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1 公司代码 : 公司简称 : 康恩贝 浙江康恩贝制药股份有限公司 2016 年年度报告 二〇一七年四月 1 / 204

2 重要提示 一 本公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证年度报告内容的真实 准确 完整, 不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任 二 公司全体董事出席董事会会议 三 天健会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告 四 公司负责人胡季强 主管会计工作负责人陈岳忠及会计机构负责人 ( 会计主管人员 ) 陈岳忠 声明 : 保证年度报告中财务报告的真实 准确 完整 五 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经天健会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计,2016 年度浙江康恩贝制药股份有限公司合并财务报表实现归属于母公司股东的净利润为 441,069, 元 ( 人民币, 下同 ), 加上上年结转未分配利润 1,298,890, 元, 扣减 2016 年度按公司章程规定提取 10% 法定盈余公积 73,869, 元, 扣减 2016 年度分配的现金股利 167,382, 元, 实际可分配利润为 1,498,708, 元 根据中国证监会 上海证券交易所加强投资者利益保护和上市公司分红的有关规定精神和 公司章程 有关利润分配的政策, 结合公司实际, 经研究决定, 公司 2016 年度利润分配预案如下 : 1 按公司章程规定提取以母公司实现的 2016 年度的净利润 581,794, 元为基数, 提取 10% 法定盈余公积金 58,179, 元 ; 2 以公司现有总股本 2,510,730,000 股为基数, 每 10 股派送现金红利 1.20 元 ( 含税 ), 合计派送现金红利 301,287, 元, 剩余未分配利润 1,139,240, 元结转下一年度 以上预案已经公司八届董事会第八次会议审议通过, 尚需提交公司 2016 年度股东大会审议通过 六 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划 发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺, 敬请投资者注意投资风险 七 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 2 / 204

3 八 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况? 否九 重大风险提示 报告期内, 不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施, 包括行业政策风险 药品降价风险 市场风险 环保风险 产品质量和安全控制风险等, 敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中 可能面对的风险 部分 十 其他 3 / 204

4 目录 第一节 释义... 5 第二节 公司简介和主要财务指标... 5 第三节 公司业务概要 第四节 经营情况讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 普通股股份变动及股东情况 第七节 优先股相关情况 第八节 董事 监事 高级管理人员和员工情况 第九节 公司治理 第十节 公司债券相关情况 第十一节 财务报告 第十二节 备查文件目录 / 204

5 第一节 释义 一 释义 在本报告书中, 除非文义另有所指, 下列词语具有如下含义 : 常用词语释义 中国 我国 国内 指 中华人民共和国 会计师事务所 指 天健会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国家药监局 指 国家食品药品监督管理总局 元 指 人民币元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 浙江康恩贝制药股份有限公司章程 FDA 指 Food and Drug Administration, 美国政府食品与药品管理局 FDA 认证 指 美国政府食品与药品管理局 (FDA) 批准食品或药品进入美国市场的许可程序 GMP 指 Good Manufacturing Practice, 药品生产质量管理规范 公司 本公司 康恩贝 指 浙江康恩贝制药股份有限公司 控股股东 集团公司 指 康恩贝集团有限公司 上海康恩贝公司 指 上海康恩贝医药有限公司 康恩贝销售公司 指 浙江康恩贝医药销售有限公司 金华康恩贝公司 指 浙江金华康恩贝生物制药有限公司 杭州康恩贝公司 指 杭州康恩贝制药有限公司 康恩贝中药公司 指 浙江康恩贝中药有限公司 英诺珐公司 指 浙江英诺珐医药有限公司 江西天施康公司 指 江西天施康中药股份有限公司 云南希陶公司 指 云南希陶绿色药业股份有限公司 贵州拜特公司 指 贵州拜特制药有限公司 珍诚医药公司 指 浙江珍诚医药在线股份有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一 公司信息公司的中文名称公司的中文简称公司的外文名称公司的外文名称缩写公司的法定代表人 浙江康恩贝制药股份有限公司康恩贝 Zhejiang CONBA Pharmaceutical Co.,Ltd. CONBA 胡季强 5 / 204

6 二 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨俊德 陈芳 联系地址 浙江省杭州市高新技术开发区浙江省杭州市高新技术开发区 滨江科技经济园滨康路 568 号 滨江科技经济园滨康路 568 号 电话 传真 电子信箱 三 基本情况简介 公司注册地址 浙江省兰溪市康恩贝大道 1 号 公司注册地址的邮政编码 公司办公地址 浙江省杭州市高新技术开发区滨江科技经济园滨康路 568 号 公司办公地址的邮政编码 公司网址 电子信箱 conbazq@conbagroup.com 四 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称上海证券报 中国证券报 证券时报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点董事会办公室 五 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 康恩贝 六 其他相关资料公司聘请的会计师事务所 ( 境内 ) 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 天健会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 办公地址 杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 14 层 签字会计师姓名 姚本霞 俞辛文 名称 西南证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 4 层 签字的保荐代表王晓行 李建功人姓名持续督导的期间 2015 年 4 月 18 日 年 12 月 31 日 6 / 204

7 七 近三年主要会计数据和财务指标 ( 一 ) 主要会计数据 主要会计数据 2016 年 2015 年 本期比上年同期增 2014 年 减 (%) 营业收入 6,020,371, ,301,970, ,581,615, 归属于上市公司股东的净利 441,069, ,371, ,347, 润 归属于上市公司股东的扣除 487,350, ,579, ,223, 非经常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净 969,706, ,260, ,434, 额 2016 年末 2015 年末 本期末比上年同期末增减 ( 2014 年末 %) 归属于上市公司股东的净资 4,304,618, ,141,475, ,790,426, 产 总资产 8,495,211, ,568,798, ,298,876, 期末总股本 2,510,730, ,673,820, ,600, ( 二 ) 主要财务指标 主要财务指标 2016 年 2015 年 本期比上年同期增减 (%) 2014 年 基本每股收益 ( 元 / 股 ) 稀释每股收益 ( 元 / 股 ) 扣除非经常性损益后的基本每 股收益 ( 元 / 股 ) 加权平均净资产收益率 (%) 减少 1.59 个百 分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 (%) 减少 2.58 个百分点 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 2016 年 6 月公司实施了 2015 年度利润分配及资本公积转增股本方案, 按每 10 股转增 5 股的比例以资本公积向全体股东转增股份 本报告期基本每股收益 稀释每股收益 扣除非经常性损益后的基本每股收益按 2016 年 6 月资本公积转增股本后加权平均股数 251,073 万股计算 根据 企业会计准则 34 号 有关每股收益列报的相关规定, 公司 2015 年 2014 年基本每股收益 稀释每股收益 扣除非经常性损益后的基本每股收益均按 2016 年 6 月实施的资本公积转增股本调整后的加权平均股数重新计算列报 7 / 204

8 八 境内外会计准则下会计数据差异 ( 一 ) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 ( 二 ) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 ( 三 ) 境内外会计准则差异的说明 : 九 2016 年分季度主要财务数据 第一季度 (1-3 月份 ) 第二季度 (4-6 月份 ) 第三季度 (7-9 月份 ) 第四季度 (10-12 月份 ) 营业收入 1,477,220, ,572,745, ,487,528, ,482,876, 归属于上市公司股东的净利润 153,193, ,868, ,150, ,142, 归属于上市公司股东的扣除非经常性 153,234, ,027, ,290, ,799, 损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额 236,429, ,410, ,010, ,855, 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 十 非经常性损益项目和金额 非经常性损益项目 2016 年金额 附注 ( 如适用 ) 2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 -38,137, 主要系报告期内公 162,083, ,783, 司处置所持珍诚医 药公司全部 57.25% 股权确认了投资收 益 -37,499, 元 越权审批, 或无正式批准文件, 或偶发性的税收返还 减免 计入当期损益的政府补助, 但 57,041, 计入当期损益的政 54,249, ,904, 与公司正常经营业务密切相 府补助详见本财务 关, 符合国家政策规定 按照 报告附注七 69 之说 一定标准定额或定量持续享受 明 的政府补助除外 8 / 204

9 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -63,847, 系报告期内补充确认贵州拜特公司收购追加对价产生的损益 -336,037, 除同公司正常经营业务相关的 12,669, ,064, ,096, 有效套期保值业务外, 持有交易性金融资产 交易性金融负债产生的公允价值变动损益, 以及处置交易性金融资产 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外 -3,724, ,558, ,481, 收入和支出 少数股东权益影响额 -2,105, ,675, ,531, 所得税影响额 -8,177, ,666, ,647, 合计 -46,281, ,208, ,124, 十一 采用公允价值计量的项目 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 79,231, ,476, ,754, ,661, 以公允价值计量且 658,897, ,087, ,190, ,847, 其变动计入当期损益的金融负债 [ 注 ] 合计 738,129, ,564, ,435, ,185, 注 :2014 年 4 月 3 日, 本公司与自然人朱麟签订 股权转让协议 及 盈利补偿协议, 本 公司以 亿元受让自然人朱麟持有的贵州拜特公司 51% 的股权 2015 年 4 月 26 日, 本公司 与自然人朱麟再次签订 股权转让协议, 本公司以 亿元受让朱麟持有的贵州拜特公司剩余 的 49% 股权 同日, 双方签订 盈利补偿协议之补充协议, 对追加对价进行了调整 贵州拜特公司 2014 年度 2015 年度 2016 年度实际实现的扣除非经常性损益后的净利润数 分别为 38, 万元 41, 万元 37, 万元, 三年实现的扣除非经常损益净利润合计 达到 116, 万元 2016 年度, 本公司根据贵州拜特公司 2014 年 年实际业绩情况以及预 计 2017 年度业绩情况, 按照有关贵州拜特公司股权转让的 盈利补偿协议 及 盈利补偿协议之 补充协议 对追加对价进行重新计算, 补充确认追加对价 125,190, 元并计入以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债, 其中持股比例 51% 部分的或有对价 63,847, 元确认为 9 / 204

10 2016 年度公允价值变动损益, 持股比例 49% 部分的或有对价按照购买子公司少数股权的会计处理规定, 冲减资本公积 ( 股本溢价 )61,343, 元 2015 年度公司已在在财务报表中确认了追加对价 658,897, 元计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债, 其中持股比例 51% 部分的或有对价 336,037, 元确认为 2015 年度公允价值变动损益, 持股比例 49% 部分的或有对价按照购买子公司少数股权的会计处理原则, 冲减资本公积 ( 股本溢价 )322,859, 元 截至 2016 年 12 月 31 日, 本公司共计确认收购贵州拜特公司股权之追加对价 784,087, 元 具体详见本财务报告附注十四 2(1)1) 之说明 十二 其他 第三节 公司业务概要 一 报告期内公司所从事的主要业务 经营模式及行业情况说明 ( 一 ) 公司主要业务及产品公司专注医药主业, 主要从事药品研发 制造及批发与经销业务, 已形成以现代植物药 ( 含中成药 ) 为核心, 特色化学药为重要支撑的产品结构 目前公司及子公司的药品剂型包括片剂 胶囊剂 丸剂 滴丸剂 颗粒剂 散剂 注射剂 冻干粉针 口服液 糖浆剂 滴眼剂 滴鼻剂 滴耳剂 软膏剂等二十多个制剂, 还有缓速释等新型制剂 公司的主要产品涵盖心脑血管疾病 泌尿系统疾病 消化系统疾病 呼吸系统疾病 内分泌系统 神经系统 抗感染等治疗领域 ( 二 ) 公司经营模式公司业务经营模式分为医药工业与医药商业批发两大模式 1 医药工业经营模式公司所属生产型子公司严格按照国家要求的新版 GMP 组织生产 对药品生产的各个环节 有关的人员 设备等严格执行相应管理规定, 并按要求对原辅料 包材 成品等进行全过程质量控制, 确保最终成品的质量安全 生产的具体产品由公司所属销售型子公司负责市场推广与销售 销售型子公司依据国家新版 GSP 质量管理规范要求, 按销售产品的属性与客户需求的不同, 采用自营与代理两种营销模式, 通过协议商业 KA 连锁等医药专业渠道, 将公司的产品覆盖到全国大部分区域的各级医院 基层医疗机构及零售药店等 2 医药商业经营模式公司的医药商业批发业务主要由下属子公司浙江珍诚医药在线股份有限公司负责 珍诚医药是国内首批 B2B 医药电商之一, 凭借电子商务平台和医药物流配送体系, 一方面通过对接上游医药 10 / 204

11 工业企业, 丰富产品品种线, 另一方面连接下游的商业 零售 医疗等各类客户, 构建线上线下相结合的互联网 + 医药销售经营模式 公司于 2016 年 12 月 23 日召开的 2016 年第五次临时股东大会审议通过 关于转让浙江珍诚医药在线股份有限公司股份的议案, 同意公司将持有的珍诚医药公司全部 57.25% 股份转让给本公司实际控制人胡季强先生控股 92.37% 的浙江博康医药投资有限公司 ( 以下简称 博康公司 ) ( 三 ) 行业发展现状医药是关系国计民生的重要产业, 是推进健康中国建设的重要保障 受益于国民经济及人民生活动水平的提高, 在 十一五 十二五 期间, 医药工业保持了稳步 快速地增长 近年来, 一方面由于受加大的经济下行压力及医保控费 招标降价等政策因素的影响, 医药工业的增速逐步放缓 据南方医药经济研究所的数据显示,2015 年医药制造业主营业务收入的增速为 9.1%, 低于 2014 年的 12.9%( 另, 根据中商产业研究院统计的数据,2016 年我国医药工业实现主营业务收入 28,063 亿元, 同比增长 9.7%, 与上年相比提升 0.6 个百分点 ; 医药工业实现利润总额突破 3,000 亿元, 同比增长 13.9%, 与上年相比提升 1 个百分点 ) 但另一方面, 我国社会人口老龄化 城镇化趋势加快所带来的市场刚需, 以及国家逐年加大对医疗卫生事业的投入, 仍将驱动医药行业保持中高速增长 十三五 是全面建成小康社会的决胜阶段, 医药行业将全面增强规模效益及创新能力, 不断提升药品质量, 健全供应保障, 到 2020 年, 我国将基本建成结构合理 内涵丰富的健康产品体系 2016 年是 十三五 规划的开局之年, 医改持续 广泛 深入地推进, 包括医药分开 分级诊疗 医保支付改革 二票制 税改等在内的改革举措纷纷落地实施, 健康中国 2030 规划纲要 中医药发展战略规划纲要 ( 等鼓励医药行业健康稳定发展的纲领性文件纷纷出台, 促使医药企业对内增强内生动力, 对外积极兼并重组, 医药行业的内部结构进一步优化调整, 增速也将缓中趋稳, 成效逐步显现 近五年医药工业销售收入及增长率情况 ( 数据来源 : 南方医药经济研究所 中国医药经济运行分析系统 ) 11 / 204

12 近五年医药工业利润及增长率情况 ( 数据来源 : 南方医药经济研究所 中国医药经济运行分析 系统 ) ( 四 ) 行业周期性特点医药行业为弱周期行业, 受宏观经济变化的影响较小 随着国家人口老龄化 城镇化趋势加剧, 人民经济条件与健康意识的提高, 国家对医疗卫生事业投入增加, 医药行业仍将保持相对稳健的发展态势 我国医药行业在经历了数十年高速发展之后, 深层的结构化问题逐渐显现 近年来, 随着医疗卫生体制和医药行业综合性改革的推进, 部分企业因不能适应改革带来的市场变化而被淘汰, 优势企业的核心竞争力大幅提升, 随着行业集中度逐步增加, 结构性问题正得到优化和解决 未来, 我国医药行业仍将保持较快增长的态势, 发展空间巨大 ( 五 ) 公司市场地位 12 / 204

13 公司经过数十年的发展, 已成为国内医药行业的知名企业之一, 是国家制药百强和中药五十强企业, 国家中药现代化科技产业 ( 浙江 ) 基地示范企业 公司在植物药 ( 含中成药 ) 与特色化学药制剂和原料药等领域, 实现了从研发 生产到销售的全产业链覆盖 公司在心脑血管 消化系统 抗感染 呼吸系统 泌尿系统等中国药品市场最具规模和成长力的治疗领域, 形成了较为完善的产品布局, 重点产品 恤彤 丹参川芎嗪注射液 天保宁 银杏叶制剂等心脑血管类产品, 金奥康 奥美拉唑肠溶胶囊 康恩贝 肠炎宁系列等消化道系统产品, 前列康 普乐安片 / 胶囊和 必坦 盐酸坦洛新缓释胶囊等沁尿系统产品, 金康 汉防己甲素片等在各自细分领域市场的占有率位居行业前列 二 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 本期期末金主要资额较上期期本期期末数上期期末数情况说明产末变动比例 (%) 主要系报告期内公司处置所持珍诚应收账医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医 524,157, ,191,043, 款药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致 其他应主要系应收处置珍诚医药公司剩余 208,302, ,235, 收款股权款 16, 万元所致 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医存货 664,158, ,431, 药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致 主要系报告期内公司出资 14,600 长期股万元以 股权受让 + 增资 方式取得 567,659, ,875, 权投资上海可得网络科技有限公司 8% 的股权所致 其他主要资产变化情况详见第四节一 ( 三 ) 资产 负债情况分析 其中 : 境外资产 66,351,807.74( ), 占总资产的比例为 0.78% 三 报告期内核心竞争力分析 公司专注药业主业, 经过几十年的发展已拥有多方面的核心竞争力 报告期内, 公司核心竞争力得到进一步增强 13 / 204

14 1 技术及研发优势公司经过多年的研发投入和技术积累, 在现代植物药 特色化学药品的研发及生产方面积累了丰富经验 公司获国家创新型企业 国家专利示范企业 国家中药现代化基地先进企业 国家认定企业技术中心和国家企业博士后科研工作站, 公司与下属子公司江西天施康中药股份有限公司为国家火炬计划高新技术企业, 也是国家首批知识产权优势企业 公司还获浙江省中药制药技术重点实验室 浙江省重点医药企业创新研究院 浙江省企业研究院和浙江省现代植物药高新技术研究开发中心 浙江省中药技术创新研究院 截至报告期末, 公司共申请专利 110 多项, 其中已获授权发明专利 90 多项 目前公司在研创新药物 17 项 累计参与制定国家标准 100 多个, 近五年多来制定国家标准数 59 个 报告期内, 公司主导产品生产采用的 一种盐酸坦洛新制剂及其制备方法 和 一种治疗急 慢性肠炎的药物组合物 获中国专利奖优秀奖, 基于神经网络设计和膜控微丸制备新技术的集成研究及产业化 获得浙江省科技进步奖二等奖, 另有 19 项获得省市级奖项 公司拥有多项专有技术, 核心技术包括中药提取分离新技术 中药质量控制新技术 中药过程控制技术 中药制剂新技术 手性药物合成技术 微生物发酵及半合成青霉素技术等 这些技术被广泛运用于现代植物药及特色化学药品的生产领域 综合研发和技术实力的保障及核心技术的应用使公司产品在行业竞争中获得了有利地位, 在同行业中处于领先水平 2 品牌优势公司在经营发展中一直注重品牌建设, 已培育形成了康恩贝 前列康 天保宁 金奥康 阿乐欣 珍视明 夏天无 肠炎宁 天施康 恤彤等多个著名品牌及其系列产品, 体现了公司的核心竞争力和价值 其中 康恩贝 前列康 和 珍视明 系国家认定的中国驰名商标 在企业品牌和植物药产品领域, 以 康恩贝 为商标的康恩贝牌肠炎宁 康恩贝牌银杏叶提取物等产品, 在市场获得广泛认可 ; 前列康 已成国内前列腺治疗领域中药第一品牌 ; 天保宁 作为中国第一个符合国际质量标准的现代植物药制剂, 成为中国银杏叶制剂的知名品牌 ; 珍视明牌滴眼液和眼健康系列用品也成为青少年预防近视 保护眼健康的知名产品和品牌 除了现代植物药以外, 金康牌阿乐欣 金奥康在化学药领域均具有较高的品牌知名度 3 产品优势公司已形成以现代植物药为核心, 特色化学药为重要支持的产品结构 目前公司及子公司的药品剂型包括片剂 胶囊剂 丸剂 ( 滴丸剂 ) 颗粒剂 注射剂 散剂 糖浆剂等七大类型, 还有微丸 缓释控释等新型制剂 主要产品生产线涵盖心脑血管疾病 泌尿系统疾病 消化系统疾病 呼吸系统疾病 糖尿病 清热及镇痛用药等领域 同时, 公司银杏叶提取物 部分特色化学原料药领域也具有标准 质量和生产工艺技术等方面的优势 截至报告期末, 公司产品中 : 麝香通心滴丸被列为中药保护品种,90 余个产品被列入 国家基本药物目录 (2012 版 ),210 多个品种被列入 国家基本医疗保险 工伤保险和生育保险药品 14 / 204

15 目录 具有 三独 ( 独家品种 独家剂型 独家规格 ) 特色的产品 92 个 年销售收入过亿元的产品包括品牌系列产品已有 11 个, 其中丹参川芎嗪注射液按终端销售额计位列国内心血管用药的前 10 位 公司产品线丰富, 规模产品较多, 细分领域的优势品种较多, 这种产品特点也构成公司核心竞争优势 4 市场营销优势公司建立了以品牌 OTC 产品营销和处方药学术推广模式为主的自营体系, 也合作建设了深度管理的招商代理体系, 通过自有的多个药品专业化营销公司与分区域合作的多级药品流通销售企业, 形成了覆盖全国的销售渠道和终端网络, 因此公司在营销方面具备较强的市场适应和控制能力, 也有较好的抵御政策 市场变化的能力, 是公司综合竞争力优势构成与实现的重要保障 报告期内公司进一步加强了与优势医药连锁商业企业的合作, 探索加深与零售药店新型合作模式, 继续扩大基层社区医疗终端网络建设, 进一步加强了公司的营销优势 第四节 经营情况讨论与分析 一 经营情况讨论与分析 2016 年, 国内经济和医药行业增长缓中趋稳, 稳中求进 随着医药卫生体制改革不断深化, 事关医药行业运行发展的多项政策措施陆续明确和出台, 诸如全面推进公立医院药事制度改革和取消药品加成, 医保控费和支付改革, 医药商业流通领域 二票制 试点, 地方药品招投标议价谈判, 仿制药一致性评价, 药品工艺核查, 等等 这些政策举措将推动医药行业 药品市场格局发生重大变化, 对药业企业的未来经营发展也会产生重要而持续的影响 公司基于外部政策 市场变化和自身的特点与优势, 调整发展思路和工作重点, 提出了要更加注重 内省内求内生发展 的工作主题 公司根据董事会确定的年度经营计划, 紧紧围绕内求内生发展要求, 积极通过致良知学习及康恩贝哲学落地等活动和共创共享激励体系建设, 充分激发管理层与员工的使命感和心动力 ; 大力挖掘盘活现有品种 品牌 技术和市场资源, 着力将内部资源优势转化为市场优势 ; 通过创新管理, 提高内部管理效率, 加强各方面的风险控制和处置 公司将压力变为动力, 在变局与困难中努力寻求新的突破和发展新路 报告期内, 公司实现营业收入 60.2 亿元, 较上年同比增长 13.55%, 其中 : 医药工业收入 亿元, 较上年同比增长 4.4%; 医药商业收入 亿元, 较上年同比增长 36.16%, 主要系因本期珍诚医药公司并表收入为 2016 年度全年, 而上年同期该公司并表收入仅为 2015 年 6 月 -12 月所致 报告期内, 实现归属于上市公司股东的净利润 4.41 亿元, 较上年同比增长 0.16%; 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4.87 亿元, 较上年同比下降 5.66%; 经营活动产生的现金流量净额 9.7 亿元, 较上年同比增长 16.65% 扣非后净利润小幅下降主要系报告期内珍诚医药公司 云南希陶公司等个别子公司出现经营亏损所致 15 / 204

16 过去一年公司总体上在调整中保持了经营和业绩的稳定, 内生增长态势逐步加强 年内经营发展的主要情况和工作如下 : 1 内求内生, 聚焦市场, 努力创新突破 2016 年, 面对医改和医药行业供给侧改革相关新政, 如医保支付改革 药品流通 两票制 药品招投标 二次议价 等多项政策, 公司积极研究和把握机遇, 采取针对性措施, 努力稳定和扩大市场销售 公司重点产品 金奥康 奥美拉唑在区域市场取得实质性突破, 在稳定浙江市场的同时进入福建省等区域市场, 终端开发拓展和销售取得良好成效, 销售收入超过 4.5 亿元, 同比增长 16.2%, 增速加快 公司感冒类 OTC 产品金笛牌复方鱼腥草合剂不断完善品牌 价格等策略推动销售连续 3 年快速增长, 去年销售收入 7752 万元, 同比增长 61.4% 乙酰半胱氨酸泡腾片和必坦 ( 坦洛欣缓释胶囊 ) 销售继续快速增长, 收入首次过亿元, 同比分别增长 27.8% 和 42.5% 珍视明电商充分发挥产品品牌 品质优势, 珍视明系列眼罩 眼贴等收入实现 8500 多万元, 同比增长 81.7%, 在该类产品细分领域市场地位优势明显 公司还利用品牌 市场和国家政策优势在产品价格策略上勇于创新突破, 在上海市场成功实施完成公司天保宁片以及低价药前列康 唐贝克等品种的提价工作, 并配合加强终端推广力度和队伍建设, 有力推动了相关产品销售收入增长 重点产品丹参川芎嗪注射液独家中标宁夏自治区, 填补了其在该市场的空白, 并进入了天津基药目录 公司主导产品销售多数取得增长 目前公司现代植物药和特色化学药领域年销售过亿元的品种和品牌系列产品合计达到 11 个, 还有近 10 个数千万不等的品种, 产品线和梯队结构层次丰富, 为未来进一步发挥资源优势做大品种和大品牌系列产品奠定了良好基础 报告期内公司还不断加强内部生产资源整合, 开展了 20 余项产品技术转移工作, 目前已完成 10 个产品的研究工作, 获得生产批件 5 项 ; 积极整合下属各企业的公司中药材采购资源, 成立了中药材集中采购管理中心并开始运行, 为有效控制成本 质量, 保证供应链安全起到了良好的保障作用 ; 成立了银杏叶及提取物产业链管理机构, 以全面统筹银杏叶及提取物业务, 进一步推动公司银杏叶及提取物的产业链资源整合, 在现有技术 质量 标准等优势基础上打造更具特色的全产业链核心优势, 以实现持久和更大的市场优势 2 研发工作围绕主题抓重点, 不断强基础扩优势增后劲报告期内, 公司在研项目 103 项, 获得临床试验批件 24 项, 生产批件 2 项, 完成专利申请 8 项, 获得 14 专利授权, 其中发明专利 9 项 ; 研发人员发表科技论文 14 篇, 其中 SCI 3 篇 用于现有主导产品的技术 一种盐酸坦洛新制剂及其制备方法 和 一种治疗急 慢性肠炎的药物组合物 获中国专利奖优秀奖, 基于神经网络设计和膜控微丸制备新技术的集成研究及产业化 获得浙江省科技进步奖二等奖 ; 抗类风湿性关节炎一类新药 EVT-401 临床前研究 复方夏天无片安全性再评价相关研究 江西省中药提取分离工艺技术研究中心创新能力建设 获得省级重大科技立项 公司及时研究分析新出台的仿制药一致性评价政策, 积极部署相关工作, 力争把握先机 16 / 204

17 公司启动首批产品的评价工作, 制定工作计划和方案, 落实目标责任, 加快推进各环节工作, 目前进展良好 在重点品种上市后的学术研发和深度开发方面, 公司战略性品种麝香通心滴丸正式进入国家中医药管理局发布的 急性心肌梗死中医诊疗指南 推荐用药,IV 期临床和专题医学研究持续推进, 为该产品的市场拓展提供了有力的学术支持 ; 黄莪胶囊 IV 期临床研究等按计划推进 珍视明滴眼液产品变更贮藏条件 ( 由阴凉变常温 ) 获得补充申请批件, 复方鱼腥草滴丸标准修订获批 ; 公司还开展了针对独家产品三七药酒 益肾健骨片和复方鱼腥草合剂等多个上市产品的工艺提升, 进一步保障产品质量 报告期内公司继续推进中药配方颗粒品种研究, 确定了重点研究品种目录, 制定了 600 个品种的生产工艺和质量标准, 进行浙江和江西两省的试点企业申报, 目前子公司江西天施康中药股份公司已取得该省中药配方颗粒试点资格, 公司兰溪制药总厂 ( 母公司 ) 正在努力争取进行浙江省第二批中药配方颗粒科研专项试点单位 公司积极做好国家级技术中心 省创新型企业 省创新研究院 省级重点实验室 省中药联盟 院士工作站和博士后科研工作站等项目工作 此外, 公司还准备并启动了国家重点实验室 国家工程技术中心申报相关工作 3 积极推进再融资工作, 抓住整合机会做好投资工作报告期内, 公司积极推进再融资项目工作, 与中介机构密切配合抓住有利时机在 9 月份完成了新一期的 5 年期 (3+2)11 亿元公司债券发行上市工作, 债券年利率仅 3.17%, 对优化公司负债结构 降低融资成本 减少财务费用起到了较好作用 公司非公开发行股票项目及时完成申报 反馈回复及方案调整, 并在 6 月 3 日获得中国证监会发行审核委员会审核通过, 目前正等待正式核准批文 公司还于 11 月起启动发行超短期融资券及中期票据的相关工作, 阶段性完成了有关信用评级 发行方案申报等工作 公司还基于业务整合 理顺关系和支持创新研发需要, 完成了对上海可得网络科技有限公司的增资, 收购了内蒙古康恩贝公司 12% 少数股东股权的 4 进一步加强管理, 及时做好风险控制和处置报告期内, 公司在产业运营管理方面不断加强产品生产经营的全产业链安全与规范管理, 在财务核算管理方面加强单据合规审查和推行管理费用透明化, 继续实施管理审计以加强内部绩效管理考核的过程管理 几年来公司根据主业发展战略要求先后实施完成了多项药业和相关领域的企业购并, 由于相关企业管理基础 规范化水平不同, 加上近年来医药行业政府政策出台多变化大, 给公司带来了一些不确定的影响 公司通过加强产业运营 绩效和财务等方面管理, 对发现的问题及时整改规范, 对风险及隐患进行及时处置 报告期内, 公司下属从事医药电商的子公司珍诚医药公司由于受国家互联网药品销售政策 医药商业流通 两票制 和 2014 年 11 月以来央行多次降准降息的不利影响, 经营出现较大困难, 业绩大幅下滑甚至出现较大亏损 (2016 年度亏 17 / 204

18 损 1, 万元 ), 为化解风险, 消除该公司经营发展不确定性可能给上市公司及股东利益带来的严重不利影响, 年末公司将持有的珍诚医药 57.25% 股份对外进行了转让处置 5 公司信息化建设工程取得重要成果围绕 四平台. 一中心 的信息化建设目标, 公司在去年完成了 四平台 中的内外协作云管理平台和企业资源云管理平台的试点实施, 以及 一中心 即大数据中心 ( 含数据仓库 BW 和商务智能 BI) 的框架体系建设 其中, 内外协作云管理平台项目自 2016 年 1 月正式上线以来, 已有 21 家公司正常使用 企业资源 (ERP) 云管理平台在康恩贝销售公司和杭州康恩贝的成功上线, 标志着公司成功试点使用 ERP 对企业内部运营进行标准化管理 通过公司数据仓库和商务智能框架体系的建立, 将集中化数据转化成图形化多维度报表来规范企业管理与决策, 为康恩贝提高信息化水平开启 大数据 时代奠定了基础 6 凝心聚力 共创共享, 大力激发员工心力资源报告期内, 公司启动了包括子公司在内的企业全体高管 致良知, 提高心性 拓展经营 活动, 采用线上线下多种方式, 取得良好成效 同时, 公司积极组织开展系统内各单位全员参与的康恩贝哲学的宣贯 学习与落地工作, 进一步完善基于康恩贝企业文化精神的共创共享机制, 健全激励体系 公司启动实施了康恩贝第一期员工持股计划, 近千名骨干员工及基层管理人员通过参与持股计划将个人的工作努力 上市公司业绩和自身的利益相连接, 以分享公司新一轮业绩增长带来的价值增值等利益 同时, 积极探索设立适应康恩贝中长期发展和管理与技术团队建设需要的共担共创共享机制 另外, 公司董事长带头及管理层参与捐赠设立康恩贝员工困难救助专项基金, 对困难员工及其家庭等开展各类困难救助 子女教育等方面帮扶, 为员工分忧解难 这些举措践行和体现了康恩贝 为人类健康献至诚至爱, 为员工幸福尽全心全力 的宗旨, 显著增强了企业凝聚力, 为公司做好当下 走向未来提供了新动力 ( 一 ) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 科目 本期数 上年同期数 变动比例 (%) 营业收入 6,020,371, ,301,970, 营业成本 3,132,504, ,482,099, 销售费用 1,536,915, ,450,700, 管理费用 510,544, ,193, 财务费用 101,109, ,781, 资产减值损失 95,907, ,135, 经营活动产生的现金流量净额 969,706, ,260, 投资活动产生的现金流量净额 480,961, ,223,946, / 204

19 筹资活动产生的现金流量净额 -702,373, ,567, 研发支出 132,181, ,742, 税金及附加 75,103, ,347, 公允价值变动收益 -68,927, ,828, 投资收益 -23,303, ,570, 资产减值损失变动原因说明 : 主要系报告期内珍诚医药公司根据公司会计政策共计提资产减值损失 4, 万元 ( 其中主要为部分供应链金融增值服务业务涉及诉讼 ) 税金及附加变动原因说明 : 主要系根据财政部 增值税会计处理规定 ( 财会 号 ) 以及 关于 < 增值税会计处理规定 > 有关问题的解读, 本公司将房产税 土地使用税和印花税 2016 年 5-12 月的发生额列报于税金及附加项目所致 公允价值变动收益 投资收益变动原因说明详见本报告 第四节 ( 二 ) 非主营业务利润重大变化 之说明 其他利润及现金流量表科目变动原因说明详见下述 1-4 相关分析说明 1. 收入和成本分析 报告期内公司实现营业收入 亿元, 同比增长 13.55%, 其中 : 医药工业实现销售收入 亿元, 较上年同期 亿元同比增长 4.40%; 医药商业实现销售收入 亿元, 较上年同期 亿元同比增长 36.16% 报告期内营业收入的增长主要来源于医药商业板块的销售收入增长, 以及公司现有部分产品销售增长所致 医药商业板块的销售收入同比增长 36.16%, 主要系因本期珍诚医药公司并表收入为 2016 年度全年, 而上年同期珍诚医药公司并表收入仅为 2015 年 6 月 -12 月所致 (1). 主营业务分行业 分产品 分地区情况 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 营业收入比毛利率营业成本比毛利率比上年上年增减 (%) 上年增减 (%) 增减 (%) (%) 制造业 ( 医药 3,886,792, ,116,770, 减少 2.25 个百 工业 ) 分点 商业 2,096,708, ,009,383, 增加 0.97 个百 分点 增值服务 22,018, , 减少 1.28 个百 分点 19 / 204

20 小计 6,005,519, ,126,724, 减少 5.21 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 营业收入比毛利率营业成本比毛利率比上年上年增减 (%) 上年增减 (%) 增减 (%) (%) 中药 现代植物药 2,264,350, ,327, 减少 0.69 个百分点 化学药品 1,249,771, ,576, 减少 0.58 个百分点 原料药 278,833, ,659, 减少 个百分点 其他产品 93,837, ,206, 增加 6.33 个百分点 制造业 ( 医药工业 ) 小计 3,886,792, ,116,770, 减少 2.25 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 营业收入比毛利率营业成本比毛利率比上年上年增减 (%) 上年增减 (%) 增减 (%) (%) 东部地区 4,545,966, ,367,480, 减少 6.11 个百分点 中部地区 810,007, ,129, 增加 0.15 个百分点 西部地区 542,857, ,094, 减少 2.93 个百分点 其他地区 106,687, ,020, 减少 个百分点 小计 6,005,519, ,126,724, 减少 5.21 个百分点 主营业务分行业 分产品 分地区情况的说明 1 主营业务分行业情况的说明: (1) 本期商业销售收入较上年同期增长 36.16%, 主要系因本期珍诚医药公司并表收入为 2016 年度全年而上年同期珍诚医药公司并表收入仅为 2015 年 6 月 -12 月所致 (2) 增值服务主要为珍诚医药公司供应链金融增值服务及云联千商等增值业务服务费收入 报告期内增值服务收入较上年同期下降 8.14%, 系由于供应链金融增值服务业务在资金市场利率继续下降的背景下盈利空间进一步缩小, 同时受整体经济 医药行业增速及景气度下降影响, 风险持续增加, 珍诚医药公司采取了主动控制缩减该项业务规模的措施, 以防范供应链金融相关业务 20 / 204

21 新的风险发生 2 制造业( 医药工业 ) 分产品情况的说明 : (1) 报告期内, 公司现代植物药 ( 含中成药 ) 和化学药两大药品业务板块的产品销售总体平稳 植物药板块部分主导产品如复方鱼腥草合剂 银杏提取物同比快速增长, 麝香通心滴丸 天保宁等产品报告期内销售稳定增长 ; 同时, 受药品招标政策调整 药品降价 医保控费 合理用药等政策的影响, 公司植物药板块部分主导产品销售出现了下滑, 如丹参川芎嗪注射液 龙金通淋胶囊等 化学药板块受新市场开发和需求增加影响, 主导产品必坦 唐贝克 乙酰半胱氨酸泡腾片均快速增长, 阿乐欣受国内医院限制抗生素使用政策 及浙江市场竞品分割的影响销量下滑 (2) 本期原料药销售收入同比增长 42.82%, 毛利率较上年同期下降 个百分点 主要系因报告期内金华康恩贝公司托管合并耐司康公司导致原料药收入增长幅度较大, 但由于耐司康公司尚未完全恢复生产经营, 生产成本较高, 毛利率倒挂 同时由于金华康恩贝公司硫酸阿米卡星受销量同比下滑及其原材料卡那霉素价格上涨成本较高的因素, 毛利率下降 (3) 报告期内其他产品主要系公司控股子公司江西珍视明药业有限公司眼罩 眼贴等眼健康产品销售 珍视明药业公司主要通过电商 B2C 模式销售 珍视明 品牌眼贴 眼罩 眼部护理等产品, 本期电商产品销售呈现快速增长, 同比增长约 80% 3 主营业务分地区情况的说明: (1) 公司本期东部地区销售收入较上年同期增长 20.12%, 主要系上年同期珍诚医药公司并表收入仅为 2015 年 6 月 -12 月, 且其收入主要集中在东部地区所致 (2) 公司本期其他地区销售主要系出口销售 其他地区收入较上年同期收入增长 63.67%, 毛利率减少 个百分点, 主要系因报告期内金华康恩贝公司托管合并耐司康公司所致 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上销售量比上库存量比上年增减 (%) 年增减 (%) 年增减 (%) 丹参川芎嗪注射液 7, , ( 万支 ) 肠炎宁片折合 4, , s( 万盒 ) 奥美拉唑肠溶胶囊折合 7s( 万盒 ) 1, , / 204

22 注射用奥美拉唑钠 ( 万支 ) 天保宁银杏叶产品折合 30s( 万盒 ) 前列康普乐安产品折合 60s( 万盒 ) 注射用阿洛西林钠折合 1g( 万瓶 ) 汉防己甲素片折合 12s( 万盒 ) 牛黄上清胶囊折合 36s( 万盒 ) 乙酰半胱氨酸泡腾片 ( 万盒 ) 麝香通心滴丸折合 18s( 万盒 ) 盐酸坦洛新缓释胶囊折合 7s( 万盒 ) 复方鱼腥草合剂折合 120ml( 万瓶 ) , , , , , , , , 产销量情况说明 1 报告期内, 公司优化产品渠道库存, 合理控制产品库存数量, 减少资金占用, 促使丹参 川芎嗪注射液库存量下降较大 ; 2 报告期内, 公司通过扩大终端覆盖, 加强渠道管控和终端促销 加强学术推广等方式实现了天保宁牌银杏叶产品及金奥康牌奥美拉唑肠溶胶囊 盐酸坦洛新缓释胶囊 ( 必坦 ) 复方鱼腥草 麝香通心滴丸 乙酰半胱氨酸泡腾片等重点规模优势产品的销售增长 ; 同时为保证产品正常销售, 公司合理增加或稳定产品库存量, 使期末部分产品库存量有所上升或保持足够存量 ; 3 报告期内, 前列康因营销模式未能有效突破, 终端动销能力下降导致销量下滑 ; 注射用阿洛西林钠抗生素类药品 ( 阿乐欣 ), 报告期内受国内限抗政策及浙江市场竞品分割的影响, 销量下滑 ; 为合理控制库存数量, 减少资金占用, 其生产量及库存量均有所下降 (3). 成本分析表 单位 : 元 分行业情况 分行业 本期金上年同本期占额较上成本构成期占总情况本期金额总成本上年同期金额年同期项目成本比说明比例 (%) 变动比例 (%) 例 (%) 制造业 直接材料 746,294, ,948, / 204

23 ( 医药工 业 ) 直接人工 116,981, ,760, 燃料动力 61,046, ,281, 制造费用 192,447, ,929, 小计 1,116,770, ,920, 商业 采购成本 2,009,383, ,490,727, 增值服务 服务成本 571, , 分产品情况 分产品 本期金上年同本期占额较上成本构成期占总本期金额总成本上年同期金额年同期项目成本比比例 (%) 变动比例 (%) 例 (%) 中药 现 直接材料 447,639, ,126, 代植物药 直接人工 52,026, ,221, 燃料动力 18,980, ,911, 制造费用 103,679, ,212, 小计 622,327, ,472, 化学药品 直接材料 146,293, ,924, 直接人工 37,035, ,940, 燃料动力 12,945, ,594, 制造费用 50,301, ,845, 小计 246,576, ,304, 原料药 直接材料 147,216, ,618, 直接人工 17,880, ,199, 燃料动力 22,141, ,327, 制造费用 32,421, ,018, 小计 219,659, ,163, 情况 说明 成本分析其他情况说明 报告期内原料药各项成本上升较快, 主要系因金华康恩贝公司托管合并耐司康公司, 其尚未完全恢复正常生产经营, 其各项生产成本较高 ; 及, 硫酸阿米卡星主要原材料卡那霉素近两年价格上涨, 造成报告期内直接材料成本增加 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 前五名客户销售额 53, 万元, 占年度销售总额 8.92%; 其中前五名客户销售额中关联方 销售额 0 万元, 占年度销售总额 0 % 23 / 204

24 前五名供应商采购额 50, 万元, 占年度采购总额 15.96%; 其中前五名供应商采购额中关 联方采购额 0 万元, 占年度采购总额 0% 2. 费用 科目 本期数 上年同期数 变动比例 (%) 销售费用 1,536,915, ,450,700, 管理费用 510,544, ,193, 财务费用 101,109, ,781, (1) 管理费用较上年同期增长 17.05%, 主要系公司控股子公司金华康恩贝公司因托管耐司康 公司构成控制将其纳入合并范围, 上年同期珍诚医药公司并表管理费用仅为 2015 年 6-12 月, 以 及研发支出 职工薪酬增加所致 (2) 财务费用较上年同期下降 22.09%, 主要系报告期内公司发行公司债券置换银行借款节约 借款利息所致 3. 研发投入 研发投入情况表 单位 : 元 本期费用化研发投入 132,181, 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 132,181, 研发投入总额占营业收入比例 (%) 2.20 公司研发人员的数量 643 研发人员数量占公司总人数的比例 (%) 7.45 研发投入资本化的比重 (%) 0 情况说明 报告期内, 公司直接用于研发方面的投入总额 13, 万元, 占报告期公司实现的工业销售收入比例为 3.40% 本公司( 母公司 ) 和属于高新技术企业的子公司本报告期研发费用支出均符合高新技术企业研发投入比例要求 24 / 204

25 4. 现金流 项目 本期数 上年同期数 变动比例 (%) 经营活动产生的现金流量净额 969,706, ,260, 投资活动产生的现金流量净额 480,961, ,223,946, 筹资活动产生的现金流量净额 -702,373, ,567, (1) 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长 16.65%, 继续保持良好的现金流状态 (2) 投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长 %, 主要系期初募集资金定期存款本 期到期解付 5.90 亿元, 及子公司贵州拜特公司上年末利用闲置自有资金投资的 2 亿元理财产品本 期赎回 ; 同时上年同期因募集资金定期存款及贵州拜特公司理财产品的投资, 及收购珍诚医药公 司 26.44% 股权导致同期投资活动现金流出所致 (3) 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降 %, 主要系 2011 年公司债本期到期 偿付本金 5.62 亿元致使偿还债务支付的现金增加, 及上年同期公司非公开发行股票 17,500 万股取 得募集资金净额 亿元引起同期吸收投资收到的现金增加所致 ( 二 ) 非主营业务导致利润重大变化的说明 报告期内非主营业务使利润构成及利润来源发生较大变动的情况主要系公允价值变动损益及投资收益变动较大, 具体情况如下 : 利润表项目本期数 ( 元 ) 上年同期数 ( 元 ) 变动幅度 (%) 公允价值变动收益 -68,927, ,828, 投资收益 -23,303, ,570, 公允价值变动收益本期数较上年同期数的变动, 主要系 2016 年度本公司根据贵州拜特公司 2014 年 年度实际业绩情况以及预计 2017 年度业绩情况, 按照有关贵州拜特公司股权转让的 盈利补偿协议 及 盈利补偿协议之补充协议, 对追加对价进行重新计算, 补充确认了收购贵州拜特公司追加对价现值 125,190, 元其中持股比例 51% 部分的或有对价 63,847, 元确认为 2016 年度公允价值变动损益 ;2015 年度本公司已确认了收购贵州拜特公司追加对价现值 658,897, 元, 其中持股比例 51% 部分的或有对价 336,037, 元确认为 2015 年度公允价值变动损益 详见第二节十一 采用公允价值之计量的项目及财务报告附注十四 2 之说明 2 投资收益本期数较上年同期数减少 22, 万元, 同比下降 %, 主要系 2016 年公司因出售交易性金融资产确认投资收益 1, 万元, 而上年同期公司因出售佐力药业公司股票及处置嘉林药业股权确认了投资收益 20, 万元 ; 及 2016 年 12 月本公司因处置珍诚医药公司 25 / 204

26 57.25% 股权确认本期投资损失 3, 万元所致 ( 三 ) 资产 负债情况分析 1. 资产及负债状况 单位 : 元 项目名称 本期期末数 情本期期末数上期期末数本期期末金额况占总资产的上期期末数占总资产的较上期期末变说比例 (%) 比例 (%) 动比例 (%) 明 货币资金 1,912,059, ,796,975, 以公允价值计量 71,476, ,231, 且其变动计入当 期损益的金融资 产 应收票据 391,300, ,091, 应收账款 524,157, ,191,043, 应收利息 6,538, 预付款项 43,657, ,901, 其他应收款 208,302, ,235, 存货 664,158, ,431, 其他流动资产 18,848, ,147, 可供出售金融资 33,056, ,526, 产 长期股权投资 567,659, ,875, 固定资产 1,960,269, ,793,413, 在建工程 463,794, ,269, 生产性生物资产 24,616, ,337, 无形资产 481,907, ,582, 商誉 913,099, ,078,755, 其他非流动资产 38,203, ,939, 短期借款 856,800, ,132,488, 以公允价值计量 784,087, ,897, 且其变动计入当 期损益的金融负 债 应付票据 10,395, ,967, 应付账款 283,402, ,255, 预收款项 89,769, ,036, 应付职工薪酬 69,401, ,074, 应付利息 13,077, ,772, 其他应付款 495,038, ,491, / 204

27 一年内到期的非 ,106, 流动负债 长期借款 42,254, ,884, 应付债券 1,091,666, 实收资本 ( 或股 2,510,730, ,673,820, 本 ) 资本公积 67,683, ,386, 其他综合收益 511, , 少数股东权益 183,594, ,856, 其他说明应收账款变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致 预付款项变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致 应收利息变动原因说明 : 主要系上 2015 末公司计提了定期存款利息所致 其他应收款变动原因说明 : 主要系应收处置珍诚医药公司剩余股权款 16, 万元所致 存货变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致 其他流动资产变动原因说明 : 主要系报告期内子公司贵州拜特公司赎回其于 2015 年末利用闲置资金投资的保本浮动收益型理财产品 2 亿元所致 可供出售金融资产变动原因说明 : 主要系报告期内子公司香港康恩贝国际有限公司投资天峰一期健康医疗基金 ( 有限合伙 ) 所致 长期股权投资变动原因说明 : 主要系报告期内公司出资 14,600 万元以 股权受让 + 增资 方式取得上海可得网络科技有限公司 8% 的股权所致 生产性生物资产变动原因说明 : 主要系报告期内子公司浙江天保药材发展有限公司银杏树种植项目投入增加所致 其他非流动资产变动原因说明 : 主要系控股子公司金华康恩贝公司上期预付的土地款本期已办妥权证, 结转无形资产所致 应付票据变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致 应付账款变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚 27 / 204

28 医药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致 应付职工薪酬原因说明 : 主要系公司及下属子公司期末计提的工资 奖金增加所致 一年内到期的非流动负债变动原因说明 : 主要系于 2016 年 6 月 7 日到期的公司债券到期偿付, 及提前偿还并购贷款所致 长期借款变动原因说明 : 主要系报告期内公司提前偿还部分长期借款所致 应付债券变动原因说明 : 主要系报告期内公司发行 5 年期公司债券 11 亿元所致 递延所得税负债变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权, 珍诚医药公司期末资产负债表项目不再列入合并报表所致 股本变动原因说明 : 主要系报告期内公司实施了 2015 年度资本公积转增股本方案, 以资本公积向全体股东每 10 股转增 5 股, 共转增 83,691 万股, 引起股数增加所致 资本公积变动原因说明 : 主要系报告期内公司实施了 2015 年度利润分配及资本公积转增股本方案, 以资本公积向全体股东每 10 股转增 5 股, 共转增 83,691 万股, 减少资本公积 83,691 万元 ; 以及公司增持子公司内蒙古康恩贝药业有限公司 12% 的股权, 将应享有的合并日开始持续计算的可辨认净资产公允价值与支付的成本价的差额冲减资本公积 4,510 万元所致 其他综合收益变动原因说明 : 主要系金华康恩贝全资子公司美国康恩贝公司期末外币报表折算差额增加所致 少数股东权益变动原因说明 : 主要系报告期内公司处置所持珍诚医药公司全部 57.25% 股权所致 2. 截至报告期末主要资产受限情况 项目期末账面价值受限原因货币资金 10,400, 银行承兑汇票保证金货币资金 1,827, 信用证保证金货币资金 1,302, 住房维修基金货币资金 703, 其他保证金固定资产 306,215, 借款抵押无形资产 85,214, 借款抵押合计 405,663, 其他说明 ( 四 ) 行业经营性信息分析 根据中国证监会颁发的 上市公司行业分类指引 (2012 修订 ) 公司所处行业为医药制造业 28 / 204

29 医药制造行业经营性信息分析 1. 行业和主要药 ( 产 ) 品基本情况 (1). 行业基本情况 随着我国国民经济发展和人民生活水平的提高 消费结构升级 人口老龄化和城镇化加速 医保体系的逐步健全, 国内的医疗保健需求不断提升, 从 十一五 到 十二五, 医药行业一直处于快速 稳定的增长阶段 2016 年, 国家医改全面深入展开, 医药分开 分级诊疗 医保支付改革 招标制度改革及两票制等行业改革举措, 纷纷落地实施, 医药行业进入结构性优化调整的关键阶段 随着改革的推进, 一方面, 医保控费 招标降价 二次议价等仍将对行业造成一定的影响与冲击, 使得部分企业的盈利能力下降 ; 另一方面, 仿制药质量与疗效一致性评价 药品评审制度改革及药品上市许可人制度出台等, 促使医药行业内部并购重组 优胜劣汰进程加快, 随着行业集中度的进一步提高, 优势企业的核心竞争能力明显增强 展望 2017 年, 行业内具有规模 资源与创新实力的企业, 将在本轮改革中受益, 迎来更广阔的发展空间 公司医药制造产品体系涵盖原料药 化学制剂 现代植物药 ( 含中成药 ) 等细分行业 : 1 原料药公司现有的原料药有特色化学药原料药和银杏提取物等 受限抗令的实施及日趋严格的环保监管等因素影响, 加上国内化学原料药生产整体产能过剩, 行业的竞争较为激烈 面对种种不利因素, 公司不断摸索调整, 依托技术与品牌优势, 生产的硫酸阿米卡星 盐酸大观霉素 硫酸大观霉素等产品已经颇具生产与出口规模 在银杏叶全产业链领域, 公司积极开展相关产品的开发和品质提升工作, 其中银杏叶提取物获得 EDQM( 欧洲药品质量管理局 European Directorate for Quality Medicines) 颁发的 CEP 证书 ( 欧洲药典适应性认证证书 :Certificate of European Pharmacopoeia, CEP 认证被所有欧盟成员国所承认 ), 同时在银杏叶提取物质量标准方面, 公司还主持完成了银杏叶提取物 中国药典 2015 版的质量标准提升工作 2 化学制剂化学制剂行业由于受医保控费 招标降价 二次议价等的影响, 整体药品价格下行, 行业的销售收入和利润增速放缓, 但长远来看, 随着仿制药质量与疗效一致性评价 药审制度改革 两票制等政策的陆续出台, 行业市场环境将有利于规模企业加快提升收入及盈利水平 经过多年的积累和发展, 公司的化学制剂产品已涉及心脑血管 内分泌 消化系统和抗感染等众多治疗领域, 产品品种丰富, 拥有完善的销售渠道 广阔的终端覆盖和广泛的品牌知名度, 其中金奥康 ( 奥美拉唑肠溶胶囊 / 针剂 ) 阿乐欣( 注射用阿洛西林钠 ) 等多个化学制剂品牌产品销售过亿元 同时, 公司将对现有产品结构不断进行优化, 通过研发并购, 增加优势治疗领域的产品品种, 丰富产品梯队, 以期在激烈的市场竞争中处于相对优势地位 29 / 204

30 3 植物药 ( 含中成药 ) 在国家保护和支持中医药发展及实施中药现代化战略的带动下, 国内中药行业保持了较高的增速, 受医保控费 合理用药等政策的影响, 虽然短期内行业增速有所放缓, 但长期来看, 随着 中医药发展战略规划纲要( 中国的中医药 白皮书等颁布, 国家 中医药法 出台实施, 国家在法律与政策层面, 明确了对中医药的扶持 保护及长远规划, 展望 十三五, 中药行业的发展前景广阔 公司植物药 ( 含中成药 ) 品种齐全, 涵盖片剂 胶囊剂 颗粒剂 丸剂等十余种剂型数百个品种, 在心脑血管领域 消化系统 沁尿系统 清热解毒等方面形成了产品集群 报告期内, 公司的丹参川芎嗪注射液销售超过六亿元, 为医院市场心脑血管用药中成药领域前 10 的品种, 康恩贝肠炎宁片 / 糖浆 / 颗粒 天保宁银杏叶制剂 康恩贝汉防已甲素片 前列康普乐安片 / 胶囊 天施康牛黄上清胶囊等品种以优异的质量品质与强大的品牌力量, 在各自治疗领域拥有优势市场地位, 年销售均超过亿元 (2). 行业政策情况 2016 年是推进供给侧结构性改革的攻坚之年, 是 十三五医改规划 的开局之年, 也是医药行业继续深化改革全面推进的年份, 一系列影响深远的重大医药新政密集出台 1) 医药监督 医药改革及医疗机构改革政策法规 1 两票制政策内容及影响 :2016 年 4 月 26 日, 国务院办公厅发布 深化医药卫生体制改革 2016 年重点工作任务, 其中提到 优化药品购销秩序, 压缩流通环节, 综合医改试点省份要在全省范围内推行 两票制 ( 生产企业到流通企业开一次发票, 流通企业到医疗机构开一次发票 ), 积极鼓励公立医院综合改革试点城市推行 两票制, 鼓励医院与药品生产企业直接结算药品货款 药品生产企业与配送企业结算配送费用, 压缩中间环节, 降低虚高价格 2017 年 1 月 9 日, 国务院医改办会同国家卫生计生委等 8 部门联合印发 关于在公立医疗机构药品采购中推行 两票制 的实施意见 ( 试行 ) 的通知 ( 以下简称 通知 ) 通知要求, 综合医改试点省 ( 区 市 ) 和公立医院改革试点城市要率先推行 两票制, 鼓励其他地区执行 两票制, 争取到 2018 年在全国全面推开 应对措施 : 对部分产品的营销模式进行调整, 投入更大的资源自建 优化区域经销商网络 扩大销售覆盖区域, 强化市场推广 2 三医联动改革及新版医保目录调整政策内容及影响 :2016 年 6 月 29 日, 人社部印发 关于积极推动医疗 医保 医药联动改革的指导意见, 提出积极探索发挥医保在医改中的基础性作用, 发挥医保对医疗服务的外部制约作用, 促进医疗 医药体制机制改革 在医保支付方面, 意见 明确指出, 要把支付方式改革放 30 / 204

31 在医改的突出位置, 发挥支付方式在规范医疗服务行为 控制医疗费用不合理增长方面的积极作用, 加强与公立医院改革 价格改革等各方联动, 发挥医保支付对医疗机构和医务人员的激励约束作用 2016 年 9 月 30 日, 人力资源社会保障部发布 2016 年国家基本医疗保险 工伤保险和生育保险药品目录调整工作方案 ( 征求意见稿 ), 要求 2016 年底前完成医保药品目录调整工作 2017 年 2 月 23 日, 人社部发布 国家基本医疗保险 工伤保险和生育保险药品目录 (2017 年版 ) 应对措施 : 密切关注各省市医保目录调整的动态和医保支付标准制定的相关规格, 继续开展重点品种的循证医学研究, 加大药物经济学和临床路径的研究, 确保重点产品进入各省市增补的医保目录, 同时确保合理的医保支付价 3 全面取消 药品加成 政策内容及影响 : 药品加成 政策是公立医疗机构在药品采购价 ( 当前指药品集中采购中标价 ) 的基础上加价一定幅度销售给患者的一种制度, 是 以药补医 的一种形式 绝大部分地区医院的药品加成是固定差率 15%, 部分医改试点地区 ( 如浙江省实行零差率之前部分地区 ) 实行差别差率, 药价越高, 加价率越低, 鼓励医疗机构在合理用药的前提下使用价格相对较低的药品 药品加成 政策是国内改革开放后特定阶段实行的一项政策, 在当时具有积极的意义, 但随着经济社会发展和医疗卫生体制改革的全面展开, 取消 药品加成 政策将作为破除 以药补医 机制的切入点和突破口 2009 年起随着新一轮医改加快推进和基本药物制度施行,2011 年在所有政府办的基层医疗机构取消了药品加成 2015 年国家医改领导小组确定安徽 江苏 福建 青海为首批 4 个深化医改综合试点省份,4 个试点省份全部取消药品加成, 实施药价零差率 2016 年, 医改试点省份扩大到 11 省 200 地市, 近三分之二的地区取消或即将取消药品加成, 实施药价零差率 2017 年召开的全国医改工作电视电话会议中, 国务院对医改的进度提出了要求, 要求 10 月 1 日之后, 所有公立医院取消药品加成政策, 实施药价零差率 据有关资料,2016 年度药品销售药店零售端的增加速度在近年来首次超过医院端销售, 零售端的增长速度接近于医院端的两倍 随着 药品加成 政策在全国范围内的逐步取消, 药品零差率销售在全国全面展开, 药品零售销售的比例将不断增大 应对措施 : 药品加成取消后, 强有力的品牌 坚实的学术基础 性价比高的药品将获得更多市场机会 公司的处方药销售体系经过近几年新的调整培育, 已得到加强完善, 公司已加大力度加快对处方药零售化的全面规划及推进, 同时公司将启动大品牌 大品种工程方案, 利用产品及品牌等优势, 争取数年后产品尤其是大品种在零售端与医院的销售规模更加合理均衡 2) 研发政策 1 药品注册 审评审批 监督制度改革政策内容及影响 :2015 年 8 月, 国务院印发 关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见 ( 国发 号 ), 明确药品 医疗器械审评审批改革的目标 任务和具体措施 旨在通过改革, 推动医药行业结构调整和转型升级, 实现上市产品有效性 安全性 质量可控性达到或接 31 / 204

32 近国际水平, 更好地满足公众用药需求 2016 年 2 月 24 日, 国家局出台 关于解决药品注册申请积压实行优先审评审批的意见, 明确对具有明显临床价值等 3 大类 17 种情形的药品注册申请实行优先审评审批 加快具有临床价值的新药和临床急需仿制药的研发上市, 解决药品注册申请积压的矛盾, 反映的正是 CFDA 引导企业调整研发方向, 减少低水平重复, 鼓励创新的计划 2016 年 3 月 4 日, 国家局发布了化学药品注册分类改革工作方案, 并于 16 日进行了方案解读 新的注册分类缩小了 新药 的范围, 扩大了 仿制药 的范围, 仿制药生物等效试验实施备案制, 新药和仿制药注册的技术要求全面与国际接轨, 鼓励国际同步开发, 这将全面提高药品研发的系统水平, 同时必然增加研发的风险和成本 2 仿制药一致性评价政策内容及影响 : 自 2012 年以来, 国家局等多次发文要求企业开展仿制药一致性评价, 明确规定 2018 年底前必须完成所有仿制的口服基本药物 (2007 年 10 月 1 日前批准 ) 与原研药的一致性评价工作, 顺利完成的产品享受医保等多项优惠鼓励政策, 无法完成的产品将不再给予注册 此项政策的如期实施将直接导致已上市产品市场竞争格局的重新洗牌, 加速落后产品的淘汰, 甚至威胁到产品单一公司的生存 ; 但对于综合实力领先的制药公司, 也是一个良好的发展机遇 3 药品上市许可人持有制度政策内容及影响 :2016 年 6 月 6 日, 国务院发布了 国务院办公厅关于印发药品上市许可持有人制度试点方案的通知, 该方案提出, 试点行政区域内的药品研发机构或科研人员可以作为药品注册申请人提交药物临床试验申请和药品上市申请, 申请人取得药品上市许可及药品批准文号的, 可以作为药品上市许可持有人 这将改变药品批准文号与生产企业捆绑的模式, 有利于鼓励药品研发创新, 避免低水平重复建设 应对措施 : 公司将持续密切关注药品审批及注册政策, 针对药品审评审批制度的改革进一步调整公司研发战略, 加快满足国内研发注册新要求的研发能力建设, 配置并整合资源, 构建研发产业与价值链条, 使研发价值最大化 同时针对仿制药一致性评价, 公司积极主动响应, 组织内部相关企业对品种进行梳理并确定分步研发战略, 根据国家要求加快推进仿制药一致性评价工作, 争取占据先机 3) 互联网广告管理暂行办法政策内容与影响 : 互联网广告管理暂行办法 于 2016 年 9 月 1 日起正式施行, 首次就互联网广告提出了系统的管理规范, 完善了互联网广告的监管及违法处罚规定 办法对互联网医药广告也做了明确的规定 : 禁止利用互联网发布处方药的广告 ; 医疗 药品 特殊医学用途配方食品 医疗器械 农药 兽药 保健食品广告等法律 行政法规规定须经广告审查机关进行审查的特殊商品或者服务的广告, 未经审查, 不得发布 虽然 2015 年实施的新广告法及 2016 年的 互联网广告管理暂行办法 相关条例对医药企业的传统媒体广告及互联网广告的发布都提出了更高的要 32 / 204

33 求, 但同时也给合法经营合规宣传的医药企业提供了一个更加良性的竞争环境, 为守法企业的发展提供了良好的法律保障 应对措施 : 公司一向注重企业及产品的品牌形象塑造与管理, 坚持以诚信经营 合规宣传来打造企业及产品的品牌优势, 维护良好的企业形象及品牌 ( 产品 ) 信誉 针对 互联网广告管理暂行办法 的实施, 公司积极组织管理本部及各成员企业进行了专门的研究学习及自查自纠工作, 以进一步确保公司品牌宣传的合规性 同时, 积极研究在新型互联网媒体环境下消费者的媒介习惯及行为轨迹, 深入挖掘消费者的真实需求, 以消费者为导向, 探索消费者教育的新模式, 在合法 合规的前提下, 稳步推进产品品牌的建设与发展 4) 中药配方颗粒管理办法 ( 征求意见稿 ) 政策内容及影响 : 国内中药配方颗粒的生产和销售已经试行了十五年, 配方颗粒的疗效 安全 便利已经得到了医生患者的认同 国家食药监总局对中药配方颗粒的已经形成基本管理框架, 从试点进入到全面放开的条件正逐步成熟, 市场预计不久中药配方颗粒将进入生产放开并纳入有序监管, 迎来一个全新的发展阶段 应对措施 : 公司长期关注配方颗粒的发展, 针对公司全产业链建设特点, 开展配方颗粒的研发工作, 目前已经完成了四百多个配方颗粒研究工作, 同时也和国家级的科研单位进行了深度合作, 为国家放开中药配方颗粒试点管理后抓住发展机遇, 做了充分的准备 2016 年在公司全面支持和配合下, 控股下属企业江西天施康中药股份有限公司列入江西省 2016 年中药配方颗粒科研专项项目 (2). 主要药 ( 产 ) 品基本情况 按细分行业划分的主要药 ( 产 ) 品基本情况 细分子行业 中药 治疗领域 泌尿系统用药 产品名称 普乐安片普乐安胶囊 功能主治 补肾固本 用于肾气不固所致腰膝酸软 排尿不畅 尿后余沥或失禁 ; 慢性前列腺炎及前列腺增生症见上述症候者 是否中药保护品种 否 是否处方药 双跨 33 / 204 主要发明专利 1 专利名称 : 一种普乐安制剂的质量控制方法 专利号 : X 起止日期 : 专利名称 : 油菜蜂花粉有效部位药物及其制备方法和用途 专利号 : 起止日期 : 所属药 ( 产 ) 品注册分类 中药 是否报告期内新产品 否

34 中药 中药 中药 清热解毒用药心脑血管用药心脑血管用药 牛黄上清胶囊 银杏叶片银杏叶胶囊 麝香通心滴丸 清热泻火, 散风止痛 用于热毒内盛 风火上攻所致的头痛眩晕 目赤耳鸣 咽喉肿痛 口舌生疮 牙龈肿痛 大便燥结 活血化瘀通络 用于瘀血阻络引起的胸痹心痛 中风 半身不遂 舌强语謇 ; 冠心病稳定型心绞痛 脑梗死见上述证候者 芳香益气通脉, 活血化瘀止痛 用于冠心病稳定型劳累性心绞痛, 中医辨证气虚血瘀证, 症见胸痛胸闷, 心悸气短, 神倦乏力 否 否 是 否 是 是 专利名称 : 一种牛黄上清胶囊的制备方法及其质量检测方法 专利号 : 起止日期 : 专利名称 : 含原花青素提取物及其制备方法和应用 专利号 : 起止日期 : 专利名称 : 银杏叶提取物的制备方法 专利号 : 起止日期 : 专利名称 : 银杏叶提取物口崩片及制备方法 专利号 : 起止日期 : 专利名称 : 一种治疗心血管病药物及其制备方法 专利号 : 起止日期 : 中药 8 类 中药 中药 6 类 否 否 否 中药 感类药 冒用 复方鱼腥草合剂 清热解毒 用于外感风热引起的咽喉疼痛 ; 急性咽炎 扁桃腺炎有风热证候者 否 否 专利名称 : 一种复方鱼腥草合剂及其制备方法 专利号 : 起止日期 : 中药 9 类 否 中药 胃道药 肠用 肠炎宁片 清热利湿, 行气 用于大肠湿热所致的泄泻, 症见大便泄泻 腹痛腹胀 ; 急慢性胃肠炎 腹泻, 小儿消化不良见上述证候者 否 双跨 1 专利名称 : 肠炎宁组合物治疗慢性前列腺炎的新用途 专利号 : 起止日期 : 专利名称 : 一种治疗急 慢性肠炎的药物组合物 专利号 : 起止日期 : 专利名称 : 一种肠炎宁制剂的检测方法 专利号 : 起止日期 : 中药 8 类 否 化学制剂 胃道药 肠用 奥美拉唑肠溶胶囊 适用于胃溃疡 十二指肠溃疡 应激性溃疡 反流性食管炎和卓 - 艾氏综合征 ( 胃泌素瘤 ) 否 双跨 专利名称 : 苯并咪唑型质子泵抑制剂及其前体的改进制备和分离纯化方法 专利号 : 起止日期 : 化药 2 类 否 化学制剂 胃道药 肠用 注射用奥美拉唑钠 本品作为当口服疗法不适用时下列病症的替代疗法 : 十二指肠溃疡 胃溃疡 返流性食管炎及 Zollinger-Ellison 综合征 否 是 34 / 204 专利名称 : 苯并咪唑型质子泵抑制剂及其前体的改进制备和分离纯化方法 专利号 : 起止日期 : 化药 6 类 否

35 化学制剂 化学制剂 化学制剂 化学制剂 化学制剂 心脑血管用药 泌尿系统用药 解热镇痛消炎用药 呼吸系统用药 抗染药 续表 : 感用 丹参川芎嗪注射液 盐酸坦洛新缓释胶囊 汉防己甲素片 乙酰半胱氨酸泡腾片 注射用阿洛西林钠 用于闭塞性脑血管疾病, 如脑供血不全, 脑血栓形成, 脑栓塞及其他缺血性心血管疾病, 如冠心病的胸闷 心绞痛 心肌梗塞 缺血性中风 血栓闭塞性脉管炎等症 用于缓解良性前列腺增生症 (BPH) 引起的排尿障碍 用于风湿痛 关节痛 神经痛 与小剂量放射合并用于肺癌 ; 亦用于单纯硅肺 I II III 期及各期煤矽肺 用于治疗分泌大量浓稠痰液的慢性阻塞性肺病 ( COPD), 慢性支气管炎 ( CB) 肺气肿(PE) 等慢性呼吸系统感染 主要用于敏感的革兰阳性菌及阴性菌所致的各种感染以及铜绿假单胞菌感染, 包括败血症 脑膜炎 心内膜炎 化脓性胸膜炎 腹膜炎及下呼吸道 胃肠道 胆道 泌尿道 骨及软组织和生殖器官等感染, 妇科 产科感染, 恶性外耳炎 烧伤 皮肤及手术感染等 否 否 是 是 1 专利名称 : 一种治疗心脑血管疾病的药物制剂及其制备方法 专利号 : X 起止日期 : 专利名称 : 一种丹参素的制备方法及其医药用途 专利号 : 起止日期 : 专利名称 : 一种盐酸坦洛新制剂及其制备方法 专利号 : 起止日期 : 否是无 否是无 否 是 专利名称 : 阿洛西林钠制备方法 专利号 : 起止日期 : 化药 1 类 化药 6 类 化药 6 类 化药 6 类 化药 4 类 否否否否否 细分子行计量治疗领域产品名称业单位 16 年生产量 16 年销售量 中药 泌尿系统用药 普乐安片 / 胶囊 60S( 折 ) 万瓶 1, , 中药 清热解毒用药 牛黄上清胶囊 36S 折合 万盒 中药 心脑血管用药 银杏叶片 / 胶囊 30S( 折 ) 万盒 2, , 中药 心脑血管用药 麝香通心滴丸 18S( 折 ) 万盒 中药 感冒类用药 复方鱼腥草合剂 120ml( 折 ) 万瓶 中药 胃肠道用药 肠炎宁片 24S 折合 万盒 4, , / 204

36 化学制剂 胃肠道用药 奥美拉唑肠溶胶囊 7S( 折 ) 万盒 1, , 化学制剂 胃肠道用药 注射用奥美拉唑钠 万支 化学制剂 心脑血管用药 丹参川芎嗪注射液 万支 7, , 化学制剂 泌尿系统用药 盐酸坦洛新缓释胶囊 7S( 折 ) 万盒 1, , 化学制剂 解热镇痛消炎药 汉防已甲素片 12S( 折 ) 万盒 化学制剂 呼吸系统用药 乙酰半胱氨酸泡腾片 万盒 化学制剂 抗感染用药 注射用阿洛西林钠 1g( 折 ) 万瓶 1, , 注 1: 以上主要产品包括报告期内公司营业收入排名前 10 的产品 ( 含产品的所有剂型 ), 以及公司认为细分子行 业中重要的主导产品 ; 2: 由于以上产品均在 2007 年 药品注册管理办法 前获批或生产, 与现行分类可能存在出入 按治疗领域划分的主要药 ( 产 ) 品基本情况 见上表 按细分行业划分的主要药 ( 产 ) 品基本情况 (3). 报告期内纳入 新进入和退出基药目录 医保目录的主要药 ( 产 ) 品情况 截至报告期末, 公司在销药品 179 个, 其中纳入 国家基本药物目录 产品 28 个, 省级增补基药产品 63 个,75 个产品纳入国家级 基本医疗保险 工伤保险和生育保险药品目录, 另有 57 个品种纳入省级 基本医疗保险 工伤保险和生育保险药品目录 纳入 国家基本药物目录 的主要产品情况如下 : 产品名称药品注册分类功能主治 牛黄上清胶囊普乐安片普乐安胶囊银杏叶片银杏叶胶囊 中药 8 类 中药 中药 清热泻火, 散风止痛 用于热毒内盛 风火上攻所致的头痛眩晕 目赤耳鸣 咽喉肿痛 口舌生疮 牙龈肿痛 大便燥结 补肾固本 用于肾气不固所致腰膝酸软 排尿不畅 尿后余沥或失禁 ; 慢性前列腺炎及前列腺增生症见上述症候者 活血化瘀通络 用于瘀血阻络引起的胸痹心痛 中风 半身不遂 舌强语謇 ; 冠心病稳定型心绞痛 脑梗死见上述证候者 盐酸坦洛新缓释胶囊 化药 6 类 用于缓解良性前列腺增生症 (BPH) 引起的排尿障碍 奥美拉唑肠溶胶囊 化药 2 类 适用于胃溃疡 十二指肠溃疡 应激性溃疡 反流性食管炎和卓 - 艾氏综合征 ( 胃泌素瘤 ) 注射用奥美拉唑钠 化药 6 类 本品作为当口服疗法不适用时下列病症的替代疗法 : 十二指肠溃疡 胃溃疡 返流性食管炎及 Zollinger-Ellison 综合征 注 1: 以上主要产品包括报告期内公司营业收入排名前 10 的产品, 以及公司认为细分子行业中重要的主导产品 ; 注 2: 由于以上产品均在 2007 年 药品注册管理办法 前获批或生产, 与现行分类可能存在出入 纳入国家级 基本医疗保险 工伤保险和生育保险药品目录 或省级 基本医疗保险 工伤保险 和生育保险药品目录 的主要产品情况如下 : 36 / 204

37 产品名称药品注册分类是否国家级医保目录是否省级医保目录 肠炎宁片 中药 8 类 否 是 奥美拉唑肠溶胶囊 化药 2 类 是 是 注射用奥美拉唑钠 化药 6 类 是 是 牛黄上清胶囊 中药 8 类 是 是 普乐安片普乐安胶囊 中药 是 是 银杏叶片银杏叶胶囊 中药 是 是 盐酸坦洛新缓释胶囊 化药 6 类 是 是 汉防己甲素片 化药 6 类 否 是 注射用阿洛西林钠 化药 4 类 是 是 丹参川芎嗪注射液 化药 1 类 否 是 盐酸坦洛新缓释胶囊 化药 6 类 是 是 麝香通心滴丸 中药 6 类 是 是 复方鱼腥草合剂 中药 9 类 否 是 注 1: 以上主要产品包括报告期内公司营业收入排名前 10 的产品, 以及公司认为细分子行业中重要的主导产 品 ; 注 2: 由于以上产品均在 2007 年 药品注册管理办法 前获批或生产, 与现行分类可能存在出入 2016 年新增医保及基药主要产品情况如下 : 产品名称肠炎宁片肠炎宁糖浆乙酰半胱氨酸泡腾片 功能主治清热利湿, 行气 用于大肠湿热所致的泄泻, 症见大便泄泻 腹痛腹胀 ; 急慢性胃肠炎 腹泻, 小儿消化不良见上述证候者 清热利湿, 行气 用于大肠湿热所致的泄泻, 症见大便泄泻 腹痛腹胀 ; 急慢性胃肠炎 腹泻 小儿消化不良见上述证候者 用于治疗分泌大量浓稠痰液的慢性阻塞性肺病 ( COPD), 慢性支气管炎 ( CB) 肺气肿 (PE) 等慢性呼吸系统感染 是否处是否中药保方药护品种 基药情况 医保情况 双跨 否 青海 江西, 云南 双跨 否 江西 江西 处方药 否 否 河北新农合 注 1: 报告期内, 国家基本药物目录 国家级 基本医疗保险 工伤保险和生育保险药品目录 未进行更 新, 公司不存在产品新进入或退出国家级基药和国家级医保目录情况 37 / 204

38 (4). 公司驰名或著名商标情况 公司拥有 康恩贝 前列康 珍视明 3 个中国驰名商标, 天保宁 金康 金奥康 等 15 个著名商标的使用权 公司驰名 著名商标对应的主要产品情况如下 : 驰名著名商标 产品名称 药品注册分类 是否中药保护品种 是否处方药 康恩贝 - 驰名 肠炎宁片 中药 8 类 否 双跨 康恩贝 - 驰名 盐酸坦洛新缓释胶囊 化药 6 类 否 是 康恩贝 - 驰名 麝香通心滴丸 中药 6 类 是 是 康恩贝 - 驰名 复方鱼腥草合剂 中药 9 类 否 否 金奥康 - 著名 奥美拉唑肠溶胶囊 化药 2 类 否 双跨 金奥康 - 著名 注射用奥美拉唑钠 化药 6 类 否 是 前列康 - 驰名 普乐安片普乐安胶囊 中药 否 双跨 康恩贝 - 驰名银杏叶片天保宁 - 著名银杏叶胶囊 中药 否 是 金康 - 著名 汉防己甲素片 化药 6 类 否 是 金康 - 著名 注射用阿洛西林钠 化药 4 类 否 是 恤彤 - 著名 丹参川芎嗪注射液 化药 1 类 否 是 注 1: 以上主要产品包括报告期内公司营业收入排名前 10 的产品, 以及公司认为细分子行业中重要的主 导产品 2 以上主要产品销售量情况详见(2) 主要药 ( 产 ) 品基本情况 2. 公司药 ( 产 ) 品研发情况 (1). 研发总体情况 截至本报告期末, 公司及其子公司开展的项目中, 在研项目 103 项, 其中化药创新药 22 项, 化仿 38 项, 中药创新药 2 项, 中药仿制药 1 项, 工艺和质量提升 30 项, 临床评价 4 项 ; 技术转移 5 项 公司未来将持续发力化学制剂和原料药领域, 重点开展药品一致性评价工作 中药创新药研究研究较上年显著提升, 中药配方颗粒项目为现代植物药研发注入活力 此外, 生物药将扩大研究和投资领域 (2). 研发投入情况 主要药 ( 产 ) 品研发投入情况 药 ( 产 ) 品 药品一致性评价 研发投入金额 研发投入费用化金额 研发投入资本化金额 研发投入占营业收入比例 (%) 38 / 204 研发投入占营业成本比例 (%) 单位 : 万元 本期金额较上年同期变动比例 (%) 币种 : 人民币 情况说明

39 中药配方 颗粒 EVT 银杏叶产 品的二次开发 普乐安的二次开发 同行业比较情况 单位 : 万元 币种 : 人民币 同行业可比公司 研发投入金额 研发投入占营业收入比例 (%) 研发投入占净资产比例 (%) 哈药股份 18, 云南白药 10, 同仁堂 20, 白云山 33, 丽珠集团 47, 同行业平均研发投入金额 25, 公司报告期内研发投入金额 13, 公司报告期内研发投入占营业收入比 2.20 例 (%) 公司报告期内研发投入占净资产比例 2.95 (%) 注 :1 以上同行业数据除云南白药尚未披露 2016 年年报数据来源于 2015 年年报, 其他公司数据 均来源于 2016 年年报 ; 2 同行业平均研发投入金额为五家同行业公司的算术平均数 研发投入发生重大变化以及研发投入比重合理性的说明 (3). 主要研发项目基本情况 单位 : 万元 币种 : 人民币 研发项目 已批准的国药 ( 产 ) 品研发 ( 注册 ) 累计研发已申报的厂进展情况产仿制厂家基本信息所处阶段投入家数量数量 银杏叶产 现代植物 基础研究 药材标准 品的二次开发 药 提升 普乐安的 现代植物 基础研究 药材标准 二次开发 药 提升 药品一致 化学药 工艺创新 按照品种 / / 39 / 204

40 性评价中药配方颗粒 EVT-401 米诺膦酸片安奈格列汀片注射用阿尼芬净吡非尼酮片 要求开展工作 现代植物 临床研究 已启动临 药 床研究 原化药 1 类 临床前研究 完成药学 研究和安 全性评价 原化药 3 类 临床研究 已开展 I 期 临床研究 原化药 3 类 临床研究 已启动临 床研究 原化药 3 类 临床研究 已启动临 床研究 原化药 3 类 临床研究 已启动临 床研究 1, / / 1, , , 研发项目对公司的影响 (4). 报告期内呈交监管部门审批 完成注册或取得生产批文的药 ( 产 ) 品情况 报告期内, 公司累计获得临床批件 21 项, 将按照计划和法规进行临床研究 序号 产品 分类 适应症 / 功能主治 1 盐酸特拉唑嗪片 原化药 6 类 用于治疗高血压或改善良性前列腺增生症患者的排尿症状 2 泮托拉唑钠肠溶片 原化药 6 类 用于活动性消化性溃疡 ( 胃 十二指肠溃疡 ) 反流性食管炎和卓 - 艾氏综合征 3 吲达帕胺缓释片 原化药 6 类 用于原发性高血压 4 硫酸氢氯吡格雷片 原化药 6 类 用于预防和治疗因血小板高聚集状态引起的心 脑及其它动脉的循环障碍疾病 5 恩替卡韦片 原化药 6 类 用于病毒复制活跃, 血清转氨酶 ALT 持续升高或肝脏组织学显示有活动性病变的慢性成人乙型肝炎的治疗 6 注射用阿尼芬净 原化药 3 类 用于治疗多种实体瘤 7 安奈格列汀片 原化药 3 类 用于 Ⅱ 型糖尿病 8 利伐沙班片 原化药 6 类 用于择期髋关节或膝关节置换手术成年患者, 以预防静脉血栓形成 (VTE) 9 盐酸普拉格雷原料用于预防和治疗因血小板高聚集状态引起的原化药 3 类药及片心 脑及其它动脉的循环障碍疾病 10 奥氮平氟西汀胶囊 ( 规格 6mg/25mg, 3mg/25mg, 原化药 3 类 用于各种抑郁性精神障碍 12mg/25mg) 11 布洛芬注射液 原化药 3 类 用于儿童普通感冒或流行性感冒引起的发热 12 乙酰半胱氨酸颗粒 原化药 6 类 用于慢性支气管炎等咳嗽有粘痰而不易咳出的患者 40 / 204

41 13 乙酰半胱氨酸胶囊 原化药 6 类 用于浓稠痰粘液过多的呼吸系统疾病 14 阿托伐他汀钙片用于治疗高胆固醇血症和混合型高脂血症 ; 原化药 6 类 (10mg,20mg) 冠心病和脑中风的防治 15 硝呋太尔片 原化药 6 类 用于治疗由细菌 滴虫, 霉菌和念珠菌引起的外阴 阴道感染和白带增多及泌尿系统感染 消化道阿米巴病及贾第虫病 16 奥氮平片 (5mg, 10mg) 原化药 6 类 用于治疗精神分裂症 (5). 报告期内研发项目取消或药 ( 产 ) 品未获得审批情况 截止报告期内, 公司主动取消了 3 个药品注册, 项目主动取消或未获得批准不会对公司产生 较大影响 今后公司将严格实施新产品立项论证制度 认真研究国家政策, 实现新产品对公司未 来发展的有效支撑 报告期内研发项目取消审批情况 : 序号 产品名称 注册分类 适用症 / 功能主治 1 金蝶清咽含片 中药 6 类 主要用于急性咽炎的治疗 2 瑞舒伐他汀钙原料 原化药 3 类 主要用于治疗高血脂 3 瑞舒伐他汀钙片剂 原化药 3 类 主要用于治疗高血脂 (6). 新年度计划开展的重要研发项目情况 序号 产品 注册方案 进展 1 中药配方颗粒 其他 拟启动 2 JK21 新药开发中药 5 类完成中试, 药效研究 3 常春藤口服液中药 5 类完成小试研发工作 4 EVT-401 原化药 1 类注册申报前的研究 5 米诺膦酸片原化药 3 类开展临床研究 6 吡非尼酮片原化药 3 类开展临床研究 3. 公司药 ( 产 ) 品生产 销售情况 (1). 按治疗领域划分的公司主营业务基本情况 治疗领域 心脑血管类泌尿系统用药呼吸系统用药胃肠道用药 营业收入 营业成本 41 / 204 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率比 比上年增 比上年增 上年增减 减 (%) 减 (%) (%) 1,066,660, ,573, ,650, ,363, ,034, ,943, ,327, ,297,

42 抗感染药 426,467, ,127, 五官用药 240,663, ,245, 清热解毒 144,150, ,297, 感冒类用药 139,051, ,153, 解热镇痛消炎药 190,992, ,872, 骨伤用药 93,607, ,484, 其他 223,185, ,410, 医药工业合计 3,886,792, ,116,770, 情况说明 同行业毛利率情况同行业可比公司 营业收入 ( 万元 ) 医药工业毛利率 % 整体毛利率 % 哈药股份 1,412, 云南白药 2,073, 同仁堂 1,209, 白云山 2,003, 丽珠集团 765, 注 : 以上数据除云南白药尚未披露 2016 年年报数据来源于 2015 年年报, 其他公司数据均来源于 2016 年年报 (2). 公司主要销售模式分析 公司主要销售模式具体分为工业销售 医药商业批发及电商 B2C 三种 1 工业销售公司针对非处方药 医院及基层 招商代理等三大药品市场, 建立了以品牌 OTC 产品销售和处方学术推广为主的自营销售体系, 以及全国性的处方药招商代理体系 自营销售团队在零售分销领域, 依据市场需要, 协助商业公司做好针对下游终端客户的分销及消费者教育等深度营销服务, 不断提高渠道流速和终端覆盖面, 共同完成产品销售的 最后一公里 ; 同时针对医疗市场, 自营团队积极做好招投标及专业学术推广等市场支持服务工作, 并深入挖掘基药市场, 不断做好县级医院及乡镇卫生院 社区 诊所终端的开发 ; 针对自营团队的销售网络无法覆盖的区域, 公司采取了招商代理的销售模式, 助借当地代理商的优势资源和营销团队, 提供招投标与学术支持等市场服务, 共同做好目标客户的开发上量与维护工作 经过多年的积累和努力, 公司与全国各区域的优质商业均建立了互利合作关系, 完成了对全国 31 个省 市 自治区的各类医院 基层卫生服务中心 \ 站 社区或乡村诊所 零售药店等的广覆盖 在自营模式下, 公司需要在目标区域, 搭建人数较多的自营销售团队开展自营业务, 有一定 42 / 204

43 的管理与财务成本 在代理模式下, 由于公司的区域销售授权给代理商, 由代理商负责组建渠道和终端网络体系, 会造成公司对代理商有较大的依赖性, 产品的销售收入易产生波动 2 医药商业批发销售报告期股权转让前, 公司下属子公司珍诚医药从事医药商业批发业务 珍诚医药以互联网 + 为核心, 搭建了对接上游医药工业与下游零售 医疗终端的 B2B 电子商务平台, 通过该平台以会员方式, 同时结合线下传统商务渠道, 开展医药商业的批发销售业务 报告期内, 药品 B2B 销售模式的市场潜力巨大, 行业内规模企业纷纷涉足该领域, 由此带来竞争加剧 利润降低的风险 3 电商销售公司下属子公司珍视明药业在天猫 京东等电商平台开设 珍视明 品牌旗舰店, 通过电商 B2C 模式销售 珍视明 品牌眼贴 眼罩 眼部护理等产品, 目前主要电商产品销售额均为所在类目的第一 公司通过线上 珍视明 眼部保健与护理产品与线下的 珍视明 滴眼液形成品牌线上线下的消费者互动, 有力地促进了 珍视明 品牌的价值与知名度的提升 由于天猫 京东等电商平台上同类商家日益增多, 产品价格竞争较激烈, 会给产品的销售利润带来一定的压力 公司处方药依照国家招投标政策, 积极参与各省市招标, 依据市场策略及招投标情况制定招投标价格 ; 公司 OTC 和普药依据国家物价政策及市场策略自主制定符合市场实际的价格 (3). 在药品集中招标采购中的中标情况 主要药 ( 产 ) 品名医疗机构的合计实际品规中标价格区间单位称采购量 丹参川芎嗪注射液 5ml/ 支 万支 8,180.0 注射用阿洛西林钠 1g 万支 1, g 万支 mg 14s 万盒 奥美拉唑肠溶胶囊 20mg 7s 万盒 mg 14s 万盒 牛黄上清胶囊 0.3g 36s 万盒 普乐安胶囊 0.375g 120s 万瓶 银杏叶片 19.2mg 24s 万盒 mg 30s 万盒 银杏叶胶囊 9.6mg 24s 万盒 mg 42s 万盒 98.3 麝香通心滴丸 35mg 18 丸 万盒 mg 36 丸 万盒 71.9 情况说明 43 / 204

44 (4). 销售费用情况分析 销售费用具体构成 单位 : 万元 币种 : 人民币 具体项目名称 本期发生额 本期发生额占销售费用总额比例 (%) 差旅通迅费 45, 职工薪酬及劳务 35, 市场费 46, 广告宣传费 10, 办公费 1, 物流运输费 5, 会务费 5, 业务招待费 摊销折旧费 其他 1, 合计 153, 同行业比较情况 单位 : 万元 币种 : 人民币 同行业可比公司 销售费用 销售费用占营业收入比例 (%) 哈药股份 76, 云南白药 270, 同仁堂 242, 白云山 382, 丽珠集团 307, 同行业平均销售费用 255, 公司报告期内销售费用总额 153, 公司报告期内销售费用占营业收入比例 (%) 注 :1 以上同行业数据除云南白药尚未披露 2016 年年报数据来源于 2015 年年报, 其他公司数据 均来源于 2016 年年报 ; 2 同行业平均销售费用金额为五家同行业公司的算术平均数 销售费用发生重大变化以及销售费用合理性的说明 4. 其他说明 ( 五 ) 投资状况分析 1 对外股权投资总体分析 44 / 204

45 项目 投资额 ( 单位 : 万元 ) 报告期内投资额 24, 投资额增减变动数 -234, 上年同期投资额 259, 投资额增减幅度 (%) 报告期内股权投资情况详见下述 (1) 重大的股权投资之说明 (1) 重大的股权投资 单位 : 元 币种 : 人民币 被投资的公司名称 股权取得时点 股权取得成本 主要经营活动 股权取比例得 股权取得方式 资金来源 自收购日起至报告期末为上市公司贡献的净利润 上海可得网 络科技有限 公司 2016 年 8 月 19 14, 万元 电子商务方式从事眼镜及配件 光学设备等批发零售 8.00% 现金收 购 增资 自有资金 万元 内蒙古康恩 贝医药有限 公司 2016 年 8 月 29 日 5, 万元药品制造 12.00% 现金收购自有资金 万元 天峰一期健 康医疗基金 ( 有限合伙 ) 2016 年 5 月 500 万美元 ( 折 合人民币 3, 万元 ) 健康产业投资 25.00% 现金投资自有资金 0.00 万元 (2) 重大的非股权投资 项目名称项目金额项目进度 杭州康恩贝公司生物科技产业发展基地 金华康恩贝公司 100T 奥美拉唑精烘包及配套制剂项目 金华康恩贝公司固体制剂国际化认证项目 金华康恩贝公司大观霉素产业国际化项目 ( 含污水改 本报告期投入金额 45 / 204 单位 : 万元 累计实际投入金额 28, 在建 , 资金来源 自筹资金及银行借款 12, 完工 , 自筹资金 4, 完工 , 自筹资金 10, 在建 1, , 自筹资金 币种 : 人民币 项目收益情况

46 造 ) 金华康恩贝公司国际化先进制药基地项目 云南云杏公司银杏叶提取生产线建设项目 云南希陶公司曲靖分公司 GMP 生产线扩建及改造工程建设 现代植物药产业园中药提取扩建项目 现代植物药产业园生产配套辅助设施项目 113, 在建 3, , 自筹资金 6, 完工 , 自筹资金及银行借款 6, 在建 2, , 自筹资金 6, 在建 3, , 自筹资金 5, 在建 1, , 自筹资金 合计 195, / 13, , / (3) 以公允价值计量的金融资产 期末账面价占期末证券序证券证券代证券最初投资金额期末持有量报告期损益值总投资比例号品种码简称 ( 元 ) ( 股 ) ( 元 ) ( 元 ) (%) 1 股票 钱江生化 58,604, ,712, ,721, ,876, 股票 佐力药业 79,231, ,135, ,755, ,666, 期末持有的其他证券投资 0.00 / 报告期已出售证券投资损益 / / / / 17,460, 合计 137,836, / 71,476, ,669, 钱江生化股票系报告期内公司以自有资金自二级市场购入 ; 佐力药业股票报告内公司无购入 ( 六 ) 重大资产和股权出售 2016 年 12 月 5 日, 本公司与博康公司签订了 关于珍诚医药公司之股权转让协议, 并经公司 2016 年第五次临时股东大会审议批准, 本公司将所持珍诚医药公司 57.25% 的股权以 34,505 万元的价格全部转让给博康公司, 本次股权转让后公司不再持有珍诚医药公司股权 根据 股权转让协议 的约定, 本公司于 2016 年 12 月 27 日收到第一期股权转让款 17, 万元, 在收到第一期股权转让款后, 博康公司即享有珍诚医药公司的股东权利及承担股东义务, 上述股份转让已 46 / 204

47 于 2016 年 12 月 27 日完成交割 本公司因处置珍诚医药公司 57.25% 股权确认本期投资损失 3, 万元 珍诚医药公司已于 2016 年 12 月 29 日进行新一届董事会改选, 于 2017 年 2 月 9 日完成工商变更登记 2016 年 12 月 31 日本公司不再将珍诚医药公司纳入合并资产负债表范围, 2016 年度的利润表系在合并利润表范围之内 ( 七 ) 主要控股参股公司分析 (1) 截至 2016 年 12 月 31 日, 主要子公司的情况如下所示 : 子公司全称注册资本经营业务 金华康恩贝公司江西天施康公司康恩贝中药公司杭州康恩贝公司康恩贝销售公司上海康恩贝公司 持股比例 (%) 期末资产总额 期末净资产 单位 : 万元 本期营业收入 币种 : 人民币 本期净利润 50, 药品制造 , , , , , 药品制造 59 77, , , , , 药品制造 99 76, , , , , 药品制造 , , , , , 药品销售 , , , , , 药品销售 80 15, , , 云南希陶公司 30, 药品制造 , , , , 内蒙古康恩贝药业有限公司 37, 药品制造 , , , 贵州拜特公司 12, 药品制造 , , , , [ 注 ]: 江西天施康公司 内蒙古康恩贝公司 贵州拜特公司期末资产总额 期末净资产 本期 营业收入 本期净利润均按账面价值计算 好 1) 康恩贝中药公司 杭州康恩贝公司 上海康恩贝公司 贵州拜特公司 2016 年度经营情况良 2) 金华康恩贝公司报告期内托管了耐司康公司, 并构成了实质控制, 故金华康恩贝公司自 2016 年 1 月 1 日起将耐司康公司纳入合并报表范围 不考虑耐司康公司并表影响, 金华康恩贝公司报告期内实现收入 110, 万元, 同比增长 6.61%; 实现净利润 8, 万元, 同比下降 13.51% 2016 年度国内国际经济环境持续低迷, 及国内医改政策推进, 招投标价格下降 二次议价 限抗持续影响等因素导致金华康恩贝公司部 分产品销售同比呈现负增长 : 阿乐欣销量同比下滑约 20% 原料药硫酸阿米卡星销量同比下滑约 19%; 同时原料药成本上升, 研发投入增加等因素, 导致金华康恩贝公司净利润同比下降较大 报告期内金华康恩贝公司深入推行区域费率制, 开展多层次销售模式的实践, 部分品种和部 分区域市场取得较好成效, 如乙酰半胱氨酸泡腾片销售过亿, 完成年度指标的 %, 同比增 47 / 204

48 幅达到 31.02% 3) 公司控股子公司江西天施康公司由于产品结构变化, 主导品种销量下降, 及燃料动力涨价 研发投入增加等因素, 净利润同比下降 4) 康恩贝销售公司大力推动潜力品种做强做大, 增加市场人员进行布局调整, 因人员费用的增加直接导致其报告期内亏损 其主销的天保宁产品销售增长稳定, 必坦销售同比增长逾 70%, 唐贝克销售同比增长超 55%; 但前列康产品因营销模式未能有效突破, 终端动销能力下降, 销量下滑 5) 云南希陶公司报告期内出现了大额亏损, 主要原因系 : 受国家食品药品监督管理总局发布 关于落实中药提取和提取物监督管理有关规定的公告 (2015 年第 286 号 ) 影响, 规定药企自 2016 年 1 月 1 日起不得接受中药提取代加工业务, 致使云南希陶公司报告期内原主要委托客户 ( 云南白药等 ) 取消委托业务, 而其自身的中药提取自有产品产量较小, 整体制造成本增加, 导致亏损, 而此前 2014 年 2015 年该项业务利润贡献分别达 1803 万元 1746 万元 因此该委托加工业务受政策变化而停止是本年度收入 利润大幅下降甚至亏损的主要原因 同时, 由于药品市场竞争激烈和招投标政策性压价等因素, 重点产品龙金通淋因部分省区未中标及低价弃标和降价 医院限方等影响, 销售下滑, 另其控股子公司湖北康恩贝公司因营销渠道及产品结构调整等原因仍持续亏损, 也进一步加大了云南希陶公司亏损 6) 公司控股子公司内蒙古康恩贝公司积极提升麝香通心滴丸产品的市场覆盖率, 加大学术推广力度, 报告期内主营收入同比增长 23.85% (2) 截至 2016 年 12 月 31 日, 主要参股公司的情况如下所示 : 48 / 204 单位 : 万元币种 : 人民币 被投资单位 持 股 表 决 业务性质 比例权比期末资产总本期营业收期末净资产 (%) 例额入 本期净利润 (%) 兰信贷款公司 小额贷款 34, , , 四川辉阳生 -1,824.9 命工程股份 药品研发 1, , 有限公司 远东超级实 验室有限公 药品研发 3, , 司 上海可得网络科技有限 服务业 25, , , , 公司 上海鑫方迅通信科技有限公司 服务业 5, , , 浙江迪耳药 业有限公司 药品制造 11, , ,

49 1) 四川辉阳生命工程股份有限公司 ( 以下简称 四川辉阳公司 ) 远东超级实验室有限公司 ( 以下简称 远东实验室公司 ) 均为药品研发机构, 共同拥有的研发新药重组高效复合干扰素用于乙肝抗病毒新药尚处于国内 Ⅲ 期临床试验阶段 ; 用于癌症治疗的新药在新加坡进行 Ⅰ 期临床试验, 并于 2015 年 6 月获得美国食品药品监管局关于 Ⅰ 期临床试验许可批件, 目前已开始入组病人 因相应研发及临床试验费用投入, 致使两家公司报告期内持续亏损 2) 上海鑫方迅通信科技有限公司 ( 以下简称 上海鑫方迅公司 ) 因引进新的战略投资者对其增资, 使本公司持有上海鑫方迅公司的股权比例由 20% 稀释到 17% 上海鑫方迅公司报告期内为加强公司研发力量及市场推广, 在全国范围内成立多个分子公司, 重点建立研发团队 钻研核心技术, 同时为市场推广做铺垫 因公司战略性项目部分地区做免费投放试点等因素, 报告期内销售收入较少, 且因前期开发的产品投入成本高与研发投入加大, 及市场扩大费用增加等因素, 导致报告期内亏损 3) 浙江迪耳药业有限公司报告期内因受行业政策及招投标延期等影响, 销售收入下降 ; 且由于 GMP 技改各车间产品生产不饱和, 技改投资新增折旧费用及包装材料涨价等因素, 各产品生产成本同比增长, 导致报告期内亏损 ( 八 ) 公司控制的结构化主体情况 二 公司关于公司未来发展的讨论与分析 ( 一 ) 行业格局和趋势 随着国内经济进入到中高速增长和转型升级 结构调整优化的新常态, 医药行业增速也由改革开放后长期两位数高速增长开始回落, 继 2014 年开始回落后 2015 年 2016 年增速趋缓, 但相对仍保持 30 多年来高于年 GDP 增速的趋势 未来中长期看, 由于人口老龄化加快和全民医保体系不断健全 政府医保投入每年稳步增加, 广大人民群众生活水平不断提高以及健康消费意识 需求和能力不断增强, 推动医药市场持续较快增长的刚性因素将长期不变, 同时国家新颁布了 健康中国 的建设纲要, 这些政策和市场因素决定了医药行业发展空间巨大 另一方面, 医药行业兼具新兴和传统行业特点, 从目前和未来一段时期看, 政府供给侧改革政策和市场化竞争将推动医药行业内部产业结构调整加快, 鼓励优胜劣汰的行业政策与市场环境将逐步健全, 竞争格局会变得逐步有序但更加激烈, 能够适应严格监管 规范经营并具有人才 技术 产品 品牌等资源优势的规模企业, 未来几年通过内生增长和购并整合获得的发展机会与空间很大, 行业集中度将继续不断提高 进入 2017 年, 在上述一些列持续而强劲的政策与市场因素推动下, 医药行业仍将保持较快发展, 同时药品市场结构将继续呈现出零售终端销售增速加快 医院终端增速减缓的特点 但另一 49 / 204