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1 我的有色观点 经济未稳避险走升 沪铜反抽高位风险增加 主编 : 王宇李国庆臧林 王莉刘媛媛 联系人 : 刘媛媛 邮 目录 铜精矿市场 国内铜精矿市场评述国际铜精矿市场评述精炼铜市场国内精炼铜市场评述国际精炼铜市场评述 铜材市场 铜板带市场评述 铜杆线市场评述 废铜市场 热点新闻 后市展望 箱 :liuyy@mysteel.com 观点概述本周上海现货铜价先扬后抑, 周内 元 / 吨, 涨跌幅度 510 元 / 吨, 现 货市场成交表现一般, 周内国际消息冲击市场, 铜市场非常不稳定, 下游接货明显 谨慎 价格上涨 4 天之后开始下降, 市场进口铜依然不少, 打击市场升水, 不过本 周升水下降, 主因在悲观宏观预期 行业精选 1 日本 5 月铜线和铜缆发货量同比下降 6.5% 2 LME 年会 :LME 铜库存望升至约 30 万吨 3 ICSG:3 月全球精炼铜市场供应短缺 4 万吨 4 精铜矿加工利润改善刺激中国铜产量增加 5 5 月秘鲁成中国铜矿最大供应国出口增加秘鲁港口扩容 有色价格 时间上海地区广州地区重庆地区山东地区沈阳地区 2016/6/ /6/ /6/ /6/ /6/ 数据来源 : 我的有色网 有色视界 我的有色网统计本周 沪伦比值 徘徊在 , 进口铜倒挂较上周稍有 加大, 本周进口倒挂平均 元 / 吨 市场进口铜部分清关, 周一进口清关在 1.5 万吨左右, 周二开始逐步减少, 本周清关至国内市场大概在 2 万吨左右 据我的有色网调查, 本周库存 : 上交所完税总计 万吨, 减少 1.09 万吨 ; 上交所 ( 上海部分 ) 现货 万吨, 增加 万吨, 期货 万吨, 减少 万吨 ; 上海其他仓库现货 9.1 万吨, 减少 1.1 万吨 ; 上海保税区 58 万吨, 减少 2 万吨 ; 广东库存 2.30 万吨, 减少 0.29 万吨 本周统计冶炼企业出货情况表现一般, 大冶某冶炼企业, 本周在上海出零单较 少 ; 在广东市场没有出货, 企业长单出货正常 广西某冶炼企业, 在广东市场零单 出货一般, 成交一般, 目前是广东市场主流品牌, 一周成交有 3000 吨左右 云南某 冶炼企业出货及报价少, 成交少, 长单为主, 一周零单 1000 吨左右 福建某冶炼企 业零单没有出货, 长单出货, 一周 1600 吨左右的长单 山东几家冶炼厂零单出货较 差, 平均每天在 50 吨左右, 长单供应正常 综述, 预计下周期铜依然震荡下探,LME 美元 / 吨, 国内 1608 合约 元 / 吨, 供应商升水预计在升 100 元 / 吨以内, 主受英退欧影响 请务必阅读正文之后的免责条款部分

2 目录 一 铜精矿市场 国内铜精矿市场评述... 错误! 未定义书签 2 国际铜精矿市场评述... 错误! 未定义书签 二 精炼铜市场 国内升贴水走势分析 国际升贴水走势分析 下周铜市场趋势分析... 5 三 铜材市场...6 四 废铜市场评述...7 五 行业精选...7 六 后市展望...8 中国铜市场报告订单...10 免责声明 :...11 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1

3 一 铜精矿市场 1 国内铜精矿市场评述 国内市场, 本周铜精矿价格保持平稳, 周一至周五价格均无大的起伏, 基本维持上周五价格水平 当前 TC 在 97.5 美元 / 吨左右,RC 在 9.75 美分 / 磅 国内本周铜矿现货市场比较活跃, 湖北地区的部分贸易商的反馈是因为对于后期市场不乐观情绪较重, 觉得当前出货可能会是比较好的选择 目前国内主要市场采购计价系数如下 : 湖北大冶地区 20% 品味铜精矿含税到厂计价系数 82%~83%, 天津港 18% 品位铜矿石港口自提计价系数 77%( 含税 ), 上海港 22% 品位铜矿含税计价系数 80%-81% 日期 丹东港 20% 大连港 20% 表一 日主要港口铜精矿价格汇总 青岛港 18%-20% 天津港 15%-18% 上海港 20%-24% 连云港 20% 南通港 20% 单位 : 元 / 吨 宁波港 黄埔港 18%-20% 20%-23% 6 月 20 日 月 21 日 月 22 日 月 23 日 月 24 日 周均价 数据来源 : 我的有色网 2 国际铜精矿市场评述 本周国际铜精矿市场主要关注以下动态 :(1)5 月秘鲁再次超越智利, 成为中国铜矿最大 供应国, 其中智利为 403,500 吨, 同比增 36%; 秘鲁供应量为 吨, 同比增 142%, 因今 年年初秘鲁两大矿山投产, 其中,Las Bambas 铜矿新增产能为 40 万吨 Cerro Verde 二期新 增产能为 27 万吨 近日, 秘鲁交通部部长表示, 为应对来自 Antapaccay Cerro Verde Las Bambas 三大矿山的铜矿出货量增加,Tisur 公司在旗下运营的秘鲁西南部 Matarani 港口新建 了一个码头 该码头可令 Matarani 港口矿物的存储容量从 30 万吨增加至 45.3 万吨 ; 铜精矿 的装载能力也将从 2000 吨 / 时增加至 3500 吨 / 时 (2) 赞比亚矿业部长 ChristopherYaluma 周 四称, 该国今年铜产量料增加 5.5%, 至 75 万吨, 预计 2017 年该国铜产量将翻一番至 150 万 吨 2015 年赞比亚铜产量为 711,515 吨 赞比亚是非洲第二大铜生产国 2 月赞比亚内阁批 准了新的特许权使用费政策, 费用的变动要取决于铜价, 因该国在努力寻求维持矿场运营并 限制失业 在赞比亚运营的矿业公司包括 VedantaResources 以及嘉能可, 矿企削减了数千个 2

4 工作岗位并关闭了铜竖井, 因中国经济成长放缓打压铜价走低 二 精炼铜市场 1 国内升贴水走势分析 沪铜高开回落, 震荡盘整, 升水持续稳定, 先扬后抑 持货商降升水促成交, 消费端询 价成交不甚理想 下游维持按单采购, 观望情绪尚浓 今日英国脱欧公投, 影响金属低迷 沪铜高开下行, 早盘报价仍稍高, 好铜 +90~+120, 平水 +70~+90, 湿法 +60 随着时间推移沪铜下探升水下调 10~20 元, 多为中间商交易, 下游 询价较少, 多按单采购 整体来看升水较低的货源依然受青睐, 低位成交情况依然不错 货 源供应方面尚可, 但低价平水和湿法铜仍然紧俏 中间商搬货仍较积极 截至 11:10, 持 : 出 : 接 =42:31:33/11 午后沪铜继续下跌, 少量客户开始补货, 出于对市场的担忧, 以及终端订 单的匮乏, 即便拿货也只是蜻蜓点水, 中间商搬货亦收缩 本周市场情绪不足, 中间商尤其是大户继续挺价, 基本维持一致报价, 即使冲高也不愿 回调升水, 且冶炼厂发货减少, 市场货源表现紧缺, 尤其是清关告一段落, 进口铜未大量涌 现, 湿法铜货源减少 从市场情绪和下游补货情绪看, 后面升水状态仍难以拉高, 或继续弱 稳且有小幅回落趋势, 谨慎持货 表二上海地区现货升贴水价格表 单位 : 元 / 吨 日期 上海 升贴水 c= 贴水 b= 升水 贵溪 四大牌 升水铜 平水铜 湿法铜 99.99% 99.99% 99.99% 99.95% 99.90% B100-B120 B90-B110 B80-B100 B50-B80 B20-B B100-B120 B90-B110 B80-B100 B50-B80 B20-B B100-B120 B90-B110 B80-B100 B50-B80 B20-B B100-B120 B90-B110 B80-B100 B50-B80 B20-B B100-B120 B90-B110 B80-B100 B50-B80 B20-B50 数据来源 : 我的有色网 2 国际升贴水走势分析 2.1 美金铜升贴水变化 本周美金铜市场没有明显变化, 美金铜价格仓单主流成交价格在 美元 / 吨, 提单主 流成交价格 美元 / 吨 我的有色网统计本周现货沪伦比值在 , 进口铜盈利窗 3

5 口稍有打开, 进口铜价倒挂幅度维持在 元 / 吨, 本周进口铜清关量一般, 下周预计进口窗口完全关闭 周一 沪伦比值 , 比值倒挂表现不错, 进口铜倒挂价格均价 182 元 / 吨 ; 美金市场仓单报价升水 美元 / 吨, 提单报价升水 美元 / 吨, 美金铜市场成交不行, 不过清关增加 1.5 万吨左右 周二 沪伦比值 , 比值下降, 进口铜倒挂价格均价 349 元 / 吨 ; 美金市场仓单报价升水 美元 / 吨, 提单报价升水 美元 / 吨, 美金市场成交较差, 清关增加 1 万吨左右 周三 沪伦比值 , 沪伦比值持续下调, 进口现货铜均价倒挂 686 元 / 吨, 市场仓单和提单报价依然升水 55 美元 / 吨, 清关 2000 吨左右, 市场进口铜开始减少 周四 沪伦比值 , 比值开始下降, 进口清关价格均价倒挂 697 元 / 吨, 境外铜仓单报价 美元 / 吨, 提单铜报价 美元 / 吨, 基本没有清关 周五 预计沪伦比值 , 倒挂价格在 781 元 / 吨, 当日仓单报价 美元 / 吨, 提单报价 美元 / 吨, 国内铜价回升, 但价格变动不大 表三上海市场进口铜盈亏情况 日期 LME3 (10:40) LME3 (15:00) 调期 费 到岸升 贴水 铜现货 (10:4 0) 铜现货 (15:0 0) 沪伦比 值 I 沪伦比 2016/6/ /6/ /6/ /6/ /6/ 数据来源 : 我的有色网 2.2 国际一周价格变化 值 II 本周 LME 铜价徘徊在 美元 / 吨, 价格先抑后扬趋势 ; 美金铜到岸 CIF 价格徘 徊在 美元 / 吨 ; 美金铜市场依然以仓单报价为主, 部分 7 月底到港的提单, 目前提 单价格基本与仓单保持较小差值, 市场成交稍有改善 现货沪伦比值下降, 进口清关相对上 周减少, 不过保税区库存依然下降 盈亏 平均 4

6 3 下周铜市场趋势分析 Myyouse 评论 : 德国 6 月 IFO 商业预期指数 103.1, 预期 101.2, 前值 德国 6 月 IFO 商业现况指数 114.5, 预期 114, 前值 德国 6 月 IFO 商业景气指数 108.7, 预期 107.4, 前值 意大利 4 月零售销售同比 -0.5%, 前值 2.2% 修正为 2.1% 意大利 4 月零售销售环比 0.1%, 预期 0.4%, 前值 -0.6% 法国一季度 GDP 季环比终值 0.6%, 预期 0.6%, 初值 0.6% 法国一季度 GDP 同比终值 1.3%, 预期 1.4%, 初值 1.4% 英国公投 382 个投票区全部公布结果 其中支持脱欧 17,410,742 人, 占比 51.9%, 支持留欧 16,141,241 人, 占比 48.1% 英国公投决定退欧后, 希腊股市重挫 12.7%, 银行股下挫 17.4% 葡萄牙股指 PSI 20 跌 9%, 触及 1996 年以来最低水准 本周近月底数据公布经济恢复程度不一, 而市场关注焦点集中在英国退欧公投表现, 且结果出炉退欧路程已经明朗, 外汇市场刷新奇幻的一天 英镑刷新历史低点, 欧元大跌下影线刺穿 关键位, 美元大涨瞬间飙高至 , 而人民币承压贬值加速, 金融股市商品期货都不同程度遭到冲击, 铜金属更是回吐一周来的涨幅后, 压力趋缓金属弱稳 伦铜本周受避险情绪推动拉高动力坚挺, 且震幅拉开震荡重心上移, 周四夜盘还一度试图上冲 4800 关口未果, 但四连阳趋势坚挺态势仍存, 至周五英国退欧打压转而回落调整, 整体区间落在 整理 技术形态上看, 伦铜在 5 日 10 日线弱势拐头支撑下, 逐一上行不断突破压力趋势, 且一步步站稳 4600 关口, 而风险事件消化后带来的仍或是高位回落风险, 因此短线的反抽仍无强力支撑 看日间形态反抽趋势仍显脆弱, 上方阻力即使被突破仍处于下行表现, 下方日间 KDJ 曲线反复调整,J 线上行高位后开始收缩回落趋势明显 周 K 均线不断下行 40 日线压制 20 日线, 且下方支撑仍显乏力, 周 KDJ 调整 J 线回稳或有短线金叉, 谨慎短线反复调整拉高后下探风险 下周谨慎区间 趋势变化 本周沪铜跟随伦铜表现坚挺, 低位蓄势调整后很快拉开攻势, 不断突破压力上行, 主力合约 1608 蓄势上冲但支撑收缩仍有拉高回落风险 周一周二于低处震荡寻找支撑, 弱势站稳 附近后至周三开始向上突破, 且周后期继而暂稳 关口调整等待, 而下方小幅短线支撑显得那么脆弱, 整体震荡区间在 技术上,5 日线一路勉强拐头提供支撑, 并带动 10 日线 20 日线稳住低位支撑趋势, 向关键整数位发起攻势, 主力合约在周四周五突破高位阻力后, 下方支撑迟缓而面临回落表现,40 日 60 日线继续回落设置 关口阻力 下方日间 KDJ 曲线调整,J 线受振放缓开始高位回落 ; 周 K 显示 40 日线阻力 回落限制 5

7 反抽趋势, 周 KDJ 曲线低位调整 J 线小幅上行, 或有短线金叉趋势, 但谨慎压力趋势下调整空间 笔者认为下周大事件影响情绪结束, 但月底经济数据相继出炉, 仍或产生多空对决持仓变化, 沪铜或继续压力之下收缩反抽空间, 主力合约缓慢移仓, 注意 1609 合约 区间走势 三 铜材市场 铜板带市场 : 本周铜价整体继续坚挺, 或受电解铜市场情绪带动, 但下游补货表现不积极, 因此供需状况仍显乏力 6 月份开始或进入淡季, 部分品种的好转未能带动整个铜材产品订单消费, 相比前周本周采购情绪一般, 生产状况恢复较慢, 电机马达 转子 线路板 铠装带等需求略显增加, 个别企业稳定略有增长, 如河南某企业发货比 5 月明显有增加 国内现货市场参与度一般, 加工企业积极询价少量接货, 以零库存多单多销为主, 长单的签订并不理想, 且对价格的持续震荡反复纠结信心不足, 短期的积极拿货并未受到提振 主要市场加工企业信心稳定, 如浙江某企业订单 应接不暇, 且已经接近满负荷生产, 本周仍在积极出货, 下游低位采购情绪拉高, 因地区性的开工率或有提升 ; 江苏一些企业和贸易商反映, 市场拿货一直不佳, 主要还是企业资金不行吧, 但也无法给账期 本周铜板带企业多挺价出货, 略有调整报价, 但整体加工费维持稳定, 普通带材在 元 / 吨, 高精度带材在 元 / 吨, 贸易商无拿货需求 6 月份企业开工略有回落迹象, 具体数据见铜市场 6 月度报告 铜杆线市场 : 本周铜价重心稍显稳定, 铜杆线产品跟随铜价不断调整, 大品牌报价积极下游观望且压价采购, 挺价情绪放缓, 厂子发货较慢, 主因线缆企业采购备货情绪不足, 成交量整体有下滑 分市场来看, 北方市场企业生产情绪增强, 但部分企业出货较慢, 电缆厂家压价采购, 甚至部分铜杆压低到 600 元 / 吨左右的加工费, 订单拿货不积极 南方市场本周出货积极, 且下游补货有增加趋势, 中间商入市询价接货, 较多的品牌成交好转, 铜杆库存情况较稳定 主要企业加工费报价略稳, 华北市场报至 ( 出厂报价 ), 低氧杆和无氧杆差距拉开, 华中市场低氧杆多报 , 无氧杆报价 , 华南市场稍微坚挺的报在 , 整体略有调整 据我的有色网了解, 近期铜杆的消化整体偏弱, 据个别线缆企业反馈,6 月中下旬企业订单是下滑的, 尤其是用于房地产 工程项目建设中的铜芯线缆, 而铝代铜趋势的铝芯线缆有增加表现, 但整体消费量增幅不大 从市场和一些贸易商反馈看, 铜杆企业今年到目前为止 6

8 生产情况一般, 主要原料短账期收缩, 终端订单又在分流, 造成一些企业继续受资金限制, 资金流动性收紧, 因此消费恢复周期一直只是被期待 铜管市场 : 据我的有色网最新调研显示, 本周铜管企业继续挺价, 多数企业加工费保持稳定, 但采购企业积极性受限, 地区龙头企业略有带动, 且受到家电环节的生产销量有增加, 但整体增幅仍不足以产出的增幅 6 月份即将结束, 淡季表现始见端倪, 夏季的家电市场仍未看到积极的采购生产现象 据了解, 家电尤其是空调继续高库存积压限制, 据悉格力等龙头企业排产情况有下滑 10% 左右的情况, 下游消费可见一斑 四 废铜市场评述 本周废铜市场总体好转, 尤其是北方市场河北山东等地, 国内拆解货源增加, 光亮丝 缆粗中粗和黄杂铜等较多, 持货商积极逢高报价出货, 下游加工市场压价收货, 基本维持在 元 / 吨的价格, 但国内铜加工市场产出表现一般, 导致原料采购并不是很充足 部分地区中小型废铜企业相继恢复, 操作比上周灵活且多 山东地区到货较多, 且大企业仍然给出账期, 令带动参与者积极接货心态, 成交好于前周 国内其他主要废铜市场货源流通量一般, 从价格看, 广东清远 佛山等地均价维持在 元 / 吨, 还是高于华东和华北市场, 尤其一些日本和美国进口货源成本较高, 且铜价的拉升带动废铜表现坚挺, 出手价格较高 整体来看, 废铜市场仍然受到原料端市场关注, 尤其是国产矿大幅回落, 进口依赖程度进一步增加, 但冶炼厂短期库存较高, 因此未现集中采购拿货需求 且低氧加工企业入市询价积极, 但有压价情绪, 持货商低价不出显得市场活跃度不足, 而市场仍有缓慢的回暖迹象, 5 月份废铜进口 27.2 万吨左右, 基本持平 4 月份, 预计 6 月份废铜进口会略有增加 五 行业精选 1 日本铜电线电缆制造商协会(JapanElectricWireandCableMakers'Association) 周一表示, 日本 5 月铜线和铜缆发货量 ( 包括销售量和出口量 ) 较上年同期下降 6.5%, 至 48,600 吨左右 全文链接 2 LME 亚洲年会的参与者表示, 库存上升或在短期内打压铜价, 而新矿供应也使得长期前景堪忧 全文链接 7

9 3 国际铜业研究组织 (ICSG) 在其最新的月度报告中称, 今年 3 月全球精炼铜市场供应短 缺 4 万吨,2 月为过剩 2.9 万吨 ICSG 称, 今年前三个月, 全球精炼铜市场供应过剩 4.2 万 吨, 去年同期为过剩 14.3 万吨 全文链接 4 ArgonautSecurities 发布报告称, 中国铜产量的增加, 可能是由于铜精矿加工成本上 升, 冶炼厂利润改善 5 月, 中国铜产量同比增加 4%,1-5 月铜产量同比增加 10% 由于铜价 暴跌, 去年年底中国数家铜生产商被迫宣布联合减产 全文链接 5 5 月秘鲁再次超越智利, 成为中国铜矿最大供应国, 其中智利为 403,500 吨, 同比增 36%; 秘鲁供应量为 吨, 同比增 142%, 因今年年初秘鲁两大矿山投产, 其中,LasBambas 铜矿新增产能为 40 万吨 CerroVerde 二期新增产能为 27 万吨 全文链接 六 后市展望 我的有色网统计本周 沪伦比值 徘徊在 , 进口铜倒挂较上周稍有加大, 本周进口倒挂平均 元 / 吨 市场进口铜部分清关, 周一进口清关在 1.5 万吨左右, 周二开始逐步减少, 本周清关至国内市场大概在 2 万吨左右 据我的有色网调查, 本周库存 : 上交所完税总计 万吨, 减少 1.09 万吨 ; 上交所 ( 上海部分 ) 现货 万吨, 增加 万吨, 期货 万吨, 减少 万吨 ; 上海其他仓库现货 9.1 万吨, 减少 1.1 万吨 ; 上海保税区 58 万吨, 减少 2 万吨 ; 广东库存 2.30 万吨, 减少 0.29 万吨 本周统计冶炼企业出货情况表现一般, 大冶某冶炼企业, 本周在上海出零单较少 ; 在广东市场没有出货, 企业长单出货正常 广西某冶炼企业, 在广东市场零单出货一般, 成交一般, 目前是广东市场主流品牌, 一周成交有 3000 吨左右 云南某冶炼企业出货及报价少, 成交少, 长单为主, 一周零单 1000 吨左右 福建某冶炼企业零单没有出货, 长单出货, 一周 1600 吨左右的长单 山东几家冶炼厂零单出货较差, 平均每天在 50 吨左右, 长单供应正常 铜下游市场企业生产变化不大, 临近月底稍有回落, 本周铜杆企业本周产能利用率大概在 74.2% 左右, 铜管企业本周大概在 79.7% 左右, 而板带和棒材产能利用率则维持 54% 左右 8

10 综述, 预计下周期铜依然震荡下探,LME 美元 / 吨, 国内 1608 合约 元 / 吨, 供应商升水预计在升 100 元 / 吨以内, 主受英退欧影响 9

11 中国铜市场报告订单 上海钢联电子商务股份有限公司 您的兴趣 : Myyouse 铜价指数 现货铜市每日简评 铜厂报价 现货成交行情 电解铜每日成交报告 铜材市场价格 铜材厂家开工率 铜材厂家订单新增 铜期盘评述 行情预测 每日行业资讯 每日新闻讯息 订阅公司 ( 请填写公司全名 ): 联系人 : 电 话 : 传 真 : 电子邮箱 : 日 期 : 年 月 日 公司名称 : 上海钢联电子商务股份有限公司地址 : 上海市宝山区园丰路 68 号电话 : 传真 : 费用 :2600 元人民币 / 年汇款户名 : 上海钢联电子商务股份有限公司帐号 : 开户行 : 建设银行上海宝钢宝山支行 铜研究团队联系方式 : 王宇 : 李国庆 : 臧林 : 王莉 : 刘媛媛 : 邮箱 :liuyy@mysteel.com 贵公司属于 : 矿山 - 中国 矿山 - 除中国以外 贸易商 冶炼厂 - 中国 冶炼厂 - 除中国以外 铜材厂 贸易商 期货公司 金融机构 研究机构 政府机关 其他 本报告由我的有色铜研究团队开发, 版权属于上海钢联电子商务股份有限公司, 未经授权不得复制 转发, 引用需备注来源 10

12 免责声明 : 本研究报告仅供上海钢联电子商务股份有限公司及 我的有色网 客户使用, 我的有色 网铜研究团队不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户 本研究报告由我的有色网铜研究团队制作, 是基于研究团队认为可靠的且目前已公开的 信息撰写, 我们力求但不保证该信息的准确性和完整性, 客户也不应该认为该信息是准确和 完整的 同时, 本团队不保证文中观点或陈述不会发生任何变更, 在不同时期, 本团队可发 出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 我的有色网铜研究团队会适时更新我们的研究, 但可能会因某些规定而无法做到, 在任 何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议, 也没有考虑到个 别客户特殊的投资目标 财务状况或需求 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合 其特定状况, 若有必要应寻求专家意见, 本公司及雇员不对使用本报告而引致的任何直接或 者间接损失负任何责任 本报告所载的资料 工具 意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出 售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请 本报告涉及期货 期权及其它衍生工具的交易, 因其包括重大的市场风险, 因此并不适 合所有投资者 在任何情况下, 本团队不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何 损失负任何责任, 投资者需自行承担风险 本报告版权归我的有色网铜研究团队所有, 未获得我的有色网铜研究团队事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制或出版作任何用途, 合法取得本报告的途径 为本公司网站及本公司授权的渠道 上海钢联电子商务股份有限公司上海市宝山区园丰路 68 号邮编 : 联系人 : 王宇电话 : 邮箱 : wangyu@mysteel.com 11