[Table_MainInfo] 金融工程研究证券研究报告 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 海通量化多因子组合 1.0 业绩跟踪 ( ) 海通量化多因子组合 1.0 业绩跟踪 ( )

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1 [Table_MainInfo] 金融工程研究证券研究报告 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 海通量化多因子组合 1.0 业绩跟踪 ( ) 海通量化多因子组合 1.0 业绩跟踪 ( ) 海通量化多因子组合 1.0 业绩跟踪 ( ) [Table_AuthorInfo] 金融工程快报点评 2017 年 04 月 29 日 海通量化多因子组合 1.0 业绩跟踪 ( ) [Table_Summary] 投资要点 : 海通全市场多因子组合 1.0 编制说明 我们基于规模 交易行为等因子, 不定期对全市场股票进行打分, 选择综合得分最高的 100 只股票构建海通全市场多因子等权组合, 本期组合建仓时间 4 月 5 日 我们的组合一直持续公开, 历史股票清单可在历史报告中查询 截止 4 月 28 日, 海通量化多因子组合 1.0 本周上涨 -0.57%, 相对于中证 500 超额 0.84%; 其中, 选股顺序排在前 50 名的股票构成的组合上涨 0.45%, 相对于中证 500 超额 1.86%; 截止 4 月 28 日, 该多因子组合 4 月共上涨 -9.21%, 同期 Wind 全 A 指数上涨 -2.94%, 沪深 300 指数上涨 -0.47%, 中证 500 指数上涨 -2.96%, 创业板指上涨 -2.97%; 风险提示 : 市场环境变动风险 有效因子变动风险 分析师 : 罗蕾 Tel:(021) ll9773@htsec.com 证书 :S 联系人 : 吕丽颖 Tel:(021) lly10892@htsec.com

2 金融工程研究金融工程快报点评 2 目录 1. 全市场多因子组合 1.0 编制说明 本期全市场多因子组合 1.0 表现回顾 风险提示... 6

3 金融工程研究金融工程快报点评 3 表目录 表 1 本期 (4 月 5 日 -4 月 28 日 ) 海通多因子组合 1.0 及其涨跌幅 ( 按本期涨跌幅排 序 ) 4

4 金融工程研究金融工程快报点评 4 1. 全市场多因子组合 1.0 编制说明 (1) 我们基于规模 交易行为等因子, 不定期对全市场股票进行打分, 选择综合得分最高的 100 只股票构建海通全市场多因子等权组合, 本期组合建仓时间 4 月 5 日 我们的组合一直持续公开, 历史股票清单可在历史报告中查询 (2) 该多因子组合自 2005 年 2 月至今累积上涨 倍, 同期中证 500 指数累积上涨 5.73 倍, 组合表现远超中证 500 指数 ; 从年化收益率来看, 组合年化收益达 55.25%, 而同期中证 500 指数年化收益为 17.40%, 组合相对中证 500 指数年化超额收益达 37.85% (3)2017 年以来, 该多因子组合累积收益 %, 而同期中证 500 指数累计收益 -0.83%, 组合相对于中证 500 指数的超额收益率为 % 2. 本期全市场多因子组合 1.0 表现回顾 (1) 截止 4 月 28 日, 海通量化多因子组合 1.0 本周上涨 -0.57%, 相对于中证 500 超额 0.84%; 其中, 选股顺序排在前 50 名的股票构成的组合上涨 0.45%, 相对于中证 500 超额 1.86%; (2) 截止 4 月 28 日, 该多因子组合 4 月共上涨 -9.21%, 同期 Wind 全 A 指数上涨 -2.94%, 沪深 300 指数上涨 -0.47%, 中证 500 指数上涨 -2.96%, 创业板指上涨 -2.97%; (3) 从本期 (4 月 5 日 -4 月 28 日 ) 表现来看, 该多因子组合共上涨 -9.21%, 在多因子 100 只股票中, 有 10 只股票的期间收益超过 Wind 全 A 指数 ( 上涨 -2.94%); 10 只股票的期间收益超越中证 500 指数 ( 上涨 -2.96%); (4) 海通量化多因子组合 1.0 本周 (4 月 24 日 -4 月 28 日 ) 涨幅居前的是青龙管业 (22.96%) 登云股份 (5.41%) 天龙光电 (4.73%) 富邦股份 (4.27%) 和新莱应材 (3.94%) 表 1 本期 (4 月 5 日 -4 月 28 日 ) 海通多因子组合 1.0 及其涨跌幅 ( 按本期涨跌幅排序 ) 股票代码 证券简称 本期涨跌幅 (4 月 5 日 -4 月 28 日 ) 本周涨跌幅 (4 月 24 日 -4 月 28 日 ) SZ 青龙管业 % 22.96% SH 鲁北化工 10.65% 3.01% SZ 建新股份 9.30% 2.58% SZ 科新机电 2.75% 0.00% SH 博通股份 2.10% 2.26% SZ 国农科技 0.00% 0.00% SZ 新宁物流 -1.35% 3.38% SZ 易世达 -1.46% -3.28% SZ 惠天热电 -1.58% 2.64% SZ 汇中股份 -2.58% -1.68% WI 万得全 A -2.94% -0.84% SH 中证 % -1.41% SZ 创业板指 -2.97% 0.64%

5 金融工程研究金融工程快报点评 SH 同济科技 -3.12% -2.56% SH 江苏索普 -3.84% 0.19% SZ 长城动漫 -3.84% 0.83% SZ 登云股份 -4.35% 5.41% SZ 仁智股份 -5.72% -3.00% SZ 开能环保 -6.25% -0.34% SZ 宜安科技 -6.29% -0.69% SZ 瑞凌股份 -6.67% 0.58% SZ 东宝生物 -7.57% -1.94% SZ 精艺股份 -7.61% -2.23% SH 天科股份 -7.69% 2.45% SZ 三变科技 -7.78% -4.27% SZ 飞力达 -7.88% -1.35% SZ 天龙光电 -7.91% 4.73% SZ 赛象科技 -8.25% -3.15% SH 宁波富邦 -8.26% 3.73% SZ 天晟新材 -8.54% -4.51% SH 郴电国际 -8.58% 0.00% SZ 富临运业 -8.64% -1.81% SZ 温州宏丰 -9.31% 1.78% SH 恒丰纸业 -9.36% 0.46% SZ 青松股份 -9.44% -0.97% SZ 高科石化 -9.64% -4.02% SZ 宜昌交运 -9.74% 0.00% SZ *ST 新城 -9.74% 3.73% SZ 日科化学 -9.81% -1.84% SZ 光韵达 -9.87% 0.24% SH 联环药业 -9.97% -4.63% SZ 通产丽星 % -5.56% SZ 四方达 % -3.00% SZ 滨海能源 % -2.47% SZ 台基股份 % 3.59% SZ 安科瑞 % 3.65% SH 北矿科技 % -1.37% SZ 山东章鼓 % -2.48% SZ 武汉中商 % 1.86% SZ 海螺型材 % -2.04% SZ 锐奇股份 % -2.08% SH 国机通用 % 1.79% SH 祥龙电业 % 1.73% SZ 深天地 A % -4.62% SZ 华虹计通 % 0.75% SZ 安利股份 % 0.73% SH 莫高股份 % -3.29% SH 恒通股份 % 3.06% SZ 普丽盛 % -0.67% SZ 新莱应材 % 3.94% SH 上海三毛 % -2.41% SZ 东方新星 % % SH 华纺股份 % -1.87%

6 金融工程研究金融工程快报点评 SH 大连圣亚 % 1.33% SZ 跃岭股份 % -1.31% SZ 丰乐种业 % -2.92% SZ 凤形股份 % -2.70% SZ 申科股份 % -0.31% SZ 晓程科技 % -1.15% SZ 吉峰农机 % -1.23% SH 丰华股份 % -0.13% SH 博闻科技 % -2.44% SZ 裕兴股份 % -1.61% SZ 亿通科技 % 0.85% SZ 中钢天源 % -2.83% SH 柳化股份 % -0.17% SZ 荣科科技 % -0.66% SZ 绿景控股 % -3.90% SZ 科隆精化 % 0.84% SH 民丰特纸 % -2.46% SH 三房巷 % -3.04% SH 钱江生化 % -0.43% SZ 中泰股份 % -0.75% SZ 三毛派神 % -1.94% SH 万向德农 % -3.42% SZ 富邦股份 % 4.27% SH 吉林森工 % -1.87% SZ 沃施股份 % -3.42% SZ 川润股份 % -5.01% SZ 乔治白 % -3.48% SH 标准股份 % -1.08% SH 山东金泰 % -2.21% SZ 金运激光 % -0.79% SZ 荣丰控股 % 1.14% SZ 佳创视讯 % -2.25% SH 万里股份 % -3.78% SZ 同大股份 % -1.58% SH 江西长运 % -3.94% SZ 海联讯 % % SZ 星徽精密 % -2.39% SH 汇通能源 % -0.83% SH 惠泉啤酒 % -2.56% SZ 瑞丰高材 % 0.00% 资料来源 :Wind, 海通证券研究所注 : (1) 目前组合中有 0 只停牌股票 ;(2) 收益率以 2017 年 3 月 31 日收盘价买入计算 3. 风险提示 市场环境变动风险 有效因子变动风险 特别声明 : 本报告所涉及模型的数据源均来自于市场公开信息, 研究员未进行主观判断调整, 选股组合供投资者参考

7 金融工程研究金融工程快报点评 7 信息披露 分析师声明 [Table_Analysts] 罗蕾金融工程研究团队 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息, 本人不保证该等信息的准确性或完整性 分析逻辑基于作者的职业理解, 清晰准确地反映了作者的研究观点, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 法律声明 本报告仅供海通证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可能会波动 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 市场有风险, 投资需谨慎 本报告所载的信息 材料及结论只提供特定客户作参考, 不构成投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标 财务状况或需要 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况 在法律许可的情况下, 海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务 本报告仅向特定客户传送, 未经海通证券研究所书面授权, 本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 所有本报告中使用的商标 服务标记及标记均为本公司的商标 服务标记及标记 如欲引用或转载本文内容, 务必联络海通证券研究所并获得许可, 并需注明出处为海通证券研究所, 且不得对本文进行有悖原意的引用和删改 根据中国证监会核发的经营证券业务许可, 海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务