策略研究报告

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1 融资融券早知道 2014 年 07 月 30 日 融资融券早知道 理财中心创新业务系列 华安证券理财中心地址 : 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号华安证券大厦 B2 座 0512 室 市场点评 : 周二两市均为小幅高开, 早盘权重板块均呈现震荡整理格局, 仅军工股表现略强, 沪指围绕昨日收盘价窄幅震荡 ; 而创业板指则在元器件 新能源汽车产业链等带领下稳步反弹 午后, 市场一度在有色 银行的带领下冲高, 但短线抛压较重, 指数迅速掉头向下 截至收盘, 沪指报 点, 涨 0.24%; 深指报 点, 涨 0.75%; 创业板指 涨 1.31%, 报 点 热点分析 : 从盘面上看, 蓝筹股走势出现分化, 国防军工领涨大盘, 北 方导航 中航重机涨停, 中航飞机 航天通信涨幅超 6% 部分小金属继续走强, 云铝股份 贵研铂业 西藏矿业等涨停 金融股依旧是市场的中流砥柱, 交行继昨日涨停后再涨 6.64%, 宏源 光大等券商也有不错表现 而煤炭 钢铁 石油石化则出现小幅调整, 逆市走低 题材方面, 安防监控 3D 打印 新能源汽车产业链涨幅居前 操作建议 : 沪指昨日午后冲高回落, 权重走势开始分化, 可见在连续放 量上攻后, 主板指数短线技术压力逐步显现 不过从目前量价配合的情况以及背后的支撑逻辑来看, 指数短线大幅度调整的概率并不是很大 我们认为资产类个股的估值修复有望延续, 建议投资者耐心持股 联系人 : 宁霄 证书编号 :S 联系电话 : 华安证券融资融券投资研究报告 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明

2 交易数据汇总 前一交易日融资买入个股前十名 序号股票简称股票代码融资买入额 ( 元 ) 融资余额 ( 元 ) 长江证券 万向钱潮 交通银行 北方导航 浦发银行 中信证券 成飞集成 苏宁云商 兴业银行 深天马 A 数据来源 :WIND 华安证券理财中心 前一交易日融券卖出个股前十名 序号股票简称股票代码融券卖出量融券余量 民生银行 交通银行 农业银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 中国银行 招商银行 工商银行 平安银行 数据来源 :WIND 华安证券理财中心 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明 1

3 前一交易日融资买入额占自由流通市值比个股前十名 序号股票简称股票代码融资买入额占自由流通市值比资金流向占比 宁波建工 深天马 A 金瑞科技 得润电子 天津海运 浪潮软件 北方导航 平潭发展 怡球资源 长江证券 数据来源 :WIND 华安证券理财中心注 : 自由流通市值自由流通股当日平均成交价 本报告用当日平均成交价来近似估计自由流通市值, 其中自由流通股为 A 股市场中的自由流通股 资金流向占比 : 净流入量占流通股的比例 前一交易日融券卖出占自由流通股比个股前十名 序号 股票简称 股票代码 融券卖出占自由流通股比 资金流向占比 天津海运 长城汽车 大华股份 国金证券 包钢稀土 罗顿发展 招商地产 四川长虹 广晟有色 一汽轿车 数据来源 :WIND 华安证券理财中心 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明 2

4 融资融券标的板块多空强弱分析 我们将目前融资融券概念个股按照申万一级行业分类进行划分, 然后统计了相关板块内个股的数据情况以代表融资融券标的板块表现 我们以融资净买入额与融资额的比值代表看多指数, 指数值越高, 代表短期内市场看多的氛围越浓重, 同样以融券净卖出额与融券额的比值代表看空指数, 指数越高, 代表短期内市场做空的热情越高 以两者之差代表多空指数, 我们以少于等于 -0.2 的情况定义为强烈看空, 以少于等于零而大于 -0.2 的区间定义为倾向偏空, 以大于零而少于 0.2 的定位为偏向看多, 而大于等于 0.2 的情形定义为强烈看多 融资融券标的板块多空强弱分析 序号 行业 融资净买 入额 融券净卖 出量 看多指数看空指数多空指数多空态势 1 交通运输 倾向看空 2 休闲服务 强烈看空 3 传媒 倾向看空 4 公用事业 倾向看多 5 农林牧渔 倾向看多 6 化工 倾向看多 7 医药生物 倾向看空 8 商业贸易 e-05 倾向看多 9 国防军工 倾向看空 10 家用电器 倾向看空 11 建筑材料 倾向看多 12 建筑装饰 倾向看多 13 房地产 倾向看多 14 有色金属 倾向看多 15 机械设备 倾向看多 16 汽车 倾向看多 17 电子 倾向看多 18 电气设备 倾向看空 19 纺织服装 倾向看多 20 综合 倾向看空 21 计算机 倾向看空 22 轻工制造 倾向看多 23 食品饮料 倾向看多 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明 3

5 数据来源 :WIND 华安证券理财中心注 : 融资净买入额 = 融资买入额 融资偿还额融券净卖出量 = 融券卖出量 融券偿还量看多系数 = ( 融资买入额 - 融资偿还额 )/( 融资买入额 + 融资偿还额 ) 看空系数 = ( 融券卖出量 - 融券偿还量 )/( 融券卖出量 + 融券偿还量 ) 多空系数 = 看多系数 - 看空系数 融资融券标的行业统计 序号 行业 融资买入额 最大个股 融券卖出额 最大个股 融资买入额占自由 流通市值比最大个股 融券卖出占自由 流通股比最大个股 资金流向占 比最大个股 1 交通运输 怡亚通 上港集团 天津海运 天津海运 建发股份 2 休闲服务 中青旅 中国国旅 号百控股 中国国旅 中国国旅 3 传媒 鹏博士 鹏博士 浙报传媒 鹏博士 浙报传媒 4 公用事业 碧水源 兴蓉投资 三峡水利 兴蓉投资 乐山电力 5 农林牧渔 平潭发展 海南橡胶 平潭发展 亚盛集团 安琪酵母 6 化工 广汇能源 广汇能源 辉隆股份 广汇能源 云天化 7 医药生物 康美药业 浙江医药 羚锐制药 浙江医药 江中药业 8 商业贸易 苏宁云商 苏宁云商 海岛建设 苏宁云商 合肥百货 9 国防军工 北方导航 中国重工 北方导航 中国卫星 中航飞机 10 家用电器 四川长虹 四川长虹 四川长虹 四川长虹 海信科龙 11 建筑材料 海螺水泥 海螺水泥 福建水泥 亚泰集团 福建水泥 12 建筑装饰 中国建筑 中国建筑 宁波建工 罗顿发展 宁波建工 13 房地产 中粮地产 保利地产 廊坊发展 招商地产 世荣兆业 14 有色金属 包钢稀土 紫金矿业 金瑞科技 包钢稀土 宁波韵升 15 机械设备 中国北车 中国北车 富瑞特装 杰瑞股份 中航重机 16 汽车 万向钱潮 长安汽车 万向钱潮 长城汽车 江淮汽车 17 电子 深天马 A 京东方 A 深天马 A 歌尔声学 深天马 A 18 电气设备 国电南瑞 国电南瑞 亿晶光电 许继电气 国电南瑞 19 纺织服装 雅戈尔 雅戈尔 美尔雅 雅戈尔 罗莱家纺 20 综合 中信国安 中信国安 同济科技 中信国安 杉杉股份 21 计算机 浪潮软件 海康威视 浪潮软件 大华股份 大华股份 22 轻工制造 景兴纸业 东方金钰 丰林集团 东方金钰 劲嘉股份 23 食品饮料 贵州茅台 伊利股份 酒鬼酒 伊利股份 莫高股份 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明 4

6 融资买入和融券卖出股票池 融资买入股票池 股票代码股票名称操作建议关注理由风险提示 融券卖出股票池 股票代码股票名称操作建议关注理由风险提示 配对交易股票池暂略 注意事项 : 本产品侧重中短期运作, 主要针对市场热点, 题材等已经启动的股票进行操作 因此, 对及时性和技术娴熟程度要求较高, 风险也较大 参考须慎重! 本产品主要为 50 万元以上的高端客户服务, 如有特别服务需求, 请另行联系 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明 5

7 特别声明 负责撰写此报告的分析小组就本研究报告确认 :1) 研究报告所提出的一切推荐意见均基于市场公开信息做出, 且为分析小组对报告所涉证券或发行人的独立判断 ;2) 研究报告中所涉证券或发行人是分析小组通过自上而下研究 数量化方法 或行业比较分析所得出的结论 重要声明 华安证券股份有限公司具备经中国证监会批准的开展证券投资咨询业务资格 本报告所用资料及数据均源于公开资料或者我们认为可靠的资料, 我们力求但不保证其真实性 准确性和完整性 报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 在不同时期, 华安证券理财中心可能会补充 修正或更新有关信息和观点, 但不保证及时公开发布 本报告所提供的信息 材料和分析工具仅供投资者参考 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成也不应视为对任何个人或机构出售 购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请 投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估, 依据或者使用本报告所做出的任何投资决策行为及其后果与本公司及报告作者无关 客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策, 本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险 本公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行 财务顾问或者其他金融产品等相关服务 本公司的销售人员 交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略 本公司的资产管理部门 自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策 本公司及作者在自身所知情范围内, 与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制 静默措施的利益冲突 本报告由华安证券股份有限公司理财中心 ( 以下简称 华安证券理财中心 ) 编写, 仅供华安证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 报告版权仅为华安证券股份有限公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制和发布 如引用 刊发, 需注明出处为华安证券理财中心, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改 华安证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权 地址及联系方式 华安证券理财中心安徽省合肥市政务区南二环路 959 号财智大厦 B2 座 0512 室邮编 : 电话 : 传真 : 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明 6