股份有限公司

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斜宁
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1 公司代码 : 公司简称 : 康恩贝浙江康恩贝制药股份有限公司 2018 年年度报告摘要

2 一重要提示 1 本年度报告摘要来自年度报告全文, 为全面了解本公司的经营成果财务状况及未来发展规划, 投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文 2 本公司董事会监事会及董事监事高级管理人员保证年度报告内容的真实准确完整, 不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任 3 公司全体董事出席董事会会议 4 天健会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告 5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经天健会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计,2018 年度浙江康恩贝制药股份有限公司合并财务报表实现归属于母公司股东的净利润为 803,794, 元 ( 人民币, 下同 ), 加上上年结转未分配利润 1,850,357, 元, 扣减 2018 年度按照 2017 年度利润分配方案, 按公司章程规定提取 10% 的法定盈余公积 88,570, 元及派发的现金股利 400,098, 元 ( 含税 ) 后,2018 年末合并报表可分配利润为 2,165,483, 元 2018 年末母公司的可分配利润为 1,887,252, 元按照母公司与合并报表可分配利润数据孰低的原则,2018 年末可供分配利润为 1,887,252, 元根据中国证监会上海证券交易所加强投资者利益保护和上市公司分红的有关规定精神和公司章程有关利润分配的政策, 结合公司实际经营情况, 经研究决定, 公司 2018 年度利润分配预案如下 : 1 按公司章程规定提取以母公司实现的 2018 年度的净利润 520,921, 元为基数, 提取 10% 法定盈余公积金 52,092, 元 ; 2 截至本公告日, 公司总股本为 2,667,320,200 股公司通过集中竞价交易方式累计回购股份 97,282,881 股, 回购总金额为人民币 585,017, 元 ( 不含交易费用 ) 公司拟以公司现有总股本扣减不参与利润分配的回购股份后 2,570,037,319 股为基数每 10 股派发现金红利 1.5 元 ( 含税 ), 合计派送现金红利 385,505, 元, 剩余未分配利润结转至下一年度若公司董事会及 2018 年度股东大会审议通过 2018 年度利润分配预案后公司仍继续实施回

3 购, 公司将以 2018 年实施利润分配方案的股权登记日的股份总数扣减可参与利润分配的总股本为基数, 按照每股分配金额不变的原则对分配总额进行相应调整二公司基本情况 1 公司简介公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A 股上海证券交易所康恩贝联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名杨俊德陈芳办公地址浙江省杭州市高新技术开发区滨江科技经济园滨康路 568 号浙江省杭州市高新技术开发区滨江科技经济园滨康路 568 号电话电子信箱 yangjd@conbagroup.com chenf@conbagroup.com 2 报告期公司主要业务简介 ( 一 ) 公司主要业务及产品公司专注医药主业, 主要从事药品研发制造及批发与经销业务, 已经形成以现代中药和植物药为基础, 特色化学药为重要支撑的产品结构目前公司及子公司的药品剂型包括片剂胶囊剂丸剂滴丸剂颗粒剂散剂注射剂冻干粉针口服液糖浆剂滴眼剂滴鼻剂滴耳剂软膏剂等二十多个制剂, 还有缓释速释等新型制剂公司的主要产品涵盖心脑血管疾病消化系统疾病呼吸系统疾病泌尿系统疾病抗感染内分泌系统神经系统等治疗领域 ( 二 ) 公司经营模式本公司业务经营模式主要为医药工业模式本公司各下属企业以医药市场需求为导向, 根据市场预测制定年度月度周生产计划, 并依据生产计划组织安排生产本公司及所属生产企业严格按照国家要求的新版 GMP 质量管理规范组织生产公司所属生产企业对原料采购人员配置设备管理生产过程质量控制包装运输等各个生产环节执行严格的管理规定, 并按要求对原辅料包材中间产品成品等进行全过程质量控制, 确保最终成品的质量安全同时, 公司管理总部对所属生产企业的生产管理在技术质量环境保护职工安全卫生健康等方面进行监督指导生产企业生产的具体产品主要由本公司所属销售企业负责市场推广与销售销售企业依据国家 GSP 要求, 按销售产品的属性与客户需求的不同, 采用自营与代理两种营销模式, 通过专业的药品流通渠道, 将公司的产品覆盖到全国大部分区域的各级医院基层医疗机构及零售药店等

4 ( 三 ) 行业发展现状医药行业是我国国民经济的重要组成部分, 不仅关系国计民生, 也是国家战略新兴产业近年来, 在国民经济的持续增长社会人口老龄化健康医疗消费升级等社会宏观因素的共同作用下, 我国的医药产业规模保持了稳定增长的态势据国家统计局数据,2018 年我国医药工业整体经济运行平稳, 规模以上企业实现主营业务收入亿元, 同比增长 12.6%, 继续保持两位数增长, 增速较去年提高 0.1 个百分点, 高于全国规模以上工业企业整体水平 4.1 个百分点十三五是全面建成小康社会的决胜阶段, 医药行业将全面增强规模效益及创新能力, 不断提升药品质量, 健全供应保障, 到 2020 年, 我国将基本建成结构合理内涵丰富的医药健康产品体系 2018 年是十三五承上启下的一年, 我国医药行业供给侧改革继续深入, 仿制药质量与疗效一致性评价稳步推进 4+7 城市药品集中采购方案落地实施新版国家基药目录正式公布等一系列重要举措, 正不断推动医药行业的资源整合结构优化与产业升级, 行业整体的高质量发展态势已经形成近年来, 健康中国 2030 规划纲要中医药发展战略规划纲要 ( 年 ) 中医药一带一路发展规划 ( 年 ) 关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见, 及中华人民共和国中医药法获人大通过并实施报告期内, 国家中医药管理局与科技部联合印发关于加强中医药健康服务科技创新的指导意见, 以促进中医药健康服务领域的科技创新, 持续推进健康中国建设医药行业管理部门出台的一系列政策措施, 覆盖了药品从研发生产到市场销售和消费使用等全产业领域, 对鼓励支持和规范医药行业健康发展具有空前和深远的历史意义可以预见, 医药行业将会迎来崭新的发展阶段, 发展空间更为广阔 ( 四 ) 行业周期性特点医药行业为弱周期行业, 受宏观经济变化的影响较小随着人民经济条件与健康需求的逐步提高, 以及国家对医疗卫生事业投入持续增加等, 医药行业仍将保持相对稳健的发展态势我国医药行业在经历了数十年高速发展之后, 企业多但规模偏小创新能力不强和产品多但技术含量较低以及总体竞争力弱等深层的结构化问题逐渐显现近年来, 随着医疗卫生体制和医药行业供给侧结构性改革的推进, 部分产品落后缺乏核心竞争力的企业面临淘汰或被兼并, 而优势企业则通过创新实现转型升级, 产品及业务结构得到优化, 核心竞争力大幅提升随着医药领域系列供给侧改革的继续大力推进, 行业的结构性问题正得到全面解决我国医药行业开始步入高质量发展的道路, 未来仍将保持较快增长的态势, 发展空间巨大 ( 五 ) 公司市场地位

5 公司经过数十年的发展, 已成为国内医药行业的知名企业之一, 多年来位居国家制药百强和中药十强企业, 是国家中药现代化科技产业 ( 浙江 ) 基地示范企业公司在植物药 ( 含中成药 ) 与特色化学药制剂和原料药等领域, 实现了从研发生产到销售的全产业链覆盖公司在心脑血管消化系统抗感染呼吸系统泌尿系统等中国药品市场最具规模和成长力的治疗领域, 形成了较为完善的产品布局, 重点产品恤彤丹参川芎嗪注射液天保宁银杏叶制剂等心脑血管类产品, 金奥康奥美拉唑肠溶胶囊康恩贝肠炎宁系列等消化道系统产品, 前列康普乐安片 / 胶囊和必坦盐酸坦索罗辛缓释胶囊等泌尿系统产品, 及金康汉防己甲素片金笛复方鱼腥草合剂珍视明四味珍层冰硼滴眼液等在各自细分领域市场的占有率位居行业前列 2018 年, 在大品牌大品种工程的驱动下, 公司内生发展动能持续增强, 销售收入过 5 亿元的品牌或品种系列产品由上年的 2 个增加到 3 个, 其中 1 个超过 10 亿元公司的市场地位进一步提升 3 公司主要会计数据和财务指标 3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标单位 : 元币种 : 人民币本年比上 2017 年 2018 年年 2016 年调整后调整前增减 (%) 总资产 10,713,404, ,420,221, ,420,221, ,495,211, 营业收入 6,786,645, ,293,966, ,293,966, ,020,371, 归属于上市公 803,794, ,116, ,116, ,069, 司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 756,347, ,309, ,309, ,350, 归属于上市公司股东的净资产 5,649,943, ,728,928, ,728,928, ,304,618, 经营活动产生 545,776, ,146, ,266, ,706, 的现金流量净额基本每股收益 ( 元 / 股 ) 稀释每股收益 ( 元 / 股 ) 加权平均净资产收益率 (%) 减少 1.99 个百分点注 1: 公司根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知 ( 财会号 ) 及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表, 此项会计政策变更采用追溯调整法, 将 2017 年度实际收到的与资产相关的政府补助 1,880, 元在现金流量表中的列报由收到其他与投资活动有关的现金调整为收到其他与经营活动有关的现金, 具体内容详见本报告第五节重要事项五 ( 一 ) 之公司对会计政策会计估计变更原因及影响的分析说明

6 注 2: 经中国证券监督管理委员会关于核准浙江康恩贝制药股份有限公司非公开发行股票的批复 ( 证监许可 [2017 ]1642 号 ) 核准, 本公司于 2017 年 12 月 28 日向特定对象非公开发行股票 156,590,200 股, 并于 2018 年 1 月 10 日完成本次发行新增股份的股权登记工作 2017 年计算公司基本每股收益稀释每股收益扣除非经常性损益后的基本每股收益的加权平均股数为 251, 万股根据本公司第九届董事会 2018 年第九次临时会议和 2018 年第一次临时股东大会审议通过的关于回购公司股份的预案及第九届董事会 2018 年第十四次临时会议审议通过的关于回购公司股份事项部分内容调整的议案, 本公司拟通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份, 回购资金总额不超过人民币 80,000 万元, 回购股份成本价格不超过 8 元 / 股回购股份的用途为实施员工持股计划和用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券截至 2018 年 12 月 31 日, 公司已累计回购股份数量为 50,451,611 股, 占公司总股本的比例为 1.89%, 累计支付的总金额为 311,364, 元 ( 含佣金过户费等交易费用 ), 记入库存股根据上海证券交易所上市公司回购股份实施细则相关规定, 每股收益等指标按发行在外的总股本扣减回购专用账户中的股份后的股本数为准, 故本报告期计算基本每股收益稀释每股收益扣除非经常性损益后的基本每股收益按扣除回购股份后的加权平均股数为 266, 万股 3.2 报告期分季度的主要会计数据单位 : 元币种 : 人民币第一季度 (1-3 月份 ) 第二季度 (4-6 月份 ) 第三季度 (7-9 月份 ) 第四季度 (10-12 月份 ) 营业收入 1,782,258, ,794,126, ,817,816, ,392,443, 归属于上市公司股东的净利润 267,881, ,599, ,162, ,150, 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 229,666, ,766, ,228, ,685, 经营活动产生的现金流量净额 133,549, ,938, ,352, ,935, 季度数据与已披露定期报告数据差异说明适用不适用 4 股本及股东情况 4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表单位 : 股截止报告期末普通股股东总数 ( 户 ) 64,554 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数 ( 户 ) 115,205 前 10 名股东持股情况持有有限售质押或冻结情况股东名称报告期内增期末持股数比例股东条件的股份 ( 全称 ) 减量 (%) 股份性质数量数量状态康恩贝集团有限公司 0 707,248, 质押 336,420,000 境内非国有

7 法人胡季强 0 234,679, 质押 199,250,000 境内自然人华鑫国际信托有限公司 - 华鑫信托专户投资 21 号单一资金信托 124,155, ,155, 无 0 其他中国证券金融股份有限 43,785, ,847, 无 0 国有法人公司朱麟 -4,661, ,169, 无 0 境内自然人金元顺安基金 - 杭州银行 - 华润信托 - 华润信托汇祥增利 53 号单一资金信托 59,455,500 59,455, ,455,500 无 0 其他陕西省国际信托股份有 53,000,000 53,000, 无 0 其他限公司 - 陕国投财富 50 号单一资金信托浙江大华投资发展有限公司 2,413,800 52,583, 无 0 境内非国有法人浙江康恩贝制药股份有 50,451,611 50,451, 无 0 其他限公司回购专用证券账户东阳康联股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 0 36,182, 质押 36,000,000 境内非国有法人上述股东关联关系或一致行动的说明 1 康恩贝集团有限公司的实际控制人为胡季强先生, 与胡季强先生属一致行动人关系 2 公司未知其他前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系和一致行动的情况表决权恢复的优先股股东及持股数量的无说明 4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图适用不适用

8 4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图适用不适用 4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况适用不适用 5 公司债券情况 5.1 公司债券基本情况债券名称简称代码发行日到期日债券余额利率浙江康恩贝制药股份有限公司 2016 年公司债券 16 康恩贝年公司债券付息兑付情况月 26 日 2021 年 9 月 26 日单位 : 万元币种 : 人民币还本付息方式 110, % 每年付息一次, 到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付交易场所上海证券交易经中国证监会证监许可号文核准, 公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过 11 亿元的公司债券公司于 2016 年 9 月 26 日发行 11 亿元公司债券, 债券期限为 5 年期, 附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权, 票面利率为 3.17% 公司已于 2018 年 9 月 26 日支付自 2017 年 9 月 26 日至 2018 年 9 月 25 日期间的利息 ( 详见于 2018 年 9 月 19 日刊登在中国证券报上海证券报证券时报及上海证券交易所网站的临号浙江康恩贝制药股份有限公司 2016 年公司债券 2018 年付息公告 ) 所 5.3 公司债券评级情况适用不适用

9 公司于 2016 年 9 月 26 日面向合格投资者公开发行 11 亿元人民币公司债券, 鹏元资信评估有限公司于 2018 年 6 月 21 日对本期债券进行了跟踪评级, 并出具了评级报告本期债券 2018 年度跟踪评级结果为 : 本期债券信用等级维持为 AA+, 发行主体长期信用等级维持为 AA+, 评级展望维持为稳定 5.4 公司近 2 年的主要会计数据和财务指标主要指标 2018 年 2017 年本期比上年同期增减 (%) 资产负债率 (%) EBITDA 全部债务比利息保障倍数三经营情况讨论与分析 1 报告期内主要经营情况 2018 年, 在一系列改革开放政策加快出台与实施的推动下, 医药行业结构调整和新旧增长动能转换加快, 在调整中不断优化发展的新格局正逐步形成, 业内企业之间优胜劣汰的分化趋势更加明显药业企业既遇到更多新困难新挑战, 也面临通过变革与创新攻坚克难实现新突破新发展的重大机遇报告期内, 公司在董事会领导下, 坚持内求内生发展, 继续加大力度推进大品牌大品种工程, 积极整合与创新, 努力防范化解风险, 取得良好成果报告期内, 公司实现营业收入亿元, 比上年同期增长 28.20%, 其中 : 医药工业收入亿元, 比上年同期增长 31.70%, 占营业总收入的 98.39%, 占比提高 2.62 个百分点 ; 实现归属于上市公司股东的净利润 8.04 亿元, 比上年同期增长 13.03%; 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7.56 亿元, 比上年同期增长 8.31% 公司大品牌大品种工程继续取得良好进展, 列入大品牌大品种工程的品牌系列产品合计实现销售收入亿元, 同比增长 37.15%, 除天保宁品牌系列微降 1.05% 外, 其余各项品牌系列产品实现全面增长, 公司内生增长动力进一步增强, 经营发展质量不断提高报告期内, 公司经营发展的主要工作如下 : 1 继续以大品牌大品种工程为主线, 推动公司高质量发展在去年启动并取得突破性成效的基础上,2018 年公司继续以大品牌大品种工程为主线开展工作, 明确年度各项目品牌与产品品种的规划实施方案, 完善管理组织制度和机制, 重点推进大品牌大品种各项目的营销市场网络和营销队伍建设, 同时根据各品牌品种项目和团队的特点, 积极完善对项目指挥长及团队的激励体系, 推出下属子公司康恩贝中药珍视明公司管理层和核心骨干员工在所在企业平台的持股试点, 为更好地构建康恩贝发展的动车组模式进行机制创新和赋能报告期内, 公司大品牌大品种工程的各系列品牌产品共累计实现销售收入亿元, 较上年同期增长 37.15%, 其中 : 感冒药金笛牌复方鱼腥草合剂继续保持超高速增长, 依托产品

10 和品牌优势, 在 2017 年实现销售收入同比增长 140% 的基础上,2018 年实现销售收入 3.57 亿元, 比上年同期增长 %, 向成长为感冒药领域大品牌目标又迈进一大步 ; 康恩贝牌肠炎宁系列销售收入在 2017 年突破 5 亿元大关的基础上今年继续增长 25.59%, 达到 6.68 亿元 ; 前列康品牌系列产品销售收入达到 4.25 亿元, 同比增长 25.54%, 其中盐酸坦索罗辛缓释胶囊销售突破 2 个亿, 同比增长 46.24%; 珍视明品牌滴眼液及眼健康系列产品 2018 年销售收入达到 4.09 亿元, 较去年同期增长 31.82% 公司品牌产品在零售端市场依托产品和品牌优势继续保持快速增长处方药方面, 金康速力牌乙酰半胱氨酸泡腾片金艾康牌汉防己甲素片康恩贝牌麝香通心滴丸等产品销售收入同比分别有 31% 25% 和 11% 的增长 ; 下属贵州拜特公司的恤彤牌丹参川芎嗪注射液产品, 面对较不利的政策与市场环境, 通过近几年来持续不懈开发扩大基层民营医院等市场, 挖掘市场潜力, 销量扭转了近二年来的下降态势并呈现企稳回升,2018 年实现销量 9,201 万支, 同比增长 14%, 实现销售收入亿元, 同比增长 70.05%( 其中逐步执行两票制下的价格政策带来的销售收入增加额为亿元, 剔除该因素可比口径增长 20.49%) 近两年来的实践成果表明, 大品牌大品种工程对康恩贝发挥自身特点和优势, 推动公司实现持续较快的内生增长, 并不断提高经营发展质量, 具有非常重大的现实意义和作用 2 启动科技创新发展驱动工程, 立足现实布局未来继 2017 年推出康恩贝大品牌大品种工程, 今年 2 月公司启动了康恩贝科技创新驱动发展工程该工程包含三大子项目, 即仿制药一致性评价大品种二次开发重大科技创新规划, 既立足现实, 着眼于提升公司现有产品的竞争力, 又面向未来, 积极谋篇布局未来的业务发展去年上半年, 公司积极探索以投资 + 业务合作方式加快布局和推进生物药发展, 投资 9.5 亿元参股嘉和生物药业有限公司, 成为其第二大股东和最大的产业投资者公司还规划启动呼吸消化及心血管系统的多个中药创新药包括儿童用药的研发项目公司计划中的仿制药品种一致性评价工作积极有序推进, 阿莫西林完成评价并获批通过 ; 盐酸坦索罗辛缓释胶囊奥美拉唑肠溶胶囊蒙脱石散布洛芬颗粒复方磺胺甲噁唑片泮托拉唑钠肠溶片等已完成相关研究工作, 并先后上报国家药监局药品审评中心在大品种二次开发方面, 重点针对中国药典 2020 版编制大纲要求, 针对银杏叶制剂复方鱼腥草合剂肠炎宁颗粒全产业链各个环节开展工艺质量标准种植等一系列研究及立项, 有效提升了相关重点品种的技术内涵 ; 成功组织召开了系列大型学术研究会, 为提升天保宁黄莪胶囊等品种的国内及国际专家共识和治疗地位起到了良好的作用 ; 与浙江大学联合开展并积极推进丹参川芎嗪注射液系统工程研究项目研究, 启动开展上市后临床安全性真实世界研究, 并进入多个临床用药指南和专家共识 ; 珍视明获得二项单剂量滴眼液批件此外, 公司多个品种进入国内相关的用药指南, 产品价值得到更为广泛的认可丹参川芎嗪注射液进入急性心肌梗死中西医结合诊疗专家共识临床路径释义内科分册 ( 县级医院版 ) - 治疗短暂性脑缺血 ; 麝香通心滴丸入选急性心肌梗死中医临床诊疗指南胸痹 ( 不稳定性心绞痛 ) 中医临床诊疗指南急性心肌梗死中西医结合诊疗指南 ; 银杏叶制剂进入下肢动脉硬

11 化闭塞症诊治指南中国严重脓毒症 / 脓毒性休克治疗指南 (2014); 蓝芩颗粒入选中成药临床应用指南 - 儿科疾病分册, 这些都为产品市场拓展创造了有利条件 3 加强整合, 不断优化提升公司基础产业体系的整体效能报告期内, 公司投资 30,035 万元公开摘牌受让江西天施康公司 41% 股权, 对其实现全资控股, 并进一步根据战略需要, 将天施康下属珍视明药业的股权调整由上市公司直接持股, 将珍视明药业变为上市公司一级子公司, 为充分整合资源并加快天施康及珍视明公司的发展构建新的平台与体制机制公司继续加强对下属云南希陶公司的支持, 推动相关资源的有效整合, 上半年该公司完成了总部从昆明搬迁至曲靖厂区的工作, 对其充分利用优惠政策资源加快振兴发展具有重要意义为加强公司内部产品生产经营相关中药资源的进一步整合协同利用, 加快大宗中药材种植基地建设, 推进以药材质量管控为核心的地产药材综合流通中心建设, 进一步提升公司中药资源经营和管理水平, 报告期内, 公司设立了中药资源事业部, 统筹负责公司中药资源 ( 中药材中药饮片 ) 的经营发展规划和管理自设立以来, 事业部及下属公司已经完成了浙江省内多个地区的中药材基地初步对接与共建, 筛选筹划现代中药植物药大品种需要的多个中药材品种进行全国范围内的基地建设布局与推进方案, 进一步提升公司核心基础业务原料资源的供应安全与效能 4 加强风险防控, 保障公司安全与健康发展报告期内, 国内外复杂多变的形势和医药行业政策环境的不确性, 加上业内发生的疫苗事件等, 对证券市场和药企形成较大的冲击, 也引起不少公司股价的非理性下跌公司根据药业企业和公众上市公司规范运行管理的标准与要求, 加大对内部各经营单位和子公司的质量安全及环保体系建设运行的监管, 加强内部审计和管理审计, 结合专项审计和预警, 帮助促进各企业提高规范运作和风险防控管理水平公司及下属子公司继续积极推进财务核算和内控流程不断规范化, 加强资金管理以及对市场营销的合法合规管理, 完成质量体系风险评价并实施分级管理审计, 切实保障公司生产经营业务的安全稳健运营针对股市波动带来的风险, 公司积极打出系列守护与捍卫企业价值的组合拳, 积极响应政府监管部门的政策倡议精神, 及时推出实施股份回购计划, 部分董事监事高级管理人员以及员工积极增持康恩贝股票, 维护投资者利益, 有效防范相关风险 5 不断加强企业文化和团队建设, 努力打造康恩贝奋斗者命运共同体 2018 年, 公司继续开展致良知活动, 在前两年致良知, 提高心性, 拓展经营学习与践行活动的基础上, 公司及下属各子公司经营管理团队以建设高品质心灵, 加速高质量发展为主题, 继续推进企业文化和团队建设工作, 通过组织专题学习和开展走进新时代, 实现新作为启动生命星火燎原等系列学习活动为契机, 增强团队的使命意识和事业心公司还围绕行业重大议题进行品牌与产品形象塑造的创新, 金华康恩贝的关爱尘肺病患者行动英诺珐公司的带客回司珍视明药业的心明眼亮工程等, 均在利益他人的同时, 强化了产品与消费者的链接, 增强了企业文化的软实力和企业竞争的硬实力

12 公司积极推进打造康恩贝奋斗者命运共同体建设, 优化多层次的长效激励体系, 推出了面向公司和子公司管理层及相关核心骨干的股权激励计划, 完成了下属康恩贝中药公司及子公司珍视明公司管理层和核心骨干员工在所在企业的持股与激励计划工作, 为康恩贝发展的动车组车厢赋予更强的动力另, 报告期内公司顺利完成了 2016 年 11 亿元公司债 2018 年度跟踪评级工作, 维持 AA+ 信用评级, 并在银行间债券市场发行了第一期 5 亿元超短融资券, 确保公司资金使用需求一报告期内主要经营情况 2018 年公司继续以大品牌大品种工程为抓手, 内生增长继续取得良好成效报告期内, 公司实现营业收入亿元, 较上年同期增长 28.20%; 实现归属于上市公司股东的净利润 8.04 亿元, 较上年同期增长 13.03%; 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7.56 亿元, 较上年同期增长 8.31% ( 一 ) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位 : 元币种 : 人民币科目本期数上年同期数变动比例 (%) 营业收入 6,786,645, ,293,966, 营业成本 1,553,313, ,449,016, 销售费用 3,421,745, ,283,649, 管理费用 432,253, ,464, 研发费用 183,388, ,099, 财务费用 71,827, ,958, 经营活动产生的现金流量净额 545,776, ,146, 投资活动产生的现金流量净额 -1,707,032, ,699, 筹资活动产生的现金流量净额 202,841, ,539, 收入和成本分析报告期内, 公司实现营业收入亿元, 较上年同期增长 28.20%, 具体情况如下 : (1). 主营业务分行业分产品分地区情况分行业营业收入营业成本主营业务分行业情况毛利率 (%) 营业收入比上年增减 (%) 单位 : 元币种 : 人民币营业成本比上年增减 (%) 毛利率比上年增减 (%) 制造业 6,677,592, ,472,085, 增加 2.42 个百分点

13 商业 83,773, ,736, 增加个百分点小计 6,761,365, ,542,822, 增加 4.49 个百分点主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率 (%) 营业收入比上年增减 (%) 营业成本比上年增减 (%) 毛利率比上年增减 (%) 现代中药与植物药 4,439,854, ,846, 增加 3.44 个百分点化学药品 1,545,056, ,552, 减少 0.91 个百分点原料药 446,899, ,824, 增加 1.86 个百分点其他产品 245,781, ,863, 减少 6.48 个百分点制造业 ( 医药工业 ) 小计 6,677,592, ,472,085, 增加 2.42 个百分点主营业务分地区情况分地区营业收入营业成本毛利率 (%) 营业收入比上年增减 (%) 营业成本比上年增减 (%) 毛利率比上年增减 (%) 东部地区 4,074,257, ,448, 增加 2.53 个百分点中部地区 1,504,475, ,503, 增加 6.50 个百分点西部地区 1,011,062, ,481, 增加 7.17 个百分点其他地区 171,571, ,390, 增加 2.56 个百分点小计 6,761,365, ,542,822, 增加 4.49 个百分点主营业务分行业分产品分地区情况的说明 1 主营业务分行业情况的说明: 报告期内公司主导品牌产品销售收入总体增长较快, 实现医药工业销售收入亿元, 同比增长 31.70%, 占报告期营业收入的 98.39%, 占比提高 2.62 个百分点 : 其中纳入大品牌大品种工程项目的品牌系列产品 ( 除天保宁品牌系列产品外 ) 实现全面增长, 累计实现销售收入亿元, 同比增长 37.15% 受银杏叶提取物市场继续疲软影响, 银杏叶提取物销售收入下降, 导致天保宁品牌系列产品整体收入略有下降 2 主营业务分产品情况的说明: (1) 报告期内, 公司现代中药与植物药和化学药两大药品业务板块的产品销售整体呈现继续增长态势现代中药与植物药板块报告期内销售收入较上年同期增长 36.30%, 其中主导产品康恩贝牌肠炎宁系列金笛牌复方鱼腥草合剂 2018 年销售收入分别达到 6.68 亿元 3.57 亿元, 较去年同期分别增长 25.59% %; 前列康牌普乐安片 / 胶囊天保宁牌银杏叶片 / 胶囊报告期内呈现恢复性增长, 金艾康牌汉防已甲素片康恩贝牌麝香通心滴丸珍视明牌滴眼液等品牌产品亦保持稳定增长同时, 恤彤牌丹参川芎嗪注射液产品通过努力开发扩大基层民营医院等市场, 销量扭转了近二年来的下降态势并呈现企稳回升,2018 年该产品实现销售数量 9,201 万支, 同比增长 14%, 实现销售收入亿元, 同比增长 70.05%( 其中逐步执行两票制下的价格政策带来的销售收入增加额为亿元, 剔除该因素可比口径增长 20.49%)

14 化学药品板块报告期内销售收入较上年同期增长 24.28%, 其中主导品种金康速力牌乙酰半胱氨酸泡腾片销售收入同比增长 30.88%, 盐酸坦索罗辛缓释胶囊 ( 必坦 ) 销售收入同比增长 46.24%, 金奥康牌奥美拉唑系列及金康牌注射用阿洛西林钠 ( 阿乐欣 ) 等产品保持稳定增长 (2) 报告期内原料药销售收入保持稳定增长, 较上年同期增长 15.69%, 其中原料药主导产品硫酸阿米卡星收入同比增长 36.38% (3) 报告期内其他产品收入主要系公司子公司江西珍视明药业有限公司 ( 以下简称珍视明药业公司 ) 眼罩眼贴等眼健康产品销售珍视明药业公司主要通过电商 B2C 模式销售珍视明品牌眼贴眼罩眼部护理等产品, 本期继续保持较快增长态势, 销售收入同比增长 41.19% (2). 产销量情况分析表主要产品生产量销售量库存量销售量比生产量比上库存量比上上年增减年增减 (%) 年增减 (%) (%) 丹参川芎嗪注射液 ( 万支 ) 9, , , 肠炎宁片折合 24s( 万盒 ) 7, , 奥美拉唑肠溶胶囊折合 7s( 万盒 ) 1, , 注射用奥美拉唑钠 ( 万支 ) 天保宁银杏叶产品折合 30s( 万盒 ) 2, , 前列康普乐安产品折合 60s( 万盒 ) 2, , 注射用阿洛西林钠折合 1g( 万瓶 ) 2, , 汉防己甲素片折合 12s( 万盒 ) 乙酰半胱氨酸泡腾片 ( 万盒 ) 麝香通心滴丸折合 18s( 万盒 ) 1, 盐酸坦索罗辛缓释胶囊折合 7s( 万盒 ) 1, , 复方鱼腥草合剂折合 120ml( 万瓶 ) 2, , 珍视明滴眼液 ( 万瓶 ) 1, , 产销量情况说明 1 报告期内, 公司优化产品渠道库存, 合理控制产品库存数量, 减少资金占用, 注射用奥美拉唑钠等产品库存量下降较大 ; 2 报告期内, 公司通过扩大终端覆盖, 加强渠道管控和终端促销下沉终端, 加大学术推广等方式实现了如恤彤牌丹参川芎嗪注射液金康速力牌乙酰半胱氨酸泡腾片注射用阿洛西林钠 ( 阿乐欣 ) 等重点规模优势产品的销售增长 ; 另因 2018 年初全国大范围爆发流感, 公司感冒药类产品如金笛牌复方鱼腥草合剂等产品销量增长较快为保证产品正常销售, 公司合理增加或稳定产品库存量, 使期末部分产品库存量有所上升

15 或保持足够存量 ; 3 报告期内, 加强全面推广前列康 + 必坦快治慢养治疗方案, 促使盐酸坦索罗辛缓释胶囊 ( 必坦 ) 继续快速增长, 同时前列康普乐安片 / 胶囊实现恢复性增长 4 报告期内, 麝香通心滴丸由于受营销体系整合调整的影响, 销量产生波段性影响, 销售增速放缓, 同时受生产厂家内蒙古康恩贝药业有限公司所处地域天气及临近春节备货的影响, 期末库存增长较大 (3). 成本分析表分行业情况分行业本期上年同期本期金额较成本构成本期金额占总成本上年同期金额占总成本上年同期变项目比例 (%) 比例 (%) 动比例 (%) 制造业直接材料 1,052,688, ,076, 直接人工 123,066, ,148, 燃料动力 76,548, ,912, 制造费用 219,782, ,742, 小计 1,472,085, ,240,879, 商业采购成本 70,736, ,202, 分产品情况分产品现代中药与植物药化学药品成本构成项目直接材料本期金额本期占总成本比例 (%) 上年同期金额上年同期占总成本比例 (%) 本期金额较上年同期变动比例 (%) 560,141, ,578, 直接人工 62,364, ,993, 燃料动力 28,835, ,959, 制造费用 105,504, ,826, 小计 756,846, ,356, 直接材料 181,511, ,096, 直接人工 34,753, ,348, 燃料动力 12,460, ,292, 制造费用 53,826, ,307, 小计 282,552, ,044, 原料药直接材料 232,078, ,655, 直接人工 20,768, ,994, 燃料动力 29,654, ,188, 制造费用 50,323, ,022, 小计 332,824, ,861, 单位 : 元情说明情况说明成本分析其他情况说明适用不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况

16 前五名客户销售额 38, 万元, 占年度销售总额 5.65%; 其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元, 占年度销售总额 0 % 前五名供应商采购额 21, 万元, 占年度采购总额 13.99%; 其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元, 占年度采购总额 0% 3. 费用变科本期数上年同期数动比目例 ( %) 销售费用 3,421,745, ,283,649, 管理费用 432,253, ,464, 财务费用 71,827, ,958, 单位 : 元币种 : 人民币变动原因主要系报告期内整体销售规模增加的同时相应的销售费用增加, 以及子公司贵州拜特公司为适应药品商业流通领域实施两票制政策, 自 2017 年下半年起开始积极进行销售体制改革和销售模式转型, 加大了对基层民营医院等市场网络的开发及专业化学术推广等投入, 销售费用增加较快所致主要系报告期内康恩贝中药公司及其下属子公司珍视明药业公司经营管理层及核心骨干员工通过设立的持股平台分别对康恩贝中药公司珍视明药业公司增资带来报告期内股权激励费用摊销增加, 以及公司职工薪酬及资产折旧摊销增加所致主要系自 2018 年第二季度起公司逐步增加银行借款及发行 2018 年第一期超短期融资券, 融资规模增加, 利息支出增加所致 4. 研发投入研发投入情况表单位 : 元本期费用化研发投入 183,388, 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 183,388, 研发投入总额占营业收入比例 (%) 2.70 公司研发人员的数量 892 研发人员数量占公司总人数的比例 (%) 9.56 研发投入资本化的比重 (%) 0.00 情况说明

17 报告期内, 公司直接用于研发方面的投入总额 18, 万元, 占报告期公司实现的工业销售收入比例为 2.75% 本公司 ( 母公司 ) 和属于高新技术企业的子公司本报告期研发费用支出均符合政府部门有关高新技术企业研发投入比例要求 5. 现金流科目本期数上年同期数变动比例 (%) 经营活动产生的现金 545,776, ,146, 流量净额投资活动产生的现金 -1,707,032, ,699, 流量净额筹资活动产生的现金 202,841, ,539, 流量净额单位 : 元币种 : 人民币说明主要系报告期内支付的购买商品款期间费用以及税费和职工薪酬增加所致主要系报告期内公司收购嘉和生物药业有限公司 % 股权支付股权转让款 95, 万元以及 2015 年非公开发行募集资金存入定期存款 39,000 万元, 导致投资活动现金流出增加所致主要系报告期内公司逐步增加银行借款, 以及 2018 年 8 月发行公司 2018 年第一期超短期融资券收到筹资活动的现金增加所致 6. 其他项目科目本期数上年同期数变动比例 (%) 资产减值损失 39,122, ,476, 资产处置收益 5,277, , 投资收益 -83,628, ,842, 公允价值变动 69,124, ,807, 收益单位 : 元币种 : 人民币说明主要系计提所持上海可得网络科技 ( 集团 ) 有限公司股权投资减值损失 1, 万元所致主要系报告期内控股子公司金华康恩贝公司托管经营的浙江耐司康药业有限公司处置部分闲置土地使用权及房屋建筑物, 资产处置收益增加所致主要系按照企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量的处理原则, 本公司将 2018 年度实际支付的收购贵州拜特公司或有对价 16, 万元中原计入公允价值变动损益科目的或有对价转入投资收益科目列报, 金额为 8,252 万元 ; 2017 年度公司将实际已支付的收购贵州拜特公司股权或有对价 64, 万元中, 原计入公允价值变动损益科目的或有对价转入投资收益科目列报, 金额为 33, 万元 ( 二 ) 非主营业务导致利润重大变化的说明适用不适用

18 ( 三 ) 资产负债情况分析 1. 资产及负债状况项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例 (%) 上期期末数上期期末数占总资产的比例 (%) 单位 : 元本期期末金额较上期期末变动比例 (%) 以公允价值计量 54,872, ,019, 且其变动计入当期损益的金融资产应收票据及应收 1,842,190, ,327,652, 账款 28 预付款项 52,968, ,109, 其他流动资产 13,340, ,113, 长期股权投资 1,544,723, ,914, 长期待摊费用 55,651, ,841, 其他非流动资产 35,227, ,812, 短期借款 1,280,900, ,000, 以公允价值计量 ,804, 且其变动计入当期损益的金融负债一年内到期的非 11,254, ,500, 流动负债其他流动负债 500,000, 长期借款 153,000, ,254, 库存股 311,364, 情况说明其他说明以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产变动原因说明 : 主要系期末公司证券投资减少所致应收票据及应收账款变动原因说明 : 主要系报告期内公司主导产品销售收入增加相应的应收账款增加所致预付款项变动原因说明 : 主要系报告期内子公司金华康恩贝公司预付原料药原材料款增加所致其他流动资产变动原因说明 : 主要系根据浙江省财政厅浙江省国家税务局关于进一步扩大农产品增值税进项税额核定扣除试点行业范围有关事项的通知 ( 浙财税政号 ), 自 2018 年 1 月 1 日起公司子公司磐安康恩贝公司购进的中药材不再凭增值税扣税凭证抵扣增值税进项税额, 均按照财政部国家税务总局关于在部分行业试行农产品增值税进项税额核定扣除办法的通知 ( 财税号 ) 的有关规定核定农产品增值税进项税额, 期初库存中药材的增值税进项税额作转出处理, 报告期内磐安康恩贝公司根据上述通知规定转出进项税额 1, 万元所致长期股权投资变动原因说明 : 主要系报告期内公司收购嘉和生物药业有限公司 ( 以下简称嘉和生物公司 ) % 股权 (HH CT Holdings Limited 增资嘉和生物公司后, 公司所持嘉和生

19 物公司股权被稀释至 %) 所致长期待摊费用 : 主要系报告期内公司药品研发中心及公司本部子公司康恩贝销售公司康恩贝中药公司下属英诺珐公司金华康恩贝公司下属浙江金康医药有限公司新楼办公场所装修工程完工从在建工程转入长期待摊费用开始摊销所致其他非流动资产变动原因说明 : 主要系期末金华康恩贝公司江西天施康公司及其子公司江西康恩贝中药有限公司期末预付设备款增加所致短期借款变动原因说明 : 主要系报告期内公司银行融资增加所致以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债变动原因说明 : 主要系根据与自然人朱麟签定的有关贵州拜特公司股权转让的股权转让协议盈利补偿协议和盈利补偿协议之补充协议的相关约定, 关于收购贵州拜特公司股权追加对价第三期对价款 16, 万元已于报告期内向朱麟先生支付完毕所致一年内到期的非流动负债变动原因说明 : 主要系一年内到期的长期借款重新分类所致其他流动负债变动原因说明 : 主要系报告期内公司发行 2018 年第一期超短期融资券 5 亿元所致长期借款变动原因说明 : 主要系收购江西天施康公司少数股权办理并购贷款增加所致库存股变动原因说明 : 主要系报告期内公司回购股份用于实施员工持股计划和用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券, 截至 2018 年 12 月 31 日, 公司已累计回购股份数量为 50,451,611 股, 占公司总股本的 1.89% 2. 截至报告期末主要资产受限情况项目期末账面价值 ( 元 ) 受限原因固定资产 181,333, 借款抵押无形资产 57,624, 借款抵押货币资金 5,225, 银行承兑汇票保证金货币资金 3,540, 其他保证金货币资金 1,665, 住房维修基金合计 249,390, 导致暂停上市的原因适用不适用 3 面临终止上市的情况和原因适用不适用 4 公司对会计政策会计估计变更原因及影响的分析说明

20 1. 企业会计准则变化引起的会计政策变更本公司根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知 ( 财会号 ) 及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表, 此项会计政策变更采用追溯调整法, 业经公司九届董事会 2018 年第十二次临时会议审议通过 2017 年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下 : 原列报报表项目及金额新列报报表项目及金额应收票据 416,454, 应收账款 911,197, 应收票据及应收账款 1,327,652, 应收利息应收股利其他应收款 45,332, 其他应收款 45,332, 固定资产 2,260,339, 固定资产清理 1,932, 固定资产 2,262,272, 在建工程 344,805, 工程物资 151, 在建工程 344,957, 应付票据 42,791, 应付账款 313,148, 应付票据及应付账款 355,939, 应付利息 10,164, 应付股利 93,127, 其他应付款 909,193, 其他应付款 805,901, 管理费用 506,563, 管理费用 355,464, 研发费用 151,099, 收到其他与经营活动收到其他与经营活动 92,027, 有关的现金 [ 注 ] 有关的现金 93,907, 收到其他与投资活动收到其他与投资活动 2,452, 有关的现金 [ 注 ] 有关的现金 572, 注 : 将实际收到的与资产相关的政府补助 1,880, 元在现金流量表中的列报由收到其他与投资活动有关的现金调整为收到其他与经营活动有关的现金 2. 财政部于 2017 年度颁布了企业会计准则解释第 9 号关于权益法下投资净损失的会计处理企业会计准则解释第 10 号关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法企业会计准则解释第 11 号关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法及企业会计准则解释第 12 号关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方公司自 2018 年 1 月 1 日起执行上述企业会计准则解释, 执行上述解释对公司期初财务数据无影响 5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明适用不适用 6 与上年度财务报告相比, 对财务报表合并范围发生变化的, 公司应当作出具体说明

21 本公司将浙江康恩贝医药销售有限公司贵州拜特制药有限公司和上海康恩贝医药有限公司等 43 家子公司纳入本期合并财务报表范围, 情况详见本财务报表附注合并范围的变更和在其他主体中的权益之说明为便于表述, 将本公司子公司及其他关联方公司简称如下 : 全称简称本公司主要子公司浙江康恩贝医药销售有限公司上海康恩贝医药有限公司杭州康恩贝制药有限公司杭州贝罗康生物技术有限公司兰溪康宏商贸有限公司浙江金华康恩贝生物制药有限公司浙江耐司康药业有限公司浙江天保药材发展有限公司邳州众康银杏科技有限公司磐安康恩贝药材发展有限公司浙江康恩贝中药有限公司浙江英诺珐医药有限公司江西天施康中药股份有限公司江西天施康生态中药种植有限公司江西珍视明药业有限公司江西珍视明光学有限公司抚州贝尔药品包装有限公司江西康恩贝中药有限公司东阳市康恩贝印刷包装有限公司云南希陶绿色药业股份有限公司云南云杏生物科技有限公司湖北康恩贝医药有限公司康恩贝销售公司上海康恩贝公司杭州康恩贝公司贝罗康生物公司康宏商贸公司金华康恩贝公司耐司康公司天保发展公司邳州众康公司磐安药材公司康恩贝中药公司英诺珐公司江西天施康公司天施康种植公司珍视明药业公司珍视明光学公司贝尔包装公司江西康恩贝公司东阳包装公司云南希陶公司云南云杏公司湖北康恩贝公司

22 内蒙古康恩贝药业有限公司内蒙古康恩贝公司香港康恩贝国际有限公司香港康恩贝公司贵州拜特制药有限公司贵州拜特公司贵州拜特医药销售有限公司贵州拜特销售公司金华市益康医药有限公司金华益康公司浙江浙产药材发展有限公司浙产药材公司杭州康杏缘物业管理有限公司康杏缘公司上海康嘉医疗科技有限公司上海康嘉公司杭州健杏医药科技有限公司杭州健杏医药公司浙江康寿堂健康科技有限公司康寿堂公司江西珍视明大药房连锁有限公司珍视明大药房连锁公司本公司其他关联方康恩贝集团有限公司康恩贝集团公司浙江珍诚医药在线股份有限公司珍诚医药公司浙江凤登环保股份有限公司凤登环保公司兰溪市兰信小额贷款有限责任公司兰信贷款公司成都丽凯手性技术有限公司成都丽凯公司成都丽凯手性技术有限公司大邑分公司成都丽凯公司大邑分公司浙江现代中药与天然药物研究院有限公司天然药物研究院杭州法默凯医药科技有限公司法默凯医药公司四川辉阳生命工程股份有限公司四川辉阳公司浙江检康生物技术股份有限公司浙江检康生物公司上海鑫方迅通信科技有限公司上海鑫方迅公司兰溪市天元置业有限公司兰溪市天元公司上海可得网络科技 ( 集团 ) 有限公司上海可得网络公司芜湖圣美孚科技有限公司芜湖圣美孚公司杭州光祺力实业有限公司杭州光祺力公司浙江迪耳药业有限公司迪耳药业公司

23 远东超级实验室有限公司浙江博康医药投资有限公司杭州康盟投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 云南希康生物科技有限公司云南希尔康种植有限公司云南希美康农业开发有限公司云南希康生物制品有限公司云南希诺康生物科技有限公司浙江宝芝林中药科技有限公司嘉和生物药业有限公司浙江康恩贝养营堂食品有限公司浙江康恩贝集团医疗保健品有限公司云南大初食品有限公司浙江康恩贝健康科技有限公司江西华邦药业有限公司远东实验室公司博康公司康盟投资希康生物科技希尔康种植公司云南希美康公司希康生物制品公司云南希诺康公司宝芝林中药公司嘉和生物公司养营堂食品公司康恩贝保健品公司云南大初公司康恩贝健康科技公司江西华邦公司

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013