) 和 CLSAgroupofcompanies(CLSAAmericas,LLC( 下称 CLSAAmericas ) 除外 ) 仅向符合美国 1934 年证券交易法下 15a-6 规则定义且分别与 CSI-USA 和 CLSAAmericas 进行交易的主要美国机构投资者分发对身在美国的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所载任何观点的背书任何从中信证券与 CLSAgroupofcompanies 获得本研究报告的接收者如果希望在美国交易本报告中提及的任何证券应当分别联系 CSI-USA 和 CLSAAmericas. 英国 : 本段英国声明受英国法律监管并依据英国法律解释本研究报告在英国须被归为营销文件, 它不按英国金融行为管理手册所界定旨在提升投资研究报告独立性的法律要件而撰写, 亦不受任何禁止在投资研究报告发布前进行交易的限制本研究报告在欧盟由 CLSA(UK) 发布, 该公司由金融行为管理局授权并接受其管理本研究报告针对 2 年金融服务和市场法 25 年 ( 金融推介 ) 令第 19 条所界定的在投资方面具有专业经验的人士, 且涉及到的任何投资活动仅针对此类人士若您不具备投资的专业经验, 请勿依赖本研究报告的內容一般性声明本研究报告对于收件人而言属高度机密, 只有收件人才能使用本研究报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许该研究报告发送发布的人员本研究报告仅为参考之用, 在任何地区均不应被视为出售任何证券或金融工具的要约, 或者证券或金融工具交易的要约邀请中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要, 不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略对于本报告中提及的任何证券或金融工具的分析, 本报告的收件人须保持自身的独立判断本报告所载资料的来源被认为是可靠的, 但中信证券不保证其准确性或完整性中信证券并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任本报告提及的任何证券均可能含有重大的风险, 可能不易变卖以及不适用所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可能会受汇率影响而波动过往的业绩并不能代表未来的表现本报告所载的资料观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断, 可以在不发出通知的情况下做出更改, 亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域单位集团及其他附属机构的流动负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定, 但是, 分析师的薪酬可能与投行整体收入有关, 其中包括投资银行销售与交易业务若中信证券以外的金融机构发送本报告, 则由该金融机构为此发送行为承担全部责任该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议, 中信证券以及中信证券的各个高级职员董事和员工亦不为 ( 前述金融机构之客户 ) 因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任未经中信证券事先书面授权, 任何人不得以任何目的复制发送或销售本报告中信证券 216 版权所有保留一切权利

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Title – Font: Arial; 26pt For internal use only (内部材料) 中国香港股票沪港通精选个股香港投资咨询服务 2014年9月中信解碼三個三 5 6 中国香港股票沪港通精选个股 1 5 高增長有概念或相對 A 股板塊估值較低的中型企業 2 6 未有登陸 A 股但在香港上市的內地知名企業三個三 3 滬港通 HA 折讓股 4 內地投資者熟悉並在內地有業務的香港企業 5 憧憬深港通 HA 折讓股