策略研究报告

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1 融资融券早知道 2014 年 07 月 21 日 融资融券早知道 理财中心创新业务系列 华安证券理财中心地址 : 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号华安证券大厦 B2 座 0512 室 市场点评 : 受马航 MH17 抬升全球避险情绪影响, 周五两市均为低开 早盘酿酒 地产发力, 再加上央企改革概念的强势, 主板各大指数均呈现震荡上扬 而创业板的反弹仅持续不到一个小时便掉头向下, 走势最弱 午后, 受国防军工杀跌拖累, 大盘出现快速下挫 ; 其后, 各大指数 保持震荡整理直至收盘 截至收盘, 上证综指涨 0.17%, 报 点 ; 深证成指涨 0.90%, 报 点 中小板指收盘涨 0.04%, 本周跌 0.91%; 创业板指收盘跌 0.52% 热点分析 : 从盘面上看, 个股涨跌各半, 非 ST 涨停 14 家 北特科技登 陆上交所, 毫无悬念地 秒停 国资改革概念股卷土重来, 国投新集 中成股份 中粮地产 瑞泰科技 中粮屯河 5 股涨停 白酒股发力, 洋河股份升逾 7%, 古井贡酒 贵州茅台涨幅超 4% 地产股表现不错, 运盛实业 西藏城投等涨停, 招保万金全线上涨 此外, 超级电容 天津自贸区 锂电池等概念股涨幅靠前 而油气改革 军工 软件 文化传媒等板块则跌幅靠前 操作建议 : 反观创业板则显得技术面压力巨大, 整体趋势似乎在形成头 肩顶的过程中出现了自我强化 ; 创业板指这一波下跌中, 在各个重要均 联系人 : 宁霄 证书编号 :S 联系电话 : 线支位均没有反弹意愿,60 日线和年线均是支撑一日后便被轻松跌破 ; 而且量能不断萎缩, 基本没有像样的买盘出现, 跌势恐怕难以止住, 短 线风险释放或将继续 此外, 下周 11 只新股将集中申购, 鉴于此前一轮 新股的强势表现, 打新必将再掀高潮, 资金分流效应仍旧不得不防, 建 议投资者保持谨慎 华安证券融资融券投资研究报告 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明

2 交易数据汇总 前一交易日融资买入个股前十名 序号股票简称股票代码融资买入额 ( 元 ) 融资余额 ( 元 ) 北方导航 成飞集成 烯碳新材 万向钱潮 中信证券 中粮地产 海通证券 国投新集 中粮生化 中国平安 数据来源 :WIND 华安证券理财中心 前一交易日融券卖出个股前十名 序号股票简称股票代码融券卖出量融券余量 中国建筑 保利地产 万科 A 中信证券 海通证券 建设银行 兴业银行 国投电力 华侨城 A 紫金矿业 数据来源 :WIND 华安证券理财中心 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明 1

3 前一交易日融资买入额占自由流通市值比个股前十名 序号股票简称股票代码融资买入额占自由流通市值比资金流向占比 北方导航 中粮生化 烯碳新材 大恒科技 成飞集成 景兴纸业 中粮地产 同济科技 国投新集 中电远达 数据来源 :WIND 华安证券理财中心注 : 自由流通市值自由流通股当日平均成交价 本报告用当日平均成交价来近似估计自由流通市值, 其中自由流通股为 A 股市场中的自由流通股 资金流向占比 : 净流入量占流通股的比例 前一交易日融券卖出占自由流通股比个股前十名 序号 股票简称 股票代码 融券卖出占自由流通股比 资金流向占比 招商地产 青青稞酒 华夏幸福 国海证券 罗顿发展 山西汾酒 酒鬼酒 金种子酒 万科 A 华侨城 A 数据来源 :WIND 华安证券理财中心 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明 2

4 融资融券标的板块多空强弱分析 我们将目前融资融券概念个股按照申万一级行业分类进行划分, 然后统计了相关板块内个股的数据情况以代表融资融券标的板块表现 我们以融资净买入额与融资额的比值代表看多指数, 指数值越高, 代表短期内市场看多的氛围越浓重, 同样以融券净卖出额与融券额的比值代表看空指数, 指数越高, 代表短期内市场做空的热情越高 以两者之差代表多空指数, 我们以少于等于 -0.2 的情况定义为强烈看空, 以少于等于零而大于 -0.2 的区间定义为倾向偏空, 以大于零而少于 0.2 的定位为偏向看多, 而大于等于 0.2 的情形定义为强烈看多 融资融券标的板块多空强弱分析 序号 行业 融资净买 入额 融券净卖 出量 看多指数看空指数多空指数多空态势 1 交通运输 倾向看空 2 休闲服务 倾向看多 3 传媒 倾向看空 4 公用事业 强烈看多 5 农林牧渔 倾向看空 6 化工 倾向看多 7 医药生物 倾向看空 8 商业贸易 倾向看空 9 国防军工 倾向看多 10 家用电器 倾向看空 11 建筑材料 倾向看空 12 建筑装饰 倾向看空 13 房地产 倾向看空 14 有色金属 倾向看多 15 机械设备 倾向看空 16 汽车 倾向看空 17 电子 倾向看多 18 电气设备 倾向看空 19 纺织服装 倾向看空 20 综合 倾向看多 21 计算机 倾向看空 22 轻工制造 强烈看多 23 食品饮料 倾向看空 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明 3

5 数据来源 :WIND 华安证券理财中心注 : 融资净买入额 = 融资买入额 融资偿还额融券净卖出量 = 融券卖出量 融券偿还量看多系数 = ( 融资买入额 - 融资偿还额 )/( 融资买入额 + 融资偿还额 ) 看空系数 = ( 融券卖出量 - 融券偿还量 )/( 融券卖出量 + 融券偿还量 ) 多空系数 = 看多系数 - 看空系数 融资融券标的行业统计 序号 行业 融资买入额 最大个股 融券卖出额 最大个股 融资买入额占自由 流通市值比最大个股 融券卖出占自由 流通股比最大个股 资金流向占 比最大个股 1 交通运输 中储股份 海南航空 天津海运 天津海运 上海机场 2 休闲服务 中国国旅 中国国旅 号百控股 中青旅 号百控股 3 传媒 电广传媒 中南传媒 电广传媒 海虹控股 华闻传媒 4 公用事业 川投能源 国投电力 中电远达 国投电力 国电清新 5 农林牧渔 中粮生化 海南橡胶 中粮生化 亚盛集团 中粮生化 6 化工 浙江龙盛 万华化学 皖维高新 卫星石化 皖维高新 7 医药生物 中国医药 复星医药 中国医药 新和成 和佳股份 8 商业贸易 苏宁云商 苏宁云商 江苏国泰 辽宁成大 江苏国泰 9 国防军工 北方导航 中国重工 北方导航 中国卫星 洪都航空 10 家用电器 四川长虹 四川长虹 同洲电子 青岛海尔 同洲电子 11 建筑材料 青松建化 海螺水泥 福建水泥 海螺水泥 金隅股份 12 建筑装饰 中国建筑 中国建筑 新疆城建 罗顿发展 罗顿发展 13 房地产 中粮地产 保利地产 中粮地产 招商地产 西藏城投 14 有色金属 烯碳新材 紫金矿业 烯碳新材 怡球资源 宁波韵升 15 机械设备 太原重工 徐工机械 山东墨龙 山东墨龙 中原特钢 16 汽车 万向钱潮 万向钱潮 万向钱潮 潍柴动力 江淮汽车 17 电子 大族激光 京东方 A 大恒科技 莱宝高科 顺络电子 18 电气设备 航天机电 特变电工 航天机电 许继电气 江特电机 19 纺织服装 雅戈尔 雅戈尔 航民股份 雅戈尔 航民股份 20 综合 同济科技 中信国安 同济科技 杉杉股份 杉杉股份 21 计算机 数码视讯 航天信息 数码视讯 航天信息 方正科技 22 轻工制造 景兴纸业 景兴纸业 景兴纸业 景兴纸业 冠豪高新 23 食品饮料 伊利股份 五粮液 金种子酒 青青稞酒 水井坊 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明 4

6 融资买入和融券卖出股票池 融资买入股票池 股票代码股票名称操作建议关注理由风险提示 融券卖出股票池 股票代码股票名称操作建议关注理由风险提示 配对交易股票池暂略 注意事项 : 本产品侧重中短期运作, 主要针对市场热点, 题材等已经启动的股票进行操作 因此, 对及时性和技术娴熟程度要求较高, 风险也较大 参考须慎重! 本产品主要为 50 万元以上的高端客户服务, 如有特别服务需求, 请另行联系 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明 5

7 特别声明 负责撰写此报告的分析小组就本研究报告确认 :1) 研究报告所提出的一切推荐意见均基于市场公开信息做出, 且为分析小组对报告所涉证券或发行人的独立判断 ;2) 研究报告中所涉证券或发行人是分析小组通过自上而下研究 数量化方法 或行业比较分析所得出的结论 重要声明 华安证券股份有限公司具备经中国证监会批准的开展证券投资咨询业务资格 本报告所用资料及数据均源于公开资料或者我们认为可靠的资料, 我们力求但不保证其真实性 准确性和完整性 报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 在不同时期, 华安证券理财中心可能会补充 修正或更新有关信息和观点, 但不保证及时公开发布 本报告所提供的信息 材料和分析工具仅供投资者参考 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成也不应视为对任何个人或机构出售 购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请 投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估, 依据或者使用本报告所做出的任何投资决策行为及其后果与本公司及报告作者无关 客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策, 本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险 本公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行 财务顾问或者其他金融产品等相关服务 本公司的销售人员 交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略 本公司的资产管理部门 自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策 本公司及作者在自身所知情范围内, 与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制 静默措施的利益冲突 本报告由华安证券股份有限公司理财中心 ( 以下简称 华安证券理财中心 ) 编写, 仅供华安证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 报告版权仅为华安证券股份有限公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制和发布 如引用 刊发, 需注明出处为华安证券理财中心, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改 华安证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权 地址及联系方式 华安证券理财中心安徽省合肥市政务区南二环路 959 号财智大厦 B2 座 0512 室邮编 : 电话 : 传真 : 请务必阅读正文最后的华安证券股份有限公司免责声明 6