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巳谈
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1 公司代码 : 公司简称 : 康恩贝浙江康恩贝制药股份有限公司 2016 年年度报告摘要一重要提示 1 本年度报告摘要来自年度报告全文, 为全面了解本公司的经营成果财务状况及未来发展规划, 投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文 2 本公司董事会监事会及董事监事高级管理人员保证年度报告内容的真实准确完整, 不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任 3 公司全体董事出席董事会会议 4 天健会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告 5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经天健会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计,2016 年度浙江康恩贝制药股份有限公司合并财务报表实现归属于母公司股东的净利润为 441,069, 元 ( 人民币, 下同 ), 加上上年结转未分配利润 1,298,890, 元, 扣减 2016 年度按公司章程规定提取 10% 法定盈余公积 73,869, 元, 扣减 2016 年度分配的现金股利 167,382, 元, 实际可分配利润为 1,498,708, 元根据中国证监会上海证券交易所加强投资者利益保护和上市公司分红的有关规定精神和公司章程有关利润分配的政策, 结合公司实际, 经研究决定, 公司 2016 年度利润分配预案如下 : 1 按公司章程规定提取以母公司实现的 2016 年度的净利润 581,794, 元为基数, 提取 10% 法定盈余公积金 58,179, 元 ; 2 以公司现有总股本 2,510,730,000 股为基数, 每 10 股派送现金红利 1.20 元 ( 含税 ), 合计派送现金红利 301,287, 元, 剩余未分配利润 1,139,240, 元结转下一年度以上预案已经公司八届董事会第八次会议审议通过, 尚需提交公司 2016 年度股东大会审议通过

2 二公司基本情况 1 公司简介公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A 股上海证券交易所康恩贝联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名杨俊德陈芳办公地址浙江省杭州市高新技术开发区滨江科技经济园滨康路 568 号浙江省杭州市高新技术开发区滨江科技经济园滨康路 568 号电话电子信箱 yangjd@conbagroup.com chenf@conbagroup.com 2 报告期公司主要业务简介 (1) 公司主要业务及产品公司专注医药主业, 主要从事药品研发制造及批发与经销业务, 已形成以现代植物药 ( 含中成药 ) 为核心, 特色化学药为重要支撑的产品结构目前公司及子公司的药品剂型包括片剂胶囊剂丸剂滴丸剂颗粒剂散剂注射剂冻干粉针口服液糖浆剂滴眼剂滴鼻剂滴耳剂软膏剂等二十多个制剂, 还有缓速释等新型制剂公司的主要产品涵盖心脑血管疾病泌尿系统疾病消化系统疾病呼吸系统疾病内分泌系统神经系统抗感染等治疗领域 (2) 公司经营模式公司业务经营模式分为医药工业与医药商业批发两大模式 1 医药工业经营模式公司所属生产型子公司严格按照国家要求的新版 GMP 组织生产对药品生产的各个环节有关的人员设备等严格执行相应管理规定, 并按要求对原辅料包材成品等进行全过程质量控制, 确保最终成品的质量安全生产的具体产品由公司所属销售型子公司负责市场推广与销售销售型子公司依据国家新版 GSP 质量管理规范要求, 按销售产品的属性与客户需求的不同, 采用自营与代理两种营销模式, 通过协议商业 KA 连锁等医药专业渠道, 将公司的产品覆盖到全国大部分区域的各级医院基层医疗机构及零售药店等 2 医药商业经营模式公司的医药商业批发业务主要由下属子公司浙江珍诚医药在线股份有限公司负责珍诚医药是国内首批 B2B 医药电商之一, 凭借电子商务平台和医药物流配送体系, 一方面通过对接上游医药工业企业, 丰富产品品种线, 另一方面连接下游的商业零售医疗等各类客户, 构建线上线下相结合的互联网 + 医药销售经营模式公司于 2016 年 12 月 23 日召开的 2016 年第五次临时股东大会审议通过关于转让浙江珍诚医药在线股份有限公司股份的议案, 同意公司将持有的珍诚医药公司全部 57.25% 股份转让给本公司实际控制人胡季强先生控股 92.37% 的浙

3 江博康医药投资有限公司 ( 以下简称博康公司 ) (3) 行业发展现状医药是关系国计民生的重要产业, 是推进健康中国建设的重要保障受益于国民经济及人民生活动水平的提高, 在十一五十二五期间, 医药工业保持了稳步快速地增长近年来, 一方面由于受加大的经济下行压力及医保控费招标降价等政策因素的影响, 医药工业的增速逐步放缓据南方医药经济研究所的数据显示,2015 年医药制造业主营业务收入的增速为 9.1%, 低于 2014 年的 12.9%( 另, 根据中商产业研究院统计的数据,2016 年我国医药工业实现主营业务收入 28,063 亿元, 同比增长 9.7%, 与上年相比提升 0.6 ; 医药工业实现利润总额突破 3,000 亿元, 同比增长 13.9%, 与上年相比提升 1 ) 但另一方面, 我国社会人口老龄化城镇化趋势加快所带来的市场刚需, 以及国家逐年加大对医疗卫生事业的投入, 仍将驱动医药行业保持中高速增长十三五是全面建成小康社会的决胜阶段, 医药行业将全面增强规模效益及创新能力, 不断提升药品质量, 健全供应保障, 到 2020 年, 我国将基本建成结构合理内涵丰富的健康产品体系 2016 年是十三五规划的开局之年, 医改持续广泛深入地推进, 包括医药分开分级诊疗医保支付改革二票制税改等在内的改革举措纷纷落地实施, 健康中国 2030 规划纲要中医药发展战略规划纲要 ( 等鼓励医药行业健康稳定发展的纲领性文件纷纷出台, 促使医药企业对内增强内生动力, 对外积极兼并重组, 医药行业的内部结构进一步优化调整, 增速也将缓中趋稳, 成效逐步显现近五年医药工业销售收入及增长率情况 ( 数据来源 : 南方医药经济研究所中国医药经济运行分析系统 ) 近五年医药工业利润及增长率情况 ( 数据来源 : 南方医药经济研究所中国医药经济运行分析系统 ) (4) 行业周期性特点医药行业为弱周期行业, 受宏观经济变化的影响较小随着国家人口老龄化城镇化趋势加剧, 人民经济条件与健康意识的提高, 国家对医疗卫生事业投入增加, 医药行业仍将保持相对稳健的发展态势我国医药行业在经历了数十年高速发展之后, 深层的结构化问题逐渐显现近年来, 随着医疗卫生体制和医药行业综合性改革的推进, 部分企业因不能适应改革带来的市场变化而被淘汰, 优势企业的核心竞争力大幅提升, 随着行业集中度逐步增加, 结构性问题正得到优化和解决未来, 我国医药行业仍将保持较快增长的态势, 发展空间巨大 (5) 公司市场地位公司经过数十年的发展, 已成为国内医药行业的知名企业之一, 是国家制药百强和中药五十强企业, 国家中药现代化科技产业 ( 浙江 ) 基地示范企业公司在植物药 ( 含中成药 ) 与特色化学药制剂和原料药等领域, 实现了从研发生产到销售的全产业链覆盖公司在心脑血管消化系统抗感染呼吸系统泌尿系统等中国药品市场最具规模和成长力的治疗领域, 形成了较为完善的产品布局, 重点产品恤彤丹参川芎嗪注射液天保宁银杏叶制剂等心脑血管类产品, 金奥康奥美拉唑肠溶胶囊康恩贝肠炎宁系列等消化道系统产品, 前列康

4 普乐安片 / 胶囊和必坦盐酸坦洛新缓释胶囊等沁尿系统产品, 金康汉防己甲素片等在各自细分领域市场的占有率位居行业前列 3 公司主要会计数据和财务指标 3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标单位 : 元币种 : 人民币 2016 年 2015 年本年比上年增减 (%) 2014 年总资产 8,495,211, ,568,798, ,298,876, 营业收入 6,020,371, ,301,970, ,581,615, 归属于上市公 441,069, ,371, ,347, 司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 487,350, ,579, ,223, 归属于上市公司股东的净资产 4,304,618, ,141,475, ,790,426, 经营活动产生 969,706, ,260, ,434, 的现金流量净额基本每股收益 ( 元 / 股 ) 稀释每股收益 ( 元 / 股 ) 加权平均净资产收益率 (%) 减少报告期分季度的主要会计数据单位 : 元币种 : 人民币第一季度第二季度第三季度第四季度 (1-3 月份 ) (4-6 月份 ) (7-9 月份 ) (10-12 月份 ) 营业收入 1,477,220, ,572,745, ,487,528, ,482,876, 归属于上市公司股东的净利润 153,193, ,868, ,150, ,142, 归属于上市公司股东的扣除非经常性 153,234, ,027, ,290, ,799, 损益后的净利润经营活动产生的现金流量净额 236,429, ,410, ,010, ,855, 季度数据与已披露定期报告数据差异说明适用不适用

5 4 股本及股东情况 4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表单位 : 股截止报告期末普通股股东总数 ( 户 ) 75,282 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数 ( 户 ) 76,924 前 10 名股东持股情况股东名称 ( 全称 ) 康恩贝集团有限公司报告期内增减期末持股数量比例 (%) 持有有限售条件的股份数量质押或冻结情况股东性质股份状态数量 0 687,859, 质押 245,560,000 境内非国有法人胡季强 0 234,679, ,250,000 质押 204,000,000 境内自然人朱麟 0 109,470, ,100,000 无 0 境内自然人汇添富基金 - 海通证券 - 海通证券股份有限公司 ( 权益投资交易部 ) 重庆重康创业投资股份有限公司中国证券金融股份有限公司济宁领军基石医药股权投资企业 ( 有限合伙 ) 盐城市领佳基石股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 东阳康联股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 深圳市领佳基石股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 上述股东关联关系或一致行动的说明 0 81,600, ,600,000 无 0 境内非国有法人 -29,214,993 78,042, 质押 48,500,000 境内非国有法人 0 73,061, 无 0 国有法人 0 53,116, ,116,500 无 0 境内非国有法人 0 42,508, ,508,500 无 0 境内非国有法人 0 36,182, 质押 36,000,000 境内非国有法人 0 31,875, ,875,000 无 0 境内非国有法人 1 康恩贝集团有限公司和东阳康联股权投资合伙企业( 有限合伙 ) 的实际控制人均为胡季强先生, 与胡季强先生属一致行动人关系 2 公司未知其他前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系和一致行动的情况

6 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明无 4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图适用不适用 4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图适用不适用 5 公司债券情况 5.1 公司债券基本情况债券名称浙江康恩贝制药股份有限公司 2011 年公司债券简称代码发行日到期日 11 康恩贝年 6 月 14 日 2016 年 6 月 7 日单位 : 万元币种 : 人民币债券余还本付交易场利率额息方式所年每年付上海证 5.30%; 息一券交易年 6.30% 次, 到所期一次还本, 最后一期利息随本金

7 浙江康恩贝制药股份有限公司 2016 年公司债券 16 康恩贝 5.2 公司债券付息兑付情况适用不适用年 9 月 26 日 2021 年 9 月 26 日的兑付一起支付 110, 每年付息一次, 到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付上海证券交易所 1 公司于 2016 年 5 月 26 日披露了 2011 年公司债券 2016 年本息兑付和摘牌公告 ( 临 ), 于 2016 年 6 月 8 日支付了 11 康恩贝债券自 2015 年 6 月 8 日至 2016 年 6 月 7 日期间最后一个年度利息和本金, 同日 11 康恩贝债券到期摘牌 2 经中国证监会证监许可号文核准, 公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过 11 亿元的公司债券公司于 2016 年 9 月 26 日发行 11 亿元公司债券, 债券期限为 5 年期, 附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权, 票面利率为 3.17% 债券起息日为 2016 年 9 月 26 日, 每年付息一次, 到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付 2017 年至 2021 年每年的 9 月 26 日为上一个计息年度的付息日, 本次债券的兑付日为 2021 年 9 月 26 日 5.3 公司债券评级情况适用不适用公司于 2011 年 6 月 8 日发行了浙江康恩贝制药股份有限公司 2011 年公司债券, 鹏元资信评估有限公司于 2016 年 4 月 26 日对本期债券进行了跟踪评级, 本期债券 2016 年跟踪评级结果上调为 AA+, 发行主体长期信用等级上调为 AA+, 评级展望维持为稳定本公司聘请了鹏元信评对 2016 年公司债券发行的资信情况评级根据鹏元资信评估有限公司出具的浙江康恩贝制药股份有限公司 2016 年公开发行公司司债券信用评级报告, 本公司的主体信用等级为 AA+,2016 年公司债券的信用等级为 AA+ 5.4 公司近 2 年的主要会计数据和财务指标适用不适用主要指标 2016 年 2015 年本期比上年同期增减 (%) 资产负债率 47.17% 52.29% -5.12

8 EBITDA 全部债务比利息保障倍数三经营情况讨论与分析 ( 一 ) 报告期内主要经营情况 2016 年, 国内经济和医药行业增长缓中趋稳, 稳中求进随着医药卫生体制改革不断深化, 事关医药行业运行发展的多项政策措施陆续明确和出台, 诸如全面推进公立医院药事制度改革和取消药品加成, 医保控费和支付改革, 医药商业流通领域二票制试点, 地方药品招投标议价谈判, 仿制药一致性评价, 药品工艺核查, 等等这些政策举措将推动医药行业药品市场格局发生重大变化, 对药业企业的未来经营发展也会产生重要而持续的影响公司基于外部政策市场变化和自身的特点与优势, 调整发展思路和工作重点, 提出了要更加注重内省内求内生发展的工作主题公司根据董事会确定的年度经营计划, 紧紧围绕内求内生发展要求, 积极通过致良知学习及康恩贝哲学落地等活动和共创共享激励体系建设, 充分激发管理层与员工的使命感和心动力 ; 大力挖掘盘活现有品种品牌技术和市场资源, 着力将内部资源优势转化为市场优势 ; 通过创新管理, 提高内部管理效率, 加强各方面的风险控制和处置公司将压力变为动力, 在变局与困难中努力寻求新的突破和发展新路报告期内, 公司实现营业收入 60.2 亿元, 较上年同比增长 13.55%, 其中 : 医药工业收入亿元, 较上年同比增长 4.4%; 医药商业收入亿元, 较上年同比增长 36.16%, 主要系因本期珍诚医药公司并表收入为 2016 年度全年, 而上年同期该公司并表收入仅为 2015 年 6 月 -12 月所致报告期内, 实现归属于上市公司股东的净利润 4.41 亿元, 较上年同比增长 0.16%; 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4.87 亿元, 较上年同比下降 5.66%; 经营活动产生的现金流量净额 9.7 亿元, 较上年同比增长 16.65% 扣非后净利润小幅下降主要系报告期内珍诚医药公司云南希陶公司等个别子公司出现经营亏损所致过去一年公司总体上在调整中保持了经营和业绩的稳定, 内生增长态势逐步加强年内经营发展的主要情况和工作如下 : 1 内求内生, 聚焦市场, 努力创新突破 2016 年, 面对医改和医药行业供给侧改革相关新政, 如医保支付改革药品流通两票制药品招投标二次议价等多项政策, 公司积极研究和把握机遇, 采取针对性措施, 努力稳定和扩大市场销售公司重点产品金奥康奥美拉唑在区域市场取得实质性突破, 在稳定浙江市场的同时进入福建省等区域市场, 终端开发拓展和销售取得良好成效, 销售收入超过 4.5 亿元, 同比增长 16.2%, 增速加快公司感冒类 OTC 产品金笛牌复方鱼腥草合剂不断完善品牌价格等策

9 略推动销售连续 3 年快速增长, 去年销售收入 7752 万元, 同比增长 61.4% 乙酰半胱氨酸泡腾片和必坦 ( 坦洛欣缓释胶囊 ) 销售继续快速增长, 收入首次过亿元, 同比分别增长 27.8% 和 42.5% 珍视明电商充分发挥产品品牌品质优势, 珍视明系列眼罩眼贴等收入实现 8500 多万元, 同比增长 81.7%, 在该类产品细分领域市场地位优势明显公司还利用品牌市场和国家政策优势在产品价格策略上勇于创新突破, 在上海市场成功实施完成公司天保宁片以及低价药前列康唐贝克等品种的提价工作, 并配合加强终端推广力度和队伍建设, 有力推动了相关产品销售收入增长重点产品丹参川芎嗪注射液独家中标宁夏自治区, 填补了其在该市场的空白, 并进入了天津基药目录公司主导产品销售多数取得增长目前公司现代植物药和特色化学药领域年销售过亿元的品种和品牌系列产品合计达到 11 个, 还有近 10 个数千万不等的品种, 产品线和梯队结构层次丰富, 为未来进一步发挥资源优势做大品种和大品牌系列产品奠定了良好基础报告期内公司还不断加强内部生产资源整合, 开展了 20 余项产品技术转移工作, 目前已完成 10 个产品的研究工作, 获得生产批件 5 项 ; 积极整合下属各企业的公司中药材采购资源, 成立了中药材集中采购管理中心并开始运行, 为有效控制成本质量, 保证供应链安全起到了良好的保障作用 ; 成立了银杏叶及提取物产业链管理机构, 以全面统筹银杏叶及提取物业务, 进一步推动公司银杏叶及提取物的产业链资源整合, 在现有技术质量标准等优势基础上打造更具特色的全产业链核心优势, 以实现持久和更大的市场优势 2 研发工作围绕主题抓重点, 不断强基础扩优势增后劲报告期内, 公司在研项目 103 项, 获得临床试验批件 24 项, 生产批件 2 项, 完成专利申请 8 项, 获得 14 专利授权, 其中发明专利 9 项 ; 研发人员发表科技论文 14 篇, 其中 SCI 3 篇用于现有主导产品的技术一种盐酸坦洛新制剂及其制备方法和一种治疗急慢性肠炎的药物组合物获中国专利奖优秀奖, 基于神经网络设计和膜控微丸制备新技术的集成研究及产业化获得浙江省科技进步奖二等奖 ; 抗类风湿性关节炎一类新药 EVT-401 临床前研究复方夏天无片安全性再评价相关研究江西省中药提取分离工艺技术研究中心创新能力建设获得省级重大科技立项公司及时研究分析新出台的仿制药一致性评价政策, 积极部署相关工作, 力争把握先机公司启动首批产品的评价工作, 制定工作计划和方案, 落实目标责任, 加快推进各环节工作, 目前进展良好在重点品种上市后的学术研发和深度开发方面, 公司战略性品种麝香通心滴丸正式进入国家中医药管理局发布的急性心肌梗死中医诊疗指南推荐用药,IV 期临床和专题医学研究持续推进, 为该产品的市场拓展提供了有力的学术支持 ; 黄莪胶囊 IV 期临床研究等按计划推进珍视

10 明滴眼液产品变更贮藏条件 ( 由阴凉变常温 ) 获得补充申请批件, 复方鱼腥草滴丸标准修订获批 ; 公司还开展了针对独家产品三七药酒益肾健骨片和复方鱼腥草合剂等多个上市产品的工艺提升, 进一步保障产品质量报告期内公司继续推进中药配方颗粒品种研究, 确定了重点研究品种目录, 制定了 600 个品种的生产工艺和质量标准, 进行浙江和江西两省的试点企业申报, 目前子公司江西天施康中药股份公司已取得该省中药配方颗粒试点资格, 公司兰溪制药总厂 ( 母公司 ) 正在努力争取进行浙江省第二批中药配方颗粒科研专项试点单位公司积极做好国家级技术中心省创新型企业省创新研究院省级重点实验室省中药联盟院士工作站和博士后科研工作站等项目工作此外, 公司还准备并启动了国家重点实验室国家工程技术中心申报相关工作 3 积极推进再融资工作, 抓住整合机会做好投资工作报告期内, 公司积极推进再融资项目工作, 与中介机构密切配合抓住有利时机在 9 月份完成了新一期的 5 年期 (3+2)11 亿元公司债券发行上市工作, 债券年利率仅 3.17%, 对优化公司负债结构降低融资成本减少财务费用起到了较好作用公司非公开发行股票项目及时完成申报反馈回复及方案调整, 并在 6 月 3 日获得中国证监会发行审核委员会审核通过, 目前正等待正式核准批文公司还于 11 月起启动发行超短期融资券及中期票据的相关工作, 阶段性完成了有关信用评级发行方案申报等工作公司还基于业务整合理顺关系和支持创新研发需要, 完成了对上海可得网络科技有限公司的增资, 收购了内蒙古康恩贝公司 12% 少数股东股权的 4 进一步加强管理, 及时做好风险控制和处置报告期内, 公司在产业运营管理方面不断加强产品生产经营的全产业链安全与规范管理, 在财务核算管理方面加强单据合规审查和推行管理费用透明化, 继续实施管理审计以加强内部绩效管理考核的过程管理几年来公司根据主业发展战略要求先后实施完成了多项药业和相关领域的企业购并, 由于相关企业管理基础规范化水平不同, 加上近年来医药行业政府政策出台多变化大, 给公司带来了一些不确定的影响公司通过加强产业运营绩效和财务等方面管理, 对发现的问题及时整改规范, 对风险及隐患进行及时处置报告期内, 公司下属从事医药电商的子公司珍诚医药公司由于受国家互联网药品销售政策医药商业流通两票制和 2014 年 11 月以来央行多次降准降息的不利影响, 经营出现较大困难, 业绩大幅下滑甚至出现较大亏损 (2016 年度亏损 1, 万元 ), 为化解风险, 消除该公司经营发展不确定性可能给上市公司及股东利益带来的严重不利影响, 年末公司将持有的珍诚医药 57.25% 股份对外进行了转让处置

11 5 公司信息化建设工程取得重要成果围绕四平台. 一中心的信息化建设目标, 公司在去年完成了四平台中的内外协作云管理平台和企业资源云管理平台的试点实施, 以及一中心即大数据中心 ( 含数据仓库 BW 和商务智能 BI) 的框架体系建设其中, 内外协作云管理平台项目自 2016 年 1 月正式上线以来, 已有 21 家公司正常使用企业资源 (ERP) 云管理平台在康恩贝销售公司和杭州康恩贝的成功上线, 标志着公司成功试点使用 ERP 对企业内部运营进行标准化管理通过公司数据仓库和商务智能框架体系的建立, 将集中化数据转化成图形化多维度报表来规范企业管理与决策, 为康恩贝提高信息化水平开启大数据时代奠定了基础 6 凝心聚力共创共享, 大力激发员工心力资源报告期内, 公司启动了包括子公司在内的企业全体高管致良知, 提高心性拓展经营活动, 采用线上线下多种方式, 取得良好成效同时, 公司积极组织开展系统内各单位全员参与的康恩贝哲学的宣贯学习与落地工作, 进一步完善基于康恩贝企业文化精神的共创共享机制, 健全激励体系公司启动实施了康恩贝第一期员工持股计划, 近千名骨干员工及基层管理人员通过参与持股计划将个人的工作努力上市公司业绩和自身的利益相连接, 以分享公司新一轮业绩增长带来的价值增值等利益同时, 积极探索设立适应康恩贝中长期发展和管理与技术团队建设需要的共担共创共享机制另外, 公司董事长带头及管理层参与捐赠设立康恩贝员工困难救助专项基金, 对困难员工及其家庭等开展各类困难救助子女教育等方面帮扶, 为员工分忧解难这些举措践行和体现了康恩贝为人类健康献至诚至爱, 为员工幸福尽全心全力的宗旨, 显著增强了企业凝聚力, 为公司做好当下走向未来提供了新动力 ( 二 ) 主营业务分析利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位 : 元币种 : 人民币科目本期数上年同期数变动比例 (%) 营业收入 6,020,371, ,301,970, 营业成本 3,132,504, ,482,099, 销售费用 1,536,915, ,450,700, 管理费用 510,544, ,193, 财务费用 101,109, ,781,

12 资产减值损失 95,907, ,135, 经营活动产生的现金流量净额 969,706, ,260, 投资活动产生的现金流量净额 480,961, ,223,946, 筹资活动产生的现金流量净额 -702,373, ,567, 研发支出 132,181, ,742, 税金及附加 75,103, ,347, 公允价值变动收益 -68,927, ,828, 投资收益 -23,303, ,570, 资产减值损失变动原因说明 : 主要系报告期内珍诚医药公司根据公司会计政策共计提资产减值损失 4, 万元 ( 其中主要为部分供应链金融增值服务业务涉及诉讼 ) 税金及附加变动原因说明 : 主要系根据财政部增值税会计处理规定 ( 财会号 ) 以及关于 < 增值税会计处理规定 > 有关问题的解读, 本公司将房产税土地使用税和印花税 2016 年 5-12 月的发生额列报于税金及附加项目所致公允价值变动收益投资收益变动原因说明详见本报告第四节 ( 二 ) 非主营业务利润重大变化之说明其他利润及现金流量表科目变动原因说明详见下述 1-4 相关分析说明 1. 收入和成本分析适用不适用报告期内公司实现营业收入亿元, 同比增长 13.55%, 其中 : 医药工业实现销售收入亿元, 较上年同期亿元同比增长 4.40%; 医药商业实现销售收入亿元, 较上年同期亿元同比增长 36.16% 报告期内营业收入的增长主要来源于医药商业板块的销售收入增长, 以及公司现有部分产品销售增长所致医药商业板块的销售收入同比增长 36.16%, 主要系因本期珍诚医药公司并表收入为 2016 年度全年, 而上年同期珍诚医药公司并表收入仅为 2015 年 6 月 -12 月所致 (1). 主营业务分行业分产品分地区情况单位 : 元币种 : 人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本营业收营业成毛利毛利率比入比上年增本比上年增率 (%) 上年增减 (%) 减 (%) 减 (%) 制造业 ( 医药工业 ) 3,886,792, ,116,770, 减少 2.25 商业 2,096,708,9 2,009,383, 增加 0.97

13 增值服务 22,018, , 减少 1.28 小计 6,005,519, ,126,724, 减少 5.21 主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本营业收营业成毛利毛利率比入比上年增本比上年增率 (%) 上年增减 (%) 减 (%) 减 (%) 中药现代植物药 2,264,350, ,327, 减少 0.69 化学药品 1,249,771, ,576, 减少 0.58 原料药 278,833, ,659, 减少其他产品 93,837, ,206, 增加 6.33 制造业 ( 医药工业 ) 小计 3,886,792, ,116,770, 减少 2.25 主营业务分地区情况分地区营业收入营业成本营业收营业成毛利毛利率比入比上年增本比上年增率 (%) 上年增减 (%) 减 (%) 减 (%) 东部地区 4,545,966, ,367,480, 减少 6.11 中部地区 810,007, ,129, 增加 0.15 西部地区 542,857, ,094, 减少 2.93 其他地区 106,687, ,020, 减少小计 6,005,519, ,126,724, 减少 5.21 主营业务分行业分产品分地区情况的说明适用不适用 1 主营业务分行业情况的说明: (1) 本期商业销售收入较上年同期增长 36.16%, 主要系因本期珍诚医药公司并表收入为 2016 年度全年而上年同期珍诚医药公司并表收入仅为 2015 年 6 月 -12 月所致 (2) 增值服务主要为珍诚医药公司供应链金融增值服务及云联千商等增值业务服务费收入报告期内增值服务收入较上年同期下降 8.14%, 系由于供应链金融增值服务业务在资金市场利率继

14 续下降的背景下盈利空间进一步缩小, 同时受整体经济医药行业增速及景气度下降影响, 风险持续增加, 珍诚医药公司采取了主动控制缩减该项业务规模的措施, 以防范供应链金融相关业务新的风险发生 2 制造业( 医药工业 ) 分产品情况的说明 : (1) 报告期内, 公司现代植物药 ( 含中成药 ) 和化学药两大药品业务板块的产品销售总体平稳植物药板块部分主导产品如复方鱼腥草合剂银杏提取物同比快速增长, 麝香通心滴丸天保宁等产品报告期内销售稳定增长 ; 同时, 受药品招标政策调整药品降价医保控费合理用药等政策的影响, 公司植物药板块部分主导产品销售出现了下滑, 如丹参川芎嗪注射液龙金通淋胶囊等化学药板块受新市场开发和需求增加影响, 主导产品必坦唐贝克乙酰半胱氨酸泡腾片均快速增长, 阿乐欣受国内医院限制抗生素使用政策及浙江市场竞品分割的影响销量下滑 (2) 本期原料药销售收入同比增长 42.82%, 毛利率较上年同期下降主要系因报告期内金华康恩贝公司托管合并耐司康公司导致原料药收入增长幅度较大, 但由于耐司康公司尚未完全恢复生产经营, 生产成本较高, 毛利率倒挂同时由于金华康恩贝公司硫酸阿米卡星受销量同比下滑及其原材料卡那霉素价格上涨成本较高的因素, 毛利率下降 (3) 报告期内其他产品主要系公司控股子公司江西珍视明药业有限公司眼罩眼贴等眼健康产品销售珍视明药业公司主要通过电商 B2C 模式销售珍视明品牌眼贴眼罩眼部护理等产品, 本期电商产品销售呈现快速增长, 同比增长约 80% 3 主营业务分地区情况的说明: (1) 公司本期东部地区销售收入较上年同期增长 20.12%, 主要系上年同期珍诚医药公司并表收入仅为 2015 年 6 月 -12 月, 且其收入主要集中在东部地区所致 (2) 公司本期其他地区销售主要系出口销售其他地区收入较上年同期收入增长 63.67%, 毛利率减少 19.95, 主要系因报告期内金华康恩贝公司托管合并耐司康公司所致 (2). 产销量情况分析表适用不适用主要产品生产量销售量库存量生产量比上销售量比上库存量比上年增减 (%) 年增减 (%) 年增减 (%) 丹参川芎嗪注 7,88 9, 射液 ( 万支 ) 肠炎宁片折合 4,52 4,

15 24s( 万盒 ) 奥美拉唑肠溶胶囊折合 7s( 万盒 ) 1, , 注射用奥美拉唑钠 ( 万支 ) 天保宁银杏叶 2,06 2, 产品折合 30s( 万盒 ) 前列康普乐安 1,91 2, 产品折合 60s( 万盒 ) 注射用阿洛西 1,93 2, 林钠折合 1g( 万瓶 ) 汉防己甲素片折合 12s( 万盒 ) 08 5 牛黄上清胶囊折合 36s( 万盒 ) 乙酰半胱氨酸泡腾片 ( 万盒 ) 19 9 麝香通心滴丸折合 18s( 万盒 ) 盐酸坦洛新缓 1,19 1, 释胶囊折合 7s( 万盒 ) 复方鱼腥草合剂折合 120ml( 万瓶 ) 产销量情况说明 1 报告期内, 公司优化产品渠道库存, 合理控制产品库存数量, 减少资金占用, 促使丹参川芎嗪注射液库存量下降较大 ; 2 报告期内, 公司通过扩大终端覆盖, 加强渠道管控和终端促销加强学术推广等方式实现了天保宁牌银杏叶产品及金奥康牌奥美拉唑肠溶胶囊盐酸坦洛新缓释胶囊 ( 必坦 ) 复方鱼腥草麝香通心滴丸乙酰半胱氨酸泡腾片等重点规模优势产品的销售增长 ; 同时为保证产品正常销售, 公司合理增加或稳定产品库存量, 使期末部分产品库存量有所上升或保持足够存量 ; 3 报告期内, 前列康因营销模式未能有效突破, 终端动销能力下降导致销量下滑 ; 注射用阿洛西林钠抗生素类药品 ( 阿乐欣 ), 报告期内受国内限抗政策及浙江市场竞品分割的影响, 销量下滑 ; 为合理控制库存数量, 减少资金占用, 其生产量及库存量均有所下降 (3). 成本分析表分行业情况单位 : 元业分行成本构成项目本期金额本期占总成本比上年同期金额上年同期占总成本期金额较上年同期况情

16 例 (%) 本比例 (%) 变动比例 (%) 说明制造业 ( 医直接材料 746,294, ,948, 药工业 ) 直接人工 116,981, ,760, 燃料动力 61,046, ,281, 制造费用 192,447, ,929, 小计 1,116,770, ,920, 商业采购成本 2,009,383, ,490,727, 增值服务服务成本 571, , 分产品情况品分产成本构成项目本期金额本期占总成本比例 (%) 上年同期金额上年同期占总成本比例 (%) 本期金额较上年同期变动比例 (%) 情况说明中药直接材料 447,639, ,126, 现代植物药直接人工 52,026, ,221, 燃料动力 18,980, ,911, 制造费用 103,679, ,212, 小计 622,327, ,472, 化学药品直接材料 146,293, ,924, 直接人工 37,035, ,940, 燃料动力 12,945, ,594, 制造费用 50,301, ,845, 小计 246,576, ,304, 原料药直接材料 147,216, ,618, 直接人工 17,880, ,199, 燃料动力 22,141, ,327, 制造费用 32,421, ,018, 小计 219,659, ,163, 成本分析其他情况说明适用不适用报告期内原料药各项成本上升较快, 主要系因金华康恩贝公司托管合并耐司康公司, 其尚未完全恢复正常生产经营, 其各项生产成本较高 ; 及, 硫酸阿米卡星主要原材料卡那霉素近两年价格上涨, 造成报告期内直接材料成本增加

17 (4). 主要销售客户及主要供应商情况适用不适用前五名客户销售额 53, 万元, 占年度销售总额 8.92%; 其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元, 占年度销售总额 0 % 前五名供应商采购额 50, 万元, 占年度采购总额 15.96%; 其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元, 占年度采购总额 0% 2. 费用适用不适用单位 : 元币种 : 人民币科目本期数上年同期数变动比例 (%) 销售费用 1,536,915, ,450,700, 管理费用 510,544, ,193, 财务费用 101,109, ,781, (1) 管理费用较上年同期增长 17.05%, 主要系公司控股子公司金华康恩贝公司因托管耐司康公司构成控制将其纳入合并范围, 上年同期珍诚医药公司并表管理费用仅为 2015 年 6-12 月, 以及研发支出职工薪酬增加所致 (2) 财务费用较上年同期下降 22.09%, 主要系报告期内公司发行公司债券置换银行借款节约借款利息所致 3. 研发投入研发投入情况表适用不适用单位 : 元本期费用化研发投入 132,181, 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 132,181, 研发投入总额占营业收入比例 (%) 2.20 公司研发人员的数量 643 研发人员数量占公司总人数的比例 (%) 7.45 研发投入资本化的比重 (%) 0 情况说明适用不适用报告期内, 公司直接用于研发方面的投入总额 13, 万元, 占报告期公司实现的工业销售

18 收入比例为 3.40% 本公司 ( 母公司 ) 和属于高新技术企业的子公司本报告期研发费用支出均符合高新技术企业研发投入比例要求 4. 现金流适用不适用单位 : 元币种 : 人民币项目本期数上年同期数变动比例 (%) 经营活动产生的现金流量净额 969,706, ,260, 投资活动产生的现金流量净额 480,961, ,223,946, 筹资活动产生的现金流量净额 -702,373, ,567, (1) 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长 16.65%, 继续保持良好的现金流状态 (2) 投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长 %, 主要系期初募集资金定期存款本期到期解付 5.90 亿元, 及子公司贵州拜特公司上年末利用闲置自有资金投资的 2 亿元理财产品本期赎回 ; 同时上年同期因募集资金定期存款及贵州拜特公司理财产品的投资, 及收购珍诚医药公司 26.44% 股权导致同期投资活动现金流出所致 (3) 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降 %, 主要系 2011 年公司债本期到期偿付本金 5.62 亿元致使偿还债务支付的现金增加, 及上年同期公司非公开发行股票 17,500 万股取得募集资金净额亿元引起同期吸收投资收到的现金增加所致 ( 一 ) 非主营业务导致利润重大变化的说明适用不适用报告期内非主营业务使利润构成及利润来源发生较大变动的情况主要系公允价值变动损益及投资收益变动较大, 具体情况如下 : 利润表项目本期数 ( 元 ) 上年同期数 ( 元 ) 变动幅度 (%) 公允价值变动收益 -68,927, ,828, 投资收益 -23,303, ,570, 公允价值变动收益本期数较上年同期数的变动, 主要系 2016 年度本公司根据贵州拜特公司 2014 年年度实际业绩情况以及预计 2017 年度业绩情况, 按照有关贵州拜特公司股权转让的盈利补偿协议及盈利补偿协议之补充协议, 对追加对价进行重新计算, 补充确认了收购贵州拜特公司追加对价现值 125,190, 元其中持股比例 51% 部分的或有对价 63,847, 元确认为 2016 年度公允价值变动损益 ;2015 年度本公司已确认了收购贵州拜特公司追加对价现值 658,897, 元, 其中持股比例 51% 部分的或有对价 336,037, 元确认为 2015 年度公允价值变动损益详见第二节十一采用公允价值之计量的项目及财务报告附注十四 2 之说明

19 2 投资收益本期数较上年同期数减少 22, 万元, 同比下降 %, 主要系 2016 年公司因出售交易性金融资产确认投资收益 1, 万元, 而上年同期公司因出售佐力药业公司股票及处置嘉林药业股权确认了投资收益 20, 万元 ; 及 2016 年 12 月本公司因处置珍诚医药公司 57.25% 股权确认本期投资损失 3, 万元所致 ( 二 ) 资产负债情况分析适用不适用 1. 资产及负债状况单位 : 元项目名称本期期末数本期期末上期本期期末金额数占总资期末数占情况上期期末数较上期期末变产的比例总资产的说明动比例 (%) (%) 比例 (%) 货币资金 1,912,059, ,796,975, 以公允价值 71,476, ,231, 计量且其变动计入当期损益的金融资产应收票据 391,300, ,091, 应收账款 524,157, ,191,043, 应收利息 6,538, 预付款项 43,657, ,901, 其他应收款 208,302, ,235, 存货 664,158, ,431, 其他流动资 18,848, ,147, 产可供出售金 33,056, ,526, 融资产长期股权投 567,659, ,875, 资固定资产 1,960,269, ,793,413, 在建工程 463,794, ,269, 生产性生物 24,616, ,337, 资产无形资产 481,907, ,582, 商誉 913,099, ,078,755, 其他非流动 38,203, ,939, 资产短期借款 856,800, ,132,488,

20 以公允价值 784,087, ,897, 计量且其变动计入当期损益的金融负债应付票据 10,395, ,967, 应付账款 283,402, ,255, 预收款项 89,769, ,036, 应付职工薪 69,401, ,074, 酬应付利息 13,077, ,772, 其他应付款 495,038, ,491, 一年内到期 ,106, 的非流动负债长期借款 42,254, ,884, 应付债券 1,091,666, 实收资本 2,510,730, ,673,820, ( 或股本 ) 0 资本公积 67,683, ,386, 其他综合收益 511, , 少数股东权益 183,594, ,856, 其他说明应收账款变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致预付款项变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致应收利息变动原因说明 : 主要系上 2015 末公司计提了定期存款利息所致其他应收款变动原因说明 : 主要系应收处置珍诚医药公司剩余股权款 16, 万元所致存货变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致其他流动资产变动原因说明 : 主要系报告期内子公司贵州拜特公司赎回其于 2015 年末利用闲置资金投资的保本浮动收益型理财产品 2 亿元所致可供出售金融资产变动原因说明 : 主要系报告期内子公司香港康恩贝国际有限公司投资天峰一期健康医疗基金 ( 有限合伙 ) 所致长期股权投资变动原因说明 : 主要系报告期内公司出资 14,600 万元以股权受让 + 增资方

21 式取得上海可得网络科技有限公司 8% 的股权所致生产性生物资产变动原因说明 : 主要系报告期内子公司浙江天保药材发展有限公司银杏树种植项目投入增加所致其他非流动资产变动原因说明 : 主要系控股子公司金华康恩贝公司上期预付的土地款本期已办妥权证, 结转无形资产所致应付票据变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致应付账款变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致应付职工薪酬原因说明 : 主要系公司及下属子公司期末计提的工资奖金增加所致一年内到期的非流动负债变动原因说明 : 主要系于 2016 年 6 月 7 日到期的公司债券到期偿付, 及提前偿还并购贷款所致长期借款变动原因说明 : 主要系报告期内公司提前偿还部分长期借款所致应付债券变动原因说明 : 主要系报告期内公司发行 5 年期公司债券 11 亿元所致递延所得税负债变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致股本变动原因说明 : 主要系报告期内公司实施了 2015 年度资本公积转增股本方案, 以资本公积向全体股东每 10 股转增 5 股, 共转增 83,691 万股, 引起股数增加所致资本公积变动原因说明 : 主要系报告期内公司实施了 2015 年度利润分配及资本公积转增股本方案, 以资本公积向全体股东每 10 股转增 5 股, 共转增 83,691 万股, 减少资本公积 83,691 万元 ; 以及公司增持子公司内蒙古康恩贝药业有限公司 12% 的股权, 将应享有的合并日开始持续计算的可辨认净资产公允价值与支付的成本价的差额冲减资本公积 4,510 万元所致其他综合收益变动原因说明 : 主要系金华康恩贝全资子公司美国康恩贝公司期末外币报表折算差额增加所致少数股东权益变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权所致 2. 截至报告期末主要资产受限情况适用不适用单位 : 元币种 : 人民币项目期末账面价值受限原因货币资金 10,400, 银行承兑汇票保证金货币资金 1,827, 信用证保证金货币资金 1,302, 住房维修基金货币资金 703, 其他保证金

22 固定资产 306,215, 借款抵押无形资产 85,214, 借款抵押合计 405,663, 导致暂停上市的原因适用不适用 2 面临终止上市的情况和原因适用不适用 3 公司对会计政策会计估计变更原因及影响的分析说明适用不适用 4 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明适用不适用 5 与上年度财务报告相比, 对财务报表合并范围发生变化的, 公司应当作出具体说明适用不适用本公司将浙江康恩贝医药销售有限公司贵州拜特制药有限公司和上海康恩贝医药有限公司等 43 家子公司纳入本期合并财务报表范围, 情况详见本财务报表附注合并范围的变更和在其他主体中的权益之说明浙江康恩贝制药股份有限公司董事会 2017 年 4 月 20 日

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013