宏观

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1 平安优质成长中小盘股票集合资产管理计划 2018 年年度资产管理报告 计划管理人 : 平安证券股份有限公司 计划托管人 : 中国建设银行股份有限公司 报告期 2018 年 01 月 01 日 年 12 月 31 日

2 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他有关规定制作 中国证监会对 平安优质成长中小盘股票集合资产管理计划 ( 以下简称 集合计划 或 本集合计划 ) 出具了核准批复 ( 证监许可 [2009]729 号 ), 但中国证监会对本集合计划做出的任何决定, 均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证, 也不表明参与本集合计划没有风险 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 托管人于 2019 年 3 月 17 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容 本报告未经审计 管理人 托管人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告书中的金额单位除特指以外均为人民币元 本报告起止时间为 :2018 年 01 月 01 日 年 12 月 31 日

3 一 集合计划简介 集合计划名称 : 平安优质成长中小盘股票集合资产管理计划集合计划类型 : 集合资产管理计划集合计划成立日 :2009 年 11 月 26 日集合计划成立规模 ( 总份额 ):208,234, 份集合计划报告期末计划总份额 :11,597, 份集合计划存续期 : 无固定期限集合计划管理人 : 平安证券股份有限公司集合计划托管人 : 中国建设银行股份有限公司

4 二 主要财务指标 ( 一 ) 主要财务指标 项目 主要财务指标 2018 年 01 月 01 日 年 12 月 31 日 1 集合计划本期利润 ( 元 ) -1,493, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 ( 元 ) -462, 单位集合计划期末可供分配净收益 ( 元 ) 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 9,685, 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 本期集合计划净值增长率 % 8 集合计划累计净值增长率 % ( 二 ) 财务指标计算公式 1 单位集合计划期末可供分配净收益 = 集合计划本期期末可供分配净收益 期末集合计划份额 2 期末单位集合计划资产净值 = 期末集合计划资产净值 期末集合计划份额 3 期末单位集合计划累计资产净值 = 期末单位集合计划资产净值 + 单位集合计划累计分红 4 本期单位集合计划净值增长率 =( 本期第一次分红前单位集合计划资产净值 期初单位集合计划资产净值 ) ( 本期第二次分红前单位集合计划资产净值 本期第一次分红后单位集合计划资产净值 ) ( 期末单位集合计划资产净值 本期最后一次分红后单位集合计划资产净值 )-1 5 集合计划单位累计净值增长率 =( 第一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 第二次分红后单位集合计划资产净值增长率 +l) ( 最后一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1)-1

5 ( 三 ) 集合资产管理计划单位累计净值增长率历史走势图 平安优质成长中小盘股票集合资产管理计划收益率增长走势图 % % 87.00% 74.00% 61.00% 48.00% 35.00% 22.00% 9.00% -4.00% % % 平安中小盘收益率 业绩比较基准

6 ( 四 ) 收益分配情况 报告期内, 本集合计划未分红

7 三 集合资产管理计划管理人报告 ( 一 ) 业绩表现 截止至 2018 年 12 月 31 日, 集合计划单位净值为 元, 单位累计净值为 元, 本期单位净值增长率为 %, 集合计划单位累计净值增长率为 % ( 二 ) 投资经理简介 邢洁女士, 现任资产管理事业部权益投资经理, 南开大学金融学硕士, 曾任摩托罗拉电子 ( 中国 ) 有限公司亚洲结算中心审计,2007 年加入平安证券, 历任内控经理 研究员 投资经理 具有扎实的研究功底和极强的风险控制能力, 擅长公司基本面分析, 注重证券长期投资价值的深入研究 ( 三 ) 投资经理工作报告 1 投资回顾 2018 年, 宏观经济增速放缓,GDP 增速逐步下台阶,PMI 跌破荣枯线, 进出口和消费需求都有不同程度放缓 A 股企业盈利增速下行, 叠加中美贸易摩擦不断反复, 从盈利和估值两因素来看, 都压制着 A 股市场 年初第一个月延续 17 年的白马风格, 大消费 房地产和银行表现强劲 随后受到金融去杠杆 市场信用风险暴露 中美贸易摩擦等多重因素影响下,A 股市场震荡下跌 下半年国内政策环境转暖, 减税 研发费用税前扣除比例提升 理财产品开立股票账户明确等, 一定程度上改善了市场的悲观预期 但在国内宏观经济和企业盈利增速下行的背景下, 加之贸易战不断反复, 暂未改变 A 股震荡下行趋势 具体而言, 上证综指全年下跌 24.6%, 沪深 300 指数下跌 25.3%, 中小板指下跌 37.7%,

8 餐饮旅游银行石油石化食品饮料农林牧渔非银行金融计算机医药国防军工房地产建筑电力及公用事业钢铁煤炭交通运输建材家电商贸零售汽车纺织服装通信轻工制造电力设备基础化工机械传媒有色金属电子元器件综合 创业板指下跌 28.6% 剔除今年上市的新股, 全市场 3462 只 A 股, 全年仅 220 只股票上 涨, 全市场涨跌幅表现中位数为 -33.9% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 上证综指上证 50 沪深 300 中小板指创业板指 从行业分布来看, 各行业普跌, 跌幅较小的前三位行业及其涨跌幅分别是餐饮旅 游 (-8.69%) 银行 (-10.95%) 和石油石化 (-18.76%); 跌幅最大的前三位行业跌 幅为综合 (-42.45%) 电子元器件 (-41.31%) 和有色金属 (-40.93%) 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 2018 涨跌幅 2017 涨跌幅 产品上半年仓位维持在 5-6 成, 以大消费 电子为主, 大消费领域表现尚可, 但电子表现不佳 下半年对市场观点转为悲观, 因此七 八月陆续下调至一成, 但 7 月下旬开始的一波消费杀跌中受损较多 故整体而言二 三季度持仓对净值影响较大 四季度维持低仓位, 通过部分个股短线交易在市场震荡中博取弹性, 取得了一定效果

9 报告期内本产品净值下跌 12.93%, 跑赢市场 2 市场展望及投资计划从经济基本面来看, 经济下行压力仍大, 外需走弱, 内需不足,12 月制造业 PMI 录得 49.4, 较 11 月回落 0.6 个百分点, 为 2016 年 8 月以来首次跌破荣枯线 11 月份中国进口贸易金额同比增长仅 3%, 出口金额同比增长 5.4%, 远低于市场预期 国内消费需求不足,11 月社会消费品零售额同比增速继续下滑至 8.1% 企业盈利方面, 前 11 个月规模以上工业企业利润增长 11.8%, 增速比前 10 个月减缓 1.8 个百分点, 其中,11 月份利润同比下降 1.8%, 是 15 年 12 月以来首次负增长 总体而言, 经济面临较大下行压力, A 股盈利难言乐观 12 月中旬的中央经济工作会议透露出的政策取向更为宽松, 财政政策强调 加力提效, 货币政策由中性变为 松紧适度, 政府对下行压力的关注更为积极 会议指出较大幅度增加地方政府专项债券规模, 预示着明年基建可能会适度加码 强调中小企业 民营企业的地位, 明年减税政策将会陆续落地 继续强调高质量发展, 推动制造业高质量发展被作为首要工作 个人层面, 近期明确个税专项扣除办法及年终奖计税方式变更延期, 增加可支配收入, 对冲疲软的内需消费 总体而言, 政策力度有所加大, 但因需要传导时间, 因此需静待作用力落地 资金层面,2019 年限售股解禁规模 2.6 万亿, 相比 18 年的 2.9 万亿元有所减少, 前三个月解规模均比去年同期减少, 资金层面压力相比 18 年要小 在 19 年经济下行压力较大的背景下, 预计明年 A 股盈利增速继续放缓, 部分可能下滑 ; 政策偏暖, 对冲经济下行压力, 但政策效果显示尚需时间, 因此对 1 季度市场整体保持谨慎, 但会积极寻找结构性机会, 关注中央经济工作会议重点提及的先进制造业和现代服务业

10 风险提示 : 本产品主要投向股票市场, 宏观经济 政策 企业盈利等因素的变动 均有可能造成股票价格的波动, 进而影响产品净值, 请投资者注意投资风险

11 ( 四 ) 风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明 本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他相关法律法规的规定, 严格执行平安证券内部合规管理制度以及 平安优质成长中小盘股票集合资产管理计划合同, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求长期稳健利益 本报告期内, 本集合计划的交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 运作中无违法违规或未履行集合计划合同承诺的行为, 无损害集合计划持有人利益的行为 ; 投资管理符合相关法律法规 集合资产管理合同和说明书规定 2 风险控制报告 本报告期内, 平安证券风险管理部门独立地对本集合计划的投资运作进行风险控制和检查, 风险管理部采用授权管理 逐日监控 风险分析和绩效评估等多种方式, 定期对业务授权 投资交易及制度执行等进行全面细致的审查, 对业务中可能出现的问题, 及时进行风险揭示, 并定期向公司管理层提交风险管理报告 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划持有的证券符合规定的比例要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控 重点检查的结果

12 四 集合资产管理计划投资组合报告 ( 一 ) 资产组合情况 项目 期末市值 ( 人民币元 ) 占总资产比例 银行存款 清算备付金及存出保证金 1,911, % 股票 2,199, % 基金投资 % 买入返售金融资产 5,600, % 其他资产 6, % 合计 9,717, % 注 : 1. 其他资产 包括 应收股利 应收利息 其他应收款 应收证券清算款 等项目 2. 因四舍五入原因, 资产组合情况中市值占总资产比例的分项之和与合计可能存在尾差 ( 二 ) 集合资产管理计划份额变动 单位 : 份 期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总份额 12,868, ,271, ,597,475.89

13 五 重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 ; ( 二 ) 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 ; ( 三 ) 本报告期内估值程序 估值技术未发生变化 ; ( 四 ) 本报告期内集合计划的投资组合策略 投资决策程序未发生改变 ; ( 五 ) 本报告期内本集合计划没有投资于管理人 托管人及与管理人 托管人有关系的公司发行的证券 ; ( 六 ) 本集合计划的资金投向 收益分配 托管安排 投资账户信息及主要投资风险请见合同 风险揭示书及说明书 ; ( 七 ) 本报告期内管理人法定代表人变更为何之江 ; ( 八 ) 报告期内, 管理人分管资产管理业务的高级管理人员变更为张东

14 六 备查文件 ( 一 ) 备查文件目录 1 中国证监会 关于核准平安证券有限责任公司设立平安优质成长中小盘股票集合资产管理计划的批复, 证监许可 [2009]729 号 2 平安优质成长中小盘股票集合资产管理计划说明书 3 平安优质成长中小盘股票集合资产管理计划合同 4 平安优质成长中小盘股票集合资产管理计划托管协议 5 管理人业务资格批准文件 营业执照 ( 二 ) 存放地点及查阅方式 : 查阅地址 : 深圳市福田区福华路平安国际金融中心 61 层网址 : 信息披露电话 : 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人平安证券股份有限公司 平安证券股份有限公司 二〇一九年三月十七日